Cassandra Oil AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2015 Bild från projektering av anläggning i Sverige
Cassandra Oil AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2015 TREDJE KVARTALET, 1 JULI 30 SEPTEMBER 2015 Koncernens omsättning uppgick till - (-) MSEK. Nettoresultatet uppgick till 6,1 (-6,0) MSEK eller -0,21 (-0,21) SEK per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 4,2 (-23,2) MSEK eller -0,14 (-0,82) SEK per aktie. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 6,1 (15,8) MSEK. FÖRSTA NIO MÅNADERNA, 1 JANUARI 30 SEPTEMBER 2015 Koncernens omsättning under perioden var - (-) MSEK. Nettoresultatet uppgick till 23,1 (-21,0) MSEK eller 0,80 (-0,78) SEK per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 23,7 (-42,0) MSEK eller 0,82 (-1,55) SEK per aktie. VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Det tredje kvartalet har präglats av förhandlingar avseende etablering och finansiering av ett stort antal processanläggningar på olika geografiska platser innefattande bland annat Skandinavien och Saudiarabien. Cassandras nuvarande projekt i Irak och Spanien är ekonomiskt och politiskt svåra då de samarbetspartners med vilka avtal ingåtts inte har haft möjlighet att leva upp till sina åtaganden avseende finansiering De projekt som nu förhandlas kring bedöms vara enklare att genomföra då den politiska risken är lägre och finansieringen bedöms vara tryggare Cassandra fick inför kvartalet en ny styrelse med bred internationell affärskompetens genom Finn Johnsson, tidigare koncernchef i United Distillers (nu Diageo Scotland), Euroc och vd för och Mölnlycke Health Care. Finn Johnsson var även under flera år styrelseordförande i AB Volvo. Ny i styrelsen är också Bo-Göran Ulfberg med lång erfarenhet av industriell export, bland annat från ABB och som vd för Volvo Construction Equipment Components AB. Cassandra Oil AB har inlett ett utvecklingssamarbete med Ragn-Sells AB, som är en av Skandinaviens största återvinningsoperatörer. Samarbetet syftar till att gemensamt med Ragn-Sells bygga ett bolag för att baserat på Cassandras teknologi kunna ta hand om och förädla kolvätehaltigt avfall och därigenom bidra till att skapa en cirkulär ekonomi. Samarbetet inleddes med ett intentionsavtal i juli 2015 och avsikten är att etablera ett mer detaljerat samarbetsavtal i november 2015. Parterna avser inledningsvis att låta det gemensamma bolaget beställa en processanläggning för utvärderingsdrift. Detta ska sedan leda vidare till beställningar för etablering av drift i anslutning till Ragn-Sells återvinningsstationer i Skandinavien och Östersjöregionen. Ragn-Sells driver samarbetet med Cassandra eftersom Cassandras teknologi för pyrolys medverkar till att stödja 2
samhället i skiftet mot en cirkulär ekonomi. För närvarande pågår projektering av den första gemensamma anläggningen. Cassandra Oil AB har förhandlat fram en avsiktsförklaring som undertecknats av Cassandra och HRH Prins Faisal Bin Muqrin Abdul Aziz om att etablera en ny gemensamägd verksamhet i Saudiarabien. Bolaget kommer att ägas gemensamt av Tomorrow Environment Company ( TECO ), som ägs indirekt av Prins Faisal Bin Mugrin Abdul Aziz, och Cassandra Oil AB. Preliminärt är avsikten att den nya verksamheten skall producera olja från främst oljesludge avseende TECO:s licens med ARAMCO. Även begagnade bildäck, plast och andra karbonrelaterade avfall ämnas tas om hand för att bidra till att bygga det cirkulära samhället. ARAMCO producerar stora kvantiteter oljesludge per dag. TECO säkerställer finansiering lokalt i Saudiarabien för hela projektet. Vad avser Irakprojektet (Kirkuk, norra Irak) går utvecklingen framåt då den lokala samarbetspartnern SEAB arbetar på finansieringslösning. Om finansieringen lyckas, kommer SEAB att beställa anläggningar av Cassandra på kommersiella villkor. Projektet i Spanien har tagit längre tid än planerat