DELÅRSRAPPORT 2018 JANUARI SEPTEMBER ALLGON AB (PUBL) ORG NR 556387-9955 Allgon utvecklar, tillverkar och levererar lösningar inom industriell radiostyrning till kunder runt om i världen.
STRATEGISKT FOKUS PÅ INDUSTRIELL RADIOSTYRNING Strategiskt fokus mot industriell radiostyrning genom förvärvet av Tele Radio (konsoliderat sedan 1 augusti 2018) Allgon blir med Tele Radio och Åkerströms en av världens fem största aktörer inom industriell radiostyrning, en marknad som beräknas vara värd minst 5 MDR SEK och som de senaste åren vuxit med genomsnitt 12% Proforma uppgår omsättningen inom radiostyrning (Tele Radio och Åkerströms) under årets nio första månader till 303,0 MSEK med ett EBITDA om 56,3 MSEK exklusive koncerngemensamma kostnader. EBITDA marginalen inom radiostyrning är 18,6 % för perioden Affärsområdet industriell radiostyrning, Tele Radio och Åkerströms, växer med 21% under årets första nio månader. Ny organisationsstruktur med två affärsområden Industriell radiostyrning och Connectivity I affärsområdet Connectivity samlas verksamheter med inriktning på teknologi med angränsning till radiostyrning genom bolagen Smarteq, WSI, IIOX och Satmission. Affärsområdet har under kvartalet utvecklats svagt beroende av säsongsvariationer och svagare försäljning Ny fokuserad ledningsgrupp med koncernchef, vvd och CFO. Tele Radios VD Ola Samelius utnämnd till vvd för Allgon Tredje kvartalet 2018 Januari - September 2018 Nettoomsättningen uppgick till 90,8 (42,6) MSEK, en ökning med 113 % jämfört med motsvarande period 2017 Kvartalets EBITDA uppgick till -0,1 (1,7) MSEK. Kvartalets EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,4 (-) MSEK Rörelseresultatet uppgick till -4,3 (-0,1) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på -4,7 (-0,1) % Periodens resultat uppgick till -9,7 (-0,8) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,18 (-0,04) SEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -13,6 (-5,6) MSEK Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under augusti september omsatt 50,6 MSEK med ett EBITDA om 9,2 MSEK Nettoomsättningen uppgick till 192,2 (150,2) MSEK, en ökning med 28 % jämfört med motsvarande period 2017 Periodens EBITDA uppgick till 6,2 (7,5) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,4 (1,5) MSEK Rörelseresultatet uppgick till -1,7 (2,4) SEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på -0,9 (1,6) % Periodens resultat uppgick till -8,5 (0,6) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,25 (0,03) SEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -20,6 (-12,5) MSEK Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under årets nio första månader omsatt 231,8 MSEK med ett EBITDA om 44,6 MSEK OM ALLGON Allgon är en världsledande aktör inom industriell radiostyrning. Vi utvecklar, tillverkar och levererar lösningar inom industriell radiostyrning till kunder runt om i världen. Allgon har en lång historia av att arbeta med trådlös kommunikation. Det senaste året har verksamheten fokuserats mot industriell radiostyrning där vi nu är en av de fem största aktörerna globalt. Industriell radiostyrning har en mängd olika tillämpningsområden i såväl industrin som i bygg- och transportsektorn. Våra lösningar har ofta en central och affärskritisk roll i våra kunders produktion och för deras medarbetares säkerhet. Världsmarknaden för industriell radiostyrning drivs av en stark efterfrågan inom samtliga segment. De senaste åren har marknaden haft en genomsnittlig tillväxt på ca 12%. Radiostyrda system står för merparten av Allgons omsättning genom våra helägda dotterbolag Tele Radio och Åkerströms. Allgon investerar även i ny angränsande teknologi inom affärsområdet Connectivity. Allgon har omkring 360 anställda i 15 länder. 2
VD HAR ORDET Med förvärvet av Tele Radio som vi tillträdde den första augusti tar Allgonkoncernen ett stort steg och blir en av världens ledande aktörer inom industriell radiostyrning. Vi är idag en koncern med 360 anställda med verksamheter i 15 länder. Industriell radiostyrning används inom en stor bredd av tillämpningsområden. Den globala marknaden för industriell radiostyrning uppskattas av externa bedömare vara värd minst 5 MDRSEK per år. Kunderna efterfrågar skräddarsydda lösningar samtidigt som den tekniska utvecklingen går snabbt. Den genomsnittliga tillväxten för branschen har under de senaste åren legat på cirka 12 procent. Vår ambition är att organiskt växa snabbare än marknaden. Allgons tillväxtstrategi handlar om att tillsammans med våra kunder utveckla lösningar i teknologisk framkant, ett tydligt försäljningsfokus där vi drar nytta av vårt starka distributionsnät samtidigt som vi stärker vår eftermarknadsförsäljning med serviceavtal. Därutöver utvärderar vi selektiva kompletterande förvärv som kan drivas av både geografisk täckning och kompletterande produktområden. Vårt tydliga fokus är nu att ytterligare stärka vår position på denna marknad. Med Tele Radio och Åkerströms har vi sammantaget både kompetens och volym för att utveckla framtidens radiostyrningslösningar som möter industrins allt högre krav. Bolagen kompletterar varandra väl där Tele Radio levererar ett bredare utbud av produkter för industriell radiostyrning globalt medan Åkerströms är mer fokuserade på komplexa system för industrin med tonvikt på Norden. Under september tog Tele Radios VD Ola Samelius plats i koncernledningen och utnämndes till vvd för Allgon. Ola kommer att spela en viktig roll i Allgons utveckling med fokus på att kombinera Tele Radios struktur, processer för effektivare försäljning och deras modell för geografisk expansion med Åkerströms höga kunskap inom service och eftermarknad. Tele Radio konsolideras från och med den första augusti. Proforma uppgår omsättningen för Tele Radio och Åkerströms tillsammans under årets nio första månader till 303,0 MSEK med ett EBITDA om 56,3 MSEK exklusive koncerngemensamma kostnader. Den gemensamma EBITDA marginalen är 18,6 % för perioden. I affärsområdet Connectivity samlas verksamheten som inriktar sig på teknologi med angränsning till radiostyrning genom bolagen Smarteq, WSI, IIOX och Satmission. Affärsområdet har under kvartalet utvecklats svagt beroende av säsongsvariationer och svagare försäljning. När vi blickar framåt mot 2019 möter vi marknaden som nya Allgon med ett nytt och tydligt strategiskt fokus på marknaden för industriell radiostyrning. Johan Hårdén, VD Stockholm den 29 november Kundanpassad radiostyrning från Tele Radio 3
