Bokslutskommuniké 2014
Fjärde kvartalet 2014 exklusive Danmark Intäkter: 1 373 MSEK (1 318) Rörelseresultat: 145 MSEK (75) EBITA: 184 MSEK (146) Rörelsemarginal: 11 procent (6) EBITA-marginal: 13 procent (11) Försäljning i jämförbara butiker +3% 2
Fjärde kvartalet 2014 Intäkter: 1 481 MSEK (1 450) Rörelsemarginal: -11 procent (4) EBITA: -91 MSEK (124) Resultat efter finansiella poster: -162 MSEK (49) EBITA-marginal: -6 procent (9) Resultat efter skatt: -169 MSEK (31) Rörelseresultat: -158 MSEK (52) Resultat per aktie: -4,68 SEK (0,88) 3
Januari december 2014 exklusive Danmark Intäkter: 5 390 MSEK (5 251) Rörelseresultat: 639 MSEK (527) EBITA: 763 MSEK (683) Rörelsemarginal: 12 procent (10) EBITA-marginal: 14 procent (13) Försäljning i jämförbara butiker +4% 4
Januari december 2014 Intäkter: 5 924 MSEK (5 863) Rörelsemarginal: 5 procent (8) EBITA: 427 MSEK (626) Resultat efter finansiella poster: 250 MSEK (429) EBITA-marginal: 7 procent (11) Resultat efter skatt: 127 MSEK (315) Rörelseresultat: 274 MSEK (469) Resultat per aktie: 3,34 SEK (8,56) Utdelningsförslag 7 kr per aktie 5
Finansiell utveckling MSEK 7 000 Intäkter och rörelseresultat MSEK 700 6 000 600 5 000 500 4 000 400 3 000 300 2 000 200 1 000 100 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Intäkter Rörelseresultat 0 Rörelseresultatet 2013 är exklusive nedskrivningen om 45 MSEK avseende avveckling av IT-system och 2014 är exklusive omstruktureringskostnader Danmark om 280 MSEK. 6
Koncernbolagen 7
MECA fjärde kvartalet 2014 MECA exklusive Danmark Rörelseresultat: 42 MSEK (25) Rörelsemarginal: 9 procent (6) EBITA: 72 MSEK (42) EBITA-marginal 16 procent (11) MECA inklusive Danmark* Rörelseresultat: 19 MSEK (1) Rörelsemarginal: 4 procent (0) EBITA: 38 MSEK (20) EBITA-marginal: 7 procent (4) Underliggande nettoomsättning: +8 procent Ökad försäljning och kostnadseffektivitet har bidragit till förbättrat rörelseresultat *EBIT exklusive engångskostnader om 280 MSEK 2014. EBITA exklusive engångskostnader om 241 MSEK 2014. 8
MECA januari december 2014 MECA exklusive Danmark Rörelseresultat: 183 MSEK (142) Rörelsemarginal: 11 procent (9) EBITA: 268 MSEK (213) EBITA-marginal 16 procent (13) MECA inklusive Danmark* Rörelseresultat: 98 MSEK (84) Rörelsemarginal: 4 procent (4) EBITA: 173 MSEK (156) EBITA-marginal: 8 procent (7) Underliggande nettoomsättning: +6 procent Ökad försäljning och kostnadseffektivitet har bidragit till förbättrat rörelseresultat *EBIT exklusive engångskostnader om 280 MSEK 2014. EBITA exklusive engångskostnader om 241 MSEK 2014. 9
Danmark fjärde kvartalet 2014 Omfattande strukturgrepp med nedläggning av butiksnät, regionlagret och huvudkontoret i Danmark Beräknade engångskostnader på 280 MSEK Förändringen innebär en positiv effekt på rörelseresultatet för helåret 2015 De anslutna franchiseverkstäderna, Mekonomen Autoteknik och MekoPartner, kommer i framtiden att få sina reservdelsleveranser direkt från MECA:s centrallager i Eskilstuna. Satsning på varumärket Mekonomen och verkstadskedjorna Mekonomen Autoteknik och MekoPartner Färre led och direktleverans från Eskilstuna medför kraftigt förbättrade priser för verkstäderna och ökad konkurrenskraft på marknaden Strategisk allians med danska Auto-G som stödleverantör åt verkstäderna i Danmark 10
Mekonomen Nordic fjärde kvartalet 2014 Rörelseresultat: 93 MSEK (76)* Rörelsemarginal: 13 procent (11)* EBITA: 97MSEK (80) EBITA-marginal: 14procent (12) Underliggande nettoomsättning: +2 procent Mekonomen Sweden Rörelseresultat: 67 MSEK (70) Rörelsemarginal: 14 procent (15) Mekonomen Norway Rörelseresultat: 32 MSEK (21) Rörelsemarginal: 15 procent (11) ProMeister-försäljning bidrog med ökade volymer till övrig verkstad *exklusive IT-nedskrivning 45 MSEK 2013 11
