Delårsrapport

Delårsrapport 1 2017-01-01 2017-03-31 RhoVac AB (publ) 559037-2271 www.rhovac.com

Sammanfattning av delårsrapport Första kvartalet (2017-01-01 2017-03-31) Koncernens nettoomsättning uppgick till 0 TSEK (0). Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till -2 589 TSEK (-2 118). Koncernens resultat per aktie uppgick till -0,32 SEK (-0,31). Soliditeten uppgick till 91,4 % (92,8). Med RhoVac AB (publ) avses RhoVac AB (publ) med organisationsnummer 559037-2271. Med Bolaget eller RhoVac avses koncernen, det vill säga RhoVac AB (publ) och dess helägda dotterbolag RhoVac ApS. Definitioner Resultat per aktie före utspädning: Periodens resultat dividerat med det genomsnittliga antalet utestående aktier i perioden. Resultat per aktie efter utspädning: Periodens resultat dividerat med det genomsnittliga antalet utestående aktier i perioden samt utestående teckningsoptioner. Soliditet: Eget dividerat med totalt. Väsentliga händelser under första kvartalet 2017 RhoVac meddelade den 9 januari 2017 att Bolaget har erhållit godkännande för start av klinisk fas I/II-studie. Den 10 januari 2017 hölls extra bolagsstämma i RhoVac, där beslut fattades om riktad nyemission om 168 521 aktier till en kurs om 8,30 SEK per aktie till Swedish Growth Fund AB. RhoVac meddelade den 16 januari 2017 att Bolaget erhållit godkännande från Europapatentverket för patentansökan RhoC-baserad immunterapi. RhoVac meddelade den 24 januari 2017 att det japanska patentverket godkänt Bolagets kompletterande patentansökan avseende den patentansökan med nummer 2014-27.157. Den 27 januari 2017 meddelade RhoVac att den riktade nyemissionen som beslutades vid extra bolagsstämma den 10 januari 2017 genomförts och registrerats hos Bolagsverket och att RhoVac genom den riktade nyemissionen tillförts cirka 1,4 MSEK före ersättning för garantiåtagande. Den 8 mars 2017 meddelades att Anders Ljungqvist, VD i RhoVac, genom sitt helägda bolag RQ Solutions ApS förlängt det lock up-avtal som ingicks i samband med noteringen 2016. RhoVac meddelade den 21 mars 2017 att Bolaget valt att utöka antalet kliniska avdelningar som står för rekryteringen till den kliniska fas I/II-studien, med anledning av att screening och rekrytering av patienter inte varit tillfredsställande, vilket försenat dosering av patienter. Väsentliga händelser efter periodens utgång Den 5 april 2017 informerade RhoVac om att den första patienten hade givits första dos med cancervaccinet RV001 i den kliniska fas I/II-studien. Den 7 april 2017 publicerade RhoVac kallelse till årsstämma den 10 maj 2017. Årsredovisning finns att tillgå på Bolagets hemsida samt på AktieTorget. Omsättning och resultat Nettoomsättningen för det första kvartalet 2017 uppgick till 0 SEK (0) och resultatet uppgick till -2 589 TSEK (-2 118). 2

