Q2 J A N U A R I-JUNI D E L Å R S R A P P O R T
J A N U A R I-JUNI APRIL - JUNI I SAMMANFATTNING Faktureringen för andra kvartalet uppgick till 8 288, (10 759 ). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 4 511 jämfört med -1 821 föregående år. Första order på Lean NOx-system till Japan. Leveranser till London Taxi tar fart. Första order för affärsområde Motorsystem till Ryssland. FAKTURERING OCH RESULTAT Såväl försäljning som resultat för andra kvartalet ligger på en lägre nivå jämfört med motsvarande kvartal föregående år, men endast något under aktuell budget. För årets sex första månader uppgick faktureringen till 14 358 (föregående år 22 639 ) och resultatet efter finansiella poster uppgick till -8 685 (föregående år -4 140 ). Under juni månad har försäljningen ökat då de första leveranserna till London Taxi kommit igång. Detta tillsammans med planerade leveranser till Japan under juli och augusti innebär att vi kan förvänta oss en resultatförbättring under tredje kvartalet. I april erhöll STT Emtec en order på 500 CCT-system anpassade för det kväveoxidreducerande systemet Lean NOx som utvecklats tillsammans med en lokal partner för den japanska marknaden. Systemet genomgår nu tillsammans med andra ingående komponenter fortlöpande tester för certifiering och godkännande på ett antal motorer på den japanska marknaden. Förberedelser samt start av produktion i egen regi skedde i slutet av juni av de ingående detaljerna i Lean NOx-systemet. Leverans av de 500 redan beställda systemen kommer att starta i juli. Den koreanska fordonstillverkaren som är intresserad av att använda STT Emtecs aktiva CCT-system har varit i Sverige på en audit för att klargöra sina krav för oss. De var mycket nöjda efter besöket. 15 system kommer att levereras i början av juli och de har även lämnat ett letter of intent gällande en förserie på 300 system. Vi bedömer att sannolikheten är hög att vi får denna order. MARKNADSLÄGET MOTORSYSTEM Certifieringen i Ryssland av STT Emtecs högprestandasystem för Mitsubishi är klar. Tre olika system är godkända och cerifierade. De tre modellerna det gäller är Mitsubishi L200, Pajero Sport och Pajero 3,2. En första order har erhållits. Tekniker från STT Emtec kommer inom kort att utbilda Mitsubishis personal i Moskva. Aktiverade utvecklingskostnader har påverkat resultatet för andra kvartalet med 879 (föregående år 1 179 ). Koncernens likviditet bestående av likvida medel inklusive kortfristiga placeringar och outnyttjad checkkredit uppgick per den 30 juni till 6 675 (föregående år 19 070 ). Den externa upplåningen har ökat med 5 000 under andra kvartalet. Soliditeten uppgick till 60,4% (föregående år 76,5%). MARKNADSLÄGET EMISSIONSSYSTEM Leveranserna av CleanCab, STT Emtecs egenutvecklade avgasreningssystem för Londons taxibilar, har påbörjats. Vi bedömer att vi kommer att ha en stabil försäljning om 1.5-2.0 MSEK per månad under de närmsta två åren. Systemen marknadsförs och installeras av två av de ledande aktörerna på taximarknaden i London, KPM UK TAXIS och London Central Cab Company. Det av STT Emtec utvecklade turbosystemet till den i Brasilien lokalt producerade Pajero TR4 har levererats för montering på ett antal förseriebilar. Den första prototypbilen har rullat i Brasilien sedan sommaren. Den har utvärderats och utfallet har varit positivt. Förseriebilarna kommer att testas under ett antal månader och i oktober beräknas bilen sättas i produktion. INVESTERINGAR Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under andra kvartalet till 1 398 (föregående år 1 393 ) och avsåg aktiverade utvecklingskostnader samt patenträttigheter. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under andra kvartalet till 453 (föregående år 776 ). PERSONAL Antalet anställda per den 30 juni uppgick till 35 personer, jämfört med 44 personer föregående år.