Mekonomen Nordic januari december 2014 Rörelseresultat: 401MSEK (378)* Rörelsemarginal: 14 procent (14)* EBITA: 422 (390) EBITA-marginal: 15 procent (14) Underliggande nettoomsättning: +2 procent Mekonomen Sweden Rörelseresultat: 274 MSEK (288) Rörelsemarginal: 15 procent (16) Mekonomen Norway Rörelseresultat: 133 MSEK (120) Rörelsemarginal: 16 procent (15) ProMeister-försäljning bidrog med ökade volymer till övrig verkstad *exklusive IT-nedskrivning 45 MSEK 2013 12
Sørensen og Balchen fjärde kvartalet 2014 Rörelseresultat: 18 MSEK (19) Rörelsemarginal: 10 procent (12) EBITA: MSEK 22 (24) Underliggande nettoomsättning +10% En svagare NOK-kurs jämfört med EUR har påverkat resultatet negativt i det fjärde kvartalet. EBITA-marginal: 12 procent (15) 13
Sørensen og Balchen januari december 2014 Rörelseresultat: 92 MSEK (81) Rörelsemarginal: 13 procent (11) EBITA: MSEK 109 (99) EBITA-marginal: 15 procent (14) Underliggande nettoomsättning +3% En svagare NOK-kurs jämfört med EUR har påverkat resultatet negativt 2014 Ökad effektivitet i butiksledet har bidragit till det förbättrade rörelseresultatet 14
Marknadsutveckling och Trender 15
Marknadsutveckling Norden 25% 20% 19% 17% 23% 18% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 7% 6% 3% 5% 1% 0% 0% -2% -3% -2% 2% 4% 8% 9% 9% 6% 5% 4% 5% 3% 7% 6% 2% 0% 10% 10% 6% 4% 4% 4% 2% 3% 2% 3% 3% 1% 1% 1% 2% 1% 0% -1% -1% -3% -3% -3% -3% -2% -4% -4% -7% -6% -6% -6% -7% Nordiska eftermarknaden Mekonomen Group. Från Q2 2012: inkl SogB. Från Q3 2012 inkl Meca Mekonomen Group exkl Danmark. 16
Tillväxt per kundgrupp kvartal 4 2014 Anslutna verkstäder exkl DK Lokal valuta Övriga verkstäder exkl DK Lokal valuta Konsument exkl DK Lokal valuta +8 % +6 % +5 % Nominellt utfall +8 % +6 % +5 % 17
Tillväxt per kundgrupp 2014 januari - december Anslutna verkstäder exkl DK Lokal valuta Övriga verkstäder exkl DK Lokal valuta Konsument exkl DK Lokal valuta +7 % +2 % +2 % Nominellt utfall +6 % +2 % +1 % 18
Fördelning kundgrupp Övrig verkstad Konsument via verkstad 43,9 (44,9) 36,6 (35,6) 19,5 (19,5) Q4 2014 (Q4 2013) 19
206 220 196 230 257 254 238 237 227 227 71 71 71 74 74 77 78 87 87 87 86 85 89 Konsolidering av butiksnätet 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Mekonomen BilXtra MECA Egna 20
852 910 973 1033 1094 1097 1101 1102 1095 1075 199 296 363 420 426 378 389 390 376 355 219 225 243 248 246 238 232 546 570 590 601 607 628 Kvalitetssäkring av koncernens verkstadskedjor under 2014 2 600 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Mekonomen MekoPartner BilXtra Speedy MECA Car Service 21
Bensinprisets utveckling 2010 2014 130 index bensinpris 120 110 100 90 Ett sjunkande bensinpris ger förväntningar om viss ökning avseende bilkörning, och därmed en starkare marknadsutveckling 2015 Prisindex för Bensin 95 oktan inkl. energi- och miljöskatter, miljöklass 1. Januari 2010=100. Källa www.scb.se 22
Bensinprisets utveckling 2010 2014 jämfört med utvecklingen på Nordiska eftermarknaden 130 120 110 100 90 Nordiska eftermarknaden index bensinpris 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% Ett sjunkande bensinpris ger förväntningar om viss ökning avseende bilkörning, och därmed en starkare marknadsutveckling 2015 Prisindex för Bensin 95 oktan inkl. energi- och miljöskatter, miljöklass 1. Januari 2010=100. Källa www.scb.se 23
