TECKNA DIG SENAST 18 FEBRUARI KREDITBEROENDE SKYDD/RISK Kredithybrid Europa Årlig Ränta nr 2585 Egenskaper Exponering mot den europeiska aktiemarknaden Kreditberoende skydd/risk Löpande kupong om indikativt 3,7% per år Kredithybrid Europa Årlig Ränta nr 2585 Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall - Hur stor är risken i placeringen? 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 5 Emittent Danske Bank A/S Emittentrisk S&P: A/Moody s: A2 För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. Riskmåtten gäller under förutsättning att placeringen hålls till förfall. Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% Kapitalskydd Indikativ deltagandegrad (lägsta nivå 0,7, fastställs senast den 23 februari 2016) 1,0 Kreditberoende skydd/risk 2 100% SAS AB (S&P:B- Moody s: B3) 33,3% Bombardier Inc. (S&P:B Moody s:b2) 33,3% Stena AB (publ) (S&P:BB Moody s:ba3) 33,3% Genomsnittsberäkning Indikativ kupong Kupongen utbetalas oberoende av eventuella kredithändelser. Kupongen är indikativ (fastställs senast 23 februari 2016) och kan som lägst uppgå till 3,0% Inriktning Löptid ISIN Nej 12 månader 3,7%/år Europeisk aktiekorg ca 5 år SE0007845698 Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad 151223 Marknadsföringsmaterial För vem passar placeringen? Kredithybrid Europa Årlig Ränta passar dig som söker potentialen i den europeiska aktiemarknaden och som samtidigt söker en placering med löpande kupongutbetalningar. Du får dessutom ett skydd mot eventuella börsnedgångar genom ett kreditberoende skydd. Placeringen kan därför ses som ett alternativ till en direktplacering i både aktiemarknaden samt företagsobligationer. Vad utmärker placeringen? I kredithybrider har hela eller delar av räntan, helt eller delvis, omvandlats till en typ av uppsida vilket möjliggör avkastning från aktiemarknaden. Konstruktionen i en kreditlänkad placering liknar en aktieindexobligation men erbjuder inget kapitalskydd. Istället har placeringen ett kreditberoende skydd/ risk som är kopplat till tre referensbolag. Skulle ett eller flera av de tre referensbolagen drabbas av en kredithändelse påverkas din investering negativt. En kredithändelse kan inträffa i flera av referensbolagen. Det är därför viktigt att du sätter dig in i betydelsen och effekten av de kredithändelser som beskrivs i broschyren. Vilka risker tar du? Placeringen har tre huvudsakliga risker, varav två är kreditrisker. Den ena är i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra är att en kredithändelse drabbar ett eller flera referensbolag. Om det sker kredithändelser får det stora negativa konsekvenser för din investering. Den tredje risken är kopplad till utvecklingen av underliggande aktiekorg. Kredithändelser påverkar inte avkastningsdelen som är kopplad till aktiekorgen.