J A N U A R I-JUNI DEN NÄRMSTA FRAMTIDEN Från att ha haft en alldeles för låg orderingång och försäljning ser vi nu att trenden vänder. Från och med tredje kvartalet och framöver, åtminstone till slutet av 2007, prognostiserar vi en ökad försäljning på emissionssystem vilken bör ge en total försäljning om drygt 50 MSEK för helåret (38 MSEK ) och drygt 60 MSEK för 2007. Försäljningen av vårt emissionsrecucerande system för Londons taxibilar, Clean Cab, fortsätter och vi kommer att prioritera ett kostandsreduceringsprojekt för att öka lönsamheten i denna affär. Vidareutveckling av vårt system för aktiv regenerering av partikelfilter, CCT-systemet, till ett komplett aktivt partikelfiltersystem (CCT-filter) i vilket STT Emtec säljer samtliga i systemet ingående komponenter pågår. Vi kommer att marknadsföra dessa system på närliggande marknader främst Sverige och Norge. Vi tror att det finns en god marknad för dessa produkter för off-road applikationer. Säkring av leverantörer för våra CCTsystem kommer att prioriteras liksom säkerställande av att installationerna hos våra kunder fungerar som avsetts. Vi kommer att starta utveckling av nya motorsystem för nästa generation Mitsubishimotorer med common-rail teknik för att befästa vår ställning som leverantör till Mitsubishi Brasilien. Marknadsföringen av STT Emtecs motorlaboratorium har intensifierats väsentligt. Ett stort antal kunder i Norden och norra Europa har och kommer att bearbetas och besökas. Bearbetningen har börjat ge resultat och uppdrag från nya kunder har erhållits. En jämn och hög beläggning av motorlaboratorierna är svåruppnått men ytterst önskvärt och har drivits av styrelsen sedan länge. Delårsrapporten för tredje kvartalet beräknas bli offentliggjord den 27 oktober. Sundsvall i juli Anders Björk Verkställande direktör STT Emtec AB (publ) STT Emtec i korthet STT Emtec är ett teknikföretag med mer än tjugofem års erfarenhet från motorbranschen. Företaget är verksamt inom två affärsområden EMISSIONSSYSTEM OCH MOTORSYSTEM. De båda affärsområdena är baserade på STT Emtecs egen forsknings- och utvecklingsverksamhet. Inom affärsområde EMISSIONSSYSTEM marknadsförs bl a det egenutvecklade avgasreningssystemet för tunga dieselfordon - DNOx. Affärsområde MOTORSYSTEM utvecklar, tillverkar och marknadsför högprestandasystem för bl a Mitsubishis fyrhjulsdrivna fordon. Företaget har utveckling, produktion och försäljning i Sundsvall och närliggande Njurunda. STT Emtec har ca 35 anställda och bland dagens 100-tal aktieägare finns Småföretagsinvest, Metallica och företagets ledande befattningshavare och styrelse. Styrelseordförande är Sture Andersson, tidigare teknisk koncerndirektör på Autoliv. www.sttemtec.com
J A N U A R I-JUNI NYCKELTAL, KONCERNEN Rörelsens intäkter 8 288 10 759 14 358 22 639 37 900 Rörelseresultat -4 459-1 802-8 608-4 080-15 976 Rörelsemarginal, % -53,8-16,8-59,9-18,0-42,6 Resultat efter finansiella poster -4 511-1 821-8 685-4 140-15 909 Kassalikviditet, % 116 375 116 375 256 Eget kapital 38 781 53 546 38 781 53 546 45 089 Eget kapital efter utspädning 49 281 64 046 49 281 64 046 55 589 Soliditet, % 60,4 76,5 60,4 76,5 76,9 Balansomslutning 64 174 69 966 64 174 69 966 58 664 Räntabilitet på totalt kapital, % -7,2-2,5-13,9-5,5-23,2 Räntabilitet på eget