G & L Beijer AB Niomånadersrapport januari september 2008 Fortsatt stark utveckling och koncernens hittills bästa tredje kvartal. Nettoomsättningen steg med 9 procent till 2578,6 (2368,3). Rörelseresultatet ökade med 24 procent till 291,4 (234,2) inklusive engångsintäkter på 53,2 (5,9). Vinsten efter skatt ökade till 224,0 (158,3). Vinsten per aktie steg med 42 procent till 18,06 kronor (12,75). Vinsten per aktie exklusive engångsintäkter uppgick till 13,77 kronor (12,41). Avsiktsförklaring att förvärva Carriers kylgrossistverksamhet i Europa och Sydafrika genom en riktad nyemission till Carrier Corporation.
Omsättning, 9 månader 2400 Resultat före skatt, 9 månader 240 Resultat före skatt, kvartal 100 Resultat före skatt, rullande 120 300 2100 210 100 250 80 1800 180 80 200 1500 150 60 1200 120 60 150 900 90 40 40 100 600 60 20 20 50 300 30 0 0409 0509 0609 0709 0809 0 0409 0509 0609 0709 0809 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 05 06 07 08 0 2006 2007 2008 Q4 Q1 Q2 Q3 Stapel (vänster skala) = kvartal Kurva (höger skala) = rullande 12 månader Diagrammen är justerade för jämförelsestörande och engångsposter, vilka förekommit åren 2004, 2005, 2007 och 2008. 2008-09 2007-09 2006-09 Omsättning, 2578,6 2368,3 1924,0 Rörelseresultat, 291,4 234,2 120,7 Vinst efter skatt, 224,0 158,3 74,1 Vinst per aktie efter skatt, kr 18,06 12,75 5,97 2
Omsättning G & L Beijer-koncernen visade en fortsatt stark utveckling och perioden blev koncernens hittills bästa tredje kvartal. Uppgången har varit bred både vad gäller produktområden och geografisk spridning. Koncernens omsättning ökade med 9 procent till 2578,6 (2368,3) under årets tre första kvartal. Under det tredje kvartalet steg omsättningen med 11 procent till 898,8 (806,6) varav 7 procent organiskt. Affärsområdet Beijer Refs omsättning steg med 9 procent till 2089,7 (1913,9) under de nio första månaderna. Omsättningen ökade med 12 procent under det tredje kvartalet till 746,1 (666,9). Den organiska tillväxten uppgick till 7 procent under det senaste kvartalet. De flesta marknader som Bejer Ref bearbetar visade volymökningar. Tillväxten i Danmark, Finland och Schweiz var särskilt stark. Affärsområdet Beijer Techs omsättning ökade med 8 procent till 488,8 (454,4) under niomånadersperioden. Under det tredje kvartalet steg omsättningen med 9 procent till 152,7 (139,6). Den organiska tillväxten var 11 procent under samma kvartal. Perioden har präglats av fortsatt hög aktivitet med en positiv utveckling inom samtliga produktområden. Rörelseresultat Koncernens rörelseresultat ökade med 24 procent till 291,4 (234,2) under de nio första månaderna. I resultatet för 2008 ingår engångsintäkter på 53,2 (5,9). Exklusive engångsintäkter uppgick resultatet till 238,2 (228,3). Under det tredje kvartalet ökade rörelseresultatet med 11 procent till 90,9 (82,1). Exklusive engångsintäkter ökade resultatet med 19 procent under det tredje kvartalet. Beijer Refs rörelseresultat ökade till 227,6 (205,0) under niomånadersperioden. Exklusive engångsintäkter uppgick resultatet till 204,9 (199,1). Rörelseresultatet steg med 9 procent till 78,2 (71,6) under det tredje kvartalet. Exklusive engångsintäkter ökade resultatet med 19 procent under samma kvartal. Resultatförbättringen förklaras främst av volymökningar. Rörelseresultatet för Beijer Tech steg till 78,1 (42,6) under de tre första kvartalen. Exklusive realisationsvinsten från avyttringen av Brogårdsand AB uppgick resultatet till 47,6. Resultatet steg med 19 procent till 17,2 (14,5) under det tredje kvartalet. Förbättringen förklaras av ökad försäljning. Resultat före och efter skatt Koncernens finansnetto uppgick till -12,1 (-12,6) under niomånadersperioden