Mekonomen Mekonomen Januari - juni 2012
Andra kvartalet 2012 Intäkter: 1 341 MSEK (1 169) Rörelseresultat: 141 MSEK (173) Rörelsemarginal: 11 % (15) Resultat efter finansiella poster: 132 MSEK (167) Resultat efter skatt: 93 MSEK (122) Resultat per aktie: 2,65 SEK (3,67) Kassaflöde från den löpande verksamheten: 120 MSEK (146) 2
Första halvåret 2012 Intäkter: 2 437 MSEK (2 032) Rörelseresultat: 252 MSEK (269) Rörelsemarginal: 10 % (13) Resultat efter finansiella poster: 238 MSEK (261) Resultat efter skatt: 170 MSEK (191) Resultat per aktie: 4,95 SEK (5,75) Kassaflöde från den löpande verksamheten: 130 MSEK (98) 3
Marknadsutveckling Marknadsutvecklingen i Norden 4
Meca Stark lönsamhet i svag marknad Framgångsrik integration Bra tillväxt i anslutna verkstäder 5
Meca Nettoomsättning: 173 MSEK Rörelseresultat: 32 MSEK Rörelsemarginal: 18 % Resultatet påverkat av positiva synergieffekter Avser 23 maj 30 juni 6
Sørensen og Balchen Svag konsumentmarknad i Norge God lönsamhet Framgångsrik integration 7
Mekonomen Norden - Sverige Svag marknad, främst på konsumentsidan Försäljningen till anslutna verkstäder utvecklas väl Förvärv av samarbetande butiker i Högsbo, Kungsbacka, Mölndal samt ny butik i Partille under kvartalet 465 000 Mekonomenkort 8
Mekonomen Norden - Norge Svag marknad även i Norge Försäljningen till anslutna verkstäder utvecklas väl God utveckling för Mekonomen Fleet 9
Mekonomen Norden - Finland Mekonomenbutiker finns nu på sju platser i Finland. Ett regionlager har etablerats som ett led i att öka servicegraden och leveranssäkerheten 10
Danmark Nedgång i marknaden med över 10 % Tuff konkurrens från nya och befintliga aktörer Mekonomen Danmark kommer att ingå i Meca Mecas starka B2B-struktur kommer att ge Mekonomen nya fördelar och konkurrenskraft på den danska marknaden Mekonomens koncept behålls och kompletteras med verkstadskonceptet Meca Car Service Besparingsprogram initieras 11
Fördelning kundgrupp Försäljningen till övrig verkstad och till konsument via butik har ökat i nominella tal men minskat som andel av den totala försäljningen Övrig verkstad 30% 37% (32%) (38%) Konsument via butik Sørensen og Balchen har en högre andel konsumentförsäljning, medan Meca har en högre andel försäljning till anslutna och övriga verkstäder än övriga Mekonomenbolag i genomsnitt 33% (30%) Konsument via verkstad Q2 2012 (Q2 2011) 12
206 220 230 257 259 77 77 90 Butiker 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2008 2009 2010 2011 Q2 2012 Mekonomen BilXtra Meca Egna 13
778 852 910 973 1033 1056 199 296 363 420 417 219 230 534 Verkstäder ANTAL VERKSTÄDER 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2007 2008 2009 2010 2011 Q2 2012 Mekonomen Bilverkstad Mekopartner BilXtra Speedy Meca Car Service 14
Marint God försäljning och ökade andelar i en mycket vikande marknad Nettoomsättningen har för halvåret ökat 32 % från motsvarande period 2011 Framgångsrikt samarbete med matchseglaren Björn Hansen och hans topprankade team 15
16
Mekonomen Finansiellt Januari - juni 2012 17
Resultatutveckling SAMMANDRAG AV KONCERNENS RESULTATUTVECKLING Intäkter, MSEK Rörelseresultat (EBIT), MSEK Resultat efter finansiella poster, MSEK Resultat efter skatt, MSEK Resultat per aktie, SEK Rörelsemarginal, % april juni januari juni 12 mån Helår 2012 2011 föränd % 2012 2011 föränd % juli juni 2011 1 341 1 169 15 2 437 2 032 20 4 642 4 237 141 173-19 252 269-6 518 536 132 167-21 238 261-9 500 523 93 122-24 170 191-11 359 380 2,65 3,67 4,95 5,75 10,59 11,39 11 15 10 13 11 13 Rörelseresultatet för det andra kvartalet är belastat med kostnader för långsiktiga satsningar på totalt 9 (10) MSEK och med transaktionskostnader i samband med förvärvet av Meca på 11 (0) MSEK 18
