Årsredovisning 1998
NYCKELTAL Försäljning, Mkr 37 688 36 922 33 589 Rörelseresultat, Mkr - 999 2 949 2 874 Resultat efter finansiella intäkter och kostnader, Mkr - 2 063 2 106 2 412 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 2 148 2 664 2 710 Resultat i kronor per aktie efter skatt - 14.40 13.70 14.90 Utdelning i kronor per aktie 2.00* 5.25 5.25 Avkastning på sysselsatt kapital, % - 2.8 13.0 14.7 Soliditet, % 29.0 33.5 34.3 Registrerat antal anställda 45 436 43 241 43 123 * Utdelning enligt styrelsens förslag till vinstdisposition FOTO: Bertil Strandell, Håkan Ludwigsson, Lars Möller med flera PRODUKTION: Malmer & Partners AB, 1999 Trycksaken är miljöcertifierad med
Ekonomisk information och rapportering AB SKF publicerar följande ekonomiska rapporter under verksamhetsåret 1999: Bokslutskommuniké för 1998................28 januari Årsredovisning 1998........................18 mars Delårsrapport januari-mars 1999...............22 april Delårsrapport januari-juni 1999..................15 juli Delårsrapport januari-september 1999........21 oktober Rapporterna finns på svenska och engelska. De sänds automatiskt till de aktieägare som anmält att de vill ha denna information. De kan också beställas från SKF Group Communication 415 50 Göteborg tfn 031-337 19 88, fax 031-337 17 22 Rapporterna publiceras också på SKFs hemsida på Internet, www.skf.com. För Securities and Exchange Commission i USA sammanställs årligen rapporten Form 20-F. Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma hålls på SKF Kristinedal, Byfogdegatan 4, Göteborg, torsdagen den 22 april 1999 kl 15.30. De aktieägare som vill delta i stämman skall dels vara registrerade i aktieboken, som förs av VPC AB, måndagen den 12 april 1999, dels anmäla sig till bolaget under adress AB SKF, Group Legal, 415 50 Göteborg, senast kl 12.00 måndagen den 19 april 1999. Anmälan kan också göras på telefon 031-337 24 36 eller fax 031-337 16 91. Vid anmälan uppges namn, adress, telefon- och personnummer samt aktieinnehav. De aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade måste tillfälligt låta registrera aktierna i eget namn hos VPC för att få delta i stämman. Omregistreringen skall vara gjord senast måndagen den 12 april. Utbetalning av utdelning Styrelsen har föreslagit den 27 april 1999 som avstämningsdag för rätt till utdelning. Under förutsättning att bolagsstämman beslutar i enlighet med förslaget, beräknas utdelningen komma att sändas ut av VPC den 4 maj 1999. Andelsägare i SKF Allemansfond Andelsägare i SKF Allemansfond är välkomna att närvara vid bolagsstämman, men har ingen rösträtt. Anmälan görs på telefon 031-337 24 36 senast kl 12.00 fredagen den 16 april. Miljöredovisning SKFs miljöredovisning, som distribueras tillsammans med årsredovisningen, ger en utförlig beskrivning av koncernens miljöarbete under året.
ORDBRUK I SKFs VÄRLD Axiallager Kul- eller rullager avsett för axiell belastning. Axiell belastning Belastning i axelns längdriktning (jfr radiell belastning). CARB Toroidalrullager ny rullagertyp som klarar både snedställning av axeln och förskjutning i axelns längdriktning och som dessutom är kompakt. Dessa egenskaper har tidigare inte kunnat kombineras i ett och samma lager. Cylindriskt rullager (CRB) Rullager med cylindriska rullar. Elastomerer Syntetiskt gummi. Elektromekaniska styrlänkar Styrsystem där pilotens styrkommandon överförs till rodren med hjälp av wirar men där den fulla styrkraften ges från elektriskt eller hydrauliskt drivna ställdon (servon). Eftermarknaden De kunder som köper lager för att i sin tur sälja dem vidare som reservdelar, t ex distributörer (jfr OEMkunder). Fly-by-wire Styrsystem där pilotens styrkommandon överförs elektriskt till styrservon som med hjälp av datorer kontrollerar roderytornas utslag och läge. Hjullagerenhet (HubUnit/ THBU) Lättmonterad, kompakt lagerenhet för hjulen på person- eller lastbilar. Hållare Komponent i lagret som håller isär rullkropparna så att de inte stöter ihop med varandra när lagret roterar. Hållaren tillverkas oftast av stål, men även mässing- eller plasthållare förekommer. Kits Satser som både innehåller lager och de övriga komponenter kunden behöver för att utföra en viss reparation. Koniskt rullager (TRB) Lager med koniska rullar. Kullager Lager där rullkropparna är kulor. Kan ha en eller flera rader med kulor. Lager Komponent som monteras i maskiner och andra produkter för att minska friktionen mellan rörliga delar. De flesta lager nuförtiden är rullningslager som består av en innerring, en ytterring, ett antal rullkroppar (kulor eller rullar) mellan inner- och ytterringen samt en hållare. De flesta lager görs av stål. Lagerenhet Produkt där lagret har byggts ihop med andra komponenter till en enhet. Lagret är smort för hela sin livstid. Lagerhus Produkt i vilken ett rullningslager monteras. Lagerhuset skyddar och stödjer lagret. Tillverkas i gjutgods eller plast och används i t ex fläktar och pappersmaskiner. Ledtid Tiden från beställning av råmaterial till leverans av färdigt lager. Light trucks Amerikanskt begrepp för fordon alltifrån jeepar och skåpbilar till lätta lastbilar. Linjära produkter Precisionstillverkade komponenter, enheter samt system för linjära rörelser. Linjärmotor Elektrisk motor som direkt ger en linjär rörelse och kraft utan behov av mekaniska transmissionselement. Nålrullager (NRB) Lager med smala, långa, cylindriska rullar. Används där utrymmet är begränsat, t ex i växellådor. OEM-kunder Original Equipment Manufacturers de kunder som köper lager för att bygga in dem i sina egna produkter, t ex tillverkare av bilar, köksutrustning, maskiner (jfr eftermarknaden). Positioneringsbord Linjärlagrad enhet med linjärt drivelement. Kan förses med motor, mätsystem och positioneringselektronik. Precisionslager Lager för verktygsmaskiner med mycket höga varvtal och noggrannhetskrav. Finns t ex i spindelenheter. Radiallager Kul- eller rullager avsett för radiell belastning. Radialtätning Typ av oljetätning. Radiell