DELÅRSRAPPORT Motion Display Scandinavia AB org nr 556682-8231 Delårsrapport för perioden januari 2019 mars 2019 AVVAKTANDE START FÖRSTA KVARTALET 2019 (JANUARI MARS) Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till 6,12 MSEK (16,34 MSEK) varav försäljning av installationer och övrigt uppgick till 0 MSEK (0,54 MSEK). Bruttoresultat exkl. aktiverat arbete uppgick till 2,75 MSEK (7,37 MSEK). Bruttomarginal egentillverkade produkter: 46 % (44 %). Bruttomarginal vid försäljning installationer och övrigt: n/a (32 %). Resultat före avskrivningar: -0,82 MSEK (3,82 MSEK). Nettoresultat: -1,64 MSEK (3,02 MSEK). Resultat per aktie: -0,16 kr (0,29 kr). Nettokassaflöde: 3,45 MSEK (0,09 MSEK). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 3,55 MSEK (1,40 MSEK). Antal aktier vid periodens utgång uppgick till 10 395 402 st. Uppgifter inom parantes avser motsvarande period föregående år. Omsättning och nettoresultat per kvartal (MSEK), rullande 12M 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 2018 2019 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0 Omsättning Nettoresultat
VIKTIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET Bolaget engagerar ytterligare två säljare i USA. Den svenska organisationen förstärks med ytterligare en person på säljsupport. Den marknadsdirektör som tillträdde i januari avslutar sin anställning. Bolaget väljer nu istället att göra en riktad satsning mot den tyska marknaden och engagerar ett välrenommerat företag i Tyskland för att generera affärsmöjligheter. Starkt kassaflöde uppgående till 3,45 MSEK (0,09 MSEK). Orderingången för egentillverkade produkter under kvartalet uppgår till 2,5 MSEK (10,1 MSEK). Orderstocken vid kvartalets utgång uppgick till 2,4 MSEK (11,6 MSEK) varav egentillverkade produkter 2,1 (11,0 MSEK) och 0,3 MSEK (0,6 MSEK) installationer och övrigt. VIKTIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT Bolaget tillkännager marknadssamarbete med isee Store Innovations, ett amerikanskt företag specialiserat på utrustning för marknadsföring i butik. Bolaget har inledningsvis tagit fram en skylt som enkelt kan monteras i isee APEX dryckeshållare som fästs med sugkoppar. Det finns drygt 500 000 isee APEX dryckeshållare installerade. Bolaget får utökat lån med 1 MSEK. Dessutom får bolaget en utökad bankkredit med 1 MSEK t o m 191015. KOMMENTAR FRÅN VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR Som vi visste när vi gick in i kvartalet med relativt svag orderstock kom kvartalet att bli en besvikelse. Detta inte minst jämfört med det urstarka första kvartalet i fjol då vi skördade frukterna av vår hittills största order i bolagets historia. Trots detta anser vi inte att utsikterna för vårt bolag ser mindre lovande ut. Tvärtom ser vi ett stadigt ökande intresse för våra produkter. Våra blinkande displayer skapar helt enkelt stora mervärden för våra kunder. Den saken är numera väl dokumenterad. Vi måste ändå konstatera att vi haft en svag period och att orderingången varit sämre än väntat. Till detta har vi framför allt två viktiga förklaringar. Den första är att vi av olika skäl fått viktiga projekt från befintliga kunder avbokade p.g.a. missnöje med att så stor andel av de displayer de köpt inte kommit upp på hyllkanten i butik. I vissa fall har det handlat om upp till hela 30 procent. Som framgår av rapporten har vi inte heller kunnat fakturera sedvanliga installationstjänster. Tvärtom har vi tvingats kreditera missnöjda kunder. Just momentet att sätta upp skyltar i butiker är en tjänst som vi som bolag erbjuder kunder via utomstående företag. Det aktuella företaget är välrenommerat i branschen och har tidigare skött sitt uppdrag utmärkt. Vi adresserar nu detta problem på olika sätt och har gott hopp om att hitta en lösning och har också kommit en god bit på väg. I praktiken har vi alltså varit begränsade till att sälja till kunder som själva ombesörjer installation av skyltmaterial. Ett annat skäl är, paradoxalt nog, att vi i år dubblerat säljstyrkan i USA, som ju står för mer än 90 procent av vår försäljning. Vi har nu fyra seniora säljare i stället för bara två. Problemet i en sådan situation är dock att nya säljare tar en signifikant andel av de andras resurser i anspråk innan de blir upplärda och självgående. De nya säljarna har redan börjat generera lovande leads. Vår prospektlista innehåller fler möjligheter än någonsin tidigare. Också samarbetet med isee, som vi nyligen annonserade kommer att ge resultat i sig självt, men är också ett exempel på hur vi blir alltmer uppmärksammade av andra viktiga aktörer i vår bransch. Vi är fortsatt mycket optimistiska.