Koncernens resultat Tredje kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen för det tredje kvartalet ökade med 48,2 MSEK till 90,8 (42,6) MSEK jämfört med samma period föregående år. Ökningen är främst hänförlig till förvärvet av Tele Radio, som konsolideras fr o m 1 augusti. Tele Radios bidrag till koncernens omsättning för augusti och september är 50,6 MSEK. Omsättningen sjönk med 3,5 procent på jämförbara enheter. Förvärvet av IIOX under fjärde kvartalet 2017 bidrog till att nettoomsättningen för kvartalet ökade med 1,6 MSEK. Jämförbara enheter är Smarteq Wireless, Åkerströms, WSI och Satmission. Smarteq har haft en svagare utveckling än prognostiserat då utrullning av elmätare i Norge avslutades tidigare än förväntat. En viss förbättring i affärsflödet börjar märkas men de stora projekt som ska ersätta Norge-affären påbörjas inte förrän 2019. Satmission som befinner sig i en marknad med stor volatilitet har haft ett svagt kvartal. Åtgärder för att öka försäljningen har vidtagits. Åkerströms, IIOX och WSI utvecklas i linje med förväntningarna och den omställning av verksamheten i WSI som genomförts börjar ge resultat. Utvecklingen av de olika segmenten framgår av not 2. Brutto- och rörelseresultat Bruttoresultatet uppgick till 65,4 (25,0) MSEK, vilket motsvarar en bruttomarginal om 72,1 procent (58,8). Rörelseresultatet uppgick till -4,3 (-0,1) MSEK. Rörelseresultatet för kvartalet belastas med transaktionskostnader om 7,4 (-) MSEK avseende förvärvet av Tele Radio. Tredje kvartalet är normalt årets svagaste kvartal resultatmässigt för Allgon främst beroende på att omsättningen i stort följer industrins produktionsdagar. Kostnader för personal och overhead utvecklas som planerat. Tele Radio bidrog till rörelseresultatet med 6,9 MSEK. Finansiell översikt Finansnetto Finansnettot för kvartalet uppgick till -4,9 ( 0,9) MSEK. Räntekostnaderna för externa lån och checkräkningskrediter uppgick till 0,7 ( 0,9) MSEK. Allgons obligationslån löper till en ränta om Stibor 3M plus 6,75 %. Obligationsränta som belastar kvartalet uppgår till -3,2 MSEK. Övriga obligationsrelaterade kostnader som redovisas i posten räntekostnader och liknande resultatposter uppgår till -0,8 MSEK. Kvartalets resultat Kvartalets resultat uppgick till -9,7 (-0,8) MSEK, en försämring med 8,9 MSEK som främst är relaterat till transaktionskostnader om 7,4 (-) MSEK, svagare resultat för Smarteq och Satmission samt ökade finansiella kostnader till följd av obligationslånet. Skatt för kvartalet uppgick till -0,4 (0,1) MSEK. Periodens resultat motsvarar ett resultat per aktie om -0,18 (-0,04) SEK. Skillnaden mellan kvartalets resultat och kvartalets totalresultat uppgår till 1,2 MSEK (21 TSEK) och beror på omräkningsdifferenser hänförliga till Tele Radio koncernen. Tele Radio bidrar till periodens resultat efter skatt med 5,8 MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till -2,6 (-0,1) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital uppgick till -13,6 (-5,6) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten uppgick till -217,5 Mkr (-0,9) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -203,9 ( 0,9) MSEK och utgörs i huvudsak av förvärvet av Tele Radio. Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 292,7 (0,7) MSEK. Periodens kassaflöde från finansieringsverksamheten påverkas främst av det upptagna obligationslånet samt företrädesemissionen som tillsammans tillförde Allgon 379,5 MSEK efter emissionsutgifter. Vidare så har förvärvslån om 21,5 MSEK amorterats. Finansiell ställning per 2018-09-30 Kassalikviditeten, omsättningstillgångarna exklusive lager i förhållande till korta skulder, var 117 (87) procent vid kvartalets slut. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 88,0 (4,0) MSEK. Per rapportdatum uppgår outnyttjade checkräkningskrediter till 12,7 (3,7) MSEK. Tillgänglig checkräkningslimit uppgår till 34,8 MSEK. Radiostyrningskort från Tele Radios produktionslina Koncernens egna kapital uppgick per den 30 september 2018 till 281,9 (110,9), vilket motsvarar 5,01 (5,62) SEK per aktie. 4
Koncernens resultat 2018-01-01 2018-09-30 Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning ökade med 42,0 MSEK till 192,2 (150,2) MSEK jämfört med samma period föregående år. Ökningen är främst hänförlig till förvärvet av Tele Radio, som konsolideras fr o m 1 augusti. Tele Radios bidrag till koncernens omsättning är 50,6 MSEK. Tele Radios omsättning för perioden uppgår till 231,8 MSEK. Omsättningen minskade med 9 procent på jämförbara enheter. Förvärvet av IIOX under 2017 bidrog till att nettoomsättningen ökade med 4,9 MSEK. Satmission tillträddes i maj 2017 och IIOX i slutet av året. IIOX har ingen påverkan på jämförelsetalen. Jämförbara enheter är Smarteq, Åkerströms, WSI och Satmission. Smarteq har haft en svagare utveckling än förväntat då utrullning av elmätare i Norge avslutades tidigare än förväntat. En viss förbättring i affärsflödet börjar märkas men de stora projekt som ska ersätta Norge-affären påbörjas inte förrän 2019. Satmission som befinner sig i