och trots att teknikutmaningar har lösts, har det, på grund av temporära investeringsrestriktioner, varit svårt för den lokale partnern att säkerställa finansiering av kringutrustning. Processanläggningen är på plats och fungerar men det saknas finansiering för att helt färdigställa anläggningen med förbehandling av råvara och efterbehandling av processolja. Parterna arbetar likväl vidare för att genomföra detta projekt och den planerade expansionen i Spanien. Cassandra Oil genomförde under september en riktad nyemission om 3 miljoner aktier med stöd av bolagsstämmans bemyndigande. Denna tillförde bolaget 16,5 MSEK. Emissionen är fulltecknad och betald och innebär att bolaget för tillfället har tillräcklig likviditet. Cassandra har också säkerställt likviditeten för de kommande sex månaderna genom att ingå överenskommelse om lånefinansiering till en årsränta på 8 %. Anders Olsson, som är företagets grundare och enskilt största aktieägare, tillträdde som verkställande direktör för bolaget den 28 augusti. Inför den kommande snabba expansionen av Cassandras verksamhet har Per Olsson, på grund av hälsoskäl, begärt att få entledigas från sitt uppdrag som VD för Cassandra Oil AB. Per kommer att fortsatt ställa sin tid till förfogande för att stötta Anders och bolaget. FINANSIELL RAPPORT Omsättning, resultat och kassaflöde juli-september 2015 Koncernens omsättning uppgick till - (-) MSEK. Finansnettot uppgick till -1,1 (0,1) MSEK. Finansiella kostnader avser i huvudsak räntor på brygglånen. Nettoresultatet uppgick till 6,1 (-6,0) MSEK eller -0,21 (-0,21) SEK per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten var -4,2 (-23,2) MSEK eller -0,14 (-0,82) SEK per aktie. Omsättning, resultat och kassaflöde januari-september 2015 Koncernens omsättning uppgick till - (-) MSEK. Finansnettot uppgick till -2,1 MSEK. Finansiella kostnader avser i huvudsak räntor på brygglånen. Nettoresultatet uppgick till -23,1 (-21,0) MSEK eller -0,80 (-0,78) SEK per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten var -23,7 (-42,0) MSEK eller -0,82 (-1,55) SEK per aktie. 3
Finansiell ställning: Likviditet, eget kapital och soliditet Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 6,1 (15,8) MSEK. Eget kapital uppgick vid periodens utgång till 66,4 (62,8) MSEK eller 2,26 (2,20) SEK per aktie. Koncernens soliditet var vid periodens utgång 60,0 (67,8) procent. Cassandra Oil genomförde under andra kvartalet en riktad nyemission om 10,5 MSEK, fördelat på 1.500.000 aktier. Vid halvårsskiftet hade 7,1 MSEK inbetalats. Emissionen var fulltecknad och resterande emissionsbelopp har inbetalats i augusti. Cassandra Oil genomförde under september en riktad nyemission om 3 miljoner aktier. Denna tillförde bolaget 16,5 MSEK. Emissionen är fulltecknad och fullt betald. Cassandra Oil har därmed totalt 33.871.781 utestående aktier med ett kvotvärde om 1 krona. Cassandra Oil har tidigare erhållit totalt 19,2 MSEK i förskottsbetalningar från bolagets turkiske samarbetspartner, Sevens Star. Mottagna förskott har skuldförts. Cassandra Oils kontraktuella åtagande innebär att, givet vissa villkor, leverera en processanläggning, varvid förskotten intäktsföres. Någon rätt för Cassandra Oils JV-partners att i stället för leverans begära återbetalning av förskottet föreligger inte. Personal Antalet anställda i koncernen vid periodens utgång uppgick till 15 (11). Genomsnittligt antal anställda under kvartalet uppgick till 15 (11) och under hela perioden till 14 (12). Cassandra har, från början av september, rekryterat Bo Niveman som CFO. Bo har en gedigen bakgrund från svensk industri i bl.a. Atlas Copco, Sandvik och som CFO i Duroc AB. Bo Niveman har även arbetat som konsult i ett flertal mera entreprenörsdrivna företag under sin tid som senior konsult på KPMG Management Consulting. MODERBOLAGET Moderbolaget Cassandra Oil ABs rörelseresultat för tredje kvartalet