VIKTIGT OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Kredithybrid Europa Årlig Ränta nr 2585. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Om broschyren Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Kredithybrid Europa Årlig Ränta nr 2585. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Vid köp av Kredithybrid Europa Årlig Ränta nr 2585 tar investeraren en kreditrisk på emittenten, Danske Bank A/S, som ger ut Kredithybrid Europa Årlig Ränta nr 2585. Med kreditrisk menas att Danske Bank A/S inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren samt de löpande kupongutbetalningarna. Om Danske Bank A/S skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Danske Bank A/S är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är A enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta), A2 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta). För information om eventuella förändringar i kreditbetyg se vår hemsida www.garantum.se för aktuell information. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. I Kredithybrid Europa Årlig Ränta nr 2585 tar du utöver en kreditrisk på emittenten även en kreditrisk på underliggande referensbolag som är SAS AB, Bombardier Inc. och Stena AB (publ). Skulle SAS AB, Bombardier Inc. och Stena AB (publ) råka ut för en kredithändelse innebär det att du kan förlora delar eller hela ditt investerade belopp. Mer om kredithändelser finns på sidan 5. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en fast löptid på ca 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja placeringen. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan totalavkastning än en direktinvestering i den underliggande tillgången beroende på placeringens specifika konstruktion. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. Marknadsrisk En Kredithybrid är en obligation vars återbetalningsbelopp kopplas till kreditmarknaden och är en funktion av kreditrisken i ett eller flera referensbolag, utöver kreditrisken gentemot emittenten. Under löptiden påverkas Kredithybridens marknadsvärde av det generella ränteläget, aktuella kreditspreadar samt eventuella kredithändelser. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Danske Bank A/S behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Danske Bank A/S får göra sådana ändringar i villkoren som Danske Bank A/S bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att emittenten får ökade riskhanteringskostnader. Om emittenten Danske Bank A/S bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får emittenten göra en förtida beräkning av avkastningen. Underliggande nominellt belopp kan då vara såväl högre som lägre än det investerade beloppet. Icke kapitalskyddad Kredithybrid Europa Årlig Ränta nr 2585 är inte kapitalskyddad. Återbetalning av placerat belopp är beroende av eventuella kredithändelser för referensbolaget och du riskerar att förlora delar eller hela det investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar varken negativt eller positivt kupongen eller det nominella beloppet som är knutet till referensbolaget i placeringen. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
Kredithybrid Europa Årlig Ränta nr 2585 Tack vare de räntenivåer som high yield-bolag ger för närvarande drar Kredithybrid Europa Årlig Ränta nytta av dessa genom både en fast löpande kupong samt en avkastningsdel vilken är kopplad till utvecklingen för en europeisk aktiekorg. Avkastningsdelen har en indikativ deltagandegrad om 1,0. 3 Slutvärdet för aktiekorgen beräknas med hänsyn tagen till 12 månaders genomsnittsberäkning (13 observationer). Placeringen ger en löpande årlig kupong indikativt om 3,7% oberoende av om det sker någon kredithändelse i underliggande referensbolag. SISTA TECKNINGSDAG 18 FEBRUARI! Kreditberoende skydd/risk innebär att utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några kredithändelser i något av de tre referensbolagen. Eventuella kredithändelser påverkar ej avkastningsdelen. Skulle ett eller flera av de tre referensbolagen drabbas av en kredithändelse förloras den delen av det nominella beloppet som är knutet till referensbolaget/-en. Däremot kan ett återvinningsbelopp erhållas beroende av marknadsvärdet på aktuellt referensbolags