en marknad med stor volatilitet har haft ett svagt kvartal. Åtgärder för att öka försäljningen har vidtagits. Åkerströms, IIOX och WSI utvecklas i linje med förväntningarna och den omställning av verksamheten i WSI som genomförts börjar ge resultat. Utvecklingen av de olika segmenten framgår av not 2. Brutto- och rörelseresultat Bruttoresultatet uppgick till 129,2 (83,8) MSEK, vilket motsvarar en bruttomarginal om 67,2 procent (55,8). Rörelseresultatet uppgick till -1,7 (2,4) MSEK. Rörelseresultatet belastas med transaktionskostnader om 7,4 (1,5) MSEK avseende förvärvet av Tele Radio. Kostnader för personal och overhead utvecklas som planerat. Tele Radio bidrog till rörelseresultatet med 6,9 MSEK Finansiell översikt Finansnetto Finansnettot för perioden uppgick till -6,5 (-2,3) MSEK. Räntekostnader för externa lån och checkräkningskrediter uppgick till -2,4 (-2,3) MSEK. Finansnettot under årets första sju månader påverkades negativt av höga räntekostnader för förvärvskrediter avseende förvärven av WSI och Satmission. Dessa lån reglerades i slutet av juli 2018. Allgons obligationslån löper till en ränta om Stibor 3M plus 6,75 %. Obligationsränta som belastar resultatet uppgår till -3,2 MSEK och övriga obligationsrelaterade kostnader som redovisas i posten räntekostnader och liknande resultatposter uppgår till -0,8 MSEK. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till -8,5 (0,6) MSEK, en försämring om 9,1 MSEK, främst hänförligt till transaktionskostnader om 7,4 (1,5) MSEK, svagare resultat för Smarteq och Satmission, samt ökade finansiella kostnader för obligationslånet. Skatt för perioden uppgick till -0,2 (0,5) MSEK. Periodens resultat motsvarar ett resultat per aktie om -0,25 (0,03) SEK. Skillnaden mellan periodens resultat och periodens totalresultat är 1,2 MSEK (6 TSEK), främst hänförligt till valutadifferenser i Tele Radio koncernen. Tele Radio bidrar till periodens resultat efter skatt med 5,8 MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 2,4 (1,9) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital uppgick till -20,6 (-12,5) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten uppgick till -224,6 Mkr (-19,2) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -204,0 ( 6,7) MSEK och utgörs i huvudsak av förvärvet av Tele Radio. Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 302,1 (14,3) MSEK. Periodens kassaflöde från finansieringsverksamheten förklaras i huvudsak av det upptagna obligationslånet samt företrädesemissionen som tillsammans tillförde Allgon 379,5 MSEK efter emissionsutgifter. Vidare så har förvärvslån om 21,5 MSEK amorterats. Moderbolagets Resultat Moderbolaget Allgon AB (publ.) bedriver verksamhet i form av koncernledning. Moderbolaget har under kvartalet fakturerat 1,5 (1,3) MSEK för utförda tjänster. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 41,9 (0,0) MSEK. Det egna kapitalet uppgick till 315,7 (145,5) MSEK. Ökningen är relaterad till genomförda emissioner i samband med förvärvet av Tele Radio. Väsentliga händelser under kvartalet Det tidigare kommunicerade förvärvet av Tele Radio slutfördes. Företrädesemissionen för vilken teckningsperioden avslutades den 9 juli 2018 fulltecknades. Allgon tillfördes genom företrädesemissionen cirka 127 MSEK före avdrag av emissionskostnader. Obligationslånet 2018/2022 noterades på den reglerade marknaden Nasdaq Stockholm och dess företagsobligationslista. Första dag för handel var den 1 augusti 2018. Väsentliga händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser finns att rapportera efter rapportperiodens utgång 5
Säsongsvariationer Allgonkoncernen har ingen traditionell säsongsvariation utan året speglar kundernas produktionsdagar, vilka varierar mellan kvartalen. Lägst nettoomsättning och rörelseresultat återspeglas i tredje kvartalet som har lägst antal produktionsdagar. Övriga kvartal fördelar sig relativt jämt. Risker och osäkerhetsfaktorer Riskerna är primärt hänförliga till marknadsutvecklingen för koncernens olika affärsområden, finansiella risker då koncernen kan komma att behöva ytterligare kapitaltillskott för att bedriva sin verksamhet vidare och produktionsrisker relaterade till egen och utlagd produktion. Vidare finns risker förknippade med produktutveckling och koncernens immateriella tillgångar. För utförligare beskrivning av vilka risker koncernen är utsatt för hänvisas till årsredovisningen för 2017 sidorna 23-25. Uppskattningar och bedömningar Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar återfinns i Koncernens årsredovisning för 2017, sid 39-40, not K3. Personal Vid slutet av perioden hade koncernen 360 (99) medarbetare. Antal anställda 2018-09-30 Varav R&D Allgon AB 1 0 Smarteq Wireless AB 11 4 WSI Sweden AB 19 17 Satmission AB 4 0 Allgon Supply AB 2 0 Åkerströms Björbo AB 48 7 Industrial Internet of X AB 5 1 Allgon Comm. Tianjin Ltd 19 2 Tele Radio Group 250 10 Summa 360 41 Spolbil med radiostyrning från Åkerströms Stålverk med radiostyrning från Åkerströms 6