var 2,7 (-1,4) MSEK. Moderbolagets egna kapital uppgick vid periodens utgång till 375,2 (709,4) MSEK. Likvida medel uppgick till 3,1 (12,3) MSEK. AKTIEKAPITALET Aktiekapitalet i Cassandra Oil AB uppgick vid periodens slut till 33 871 781 SEK fördelat på 33 871 781 aktier. Av dessa har 4 500 000 registrerats på Bolagsverket efter periodens slut. Cassandra Oil har 3 725 164 utestående teckningsoptioner av serie TO3 och 2 142 858 utestående teckningsoptioner av serie TO4. Varje teckningsoption av serie TO3 ger rätt att senast den 30 april 2016 teckna en ny aktie för 40 SEK. Varje teckningsoption av serie TO4 ger rätt att senast den 30 april 2018 teckna en ny aktie för 70 SEK. AKTIEN Cassandra Oils aktie är listad på NASDAQ Stockholm First North med ticker CASO. Remium Nordic AB är Certified Adviser. Antalet aktieägare i Cassandra Oil uppgick till ca 8 000 per den 30 september 2015. 4
KOMMANDE INFORMATION Delårsrapport fjärde kvartalet och Bokslutskommuniké 2015: 25 februari 2016 Stockholm/Västerås den 30 oktober 2015 Cassandra Oil AB (publ) Anders Olsson Verkställande direktör Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. För ytterligare information, vänligen kontakta Anders Olsson, Tel: 076-16 32 100 OM CASSANDRA OIL AB Cassandra Oil AB (publ) (org nr 556526-6516) är ett svenskt miljöföretag som med hjälp av ny teknik ska producera olja och gas ur kolvätehaltigt material, t ex uttjänta bildäck, plastavfall, oljesludge, spillolja och på sikt även oljesand, oljeskiffer och elektronikskrot. Cassandra Oil har sitt huvudkontor i Västerås. Adress Sjöhagsvägen 14, 721 32 Västerås. Tel 021-49 53 220. Styrelsen har sitt säte i Stockholm. Cassandra Oils aktie är listad på NASDAQ Stockholm First North med kortnamn CASO. Remium Nordic AB är bolagets certified adviser. Antalet aktieägare uppgår till ca 8 000. För ytterligare information, se Cassandra Oils hemsida www.cassandraoil.se. 5
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT 2015 2014 2015 2014 2014 KSEK Q3 Q3 jan-sep jan-sep Helår Rörelseintäkter Nettoomsättning - - - - - Övriga intäkter - - - 127 127 Summa intäkter för perioden - - - 127 127 Förändring av Produkter i arbete 4031 7906 10013 19773 31774 Rörelsekostnader Råvaror och förnödenheter -1450-4022 -5110-11472 -18737 Externa kostnader -3796-6400 -13324-17912 -23442 Personalkostnader -2602-2390 -8912-7767 -10907 Avskrivningar och nedskrivningar -1214-1186 -3628-3555 -4738 Summa rörelsekostnader för perioden -9062-13999 -30974-40706 -57824 Rörelseresultat för perioden -5031-6902 -20961-20806 -25923 Finansiella poster Finansiella intäkter och kostnader -1 085 91-2 112-218 -5 866 Resultat före skatt i perioden -6 116-6 001-23 073-21 024-31 789 Skatt - - - - - RESULTAT FÖR PERIODEN -6 116-6 001-23 073-21 024-31 789 Övrigt totalresultat för perioden - - - - -81 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -6 116-6 001-23 073-21 024-31 870 Hänförligt till: Moderbolagets delägare TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -6 116-6 001-23 073-21 024-31 870 NYCKELTAL 2015 2014 2015 2014 2014 Q3 Q3 jan-sep jan-sep Helår Omsättning per anställd, KSEK - - - - - Genomsnittligt antal aktier, tusental 28943 28386 28943 27050 27466 Antal aktier vid periodens utgång 29372 28515 29372 28515 29372 Omsättning per aktie, SEK - - - - - Nettoresultat per aktie, SEK -0,21-0,21-0,80-0,78-1,16 Rörelsemarginal neg neg neg neg neg 6
