kv a r t a l s r a p p o r t 2 5 Kvartalsrapport för tredje kvartalet LINDABKONCERNEN OMSÄTTNINGEN UNDER KVARTALET ÖKADE MED 13 PROCENT RÖRELSERESULTATET (EBITA), EXKLUSIVE ENGÅNGSPOSTER ÖKADE MED 34 PROCENT TILL 226 (169) GENOMFÖRD SALE AND LEASEBACK AV FASTIGHETER MINSKADE NETTOSKULDEN MED 188 FÖRSÄLJNING, 58 16 57 14 12 56 1 55 8 54 6 4 53 2 52 okt-dec jan-mar apr-jun Rullande 12 månader 23 RÖRELSERESULTAT (EBITA), 49 48 47 46 45 44 43 42 41 4 39 38 37 36 25 225 2 175 15 125 1 75 5 25 Supermarket Arendal, Norge Rotationsdon Takdon för värme och kyla okt-dec jan-mar 23 apr-jun Rullande 12 månader
kvartalsrapport Lindabkoncernen FÖRSÄLJNING OCH MARKNAD Försäljningen under tredje kvartalet uppgick till 1 685, vilket är 13 procent över föregående år. Försäljningsökningen för jämförbara enheter var 6,3 procent. Astrongruppen konsoliderades fr o m 1 september vilket bidrog positivt till försäljningsökningen. Marknaden i Norden fortsätter att vara stark i de flesta länder. Generellt har byggmarknaden varit positiv under drygt ett år, dock har efterfrågan främst varit positiv inom bostads- och anläggningssektorn. Under senaste kvartalet har kommit flera signaler att även den kommersiella sektorn visar tillväxt. Försäljningen inom Central- och Östeuropa, som visade en svagare utveckling under andra kvartalet, visar åter en god tillväxt. Utvecklingen inom västra Europa följer trenden från tidigare kvartal med en fortsatt svag efterfrågan, dock visar Lindabkoncernen en viss försäljningstillväxt. Försäljningen för de första nio månaderna uppgick till 4 36 (4 9), vilket är en ökning på 6,6 procent. Justeras försäljningen för förvärv/avyttringar uppgår försäljningsökningen till 6,2 procent. RESULTAT Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till 236 vilket är en ökning med 4 procent jämfört med års resultat på 169. Under kvartalet har fastigheter sålts vilket givit en reavinst på 5, likaså har en omstruktureringsreserv bokats upp inom affärsområdet Ventilation på 4. Denna reserv avser ett kostnadsreduceringsprogram i huvudsak för produktionsenheterna i Europa och USA. Justerat för dessa engångsposter uppgår resultatet till 226, vilket är en förbättring med 34 procent. Astron konsoliderades fr o m 1 september och har bidragit positivt till resultatutvecklingen. Rörelsemarginalen exklusive engångsposter uppgick under kvartalet till 13,4 procent vilket är en förbättring med 2,1 procentenheter jämfört med samma period föregående år. Resultat efter finansnetto justerat för engångsposter steg till 27 (147). Rörelseresultatet exklusive engångsposter för perioden januariseptember uppgick till 376 (287). NETTOSKULD OCH FINANSIELL STÄLLNING Nettoskulden - skillnaden mellan räntebärande tillgångar och räntebärande skulder - uppgick per sista september till 2 17 (2 92), soliditeten var 4 procent (4). Skuldsättningsgraden uppgick per sista september till,79 (,9). Finansnettot under kvartalet uppgick till 19 ( 22). För årets första nio månader uppgick finansnettot till 56 ( 68). KASSAFLÖDE Det operativa kassaflödet för kvartalet uppgick till 378. Under kvartalet förvärvades Astron vilket har påverkat kassaflödet negativt med 75. Under augusti genomfördes även en sale and lease back transaktion avseende fastigheter som minskade nettoskulden med 188. Inkluderas dessa transaktioner uppgår kassaflödet till 139. Motsvarande period föregående år uppgick kassaflödet till 12, vilket negativt påverkats av stigande stålpriser. Det operativa kassaflödet för årets första nio månader uppgick till 25 (41). Inkluderas förvärvet av Astron och försäljning av fastigheter uppgår kassaflödet till 312. I föregående års kassaflöde på 41 ingick avyttringen av delar av Folke i Borlänge som såldes under andra kvartalet. Huvudförklaringen till årets förbättrade kassaflödet är lägre lagernivåer, för jämförbara enheter har lagret sänkts med 138. INVESTERINGAR Under kvartalet uppgick investeringarna till 459. Justeras investeringarna för förvärvet av Astron och avyttringarna av fastigheterna uppgår nettoinvesteringarna till 27. Investeringarna avser