New Nordic Healthbrands AB (publ) Kvartalsrapport Q1 januari - mars 2013 Q1 2013 Q1 2012 HELÅR 2012 Nettoomsättning, ksek 51 027 52 171 203 787 Ändring i lokala valutor, procent 0,7 8,7 3,3 Bruttoresultat, ksek 33 746 33 590 126 457 Bruttomarginal, procent 66,1 64,4 62,1 EBITDA ksek 3 473 3 324 5 457 EBITDA, procent 6,8 6,4 2,7 Rörelseresultat, ksek 2 723 1 418-1 038 Rörelsemarginal, procent 5,34 2,72-0,5 Periodens resultat, ksek 1 268 525-4 086 Resultat per aktie*, SEK 0,20 0,08-0,66 Vinst per aktie EBITDA, SEK 0,56 0,54 0,88 *det finns inga utspädningseffekter. VD kommentar av Karl Kristian Bergman Jensen Under första kvartalet uppnådde vi en liten organisk försäljningstillväxt i lokal valuta på 0,7 procent och ett mer än fördubblat resultat per aktie som uppgick till 0,20 SEK från 0,08 SEK jämfört med samma period föregående år. I Skandinavien och Europa, påverkades försäljningen av ett fortsatt tufft makroekonomisk läge, ofördelaktigt väder och det faktum att påsken föll i mars i år. Det var 4 försäljningsdagar färre under perioden i år (6 procent) jämfört med samma period föregående år. Försäljningen i Kanada ökade i kvartalet medan försäljningen i USA minskade. I USA har vi nu färre produkter på marknaden efter vår omstruktureringsplan så minskningen var väntad. Vår strategi i USA har varit rätt. Försäljningen av Hair Volume från butik till konsument, ökade mer än 50 procent i kvartalet och är nu förstahandsval och kategoriledare på apotek i USA. Vi kommer nu fokusera på att expandera distributionen i USA och ta ytterligare marknadsandelar i kategorin. Bruttomarginalen ökade till 66,1 procent från 64,4 som ett resultat av fokus på mera lönsamma produkter. Banklånet om 18,7 MSEK som New Nordic tog i Danske Bank för att finansiera förvärvet av iqmedical AB, och som amorteras med ca: 4 MSEK årligen, är nu helt återbetalt. Vi ser framför oss ett spännande år med expansion på prioriterade tillväxtprodukter på de marknader där vi redan är aktiva. Vi jobbar vidare med att få flera lojala konsumenter och därigenom öka marknadsandelarna utan att öka personal och administrationskostnaderna och därigenom förbättra lönsamheten för bolaget. Under 2013 förväntar vi en tillväxt i försäljningen och resultat per aktie jämfört med 2012. 1
Omsättning Omsättningen i lokala valutor ökade med 0,7 procent under årets första kvartal. Omräknat till SEK sjönk försäljningen med 2,2 procent. Resultat för första kvartalet Bruttoresultatet för det första kvartalet uppgick till 33,7 MSEK (33,6). Det motsvarar en bruttomarginal om 66,1 procent (64,4). EBITDA uppgick till 3,5 MSEK (3,3). Det motsvarar en EBITDA marginal om 6,8 procent (6,4). Rörelseresultatet uppgick till 2,7 MSEK (1,4). Det motsvarar en rörelsemarginal om 5,3 procent (2,7). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 1,9 MSEK (0,7). Resultatet efter skatt blev för tremånadersperioden 1,3 MSEK (0,5). Kommentarer till första kvartalet Försäljningen var påverkat av 6 procent förre försäljningsdagar i perioden. Vädret har också influerat försäljningen under perioden. Liksom stora delar av östra USA, har Europa varit 3 till 4 grader under det normala och i flera länder den kallaste mars sedan 1962. Bruttomarginalen ökade till 66,1 procent (64,4). Den högre marginalen är ett resultat av bolagets satsningar på produktinnovationer och nya produkter med högre marginal. Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till 30,3 MSEK (30,3) och var oförändrat. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 1,9 MSEK (0,7). Förbättringen beror främst på lägre avskrivningar och ökad effektivisering i USA. Varulagret ökade med 7 procent jämfört med motsvarande tid föregående år och uppgick till 29,9 MSEK (27,8). Balansräkningen minskade med 10 procent jämfört med motsvarande tid föregående år och uppgick till 87,3 MSEK (96,6). Finansiell ställning och kassaflöde Koncernens balansomslutning per den 31 mars 2013 uppgick till 87,3 MSEK (96,6), en minskning med 10 procent jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Immateriella anläggningstillgångar är vid periodens slut avskrivna till 7,0 MSEK (11,7). Den löpande verksamheten genererade under årets första tre månader ett negativt kassaflöde på -1,5 MSEK (1,8). Likvida medel uppgick till 3,9 MSEK (2,0). Koncernens soliditet uppgick till 11,1 procent (12,6). Eget kapital fördelat på de utestående 6 195 200 (6 195 200) aktierna uppgick per den 31 mars 2013 till 1,57 SEK (1,96). Expansion Under 2013 kommer bolaget att fortsätta fokusera på ett smalt sortiment riktad mot internationellt växande marknadskategorier. New Nordic förväntar att öka försäljningen på alla marknader, där bolaget agerar. Bolaget förvantar tillväxt i försäljning och resultat per aktie under 2013 jamfört med 2012. Moderbolaget Moderbolaget hade under verksamhetens tre första månader 2013 en omsättning på 5,9 MSEK (1,8). Kommentar innevarande kvartal Inga vösentliga kommentarer. Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. 2
Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och redovisningsrådets rekommendationer. Vidare tillämpas uttalanden från Redovisningsrådets Akutgrupp. Certified Advicer New Nordic Healthbrands AB s Certified Adviser är Mangold Fondkommission AB. Kommande rapporttillfällen Årsmöte 29 april 2013 Sexmånadersrapport 2013 31 juli 2013 Niomånadersrapport 2013 31 oktober 2013 För ytterligare information kontakta: Karl Kristian Bergman Jensen, VD, kk@newnordic.com Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Malmö den 29 april 2013 New Nordic Healthbrands AB (publ) Styrelsen New Nordic Healthbrands AB 3
Resultaträkning (ksek) Q1 2013 Q1 2012 HELÅR 2012 Nettoomsättning 51 027 52 171 203 787 Kostnad sålda varor -17 281-18 581-77 330 Bruttoresultat 33 746 33 590 126 457 Personalkostnader -6 288-6 808-26 501 Övriga externa kostnader -23 985-23 458-94 499 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 3473 3 324 5 457 Avskrivningar -750-1 906-6 495 Rörelseresultat (EBIT) 2 723 1 418-1 038 Räntor och övriga finansiella poster -840-670 -3 516 Resultat efter finansiella poster 1 883 748-4 554 Periodens skatt -615-223 468 Periodens resultat 1 268 525-4 086 Genomsnittligt antal aktier under perioden 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Antal aktier vid periodens slut * 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Resultat per aktie, SEK * 0,20 0,08-0,66 Resultat per aktie EBITDA, SEK 0,56 0,54 0,88 *Det finns inga utspädningseffekter 4