skuldförbindelse. Stora pålitliga europeiska bolag med stabil intjäning Förutsättningarna för en successivt högre tillväxt i Europa har tydligt förbättrats. Situationen i Sydeuropa har stabiliserats och i och med detta har också den europeiska ekonomin passerat sin svåraste fas. Den inhemska efterfrågan växer sig samtidigt allt starkare i Sverige vilket gynnar de svenska bolagen i den underliggande aktiekorgen. Återhämtningen i Europa som helhet kommer även fortsättningsvis att stöttas av en expansiv penningpolitik. För de europeiska bolagen kan detta innebära ett utmärkt avstamp inför kommande år. Kredithybrid Europa Årlig Ränta följer en likaviktad korg med 10 europeiska aktier. Aktiekorgen är framtagen för att utgöra en välbalanserad mix av stora pålitliga bolag med stabil intjäning. Bolag i aktiekorgen Sektor Aktierekommendationer 4 Köp Behåll Sälj NATIONAL GRID Kraftförsörjning 5 11 4 TELE2 B Teleoperatörer 10 10 8 UNIBAIL RODAMCO Finans & fastighet 6 12 5 ENGIE Kraftförsörjning 22 6 1 MUNICH RE Finans & fastighet 13 17 6 HSBC Finans & fastighet 14 20 2 SEB A Finans & fastighet 13 17 1 TELIASONERA Diagrammet visar den historiska utvecklingen Teleoperatörer för aktiekorgen och ett amerikanskt 12 aktieindex 15 (S&P 500) 8 sedan ALLIANZ 2004-12-12 fram till 2014-12-12. Historisk Finans utveckling & fastighet innebär ingen garanti för 16framtida avkastning. 16 3 SWEDBANK A Finans & fastighet 13 12 5 (Källa: Bloomberg 7/12 2015) Historisk Kursutveckling kursutveckling * 2005-12-07 till 2015-12-07* 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Europeisk aktiekorg Euro Stoxx 50 Index Diagrammet visar den historiska utvecklingen för aktiekorgen och ett Källa: europeiskt Reuters aktieindex Datastream (Euro Stoxx 50) sedan 2005-12-07 och är indexerat till 100 från detta datum. Historisk utveckling innebär ingen garanti för framtida avkastning. Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 100% Kapitalskydd Nej Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå 0,7 fastställs senast 23 februari 2016) 1,0 Kreditberoende skydd/risk av nominellt belopp 100% SAS AB (S&P: B- Moody s: B3) 33,3% Bombardier Inc. (S&P: B Moody s: B2) 33,3% Stena AB (publ) (S&P: BB Moody s: Ba3) 33,3% Indikativ kupong (fastställs senast 23 februari 2016 och kan som lägst uppgå till 3,0%) Genomsnittsberäkning Löptid ISIN 3,7%/år 12 mån ca 5 år SE0007845698 Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall - Hur stor är risken i placeringen? Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk Risknivå extremutfall - Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 5 Emittent Danske Bank A/S Emittentrisk S&P: A/Moody s: A2 För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. Riskmåtten gäller under förutsättning att placeringen hålls till förfall. En investering i en strukturerad placeringsprodukt är som vid alla investeringar förknippad med vissa risker. Aktuell marknadsföringsbroschyr består endast av en sammanfattning av emittentens slutliga villkor/prospekt som innehåller fullständig information och gällande villkor för placeringen. Allt material finns tillgängligt på www.garantum.se. Eventuella fotnotsförklaringar återfinns i aktuell marknadsföringsbroschyr.
Om Kredithybrid Europa Årlig Ränta nr 2585 Så fungerar det Den aktierelaterade avkastningspotentialen motsvarar aktiekorgens utveckling multiplicerat med placeringens deltagandegrad. Deltagandegraden fastställs senast på startdagen och kan bli högre eller lägre än indikerat. 3 Slutvärdet för aktiekorgen beräknas med hänsyn tagen till 12 månaders genomsnittsberäkning (13 observationer). Placeringen har även en kupong som betalas ut årsvis indikativt om 3,7% oberoende om det händer någon kredithändelse i något av de tre referensbolagen. Kreditberoende skydd/risk Skyddet i Kredithybrid Europa Årlig Ränta är knutet till tre referensbolag, Stena AB (publ), Bombardier Inc. och SAS AB. Som investerare är man exponerad mot risken att ett eller flera av referensbolagen inte i rätt tid erlägger betalning av skulder, ingår insolvensförfarande eller liknande förfarande inom observationsperioden. Då uppstår en kredithändelse. Skulle ett eller flera av de tre referensbolagen drabbas av en kredithändelse förloras den delen av det nominella beloppet som är knutet till referensbolaget/-en. Däremot kan ett återvinningsbelopp erhållas beroende av marknadsvärdet på aktuellt referensbolags skuldförbindelse. 