Tillväxt bilpark 4700000 Antal personbilar i trafik (Sverige) 4600000 4500000 4400000 4300000 4200000 4100000 4000000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Källa: www.scb.se 24
Under året 2014 25
Lasingoo Lanserades i december 2014 fokus verkstäder Marknadsaktiviteter startas mot konsument under Q1 2015 1900 verkstäder ökning med 100 verkstäder under första månaden 26
Utmärkelser 2014 Marcus Morén, MECA Sveriges bästa mekaniker! Guld i Yrkes SM 2014! Silver i Yrkes EM-2014! Nästa yrkes VM-2015 Marcus Morén, Årets Mekaniker inom Mekonomen Group Mekonomen korades till Sveriges starkaste varumärke i branschen Bildelar och bilverkstäder under Swedish Brand Award Mekonomen vann miljöpriset EcoOnline Award 2014 för arbetet med miljövänligare kemikaliehantering Bäst på kundbemötande enligt detaljhandelstidningen Market som genomfört en Mystery Shoppingundersökning i samarbete med Daymaker 27
Kundbetyg Vad är ditt helhetsintryck av verkstadsbesöket? (december 2014) Skulle du rekommendera denna verkstad till andra? (december 2014) 28
Hållbarhet - väsentlighetsanalys 7 Miljö, arbetsmiljö och kvalitet från produktion till försäljning. Sju fokusområden för Mekonomen Groups hållbarhetsarbete. Kundfokus Kvalitet Marknadsledare Medarbetare och Ledare Produktsortiment Leverantörsled Samhällspartner Telge Tillväxt Väg för ungdomar in på arbetsmarknaden Mångfaldsprojekt med syfte att trygga framtida försörjning av mekaniker i branschen En Frisk Generation Motivera hela familjer till hälsosammare livsstil Mitt Liv Mentorskapsprogram för utlandsfödda akademiker 29
Fokus 2015 30
Fokus 2015 Tillväxt och innovation Ökad andel ProMeister-försäljning Fortsatt utveckling av ProMeister Academy Fortsatt utveckling och kvalitetssäkring av våra verkstäder och koncept Ökad samordning och effektivitet 31
Appendix 32
SAMMANDRAG AV KONCERNENS RESULTATUTVECKLING MSEK Resultatutveckling Intäkter 1 481 1 450 2 5 924 5 863 1 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) oktober - december januari - december 2014 2013 förändring % 2014 2013 förändring % -91 124-173 427 626-32 Rörelseresultat (EBIT) -158 52-404 274 469-42 Resultat efter finansiella poster -162 49-431 250 429-42 Resultat efter skatt -169 31-645 127 315-60 Resultat per aktie, SEK -4,68 0,88-630 3,34 8,56-61 EBITA-marginal, % -6 9 7 11 EBIT-marginal, % -11 4 5 8 PROFORMAREDOVISNING EXKLUSIVE DANMARK I SAMMANDRAG 1) oktober - december januari - december MSEK 2014 2013 förändring % 2014 2013 förändring % Intäkter 1 373 1 318 4 5 390 5 251 3 EBITA 184 146 25 763 683 12 EBIT 145 75 92 639 527 21 EBITA-marginal, % 13 11 14 13 EBIT-marginal, % 11 6 12 10 33
Kvartalsdata KVARTALSDATA MSEK Helår Kv 4 Kv 3 2014 Kv 2 Kv 1 Helår Kv 4 2013 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Helår Kv 4 2012 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Summa intäkter 5 924 1 481 1 467 1 534 1 441 5 863 1 450 1 417 1 591 1 405 5 426 1 556 1 433 1 341 1 096 EBITA 427-91 200 184 133 626 124 178 195 129 602 152 176 155 119 EBIT 274-158 172 157 103 469 52 149 166 103 528 125 151 141 111 Finansnetto -24-4 -13-3 -4-39 -2-16 -5-16 -54-16 -24-8 -4 Resultat eft. Finans 250-162 159 154 99 429 49 133 160 87 474 109 127 132 106 Skatt -123-7 -41-44 -31-114 -19-34 -40-22 -92 12-36 -39-29 Periodens resultat 127-169 118 110 68 315 31 99 120 65 382 121 91 93 77 EBITA-marginal, % 7-6 14 12 9 11 9 13 12 9 11 10 12 12 11 EBIT-marginal, % 5-11 12 10 7 8 4 10 10 7 10 8 11 11 10 Res. per aktie, SEK 3,34-4,68 3,20 2,99 1,83 8,56 0,88 2,67 3,24 1,77 10,80 3,36 2,46 2,65 2,29 EK per aktie, SEK 57,5 57,5 65,0 60,9 64,6 62,1 62,1 61,4 60,4 64,0 64,2 64,2 60,3 58,6 49,4 Kassafl.p aktie, SEK 11,5 5,0 3,2 5,4-2,0 15,5 4,8 3,0 7,3 0,4 14,9 6,2 4,6 3,5 0,3 Avkastning på EK, % 1) 5,4 5,4 14,2 13,5 13,8 13,7 13,7 17,8 17,6 17,3 19,3 19,3 18,2 21,6 25,2 1) Nyckeltalet avkastning på eget kapital är beräknat på rullande 12 månader för respektive kvartal. 34