Balansräkning (ksek) Q1 2013 Q1 2012 HELÅR 2012 Tillgångar ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 015 11 651 7 592 Materiella anläggningstillgångar 1 526 2 091 1 639 Finansiella anläggningstillgångar 7 164 7 909 7 401 Summa anläggningstillgångar 15 705 21 651 16 632 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 29 926 27 827 31 136 Kortfristiga fordringar 37 799 45 115 38 773 Kassa och bank 3 872 1 988 5 186 Summa omsättningstillgångar 71 597 74 930 75 095 SUMMA TILLGÅNGAR 87 302 96 581 91 727 Eget kapital och skulder EGET KAPITAL 9 729 12 160 8 472 Avsättningar för skatter 3 853 4 820 3 622 Långfristiga skulder räntebärande 740 808 535 Kortfristiga skulder räntebärande 9 684 13 614 10 407 Kortfristiga skulder icke räntebärande 63 296 65 179 68 691 Summa kortfristiga skulder 72 980 78 793 79 098 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 87 302 96 581 91 727 5
Förändring i eget kapital Q1 2013 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 3 165-888 8 472 Omräkningsdifferens 0 0-11 -11 Periodens resultat 0 0 1 268 1 268 Utgående balans 6 195 3 165 369 9 729 Q1 2012 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 3 069 2 366 11 630 Omräkningsdifferens 0 0 5 5 Periodens resultat 0 0 525 525 Utgående balans 6 195 3 069 2 896 12 160 HELÅR 2012 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 3 069 2 366 11 630 Förskjutning mellan bundna och fria reserver 0 96-96 0 Omräkningsdifferens 0 0 928 928 Periodens resultat 0 0-4 086-4 086 Utgående balans 6 195 3 165-888 8 472 6
Kassaflödesanalys (ksek) Q1 2013 Q1 2012 HELÅR 2012 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 2 723 1 418-1 038 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 750 1 906 6 495 Övriga justeringar 996 235 1 4 469 3 559 5 458 Erhållen ränta 46 78 370 Erlagd ränta -886-748 -3 886 Betald inkomstskatt -809-1 263-2 305 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelseskapital 2 820 1 626-363 Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager 659-1 404-4 592 Ökning/minskning av fordringar 1 582-1 411 4 717 Förändring av kortfristiga skulder -6 572 2 962 4 405 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 511 1 773 4 167 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv immateriella anläggningstillgångar -28 0-2 Förvärv materiella anläggningstillgångar -71-706 -904 Försäljning inventarier 0 82 80 Förändring långfristiga fordringar 208-263 538 Kassaflöde från investeringsverksamheten 109-887 -288 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändringar långfristiga skulder 49-432 -176 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 49-432 -176 Förändring av likvida medel -1 353 454 3 703 Likvida medel vid periodens början 5 186 1 545 1 545 Omräkningsdifferens likvida medel 39-11 -62 Likvida medel vid periodens slut 3 872 1 988 5 186 7
Nyckeltal och definitioner (ksek) Q1 2013 Q1 2012 HELÅR 2012 Nettoomsättning 51 027 52 171 203 787 Bruttoresultat 33 746 33 590 126 457 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 3 473 3 324 5 457 Rörelseresultat 2 723 1 418-1 038 Resultat efter finansiella poster 1 883 748 --4 554 Balansomslutning 87 302 96 581 91 727 Avkastning på sysselsatt kapital, % 13,73 5,63-3,4 Avkastning på eget kapital, % 13,0 4,3-48,2 Eget kapital 9 729 12 160 8 472 Soliditet, % 11,1 12,6 9,2 Skuldsättningsgrad 7,97 6,94 9,83 Räntetäckningsgrad, ggr 3,12 2,00-0,2 Investeringar 99 706 906 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 511 1 773 4 167 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 49-432 -176 Bruttomarginal, % 66,1 64,4 62,1 EBITDA, % 6,8 6,4 2,7 Rörelsemarginal, % 5,34 2,72-0,5 Vinstmarginal, % 3,69 1,43-2,2 Antal anställda, medeltal 37 40 40 Antal anställda, periodens slut 37 40 37 Nettoomsättning per anställd 1 379 1 304 5 095 Bruttoresultat per anställd 912 840 3 161 Resultat per anställd 50,9 18,7-114 Genomsnittligt antal aktier under perioden 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Antal aktier vid periodens slut * 6 195 200 6 195 200 6 195 200 EBITDA per aktie, SEK 0,56 0,54 0,88 Resultat per aktie, SEK * 0,20 0,08-0,66 Eget kapital per aktie, SEK 1,57 1,96 1,37 *Det finns inga utspädningseffekter 8