2 Investerat belopp (Inkl. courtage) Kredithändelser Korgens utveckling Återbetalt skydd Kupong (total summa) Total Återbetalning Effektiv årsavkastning (inkl. samtliga kostnader) 1 020 000 0-25% 1 000 000 kr 200 622 kr 1 200 622 kr 3,05% 1 020 000 0 0% 1 000 000 kr 200 622 kr 1 200 622 kr 3,05% 1 020 000 0 25% 1 000 000 kr 200 622 kr 1 450 622 kr 6,77% 1 020 000 1-25% 766 667 kr 200 622 kr 967 289 kr -1,04% 1 020 000 1 0% 766 667 kr 200 622 kr 967 289 kr -1,04% 1 020 000 1 25% 766 667 kr 200 622 kr 1 217 289 kr 3,32% 1 020 000 2-15% 533 333 kr 200 622 kr 733 956 kr -6,04% 1 020 000 2 0% 533 333 kr 200 622 kr 733 956 kr -6,04% 1 020 000 2 25% 533 333 kr 200 622 kr 983 956 kr -0,73% 1 020 000 3-25% 300 000 kr 200 622 kr 500 622 kr -12,56% 1 020 000 3 0% 300 000 kr 200 622 kr 500 622 kr -12,56% 1 020 000 3 25% 300 000 kr 200 622 kr 750 622 kr -5,64% Räkneexempel *** Tabellen visar den potentiella utvecklingen för en investering på 1 020 000 kr (inkl. courtage) baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0 och med antagandet om ett återvinningsvärde (recovery value) om 30%. Tabell: Förklaring av olika kreditbetyg Moody s S&P Förklaring Investment grade Aaa AAA Högsta kreditvärdigheten. (källa: Moody s och S&P) Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- Hög kreditvärdighet där kreditrisken bedöms som väldigt låg. A1, A2, A3 A+, A, A- Kreditvärdighet över snittet, men där kreditrisken kan öka över tiden. Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- Kreditvärdighet på medelnivå som anses fullgod på kort sikt, men där förhållandena kan ändras p.g.a. externa faktorer. Speculative grade (Även benämnt High Yield) Ba1, Ba2, Ba3 BB+, BB, BB- Kreditvärdigheten anses som osäker och kan ändras relativt snabbt beroende på konjunkturen eller andra faktorer. B1, B2, B3 B+, B, B- Hög kreditrisk där kreditvärdigheten varierar kraftigt med konjunkturläget. Caa1, Caa2, Caa3 CCC+, CCC, CCC- Väldigt låg kreditvärdighet och beroende av ett bra konjunkturläge för att kunna fullfölja sina åtaganden. Ca CC Obligationerna kan anses som väldigt spekulativa och företaget riskerar att gå i konkurs. C C Extremt låg kreditvärdighet. Företaget har inte ställt in betalningarna på sina obligationer/lån men kan redan vara i konkurs. STENA AB (publ) (S&P: BB Moody s: Ba3) Grunden till Stena AB (publ) lades redan 1939 genom att Sten A Olsson grundade företaget Sten A Olsson Metallprodukter (numera Stena Metall). 1962 startades färjetrafik över till Danmark mellan Göteborg-Skagen. När större fartyg började köpas in lades rutten om till Göteborg-Fredrikshavn. Sedan dess har ett flertal färjeförbindelser i Europa skapats. Stena är ett svenskt bolag med huvudkontor i Göteborg vars verksamhet idag är spridd inom olika sektorer. Stena Line bedriver internationell färjetrafik, medan Stena Drilling utvecklar, bygger och sköter borrplattformar och oljeborrbåtar. Stena är även verksam inom frakt med och byggande av tankfartyg. Därutöver äger och förvaltar bolaget fastigheter i Göteborg. Ett annat affärsområde är investeringar i små och medelstora bolag. För mer info, se www.stena.com. BOMBARDIER INC. (S&P: B Moody s: B2) Bombardier är ett kanadensiskt multinationellt flyg- och transportföretag, som grundades av Joseph-Armand Bombardier den 29 januari 1942 i Valcourt, Quebec. Det som började som en tillverkare av snömaskiner har genom åren vuxit och förvandlats till en världsledande tillverkare av både tåg och flygplan. Bombardier är ett Fortune Global 500 företag. Huvudkontoret ligger i Montreal, Kanada och koncernen har ca 65 000 anställda in om dess två affärsområden Aerospace och Transportation. Bombardier Aerospace har en ledarställning på världsmarknaden när det gäller konstruktion, tillverkning och underhåll av nydanande produkter inom affärsflyg, trafikflyg, amfibieflyg och specialflyg. De har ett av det bredaste produktsortimenten vilket gör dem till en av de största leverantörerna inom affärsflyg och regionalflyg. För mer info, se www.bombardier.com. SAS AB (S&P: B- Moody s: B3) SAS AB bildades den 1 augusti 1946 efter