belastning Belastning vinkelrätt mot axelns längdriktning (jfr axiell belastning). Rullager Lager där rullkropparna är rullar. Kan ha en eller flera rader med rullar. Rullkroppar Benämning på de kulor eller rullar som finns i ett lager. Rullningslager Gemensamt namn för kul- och rullager. Rullningslagerstål Speciellt stål med mycket hög renhet avsett för rullningslager. Sensor Elektrisk givare som känner av varvtal, hastighet, temperatur, etc. Ingår i t ex hjullagerenheter och vissa spårkullager. Sfäriskt lager Kullager (SABB) eller rulllager (SRB) där ytterringens bana är en del av en sfär, vilket betyder att lagret kan anpassa sig till snedställning av axeln. SKF grundades på Sven Wingquists revolutionerande uppfinning av det dubbelradiga, sfäriska kullagret. SKF Engineering & Research Centre B.V. (ERC) SKFs forskningsanläggning i Nederländerna. Spindelenhet Komplett lagerenhet med precisionslager för verktygsmaskiner. Spårkullager (DGBB) Lager där kulorna löper i spår i inner- och ytterringen. Lagret är ett radiallager men kan även ta viss axiell belastning. Används t ex i elektriska motorer. Stötdämpartätning Tätningsring som är speciellt anpassad för den belastning som en stötdämpare utsätts för, d v s korta stötrörelser i axelns längdriktning. Total Quality Management (TQM) Kvalitetskoncept inom SKF som omfattar såväl produktion och produkter som människor, service och attityder. Trouble-Free Operation (TFO) Ett av SKF utvecklat koncept vars syfte är att ge kunden så bekymmersfri drift som möjligt. Konceptet är ofta skräddarsytt för kunden och innefattar produkter och service, underhållsprodukter, utbildning, övervakningsutrustning etc. Tätning Komponent av gummi eller stål som monteras mellan inner- och ytterringen i ett lager eller vid sidan av lagret, runt axeln, för att förhindra att smörjmedel läcker ut och att smuts tränger in. De lager som inte har tätningar är ofta inbyggda i t ex ett tätat lagerhus. Tätningar används även i många andra sammanhang (se t ex Ventiltätning, Stötdämpartätning). Valsning Metod att bearbeta stålet för att få fram önskade produkter (stång, tråd, plåt, rör). Ventiltätning Tätningsring runt ventilskaften i förbränningsmotorer som stryker av och doserar oljan till ventilerna. Vinkelkontaktkullager Kullager där löpbanorna i ytterringen och innerringen är axiellt förskjutna sinsemellan. Lagret är därför särskilt lämpligt där belastningen är både axiell och radiell.
FINANSIELL ORDLISTA Avkastning Återbäring, i form av t ex utdelning eller ränta, på investerat kapital. Break-even punkt Försäljningsvolym där intäkter och kostnader är lika stora, dvs ett nollresultat uppstår. Cash management Styrning av företagets betalningsströmmar samt företagets val av förvaltningsformer för överskottslikviditet. Derivatinstrument En säkerhet vars värde bestäms av exempelvis en underliggande valutakurs eller räntesats. Se även Terminskontrakt. Emission Ett företag erbjuder nya aktier för försäljning. FIFO (Först In Först Ut) Metod som används av SKF för att räkna fram vilka produkter som finns i lager vid lagervärdering, jfr LIFO (Sist In Först Ut). Intresseföretag Företag i vilka SKFkoncernen äger mellan 20 och 50 % av rösterna, och där man har ett betydande inflytande. Kassaflöde Ett företags betalningsöverskott/underskott från löpande verksamhet. Konvertibelt lån En skuldförbindelse som det är möjligt att antingen konvertera till aktier, eller lösa in. Kostnadseffektivitet I koncernen pågår kontinuerligt ett arbete med att eliminera icke värdehöjande aktiviteter, samt standardisera kvarvarande aktiviteter, för att bidra till hög lönsamhet och effektivitet. Kreditrisk Risk att låntagaren helt eller delvis inte fullgör sina ränte-, amorterings- eller återbetalningsförpliktelser. Latent skatt Genom skillnader mellan bokföringsmässiga och skattemässiga värderingar av tillgångar och skulder skapas latenta skatteskulder och skattetillgångar, vilka representerar framtida skattebetalningar. Pris och mix Volymförändring mellan olika kundsegment med olika prisnivåer. Ränterisk Risk för kapitalförlust på en placering i ett räntebundet instrument till följd av en förändring av räntan. Rating Officiell bedömning av ett företags framtida betalningsförmåga utförd av ett värderingsinstitut på uppdrag av långivare. Redovisningsprinciper Principer som fastställer hur specifika transaktioner skall redovisas. Riskbärande kapital Investerat kapital i ett företag såsom aktier och eget kapital. Risklimiter Största accepterade förlustrisk enligt fastställd riskpolicy. Rörelseresultat Resultat genererat från ett företags rörelseverksamhet, dvs rörelsens intäkter reducerat med rörelsens kostnader (kostnad för sålda varor samt administrations- och försäljningskostnader). Samriskbolag Två eller flera bolag startar ett nytt bolag tillsammans i vilket de delar risk i förhållande till t ex kapitalinsatsen. Sale/lease back Transaktion där en tillgång (t ex en fastighet) säljs, för att genast hyras tillbaka av den ursprungliga ägaren. SFAS Redovisningsrekommendationer utfärdade av en amerikansk institution, U.S. Financial Accounting Standards Board. Soliditet Andel av ett företags finansiering som är eget kapital, dvs som inte finansieras med lånade medel. Sysselsatt kapital Värdet av ett företags tillgångar, netto med avdrag för icke räntebärande skulder. Säkra Transaktion som görs i syfte att fastställa (låsa) värdet av en tillgång/ skuld eller placering/lån alternativt en framtida betalningsström. Terminskontrakt Ett derivatinstrument vilket innebär att koncernen åtager sig att köpa eller sälja en viss tillgång (exempelvis vara eller valuta) till en viss kurs på ett visst datum. Åtagandet är tvingande för koncernen. Verksamhetsår Verksamhetsår är den period för vilket resultatet för verksamheten mäts. För SKF är ett verksamhetsår samma som ett kalenderår. Volatilitet En statistisk funktion som mäter förändringsbenägenheten på priset för en vara. U.S. GAAP Amerikanska redovisningsprinciper.
