PEN CONCEPT GROUP AB KVARTALSRAPPORT

PEN CONCEPT GROUP AB KVARTALSRAPPORT JULI SEPTEMBER 2017

2017 I KORTHET FÖRSTA - TREDJE KVARTALET (JANUARI-SEPTEMBER) Rörelsens intäkter uppgick till 109,5 MSEK (81,4 MSEK). Rörelseresultat (EBIT) uppgick till -12,3 MSEK (-1,9 MSEK). Rörelsemarginal uppgick till -11,2 % (-2,4 %). Resultat efter finansiella poster uppgick till -14,4 MSEK (-3,2 MSEK). Periodens nettoresultat uppgick till -12,1 MSEK (-2,5 MSEK) Resultat per aktie uppgick efter utspädning till -0,53 kr (-0,13 kr). TREDJE KVARTALET (JULI-SEPTEMBER) Rörelsens intäkter uppgick till 32,7 MSEK (22,4 MSEK). Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 5,6 MSEK (-2,3 MSEK). Rörelsemarginal uppgick till -17,1 % (-10,4 %). Resultat efter finansiella poster uppgick till -6,7 MSEK (-2,7 MSEK). Periodens nettoresultat uppgick till -6,2 MSEK (-2,5 MSEK) Resultat per aktie uppgick efter utspädning -0,27 kr (-0,13 kr). VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET (JULI-SEPTEMBER) Dotterbolagen PEN Interiör AB och GOODS Sweden AB samarbetar i en leverans av design och inredningsprodukter till restaurang Sundsgården i Helsingborg. PEN Interiör AB levererar nyckelfärdig restaurang till en stor snabbmatskedja. PEN Concept Group AB tecknar distributörsavtal med kinesiska Deep Blue Technology (Shanghai) Co., Ltd. gällande design, leverans och installation av bemanningsfria butikskoncept. PEN Concept Group AB tecknar samarbetsavtal med Tus Space, en del av Tus Holdings, för främjande av nordisk design i Kina samt distribution av inredningsprodukter. PEN Concept Group AB tecknar samarbetsavtal med LoveOffice, ett företag anslutet till Haier Group, gällande tjänster relaterade till inredningsdesign samt distribution av produkter för kontorsmiljöer. PEN Concept Group AB utser Kristian Malm till ny CFO. PEN Shop Concept AB och PEN Interiör AB samarbetar kring leverans av butiksinredning samt mässmontrar till Gynning Design. PEN Interiör AB levererar komplett restauranginredning till Wayne s Coffee i Jönköping. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER TREDJE KVARTALET Kristian Malm, ny CFO för PEN Concept Group AB, tillträder officiellt den 10 oktober 2017. PEN Shop Concept AB fortsätter bearbeta skandinaviska kunder inom området digitalisering och bemanningsfria butikskoncept. Rekryteringsaktiviteter fortsätter för att förstärka säljkraften i den svenska verksamheten. PEN:s målsättning är att under 2017 uppnå en omsättning om ca 150 MSEK. PEN:s målsättning för 2018 är att ytterligare förstärka försäljningen samt nå stabil lönsamhet. Sida 1