KONCERNENS BALANSRÄKNING 2015 2014 2014 KSEK 30 sep 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 25 992 29 242 28 429 Patent Sverige 9 416 10 592 10 299 Patent internationellt 2 051 930 904 Övriga immateriella anläggningstillgångar 3 3 3 Summa immateriella anläggningstillgångar 37 462 40 767 39 634 Materiella anläggningstillgångar 15034 2080 13579 Övriga finansiella anläggningstillgångar 378 85 96 Summa materiella och finansiella anläggningstillgångar 15412 2166 13972 Summa anläggningstillgångar 52874 42933 53306 Omsättningstillgångar Produkter i arbete 49017 27002 39004 Kortfristiga fordringar 2749 6823 3849 Likvida medel 6079 15811 7848 Summa omsättningstillgångar 57845 49636 50701 SUMMA TILLGÅNGAR 110 719 92 568 104 007 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 66396 62775 64376 Kortfristiga skulder 44323 29793 39631 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 110719 92568 104007 NYCKELTAL 2015 2014 2014 Q3 Q3 Helår Soliditet 60,0% 67,8% 61,9% Genomsnittligt antal aktier, tusental 28943 28386 27466 Antal aktier vid periodens utgång 29372 28515 29372 Likvida medel per aktier, SEK 0,21 0,55 0,26 Eget kapital per aktie, SEK 2,26 2,20 2,34 Börskurs vid periodens slut, SEK 5,90 11,80 11,95 Börsvärde vid periodens slut, KSEK 173295 336473 350993 7
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 2015 2014 2015 2014 2014 KSEK Q3 Q3 jan-sep jan-sep Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat -5 032-6 092-20 961-20 806-25 923 Justering av poster som inte påverkar kassaflödet 1215 1143 3628 3683 4788 Erhållen ränta -19 0 194 1 4 Erlagd ränta -1834 91-2306 -219-319 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital -5670-4858 -19445-17342 -21450 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av kortfristiga fordringar 500-1715 1100-4857 -1882 Förändring produkter i arbete -4031-7906 -10013-19773 -31774 Förändring leverantörsskulder 3445-811 1618-1171 -1043 Ökning förskott från kunder - - - 878 878 Förändring kortfristiga skulder 1604-7920 3074 278 9922 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4152-23211 - 23666-41985 -45349 Kassaflöde från investeringsverksamheten 336-564 -3 299-1 827-18 817 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 9 126 22 244 25 196 58 302 70 695 Periodens kassaflöde 5 310-1 531-1 769 14 490 6 529 Likvida medel vid periodens början 769 17 342 7 848 1 320 1 320 Likvida medel vid periodens slut 6 079 15 811 6 079 15 811 7 848 NYCKELTAL 2015 2014 2015 2014 2014 Q3 Q3 jan-sep jan-sep Helår Genomsnittligt antal aktier, tusental 29372 28386 28943 27050 27466 Antal aktier vid periodens utgång 29372 28515 29372 28515 29372 Kassaflöde från den löpande verksamheten per -0,14-0,82-0,82-1,55-1,65 aktie, SEK 8
FÖRÄNDRING I KONCERNENS EGET KAPITAL KSEK Aktie- Övrigt Övriga Inbetalt ej Balanserat Summa kapital tillskjutet reserver reg. nyem. resultat eget kapital kapital Ingående balans per 1 januari 2014 26372 100897 - - -101718 25551 Årets resultat - - - - -31789-31789 Valutaomräkningsdifferens - - -81 - - -81 Nyemission 3000 67695 70695 Eget kapital per 31 december 2014 29372 168592-81 - -133507 64376 Periodens resultat - - - - -23073-23073 Valutaomräkningsdifferens - - -103 - - -103 Nyemission - - - 25196-25196 Eget kapital per 30 september 2015 29372 168592-184 25196-156580 66396 9
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET 2015 2014 2015 2014 2014 KSEK Q3 Q3 jan-sep jan-sep Helår Rörelseintäkter Nettoomsättning - - - - 600 Summa intäkter för perioden - - - - 600 Rörelsens kostnader Externa kostnader -1064-1205 -3621-4149 -4418 Personalkostnader -539-175 -1895-526 -636 Summa rörelsekostnader för perioden -1603-1379 -5516-4675 -5054 Rörelseresultat för perioden -1603-1379 -5516-4675 - 4454 Finansiella intäkter och kostnader -1078 - -1600 - -97 Nedskrivning kortfristiga fordringar - - -690 - -5663 Nedskrivning av dotterbolagsaktier - - - - -358500 Resultat före skatt i perioden -2681-1379 -7806-4675 -368714 Skatt - - - - - TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -2 681-1 379-7 806-4 675-368 714 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING 2015 2014 2014 KSEK 30 sep 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag 319 138 653 791 295 291 Summa anläggningstillgångar 319 138 653 791 295 291 Fordringar hos koncernföretag 57420 40180 55097 Kortfristiga fordringar 1206 5575 2459 Likvida medel 3063 12272 6788 Summa omsättningstillgångar 61689 58027 64344 SUMMA TILLGÅNGAR 380827 711818 359635 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 375192 709449 357802 Skulder till koncernföretag 219 219 219 Kortfristiga skulder 5416 2150 1614 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 380827 711818 359635 10
