Delårsrapport tredje kvartalet, juli-september, och de första nio månaderna 2018 Africa Resources AB (publ), verksamt inom prospektering och utvinning av diamanter i Afrika, publicerar härmed en delårsrapport avseende det tredje kvartalet 2018 och de första nio månaderna januari september 2018. Sammanfattning av väsentliga händelser under det tredje kvartalet 2018: Africa Resources arbetade under juli-månad på dess diamantprojekt i Demokratiska Republiken Kongo (DRC) med att pumpa bort det överliggande sandlagret, innan pumpen når det diamantförande gruset. Bolaget utvann sina första diamanterna från projektet längs Kasai-floden i DRC. Ett första ton alluvial malm sorterades i slutet av augusti, vilket innehöll diamanter motsvarande 14,1 carat. Detta att sätta i relation till traditionell alluvial diamantutvinning på land som oftast har genomsnittliga halter kring 0,5 carat/ton. Väsentliga händelser efter utgången av rapportperioden: Bolaget meddelade i början av november att diamantfyndigheten på licensen fortsatt innehåller väldigt höga halter av diamanter, den alluviala malm som pumpats upp från fyndigheten på ett djup om ca 20 meter uppvisar halter om >90 carat/ton. Africa Resources avser att göra en första försäljning av rådiamanter från detta projekt på auktion i Antwerpen, Belgien, under inledningen av december. Africa Resources meddelade i november att bolaget utvunnit de första diamanterna större än 6 carat. Finansiell sammanfattning Q3: Det negativa resultatet under det tredje kvartalet är i huvudsak hänförbart till löpande kostnader, diesel, säkerhetspersonal samt betalningar av skatter i samband med att bolaget påbörjade produktion i provinsen. De inledande driftstörningarna i produktionen p g a av inkörningsproblem med maskinen har delvis fortsatt under det tredje kvartalet vilket har försenat produktionen och haft en negativ inverkan på processade volymer av diamantförande grus. Sedan i början av november har bolaget kommit till rätta med driftproblemen på den nya maskinen. Resultat före skatt under det tredje kvartalet uppgick till -1,0 MSEK (-0,6), resultatet per aktie uppgick till -0,12 SEK (-0,08). Bolaget upptog under september månad ett kortfristigt lån om sammanlagt 300 TSEK från några större aktieägare för fortsatt finansiering av den löpande verksamheten. Likvida medel uppgick till ca 175 TSEK (493) vid utgången av september 2018. 1
Bolagets verksamhet Bolaget har inlett diamantutvinning på dess projekt i södra Demokratiska Republiken Kongo. Halterna har inledningsvis överträffat förväntningarna. Bolaget bedömer att det nu avsevärt har reducerat risken relaterat till verksamhetens ekonomiska bärighet och arbetar för tillfället på en mer långsiktig plan med därtill hörande finansiering i syfte att utöka kapaciteten och därmed volymerna. Vidare arbetar bolaget med att försöka finna en mer effektiv och mindre tidskrävande lösning för att bl a kunna flytta stora stenblock som i vissa delar fördröjer accessen till det diamantförande gruset. Bolagets ledning ser också över möjligheterna att effektivt kunna analysera flodbotten med sonarbaserade lösningar. Africa Resources AB äger en utvinningslicens om 36 km 2 för diamanter i sydvästra Demokratiska Republiken Kongo. Bolaget har under ett antal år arbetat med att utveckla licensen i syfte att påbörja diamantutvinning tillsammans med bolagets lokala samarbetspartner Clement Leta. Såsom ett led häri investerade Africa Resources under i ett muddringsverk för utvinning av diamanter i Tshikapaoch Kasai-floden. Nuvarande projekt, licens 2306 Africa Resources arbetar för tillfället på en arrenderad licens (2306), längs med Kasai-floden i DRC där Bolagets muddringsverk tagits i drift. Detta beror på att den kraftiga regnperioden tidigare i år medförde svåra hinder och ökade kostnader för vidaretransport av maskinen till bolagets egna licens (674). Bolaget beslöt att tills vidare skjuta upp transporten till dess att vägarna torkats upp och reparerats. Enligt överenskommelsen med innehavaren av den arrenderade licensen 2306, har licensinnehavaren rätt till 20 % av det grus som processas med hjälp av Africa Resources maskin och resterande tillfaller Africa Resources. Fokus är nu att så snart som möjligt skala upp den utvinning av diamanter som påbörjats. Ledningen kommer fortlöpande utvärdera och i förekommande fall fatta beslut om lämplig tidpunkt för omlokalisering av den fortsatta produktionen till närliggande