och -4,8 (-4,6) under det tredje kvartalet. I finansnettot ingår en resultatandel i intresseföretag på 6,0 (5,6) och 2,0 (2,4) för respektive period. Resultatet före skatt blev 279,3 (221,6) för de nio första månaderna. Resultatet efter skatt uppgick till 224,0 (158,3) under årets nio första månader och 64,8 (56,9) under det tredje kvartalet. Vinsten per aktie blev 18,06 kronor (12,75) under niomånadersperioden. Exklusive engångsintäkter ökade vinsten per aktie det tredje kvartalet med 23 procent till 5,23 kronor (4,24). Övrig ekonomisk information Koncernens investeringar i anläggningstillgångar inklusive förvärv uppgick till 82,0 (25,0). Likvida medel inklusive outnyttjad checkräkningskredit var 186,2 (190,7) den sista september. Det egna kapitalet uppgick till 896,2 (660,4) vid samma tidpunkt. Nettoskulden minskade till 615,3 (667,9). Soliditeten var 39,0 procent (32,5). Medeltalet anställda uppgick under perioden till 1 001 (946). Viktiga händelser G & L Beijer AB och Carrier Corporation, ett dotterbolag till United Technologies Corporation i USA, tecknade i september ett letter of intent som innebär att G & L Beijer avser att förvärva Carriers kylgrossistverksamhet i Europa och Sydafrika genom en riktad nyemission till Carrier Corporation. Affären innebär att G & L Beijer kommer att ha en proformaomsättning på årsbasis på ca 5,9 miljarder kronor och ett rörelseresultat på ca 520. G & L Beijers nuvarande aktieägare och Carrier kommer att inneha 67% respektive 33% av rösterna och 55% respektive 45% av kapitalet i bolaget. G & L Beijer får en stark balansräkning efter affären. Soliditeten kommer att uppgå till ca 45%. G & L Beijers styrelse kommer att utökas från fem till sju ledamöter varav två ledamöter utses av Carrier. Sammanslagningen av G & L Beijers och Carriers verksamheter skapar en stark koncern inom kylgrossistdistribution i Europa och en solid plattform för en global expansion. G & L Beijer och Carrier kompletterar varandra i Europa. Carrier är även en stor aktör i Sydafrika. De sammanslagna verksamheterna kommer att finnas i 21 länder, däribland de nordiska och baltiska länderna, Storbritannien, Holland, Spanien, Belgien, Schweiz, Frankrike, Italien, några länder i Östeuropa och Sydafrika. Carrier kommer även att bidra med ett utökat produktutbud till G & L Beijers nuvarande produktprogram. Det totala antalet anställda blir ca 1800. Affären förväntas påverka G & L Beijers resultat positivt under det andra hela verksamhetsåret efter affären. 3
Affären är villkorad av slutförandet av tillfredställande due diligence-processer och av att parterna når ett slutgiltigt köpeavtal, vilket förväntas ske under fjärde kvartalet 2008. Affären kräver godkännande av minst två tredjedelar av röster och kapital av G & L Beijers aktieägare representerade vid en planerad extra stämma. G & L Beijer kommer att kalla till en extra stämma så snart som det slutgiltiga köpeavtalet undertecknats av parterna. G & L Beijer förvärvade i februari genom affärsområdet Beijer Tech rörelsen i Renheat AB. Rörelsen omsätter cirka 5. Förvärvet ingår i G & L Beijers räkenskaper från den 1 februari 2008. G & L Beijer avyttrade i januari genom affärsområdet Beijer Ref agenturrörelsen Svenska Daikin. Beijer Ref realiserade genom avyttringen en vinst på 23 som ingår i resultatet för första kvartalet 2008. Svenska Daikin ingår inte längre i koncernens räkenskaper från den 1 februari 2008. G & L Beijer förvärvade i juni genom affärsområdet Beijer Ref det tjeckiska kylgrossistföretaget Fridanair. Bolaget omsätter cirka 30 och har 20 anställda. Fridanair ingår i G & L Beijers räkenskaper från den 1 juli 2008. G & L Beijer förvärvade i maj genom