Cassandra Oil AB (publ)

Transkript

1 Cassandra Oil AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2014 Cassandra Oils grundare Anders Olsson och Fernando Lozano Sainz, som ingår i Sacyr S.A s koncernledning (Executive Committe) vid invigningen av Cassandra Oils processanläggning den 20 november 2014 i närheten av Cadiz i sydvästra Spanien. Fler bilder från invigningen och siten i Spanien finns tillgängliga på Cassandra Oils hemsida under fliken Nyhetsflöde. Cassandra Oil AB (publ) Delårsrapport januari september 2014

2 Cassandra Oil AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2014 TREDJE KVARTALET 1 JULI 30 SEPTEMBER 2014 Koncernens omsättning under det tredje kvartalet var - (-) MSEK. Nettoresultatet uppgick till 6,0 (-5,7) MSEK eller -0,21 (-0,22) SEK per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 23,2 (-8,8) MSEK eller 0,82 (-0,33) SEK per aktie. Koncernens likvida medel uppgick vid kvartalets utgång till 15,8 (3,1) MSEK. Testkörningar bedrevs i Irak under hela kvartalet och gav tillfredsställande resultat i fråga om kvalitet och volym. Arbetet bedrevs i mindre skala än planerat på grund av oroligheterna i Irak. En processanläggning levererades till Spanien för installation på kontraktspartnern VSM:s site i närheten av Cadiz i sydvästra Spanien. FÖRSTA NIO MÅNADERNA 1 JANUARI 30 SEPTEMBER 2014 Koncernens omsättning under perioden var - (-) MSEK. Nettoresultatet uppgick till 21,0 (-16,2) MSEK eller 0,78 (-0,62) SEK per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 42,0 (-10,1) MSEK eller 1,55 (-0,38) SEK per aktie. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Cassandra Oil genomförde en riktad nyemission om 12 MSEK genom nyemission av aktier. Emissionen syftar till att accelerera samarbetet med Sacyr och skapa kapacitet att tillverka och leverera processanläggningar till parternas blivande JV-bolag i en högre takt än vad som tidigare planerats för. Cassandra Oil och Sacyr invigde Cassandra Oils processanläggning i Spanien. Testkörningar pågår. 2

3 Cassandra Oil AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2014 CASSANDRA OIL Cassandra Oil ska producera olja och gas samt kommersiella biprodukter i form av kolpulver och metaller ur kolvätehaltigt material, t ex uttjänta bildäck, plastavfall, oljesludge, spillolja och på sikt även oljesand, oljeskiffer och elektronikskrot. Kärnan i Cassandra Oils teknologi utgörs av en egenutvecklad processanläggning, som bryter bindningen mellan kolvätekedjorna och därigenom skapar lätta fraktioner av olja. Teknologin är patentskyddad och bygger på en termisk depolymerisering i kombination med friktion, virvelbäddsfunktion och katalysatoreffekt. Cassandra Oils första processanläggning har installerats på en site i Kirkuk i Irak för testkörning och driftsättning. Cassandra Oils andra processanläggning har installerats på en site i Cadiz i Spanien för testkörning och driftsättning. Cassandra Oil har två beviljade svenska patent (SE respektive SE ), en svensk patentansökan (SE ) under behandling och fyra internationella PCT-ansökningar (SE 2010/051452, SE 2013/051128, SE 2013/ respektive SE 2013/051543) under behandling. Från den första internationella PCT-ansökningen (SE 2010/051452) har patent hittills beviljats i Sydafrika och Nya Zeeland. VERKSAMHETEN JULI-SEPTEMBER Tillverkning och testkörning av processanläggningar Cassandra Oils första processanläggning (CASO 001) levererades i maj till Kirkuk i norra Irak. Processanläggningen är installerad på en temporär site intill en oljesjö inom kontraktspartnern North Oil Company s ( NOC ) område. Testkörningar har bedrivits under hela kvartalet, dock i mindre skala än planerat på grund av oroligheterna i Irak. Cassandra Oils andra processanläggning (CASO 002) levererades i september till kontraktspartnern Valoriza Servicios Medioambientales ( VSM ) site i närheten av Cadiz i sydvästra Spanien. Testkörningar pågår. Avsikten är att anläggningen huvudsakligen ska processa hushållsplast. Processanläggningen CASO 002 är en vidareutveckling av CASO 001 med en helt ny kondenseringsenhet, som har väsentligt större kapacitet än CASO 001. Arbetet med processanläggningarna CASO 003 och CASO 004, båda av modellen CASO 600, löper enligt plan. Anläggningarna beräknas vara klara för leverans kring årsskiftet. Cassandra Oil tillverkar även en processanläggning av den större modellen CASO Denna bedöms, efter vissa modifieringar och med stöd av erfarenheter från CASO 600-modellen, kunna användas i Irak. Industriella samarbetsavtal Irak Behovet i Irak av att åtgärda problemet med utsläpp i naturen av oljesludge är gigantiskt. Redan innan Cassandra Oil bildades hade Anders Olsson och dennes nätverk under lång tid undersökt möjligheterna till en etablering i Irak. För detta ändamål bildades ett bolag, Synthetic Energy 196 AB ( SEAB ) som var formell part inför myndigheterna i Irak. När Cassandra Oil bildades behölls strukturen med SEAB som ett separat bolag avseende kontakterna med Irak för att därigenom undvika förseningar i processen på grund av parts- och namnbyte. 3