Kassaflöde KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG, MSEK oktober - december januari - december 2014 2013 2014 2013 Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital, exklusive betald skatt 152 141 711 664 Betald skatt 0-12 -160-139 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital 152 129 552 525 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital: Förändring i varulager -1-77 -59-43 Förändring i fordringar 80 94-62 10 Förändring i skulder -53 27-17 65 Ökad (-) / Minskad (+) bindning i rörelsekapital 27 44-138 32 Kassaflöde från den löpande verksamheten 178 173 413 557 Kassaflöde från investeringsverksamheten -30-10 -121-54 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -67-42 -309-442 PERIODENS KASSAFLÖDE 82 121-17 61 35
Resultaträkning KONCERNENS RESULTATRÄKNING I oktober - december januari - december SAMMANDRAG, MSEK 1) 2014 2013 2014 2013 Nettoomsättning 1 451 1 412 5 789 5 740 Övriga rörelseintäkter 31 38 135 123 Summa intäkter 1 481 1 450 5 924 5 863 Handelsvaror -734-641 -2 706-2 632 Övriga externa kostnader -388-315 -1 264-1 187 Personalkostnader -411-347 -1 427-1 336 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -39-23 -100-83 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) 2) -91 124 427 626 Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -67-72 -152-157 Rörelseresultat (EBIT) 3) -158 52 274 469 Ränteintäkter 2 3 5 9 Räntekostnader -11-11 -45-52 Övriga finansiella poster 5 6 16 4 Resultat efter finansiella poster -162 49 250 429 Skatt 4) -7-19 -123-114 PERIODENS RESULTAT -169 31 127 315 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -168 31 120 307 Minoritetsdelägare -1 0 7 8 PERIODENS RESULTAT -169 31 127 315 36
Balansräkning KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 december 2014 31 december 31 december 2013 2012 TILLGÅNGAR 1) Immateriella anläggningstillgångar 2 813 2 881 3 086 Materiella anläggningstillgångar 201 249 287 Finansiella anläggningstillgångar 65 75 94 Uppskjutna skattefordringar 55 23 - Handelsvaror 1 223 1 213 1 203 Kortfristiga fordringar 769 724 797 Likvida medel 258 279 241 SUMMA TILLGÅNGAR 5 384 5 444 5 708 EGET KAPITAL OCH SKULDER 1) Eget kapital 2 080 2 240 2 316 Långfristiga skulder, räntebärande 1 404 1 660 1 809 Uppskjutna skatteskulder 168 211 230 Långfristiga skulder, icke räntebärande 3 1 20 Kortfristiga skulder, räntebärande 495 276 296 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 1 234 1 056 1 037 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 384 5 444 5 708 1) Redovisade värden för finansiella tillgångar och skulder är antingen värderade till verkligt värde eller utgör en god approximation av verkligt värde. 37
Största ägare per 2014-12-31 Röster och kapital, % Ax:son Johnson Antonia company 26,5 Fraim-Påhlman Eva 5,6 SHB Fonder 5,4 Norges Bank Investment Management 4,5 Swedbank Robur Funds 4,2 Kempen & Co Funds 2,9 Fraim-Sefastsson Ing-Marie 2,8 Fjärde AP-fonden 2,0 Skandia Liv 1,8 Otto Olsen Invest AS 1,7 Summa 10 största aktieägarna 57,4 Övriga 42,6 Total 100 38