VD Anders Ljungqvist har ordet Vi inledde året med att erhålla positivt besked från både läkemedelsverket och etikkommittén, som utfärdat godkännanden för oss att starta vår första kliniska studie i Danmark. I mars beslutade vi sedan att utöka antalet kliniker som inkluderas i rekrytering av patienter till studien, för att därigenom säkerställa ett högre tempo i rekryteringen. I början av april kunde vi meddela att den första patienten fått sin första dos med vårt cancervaccin RV001. Vi räknar med att studien kommer att kunna slutföras enligt plan, under första halvåret 2018. I början av april kunde vi meddela att den första patienten fått sin första dos med vårt cancervaccin RV001. På patentsidan har vi under perioden som gått erhållit ett formellt godkännande från EPO vad gäller ansökan som rör RV001 och det japanska patentverket godkände senare vår kompletterande patentansökan i Japan avseende cancervaccinteknologin. Sammanfattningsvis är båda patenten betydelsefulla och ger oss ett brett och utökat skydd för RV001. Sammanfattningsvis är båda patenten betydelsefulla och ger oss ett brett och utökat skydd för RV001. Under kvartalet har vi även kunnat meddela att Swedish Growth Fund AB fullgjorde sitt garantiåtagande och tecknade aktier i RhoVac genom en riktad nyemission som tillförde Bolaget cirka 1,4 MSEK före ersättningen för garantiåtagande. Avslutningsvis kan nämnas att jag ser på mitt innehav i RhoVac som långsiktigt och som en självklarhet, varför jag under perioden även valt att förslänga det lock up-avtal jag, genom mitt helägda bolag, ingick inför noteringen på AktieTorget. RhoVac är ett litet bolag, men i samarbete med våra partners har vi byggt en mycket stark och kompetent organisation för att säkerställa en klinisk och regulatorisk utveckling på hög internationell nivå, samt fortsatt forskning i proteinet RhoC:s potential inom behandling av cancer. Vi ser fram emot en fortsatt spännande vår och ett fortsatt spännande år med vår studie! Anders Ljungqvist VD RhoVac AB 3

RhoVac AB (publ) RhoVac ett bioteknikbolag vars dotterbolag RhoVac ApS grundades 2007 bedriver forskning och utveckling av immunterapi, mera specifikt av terapeutiska cancervacciner. Immunterapi innebär att kroppens eget immunförsvar används för att bekämpa i detta fall cancern i kroppen. Bolagets huvudfokus är utveckling av ett läkemedel med potential att förhindra eller begränsa metastasering vid metastaserande cancerformer. Cancerceller med metastaserande potential genererar överuttryck av RhoC. Bolagets huvudkandidat RV001 riktas mot detta RhoC-överuttryck. De allra flesta sorters cancer kan bilda metastaser och mot denna bakgrund har RV001 potential att nå ett brett användningsområde. Affärsmodell och strategi RhoVac avser att utlicensiera eller sälja hela eller delar av verksamheten tidigast efter genomförd klinisk fas I/II-studie. Styrelsen avser kontinuerligt att utvärdera hur värde kan byggas i RhoVac på bästa sätt, med fokus på värde i relation till utlicensiering eller försäljning av verksamheten. Utvecklingsplan Nedan presenteras en översikt över huvudsakliga delmål i RhoVacs utveckling av huvudkandidaten RV001: 2017 Rekrytering av samtliga patienter i pågående klinisk fas I/II-studie Behandling av patienter i den kliniska fas I/II-studien Definiera det kliniska fas IIb-programmet 2018 Slutbehandling av patienter i den kliniska fas I/II-studien Summering och slutrapportering av den kliniska fas I/II-studien (Q2) Koncernförhållande och aktieinnehav RhoVac AB är moderbolag i en koncern som omfattar det helägda dotterbolaget RhoVac ApS. All verksamhet sker i dotterbolaget, varpå RhoVac AB:s enda operativa verksamhet är att äga dotterbolaget RhoVac ApS. Utöver ovanstående har RhoVac inga ytterligare aktieinnehav i andra bolag. Verksamhetsrelaterade risker och osäkerhetsfaktorer De risker och osäkerhetsfaktorer som RhoVacs verksamhet exponeras för är sammanfattningsvis relaterade till bland annat läkemedelsutveckling, konkurrens, teknologiutveckling, patent, myndighetskrav, behov, valutor och räntor. Under innevarande period har inga väsentliga förändringar avseende risk- eller osäkerhetsfaktorer inträffat. För mer detaljerad redovisning av risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till den reviderade årsredovisningen för räkenskapsåret 2016, vilken finns att tillgå på Bolagets hemsida. Aktien Aktien i RhoVac noterades på AktieTorget den 9 mars 2016. AktieTorget är en bifirma till ATS Finans AB, som är ett värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn. AktieTorget driver en handelsplattform (MTF). Per den 31 mars 2017 uppgick antalet aktier i RhoVac till 8 163 044 stycken (6 938 044 stycken). Ägarförteckning För RhoVacs ägarförteckning per den 31 mars 2017 hänvisas till AktieTorget via följande länk https://www.aktietorget.se/instrumentinfo.aspx?instrumentid=se0007784319. Principer för delårsrapportens upprättande Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 K3. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i RhoVacs senaste årsredovisning. Granskning av revisor Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av Bolagets revisor. 4