att flera flygbolag från Sverige, Norge och Danmark fusionerades. SAS AB är ett ledande skandinaviskt flygbolag med cirka 28,4 miljoner passagerare per år runt om i världen. Verksamheten består främst av flygtrafik i Europa och inrikes mellan de skandinaviska huvudstäderna. Huvudkontoret ligger på Stockholms flygplats Arlanda. År 1997 bildade SAS AB tillsammans med United Airlines, Air Canada. Lufthansa och Thai Airways kollaborationen Star Alliance. Med hjälp av kollaborationen når bolaget en bredare målgrupp och kan erbjuda 18 500 avgångar per dag till cirka 190 länder världen över. ör mer info, se www.sas.se Låga förväntningar i Europa kan ge positiv effekt. + En årlig kupongutbetalning sker oberoende av om det sker någon kredithändelse i referensbolagen. Osäkerhet kring styrkan i den globala konjunkturen. Få historiska kredithändelser är ingen garanti/indikation om framtida utveckling. 1 Emissionskursen anges exklusive 2% courtage på likvidbeloppet. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Kredithybriden är inte kapitalskyddade och nominellt återbetalningsbelopp är beroende av antalet kredithändelser hos referensbolagen. 3 Nivån för deltagandegraden är indikativ och kan bli högre eller lägre än vad som anges. Slutliga villkor fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,7. Se emittentens slutliga villkor och grundprospekt för utförlig information om placeringsvillkoren. Allt material finns att hämta på www.garantum.se eller kan fås via telefon 08-522 550 00.
TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 4 januari 2016 Säljperiod startar 18 februari 2016 Sista teckningsdag 23 februari 2016 Avräkningsnotor skickas ut 25 februari 2016 Placeringens startdag 8 mars 2016 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro 16 mars 2016 Leverans av värdepapper samt observationsperioden för kredithändelser startar (slutar 20 juni 2021) Vad händer sedan?... 20 juli 2021 Tidigaste tidpunkt för återbetalning...besök GARANTUM.SE och bli en mer aktiv investerare På vår hemsida kan du själv söka bland alla våra aktiva placeringar. Kurser och noteringar uppdateras självklart på daglig basis. Med din personliga inloggning kan du följa dina placeringar och därmed bli en mer aktiv investerare. Fördjupa dig i aktuellt marknadsläge via färska marknadsanalyser, diagram och webb-tv. Och om du väljer att öppna en depå hos oss öppnar sig nya vägar till ett modernt sparande. Din rådgivare kan berätta mer om dessa möjligheter och våra övriga placeringar i aktuellt erbjudande. Minsta teckningsbelopp och handelsposter 5 handelsposter om nominellt 10 000 kr per post (50 000 kr). Därutöver i enskilda handelsposter om nominellt 10 000 kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda senast sista teckningsdag. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Bankgiro 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). SEB, klientmedelskonto 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Nu finns vi på Twitter! Börja följ oss redan idag! @GarantumFK Andrahandsmarknaden enkel och snabb tillgång till dina pengar Även om de flesta strukturerade produkter i första hand är tänkta att vara en investering fram till placeringens slutdag finns det i vissa fall anledning att sälja sin placering innan dess. Oftast på grund av vinsthemtagning men ibland finns även tillfälle för omstrukturering om underliggande marknad har gått ner. För att du ska kunna få snabb tillgång till dina pengar är det viktig med en väl fungerande andrahandsmarknad som alla intressenter har förtroende för. Alla Garantums publika strukturerade produkter i Sverige börsnoteras därför sedan 2012 och handlas på den svenska börsen NASDAQ Stockholm. Börsen är en mötesplats för köpare och säljare där möjlighet finns att handla strukturerade produkter, precis som aktier eller andra värdepapper. Det betyder att du kan sälja dina placeringar när du vill från det värdepappersinstitut där du förvarar dina placeringar, givet att det är anslutet till börsen. Börsmedlemmarna är således fria att ställa priser på Garantums börsnoterade produkter. Alla kurser som ställs via börsen är bindande vilket innebär en skyldighet att köpa eller sälja en placering till den kurs som ställts. Börsen har även en