ALLGONS AKTIE & AKTIEKAPTIAL Procent av Ägare B-aktier röstetal 1 kapital & röster Verdane Capital VI 14 392 620 25,60% Tibia Konsult AB 5 742 103 10,21% Verdane Capital VI B 3 974 739 7,07% Bertil Görling 2 333 278 4,15% Jan Robert Pärsson 1 854 000 3,30% 28 296 740 50,33% Övriga 27 925 857 49,67% Summa aktier 56 222 597 100,00% Förändring antal aktier Datum Antal aktier Ingående antal 2018-01-01 21 107 965 Apportemission 2018-05-21 1 985 Företrädesemission 2018-07-20 25 331 940 Apportemission 2018-08-02 9 780 707 Antal per 2018-09-30 56 222 597 Allgons B-aktie är noterad på Nasdaq First North (ALLG B). Aktiekapitalet uppgår till 281,1 MSEK och består av 56 222 597 B-aktier. Inga aktier i serie A finns utgivna. Varje aktie berättigar till en röst. Koncernens egna kapital uppgick per den 30 september 2018 till 281,9 (110,9) MSEK, vilket motsvarar 5,01 (5,80) SEK per aktie. I tabellen till vänster redovisas Allgons fem största ägare per den 30 september. Allgon har under året genomfört två apportemissioner och en företrädesemission. Den första apportemissionen där 1 985 B-aktier emitterades gjordes för att lösa in ett antal mindre aktieägare i IIOX. Företrädesemissionen innebar att 25 331 940 nya B-aktier emitterades och att bolaget tillfördes 126,6 MSEK före emissionskostnader. Delar av likviden användes till att betala kontantdelen i Tele Radio förvärvet. Den andra apportemissionen där 9 780 707 aktier emitterades riktades till säljarna av Tele Radio som del i förvärvslikviden. Antal omsatta aktier per kvartal Nyckeltal aktier 2018:Q3 2018:Q2 2018:Q1 2017:Q4 Aktiekurs vid periodens slut 7,20 6,00 8,48 8,75 Högsta aktiekurs under perioden 7,44 9,12 10,10 11,45 Lägsta aktiekurs under perioden 5,26 5,22 7,90 8,20 Börsvärde vid peiodens slut 404 806 126 660 178 996 184 695 Vägt antal aktier under perioden, 1000-tal 52 966 21 109 21 108 19 390 Antal aktier vid periodens slut, 1000-tal 56 223 21 110 21 108 21 108 TSEK 200000 ALLG B OMX S 30 Omsättning SEK 12 150000 10 100000 8 50000 6 0 18-01-02 18-03-31 18-06-30 18-09-30 4 7
Granskning av revisorer Delårsrapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolag och de företag som ingår i koncernen bedöms stå inför. Sven von Holst Anders Björkman Ingalill Östman Björn Lindblom Per Nordlander Johan Hårdén VD Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké 28 februari 2019 Delårsrapport första kvartalet 2019 13 maj 2019 Årsstämma 13 maj 2019 För ytterligare information, kontakta: Johan Hårdén, CEO Mobil 0733-85 92 19 E-post johan.harden@allgon.se Sten Hildemar, CFO Mobil 0708-79 05 03 E-post sten.hildemar@allgon.se Denna information är sådan som Allgon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående CEOs försorg, för offentliggörande den 29 november 2018 kl 09:00 8
Koncernens rapport över totalresultat 2018 2017 2018 2017 2017 (TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Nettoomsättning 90 760 42 605 192 201 150 205 198 639 Aktiverat arbete för egen räkning - 144 4 588 682 90 760 42 749 192 205 150 793 199 321 Råvaror och förnödenheter -25 312-17 559-62 961-66 378-83 863 Övriga externa kostnader -28 175-9 493-47 675-29 317-41 377 Personalkostnader -37 132-14 239-75 875-48 301-65 787 Avskrivningar -4 208-1 739-7 914-5 061-6 843 Övriga rörelseintäkter/kostnader -231 228 482 661 853 Rörelseresultat (EBIT) -4 298-53 -1 738 2 397 2 304 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 46 23 177 81 139 Räntekostnader och liknande resultatposter -4 909-923 -6 683-2 353-3 681 Finansnetto -4 863-900 -6 506-2 272-3 542 Resultat före skatt (EBT) -9 161-953 -8 244 125-1 238 Skatt på årets resultat -413 110-193 481 525 Minoritetens andel av resultatet -89 - -89 - - Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -9 663-843 -8 526 606-713 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens 1 215 21 1 215 6 68 Totalresultat -8 448-822 -7 311 612-645 Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -9 663-843 -8 526 606-713 Totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -8 448-822 -7 311 612-645 Resultat per aktie 1) -0,18-0,04-0,25 0,03-0,04 1) Resultat per aktie är detsamma före och efter utspädning eftersom det inte finns några utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning 9
Koncernen rapport över finansiell ställning i sammandrag (TSEK) 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 369 910 107 280 118 406 Varumärken 25 019 5 000 5 000 Övriga immateriellla anläggningstillgångar 47 126 17 399 15 911 Byggnader & ombyggnation på annans fastighet 2 706 2 113 3 032 Maskiner, verktyg och inventarier 13 073 4 895 4 668 Andra långfristiga tillgångar 3 687 11 137 Uppskjuten skattefordran 15 023 8 484 8 073 Summa anläggningstillgångar 476 544 145 182 155 227 Omsättningstillgångar Varulager 96 448 37 258 34 619 Kortfristiga fordringar 98 550 43 101 38 138 Kortfristiga placeringar - 168 185 Likvida medel 88 026 3 985 10 486 Summa omsättningstillgångar 283 023 84 512 83 428 SUMMA TILLGÅNGAR 759 568 229 694 238 655 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 281 855 110 924 121 843 Innehav utan bestämmande inflytande 7 315 - - Övriga långfristiga skulder 310 500 17 201 17 510 Checkräkningskredit 20 019 20 574 19 206 Kortfristiga räntebärande skulder 2 095 22 825 22 793 Uppskjuten skatteskuld 9 920 3 514 2 970 Kortfristiga skulder 127 864 54 656 54 333 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 759 568 229 694 238 655 10
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt Balanserad tillskjutet (TSEK) vinst inklusive Summa Aktiekapital kapital Reserver årets resultat eget kapital Ingående balans per 1 januari 2017 91 659 324 800 66-323 713 92 812 TOTALRESULTAT Årets resultat - - - -713-713 Övrigt totalresultat - - 68-68 Summa totalresultat - - 68-713 -645 Transaktioner med aktieägare Nyemission 7 085 10 783 - - 17 868 Emissionskostnader - -368 - - -368 Apportemission 2 735 2 235 - - 4 970 Kvittningsemission 4 061 3 331 - - 7 392 Emissionskostnader - -185 - - -185 Utgående balans per 31 december 2017 105 540 340 595 134-324 426 121 843 Ingående balans per 1 januari 2018 105 540 340 595 134-324 426 121 843 TOTALRESULTAT Årets resultat - - - -8 526-8 526 Övrigt totalresultat - - 1 215-1 215 Summa totalresultat - - 1 215-8 526-7 311 Transaktioner med aktieägare Apportemission 10 7 - - 17 Apportemission 48 904 6 651 - - 55 554 Företrädesemission 126 660 - - - 126 660 Emissionskostnader - -14 907 - - -14 907 Innehav utan bestämmande inflytande - - - 7 315 7 315 Utgående balans per 30 september 2018 281 113 332 345 1 349-325 637 289 170 Eget kaptial hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 281 113 332 345 1 349-332 952 281 855 Innehav utan bestämmande inflytande - - - 7 315 7 315 11