OMSÄTTNING OCH RESULTAT Första kvartalet (januari-mars 2019) Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 6,12 MSEK (16,34 MSEK). Omsättningen utgörs i sin helhet av försäljning av egentillverkade produkter. Bruttovinsten exklusive aktiverat arbete för egen räkning uppgick till 2,75 MSEK (7,37 MSEK). Bruttomarginalen för egentillverkade produkter uppgick under året till 46 % (44 %). Ingen försäljning av installationer och övrigt under perioden. Bruttomarginalen uppgick vid motsvarande period föregående år till 32 %. Resultatet före avskrivningar uppgick till -0,82 MSEK (3,82 MSEK). Resultatet efter avskrivningar uppgick till -1,57 MSEK (3,11 MSEK). Periodens nettoresultat blev -1,64 MSEK, vilket är en minskning med 4,66 MSEK i jämförelse med samma period föregående år. Aktiverade utgifter för produktutvecklingsprojekt uppgick till 1,11 MSEK (0,57 MSEK) och har påverkat årets resultat positivt med motsvarande belopp. 6 000 000 5 000 000 4 000 000 3 000 000 2 000 000 1 000 000 Orderingång ackumulerat (SEK) Egentillverkade produkter 0 1 2 3 2017 2018 2019
FINANSIELL STÄLLNING Per den 31 mars 2019 uppgick likvida medel till 3,55 MSEK (1,40 MSEK). Lagret av komponenter och färdiga produkter uppgår till 11,02 MSEK (6,97 MSEK), detta för att kunna säkerställa tillgång till kritiska komponenter och möjliggöra kortast möjliga ledtider. Aktiverade utgifter för produktutvecklingsprojekt uppgick per den 31 mars 2019 till 1,11 MSEK (0,57 MSEK) vilket redovisas som en immateriell tillgång i balansräkningen. Balansposten immateriella anläggningstillgångar uppgår till totalt 8,29 MSEK (7,70 MSEK). Vid kvartalets utgång uppgick bolagets egna kapital till 14,90 MSEK (11,18 MSEK) och soliditeten var 45 % (39 %). Eget kapital per aktie vid periodens utgång uppgick till 1,43 SEK (1,08 SEK). Med hänsyn tagen till gällande prognoser är bedömningen att behov av någon ytterligare finansiering under 2019 inte föreligger. Behov av rörelsekapitalfinansiering beräknas kunna tillfredsställas via lån även om nyemission inte kan uteslutas. Motion Display Scandinavia AB noterades på Spotlight Stock Market 2014. Aktien har kortnamnet MODI med ISIN-koden SE0005798923. Totalt antal aktier per den 31 mars 2019 var 10 395 402 stycken, var och en med kvotvärde om 0,07 SEK vilket motsvarade ett aktiekapital om 727 678,14 SEK.