Aktiebolaget SKF, 415 50 Göteborg Telefon 031-337 10 00, fax 031-337 28 32, www.skf.com
INNEHÅLL SKFs VISION är att vara erkänd som världsledare inom lager, tätningar och närliggande produkter. Det uppnår vi genom att vara bäst i branschen på att erbjuda kundnytta utveckla våra anställda skapa värde åt aktieägarna DETTA ÄR SKF SKF grundades 1907 och har alltsedan dess legat i frontlinjen när det gäller tekniska innovationer. Det är SKF som sedan sin tillkomst har stått för de flesta banbrytande uppfinningarna inom rullningslagertekniken. Tack vare en offensiv satsning från början är SKF i dag världens ledande tillverkare av rullningslager och har även en ledande position inom specialstål och elastomertätningar. Med fabriker på ett 80-tal platser i 23 länder och försäljning genom egna försäljningsbolag och/eller auktoriserade distributörer i så gott som alla världens länder, är SKF alltid nära kunden. SKF-koncernen 2 Kommentar av styrelsens ordförande 4 VD har ordet 5 Förvaltningsberättelse 7 Styrelsen och dess arbetsordning 9 Miljö 10 Rullningslager 11 Tätningar 19 Stål 23 Finansiella mål och utdelningspolitik 26 Finansiell riskhantering 26 EMU 27 År 2000 28 Teknikutveckling 30 FINANSIELL INFORMATION Koncernens resultaträkning 32 Koncernens balansräkning 34 Koncernens finansieringsanalys 36 Noter till koncernens bokslut 38 U.S. GAAP 51 Moderföretagets resultaträkning 58 Moderföretagets finansieringsanalys 58 Moderföretagets balansräkning 59 Noter till Moderföretagets bokslut 60 Zinkgruva i Kanada sid 6 Snöskotertillverkare i Finland sid 8 Filtreringsbädd i Österrike sid 10 SKF i Formula 1 sid 14 Industridistributör i Singapore sid 17 MILJÖVÄNLIG TRYCKNING I januari 1999 blev SKF-koncernen certifierad enligt ISO 14001, den internationella standarden för miljöstyrning. Med tanke på att SKFs fabriker och kunder finns spridda över hela världen är förmodligen det viktigaste med denna certifiering den enhetlighet koncernen uppnått genom arbetet att få en global certifiering. En av våra ambitioner är att välja leverantörer och råmaterial som är minst skadliga för miljön. När det gäller tryckning, är det viktigt för oss att våra leverantörer endast använder processer och material som är miljögodkända. Det är därför vi har valt att trycka denna rapport hos Falkenbergs Tryckeri AB, på Arctic finpapper från Håfreströms AB, båda miljögodkända. Förslag till vinstdisposition 65 Revisionsberättelse 65 Aktier och aktieägare 66 Styrelse 68 Ledning 70 Sjuårsöversikt SKF-koncernen 72 Ordbruk i SKFs värld 73 Finansiell ordlista 74 Lastbilskund i USA sid 20 Simuleringsverktyg för rullningslager sid 30
SKF-KONCERNEN Det här är SKF SKFs styrkefaktorer RULLNINGSLAGER Ett rullningslagers funktion är att minimera friktionen mellan en fast och en rörlig yta samt att bära en last. SKF är världens ledande rullningslagerföretag med lagertillverkning på mer än 50 platser i 21 länder. Ett världsomspännande försäljningsnät, bestående av dels egna dotterbolag, dels 7 000 distributörer och återförsäljare, försörjer årligen en miljon kunder i mer än 130 länder med lager från ett sortiment som omfattar över 20 000 varianter. Målmedveten satsning på forskning och utveckling har gjort SKF till det tekniskt ledande företaget i branschen med ett stort antal innovationer som blivit normgivande på marknaden från Sven Wingquists självinställande sfäriska kullager via bl a hjullagerenheter (Hub Units) till CARB. En försäljnings- och distributionsorganisation som täcker hela världen försäkrar närhet till kunderna var de än finns. En mycket kvalificerad kår av applikationsingenjörer finns alltid redo att lösa kundernas tekniska problem. TÄTNINGAR Tätningens uppgift är att separera ett maskinelement från den yttre världen för att förhindra att smuts och fukt tränger in eller smörjmedel läcker ut. SKF är genom dotterbolaget Chicago Rawhide USAs ledande tillverkare av radialtätningar. Chicago Rawhide är det största bolaget i tätningsdivisionen med 6 fabriker i USA. I divisionen ingår också RFT i Italien, som är Europas ledande lagertätningsföretag, CR Elastomere i Tyskland, helägda tillverkningsbolag i Indien och Mexiko och tre samriskföretag: i Japan, Kina och Korea. Chicago Rawhide har en mycket stark ställning på fordonseftermarknaden i USA, där varumärket CR är väl etablerat. SKF säljer även lager till den amerikanska fordonseftermarknaden via Chicago Rawhide, för att på så sätt ytterligare förbättra servicen till denna viktiga marknad. I Europa stärker CR Elastomeres produktprogram tätningsdivisionens ställning. Här utnyttjar divisionens säljorganisation SKFs effektiva distributionsapparat för rullningslager. STÅL Stålet som rullningslager tillverkas av är avgörande för lagrens kvalitet. SKFs dotterbolag Ovako Steel är Europas ledande leverantör av rullningslagerstål. Knappt hälften av företagets produktion säljs till SKFs lagerfabriker. En ökande andel går till andra lagertillverkare och vissa krävande områden inom maskin- och fordonsindustrin, framför allt i Västeuropa. Stålframställningen sker i Hofors. Ovako Steel har också tillverkningsenheter i Frankrike, Storbritannien och USA. Stålets analysprecision och frihet från inneslutningar är kritiska faktorer för lagrens livslängd. Ovako Steel tillverkar i dag världens renaste stål. Den mångåriga kopplingen till SKF och integreringen mellan de båda bolagen har gett Ovako Steel en unik kompetens och konkurrenskraft som leverantör av rullningslagerstål. Den nu avslutade omstruktureringen, med fokusering på rullningslagerstål och utförsäljning av delar av försäljningsorganisationen, har stärkt företaget ytterligare. 2