affärsområdet Beijer Tech affärsområdet Industrislang inom REC Indovent AB. Verksamheten omsätter cirka 20 och har 5 anställda. Den förvärvade verksamheten integreras i Lundgrens. Förvärvet ingår i G & L Beijers räkenskaper från den 1 juni 2008. G & L Beijer förvärvade i maj genom affärsområdet Beijer Ref det slovakiska kylgrossistföretaget RK Slovakia. Bolaget omsätter cirka 10 och har 9 anställda. RK Slovakia ingår i G & L Beijers räkenskaper från den 1 maj 2008. G & L Beijer förvärvade i april genom affärsområdet Beijer Ref distributionsrättigheterna till Mitsubishi Heavy Industries produkter inom luftkonditionering och värmepumpar i Norge. Verksamheten omsätter cirka 20 och ingår i koncernens räkenskaper från den 1 maj 2008. G & L Beijer förvärvade i april genom affärsområdet Beijer Tech rörelsen i Hymab (Hydraul & Maskinkomponenter i Örebro AB). Rörelsen omsätter cirka 16 och har 6 anställda. Rörelsen i Hymab ingår i G & L Beijers räkenskaper från den 1 maj 2008. G & L Beijer avyttrade i februari genom affärsområdet Beijer Tech Brogårdsand AB med dotterbolaget Fyleverken till Finja AB. Transaktionen innebar en realisationsvinst på 30 som ingår i koncernens resultat för första kvartalet 2008. Brogårdsand/Fyleverken ingår inte längre i G & L Beijers räkenskaper från den 1 mars 2008. Riskbeskrivning G & L Beijer-koncernens verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer vars effekter på koncernens rörelseresultat kan kontrolleras i varierande grad. Koncernens affärsområden är beroende av den allmänna ekonomiska utvecklingen i framför allt Europa, vilken styr efterfrågan på affärsområdenas produkter och tjänster. Andra rörelserisker, som agentur- och leverantörsavtal, produktansvar och leveransåtaganden, teknisk utveckling, garantier, personberoende med flera, analyseras kontinuerligt och vid behov vidtas åtgärder för att reducera koncernens riskexponering. G & L Beijer AB är i sin verksamhet utsatt för finansiella risker såsom valutarisk, ränterisk och likviditetsrisk. Moderbolagets riskbild är densamma som koncernens. Kommande rapporter - Bokslutskommuniké för 2008 publiceras den 10 februari 2009. - Årsredovisning för 2008 publiceras i april 2009. - Tremånadersrapport för 2009 publiceras den 23 april 2009. Malmö den 22 oktober 2008 G & L Beijer AB Joen Magnusson, VD För mer information: växel 040-35 89 00, mobil 0709-26 50 91 Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och RR 31. De redovisningsprinciper som tilllämpats överensstämmer med redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för G & L Beijerkoncernen för perioden 1 januari 2008 till 30 september 2008. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och ÅRL. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410, Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundad på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och ÅRL samt för moderbolaget i enlighet med ÅRL. 4 Malmö den 22 oktober 2008 Mikael Eriksson Auktoriserad revisor Lars Nilsson Auktoriserad revisor
K o n c e r n e n s r e s u l t a t r ä k n i n g i s a m m a n d r a g () 9 mån 9 mån Q3 Q3 Helår 2008 2007 2008 2007 2007 Nettoomsättning... 2 578,6 2 368,3 898,8 806,6 3 136,0 Övriga rörelseintäkter *... 85,9 29,6 13,2 13,6 36,9 Rörelsens kostnader... 2 344,5 2 137,3 810,3 728,8 2 839,0 Avskrivningar... 28,6 26,4 10,8 9,3 35,5 Rörelseresultat... 291,4 234,2 90,9 82,1 298,4 Räntenetto... 20,1 18,2 6,8 7,0 25,8 Övrigt finansiellt resultat... 8,0 5,6 2,0 2,4 10,3 Resultat före skatt... 279,3 221,6 86,1 77,5 282,9 Skatt... 55,3 63,3 21,3 20,6 70,4 Nettoresultat... 224,0 158,3 64,8 56,9 212,5 *) Varav engångsposter... 