övervakande funktion av prissättningen och börsmedlemmarna. Dessutom godkänns varje enskilt värdepapper innan det tas upp för handel. Allt för att andrahandsmarknaden och börshandeln ska vara så transparent och trygg som möjligt för de som handlar. För att öka likviditeten i olika värdepapper anlitas ofta en likviditetsgarant. Likviditetsgaranten har en skyldighet att löpande ställa bindande priser på aktuella värdepapper. Likviditetsgaranten bidrar till att du som investerare alltid kan avyttra dina värdepapper i marknaden till gällande börskurs. Garantum är likviditetsgarant för de noterade placeringar som man arrangerat. För mer information om börshandeln, titta gärna in på www.nasdaqomxnordiq.com. För mer detaljerad information om olika risker förknippade med andrahandsmarknaden, se avsnitten Likviditetsrisk på sidan 2. Börshandeln av strukturerade produkter ökar Andrahandsmarknaden har under de senaste åren ökat kraftigt. Dels fortsätter antalet noterade produkter att öka men också både utestående volym och omsättning. Ett vanligt sätt att mäta likviditeten är omsättningshastigheten. Omsättningshastigheten 2014 för samtliga noterade strukturerade produkter låg runt 30%. Det är lägre än listorna för Large-, Mid- och Small cap-aktier sammantaget men högre om vi exkluderar de 100 mest omsatta aktierna. Det finns alltså en mycket bra likviditet i strukturerade produkter noterade på NASDAQ. Omsättningshastighet 2014 Omsättningshastighet 2014 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Large, mid och small cap på stockhomsbörsen Large, mid och small cap på stockhomsbörsen exkl. top 100 omsatta Strukturerade placeringar Diagrammet visar omsättningen under året dividerat med den marknadsnoterade volymen. Exkluderar man de 100 (305 st. kvarvarande aktier) mest omsatta aktierna är handeln större i strukturerade produkter än i aktier på de tre största listorna.
ÖVRIGT Om broschyren Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Garantum får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet erhålls av emittenten, alternativt uppstår vid transaktion mellan Garantum och emittenten, som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum. Exempel vid ett investerat belopp på 50 000 kr i Kredithybrid Europa Årlig Ränta nr 2585 med 5,3 års löptid: Courtage: 2% på investerat belopp Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5,3 år (Beräknas på nominellt belopp) Totalt 1 000 kr. (Betalas utöver investerat belopp) 3 180 kr. (Inkluderat i investerat belopp) 4 180 kr Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram déer till placeringar utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.garantum.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ Stockholm kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag och kupongutbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong. Tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong framgår av emittentens Grundprospekt och Slutliga villkor. Återbetalning och utbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning eller utbetalning sker senare än tidigaste dag. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SPIS BRANSCHKOD OCH ORDLISTA Garantum Fondkommission AB är ansluten till SPIS (Strukturerade placeringar i Sverige) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringar. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet. Branschkod och tillhörande ordlista finns på på www.strukturerade.se. RISKKLASSIFICERING Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat belopp utifrån riskmått som är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS (Strukturerade Produkter i Sverige) enats om. Riskindikatorn visar tre typer av risk, risknivå normalutfall, risknivå extremutfall (som båda har en gradering mellan 1-7 där 1 är lägst risk och 7 är högst) och emittentrisk/garantigivarrisk. För mer information se Garantums hemsida, www. garantum.se
Rätt placering vid rätt tillfälle Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade placeringar, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre placeringar till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg, Smålandsgatan 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99 E-post: info@garantum.se, www.garantum.se