EN TIDNING TILL SCANIAS AKTIEÄGARE KVARTAL 3 2011 % Rörelsemarginal 20 16 17 12 14 8 11 4 8 0-06 -07-07 -07-07 -08-08 -08-08 -09 Kv4-09 Kv1 Kv2-10 Kv3-10 Kv4-10 Kv1-10 Kv2-11 Kv3-11 Kv4-11 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Report. Rapporten. Högre Xxxx xxx volymer xxx motverkades xxx xxx xxx xxx av xx stark xxx. krona. > SID 2 Interview. Intervjun. Xxxx På rätt xxx väg. xxxxxx xxx xx Landschefen xxxxxx xxxx om xxxx xxx möjligheter xxxxxx xxx. i Indien. > SID 3 SID Stock Finans. market. Xxxx Analytiker xxx xxxxxx osäkra xxx på effekterna xx xxxxxx xxxx xxxx av skuldkrisen. xxx xxxxxx. > SID 6 7 Xxxx Effektiv xxxxx service xxxx Xxxxx Förbättringar xxxx xxxxxxxx inom verkstadsnätet xx x xxxxxx xxxxx. ger goda > SID resultat. 4 5 > SID 4 5 NYCKELTAL FIGURES IN I FOCUS: FOKUS: XXX 9,11 Xxxxxx xxx xx Resultat xxxx xxxx per xxxxx aktie, xxx SEK, första xxxx nio mån xxxxx 2011 xx. (7,63)
första 9 månaderna i siffror och leveranser per region, kv 3 (antal fordon) EUROPA 7 471 +16% 6 816 +20% EURASIEN 1 900 +69% 1 762 +320% LATINMERIKA 5 690 +17% 5 233 +7% AFRIKA OCH OCEANIEN 1 013 +16% 923-8% ASIEN 2 820 +35% 3 951 +21% Nettoomsättning Omsättning per produktgrupp Rörelseresultat och marginal MSEK 25 000 Begagnade fordon 5% Övrigt 2% % 20 Rörelseresultat, i MSEK Marginal, i procent MSEK 4 000 20 000 Serviceprodukter 20% 16 3 500 3 000 15 000 12 2 500 10 000 Motorer 1% Lastbilar 63% 8 2 000 1 500 5 000 0 2009 Kv3 Nyckeltal 2009 Kv4 2010 Kv1 2010 Kv2 2010 Kv3 2010 Kv4 2011 Kv1 2011 Kv2 2011 Kv3 Bussar 8% 4 0 2009 Kv3 2009 Kv4 2010 Kv1 2010 Kv2 2010 Kv3 2010 Kv4 2011 Kv1 2011 Kv2 2011 Kv3 1 000 500 0 (MSEK om ej annat anges) 2011, 9 mån 2010, 9 mån Förändring, % Nettoomsättning, Scaniakoncernen 64 795 55 663 16 Rörelseresultat, Fordon och tjänster 9 294 8 930 4 Rörelseresultat, Financial Services 363 91 - Rörelseresultat 9 657 9 021 7 Resultat före skatt 9 805 8 757 12 Periodens resultat 7 290 6 103 19 Rörelsemarginal, % 14,9 16,2 Avkastning på eget kapital, % 33,7 28,1 Avkastning på sysselsatt kapital, Fordon och tjänster, % 42,3 32,3 Resultat per aktie (SEK) 9,11 7,63 19 Kassaflöde, Fordon och tjänster 3 866 8 388-54 Antal anställda, 30 september 37 733 34 592 (antal, lastbilar och bussar) 60 997 52 452 16 (antal, lastbilar och bussar) 58 985 43 549 35 9 MÅN I KORTHET: Rörelseresultatet steg till 9 657 MSEK (9 021) Nettoomsättningen ökade med 16 procent till 64 795 MSEK (55 663) Kassaflödet för Fordon och tjänster uppgick till 3 866 MSEK (8 388). 2 SCANIA VALUE Q3/2011
intervju text: anne hammarskjöld foto: dan boman, carl-erik andersson I Indien pågår ett teknikskifte i vagnparken. Henrik Fagrenius, Indienchef, Scania Scania ökar nu närvaron i Indien. Argumentet bra totalekonomi för kunden blir allt starkare i takt med att kraven höjs i transportbranschen, något som lokala lågprisalternativ har svårt att matcha. Indien går åt rätt håll Nya krav på effektiva transporter och en allt bättre infrastruktur skapar möjligheter för Scania i Indien, berättar landschefen Henrik Fagrenius. Scania har funnits på den indiska marknaden sedan 2007 och samarbetat med en lokal distributör. Nu ökar ni närvaron med ett eget bolag varför? Vi ser öppningar inom on road-segmentet, det vill säga vägbundna bussar och tunga transporter. Samtidigt har vi kvar vår lokala partner Larsen & Toubro Limited inom gruv- och byggsegmentet, alltså off road-segmentet. Vi planerar också att starta en monteringsanläggning för att korta våra ledtider till marknaden. Hur ska Scanias lastbilar och bussar kunna konkurrera med lokala lågprisalternativ? Vårt starkaste argument är bra totalekonomi för kunden. Generellt är det mycket fokus på fordonets inköpspris i Indien. Samtidigt blir tidsfaktorn allt viktigare. Kraven på att hålla leverans- och produktionstider har ökat i takt med att utländska koncerner etablerat produktion här. I gruvsegmentet, där vi hittills haft störst framgångar, ökar produktionskraven och kunderna arbetar dygnet runt. Ur vårt perspektiv går utvecklingen