53,2 5,9 5,9 5,9 Nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare... 224,0 158,1 64,8 56,8 212,2 Nettoresultat hänförligt till minoritetsintressen... 0,2 0,1 0,3 Nettoresultat per aktie före och efter utspädning, Kr... 18,06 12,75 5,23 4,58 17,11 K o n c e r n e n s b a l a n s r ä k n i n g i s a m m a n d r a g () Tillgångar Anläggningstillgångar... 734,0 659,2 698,2 Omsättningstillgångar... 1 457,7 1 292,8 1 206,0 Likvida medel... 104,2 76,8 80,9 Summa tillgångar... 2 295,9 2 028,8 1 985,1 Eget kapital och skulder Eget kapital... 896,2 660,4 726,9 Långfristiga skulder... 434,1 534,8 518,5 Kortfristiga skulder... 965,6 833,6 739,7 Summa eget kapital och skulder... 2 295,9 2 028,8 1 985,1 Därav räntebärande skulder... 719,5 744,6 698,8 K o n c e r n e n s n y c k e l t a l Soliditet, %... 39,0 32,5 36,6 Eget kapital per aktie, Kr... 72 53 59 Avkastning på eget kapital efter full skatt, %... 35,7 33,1 33,6 Avkastning på sysselsatt kapital, %... 24,8 23,4 24,8 Avkastning på operativt kapital, %... 25,5 23,9 25,4 Antal utestående aktier**:... 12.399.376 Innehav av egna aktier**:... 43.600 **) Aktiesplit genomförd 31 maj 2007. Samtliga jämförelsetal omräknade med hänsyn till genomförd split. 5
K o n c e r n e n s r a p p o r t e r i n g f ö r s e g m e n t () Beijer Ref Beijer Tech Koncernen 0809 0709 0809 0709 0809 0709 Intäkter Extern försäljning... 2 089,7 1 913,9 488,8 454,4 2 578,6 2 368,3 Summa intäkter... 2 089,7 1 913,9 488,8 454,4 2 578,6 2 368,3 Resultat Resultat per rörelsegren... 227,6 205,0 78,1 42,6 305,7 247,6 Ofördelade kostnader... 14,3 13,4 Rörelseresultat *... 227,6 205,0 78,1 42,6 291,4 234,2 *) Inklusive realisationsvinster K o n c e r n e n s k a s s a f l ö d e s a n a l y s i s a m m a n d r a g () 9 mån 9 mån 12 mån 2008 2007 2007 Kassaflöde från den löpande verksamheten... 189,1 209,1 247,6 Förändringar i rörelsekapital... 114,3 102,6 40,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten... 1,1 210,8 259,4 Förändring finansiering... 20,7 141,8 92,6 Utbetald utdelning... 74,4 40,3 40,3 Förändring av likvida medel... 20,0 2,8 0,2 Kursdifferens likvida medel... 3,3 1,6 3,1 Likvida medel vid årets början... 80,9 78,0 78,0 Likvida medel vid periodens slut... 104,2 76,8 80,9 K o n c e r n e n s e g e t k a p i t a l () 0809 0709 Ingående balans 726,9 536,4 Periodens resultat 224,0 158,3 Utdelning 74,4 40,3 Utdelning till minoritet 0,1 Försäljning av dotterföretag 0,7 Omräkningsdifferens 20,4 6,1 Utgående balans 896,2 660,4 6
M o d e r b o l a g e t s r e s u l t a t r ä k n i n g i s a m m a n d r a g () 9 mån 9 mån Helår 2008 2007 2007 Rörelsens intäkter... Rörelsens kostnader... 11,2 9,8 13,7 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar... 0,2 0,2 0,2 Rörelseresultat... 11,4 10,0 13,9 Räntenetto... 4,3 3,2 4,3 Resultat från andelar i koncernföretag och intresseföretag... 50,0 34,4 65,4 Resultat efter finansiella investeringar... 42,9 27,6 55,8 Bokslutsdispositioner... 0,1 Resultat före skatt... 42,9 27,6 55,7 Skatt på periodens resultat... 2,0 1,7 2,5 Nettoresultat... 44,9 29,3 58,2 M o d e r b o l a g e t s b a l a n s r ä k n i n g i s a m m a n d r a g () Tillgångar Materiella anläggningstillgångar... 0,8 0,9 0,9 Finansiella anläggningstillgångar... 112,2 254,8 254,8 Omsättningstillgångar... 567,0 408,3 433,4 Summa tillgångar... 680,0 664,0 689,1 Eget kapital och skulder Eget kapital... 359,4 353,7 388,9 Obeskattade reserver... 4,2 4,2 4,2 Långfristiga skulder... 117,2 153,1 138,3 Kortfristiga skulder... 199,1 153,0 157,7 Summa eget kapital och skulder... 680,0 664,0 689,1 7
G & L Beijer AB (publ), Norra Vallgatan 70, 211 22 Malmö, Telefon 040-35 89 00, Telefax 040-23 51 65 Organisationsnummer 556040-8113 Aktuell information: www.beijers.com