4 Cassandra Oil erhöll i stället en option att till nominellt belopp förvärva samtliga aktier i SEAB som ägdes av Anders Olsson och dennes nätverk. Cassandra Oils option omfattar 82 procent av aktiekapital och röster i SEAB. Optionen kan utnyttjas till och med den 15 januari Cassandra Oils avsikt är att utnyttja optionen och förvärva ägarandelen i SEAB när minst en processanläggning satts i kommersiell drift i Irak. Resterande 18 procent i SEAB ägs av lokala intressenter i Irak. I september 2013 beviljades SEAB en investeringslicens av The National Investment Commission of the Republic of Iraq. I oktober 2013 ingick SEAB ett ramavtal med Iraks Oljeministerium avseende etablering i Irak. I början av 2014 ingick SEAB ett operativt avtal med North Oil Company (NOC), ett av de bolag som Iraks Oljeministerium driver sin verksamhet genom. Cassandra Oil levererade i maj en processanläggning (formellt utlånad till SEAB) till en temporär site inom NOCs område i Kirkuk i norra Irak. Siten är belägen ca 70 meter från en oljesjö från vilken olja kan pumpas direkt till en bufferttank och därifrån till processanläggningen. Cassandra Oil har bedrivit testkörningar under hela kvartalet. Testkörningarna har utvisat att Cassandra Oil kan producera olja med en API (ett mått på oljans densitet) om lägst 25, vilket NOC konfirmerat genom egna tester. Testkörningarna har vidare indikerat att processanläggningen, med begränsat effektuttag, producerar cirka ett ton olja i timmen, vilket ligger i linje med Cassandra Oils tidigare beräkningar. Testkörningarna på NOCs site fortsätter. På grund av oroligheterna i Irak bedrivs arbetet tills vidare i mindre skala än planerat och med begränsad insats av Cassandra Oils egen personal. Genom avtalet uppdrar NOC till SEAB att sanera oljecisterner från oljesludge. Av säkerhetsskäl har detta projekt tills vidare lagts på is, eftersom saneringen innebär användning av kemikalier som även kan användas för tillverkning av sprängämnen. Cassandra Oils bedömning att projektet i Irak har en betydande potential kvarstår. En övergång till kommersiell produktion på NOCs site och i förlängningen etablering av fler processanläggningar förutsätter emellertid att oroligheterna i regionen inte påverkar verksamheten. Cassandra Oil för parallellt förhandlingar avseende en etablering i Basra i södra Irak som bedöms vara säkrare. Turkiet och Förenade Arabemiraten Cassandra Oil och Sevens Star, som är Cassandra Oils partner i Turkiet och Förenade Arabemiraten, har överenskommit att senarelägga leveransen av den processanläggning som parternas JV-bolag CGS Energy (Cassandra Green Star Energy) beställt, för att ge Cassandra Oil möjlighet att prioritera leveranser till Irak. I gengäld har betalningsplanen för JVbolagets förskottsbetalningar förlängts. JVbolaget har hittills betalat förskott om totalt 19,2 MSEK. Ingen förskottsbetalning skedde under tredje kvartalet. Spanien Cassandra Oil ingick i september 2013 avtal med det spanska avfallshanteringsföretaget VSM om att inleda ett gemensamt pilotprojekt på VSM:s site i närheten av Cadiz i sydvästra Spanien. På VSM:s initiativ beslutade parterna i juni att påskynda etableringen. För att möjliggöra detta har VSM lånefinansierat uppförandet av infrastrukturen på siten. I september levererade Cassandra Oil en processanläggning till siten. Parallellt med installationsarbetet och testkörningarna har pågått förhandlingar med VSM och VSM:s moderbolag Sacyr angående etableringen av ett joint venture och expansion av samarbetet, både i och på sikt även utanför Spanien. Se vidare nedan avsnittet Väsentliga händelser efter periodens utgång. Cassandra Oil bedriver projektet i Spanien genom ett helägt spanskt dotterbolag, Cassandra Oil Espana S.L. som etablerats för ändamålet. VSM ingår i Sacyr-koncernen som är verksam inom bland annat byggentreprenad, fastighetsförvaltning och avfallshantering. Sacyr är noterat på börsen i Madrid med ett börsvärde om ca 1,6 4