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Kvartal 1 Kvartal 1 Helår jan-mar jan-mar jan-dec (TSEK) Not 2019 2018 2018 Nettoomsättning 6 124 16 339 50 393 varav intäkter installationer och övrigt 0 541 4 397 Aktiverat arbete för egen räkning 1 107 572 2 847 Kursdifferenser 257 138 673 Övriga rörelseintäkter 40 Rörelseintäkter 7 488 17 050 53 953 Råvaror och förnödenheter -3 633-9 105-26 102 varav kostnader installationer och övrigt -161-369 -2 915 Bruttovinst 3 855 7 945 27 851 Övriga externa kostnader 1-2 143-1 652-7 500 Personalkostnader -2 534-2 469-8 759 Rörelseresultat före avskrivningar -822 3 824 11 592 Avskrivningar -747-717 -2 971 Rörelseresultat efter avskrivningar -1 569 3 107 8 621 Resultat från finansiella investeringar -73-84 -240 Resultat efter finansiella poster -1 641 3 023 8 382 Skatt 0 0 0 Periodens resultat -1 641 3 023 8 382
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 31 mar 31 mar 31 dec (TSEK) 2019 2018 2018 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 8 294 7 697 7 864 Materiella anläggningstillgångar 903 641 961 Finansiella anläggningstillgångar 7 7 7 Summa anläggningstillgångar 9 204 8 345 8 833 Omsättningstillgångar Varulager 11 015 6 970 12 262 Kundfordringar 4 606 10 982 9 338 Skattefordringar 223 148 240 Övriga fordringar 3 513 527 2 723 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 677 302 516 Kassa och Bank 4 3 550 1 400 74 Summa omsättningstillgångar 23 584 20 329 25 153 SUMMA TILLGÅNGAR 32 788 28 674 33 986 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 728 728 728 Utvecklingsfond 6 125 5 379 5 690 Fritt eget kapital Överkursfond 97 881 97 881 97 881 Balanserat resultat -88 195-95 831-96 143 Periodens resultat -1 641 3 023 8 382 Summa eget kapital 14 897 11 179 16 538 Långfristiga skulder Övriga skulder till kreditinstitut 3 113 2 063 3 500 Summa långfristiga skulder 3 113 2 063 3 500 Kortfristiga skulder Övriga skulder till kreditinstitut 0 0 0 Förskott från kunder 1 939 1 477 1 701 Leverantörsskulder 5 855 7 600 5 900 Checkräkningskredit 4 2 977 2 859 2 685 Skatteskulder 0 0 0 Övriga skulder 306 332 372 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 701 3 164 3 289 Summa kortfristiga skulder 14 778 15 432 13 948 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 32 788 28 674 33 986
KASSAFLÖDESANALYS Kvartal 1 Kvartal 1 jan-mar jan-mar (TSEK) 2019 2018 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflöde från rörelsen -1 569 3 107 Av- och nedskrivningar 747 717 Kursförändringar -25-85 Betald ränta -73-84 Erhållen ränta 0 0 Betalda skatter -10-9 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -930 3 645 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Ökning/minskning av varulager 1 247 1 278 Ökning/minskning av fordringar 3 809-4 105 Ökning/minskning av kortfristiga skulder 539 588 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 665 1 406 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella anläggningstillgångar -10-112 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 107-572 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamhet -1 118-685 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission Nettoförändring checkräkning 292-440 Upptagna lån 0 0 Amortering av skuld -388-188 Teckningsoptioner 0 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -96-627 Periodens kassaflöde 3 451 95 Likvida medel vid periodens ingång 74 1 220 Kursdifferens i likvida medel 25 85 Likvida medel vid periodens utgång 3 550 1 400
EGET KAPITAL Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktie- Ej reg. Utvecklings- Överkurs Balanserat Årets Summa eget kapital nyemission fond fond resultat Resultat kapital Ingående balans 2018-01-01 728 4 179 97 881-91 920-2 712 8 157 Disposition av föregående års -2 712 2 712 resultat Aktiverade utvecklingskostnader 1 511-1 511 Årets resultat 8 382 8 382 Utgående balans 2018-12-31 728 5 690 97 881-96 143 8 382 16 538 Disposition av föregående års 8 382-8 382 resultat Aktiverade utvecklingskostnader 435-435 Periodens resultat -1 641-1 641 Utgående balans 2019-03-31 728 6 125 97 881-88 195-1 641 14 897 Om full nyteckning av aktier sker med stöd av Bolagets utestående teckningsoptioner kommer Bolagets aktiekapital att ökas med ytterligare 31 638 kronor och 11 öre genom nyemission av ytterligare högst 451 973 aktier.