i huvudsak expansion och underhållsinvesteringar. Kvartalets totala avskrivningar uppgår till 5 (47). FÖRETAGSFÖRVÄRV För att stärka positionen på den europeiska marknaden för prefabricerade stålbyggnader och skapa tillväxt inom ett av de definierade kärnproduktsområdena har Astron Building SA förvärvats. Genom förvärvet blir Lindab Europas ledande aktör inom prefabricerade stålbyggnader. Förvärvet kompletterar geografiskt mycket väl Lindabs stålbyggnadsverksamhet. Astron omsatte under senaste verksamhetsåret 115 MEUR med ett rörelseresultat överstigande 9 MEUR. Försäljningen inom Central- och Östeuropa har vuxit starkt de senaste åren och uppgår till cirka 5 procent av den totala omsättningen. Antalet anställda inom Astron uppgår till 65 personer och produktionsanläggningar finns i Luxemburg och Tjeckien. Köpeskillingen uppgick till 74,5 MEUR, skuldfritt. PERSONAL Antalet anställda vid kvartalets utgång uppgick till 4 12 jämfört med 3 75 vid samma tidpunkt. Av ökningen står förvärvet av Astron för 65 personer. Inom Ventilation har antalet anställda minskat med 146 personer. Minskningen förklaras främst av rationaliseringar i produktionen i Tyskland och USA.
kvartalsrapport RESULTATRÄKNING KONCERN ENLIGT IFRS Försäljning 1 685 1 49 4 36 4 9 Kostnad för sålda varor 1 89 2 598 2 475 TB1 685 6 1 762 1 615 Indirekta produktionskostnader 144 121 414 385 TB2 541 479 1 348 1 23 Försäljningskostnader 165 158 519 485 Administrationskostnader 99 97 33 298 FoU kostnader 8 6 26 23 Övriga rörelseintäkter 66 4 8 12 Övriga rörelsekostnader 49 6 5 7 EBITDA 286 216 53 429 Avskrivningar 5 47 144 142 EBITA 236 169 386 287 Avskrivningar goodwill - - - - EBIT 236 169 386 287 Ränteintäkter 2 2 6 6 Räntekostnader 21 24 63 73 Övriga finansiella intäkter och kostnader - - 1 1 EBT 217 147 33 219 Skatt, aktuell 7 35 112 68 Skatt uppskjuten 4 2 1 3 RESULTAT EFTER SKATT 151 114 228 154 FINANSIERINGSANALYS KONCERN Löpande verksamheten Rörelseresultat 236 169 386 287 Avskrivningar 5 47 144 142 OPERATIVT KASSA- FLÖDE 286 216 53 429 Finansiella poster 19 22 56 68 Aktuell skatt 66 33 12 65 KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAM- HETEN FÖRE FÖRÄND- RING AV RÖRELSE- KAPITAL 21 161 372 296 Förändring av rörelsekapital 112 19 174 181 KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAM- HETEN 313 142 198 115 Investeringar, netto 459 3 52 9 KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR 146 112 322 25 Övriga poster 7 1 1 16 NETTOKASSAFLÖDE 139 12 312 41 Förändringar av räntebärande skulder 21 151 384 137 Förändring av likvida medel 71 49 72 96 BALANSRÄKNING KONCERN ENLIGT IFRS TILLGÅNGAR -9-3 -9-3 -12-31 Immateriella anläggningstillgångar 2 456 2 17 2 26 Materiella anläggningstillgångar 1 462 1 388 1 394 Finansiella anläggningstillgångar 28 56 28 Fin. anläggn.tillg. räntebärande 55-25 Övriga långfristiga fordringar 285 22 29 Varulager 976 1 31 1 24 Övriga fordringar 1 344 1 126 863 Övriga fordringar, räntebärande 4 1 4 Kassa och bank 188 124 117 SUMMA TILLGÅNGAR 6 798 5 765 5 51 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 732 2 319 2 372 Räntebärande avsättningar 129 55 82 Icke räntebärande avsättningar 187 156 144 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 1 935 1 987 1 738 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 353 175 182 Icke räntebärande skulder 1 462 1 73 992 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 798 5 765 5 51 NYCKELTAL Rörelsemarginal, procent 1,2) 8,9 7, Vinst per aktie, SEK 3) 228 154 Kassaflöde, 312 41 Skuldsättningsgrad, ggr 4),79,9 Eget kapital per aktie, SEK 2 732 2 319 Soliditet, procent 5) 4,2 4,2 Antal aktier 1 stycken Definitioner: 1) Rörelseresultat utgörs av resultat efter planenliga avskrivningar exklusive goodwill (EBITA). 2) Rörelsemarginalen har beräknats som rörelseresultat uttryckt i procent av försäljningen under perioden. 3) Nettovinsten i förhållande till antalet aktier. 4) Skuldsättningsgraden uttrycks som nettolåneskulden i förhållande till eget kapital. 5) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar enligt balansräkningen.