5 miljarder Euro. För vidare information, se Sacyrs hemsida Venezuela Cassandra Oil och PDVSA har under lång tid diskuterat ett samarbete avseende processande av tjockolja. Mot bakgrund av de goda testresultat som uppnåtts avseende avfall som PDVSA tillhandahållit bedömer Cassandra Oil att det finns goda förutsättningar för att ett avtal ska komma till stånd. En etablering i Venezuela skulle på sikt kunna ha minst samma potential för Cassandra Oil som etableringen i Irak, men den skulle ta stora resurser i anspråk och för stunden fokuserar Cassandra Oil på Irak och Spanien. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Nyemission Cassandra Oil AB har genomfört en riktad nyemission om 12 MSEK. Nyemissionen beslutades av styrelsen med stöd av årsstämmans bemyndigande. Emissionen avsåg aktier till kursen 14 SEK per aktie. Genom emissionen ökar antalet aktier i bolaget från till De nyemitterade aktierna utgör 2,9 procent av aktiekapitalet. Emissionen syftar till att accelerera samarbetet med Sacyr och skapa kapacitet att tillverka och leverera processanläggningar till parternas blivande JV-bolag i en högre takt än vad som tidigare planerats för. Målsättningen är ett JV-bolag med två processanläggningar i full drift på siten i Cadiz runt halvårsskiftet 2015 som tentativt ska producera ton olja på årsbasis. Parallellt ska fler processanläggningar etableras på olika siter i Spanien. Förhandlingar om villkoren för samarbetet pågår och ett JV-avtal beräknas vara klart för undertecknande inom kort. Invigning i Spanien Den 20 november invigde Cassandra Oil och VSM:s moderbolag Sacyr Cassandra Oils processanläggning. Invigningen bevistades av 150 gäster, däribland representanter för Sacyrs och Cassandra Oils respektive koncernledning, en delegation från Iraks miljöministerium inklusive vice miljöministern, representanter för ett antal internationella oljebolag samt lokala myndigheter. FINANSIELL RAPPORT JULI-SEPTEMBER Omsättning och resultat Koncernens omsättning uppgick till - (-) MSEK. Nettoresultatet uppgick till 6,0 (-5,7) MSEK eller -0,21 (-0,22) SEK per aktie. Kassaflöde och likvida medel Kassaflödet från den löpande verksamheten var 23,2 (-8,8) MSEK eller 0,82 (-0,33) SEK per aktie. Cassandra Oils nyemission om 60 MSEK tidigare under året har som planerat täckt kostnaderna för att driftsätta en processanläggning i Irak och en i Spanien. För den fortsatta expansionen och driften av projekten i Irak och Spanien samt nya projekt fram till den tidpunkt då projekten börjar generera intäkter, utvärderar Cassandra Oil olika finansieringsalternativ, där det handlar om att väga hög expansionstakt mot ett ökat rörelsekapitalbehov på ett optimalt sätt. Den nyemission om 12 MSEK som genomförts efter periodens utgång (se ovan) syftar till att accelerera samarbetet med Sacyr i Spanien och att tillsammans med Sacyr utarbeta en finansieringslösning för det gemensamma JV-bolag som håller på att sättas upp. Eget kapital och soliditet Eget kapital uppgick vid kvartalets utgång till 62,8 (33,8) MSEK eller 2,20 (1,28) SEK per aktie. Koncernens soliditet var vid kvartalets utgång 67,8 (64,0) procent. Cassandra Oil har erhållit totalt 19,2 MSEK i förskottsbetalningar från JV-partners. Mottagna förskott kommer att intäktsföras vid leverans av den processanläggning förskottet avser. Innan leverans skett bokförs förskotten som kortfristig skuld. Personal Antalet anställda i koncernen vid kvartalets utgång uppgick till 11 (11). 5