områden och/eller till bolagets egna licens (674). Nyemission Bolaget genomförde i maj 2018 en fulltecknad nyemission om totalt 4,7 MSEK. 523 599 st nya aktier tillkom genom nyemissionen. Antal aktier Det totala antalet utestående aktier i Africa Resources per utgången av det tredje kvartalet 2018 uppgick till 8 377 588 st. Intäkter Intäkten är hänförbar till en testförsäljning av diamanter om totalt 3 carat till ett diamantköparkontor i Tshikapa, den stad som ligger närmast bolagets projekt. Konvertibelt lån Bolaget emitterade i november ett konvertibelt lån om totalt 1 530 TSEK, som har en löptid till 30 december 2018 och kan konverteras till nya aktier till konverteringskursen 9 SEK/aktie. Lånet löper med en fast årlig ränta om 5 % per år. Kortfristigt lån Bolaget har efter rapportperiodens utgång upptagit ett kortfristigt lån om 600 TSEK från några av de större aktieägarna för att finansiera den löpande verksamheten. 2
Refinansiering Bolaget arbetar f n med planerna för en kapitalisering av bolaget som även kommer att innehålla en refinansiering av det utestående konvertibla lånet. Detta sker som ett led i att öka takten och industrialiseringen av bolagets diamantproduktion för att därigenom väsentligt öka de volymer av diamanter som bolaget ska producera och sälja från DRC på bl a licens 2306. Bolagets ledning avser att återkomma avseende detta inom kort. Risker Koncernens verksamhet och dess projekt är förknippade med ett antal risker. För en mer utförlig redogörelse för dessa hänvisas till senaste årsredovisningen som finns att tillgå på bolagets hemsida: www.africaresources.se. Revisorsgranskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Kommande rapporttillfällen Q4 och bokslutskommuniké 2018: 15 februari 2019 Kontakt info: Thomas Häggkvist VD Africa Resources Mob: +46 70 552 26 22 DRC mob: +243 993 063 382 Mail: thomas.haggkvist@africaresources.se Web: www.africaresources.se Stockholm november 2018 Africa Resources AB (publ) Thomas Häggkvist VD 3
Resultaträkning Koncernen Juli-sept 2018 Juli-sept 2018 Jan-dec (TSEK) Rörelsens intäkter Nettoomsättning 9-9 68 68 Summa intäkter 0 0 9 68 68 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -582-531 -4 498-2 201-2 943 Personalkostnader -268-93 -489-280 -278 Avskrivningar -115-5 -164-17 -1 787 Rörelseresultat -1 024-629 -5 151-2 430-4 940 Valutakursdifferenser koncerninterna lån 2-410 - - Räntenetto - -2-1 -6-7 Resultat före skatt -1 022-631 -4 733-2 436-4 947 Skatt 0 0 0 0 0 Periodens resultat -1 022-631 -4 733-2 436-4 947 4
Balansräkning Koncernen (TSEK) 2018-09-30-09-30-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Koncessioner, patent, licenser m. m. 7 019 8 582 6 839 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 4 883 3 521 4 353 Finansiella anläggningstillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar 21 173 21 Summa anläggningstillgångar 11 922 12 276 11 212 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 89 159 143 Kassa & bank 175 493 716 Summa omsättningstillgångar 264 652 859 SUMMA TILLGÅNGAR 12 186 12 928 12 071 Eget Kapital och skulder Bundet eget kapital Aktiekapital 4 188 3 927 3 927 Fritt eget kapital Reserver 29 735 25 393 25 535 Balanserad vinst eller förlust -18 955-14 008-14 008 Årets resultat -4 733-2 436-4 947 Summa eget kapital 10 235 12 875 10 507 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 32 - - Övriga kortfristiga skulder 389-19 Konvertibelt lån 1 530-1 530 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - 53 15 Summa kortfristiga skulder 1 951 53 1 564 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 12 186 12 928 12 071 5
Förändring Eget Kapital Koncernen (TSEK) Aktiekapital Reserver Balanserat resultat Periodens resultat Totalt Eget Kapital Eget Kapital 2018-01-01 3 927 25 535-14 008-4 947 10 507 Omföring föregående års resultat -4 947 4 947 0 Nyemission 261 4 450 4 711 Transaktionskostnader nyemission -84-84 Omräkningsdifferens -166-166 Periodens resultat -4 733-4 733 Eget Kapital 2018-09-30 4 188 29 735-18 955-4 733 10 235 De totala antalet utestående aktier i bolaget per utgången av september 2018 uppgår till 8 377 588. Kassaflödesanalys Koncernen (TSEK) 2018 Jan-dec Periodens rörelseresultat -5 142-2 436-4 940 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 159-342 1 932 Netto erhållna/betalda räntor - -6-7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -4 983-2 785-3 015 Förändring av rörelsefordringar 54 280 19 Förändring av rörelseskulder 387-703 -820 Kassaflöden från den löpande verksamheten -4 542-3 208-3 816 Kassaflöde från investeringsverksamheten -710-3 419-4 118 Nyemission 4 711 6 419 6 419 Upptaget konvertibelt lån - - 1 530 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 711 6 419 7 949 Periodens kassaflöde -541-208 15 Likvida medel vid periodens början 716 701 701 Likvida medel vid periodens slut 175 493 716 6