FÖRÄNDRING I MODERBOLAGETS EGET KAPITAL KSEK Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktie- Reserv- Överkurs- Inbetalt ej Balanserat Summa kapital fond fond reg. nyem. resultat eget kapital Ingående balans per 1 januari 2014 26372 7260 773963 - -151774 655821 Årets resultat - - - - -368714-368714 Emissioner 3000-67695 - - 70695 Eget kapital per 31 december 2014 29372 7260 841658 - -520488 357802 Nyemission - - - 25 196-25 196 Periodens resultat - - - - -7 806-7 806 Eget kapital per 30 september 2015 29 372 7 260 841 658 25 196-528 294 375 192 11
DEFINITIONER AV NYCKELTAL Genomsnittligt antal aktier Det genomsnittliga antalet aktier i Cassandra Oil AB har beräknats enligt IAS33, varvid beräkningarna utförts utifrån en matematisk justering av det historiska antalet utestående aktier i Cassandra Oil AB - baserat på fondemissionselementet/underkursen i företagets företrädesemission i maj 2012 - samt utifrån en tidsmässig viktning av det justerade antalet aktier för tiden före företrädesemissionen och det faktiska antalet aktier för tiden efter företrädesemissionen. Antal aktier vid periodens utgång Antal registrerade aktier per sista börsdag under perioden Omsättning per aktie, SEK Nettoomsättning dividerat med genomsnittligt antal aktier Nettoresultat per aktie Nettoresultat dividerat med genomsnittligt antal aktier Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier Rörelsemarginal Rörelseresultat i relation till nettoomsättningen Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning Likvida medel per aktie Likvida medel dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal aktier Börskurs vid periodens slut Officiell börskurs per sista börsdag under perioden Kurs/eget kapital Totala börsvärdet i relation till eget kapital Börsvärde vid periodens slut Officiellt börsvärde per sista börsdag under perioden REDOVISNINGSPRINCIPER Alla belopp redovisas i tusental svenska kronor (KSEK) om inte annat anges. Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen (ÅRL) samt IFRS. För moderbolaget har Årsredovisningslagen (ÅRL) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer tillämpats. De redovisningsprinciper som tillämpas är desamma som beskrivs i Cassandra Oil ABs årsredovisning för 2014, not 2. 12
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER För en beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför hänvisas till årsredovisningen för 2014, not 3. NOT 1 - NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER Under perioden 1 januari 2015 30 september 2015 har Cassandra Oil redovisat följande närståendetransaktioner. För att påskynda emissionsprocessen har Anders Olsson lånat ut av sina aktier till emissionerna. Dessa aktier återlämnas till långivaren vid emissionens slutförande. Per den 30 september uppgick antalet på detta sätt utlånade aktier till 4 500.000. Den 5 oktober registrerades 1 500 000 aktier på Bolagsverket och de resterande 3 000 000 aktier registrerades den 27 oktober 2015. I och med detta har Anders återfått samtliga utlånade aktier. Hanteringen har för tecknarna i emissionen endast inneburit att de erhållit det antal aktier de tecknat sig för först efter att bolaget mottagit betalning för aktierna. Anders Olsson har ersatts av Cassandra Oil AB motsvarande sina kostnader för hanteringen uppgående till 331 TSEK, kostnaden har redovisats som emissionskostnad direkt i eget kapital. Övriga ersättningar till närstående innefattar konsultarvode för PeOl Consulting AB, där Per Olsson är ägare, för VD och konsulttjänster uppgående till 840 TSEK. 13