kvartalsrapport FÖRSÄLJNING PER MARKNAD FÖRSÄLJNING KONCERN, Norden 748 79 2 157 2 43 Västra Europa 398 352 1 43 981 Central- och Östeuropa 448 338 97 799 USA 7 78 29 243 Övriga marknader 21 13 44 24 TOTALT 1 685 1 49 4 36 4 9 Under kvartalet har efterfrågan förbättrats i Norden. I västra Europa är efterfrågan svag. I Central- och Östeuropa var efterfrågan något svagare under andra kvartalet, bedömningen var att detta var tillfälligt, vilket har visat sig vara riktigt. Under tredje kvartalet växer försäljningen med 14 procent för jämförbara enheter inom Central- och Östeuropa. I USA är byggkonjunkturen för kommersiella byggnationer fortfarande i en avvaktande fas. 45 4 35 3 25 2 15 1 5 FÖRSÄLJNING PER AFFÄRSOMRÅDE Ventilation 825 81 2 45 2 349 Profile 849 679 1 913 1 623 Övrig verksamhet 11 1 42 118 SUMMA 1 685 1 49 4 36 4 9 FÖRSÄLJNING VENTILATION, 25 2 15 1 5 I Ventilation ingår Ventilation Europa och Ventilation USA samt maskintillverkningen Spiro/Spiral-Helix. I övrig verksamhet ingår koncerngemensamma funktioner samt Folke Perforering AB. RÖRELSRESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE Ventilation 85 58 159 121 Profile 141 114 231 186 Övrig verksamhet 3 14 2 Engångsposter 1 1 SUMMA 236 169 386 287 FÖRSÄLJNING PROFILE, 2 15 1 5 Rörelseresultatet (EBITA) avser resultat efter planenliga avskrivningar exklusive goodwill. I Ventilation har under kvartalet 4 reserverats för omstrukturering av produktionsenheter. Under augusti genomfördes en sale and leaseback transaktion avseende fastigheter som gav en reavinst på 5. Dessa poster redovisas under engångsposter.
kvartalsrapport Affärsområden VENTILATION FORTSATT BRA AKTIVITET I DE NORDISKA LÄNDERNA PRODUKTIONSRATIONALISERINGAR GENOMFÖRS STARKT OPERATIVT RESULTAT UNDER KVARTALET PROFILE CENTRAL- OCH ÖSTEUROPA VISAR ÅTER EN STARK TILLVÄXT UNDER TREDJE KVARTALET ASTRON BRA FÖRSTA MÅNAD MED BLAND ANNAT GOD LÖNSAMHET VENTILATION Försäljning 825 81 2 45 2 349 Rörelseresultat *85 58 *159 121 Antal anställda 2 188 2 334 PROFILE Försäljning 849 679 1 913 1 623 Rörelseresultat 141 114 231 186 Antal anställda 1 824 1 24 * exklusive omstruktureringsreserv på 4 FÖRSÄLJNING PER MARKNAD Central- och Östeuropa USA Övriga marknader Norden FÖRSÄLJNING PER MARKNAD Central- och Östeuropa Övriga marknader Norden Västra Europa Västra Europa FÖRSÄLJNING PER PRODUKTOMRÅDE Machines Övrigt Comfort FÖRSÄLJNING PER PRODUKTOMRÅDE Construline Doorline Rainline Air Duct System Building System Övrigt Coverline FÖRSÄLJNING OCH MARKNAD Försäljningen under tredje kvartalet ökade med 3 procent. Aktiviteten i de nordiska länderna är fortsatt god och byggnationen visar på en positiv trend. Västra Europa har en svag marknadsefterfrågan dock behåller Lindab sina försäljningsvolymer. Centraloch Östeuropa utvecklas positiv dock är volymerna fortfarande små. Efterfrågan på kommersiella byggnationer är fortfarande svag i USA. RESULTAT Det operativa resultatet före engångsposter uppgår under kvartalet till 85. Under september har en omstruktureringsreserv bokats upp på 4, vilket avser rationaliseringar i produktionsstrukturen. De positiva resultateffekterna av programmet kommer successivt under 26. Under kvartalet uppgår rörelsemarginalen till 1,3 procent, vilket är en förbättring med 3,1 procent jämfört med föregående år. Fokus på kostnadsstrukturen och kärnprodukterna kanalsystem förklarar resultatförbättringen. FÖRSÄLJNING OCH MARKNAD Försäljningen under kvartalet steg med 25 procent, försäljningsökningen för jämförbara enheter uppgick till 1 procent. Tillväxtmarknaden Central- och Östeuropa visar återigen en god organisk tillväxt. Förvärvet av Astron medför samtidigt nya möjligheter att utveckla denna marknad. Den för affärsområdet viktiga nordiska marknaden fortsätter att visa en stabil positiv tillväxt. RESULTAT Rörelseresultatet uppgick under kvartalet till 141 vilket är en fortsatt hög lönsamhetsnivå. En fortsatt positiv resultatutveckling inom de flesta produktgrupper samt förvärvet av Astron förklarar resultatförbättringen.
