Klicka här för att ändra format på bakgrundstexten Årsstämma Nivå två MSAB Nivå tre Nivå fyra Nivå fem Stockholm 18 maj 2009 Tillfälle
1. Årsstämmans öppnande 2
2. Val av stämmoordförande Valberedningen inför årsstämman 2009 har föreslagit att Melker Schörling skall väljas till årsstämmans ordförande 3
3. Upprättande och godkännande av röstlängd 4
4. Godkännande av dagordning 5
5. Val av justeringsmän 6
6. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad 7
7. Verkställande direktörens anförande 8
Stockholmsbörsens utveckling 450 400 Nasdaq OMX Stockholm All-share 350 300 250 200 150 100 50 0 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009
Real ekonomi i kraftig nedgång 110 105 Industriell produktion inom EU och USA Index 100 = 2005 100 95 90 85 80 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 EU USA
MSABs substansvärde per aktie 120 kr 100 kr 80 kr 60 kr 40 kr 20 kr 0 kr 2006-09-05 2006-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2008-05-15 Substansvärde per aktie i MSAB Nasdaq OMX Stockholm All-Share* Under 2008 minskade substansvärdet per aktie med 58 %, från 120 kr till 50 kr. 15 maj 2009 var substansvärdet per aktie 75 kr, + 50 % sedan årsskiftet * indexerad till substansvärdet per aktie i MSAB per 2006-09-05
MSAB - Ett aktivt ägarbolag för långsiktig industriell utveckling Substansvärde 15 maj (Mkr) MSABs innehav som andel av portföljvärde Hexagon 5 160 Securitas 1 281 ASSA ABLOY 1 443 AAK 1 893 Loomis 282 Niscayah 3% Loomis 3% Hexpol 2% Bong Ljungdahl 1% Övriga innehav 1% Niscayah 311 HEXPOL 229 Bong Ljungdahl 65 Övriga innehav 122 Summa aktier 10 786 Nettoskuld -1 203 Minoritet - 783 Substansvärde 8 800 AAK 11% Securitas 13% ASSA ABLOY; 14% Hexagon 52%
MSAB 2008 och framåt MSABs egna verksamhet - MSAB har under 2007-2008 haft en restriktiv hållning till investeringar i nya bolag - Attraktivare värderingar i dagsläget - Finansiell planering för en lång lågkonjunktur - Avknoppningar av HEXPOL och Loomis - Försäljning av Securitas Direct Aktivt ägande - Stor del relativt konjunkturokänsliga bolag, dock har ingen gått opåverkad genom den ekonomiska nedgången. - Finansiella reserver för att eventuellt stärka balansräkningar t.ex. vid förvärv - Komma ur nedgången i ekonomin än bättre positionerade än innan krisen
En global ledare inom säkerhet % av kapital % av röster Värde (Mkr) Initial investering 5,6 % 11,7 % 1 281 Maj 1987
>> Fokus på lönsamhet och specialisering Verksamheten under 2008 Stark rörelsemarginal (5,5 %) och tillväxt i linje med marknaden Förbättrad kompensation för löneinflation Öka specialistens roll i organisationen 14 kompletterande förvärv Avknoppning av Loomis
En världsledande teknikkoncern inom mätteknologi % av kapital % av röster Värde (Mkr) Initial investering 29,6 % 49,8 % 5 160 Juni 1998
Världsledare inom lås- och dörrlösningar % av kapital % av röster Värde (Mkr) Initial investering 4,0 % 11,6% 1 443 November 1994
>> Effektivisering av produktion och förstärkt position i Asien Verksamheten under 2008 Stark rörelsemarginal (15,8 %) trots vikande volymer mot slutet av året 24 fabriker stängdes ner under året som ett led i 2006 års strukturprogram som nu är genomfört Nytt strukturprogram för ytterligare kostnadseffektiviseringar Fortsatt konsolidering av industrin 18 nya förvärv 18
Världsledande tillverkare av vegetabiliska specialfetter % av kapital % av röster Värde (Mkr) Initial investering 39,3 %* 39,3 %* 1 893* November 2000 * inklusive minoritet
>> Fortsatt utveckling mot produkter med hög förädlingsgrad Verksamheten under 2008 Försäljning 17 207 Mkr. EBIT ökade till 851 Mkr (653 Mkr) Ökad kapacitet inom CBE (kakaosmörersättare) och barnmat Volatila råmaterial- och energipriser Förbättrat men fortsatt svagt kassaflöde
Helhetslösningar för värdehantering % av kapital % av röster Värde (Mkr) Initial investering 5,6 % 11,7 % 282 December 2008
En komplett säkerhetspartner för kunder med höga krav på säkerhet % av kapital % av röster Värde (Mkr) Initial investering 6,7 % 12,5 % 311 September 2006
>> Ett utmanande år med fokus på att förstärka servicekonceptet Verksamheten under 2008 Organisk tillväxt 3 % och rörelsemarginal 6,7 % Den viktiga banksektorn hade ett svårt år Fokus på att öka andelen service och övervakning Omstruktureringsplan för att på sikt öka lönsamheten 23
En världsledande polymergrupp % av kapital % av röster Värde (Mkr) Initial investering 27,2 % 48,0 % 229 Juni 2008