NYCKELTAL Kvartal 1 Kvartal 1 jan-mar jan-mar 2019 2018 Nettoomsättning 6 124 16 339 varav intäkter installationer 0 541 Bruttoresultat exkl aktiverat 2 748 7 373 arbete för egen räkning Resultat före avskrivningar (EBITDA) -822 3 824 Resultat efter avskrivningar (EBIT) -1 569 3 107 Resultat efter skatt -1 641 3 023 Bruttomarginal egentillverkade produkter 46% 44% Bruttomarginal försäljning installationer och övrigt N/A 32% Soliditet, % 45% 39% Kassaflöde per aktie, kr, beräknat på 0,33 0,01 genomsnittligt antal aktier under perioden Nettokassaflöde 3 451 95 Eget kapital per aktie vid periodens slut, kr 1,43 1,08 Resultat per aktie, kr, beräknat på genomsnittligt -0,16 0,29 antal aktier under perioden Antal aktier vid periodens slut, st 10 395 402 10 395 402 Genomsnittligt antal aktier (korrigerat för split), st 10 395 402 10 395 402 Antalet anställda i genomsnitt, st 15 15 Antalet anställda vid periodens slut, st 15 16
NOTER Redovisnings- och värderingsprinciper Denna kvartalsredogörelse är upprättad i överensstämmelse med Årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 (K3). Not 1 Transaktioner med närstående Under perioden har ett företag företrätt av styrelsens ordförande anlitats på konsultbasis. Samtliga transaktioner mellan närstående parter baseras på marknadsmässiga villkor. Inga övriga ledande befattningshavare, eller närstående till dessa, har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i affärstransaktioner med bolaget som är ovanlig till sin karaktär eller till sina avtalsvillkor. Transaktionens art Belopp Närstående relation Konsultarvode 120 000 Styrelseordförande Ränta på inlånade lån 0 Styrelseordförande Not 2 Immateriella anläggningstillgångar Utgifter för forskning och utveckling kostnadsförs allt eftersom de uppstår. Utgifter för utveckling som är hänförbara till ett enskilt projekt redovisas som en tillgång i balansräkningen när det finns skäl att anta att beloppet kommer att kunna återvinnas i framtiden. Tillgången skrivs av under den period då försäljning som sammanhänger med projektet väntas ske. Det redovisade värdet på de utvecklingskostnader, som redovisas som tillgång i balansräkningen, prövas årligen med avseende på eventuellt nedskrivningsbehov så länge tillgången ännu inte tagits i bruk och därefter, då händelser eller förändrade förutsättningar indikerar att det redovisade värdet eventuellt inte kommer kunna återvinnas. Not 3 Ställda säkerheter och ansvarsförpliktelser 31 mar 31 mar (TSEK) 2019 2018 Företagsinteckningar 8 250 7 900 Ansvarsförbindelser Inga Inga Not 4 Checkräkningskredit Checkräkningskredit Belopp Totalt 3 000 000 Utnyttjad del 2 977 114 Outnyttjad del 22 886
KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN Halvårsrapport januari - juni 2019 22 augusti 2019 Delårsrapport juli - september 2019 14 november 2019 ÖVRIG INFORMATION Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av bolagets verksamhet, ställning och resultat. Rapporten har inte granskats av bolagets revisor. Uppsala den 7 maj 2019 Motion Display Scandinavia AB Anna Engholm Verkställande direktör Frågor besvaras av: Anna Engholm, Verkställande direktör e-post: anna.engholm@motiondisplay.com telefon: 0709-79 35 04