SKF-KONCERNEN SKFs kunder Så här gick det 1998 Vad ligger framför oss? Elektrisk industri 6% Flygindustri 5% Allmän maskinindustri 14% Specialiserad maskinindustri 9% Tung industri 9% Fordonseftermarknad 7% Lastbilar 7% Personbilar 16% Industridistributörer 27% Ökad försäljning till bil- och lastbilskunder i både Västeuropa och USA uppvägde väl den nedgång inom den tunga industrin som den asiatiska krisen förorsakade. Utleveranserna ökade men förändringen i mixen av kunder samt den hårda konkurrensen ledde till pressade priser och försämrat resultat. Omfattande aktiviteter initierades för att förändra lagerrörelsens struktur. Förlustaffärer och mindre lönsamma affärer avvecklades och resurserna styrdes om mot lönsamma delar av verksamheten. En ny division med ansvar för industrieftermarknaden bildades. Fokuseringen på att utveckla lagerrörelsens lönsamma delar skärps ytterligare. Satsning på eftermarknaden ökar. Servicecentra byggs upp för att bearbeta servicemarknaden. Effektiviseringsprogrammen eliminerar förlustaffärer och förbättrar resultatet. Produktsortiment och varulager minskas ytterligare. Investeringarna inriktas på rationaliserings- och moderniseringsåtgärder i fabrikerna. Flexibiliteten i fabrikerna ökar genom kortare omställningstider och högre tillverkningsfrekvenser. Utvecklingen av nya produkter med högre förädlingsvärde fortsätter och nya produkter introduceras på marknaden. Flygindustri 3% Allmän maskinindustri 12% Industridistributörer 11% Fordonseftermarknad 37% Elektrisk industri 1% Lastbilar 4% Personbilar 32% Chicago Rawhide fortsatte att stärka sin internationella närvaro för att kunna möta kundernas ökande globalisering. Tillverkningsenheter etablerades i Korea och Mexiko. I Indien startar tillverkningen under första kvartalet 1999. Omstruktureringar i distributörsledet i USA ledde till nya kundkonstellationer och neddragningar av varulager, vilket resulterade i försvagad lönsamhet. I Europa utvecklades divisionen positivt tack vare leveranser till den västeuropeiska bilindustrin samt ökad användning av tätade lager. Divisionen skall utveckla och stärka sin närvaro på de nyare marknader där Chicago Rawhide har egen tillverkning. Beroendet av den nordamerikanska marknaden kommer därmed att minska något. Även tätningsdivisionen skärper sitt fokus på de lönsammare delarna av verksamheten för att kunna återställa lönsamheten. Satsningen på industrikunder och eftermarknaden i Västeuropa fortsätter och skall öka marknadsandelarna. Produktutvecklingen och framtagningen av nya produkter fortsätter liksom satsningen på flygindustrin som väntas ge bra resultat under året. Personbilar 10% Elektrisk industri 2% Allmän maskinindustri 50% Lastbilar 4% Industridistributörer 15% Tung industri 7% Specialiserad maskinindustri 12% Efter en bra start på året försvagades efterfrågan successivt till följd av dels minskande produktion i koncernens lagerfabriker, dels vikande efterfrågan från kunder utanför SKF. Produktionen av stål uppgick till cirka 423 000 ton. En viktig milstolpe för Ovako Steel var starten av det nya rörverket i Hofors. Med ny teknik skall varmvalsningen av rör leda till förbättrad produktivitet inom stålrörelsen och bättre ekonomi i lagertillverkningen, som får ett bättre utgångsmaterial. Beslut fattades om att sälja eller avveckla smedjan i Arvika, som har gått med förlust under ett flertal år. Ansträngningarna att öka andelen stål som säljs utanför SKF-koncernen, som redan börjar ge synliga resultat, fortsätter. Leveranserna av sömlösa, varmvalsade rör från det nya rörverket kommer att öka successivt när verket är färdiginkört någon gång under första kvartalet 1999. Efterfrågan på rören är redan god. De första sex månaderna av året kommer att präglas av införandet av ett helt nytt och totalt integrerat administrativt system. 3
KOMMENTAR AV STYRELSENS ORDFÖRANDE Den finansiella kris som inleddes i Sydostasien sommaren 1997 kom i stor utsträckning att prägla den ekonomiska utvecklingen i världen under 1998. Som ringar på vattnet spred sig effekten efter den första devalveringen. Vad som började som ett finansiellt problem i ett mindre antal länder ledde till ekonomiska kriser i många asiatiska länder och medförde allvarliga störningar i världsekonomin. Den vikande efterfrågan och ett i stort sett totalstopp av investeringar i den asiatiska infrastrukturen ledde till efterfrågebortfall hos leverantörer i Europa och USA. Produktionstakten i den tunga industrin minskade till följd av detta och bidrog till att skapa en växande osäkerhet kring konjunkturutvecklingen i resten av världen. De kraftiga devalveringarna i många av de asiatiska länderna stärkte de lokala bolagens internationella konkurrenskraft. Detta leder till ett ökat behov av fortsatta strukturförändringar hos företagen i västvärlden för att dessa skall kunna hävda sig och möta den växande konkurrensen. Allteftersom året gick blev en mera allmän avmattning i konjunkturen allt tydligare. Redan i halvårsrapporten pekade SKF på den minskning i efterfrågan som märktes inom tung industri i både Västeuropa och USA. Detta var oroande, särskilt som kon- cernens lönsamhet hade försvagats successivt de senaste tre åren, trots bra efterfrågan och växande volymer. Konkurrensen var samtidigt oförändrat hård. Olika åtgärdspaket hade initierats för att vända den negativa resultatutvecklingen, men effekterna av dessa hade inte visat sig. Ett ledarskifte ägde rum den 1 september då Sune Carlsson tillträdde befattningen som VD och koncernchef. Peter Augustsson lämnade därmed koncernen. Ytterligare aktionsprogram initierades under hösten. Dessa innebar avveckling respektive omstrukturering av vissa förlustbringande verksamheter samt en klart uttalad fokusering på att förbättra koncernens lönsamhet. För att möjliggöra de nödvändiga ingreppen i koncernens struktur beslöt bolagets styrelse om avsättningar om sammanlagt 3.1 miljarder kronor som har belastat 1998 års resultat. SKF tvingas därför redovisa ett stort underskott för verksamhetsåret. Med beaktande av detta negativa utfall för verksamhetsåret föreslår styrelsen en utdelning om 2.00 kronor per aktie. Det är min och styrelsens övertygelse att de pågående programmen med en ökad fokusering på de verksamheter där koncernen har starka och ledande positioner kommer att leda till en positiv resultatutveckling för SKF. Avslutningsvis vill jag å styrelsens vägnar tacka koncernens anställda för ett bra utfört arbete i ett mycket hårt konkurrensklimat. Den pågående omstruktureringen av bolaget har också ställt extra höga krav på allas insatser. Göteborg den 28 januari 1999 ANDERS SCHARP Styrelsens ordförande 4