Kassaflöde april juni januari juni 12 mån Helår KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (MSEK) 2012 2011 2012 2011 juli - juni 2011 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital*) KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten*) PERIODENS KASSAFLÖDE 111 132 143 194 389 440 9 14-13 -96-143 -181 120 146 130 98 246 259-1 403-71 -1 445-432 -1 525-512 1 220-65 1 298 310 1 279 246-63 10-17 -24 0-7 *) I jämförelse med delårsrapporten för januari juni 2011 har en omklassificering om 45 MSEK gjorts, såväl i kvartalet som i halvåret, mellan kassaflöde från den löpande verksamheten och kassaflöde från finansieringsverksamheten. Omklassificeringen medför ej någon påverkan på totalt kassaflöde 2011. 19
Mekonomen Sverige RESULTATUTVECKLING april juni januari juni 12 mån Helår Nettoomsättning (extern), MSEK Rörelseresultat (EBIT), MSEK Rörelsemarginal, % Antal butiker/varav egna Antal Mekonomen Bilverkstad Antal Mekopartner 2012 2011 föränd % 2012 2011 föränd % juli - juni 2011 446 467-4 870 872 0 1 745 1 747 70 89-21 141 156-10 308 323 16 18 16 17 18 18 144/118 143/112 - - 144/114 457 429 - - 438 135 125 - - 128 Den underliggande nettoomsättningen minskade med tre procent i kvartalet, och var oförändrad i halvåret. Antalet vardagar var en färre i kvartalet, medan var lika många i halvåret Det första halvåret har präglats av en svag marknadstillväxt, framför allt avseende försäljning till konsument samt tillbehörsförsäljning. 20
Mekonomen Norge RESULTATUTVECKLING april juni januari juni 12 mån Helår Nettoomsättning (extern), MSEK Rörelseresultat (EBIT), MSEK Rörelsemarginal, % Antal butiker/varav egna Antal Mekonomen Bilverkstad Antal Mekopartner 2012 2011 föränd % 2012 2011 föränd % juli - juni 2011 216 217 0 421 394 7 835 808 37 40-8 67 65 3 134 132 17 18 16 17 16 16 51/35 50/34 - - 53/36 383 366 - - 380 71 72 - - 78 Den underliggande nettoomsättningen minskade med tre procent i kvartalet, och ökade tre procent för halvåret. Det är en vardag mer i halvåret än föregående år. Positiv valutaeffekt både för kvartalet och halvåret 21
Mekonomen Danmark RESULTATUTVECKLING april juni januari juni 12 mån Helår Nettoomsättning (extern), MSEK Rörelseresultat (EBIT), MSEK Rörelsemarginal, % Antal butiker/varav egna Antal Mekonomen Bilverkstad Antal Mekopartner 2012 2011 föränd % 2012 2011 föränd % juli - juni 2011 187 195-4 378 382-1 755 759-6 26-123 4 43-91 24 63-3 13 1 11 3 8 50/42 51/38 - - 54/40 214 205 - - 215 211 186 - - 214 Den underliggande nettoomsättningen minskade med två procent i kvartalet, och var oförändrad för halvåret. Negativ valutaeffekt både för kvartalet och halvåret En svag marknad och ett ökat konkurrenstryck, med lägre bruttomarginal som följd, har påverkat rörelsemarginalen negativt. 22
Sørensen og Balchen RESULTATUTVECKLING april juni januari juni 12 mån Helår Nettoomsättning (extern), MSEK Rörelseresultat (EBIT), MSEK Rörelsemarginal, % Antal butiker/varav egna Antal BilXtra verkstäder 2012 2011 föränd % 2012 2011 föränd % juli - juni 2011 194 199-3 380 237 60 746 603 27 37-27 38 38 0 88 88 14 18-10 16 12 15 - - - 77/36 76/34 - - 77/35 - - - 230 212 - - 219 Den underliggande nettoomsättningen för det andra kvartalet minskade med 5 procent. Omsättning samt resultat för första halvåret 2011 avser perioden 11 mars 30 juni. Under hela det första halvåret 2011 uppgick nettoomsättningen till 362 MSEK och rörelseresultatet till 41 MSEK. Rörelseresultatet under andra kvartalet 2011 påverkades av en positiv periodiseringseffekt avseende semesterlöneskulden. 23