6 MODERBOLAGET Moderbolaget Cassandra Oil ABs rörelseresultat för första kvartalet var 1,4 (-0,6) MSEK. Moderbolagets egna kapital uppgick vid periodens utgång till 709,4 (777,0) MSEK. Likvida medel uppgick till 12,3 (2,7) MSEK. AKTIEKAPITALET Aktiekapitalet i Cassandra Oil AB uppgick vid periodens slut till SEK fördelat på aktier. Efter periodens slut har Cassandra Oil genomfört en nyemission av aktier. Efter registrering av denna nyemission kommer aktiekapitalet att uppgå till SEK fördelat på aktier. Cassandra Oil har utestående teckningsoptioner av serie TO3 och utestående teckningsoptioner av serie TO4. Varje teckningsoption av serie TO3 ger rätt att senast den 30 april 2016 teckna en ny aktie för 40 SEK. Varje teckningsoption av serie TO4 ger rätt att senast den 30 april 2018 teckna en ny aktie för 70 SEK. AKTIEN Cassandra Oils aktie är listad på NASDAQ Stockholm First North med ticker CASO. Remium Nordic AB är Certified Adviser. Antalet aktieägare i Cassandra Oil uppgick till ca per den 30 september VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKER- HETSFAKTORER En redogörelse för identifierade risker i Cassandra Oils verksamhet återfinns i årsredovisningen för 2013 samt på bolagets hemsida KOMMANDE INFORMATION 27 februari 2015 Bokslutskommuniké 2014 Stockholm den 28 november 2014 Cassandra Oil AB (publ) Styrelsen och Verkställande direktören Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. För ytterligare information, vänligen kontakta: Erik Nerpin, styrelseordförande Tel OM CASSANDRA OIL AB Cassandra Oil AB (publ) (org nr ) är ett svenskt företag som med hjälp av ny teknik ska producera olja och gas ur kolvätehaltigt material, t ex uttjänta bildäck, plastavfall, oljesludge, spillolja och på sikt även oljesand, oljeskiffer och elektronikskrot. Cassandra Oil har sitt huvudkontor i Västerås. Adress Sjöhagsvägen 14, Västerås. Tel Styrelsen har sitt säte i Stockholm. Cassandra Oils aktie är listad på NASDAQ Stockholm First North med kortnamn CASO. Remium Nordic AB är bolagets certified adviser. Antalet aktieägare uppgår till ca För ytterligare information, se Cassandra Oils hemsida 6

7 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT KSEK Q3 Q3 jan-sep jan-sep Helår Rörelseintäkter Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter för perioden Förändring av produkter i arbete Rörelsekostnader Råvaror och förnödenheter Externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Summa rörelsekostnader för perioden Rörelseresultat för perioden Finansiella poster Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt i perioden Skatt RESULTAT FÖR PERIODEN Övrigt totalresultat för perioden Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN Hänförligt till: Moderbolagets delägare TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN NYCKELTAL Q3 Q3 jan-sep jan-sep Helår Omsättning per anställd, KSEK Genomsnittligt antal aktier, tusental (not 1) Antal aktier vid periodens utgång Omsättning per aktie, SEK Nettoresultat per aktie, SEK -0,21-0,22-0,78-0,62-0,93 Rörelsemarginal neg neg neg neg neg 7

8 KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK 30 sep 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Patent Sverige Patent internationellt Övriga immateriella anläggningstillgångar Summa immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar Summa materiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Produkter i arbete Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER NYCKELTAL Q3 Q3 Helår Soliditet 67,8% 64,0% 46,2% Genomsnittligt antal aktier, tusental Antal aktier vid periodens utgång Likvida medel per aktier, SEK 0,55 0,12 0,05 Eget kapital per aktie, SEK 2,20 1,28 0,80 Börskurs vid periodens slut, SEK 11, ,50 Börsvärde vid periodens slut, KSEK