således åt rätt håll eftersom en Scanialastbil kan erbjuda en hög driftstillgänglighet, en hög up-time, som lokala tillverkare har svårt att mäta sig med. Några av Scanias konkurrenter samarbetar med indiska tillverkare alternativt lanserar nya varumärken för den indiska marknaden. Kommer Scania på sikt att göra något liknande? Nej, det har vi inga planer på. Det vi gör är att anpassa våra befintliga produkter för tillväxtmarknader, exempelvis genom att erbjuda fler prestandasteg och därmed fler kostnadsalternativ. Inom fem år räknar Scania med att sälja 2 000 lastbilar, 1 000 bussar och 1 500 motorer om året i Indien. Hur ska ni nå det målet? Dels genom satsningen på bussar och tunga fjärrtrafiktransporter. Dels genom att vi ser förutsättningar för ytterligare andelar av gruv- och byggmarknaden. I Indien pågår ett teknikskifte i vagnparken på vägarna. Inhemska märken får konkurrens från importerade märken. Först förändrades personbilsmarknaden, nu har utvecklingen nått transportbranschen. Ni har börjat etablera en anläggning för påbyggnad och utrustning av kompletta fordon samt ett reservdelslager. Hur ser expansionsplanen ut i övrigt? Nu arbetar jag med en affärsplan som fokuserar på utmaningen att tillhandahålla god service till våra kunder i detta enorma land. Samtidigt bygger vi en serviceorganisation. Här finns en mycket bra rekryteringsbas av välutbildade personer. Q3/2011 SCANIA VALUE 3
Fokus: Effektiva servicenät Tydlig bild av varje leverans. Inga Kodu och Johan Höjer vid försäljningsavdelningen i Kungens kurva i Stockholm ser över leveransplanen för nya fordon. På tavlan kan de tydligt se var i kedjan mellan lagd order och slutleverans varje fordon befinner sig, information som också kunderna uppskattar. Effektivare verkstäder väss Flottan av Scaniafordon växer och det blir allt viktigare att höja kapaciteten i försäljnings- och serviceledet. Ett led i detta är Scanias arbete med ständiga förbättringar. Ett exempel är anläggningen i Kungens kurva där systemet att göra medarbetare delaktiga i förbättringar har höjt effektiviteten och kundnöjdheten. Scanias arbete med ständiga förbättringar inom produktionen har fått mycket uppmärksamhet utanför företaget. Många svenska industriföretag, men även tjänsteföretag, kommuner och organisationer, har besökt verkstadsgolvet i Södertälje för att låta sina representanter inspireras av filosofin. Även internt har systemet gett mersmak. Inom Scania har startskottet gått för att implementera samma strukturerade arbetssätt för de 1 600 serviceställena runtom i världen. Tanken är att Scania Retail System (SRS) ska öka kundnyttan och kundnöjdheten genom att effektiviteten ökar i serviceledet. Scanias anläggning i Kungens kurva, strategiskt placerat vid E4/E20 söder om Stockholm, är ett av de serviceställen som börjat genomföra denna förändring. Redan efter ett drygt år är resultaten goda. Vi har fått mycket bättre koll på läget. Det har lett till att vi stressar mindre och gör färre akututryckningar, säger Camilla Dewoon, som är återförsäljarchef vid Scania-Bilar Stockholm. Anläggningen omfattar 270 anställda och tolv serviceställen från Norrtälje i norr, Enköping i väst och Södertälje i söder. SRS-arbetet genomsyrar all verksamhet. Ett exempel på förbättringar är att verkstadsmiljön öppnas så att arbetsprocesserna får ett bättre flöde. Det har till exempel visat sig att vid en viss typ av service går serviceteknikern 3,5 kilometer samtidigt som han kliver upp och ner i smörjgropen 14 gånger. Genom att flytta de mest använda verktygen och reservdelarna förbättras arbetsmiljön för serviceteknikern samtidigt som fler säljbara timmar frigörs. Snabbare leveranser Ett annat exempel: när Scania Value är på besök i Kungens kurva håller Inga Kodu och Johan Höjer vid försäljningsavdelningen på att se över leveransplanen för nya fordon. Det framgår 4 SCANIA VALUE Q3/2011