Koncernens rapport över kassaflöden 2018 2017 2018 2017 2017 (TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -9 161-956 -8 244 125-1 238 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar 4 208 1 739 7 914 5 061 6 843 Förändringar i avsättningar -444-848 -624-3 248-3 431 Kapitaliserade räntor 2 846-3 157-623 Betald skatt -27-193 - 91 Kassaflöde från den löpande verksamheten före -2 578-65 2 396 1 938 2 888 förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar Förändring av varulager -3 324-3 913-1 487-5 201-2 562 Förändring av kortfristiga fordringar -4 384-5 400-8 179-4 561 1 619 Förändring av kortfristiga skulder -3 363 3 800-13 338-4 692-8 523 Kassaflöde från den löpande verksamheten -13 649-5 578-20 608-12 516-6 578 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella tillgångar - -192-4 -646-747 Investeringar i dotterbolag -203 692 - -203 692-4 804-2 342 Investeringar i materiella tillgångar -207-652 -306-1 215-2 062 Kassaflöde från investeringsverksamheten -203 899-844 -204 002-6 665-5 151 Finansieringsverksamheten Nyemission 126 660-126 660 - -553 Emissionsutgifter -14 907 - -14 907 - - Nettoförändring checkräkning -8 347 682-10 378 7 844 6 476 Upptagna lån 267 715-279 221 6 500 7 589 Amortering av räntebärande lån -78 437 - -78 447 - -119 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 292 684 682 302 149 14 344 13 393 PERIODENS KASSAFLÖDE 75 136-5 740 77 539-4 837 1 664 Likvida medel vid periodens början 12 890 9 725 10 486 8 822 8 822 Likvida medel vid periodens slut 88 026 3 985 88 025 3 985 10 486 12
Koncernens resultaträkning per kvartal 2017 2017 2018 2018 2018 (TSEK) JUL-SEP OKT-DEC JAN-MAR APR-JUN JUL-SEP Nettoomsättning 42 605 48 434 46 801 54 640 90 760 Aktiverat arbete för egen räkning 144 94 4 0 0 42 749 48 528 46 805 54 640 90 760 Råvaror och förnödenheter -17 559-17 485-17 856-19 793-25 312 Övriga externa kostnader -9 493-12 033-9 002-10 498-28 175 Personalkostnader -14 239-17 486-18 932-19 811-37 132 Avskrivningar -1 739-1 782-1 860-1 846-4 208 Övriga rörelsekostnader 228 192 297 416-231 Rörelseresultat (EBIT) -53-66 -548 3 108-4 298 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 23 58 40 91 46 Räntekostnader och liknande resultatposter -923-1 328-887 -887-4 909 Finansnetto -900-1 270-847 -796-4 863 Resultat före skatt (EBT) -953-1 336-1 395 2 312-9 161 Skatt på periodens resultat 110 44 110 110-413 Minoritetens andel av resultatet - - - - -89 Resultat -843-1 292-1 285 2 422-9 663 Koncernens sammansättning av nettokassa/nettoskuld KSEK 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31 Långfristiga räntebärande skulder -280 122-17 201-17 510 Avsättning till pensioner -3 043 - - Kortfristiga räntebärande skulder -22 114-43 399-41 999 Finansiella räntebärande fordringar - - - Likvida medel 88 026 3 985 10 486 Nettokassa (+)/nettoskuld (-) -217 253-56 615-49 023 Avgår räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal - - - Justerad nettokassa (+)/nettoskuld (-) -217 253-56 615-49 023 13
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 2018 2017 2018 2017 2017 (TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Nettoomsättning 1 474 1 329 4 306 2 662 5 300 1 474 1 329 4 306 2 662 5 300 Övriga externa kostnader -1 951-1 134-5 190-4 274-6 378 Personalkostnader -1 004-559 -3 114-2 039-2 373 Rörelseresultat (EBIT) -1 481-364 -3 998-3 651-3 451 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 260 193 645 578 771 Räntekostnader och liknande resultatposter -4 404-629 -5 650-1 565-2 249 Finansnetto -4 144-436 -5 005-987 -1 478 Resultat före skatt (EBT) -5 625-800 -9 003-4 638-4 929 Skatt på periodens resultat - - - - - Resultat -5 625-800 -9 003-4 638-4 929 Moderbolagets balansräkning i sammandrag (TSEK) 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Aktier i dotterbolag 532 553 156 933 169 444 Fordringar hos dotterbolag 69 782 19 368 20 223 Summa anläggningstillgångar 602 335 176 301 189 667 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 5 253 4 402 1 378 Likvida medel 41 874 5 178 Summa omsättningstillgångar 47 127 4 407 1 556 SUMMA TILLGÅNGAR 649 462 180 708 191 223 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 315 735 145 528 157 413 Långfristiga skulder 289 854 - - Skulder hos dotterbolag 8 832 8 300 8 309 Övriga kortfristiga skulder 35 041 26 880 25 501 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 649 462 180 708 191 223 14
2018 2017 2018 2017 2017 Belopp i Tkr JUL -SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Nyckeltal definierade enligt IFRS Nettoomsättning 90 760 42 605 192 201 150 205 198 639 Resultat per aktie 1) -0,18-0,04-0,25 0,03-0,04 Nyckeltal som inte definierats enligt IFRS Försäljningstillväxt, % 113% 43% 28% 51% 42% EBITDA -90 1 686 6 176 7 458 9 147 Rörelseresultat*(EBIT) -4 298-53 -1 738 2 397 2 304 Resultat efter finansiella poster -9 161-953 -8 244 125-1 238 Eget kapital 281 855 110 924 281 855 110 924 121 843 Soliditet, % 37% 48% 37% 48% 51% Rörelsemarginal, % -4,7% 0,0% -0,9% 1,6% 1,2% Skuldsättningsgrad, ggr 1,67 1,06 1,67 1,06 0,95 Balanslikviditet, % 177% 87% 177% 87% 61% Räntabilitet på genomsnittligt sysselsatt kapital, % Neg Neg 1,4% 1,6% 1,6% Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital, % Neg Neg 0,9% 0,6% Neg Omsättning per anställd, tkr 252 426 535 1 517 2 027 Omsättning per aktie 1) 1,71 2,16 5,56 7,86 10,24 Eget kapital per aktie 1) 5,32 5,62 8,16 5,80 6,28 Personalinformation Genomsnittligt antal anställda 360 100 360 99 98 1) Resultat, omsättning och eget kapital per aktie är detsamma före och efter utspädning eftersom det inte finns några utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar i procent av årets fakturering. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen. Rörelsemarginal Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar i procent av årets fakturering. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital Balanslikviditet Omsättningstillgångar dividerat med summan av kortfristiga skulder. Räntabilitet på genomsnittligt sysselsatt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital Summa tillgångar minskat med icke räntebärande avsättningar och skulder, baserat på beloppen vid årets början och årets slut. Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital Nettoresultat enligt resultaträkningen i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital Summa eget kapital, baserat på beloppen vid årets början och årets slut. Genomsnittligt antal anställda Totalen av antal anställda per månad dividerat med periodens antal månader Omsättning per anställd Omsättning dividerat med genomsnittligt antal anställda. Resultat per aktie, kr Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier Vägt genomsnitt efter antal aktier vid varje månads utgång. 15
Avstämning av nyckeltal ej definierade enligt IFRS Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då det möjliggör utvärdering av relevanta trender. Allgons definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Dessa finansiella mått ska därför ses som ett komplement snarare än en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner av mått som inte definieras enligt IFRS delårsrapporten. Avstämning av dessa mått sker i tabellen nedan. För definitioner av nyckeltal, se sid 15. Resultatmått och marginalmått 2017 2017 2018 2018 2018 Belopp i TSEK JUL-SEP OKT-DEC JAN-MAR APR-JUN JUL-SEP (A) Rörelseresultat (EBIT) -53-66 -548 3 108-4 298 Av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar 500 500 500 500 1 710 (B) EBITA 447 434-48 3 608-2 588 Av- och nedskrivningar av materiella och immaterialla anläggningstillgångar 1 239 1 282 1 360 1 346 2 498 (C) EBITDA 1 686 1 716 1 312 4 954-90 Jämförelsestörande poster Förvärvskostnader - 200 - - 7 400 Summa jämförelsestörande poster - 200 - - 7 400 (D) Justerad EBITA 447 634-48 3 608 4 812 (E) Justerad EBITDA 1 686 1 916 1 312 4 954 7 310 (F) Nettoomsättning 42 605 48 434 46 801 54 640 90 760 (A/F) EBIT-marginal, % -0,1% -0,1% -1,2% 5,7% -4,7% (B/F) EBITA-marginal, % 1,0% 0,9% -0,1% 6,6% -2,9% (C/F) EBITDA-marginal, % 4,0% 3,5% 2,8% 9,1% -0,1% (D/F) Justerad EBITA-marginal, % 1,0% 1,3% -0,1% 6,6% 5,3% (E/F) Justerad EBITDA-marginal, % 4,0% 4,0% 2,8% 9,1% 8,1% 16
NOT 1 FÖRETAGSINFORMATION Allgon AB (publ.) organisationsnummer 556387-9955, är ett svenskt publikt bolag med säte i Stockholm, Sverige. I denna rapport benämns Allgon AB (publ.) antingen med sitt fulla namn eller som moderbolaget. Allgonkoncernen benämns som Allgonkoncernen eller koncernen. Alla belopp uttrycks i tusen svenska kronor, TSEK, om ej annat anges. Uppgifter inom parentes avser föregående år. Beträffande koncernens och moderbolagets resultat och ställning hänvisas till ovanstående räkningar. Allgon AB (publ.) är noterat på Nasdaq First North Stockholm, en alternativ marknadsplats, och inte en reglerad marknad för handel med aktier och andra värdepapper som drivs av Nasdaq Stockholm. Redovisningsprinciper och beräkningsgrunder är oförändrade jämför med årsredovisningen för 2017. Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper återfinns på sidorna 33-39 i årsredovisningen för 2017. Nya standarder som ännu inte tillämpas Nedan anges nya standarder som är obligatoriska att tillämpa på räkenskapsår som börjar senare än 1 januari 2018, är godkända av EU och bedöms som relevanta för koncernen. IFRS 16 Leasingavtal IFRS 16 Leasingavtal publicerades av IASB i januari 2016 och godkändes av EU i oktober 2017. IFRS 16 ersätter IAS 17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar IFRIC 4, SIC-15 och SIC-27. Standarden kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med några undantag, redovisas i balansräkningen. Redovisningen för leasegivaren kommer i allt väsentligt att vara oförändrad. Som leasetagare kan företag välja att tillämpa standarden retroaktivt eller med en modifierad retroaktiv ansats. Standarden är obligatorisk att tillämpa för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2019 eller senare. Tidigare tillämpning är dock tillåten för företag som tillämpar IFRS 15. Allgon bedömer att IFRS 16 kommer att påverka koncernens finansiella rapporter. Utvärderingen av effekterna kommer färdigställas under fjärde kvartalet 2018. IFRS 9 och IFRS 15 som trätt i kraft den 1 januari 2018 bedöms inte påverka Allgons redovisning. För mer information se Allgons årsredovisning för 2017 sidorna 33 och 34. Inga övriga nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft 2018 har någon effekt på koncernens redovisning. NOT 2 SEGMENTSREDOVISNING Allgons segmentsinformation presenteras utifrån företagsledningens perspektiv och rörelsesegment identifieras utifrån den interna rapporteringen till företagets högsta verkställande beslutsfattare. Koncernledningen utgör Allgons högsta verkställande beslutsorgan. Allgon har tre rörelsesegment: Industriell radiostyrning, Connectivity och Industriell IoT. Indelningen speglar företagets interna organisation och rapportsystem. Segmenten Connectivity och Industriell IOT utgör tillsammans affärsområdet Connectivity. I styrningsoch uppföljningshänseende delas alltså affärsområdet i två delar. Internprissättning sker på marknadsmässiga grunder. Koncernintern vinst elimineras. Industriell Radiostyrning Segmentet kommer framgent att stå för ca 80% av koncernens omsättning. Versamheten bedrivs i de helägda dotterbolagen