9 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS KSEK Q3 Q3 jan-sep jan-sep Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat efter avskrivningar Justering av poster som inte påverkar Kassaflödet Erhållen ränta Erlagd ränta Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av omsättningstillgångar Förändring produkter i arbete Förändring leverantörsskulder Ökning förskott från kunder Förändring kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamhet Kassaflöde från finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut NYCKELTAL Q3 Q3 jan-sep jan-sep Helår Genomsnittligt antal aktier, tusental Antal aktier vid periodens utgång Kassaflöde från den löpande verksamheten per -0,82-0,33-1,55-0,38-0,34 aktie, SEK 9

10 FÖRÄNDRING I KONCERNENS EGET KAPITAL KSEK Aktie- Övrigt Övriga Inbetalt ej Balanserat Summa kapital tillskjutet reserver reg. nyem. resultat eget kapital kapital Insatt aktiekapital vid bolagets bildande Årets resultat Summa totalresultat Transaktioner med ägare Apportemission patent Nyemission Cassandra Oil Technology AB Omvänt förvärv Cassandra Oil Technology AB Emissionskostnad Företrädesemission Avyttring av verksamhet genom utdelning Summa transaktioner med ägare Eget kapital per 31 december Ingående balans per 1 januari Årets resultat Eget kapital per 31 december Ingående balans per 1 januari Valutaomräkningsdifferens Årets resultat Summa totalresultat Transaktioner med ägare Nyemission Summa transaktioner med ägare Eget kapital per 30 september

11 MODERBOLAGETS RAPPORT RESULTATET KSEK Q3 Q3 jan-sep jan-sep Helår Rörelseintäkter Nettoomsättning Summa intäkter för perioden Rörelsens kostnader Externa kostnader Personalkostnader Summa rörelsekostnader för perioden Rörelseresultat för perioden Nedskrivning andelar i koncernföretag Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt i perioden Skatt TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK 30 sep 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag Summa anläggningstillgångar Fordringar hos koncernföretag Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Skulder till koncernföretag Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

12 FÖRÄNDRING I MODERBOLAGETS EGET KAPITAL Bundet eget kapital Fritt eget kapital KSEK Aktie- Reserv- Överkurs- Inbetalt ej Balanserat Summa kapital fond fond reg. nyem. resultat eget kapital Ingående balans per 1 januari Avyttring av verksamhet genom utdelning Årets resultat Eget kapital per 31 december Årets resultat Summa totalresultat Transaktioner med ägare Företrädesemission Apportemission Avyttring av verksamhet genom utdelning Indragning aktier till fritt eget kapital Summa transaktioner med ägare Eget kapital per 31 december Ingående balans per 1 januari Årets resultat Eget kapital per 31 december Ingående balans per 1 januari Årets resultat Summa totalresultat Transaktioner med ägare Nyemission Summa transaktioner med ägare Eget kapital per 30 september

13 DEFINITIONER AV NYCKELTAL Genomsnittligt antal aktier Det genomsnittliga antalet aktier i Cassandra Oil AB har beräknats enligt IAS 33. Antal aktier vid periodens utgång Antal registrerade aktier per sista börsdag under perioden Omsättning per aktie, SEK Nettoomsättning dividerat med genomsnittligt antal aktier Nettoresultat per aktie Nettoresultat dividerat med genomsnittligt antal aktier Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier Rörelsemarginal Rörelseresultat i relation till nettoomsättningen Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning Likvida medel per aktie Likvida medel dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal aktier Börskurs vid periodens slut Officiell börskurs per sista börsdag under perioden Kurs/eget kapital Totala börsvärdet i relation till eget kapital Börsvärde vid periodens slut Officiellt börsvärde per sista börsdag under perioden REDOVISNINGSPRINCIPER Alla belopp redovisas i tusental svenska kronor (KSEK) om inte annat anges. Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen (ÅRL) samt IFRS. För moderbolaget har Årsredovisningslagen (ÅRL) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer tillämpats. De redovisningsprinciper som tillämpas är desamma som beskrivs i Cassandra Oil ABs årsredovisning för 2013, not 2. 13