VD HAR ORDET Trenden i efterfrågan på SKFs produkter vände nedåt under förra året för flertalet marknader och kundsegment. Konkurrensen ökade och den låga inflationen förstärkte prispressen i marknaden. Kapacitetsutnyttjandet inom koncernens tillverkningsenheter var otillfredsställande, särskilt mot slutet av året då en erforderlig minskning av varulagren inleddes. Totalt redovisade SKFkoncernen en betydande förlust efter avsättningar om 3 135 Mkr för verksamhetsåret 1998. För att lägga grunden för en positiv vinstutveckling för SKF togs beslut om ett omfattande program för effektivitetsökning och omstrukturering under året. Dessa åtgärder genomförs nu i snabbt tempo. Ett mera långsiktigt arbete att stärka SKFs marknadsföring och utveckla koncernens starka områden inleddes. Det förtjänar att nämnas att en betydande andel av SKFs cirka 400 resultatenheter uppvisar god lönsamhet och många förbättrade också vinsten under förra året. Det pågående effektiviseringsprogrammet syftar till att sänka kostnadsnivån genom minskning av antalet anställda med 4 000 före utgången av 1999. För att mildra de sociala konsekvenserna av personalreduceringarna har förtida pensioneringar använts i stor utsträckning. Ungefär halva programmet var genomfört vid årsskiftet. Under hösten skedde en omprövning av ett antal verksamheter, som har orsakat betydande förluster, i vissa fall under lång tid. Detta ledde bl a till beslut att lämna verksamhetsområdet textilmaskinkomponenter och tillverkningen av koniska rulllager i USA samt att stänga en fabrik för tätningar i USA. Dessutom togs beslut om att sälja eller avveckla smedjan i Arvika. I Brasilien genomförs en kraftig neddragning av kapaciteten på grund av svag efterfrågan. Dessa omstruktureringar kommer att medföra en minskning med ytterligare cirka 2 000 anställda. SKFs strategi att expandera i Asien inriktades i det besvärliga marknadsläget på att förbättra resultaten i de nyligen förvärvade företagen. Mot slutet av året skedde en viss stabilisering av efterfrågan i regionen. Den grundläggande bedömningen att Asien utgör en viktig långsiktig expansionsmarknad för SKF kvarstår. Under förra året renodlades SKFs organisation. Lagerverksamheten är nu organiserad i fyra globala divisioner med klar marknadsinriktning: Automotive, Electrical, Industrial och Service. Divisionerna för Components, Emerging & Specialty och Asia Pacific integrerades i dessa. Divisionerna för Seals och Steel är i huvudsak oförändrade. Koncernen kommer att öka fokus på utvecklingen av affärer med högre förädlingsvärde för att därmed stärka sin konkurrenskraft. För att förbättra lönsamheten kommer marknadsföring, logistik, prisbildning och kundsegmentering att ägnas stor uppmärksamhet. Den industriella eftermarknaden har fortfarande stor utvecklingspotential och fortsätter vara ett satsningsområde för SKF. Ett annat område som kommer att prioriteras är SKF-koncernens struktur och integration. Målet är att minska den höga kapitalbindningen och förbättra kassaflödet. Det gångna året präglades av en kärv marknad och omfattande förändringar inom SKF med syfte att öka lönsamheten. En fortsatt försvagning av efterfrågan under året väntas. Resultaten för de närmaste kvartalen förväntas bli fortsatt svaga innan effektiviseringsprogrammen börjar förbättra resultatet. Göteborg den 28 januari 1999 SUNE CARLSSON Verkställande direktör 5
6 SKF-distributören Fred. E. Shillington, Canadian Bearings Ltd, här tillsammans med Denis J. Babin, Noranda Inc., Brunswick Mine, vid ett besök i Bathurstzinkgruvan i östra Kanada. Detta är ett bra exempel på ett framgångsrikt trepartsförhållande mellan SKF, distributör och kund. Kunden Brunswick Mine har tillgång till all information från SKF beträffande teknisk support, leveranskapacitet, priser etc. Och SKF får all nödvändig kunskap om gruvföretagets behov via distributören.
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE SKF-koncernens rörelseresultat försämrades under verksamhetsåret 1998 till -999 miljoner kronor jämfört med 2 949 Mkr för 1997. Rörelseresultatet belastades med avsättningar om 3 025 Mkr. Exklusive dessa avsättningar uppgick rörelseresultatet till 2 026 Mkr, vilket är 31% lägre än 1997. Resultatet efter finansiella intäkter och kostnader uppgick till -2 063 Mkr mot 2 106 Mkr för 1997. Exklusive avsättningar var resultatet 1 072 Mkr, en minskning med 49% jämfört med 1997. Koncernens försäljning ökade med 2% till 37 688 Mkr mot 36 922 Mkr 1997. Av försäljningsökningen utgjorde volymökningen 3.5%, att jämföras med 7% under 1997. Valutaförändringar ledde till att försäljningen ökade med 1.0% vid omräkningen till svenska kronor. Koncernens försäljning påverkades negativt av pris- och mixutvecklingen med 2.0% jämfört med 1997. De ökade volymerna såldes framförallt till kunder som köper stora volymer, men som ger SKF mindre marginaler. Överkapaciteten i lagerbranschen har ökat under de senaste åren. Detta har lett till en jakt på marknadsandelar som fått negativa konsekvenser för prisnivåerna. Trots en god produktivitetsutveckling i SKFs fabriker var produktivitetsförbättringarna inte tillräckliga för att uppväga de negativa konsekvenserna av prisutvecklingen. För att vända de senaste årens negativa utveckling ändrades koncernens strategier till en prioritering av lönsamhet före volymexpansion och avveckling av olönsamma affärer. Kostnadsreduktionsprogrammet, som tillkännagavs hösten 1997 och i juni 1998, leder till kostnadsminskningar om cirka 1 500 Mkr. Det under hösten 1998 beslutade omstruktureringsprogrammet avses leda till resultatförbättringar i storleksordningen 600 Mkr. Den fulla effekten kan Snöskotertest efter slutmontering vid Lynx-Bombardien-fabriken i Rovaniemi, Finland. uppnås först under verksamhetsåret 2000 när alla aktiviteter är genomförda. Dessa strukturförändringar leder också till att antalet anställda inom koncernen minskar med ytterligare cirka 2 000 personer, utöver de 4 000 som tidigare annonserats. Kostnaderna för de program som beslutades under 1998 uppgick till 3 135 Mkr och belastade koncernens resultat med 1 216 Mkr under tredje kvartalet och 1 919 Mkr under fjärde kvartalet. Under året inleddes en ökad fokusering på den lönsamma industriella eftermarknaden för rullningslager genom bildandet av Service Division, med globalt ansvar för detta segment. En viktig del av den nya divisionens verksamhet är utvecklingen av nya produkter och tjänster för att stödja distributörsnätet och kunderna inom serviceområdet. Här kan SKF dra nytta av sin unika kompetens med ett såväl brett som djupt kunnande inom lagerteknologin och med en stor och erfaren kår av applikationsingenjörer. Koncernens finansnetto uppgick 1998 till -1 064 Mkr (-843). Denna försämring berodde i huvudsak på ökad nettoupplåning under året och kursförluster i asiatiska samriskbolag samt en nedskrivning om 110 Mkr av SKFs aktieinnehav i det kinesiska lagerbolaget Wafangdian Bearing Company Limited. Koncernens varulager, uttryckt i procent av årsförsäljningen, uppgick till 27% (27) vid årets slut. Varulagret uppgick vid utgången av 1998 till 10 183 Mkr (9 924). I början av 1998 skedde en lageruppbyggnad för att möta en större efterfrågan som dock uteblev. Under årets andra hälft drogs varulagret ned, vilket påverkade tillverkningskostnaderna negativt. 7