Åkerströms Björbo AB, Allgon Communication (Tianjin) Ltd samt i Tele Radio International Holding koncernen. Tele Radio konsolideras från och med den 1 augusti. Proforma uppgår omsättningen för Tele Radio och Åkerströms tillsammans under årets nio första månader till 303,0 MSEK med ett EBITDA om 56,3 MSEK exklusive koncerngemensamma kostnader. Den gemensamma EBITDA marginalen är 18,6 % för perioden. Under kvartalet har Åkerström omsatt 21,2 MSEK och under augusti och september har Tele Radio omsatt 50,6 MSEK med ett gemensamt EBITDA om 12 MSEK varav Tele Radio bidrog med 9,1 MSEK och Åkerströms med 2,9 MSEK. Kvartalet innehåller färre produktionsdagar än normalt och kvartalet utgör normalt det svagaste omsättningsmässigt. Tele Radio utvecklar, tillverkar och marknadsför radiostyrning för industriellt bruk. Tele Radios produktutbud innefattar allt från avancerade radiosystem som är speciellt anpassade för situationer där kraven på säkerhet och tillförlitlighet är höga, exempelvis inom tung industri till enklare system som kan användas för att öppna/ stänga portar. Utöver bredden i produktutbudet erbjuder även Tele Radio försäljning och service genom sitt globala nätverk av dotterbolag och auktoriserade återförsäljare. Tele Radio har merparten av sin försäljning inom Norden samt övriga Europa följt av Nordamerika. Under perioden 2015 till 2017 växte nettoomsättningen med en genomsnittlig årlig tillväxttakt om 13 procent. Tele Radio har ca 6 500 kunder. Tele Radio består av 16 säljande dotterbolag globalt, samt egen produktion i Xiamen, Kina. Huvudkontoret är beläget i Göteborg och per rapportdatum hade Tele Radio 250 anställda. Åkerströms utvecklar, producerar, marknadsför och 17
servar produkter och system för radiostyrning av industrikranar, mobila enheter och portar som klarar av mycket tuffa driftmiljöer. Verksamheten drivs från huvudkontoret i Björbo där all teknisk utveckling sker. Åkerströms har produktion dels i Björbo men även i egen sammansättningsfabrik i Tianjin, Kina. Åkerströms har ca 1 500 kunder. Kunderna är bland annat aktiva inom gruvor, pappersbruk, stålbruk och kärnkraft. Bland kunderna finns bolag som Kone Cranes, Atlas Copco och SSAB. Åkerströms har en stark marknadsposition hos den tunga svenska basindustrin. Försäljningen sker direkt till slutkund och genom utvalda lokala distributörer och partners som också sköter installation och utbildning. Connectivity - Verksamheten bedrivs i Smarteq Wireless AB och Satmission AB. - Bolagen utvecklar marknadsför och säljer antenner. - Försäljningen sker direkt och via ett etablerat europeiskt distributionnätverk. - Exempel på kunder är Bentley, Scania, Aidon och EON. Industriell IoT - Verksamheten bedrivs i de helägda dotterbolagen Wireless System Integration Sweden AB (WSI) och Industrial Internet of X AB (IIOX). - WSI är ett etablerat designhus och är baserat på ett nyckelfärdigt kunderbjudande inom IoT för industriella applikationer. - WSI har en global kundbas där kunderna erbjuds helhetslösningar inom utveckling och industrialisering av IoT applikationer och avancerade radiolösningar. - Exempel på kunder är bolag som Assa Abloy, Atlas Copco, Husqvarna, NorthStar och myfc. - IIOX utvecklar och säljer en molnbaserad Internet of Things-plattform för företagstillämpningar inom industri- och energisektorn. IIOX-lösningen innehåller en kraftfull uppsättning teknik för säkerhetskritiska system som gör det kostnadseffektivt och enkelt att koppla upp det växande antalet sensorer och system inom storindustrin. Tjänsten samlar in, analyserar och förvandlar i realtid maskindata (Big Data) till lösningar för storkunder som E.ON och DeLaval. WSI och IIOX samarbetar i allt högre utsträckning där bolagen kombinerar sina erbjudande till att omfatta utveckling av nya produkter och tjänster, med databearbetning via cloud som en viktig komponent. Borrutrustning med radiostyrning från Åkerströms 18
Utfall per segment 2018 2017 TSEK Jul-Sept Jul-Sept Affärsområde Industriell radiostyrning 72 427 21 310 Affärsområde Connectivity 9 250 14 515 Affärsområde Industriell IoT 9 083 6 780 Summa nettoomsättning 90 760 42 605 EBITDA Affärsområde Industriell radiostyrning 12 004 2 553 Affärsområde Connectivity -2 940-193 Affärsområde Industriell IoT 507 749 Summa rörelseresultat före avskrivning (EBITDA) 9 572 3 109 Ofördelade koncerngemensamma kostnader -2 263-1 420 Transaktionskostnader -7 400 - Avskrivningar -4 208-1 739 Finansnetto -4 862-903 Koncernens resultat före skatt (EBT) -9 161-953 2018 2017 TSEK Jan-Sept Jan-Sept Affärsområde Industriell radiostyrning 122 388 66 009 Affärsområde Connectivity 40 676 55 216 Affärsområde Industriell IoT 29 137 28 980 Summa nettoomsättning 192 201 150 205 EBITDA Affärsområde Industriell radiostyrning 19 605 6 706 Affärsområde Connectivity -424 5 662 Affärsområde Industriell IoT 1 131 2 631 Summa rörelseresultat före avskrivning (EBITDA) 20 313 14 999 Ofördelade koncerngemensamma kostnader -6 737-6 041 Transaktionskostnader -7 400-1 500 Avskrivningar -7 914-5 061 Finansnetto -6 506-2 272 Koncernens resultat före skatt (EBT) -8 244 125 19