text: per-ola knutas foto: carl-erik andersson Höjd effektivitet i Kungens kurva Antalet dagar från färdigt servicejobb till fakturering har minskat från nio till två dagar genom att serviceteknikern själv skriver in det utförda arbetet i ett centralt datasystem. Återförsäljarens egen ledtid för leveranser av nya fordon har minskat från sju till fyra dagar. Serviceteknikerna har fått fem procentenheter mer säljbar tid jämför med 2008 genom att verkstaden lyckats eliminera slöseri i systemet. Cheferna blir coacher snarare än någon som bara ger order. Camilla Dewoon, återförsäljarchef, Scania-Bilar Stockholm, om att involvera alla medarbetare i arbetet med ständiga förbättringar. ar Scania Industriprocesser även i verkstaden. Camilla Dewoon, återförsäljarchef vid Scania-Bilar Stockholm, kan visa goda resultat med det nya sättet att jobba. tydligt var i kedjan mellan lagd order och slutleverans varje fordon befinner sig. Genom att använda en tavla där alla kan se och agera på eventuella störningar i flödet har vi på ett år kapat ledtiden för hur länge det färdiga fordonet står på vår gård från sju till fyra dagar. Vi ser också tydligt om anläggningarna inom regionen behöver stötta varandra för att klara leveranstiderna, säger Camilla Dewoon. Genom att korta ledtiderna i alla led höjs kapitaleffektiviteten i koncernen. Det viktigaste med SRS är medarbetarnas delaktighet. Alla ska känna att de kan ifrågasätta invanda arbetssätt och att de har både ett förtroende och ett ansvar på sin arbetsplats. På så sätt blir medarbetarna delaktiga i förbättringarna och cheferna blir coacher snarare än någon som bara ger order, avslutar Camilla Dewoon. Samma filosofi som i produktionen Scania Retail System (SRS) baseras på samma filosofi som gäller inom Scania Production System. Systemet bygger på att alla medarbetare tar sitt ansvar för att hitta fel eller avvikelser som kan förbättras. Kommunikation är centralt: många avdelningar håller korta dagliga möten. Även dialogen mellan olika yrkesgrupper uppmuntras. En grundtanke är att industrialisera processerna genom att se verksamheten i flöden och identifiera om det går att eliminera slöseri i tid och resurser i något led. Sedan ett par år tillbaka finns ett centralt SRS-kontor som stödjer de olika marknaderna i förändringsarbetet. Från ett antal mönsteranläggningar i Europa och Sydamerika ska det nya arbetssättet stråla ut i hela servicenätet, inklusive de fristående återförsäljarna. Q3/2011 SCANIA VALUE 5
Finans Full fart i Kina och Indien, men inbromsning i södra Europa. Bilden av den globala ekonomin är splittrad. Osäkerhet om kraften i Finansmarkanden försöker förstå hur skuldkriserna i Europa och USA kommer att påverka konjunkturutvecklingen. Kan Europa och USA undvika en recession kommer efterfrågan på investeringsvaror som lastbilar att bli hyfsad om än på en lägre nivå än i dag. Det uppger analytiker till Scania Value. Konjunkturen har bromsat in och på ett par månader har bilden mörknat avsevärt. Oron för skuldkriser och skakiga börser bidrar till lägre förtroende och förmögenhetseffekter som leder till att företagen skjuter upp investeringar och privatkonsumtionen bromsar in. Tufft läge för Sydeuropa Det är hårda data men också mycket psykologi och oro för att politikerna inte kan lösa de kriser som nu pågår i Europa och USA, säger Cecilia Hermansson, chefekonom på Swedbank. Södra Europa står inför stora budgetnedskärningar och saneringen av offentliga finanserna har högsta prioritet. Det väntas påverka tillväxten och den inhemska efterfrågan. Sannolikt kommer företagen i Sydeuropa att präglas av en större försiktighet. Grekland, Italien och Spanien kan stå inför flera år av stagnation eller mycket svag tillväxt. Det riskerar att slå direkt på investeringsviljan, säger Cecilia Hermansson. Även i norra Europa är konjunkturen svagare. Det europeiska dragloket Tyskland noterade en markant inbromsning under andra kvartalet men efterfrågan på investeringsvaror bedöms ändå bli hyfsad, om än på en lägre nivå än 2010 och första halvåret 2011. Norra Europa har lett återhämtningen och lägre tillväxt för bland annat privatkonsumtionen slår mot transporterna. Analytikern Jose Asumendi som följer Scaniaaktien för Royal Bank of Scotland tror dock på en fortsatt tillväxt för Scania i Europa, dock inte i samma takt som de senaste två åren. Scania kommer att möta en marknad med en lägre tillväxt i Europa under det närmaste året, men jag är inte alls pessimistisk, säger han. Det är hårda data men också mycket psykologi och oro att politikerna inte kan lösa de kriser som nu pågår. Cecilia Hermansson, chefekonom, Swedbank 6 SCANIA VALUE Q3/2011