Slutfasen vid monteringsbandet för snöskotrar på Lynx-Bombardien-fabriken i Rovaniemi i norra Finland - exakt vid Polcirkeln. Lynx-Bombardien är Europas enda tillverkare av snöskotrar, som används mycket flitigt i alla arktiska områden - ofta flera skotrar per familj - vilket öppnar vägen för en stark eftermarknad för olika SKF-produkter. Resultatet per aktie uppgick till -14.40 kronor, att jämföras med 13.70 kronor 1997. SKF-koncernens soliditet försämrades till följd av avsättningar för effektiviseringsprogrammen, från 33.5% vid utgången av 1997 till 29.0% i slutet av 1998. De räntebärande lånen uppgick vid årets slut till 8 179 Mkr (8 391) medan pensionsskulderna uppgick till 7 139 Mkr (6 171). Samtidigt fanns finansiella tillgångar om 3 237 Mkr (4 761) varav 2 353 Mkr (3 931) utgjordes av kortfristiga finansiella tillgångar. SKFs investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 2 148 Mkr (2 664). De planenliga avskrivningarna uppgick till 1 722 Mkr (1 528). Av de samlade investeringarna kan cirka 149 Mkr (120) hänföras till rubriken miljöinvesteringar, d v s investeringar som gjorts för att förbättra koncernens inre och yttre miljöer. För de närmaste åren väntas investeringarna ligga något lägre än koncernens årliga avskrivningar. Investeringar i forskning och utveckling uppgick till 702 Mkr (757), vilket motsvarar 1.9% (2.1) av årsförsäljningen. I detta belopp ingår endast investeringar i produktoch processutveckling. SKFs målsättning är att ha en hög innovationstakt. Under 1998 lämnade SKF in 145 förstagångsansökningar om patent. Detta antal skall jämföras med 146 för 1997 och 130 för 1996. SKF ökade 1998 satsningen på utbildning för koncernens medarbetare. Vid huvudkontoret inrättades The Learning Centre TLC. Under året genomfördes utbildning i ledarskap, projektledning samt finansiellt och internationellt management. TLC och SKF College, som är inriktat på teknisk utbildning, genomförde utbildning för omkring 700 SKF-are under året. Under 1998 startade också ett internationellt utbildningsprogram för chefer, Global Leadership Programme. Varje deltagare genomför ett personligt utvecklingsprojekt under 12 månader under överinseende av sin chef och en utvald mentor. Koncernens kvalitetsarbete fortsätter med hög takt. TQM-processen (Total Quality Management) har resulterat i ett växande antal tillverkningskanaler med Nollfel, d v s inga kundreklamationer under 12 månader. Antalet kundklagomål har generellt halverats på fyra år. Stålrör från Ovako Steel säljs till kunder i Italien via distributören Sandvik Italia. 8
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och dess arbetsordning Försäljning per kundsegment 1998 Fordonseftermarknad 9% Flygindustri 4% Industridistributörer 27% Specialiserad maskinindustri 8% Elektrisk industri 5% På AB SKFs ordinarie bolagsstämma våren 1998 valdes tio styrelseledamöter. Därutöver har två ledamöter och två suppleanter utsetts av de anställda. Peter Augustsson lämnade sin befattning som verkställande Lastbilar 6% Personbilar 18% Allmän maskinindustri 15% Tung industri 8% direktör i bolaget och som styrelseledamot per den 31 augusti 1998. Under 1998 hölls nio styrelsemöten. Styrelsen har fastställt en skriftlig arbetsordning för sitt arbete. Arbetsordningen bekräftar en redan etablerad praxis och innehåller bl a bestämmelser om antalet styrelsemöten och datum för dessa ärenden som normalt skall förekomma på agendan för styrelsemötena presentation för styrelsen av externa revisionsrapporter Styrelsen har också utfärdat skriftliga instruktioner om när och hur information som är nödvändig för styrelsens utvärdering av bolagets och koncernens ekonomiska ställning skall inhämtas och rapporteras till styrelsen; fördelning av arbetsuppgifter mellan styrelsen och verkställande direktören; och den ordning i vilken de vice verkställande direktörerna skall inträda i verkställande direktörens ställe vid dennes frånvaro. Även dessa skriftliga instruktioner bekräftar en redan etablerad praxis inom bolaget. Geografisk fördelning av försäljning, medelantal anställda och materiella anläggningstillgångar (procent) 53 58 65 25 14 19 3 9 3 Nordamerika Västeuropa Central- och Östeuropa 10 12 9 3 2 0 Asien Mellanöstern och Afrika 6 5 4 Latinamerika Försäljning Medelantal anställda Materiella anläggningstillgångar 9
SKF ERHÅLLER GLOBALT MILJÖCERTIFIKAT För SKF och för miljön var 1998 ett alldeles särskilt år. Då erhöll vi vår globala certifiering enligt ISO 14001, den internationella normen för miljöstyrning. Certifieringen gäller våra tillverkningsenheter i 17 länder, utspridda över 5 kontinenter, och bekräftar SKFs ställning som världsledande i sin bransch. Att hantera kulturella skillnader Projektet att nå ett globalt godkännande enligt ISO 14001 omfattade även SKFs fabriker i Indien, Sydafrika och Polen, där miljömedvetandet traditionellt sett är mycket lägre än vid fabrikerna i Västeuropa och USA. Koncernens anställda vid dessa fabriker arbetade oerhört hårt för att uppfylla de stränga krav som ställs för en ISOcertifiering och koncentrerade sig särskilt på utbildning och förändring av kulturmönster. SKF-fabriken i Poznan i Polen blev på så sätt en av de första organisationerna i landet som godkändes enligt ISO 14001. Att utveckla en kostnadseffektiv strategi SKF ansökte hos ett ledande certifieringsinstitut om ett generellt ISO 14001-certifikat som skulle omfatta koncernens samtliga tillverkningsenheter. Detta i stället för att ansöka om individuella certifikat för varje enhet. Genom att SKF har utvecklat ett övergripande miljöstyrningssystem (EMS) som kan användas vid samtliga fabriker över hela världen, kunde granskarna bedöma SKF som ett företag snarare än ett antal individuella enheter. Med denna strategi minskar kostnaderna för certifieringen och den därmed sammanhängande övervakningen och granskningen markant. Certifieringen ger omfattande fördelar SKFs ISO 14001-godkännande gynnar kunder, anställda, aktieägare och miljön. Certifieringen är en försäkran till kunder, aktieägare och andra intressenter att SKF tar sitt miljöansvar på allvar. På så sätt hjälper vi våra kunder att uppfylla sina egna miljömässiga skyldigheter. Certifieringen har även lett till personalutveckling. För att försäkra sig om att koncernens anställda