Segmentens tillgångar TSEK 2018-09-30 2017-09-30 Affärsområde Industriell radiostyrning 231 125 49 912 Affärsområde Connectivity 31 375 51 090 Affärsområde Industriell IoT 16 732 12 213 Koncerngemensamt 480 336 116 479 Summa tillgångar 759 568 229 694 Segmentens skulder TSEK 2018-09-30 2017-09-30 Affärsområde Industriell radiostyrning 84 443 40 636 Affärsområde Connectivity 17 689 25 884 Affärsområde Industriell IoT 12 516 5 782 Koncerngemensamt 363 065 46 468 Summa skulder 477 713 118 770 NOT 3 FINANSIELLA SKULDER OCH TILLGÅNGAR TILL VERKLIGT VÄRDE Koncernens finansiella instrument redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder samt övriga korta och långa skulder. För dessa tillgångar och skulder bedöms det verkliga värdet överensstämma med det redovisade värdet. Det bokförda värdet är således en approximation av det verkliga värdet, varför dessa poster inte indelas i nivåer enligt värderingshierarkin. Lån löper med räntesatser som i allt väsentligt bedöms motsvara aktuella marknadsräntor och delas in i nivå 2. Tilläggsköpeskillingen för förvärvet av Satmission redovisas till verkligt värde. Den villkorade tilläggsköpeskillingen avseende förvärvet av Satmission AB kategoriserades ursprungligen till nivå 3. Nivå 3 innebär att data för tillgången i fråga, inte bygger på observerbara marknadsdata. Skulden har diskonterats med hänsyn tagen till löptid och riskfaktorer. Tilläggsköpeskillingen för förvärvet av Tele Radio redovisas till verkligt värde. Den villkorade tilläggsköpeskillingen avseende förvärvet av Tele Radio kategoriserades ursprungligen till nivå 3. Nivå 3 innebär att data för tillgången i fråga, inte bygger på observerbara marknadsdata. Skulden har diskonterats med hänsyn tagen till löptid och riskfaktorer. NOT 4 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Dotterbolaget WSI Intressenter AB har en skuld till WSI Swedens VD Jan-Åke Lindqvist om 4,1 MSEK och till CTO Jonas Strandell om 4,1 MSEK. Vidare har bolaget en skuld till styrelseledamoten i Allgon AB Björn Lindblom om 1,0 MSEK. Säljarlånen inklusive kapitaliserad ränta avseende Allgons förvärv av WSI förfaller i januari 2020. Koncernens CFO är kontrakterad via konsultbolag och kostnaden för kvartalet uppgår till 450 TSEK, vilka redovisas under övriga externa kostnader. Tele Radio har ett utvecklingssamarbete med Jobtech, där Tele Radios VD Ola Samelius, CTO Jesper Ribbe och chefen för den kinesiska verksamheten, Bill Sun, är delägare. Allgonkoncernen har under kvartalet sålt för 0,8 MSEK till Jobtech samt gjort inköp med 1,3 MSEK från Jobtech. Koncernen har per rapportdatum fordringar om 0,1 MSEK och skulder om 0,7 MSEK till Jobtech. Koncernen har en skuld till VDn för det kinesiska dotterbolaget Tele Radio ASIA, Bill Sun, beloppet uppgår till 2,4 MSEK samt en skuld till VDn i det kroatiska dotterbolaget Tele Radio Balkan om 0,6 MSEK. Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för några av sina tillgångar eller skulder. 20
NOT 5 RÖRELSEFÖRVÄRV Allgon AB slutförde den 31 juli 2018 förvärvet av Tele Radio. Köpeskillingen uppgick till totalt 350 MSEK på kassa- och skuldfri basis med en möjlig tilläggsköpeskilling om ytterligare högst 50 MSEK. För att finansiera förvärvet har Allgon genomfört en obligationsemission om 276 MSEK riktad till svenska och internationella kvalificerade investerare. Vidare har Allgon genomfört en företrädesemission om 25 331 940 B-aktier till teckningskursen 5 kronor per aktie. Totalt tillfördes Allgon 127 MSEK före avdrag för transaktionskostnader och slutligen så betalades en del av förvärvet genom en apportemission om 9 780 707 aktier till värde av 55,5 MSEK. Förvärvet omfattade 100 % av aktiekapitalet i Tele Radio International Holding AB. Om koncernen förvärvat hade förvärvat Tele Radio den första januari 2018 så hade koncernens omsättning ökat med 231,8 MSEK och resultatet efter skatt hade ökat med 21,8 MSEK. Under augusti och september har Tele Radio omsatt 51,2 MSEK och resultatet efter skatt uppgår till 5,1 MSEK. De förvärvsrelaterade kostnaderna uppgick till 7,4 MSEK och har redovisats som övriga externa kostnader under det tredje kvartalet. Emissionskostnaderna uppgick till 14,9 MSEK och har redovisats i det egna kapitalet. Kostnaden för obligationsfinansieringen uppgick till 8,3 MSEK som periodiseras över obligationens löptid som en finansiell kostnad. Förvärvet medför goodwill om 251,5 MSEK. I den underliggande Tele Radio koncernen uppgick goodwill till 74,9 MSEK vid tillträdet. Goodwillvärdet motiveras av Tele Radios framtida intjäningsförmåga och den position på världsmarknaden som förvärvet tillför Allgon. Förvärvskalkyl (TSEK) Överenskommet värde på skuld och kassafri basis 350 000 Tilläggsköpeskilling I 25 000 Tilläggsköpeskilling II (diskonterat till verkligt värde) 24 030 Ränta tillgodosäljarna 2018-01-01-2018-07-31 14 956 Netdebt per 2017-12-31-47 072 Pensionsutbetalning -267 Skillnad mellan beräknad kurs och verklig kurs apportemission -10 954 Förvärvsvärde Tele Radio 355 693 Förvärvsvärde 355 693 Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar -104 205 Goodwill 251 488 Tillgångar och skulder som ingick i förvärvet (TSEK) Tillgångar Verkligt värde Balanserade utvecklingskostnader 21 000 Varumärke och varumärkesskydd 22 019 Kundstock 13 300 Maskiner, inventarier och verktyg 10 599 Lager 60 342 Finansiella tillgångar 10 297 Övriga kortfristiga fordringar 52 047 Likvida medel 47 416 Totala tillgångar 237 020 Minoritetens andel av Eget kapital -8 204 Långfristiga finansiella skulder -30 578 Checkräkningskredit -11 191 Uppskjuten skatt -7 546 Övriga kortfristiga skulder -75 296 Totala skulder -132 815 Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar 104 205 Effekt på koncernens likvida medel Köpeskilling exklusive förvärvskostnad 355 693 Del av köpeskilling som erlagts via apportemission -55 554 Tilläggsköpeskilling -49 030 Kontantdel 251 109 Likvida medel i de förvärvade bolagen 47 417 Kontant del av köpeskillingen -251 109 Investering i dotterbolag -203 692 Kostnad för förvärv och emissioner betalda 2018-30 593 Förändring av koncernens likvida medel efter förvärvet -234 285 21
22
23
KONTAKTUPPGIFTER Allgon AB Kronborgsgränd 7 164 46 KISTA Johan Hårdén, CEO Mobil 0733-85 92 19 johan.harden@allgon.se Sten Hildemar, CFO Mobil 0708-79 05 03 sten.hildemar@allgon.se www.allgon.se www.smarteq.com www.akerstroms.se www.wsi.nu www.satmission.com www.iiox.io www.tele-radio.com