Nyckeltal och aktiedata Koncernen (jan-sept) 2018-09-30-09-30 2016 2015 Nettoomsättning, TSEK 9 68 68 - - Res efter finansiella poster, TSEK -4 733-2 436-4 947-2 264-18 904 Balansomslutning, TSEK 12 186 12 929 12 071 9 789 3 111 Soliditet, % 84,0 99,6 87 92,3 89,9 Antal anställda, st 3 3 3 3 - Antal aktier* 8 377 588 7 853 989 7 853 989 714 071 733 107 110 760 Resultat per aktie -0,58-0,31-0,64-0,003-0,18 * sammanläggning 1:100 genomfördes våren 7
Resultaträkning Moderbolaget Juli-sept 2018 Juli-sept 2018 Jan-dec (TSEK) Rörelsens intäkter Nettoomsättning 20 90 89 238 307 Summa intäkter 20 90 89 238 307 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -320-245 -1 910-1 599-1 869 Av- och nedskrivningar -116-6 -165-18 -24 Rörelseresultat -416-161 -1 986-1 379-1 586 Resultat från andelar i koncernföretag - - - - -2 801 Räntenetto -1 - -1-6 -6 Resultat före skatt -417-161 -1 987-1 385-4 393 Skatt 0 0 0 0 0 Periodens resultat -417-161 -1 987-1 385-4 393 8
Balansräkning Moderbolaget (TSEK) 2018-09-30-09-30-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 4 299 3 478 3 861 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 8 597 10 596 8 597 Fordringar på koncernföretag 4 599 1 730 1 940 Summa anläggningstillgångar 17 495 15 804 14 398 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 25 29 87 Kassa & bank 148 301 151 Summa omsättningstillgångar 173 330 238 Summa tillgångar 17 668 16 134 14 636 Eget Kapital och skulder Bundet eget kapital Aktiekapital 4 188 3 927 3 927 Fritt eget kapital Överkursfond 70 524 66 158 66 158 Balanserat resultat -57 543-53 150-53 150 Periodens resultat -1 987-1 385-4 393 Summa eget kapital 15 182 15 550 12 542 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 35-18 Skulder till koncernföretag 531 531 531 Konvertibelt lån 1 530-1 530 Övriga kortfristiga skulder 390 53 15 Summa kortfristiga skulder 2 486 584 2 094 Summa eget kapital och skulder 17 668 16 134 14 636 9
Förändring Eget Kapital moderbolaget Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Periodens resultat Totalt Eget Kapital (TSEK) Eget Kapital 2018-01-01 3 927 66 158-53 150-4 393 12 542 Omföring föregående års resultat -4 393 4 393 0 Transaktionskostnader nyemission -84-84 Nyemission 261 4 450 4 711 Periodens resultat -1 987-1 987 Eget Kapital 2018-09-30 4 188 70 524-57 543-1 987 15 182 10
Noter till de finansiella rapporterna Jämförelsetal från motsvarande period under det föregående verksamhetsåret anges inom parentes (). Nettoomsättning Koncernen har historiskt endast arbetat med prospektering och utveckling av diamanter, övriga mineraler, olja och gas. Endast en begränsad testproduktion och försäljning har skett fram till idag externt. Rörelseresultat Koncernens rörelseresultat belastas huvudsakligen av kostnader relaterade till administration och moderbolagsledningen. Utgifter som består av investeringar i utvecklingen av koncernens tillgångar aktiveras i balansräkningen som en tillgång. Rörelseresultatet under de redovisade perioderna i rapporten har varit negativ under samtliga perioder. Investeringar Koncernen har under investerat i ett muddringsverk, siktar, uppbyggnad av läger och fordon till dess diamantprojekt i DRC. Huvuddelen av denna första investering är nu gjord varför investeringstakten under 2018 reducerats avsevärt. Anläggningstillgångar Per den 30 september 2018 uppgick koncernens anläggningstillgångar till 11 922 TSEK (12 276), varav 7 019 TSEK avsåg mineralintressen. Omsättningstillgångar Per den 30 september 2018 uppgick omsättningstillgångarna för koncernen till 264 TSEK (652), varav 89 TSEK (159) avsåg kortfristiga fodringar och 175 TSEK (493) tillgångar i kassa och bank. Eget kapital och skulder Africa Resources har 8 377 588 utestående aktier och 4 188 794 SEK i aktiekapital. Det egna kapitalet för koncernen uppgick per den 30 september 2018 till 10 235 TSEK (12 875). Per samma datum uppgick de kortfristiga skulderna till 1 951 TSEK (53). Det fanns inga långfristiga skulder per utgången av det tredje kvartalet 2018. 11