hade en tillräcklig miljömedvetenhet för att klara de nya styrsystemen, genomfördes ett omfattande utbildningsprogram. Detta har i sin tur berett medarbetarna möjlighet att ta på sig ett större ansvar. Över 20 000 anställda har gått igenom olika typer av miljöutbildning. ISO 14001 ökar även värdet för aktieägarna genom att bidra till företagets långsiktiga stabilitet. Miljöskador kan vara mycket kostsamma att åtgärda och kan leda till skadlig publicitet och förlorat anseende för företaget. Ett effektivt och konsekvent miljöstyrningssystem minimerar riskerna för olyckor, och detta skyddar inte bara miljön utan även företaget och aktiens värde. Naturligtvis är det miljön som vinner mest på koncernens godkännande enligt ISO 14001, eftersom normen betonar ständig förbättring av miljövården. Exempel på sådana förbättringar inom koncernen finns i SKFs miljöredovisning 1998. Olyckor och skador minskar igen 1998 visade åter på en nedåtgående trend i antalet arbetsrelaterade olyckor och skador inom koncernen. Vid SKF Pune i Indien minskade antalet skador med 23% under 1998, men det bästa resultatet nådde man vid fabriken i Altoona i USA. Där hade man ingen förlorad arbetstid på grund av skador under hela året. SKFs miljöredovisning 1998 Miljöredovisningen, som bifogas årsredovisningen, ger en omfattande beskrivning av SKF-koncernens miljöinsatser under året. Filterbäddar i SKF Österreich i Steyr separerar slipmull från skärvätska så att båda kan återvinnas. 10
RULLNINGSLAGER SKFs lagerverksamhet redovisade en avsevärd förlust för 1998 på grund av omfattande avsättningar för omstrukturering. Rörelseresultatet uppgick till -1 177 Mkr jämfört med 2 294 Mkr 1997. Rörelseresultatet belastades med avsättningar om 2 882 Mkr. Exklusive avsättningar uppgick rörelseresultatet till 1 705 Mkr. Försäljningen av rullningslager ökade under 1998 till 32 453 Mkr (31 991). Försäljning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Medelantal anställda Försäljning per geografiskt område 1998 35 000 28 000 21 000 14 000 7 000 29 204 31 991 32 453 3 000 1 500 0 2 482 2 294-1 177 2 500 2 000 1 500 1 000 5 00 2 249 2 087 1 641 40 000 30 000 20 000 10 000 36 701 36 642 37 916 Sverige 4% Central- och Östeuropa 3% Latinamerika 7% Nordamerika 21% Asien 11% Mellanöstern och Afrika 3% 0 96 97 98-1 500 96 97 98 0 96 97 98 0 96 97 98 Västeuropa exkl Sverige 51%
12 Denna jättetrumma i en malmkvarn vid Brunswick Mine, Noranda Inc, i östra Kanada är försedd med sfäriska rullager från SKF. Den krossade zinkmalmen kommer direkt från gruvan och mals i trumman till mindre delar innan anrikningsprocessen tar vid.
RULLNINGSLAGER INDUSTRIAL DIVISION Industrial Division omfattar tre affärsområden General Machinery, Specialized Industries och Customized Engineering och är inriktad på industriella OEM-kunder. Tillverkningen omfattar ett stort antal lagertyper varav sfäriska, cylindriska och vinkelkontaktlager är de dominerande. Divisionens försäljning ökade med 9.1% till 8 189 Mkr (7 506). Rörelsemarginalen effektivisering av befintliga fabriker. Ett arbete har inletts för att minska omställningstiderna i tillverkningen och därmed öka servicenivån och minska varulagren. Samtidigt sker en sortimentsbegränsning i samarbete med kunderna. Industrial Division omfattar också tillverkning och försäljning av linjära produkter, som återfinns inom den snabbt växande marknaden för sjukvårdsutrustning och ergonomisk utrustning. En annan produkt med stark tillväxt inom detta område är positioneringssystem. Dessa system inkluderar specialiserade delsystem, konstruerade och byggda i nära samarbete med kunden, samt positioneringsbord med linjära motorer. Såväl försäljning som lönsamhet inom detta affärsområde utvecklas positivt. Ett område som divisionen också fokuserar på är spindlar till verktygsmaskiner baserade på högprecisionslager. Genom förvärvet av Russel T Gilman Inc., som är en ledande tillverkare av spindlar i USA, Lastmaskin i jätteformat vid Brunswick Mine, Noranda Inc, Kanada. Monteringsband för snöskotertillverkning vid Lynx- Bombardien, Finland. Bakugn vid Göteborgs Kex, försedd med högtemperaturlager från SKF. före avsättningar minskade något under året på grund av otillfredsställande kapacitetsutnyttjande och lägre priser. Industrial Division utvecklade under året nya affärer med inriktning på kunder med mer krävande applikationer. Nya lösningar utvecklades, där fler funktioner integreras i lagerkonstruktionerna för att erhålla bättre prestanda och ökad livslängd. Under året hade telefonförsäljning tillfredsställande resultat i både Europa och USA. Kunderna anser att kvaliteten i samarbetet med SKF ökar genom att kontakterna blir mer frekventa och effektivare för båda parter. Investeringarna under året, som uppgick till 504 Mkr, var huvudsakligen inriktade på 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 96 97 98 800 600 400 200 0 96 ökade SKF försäljningen till 150 Mkr under 1998. Spindlar till verktygsmaskiner tillverkas också i Tyskland och Sverige. Extern Investeringar i materi- Registrerat försäljning, Mkr ella anläggnings- antal anställda tillgångar, Mkr 6 830 7 506 8 189 483 662 97 504 98 15 000 12 000 9 000 6 000 3 000 0 10 633 96 11 578 97 11 629 98 13
RULLNINGSLAGER Racerbilar lever ett hårt liv. De konstrueras, byggs och underhålls för ett enda ändamål - att vinna tävlingar. Den mycket populära NASCAR-tävlingen Winston Cup är ett utmärkt sätt att marknadsföra SKFs varumärke i USA. SKF har ett sponsoravtal med Roush Racing och levererar också tätningar, lager och tekniskt stöd till denna Ford Taurus och andra bilar i Roush Racing-stallet. SKF har varit Ferraris tekniska samarbetspartner och lagerleverantör sedan 1947. Det är det längsta obrutna tekniska partnerskapet mellan ett team och en leverantör i Grand Prix-historien. Antalet lager i en modern tävlingsbil är imponerande. Årets F399 är försedd med nästan 150 SKF-lager, tillverkade vid nio olika fabriker. Steyr, Österrike Fyrpunktskontaktkullager Växellåda Mühlheim, Tyskland Specialhållare för nållager Differential Thomery, Frankrike Tunnsektionslager Motor och växellåda Fontenay, Frankrike Spårkullager Motor Clevedon, England Länkhuvuden Ledlager Hjulupphängning och motor Jamestown, USA Precisionsvinkelkontaktkullager Hjul Cassino, Italien Spårkullager Motor Schweinfurt, Tyskland Cylindriska rullager i specialutförande Fyrpunktskontaktkullager i specialutförande Växellåda och differential Villar Perosa, Italien Precisionsvinkelkontaktkullager Hjul 14