Meca RESULTATUTVECKLING april juni januari juni 12 mån Helår 2012 2011 föränd % 2012 2011 föränd % juli - juni 2011 Nettoomsättning (extern), MSEK 173 - - 173 - - - - Rörelseresultat (EBIT), MSEK 32 - - 32 - - - - Rörelsemarginal, % 18 - - 18 - - - Antal butiker/varav egna 90/68 - - - - Antal Meca Car Service verkstäder 534 - - - Omsättning samt resultat för första halvåret samt andra kvartalet 2012 avser perioden 23 maj 30 juni. Resultatet har under motsvarande period belastats med planmässiga avskrivningar på immateriella tillgångar identifierade i samband med förvärvet om 5 MSEK. Resultatet har påverkats av positiva synergieffekter. 24
Mekonomen Appendix Januari - juni 2012 25
Kvartalsdata KVARTALSDATA 2012 2011 2010 KV 2 KV 1 KV 4 KV 3 KV 2 KV 1 KV 4 KV 3 KV 2 KV 1 Summa intäkter, MSEK 1 341 1 096 1 088 1 117 1 169 863 892 839 913 803 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 141 111 104 163 173 95 110 141 144 90 Resultat efter finansnetto, MSEK 132 106 100 161 167 95 111 140 143 91 Periodens resultat, MSEK 93 77 71 118 122 70 78 100 107 67 Rörelsemarginal, % 11 10 10 15 15 11 12 17 16 11 Resultat per aktie, SEK 2,65 2,29 2,16 3,48 3,59 2,12 2,52 3,07 3,29 2,08 26
Resultaträkning RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) april - juni januari juni 12 mån Helår 2012 2011 % 2012 2011 % juli juni 2011 Nettoomsättning 1 298 1 142 14 2 369 1 980 20 4 529 4 140 Övriga rörelseintäkter 43 27 59 68 52 32 113 97 SUMMA INTÄKTER 1 341 1 169 15 2 437 2 032 20 4 642 4 237 RÖRELSENS KOSTNADER Handelsvaror -617-523 18-1 102-910 21-2 058-1 866 Övriga externa kostnader -251-204 23-466 -369 26-882 -786 Personalkostnader -301-247 22-561 -448 25-1 080-966 Avskrivning av anläggningstillgångar -32-22 42-56 -36 58-103 -83 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 141 173-19 252 269-6 518 536 Ränteintäkter 4 1 154 5 3 77 10 7 Räntekostnader -10-6 59-17 -9 78-29 -21 Övriga finansiella poster -2-1 34-2 -2-0 1 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 132 167-21 238 261-9 500 523 Skatt -39-45 -13-68 -70-3 -141-143 PERIODENS RESULTAT 93 122-24 170 191-11 359 380 PERIODENS RESULTAT FÖRDELAT PÅ Moderbolagets aktieägare 91 118-23 166 184-10 351 370 Minoritetsdelägare 2 4-36 4 7-34 8 10 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 2,65 3,67 4,95 5,75 10,59 11,39 27
Balansräkning BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) 30 juni 2012 30 juni 2011 31 dec 2011 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Varulager 3 110 1 075 1 116 287 219 235 80 108 67 2 5 0 1 196 822 934 Kortfristiga fordringar 951 628 636 Likvida medel och kortfristiga placeringar 50 51 67 SUMMA TILLGÅNGAR 5 676 2 908 3 054 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 112 1 388 1 556 Långfristiga skulder 2 191 610 511 Kortfristiga skulder 1 373 910 988 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 676 2 908 3 054 28
Största ägare per 2012-07-31 % av kapital och röster Axel Johnson med dotterbolag 26,5 Fraim-Påhlman Eva 5,6 Olsen Otto Invest AS 5,1 Kempen European Participations N.V. 4,7 Fraim-Sefastsson Ing-Marie 2,8 Swedbank Robur fonder 2,4 SHB fonder 2,4 Enter fonder 2,0 Alecta 1,9 Fjärde AP-fonden 1,9 Övriga 44,7 Totalt 100,0 29