VD HAR ORDET Vårt tredje kvartal har varit relativt händelserikt men också turbulent. Semesterperioden i Skandinavien bjöd på en traditionsenlig svag försäljning. Under det tredje kvartalet upplevde vi en del organisatoriska förändringar som påverkade vår säljkraft negativt. En vikande försäljning med bibehållen kostnadsmassa spädde på de förluster vi fått med oss från det första och andra kvartalet i år. Resultatet ska också ses i ljuset av att vi lagt tid och kraft på affärsutveckling, inte minst kring de avtal som ingåtts med kinesiska affärspartners under innevarande kvartal. Vårt resultat är också belastat med elimineringar från förvärvet av GOODS Sweden AB tidigare i år. Ett negativt rörelseresultat om 12,3 MSEK på tre kvartal är tungt att bära och gör att vi inte kommer nå lönsamhet på helåret 2017. Dock är jag trygg med att vi gjort tillräckligt omfattande analyser av bakomliggande orsaker samt inte minst dragit rätt slutsatser hur trenden ska vändas. Ett flertal aktiviteter har varit initierade sedan tidigare, där förstärkning av vår säljbemanning, ökad kostnadskontroll och förbättrad intern effektivitet tillhör de mest tongivande områdena. Vi fortsätter arbetet med att profilera och visualisera varumärket PEN samt förtydliga för marknaden att även restauranggrossisten GOODS ingår i gruppen. Varumärket för GOODS lever vidare, medan vi inom butikssegmentet valt att lyfta fram vårt nya namn PEN Shop Concept som kontrast till det tidigare namnet Shop Service Center (SSC). För att stärka varumärket har vi ökat aktiviteten i sociala medier samt genomfört flera riktade kundutskick till kunder främst inom butik och restaurang. PEN fortsätter på den inslagna vägen om digitalisering, främst inom butikssegmentet. En affärsutvecklare har anställts som ansvarig för att skapa kommersiellt hållbara koncept som vi kan implementera hos våra kunder. Mycket av det här arbetet bedrivs på plats i Kina och i nära samråd med de affärspartners vi informerat om tidigare. Våra kunder har uttryckt stor nyfikenhet och förväntan och vi för nu dialog med flera butikskedjor inom olika branscher om hur vi kan vara en strategisk partner på deras digitaliseringsresa. En viktig plattform här är butikssystemet från företaget Deep Blue Technology. Systemet utvecklas mot en skalbar plattform där vi kan erbjuda såväl mindre pop-up butiker som bemanningsfria butikskoncept i vanliga lokaler. Vidare har vi förstärkt vår produktion i Qingdao för slutmontage av hårdvara inom ramen för avtalet med Deep Blue. Efterfrågan på våra tjänster och produkter är alltjämt hög. Under innevarande kvartal har vi fortsatt med leveranser av kassadiskar till Systembolaget i linje med det avtal som tecknades under 2016. Vidare har vi slutfört flera restauranginredningsprojekt och varit mycket aktiva med design, produktion, byggnation och demontering av ett stort antal mässmontrar på Elmia Subcontractor. Vi får ofta beröm från våra kunder och här vill jag passa på att varmt tacka vår personal som helhjärtat engagerar sig i affärer och projekt. I skrivande stund fastställs sälj- och kostnadsbudget för 2018 där vi avser att återställa lönsamheten och nå en balanserad tillväxt inom utvalda affärsområden. Johan Burtus Koncernchef och VD Denna information är insiderinformation som PEN Concept Group AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23/11-2017. Sida 2

FINANSIELL INFORMATION TREDJE KVARTALET (JULI-SEPTEMBER) OMSÄTTNING Omsättningen för tredje kvartalet uppgick till 32,7 MSEK (22,4 MSEK), vilket var något lägre än bolagets förväntningar. Totala omsättningstillväxten för kvartalet var 46 % jämfört med motsvarande kvartal 2016. RESULTAT Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till -5,6 MSEK (-2,3 MSEK) och resultat efter finansiella poster uppgick till -6,7 MSEK (-2,7 MSEK). Det negativa resultatet för innevarande kvartal förklaras i huvudsak av semesterperioden, förskjuten försäljning till senare perioder, omstruktureringskostnader samt olika kostnader som är hänförliga till uppstart av nya kundkonton. FÖRSTA-TREDJE KVARTALET (JANUARI-SEPTEMBER) OMSÄTTNING Omsättningen för första nio månaderna 2017 uppgick till 109,5 MSEK (81,4 MSEK). Totala omsättningstillväxten för perioden uppgick till närmare 35 % jämfört med motsvarande period 2016. Omsättningstillväxten är delvis hänförligt till förvärvet av GOODS Sweden AB. RESULTAT Rörelseresultatet för de tre första kvartalen uppgick till -12,3 MSEK (-1,9 MSEK) och resultat efter finansiella poster uppgick till -14,4 MSEK (-3,2 MSEK). Resultatet belastas av omstruktureringskostnader samt även av olika engångskostnader. Resultatet för de tre första kvartalen har dessutom belastats av finansnettot, som uppgick till -2,1 MSEK (-1,3 MSEK) i form av räntekostnader och valutakursförluster. AVSKRIVNINGAR Periodens resultat har belastats med -2,7 MSEK (-3,3 MSEK) i avskrivningar, varav -0,5 MSEK (-0,5 MSEK) avser avskrivningar på byggnader, maskiner och verktyg och -2,2 MSEK (-2,8 MSEK) avser avskrivning av immateriella anläggningstillgångar. KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet uppgick till -17,1 MSEK (-35,1 MSEK). Investeringsverksamheten medförde ett negativt kassaflöde om -0,5 MSEK (-0,2 MSEK). Finansieringsverksamheten tillförde totalt 16,1 MSEK (35,7 MSEK). Årets kassaflöde uppgick under perioden till -1,5 MSEK (0,3 MSEK) vilket resulterat i likvida medel på balansdagen om totalt 0,4 MSEK (0,8 MSEK). Sida 3