text: mikael gianuzzi foto: carl-erik andersson, istockphoto Tillväxten tappar fart BNP-tillväxt för 2012 i procent, prognos augusti 2011 jämfört med januari 2011. Eurozon 1,5 1,3 Prognos januari 2011 Prognos augusti 2011 USA Brasilien Italien 1,1 0,7 Spanien 1,0 0,8 Tyskland Ryssland Indien 2,7 2,3 2,0 1,8 4,3 4,1 4,5 4,4 7,5 7,5 8,1 Kina 8,4 Källa: Swedbank Economic Outlook inbromsningen Ryssland går starkt med en tillväxt kring 4,5 procent tack vare höga oljepriser. En inbromsning i världsekonomin kan innebära sjunkande oljepriser och att den ryska tillväxten avtar. Landets stora satsningar på offentliga investeringar kan bromsas. Cecilia Hermansson spår dock en fortsatt hygglig efterfrågan på till exempel tunga fordon då landet har stora grundläggande investeringsbehov. Ryssland har också en tjänstesektor som går bra och växer och som väntas fortsätta generera en hel del vägtransporter, säger hon. Risk för överhettning Brasilien är ett annat land med stora oljetillgångar. Här är problembilden en annan. Ekonomin ser ut att gå mot en överhettning med hög inflation och extrem kredittillväxt. I detta läge har centralbanken sänkt räntan för att hålla tillbaka värdeökningen av landets valuta. Det finns risk för att råvaruproducenten Brasiliens ekonomi drabbas om priserna på olja och andra råvaror sjunker på grund av en svagare världsekonomi och särskilt om världens draglok USA, inte kan få igång tillväxten. Jose Asumendi tror därför att den brasilianska marknaden för tunga fordon kan komma att vika 20-25 procent under nästa år för att rekylera uppåt igen under 2013 och 2014. Han tror även att Scania har möjligheter att ta marknadsandelar. Jag är optimistisk och tror på en större marknad för Scania i Brasilien på sikt, jämfört med vad vi ser i dag, säger han. Även i Indien och Kina finns överhettningsrisker. Kina har satsat på att bygga upp kapaciteten. Minskar världens efterfrågan på kinesiska varor framöver är risken stor att det blir för mycket ledig kapacitet i den kinesiska ekonomin. Jose Asumendi ser dock med stort intresse på Scanias strategi för Kina. Kina är den intressantaste marknaden i Asien och en av de mest avgörande frågorna just nu är hur Scania planerar att agera i Kina under de närmaste fem åren, säger han. 3Frågor till Jan Ytterberg, Scanias finanschef Hur ser Scania på marknaden just nu? De statsfinansiella problemen i Europa och USA har börjat påverka den ekonomiska aktiviteten. Det har lett till tveksamhet hos kunderna. Vi ser därför en inbromsning i efterfrågan på ett flertal marknader. Det handlar om Europa, men också om en lägre takt i orderingången från Mellanöstern. Vi kommer således att dra ned produktionstakten från och med november med 10-15 procent på global basis. Justeringen sker i Europa medan vi fortsatt har ett högt kapacitetsutnyttjande i produktion i Latinamerika där efterfrågan har planat ut på en hög nivå. Hur ser Scanias situation ut i dag jämfört med läget inför den förra dramatiska nedgången 2008? Vi lärde oss mycket av krisen 2008-2009 då vår flexibilitet sattes på hårda prov. En stor fördel är att organisationen är tränad på att hantera en kris. Liksom inför förra krisen har vi byggt upp en flexibel bemanning genom att använda visstidskontrakt. Eftersom vi jobbar med korta leveranstider på 6-8 veckor, synliggörs den verkliga efterfrågan tidigare i produktionen. Därigenom bygger vi inte stora orderböcker och minimerar risken med att få stora lager av osålda fordon. Med kort tid mellan kundens