kapital, % -11,2-3,4-20,7-7,5-31,3 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % -9,6-3,1-17,9-6,9-28,9 Eget kapital per aktie 5,21 7,51 5,21 7,51 6,06 Eget kapital per aktie efter utspädning 6,13 8,26 6,13 8,26 6,91 Antal anställda, (vid periodslut) 35 44 35 44 39 SAMMANDRAG AV RESULTATRÄKNINGAR, KONCERNEN Rörelsens intäkter 8 288 10 759 14 358 22 639 37 900 Rörelseresultat -4 459-1 802-8 608-4 080-15 976 Finansnetto -52-19 -77-60 67 Resultat efter finansiella poster -4 511-1 821-8 685-4 140-15 909 Beräknad skatt 1 265 511 2 430 1 168 4 443 Periodens resultat -3 246-1 310-6 255-2 972-11 466 Vinst per aktie, kr -0,44-0,18-0,84-0,40-1,54 Vinst per aktie efter utspädning, kr -0,44-0,18-0,84-0,40-1,54 Antal aktier vid periodens slut 7 443 960 7 443 960 7 443 960 7 443 960 7 443 960 Antal aktier efter utspädning 8 043 960 8 043 960 8 043 960 8 043 960 8 043 960 SAMMANDRAG AV BALANSRÄKNINGAR, KONCERNEN 30 jun 30 jun 31 dec Anläggningstillgångar 44 636 40 019 41 240 Omsättningstillgångar 19 538 29 947 17 424 Summa tillgångar 64 174 69 966 58 664 Eget kapital 38 781 53 546 45 089 Avsättningar 2 574 4 742 2 364 Långfristiga skulder 8 400 3 400 3 400 Kortfristiga skulder 14 419 8 278 7 811 Summa eget kapital och skulder 64 174 69 966 58 664
J A N U A R I-JUNI KASSAFLÖDESANALYSER, KONCERNEN Kassaflöde från den löpande verksamheten: före räntor och skatt -2 743 2 709-5 640 4 107-1 089 betald/erhållen ränta samt betald skatt -52-145 -77-484 67-2 795 2 564-5 717 3 623-1 022 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 833-2 169-3 779-3 885-5 006 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 536-17 6 912-34 -30 Ökning/minskning av likvida medel -92 378-2 584-296 -6 058 Likvida medel vid periodens början 265 8 139 2 772 8 787 8 787 Kursdifferenser i likvida medel -38 33-53 59 43 Likvida medel vid periodens slut 135 8 550 135 8 550 2 772 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL, KONCERNEN Ingående eget kapital 42 065 54 823 45 089 56 459 56 459 Optionsprogram - - - - - Omräkningsdifferens -38 33-53 59 96 Periodens resultat -3 246-1 310-6 255-2 972-11 466 Utgående eget kapital 38 781 53 546 38 781 53 546 45 089 RESULTATUTVECKLING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG t Rörelsens intäkter 8 208 10 679 14 198 22 480 37 582 Resultat efter finansiella poster -5 555-3 461-11 749-7 080-21 590 Redovisad verksamhet i koncernen speglar i huvudsak även moderbolagets verksamhet inklusive likviditet, finansiering och investeringar. Aktivering av utvecklingskostnader enligt RR15 görs i koncernredovisningen. Tillämpade redovisningsprinciper följer Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer 1-29 och tillhörande uttalanden. Under räkenskapsåret har STT Emteckoncernen i sina delårsrapporter rapporterat enligt International Financial Reporting Standards, IFRS. Styrelsen beslutade dock i samband med årsbokslutet att inte övergå till att redovisa enligt IFRS utan avvaktar med en eventuell övergång till ett senare tillfälle. Jämförelsesiffrorna för år har därför korrigerats. Denna delårsrapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. För eventuella frågor kontakta VD Anders Björk 060-64 10 42 eller Ekonomidirektör Bengt Almberg 060-64 10 43. Vill du veta mer kan du även gå in på företagets hemsida www.sttemtec.com