PERSONAL OCH ORGANISATION Medelantalet anställda uppgick till 143 (140) personer. MODERBOLAGET PEN Concept Group AB:s rörelseresultat för perioden januari-september uppgick till -2,0 MSEK (0,8 MSEK). Likvida medel uppgick per den sista september 2017 till 0,2 MSEK (0,8 MSEK). Moderbolagets soliditet uppgick per den sista september 2017 till 96 % (79 %). AKTIEN Aktien i PEN Concept Group AB (publ) noterades på AktieTorget den 1 augusti 2016. Antalet aktier i bolaget per den sista september 2017 uppgick till totalt 22 774 900 (18 674 900) aktier. Aktiens kvotvärde uppgick till ca 0,04 kr. RISKER OCH RISKKONTROLL PEN är med sin internationella verksamhet löpande utsatt för olika finansiella risker. De finansiella riskerna är främst valuta-, upplånings-, finansierings- och ränterisker samt likviditets- och kreditrisker. För ytterligare information, se årsredovisning. Väsentliga risker som är viktiga att belysa, där exponeringen är relativt hög, är finansierings- samt ränterisk. Koncernens högt ställda tillväxtstrategi medför att bolaget kontinuerligt behöver tillgång till externt kapital både för den kraftiga organiska tillväxten och även för framtida förvärv. Ränterisken hänför sig till koncernens exponering för förändringar i marknadsräntan, som i sin tur påverkar nettoresultatet negativt. Räntan på tagna lån i koncernen binds dock aldrig mer än ett år och på lån som överstiger ett år, understiger räntebindningstiden inte tre månader. PEN arbetar aktivt med att minska den externa låneskulden genom att dels använda överskottslikviditet och dels omplacera lånen med billigare räntebelastning. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna rapport är upprättad enligt BFNAR 2012:1, K3 och Årsredovisningslagen. VÄRDERING AV ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernens immateriella och materiella anläggningstillgångar värderas huvudsakligen till anskaffningsvärde efter avdrag för planenliga avskrivningar. Sida 4

NYCKELTALSDEFINIONER RÖRELSERESULTAT (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till omsättning. BRUTTOMARGINAL Intäkter med avdrag för direkta varukostnader i procent av rörelsens intäkter. NETTOMARGINAL Periodens resultat i procent av periodens intäkter. RESULTAT PER AKTIE Årets resultat dividerad med ett vägt genomsnitt antal aktier. EGET KAPITAL Summan av fritt och bundet eget kapital vid perioden slut. SOLIDITET Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. MEDELANTAL ANSTÄLLDA Genomsnitt av antalet anställda vid varje periods utgång. Sida 5

KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN Publiceringsdatum för kommande ekonomisk information: 22 februari 2018 Bokslutskommuniké 2017 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Jönköping den 23 november 2017 Johan Burtus Koncernchef och VD Denna kvartalsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. PEN Concept Group AB Tfn: 036 36 17 80 Alfavägen 3 E-post: info@pen.se SE-556 52 Jönköping www.pen.se Org.nr: 556772-5667 Sida 6

RESULTATRÄKNING KONCERNEN KONCERN 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån TSEK Jul-sep Jul-sep Jan-sep Jan-sep RÖRELSENS INTÄKTER 2017 2016 2017 2016 Nettoomsättning 33 812 22 344 109 009 80 961 Övriga rörelseintäkter -1 090 99 525 470 Summa rörelsens intäkter 32 722 22 443 109 534 81 431 RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och förnödenheter -24 233-12 940-72 054-44 966 Personalkostnader -9 662-7 440-31 764-24 113 Avskrivningar och nedskrivningar -927-1 115-2 681-3 349 Övriga externa kostnader -3 489-3 290-15 309-10 949 Summa rörelsens kostnader -38 310-24 785-121 807-83 377 Rörelseresultat -5 588-2 342-12 273-1 946 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Ränteintäkter och liknande resultatposter 181 39 1 093 289 Räntekostnader och liknande resultatposter -1 318-406 -3 174-1 555 Summa finansnetto -1 137-367 -2 081-1 266 Resultat efter finansiella poster -6 725-2 709-14 354-3 212 Skatt 572 199 2 250 754 Periodens resultat -6 153-2 510-12 104-2 458 Sida 7