investeringsbeslut och leverans av fordonet minskar risken för avbokning av en lagd order, vilket var ett stort problem vid den förra nedgången. Hur ser Scanias skuldbörda ut i dag? Jämfört med hösten 2008 har Scania i dag en väsentligt starkare balansräkning med en lägre skuldsättning och ett minskat lånebehov. Inom Fordon och tjänster har vi i dag en nettokassa om 7,5 miljarder jämfört med en nettoskuld på 4,7 miljarder 2008. Den andel av våra skulder som förfaller på kort sikt, det vill säga inom ett till två år, är dessutom betydligt lägre i dag. Vi befinner oss i dag på en lägre risknivå, om vi skulle se en liknande utveckling med sinande likviditet som under 2008-2009. Q3/2011 SCANIA VALUE 7
NOTERAT redaktör: per-ola knutas foto: scania Scania Citywide en ny stadsbuss Med nya Citywide siktar Scania på att göra bussen till ett ännu mera attraktivt val för pendlare. I samband med Europas ledande mässa för bussar, Busworld i belgiska Kortrijk, lanserade Scania i slutet av oktober Scania Citywide, en ny familj av snyggt formgivna stads- och förortsbussar. Bussarna byggs helt i aluminium och karosssektionerna är moduluppbyggda vilket möjliggör anpassning till kundens verksamhet. Bland annat kan bussar med lågt golv erbjudas vilket underlättar optimering av passagerarflödet. Aluminium innebär viktbesparing och karosspanelerna är också utformade för att vara enkla att reparera. Allt för att förbättra bussoperatörens driftsekonomi och fordonets tillgänglighet. Drivlinealternativen inbegriper motorer för diesel/biodiesel, gas/biogas och bioetanol där samtliga uppfyller EEV-standarden för avgasutsläpp. De flesta bussoperatörer kan således få skräddarsydda miljölösningar. Stark position i Norden Scanias andel av marknaden för tunga lastbilar i EU-området (25 länder utom Grekland och Malta) plus Norge och Schweiz var i princip oförändrad och uppgick till 13,6 procent under de första nio månaderna 2011. Scania har en stark ställning i Norden med en marknadsandel på mellan 23 och 42 procent. Scanias konkurrenter dominerar i stor utsträckning sina respektive hemmamarknader såsom Mercedes med 33,6 procent i Tyskland, Iveco med 31,2 procent i Italien, Renault med nära 30,3 procent i Frankrike. DAF har störst marknadsandel i Nederländerna med 29,7 procent. I östra Europa är Polen och Tjeckien de största marknaderna för tunga lastbilar. Där har Scania en marknadsandel på 14,2 respektive 13,3 procent. Mer registreringsstatistik för lastbilar över 16 ton baserad på uppgifter från Scanias distributörer för Scania och totalmarknaderna finns på. Sänkt produktion från november Scania sänker produktionstakten vid anläggningarna i Europa. De första nio månaderna har produktionstakten legat på en hög och stabil nivå, men från och med november kommer Scania att sänka produktionstakten på grund av den vikande efterfrågan. Jämfört med utgången av årets tredje kvartal innebär det att produktionstakten för fordon på global nivå reduceras med 10-15 procent. Vi kommer att dra ned produktionsnivån och anpassa våra kostnader genom att använda den flexibilitet som finns. Justeringen av produktionsnivån hanteras inom ramen för de flexibilitetsavtal som finns mellan företaget och de fackliga organisationerna vid de olika produktionsanläggningarna, säger Anders Nielsen, chef för Scanias produktion och logistik. Vill du prenumerera? För en kostnadsfri prenumeration, gå till www.scania.com/scaniavalue/se KOMMANDE HÄNDELSER 2012-02-01 Bokslutskommuniké, 2011 2012-04-24 Delårsrapport, jan mars 2012 2012-05-04 Årsstämma 2012 Scania Value ges ut av Scania och riktar sig till Scanias aktieägare. Ansvarig utgivare Per Hillström, ir@scania.com Chefredaktör emma.sjoberg@scania.com Projektledare per-ola.knutas@appelberg.com Art Director karin.soderlind@appelberg.com Produktion Appelberg Publishing Group www.appelberg.com Print: Trosa Tryckeri Omslagsfoto: Carl-Erik Andersson Kontakt Scania Investor Relations 151 87 Södertälje Tel: 08-553 81 000 E-post: ir@scania.com 8 SCANIA VALUE Q3/2011