RULLNINGSLAGER AUTOMOTIVE DIVISION Automotive Division ansvarar för all försäljning till tillverkare av person- och lastbilar, bussar samt eftermarknaden till dessa. Divisionen ansvarar också för tillverkningen av koniska rullager, hjullagerenheter och specialprodukter för fordonstillverkare samt kits till fordonseftermarknaden. Divisionens försäljning ökade med 9.0% till 8 650 Mkr (7 934). Rörelsemarginalen före avsättningar är fortfarande otillfredsställande men förbättrades avsevärt under året tack vare de omstruktureringsprogram och effektivitetsförbättringar som infördes under årets första hälft, samt god volym. Produktionen av personbilar och light trucks i världen minskade med 3% under 1998, huvudsakligen på grund av markant lägre volymer i Asien. I Västeuropa ökade tillverkningen av personbilar med över 6%, medan den minskade med 2% i USA. Tillverkningen av tunga fordon ökade i Västeuropa med 19%, i USA med 12% och i Sydamerika med 13%. I Indien och Japan minskade den med mer än en tredjedel. På den europeiska fordonseftermarknaden fortsatte SKF att växa starkt och ökade sin andel av marknaden. Detta kan framförallt tillskrivas försäljningen av kits som drivs hårt sedan ett par år tillbaka och som nu får ökande acceptans på marknaden. Under året fick SKF en utmärkelse från CLEPA, organisationen för fordonskomponenttillverkare i Europa, för implementeringen av elektronisk dataöverföring till reservdelsdistributörer. I Nordamerika ökade SKF sin andel av marknaden för personbilar och light trucks. Koncernens försäljning ökade med 20%, dels genom att de bilmodeller som SKF förser med lager säljer mycket bra, dels genom nya affärer. Den markanta försvagningen av bilmarknaden i Brasilien drabbade också SKF. Under året startade försäljningen på fordonseftermarknaden av lokalt producerade 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Extern Investeringar i materi- Registrerat försäljning, Mkr ella anläggnings- antal anställda tillgångar, Mkr 7 120 96 7 934 97 8 650 98 1 000 800 600 400 200 kits. Inom lastbilssegmentet beslutade SKF att upphöra med leveranserna till släpvagnstillverkarna i landet på grund av olönsamma prisnivåer. Som en följd av strukturförändringar på den koreanska lagermarknaden förvärvade SKF den utestående andelen i samriskföretaget för hjullagerenheter i landet. I Italien har SKF haft ett samriskbolag 0 799 96 560 97 677 98 12 000 9 000 6 000 3 000 med INA för tillverkning av vattenpumpspindlar för bilar. SKF beslutade lämna denna verksamhet och kom överens med INA om att sälja sin minoritetsandel till dem. 0 7 789 96 7 868 97 10 836 98 Lastbilsaxel med skivbromsar, försedd med SKF truck hub unit (hjullagerenhet för lastbilar), som tillverkas vid koncernens fabrik i Lüchow, Tyskland. 15
RULLNINGSLAGER ELECTRICAL DIVISION Electrical Division ansvarar för försäljningen till tillverkare av elmotorer, hushållsmaskiner, elkomponenter för bilar och tvåhjulingar. Divisionen ansvarar också för all tillverkning av spårkullager inom SKF. Merparten av dessa produkter säljs via övriga lagerdivisioner. Divisionens försäljning ökade med 4.5% till 1 621 Mkr (1 551). Rörelsemarginalen 2 000 1 500 1 000 före avsättningar är otillfredsställande och minskade dessutom under 1998 på grund av starkt ökad konkurrens. För försäljningsökningen svarade huvudsakligen kunder inom vitvarusektorn i såväl Europa som i USA. I Europa bidrog också den starka efterfrågan från underleverantörer till bilindustrin till ökade leveranser. I Indien förbättrades produktionen av tvåhjulingar under året, vilket ledde till Extern Investeringar i materi- Registrerat försäljning, Mkr ella anläggnings- antal anställda tillgångar, Mkr 1 340 1 551 1 621 800 600 400 665 440 395 8 000 6 000 4 000 5 871 6 414 6 091 ökade leveranser från SKF. Samtidigt hade koncernen bekymmer med den nyförvärvade fabriken i Indonesien på grund av en dramatisk nedgång i efterfrågan på motorcyklar. Detta ledde till långa produktionsstopp hos SKFs kunder och därmed också för koncernens fabrik. För att stärka sin marknadsposition fortsatte SKF att satsa på nya produkter med högre förädlingsvärde. Hit hör t ex spårkullager med sensorer. Lager utrustade med optiska sensorer används för att kontrollera höghastighetsmotorer. SKF lanserade också ett miljövänligt, blyfritt lagerfett under året. Investeringarna ägnades dels åt teknisk uppgradering av olika fabriker, dels åt miljöförbättrande åtgärder. 500 200 2 000 0 96 97 98 0 96 97 98 0 96 97 98 Tvåhjulingar, motorcyklar och skotrar, utgör en stor andel av marknaden för Electrical Division, speciellt i Asien där bilden är tagen. 16
SLS är SKFs auktoriserade distributör i Singapore med anläggningar även i Malaysia, Indonesien och Vietnam, här representerad av Tan Hwee Khim, dotter till grundaren Tan Tiong Seng. SLS förser sina kunder med alla tänkbara SKF-produkter rullningslager, tätningar, underhålls- och VSM-produkter mm. Styrkefaktorer bakom framgången är SLSs samarbete med kunderna och den extremt höga servicegraden, praktiskt taget 24 timmar om dygnet. SERVICE DIVISION Service Division bildades i mitten av 1998. Divisionen omfattar försäljning på den industriella eftermarknaden av alla SKFtillverkade lager samt tillköpta produkter. Divisionen har försäljningsenheter i mer än 50 länder och ett nät av cirka 7 000 auktoriserade distributörer och återförsäljare, vilket är avsevärt fler än någon konkurrent. Divisionens försäljning minskade med 5.3% till 11 669 Mkr (12 324). Rörelsemarginalen före avsättningar minskade något på grund av negativ volymutveckling i USA och Sydostasien. I Västeuropa, som är divisionens största marknad, ökade försäljningen även om prispressen var hård. I USA, som är den näst största marknaden, påverkades försäljningen till distributörerna allvarligt av strukturförändringar, som ledde till omfattande neddragningar av varulagren. Som väntat var försäljningen i Asia Pacific-regionen lägre än 1997. Den negativa trenden verkar emellertid nu ha avtagit och prisnivåerna återhämtar sig. Medan tillväxten i östra Europa fortsatte, drabbades Mellanöstern, Afrika och Latinamerika av en påtaglig nedgång i försäljningen. Merparten av divisionens försäljning sker via auktoriserade distributörer. Dessa har inlett en period av konsolidering och rationalisering, som förväntas fortsätta. SKFs omfattande sortiment av produkter och tjänster förstärks nu med nya mer avancerade lösningar som innebär att s k 17