BALANSRÄKNING KONCERNEN TSEK 2017 2016 TILLGÅNGAR 30/9 30/9 Immateriella anläggningstillgångar 18 118 19 637 Materiella anläggningstillgångar 2 691 2 741 Finansiella anläggningstillgångar 5 171 3 144 Summa anläggningstillgångar 25 980 25 522 Varulager 24 986 23 364 Fordringar 43 071 31 932 Likvida medel 395 792 Summa omsättningstillgångar 68 452 56 088 SUMMA TILLGÅNGAR 94 432 81 610 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 33 357 23 627 Summa eget kapital 33 357 23 627 Långfristiga skulder 4 874 21 337 Kortfristiga skulder 56 201 36 647 Summa skulder 61 075 57 983 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 94 432 81 610 Ställda säkerheter Panter och säkerheter för egna skulder Företagsinteckningar 22 100 24 400 Belånade kundfordringar 7 413 2 094 Ansvarsförbindelser 5 160 5 160 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag 2017 2016 MSEK 30/9 30/9 Belopp vid årets ingång 26 4 Ny- och kvittningsemission 20 22 Periodens resultat -12-2 Belopp vid periodens utgång 33 24 Sida 8

KASSAFLÖDE KONCERNEN 9 mån 9 mån TSEK Jan-jun Jan-jun DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 2017 2016 Resultat efter finansiella poster -14 354-3 212 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m. 3 012 3 372 Betald skatt -1 407 0 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL -12 749 159 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) Minskning (+) av varulager -1 119-1 436 Ökning (-) Minskning (+) av rörelsefordringar -13 631-8 762 Ökning (+) Minskning (-) av rörelseskulder 10 400-25 106 Kassaflöde från den löpande verksamheten -17 099-35 145 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -15-34 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -666-300 Inköp av finansiella anläggningstillgångar -17 Nettokassaflöde vid rörelseförvärv 228 0 Försäljning av finansiella anläggningstillgångar 0 136 Kassaflöde från investeringsverksamheten -470-198 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna/lösta lån -3 600 14 028 Nyemission 19 695 21 652 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 16 095 35 680 Periodens kassaflöde -1 474 337 Likvida medel vid årets början 1 869 455 Likvida medel vid periodens slut 395 792 Sida 9

RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån TSEK Juli-sep Juli-sep Jan-sep Jan-sep RÖRELSENS INTÄKTER 2017 2016 2017 2016 Övriga rörelseintäkter 1 478 1 084 4 305 3 256 Summa rörelsens intäkter 1 478 1 084 4 305 3 256 RÖRELSENS KOSTNADER Personalkostnader -1 252-634 -4 074-1 861 Övriga externa kostnader -782-205 -2 208-644 Summa rörelsens kostnader -2 033-839 -6 282-2 505 Rörelseresultat -555 245-1 977 751 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter 225 85 910 251 Finansiella kostnader -1 028-173 -1 815-525 Summa finansnetto -803-88 -905-274 Resultat efter finansiella poster -1 358 157-2 881 477 Skatt 619-35 619-105 Periodens resultat -740 122-2 263 372 BALANSRÄKNING TSEK 2017 2016 TILLGÅNGAR 30/9 30/9 Finansiella anläggningstillgångar 50 279 40 115 Summa anläggningstillgångar 50 279 40 115 Fordringar 2 101 2 070 Likvida medel 149 78 Summa omsättningstillgångar 2 250 2 148 SUMMA TILLGÅNGAR 52 529 42 263 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 50 253 33 334 Summa eget kapital 50 253 33 334 Långfristiga skulder 480 7 262 Kortfristiga skulder 1 796 1 667 Summa skulder 2 276 8 929 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 52 529 42 263 Poster inom linjen Ställda säkerheter 11 646 11 646 Ansvarsförbindelser 3 000 3 000 Sida 10