New Nordic i korthet Omsättningen fördelad per segment omräknat till svenska kronor Q1 2013 Q1 2012 HELÅR 2011 MSEK PROCENT MSEK PROCENT MSEK PROCENT Diet och prediabetes 12 24 14 27 60 29 Mage och tarm 4 7 4 7 18 9 Anti-åldrande 14 28 13 25 52 26 Sömn 4 8 6 12 16 8 Skönhet 10 19 6 12 29 14 Koncentration 7 14 9 17 29 14 Omsättningen fördelad per geografiskt område omräknat till svenska kronor Q1 2013 Q1 2012 HELÅR 2012 MSEK PROCENT MSEK PROCENT MSEK PROCENT Skandinavien 25 49 25 48 94 46 Övriga Europa 17 33 18 35 73 36 Nordamerika 9 18 9 17 37 18 9
Kvartalshistorik 2010 2011 2012 2013 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 Omsättning exkl. moms, MSEK 46,1 50,3 46,7 52,2 47,3 52,3 51,6 48,2 52,2 55,5 49,4 46,7 51,0 Ändring från föregående år, % -21,2-11,1-17,4-3,2 2,7 10,6-7,8 10,2 6,1-4,3-3,2-2,2 EBITDA, MSEK 0,2 5,1-1,1 3,1 6,1 0,8 3,3 2,0 2,9-2,7 3,5 EBITDA-marginal, % 0,4 8,1 10,9-2,2 6,5 7,9 11,7 1,7 6,4 3,5 5,8-5,7 6,8 Rörelseresultat, MSEK -1,8 2,1 3,1-3,2 1,1 2,2-1,4 1,4 0,0 1,0-3,4 2,7 Rörelsemarginal, % -3,9 6,7-6,1 2,3 4,2 7,9-2,8 2,7 0,1 1,9-7,4 5,3 Resultat före skatt, MSEK -3,5 1,8 1,1-3,9 0,3 1,3 4,0-3,2 0,7-1,0-0,3-1,9 Resultat efter skatt, MSEK -4,0 2,1 0,2-4,0 0,2 1,6 1,1-2,6 0,5-0,8-0,8-3,0 1,3 Kassa, MSEK 2,1 1,6 2,4 1,0 1,8 2,6 1,5 2,0 2,2 4,5 5,2 3,9 Varulager, MSEK 34,6 33,4 29,7 27,4 26,8 28,8 22,2 26,9 27,8 30,7 28,8 31,1 29,9 Eget kapital, MSEK 12,0 13,8 15,7 11,4 12,9 14,3 15,2 11,6 12,2 11,3 11,4 8,5 9,7 Resultat per aktie, SEK -0,64 0,34 0,03-0,65 0,03 0,27 0,17-0,42 0,08-0,12-0,14-0,49 0,20 Eget kapital per aktie, SEK 1,93 2,24 2,54 1,84 2,08 2,31 2,46 1,88 1,96 1,82 1,85 1,37 1,57 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 0,62-0,12-0,08-0,10 0,10 0,27 0,45-0,59 0,29 0,01 0,39-0,10-0,24 Soliditet, % 10,2 11,6 14,3 11,1 12,4 12,9 15 12,3 12,6 11,5 12,7 9,2 11,1 10
Bruttoresultat: New Nordics bruttoresultat är Bolagets nettoomsättning med avdrag för kostnader till New Nordics leverantörer. Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad: Kvoten mellan samtliga skulder och eget kapital. Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av eget kapital vid periodens slut. Sysselsatt kapital: Balansomslutningen minskad med icke räntebärande avsättningar och skulder. Avkastning på sysselsatt kapital: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med sysselsatt kapital. Investeringar: Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Bruttomarginal: Bruttoresultatet i procent av nettoomsättningen. EBITDA marginal: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen. Nettoomsättning per anställd: Nettoomsättning dividerat på genomsnittligt antal anställda. Bruttoresultat per anställd: Bruttoresultat dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per anställd: Resultat efter finansiella poster dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per aktie: Resultat efter skatt dividerat med gen-omsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. 11