>> Börsintroduktion och anpassning till ny efterfrågenivå Verksamheten under 2008 Försäljning var 3 190 Mkr och rörelsemarginalen 9,7 % Kraftigt minskad efterfrågan inom bilindustrin under sista kvartalet HEXPOL har snabbt och effektivt anpassat verksamheten Välinvesterade och starkt operativt kassaflöde (288 Mkr) Framgångar med ny produktionskapacitet i framförallt Mexiko 25
Ett av Europas ledande kuvert- och specialförpackningsföretag % av kapital % av röster Värde (Mkr) Initial investering 29,1 % 29,1 % 65 Augusti 1999 26
>> Starkt kassaflöde och fortsatt rationalisering Verksamheten under 2008 Försäljningen uppgick till 1 937 Mkr och rörelsevinstenökade med 23 % och blev 74 Mkr Nedgång i efterfrågan i Västeuropa under andra halvåret Förflyttning från traditionella kuvert till mer nischade produkter, exempelvis ProPac där försäljningen ökade 20 % Koncernövergripande projekt för att frigöra rörelsekapital 27
MSABs resultaträkning 2008 2007 Utdelningar 335 279 Värdeförändringar - 8 535 394 Förvaltningskostnader - 11-11 Rörelseresultat - 8 211 662 Ränteintäkter 14 7 Räntekostnader - 35-4 Resultat efter finansiella poster - 8 232 665 Inkomstskatter 26-5 Årets resultat - 8 206 660
MSABs balansräkning 2008 2007 Anläggningstillgångar 7 886 14 863 Omsättningstillgångar 7 182 Summa tillgångar 7 893 15 045 Aktiekapital 3 3 Övrigt tillskjutet kapital 3 474 3 474 Balanserad vinst 2 351 10 701 Minoritetsintresse 712 760 Summa eget kapital 6 540 14 938 Långfristiga skulder 1 341 68 Kortfristiga skulder 12 39 Summa eget kapital och skulder 7 893 15 045
8. Framläggande av årsredovisningen och revisionsberättelsen samt koncernredovisningen och koncernrevisionsberättelsen 30
Beslut om 9 (a) fastställande av resultaträkningen och balansräkningen samt koncernresultaträkningen och koncernbalansräkningen 31
Beslut om 9 (b) Vinstdisposition Styrelsen föreslår en utdelning om 0,55 krona per aktie. Som avstämningsdag för utdelningen föreslås fredagen den 22 maj 2009. Under förutsättning att årsstämman beslutar i enlighet med styrelsens förslag, beräknas utdelningen komma att utsändas genom VPC AB:s försorg onsdagen den 27 maj 2009 32
Beslut om 9 (c) ansvarsfrihet åt styrelseledamöterna och verkställande direktören för verksamhetsåret 2008 33
10. Beslut om antalet styrelseledamöter Valberedningen har föreslagit att antalet styrelseledamöter oförändrat skall vara sex stycken 34
11. Beslut om arvoden till styrelseledamöter och revisorer Valberedningen har föreslagit att ett arvode på 100 000 kronor skall utgå till envar av de bolagsstämmovalda styrelseledamöter som inte är anställda i bolaget Ersättning till revisorerna skall utgå enligt godkänd räkning 35
12. Val av styrelse och styrelseordförande Valberedningen har föreslagit omval av samtliga nuvarande styrelseledamöter: Melker Schörling (Ordförande) Mikael Ekdahl (Vice ordförande) Henrik Didner Stefan Persson Sofia Schörling Högberg Carl-Henric Svanberg 36
13. Beslut om valberedningens sammansättning och arbete inför årsstämman 2010 Valberedningen föreslås bestå av tre ledamöter: Mikael Ekdahl Adam Gerge (Didner & Gerge Fonder) Lars Isacsson (SEB Pensionsstiftelser) 37
14. Beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Styrelsens förslag: Att årsstämman beslutar om riktlinjer för bestämmande av ersättning till ledande befattningshavare som innebärande i huvudsak att en marknadsmässig och konkurrenskraftig ersättning skall utgå i form av fast lön, övriga förmåner samt pension. Rörlig ersättning skall ej utgå. 38
15. Beslut om bemyndigande om kvittnings- eller apportemission Styrelsen föreslår att stämman bemyndigar styrelsen att, intill nästkommande årsstämma, i samband med eventuella företagsförvärv genom kvittning eller apport, fatta beslut om nyemission av MSAB-aktier. Bemyndigandet ska omfatta högst 20 miljoner aktier. 39
16. Beslut om villkorad ändring av bolagsordningen Styrelsen föreslår en förändring av bolagsordningen för att förenkla kallelseförfarandet inför årsstämman. Förändringen är villkorad till att en förändring i aktiebolagslagen trätt i kraft som innebär att den föreslagna förändringen är förenlig med nämnda lag. 40
17. Föredragning av Ola Rollén, VD Hexagon AB 41
18. Föredragning av Lars Blecko, VD Loomis AB 42
19. Årsstämmans avslutande 43
Klicka här för att ändra format på bakgrundstexten Årsstämma Nivå två MSAB Nivå tre Nivå fyra Nivå fem Stockholm 18 maj 2009 Tillfälle