kvartalsrapport REDOVISNINGSPRINCIPER Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för tredje kvartalet är den tredje finansiella rapport som presenteras i enlighet med IFRS för Lindab. Redovisningen av Företagsförvärv (IFRS 3), Immateriella tillgångar (IAS 38), Finansiell leasing (IAS 17) är områden med betydande skillnader mellan tidigare redovisning och IFRS. Om IFRS hade tillämpats hade följande förändringar påverkat resultatet och det egna kapitalet: helår helår RR IFRS Rörelseresultat (EBITA) 374 384 Rörelseresultat efter goodwill avskrivningar (EBIT) 253 384 Resultat efter finansiella poster (EBT) 179 297 www.lindab.com Nettoresultat 83 22 Eget kapital inklusive minoritets- 2 313 2 372 intressen RR IFRS Rörelseresultat (EBITA) 278 287 Rörelseresultat efter goodwill avskrivningar (EBIT) 185 287 Resultat efter finansiella poster (EBT) 129 218 Nettoresultat 63 153 Eget kapital inklusive minoritetsintressen 2 286 2 319 Resultatförändringen avser i huvudsak utebliven goodwillavskrivning på 121 för helåret och med 93 för perioden januari-september. Finansiell leasing (IAS 17) har minskat det egna kapitalet med 67 och ökat anläggningstillgångarna med 245 för helåret och för kvartal 3 har det egna kapitalet minskat med 64 och anläggningstillgångarna ökat med 25. AFFÄRSIDÉ Lindab utvecklar, tillverkar, marknadsför och distribuerar produkter och systemlösningar i tunnplåt för bättre inomhusklimat och förenklat byggande. Verksamheten bedrivs i två affärsområden, Ventilation och Profile, och med produkter som kännetecknas av hög kvalitet, montagevänlighet, energi- och miljötänkande samt levererade med en hög servicegrad vilket sammantaget ger ett ökat kundvärde. DET HÄR ÄR LINDAB Lindabkoncernen omsatte 5 477 år, är etablerad i 26 länder och har cirka 3 7 anställda. Affärsområde Ventilation riktar sig mot ventilationsbranschen med komponenter och systemlösningar. Huvudprodukterna finns inom områdena runda kanalsystem och inneklimat system (comfort). Affärsområde Profile verkar mot byggsektorn med ett utbud av komponenter och profiler för byggnadskonstruktion i stål. Produkter som takavvattningsdetaljer, profilerad plåt, byggreglar och stålstommar levereras till kommersiella och industriella byggnader. Huvudägare i Lindab Intressenter AB är Ratos, Sjätte AP-fonden och Skandia Liv. Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av Lindabs revisorer. DATUM FÖR FINANSIELL RAPPORTERING 26 Bokslutskommuniké 23 februari 26 KONTAKTPERSONER Kjell Åkesson, koncernchef Telefon 431-85, e-mail kjell.akesson@lindab.com Nils-Johan Andersson, ekonomi- och finansdirektör Telefon 431-85, e-mail nils-johan.andersson@lindab.com Lindab Intressenter AB SE-269 82 Båstad Telefon +46 () 431 85 Telefax +46 () 431 85 1 E-mail lindab@lindab.com www.lindab.com Lindab Intressenter AB med säte i Båstad Organisationsnummer 55666-5446