Kommande finansiella rapporter RhoVac upprättar och offentliggör en ekonomisk rapport vid varje kvartalsskifte. Kommande rapporter är planerade enligt följande: Halvårsrapport 31 augusti 2017 Delårsrapport 3 3 november 2017 Bokslutskommuniké 2017 13 februari 2018 Avlämnande av delårsrapport Lund, den 10 maj 2017 RhoVac AB (publ) Styrelsen För ytterligare information Anders Ljungqvist VD Telefon: 0045 4083 2365 E-post: alj@rhovac.com Denna information är sådan information som RhoVac AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 10 maj 2017. 5

Kommentar till koncernens finansiella utveckling för det första kvartalet Omsättning och resultat Nettoomsättningen för det första kvartalet 2017 uppgick till 0 SEK (0). Bolaget förväntas inte generera några intäkter före tidigast efter avslut av den planerade kliniska fas I/II-studien avseende huvudkandidaten RV001. Resultat för det första kvartalet 2017 uppgick till -2 589 TSEK (-2 118). De huvudsakliga kostnaderna är relaterade till patent, forskning, den kliniska fas I/II-studien avseende huvudkandidaten RV001, samt generella bolagskostnader. Likviditet Bolagets likvida medel per den 31 mars 2017 uppgick till 18 494 TSEK (23 324). Första kvartalets kassaflöde uppgick till -1 847 TSEK (16 453). Det befintliga rörelseet är enligt styrelsens bedömning tillräckligt för att finansiera verksamheten åtminstone de kommande 12 månaderna. Soliditet Bolagets soliditet per den 31 mars 2017 uppgick till 91,4 procent (92,8). 6

Resultaträkning i sammandrag koncernen 2017-01-01 2017-03-31 2016-01-01 2016-03-31 2016-01-01 2016-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 0 0 0 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -2 593-2 116-12 918 Rörelseresultat -2 593-2 116-12 918 Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande intäkter 3 0 16 Räntekostnader och liknande 1-2 -17 kostnader Resultat efter finansiella poster -2 589-2 118-12 919 Skatt på årets resultat 0 0 1 897 ÅRETS RESULTAT -2 589-2 118-11 022 Genomsnittligt antal aktier 8 144 319 5 495 266 6 603 762 st. Resultat per aktie före utspädning -0,32-0,39-1,67 Resultat per aktie efter utspädning -0,32-0,39-1,67 7

Balansräkning i sammandrag koncernen 2017-03-31 2016-03-31 2016-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Patent 1 975 1 461 1 703 Summa immateriella anläggningstillgångar 1 975 1 461 1 703 Summa anläggningstillgångar 1 975 1 461 1 703 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Aktuella skattefordringar 1 925 341 1 930 Övriga fordringar 495 682 604 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 761 1 063 Summa kortfristiga fordringar 3 181 1 023 3 597 Kassa och bank 18 494 23 324 20 401 Summa omsättningstillgångar 21 675 24 347 23 998 SUMMA TILLGÅNGAR 23 650 25 808 25 701 8

Balansräkning i sammandrag koncernen 2017-03-31 2016-03-31 2016-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget Aktie (8 163 044 aktier) 1 469 1 249 1 439 Övrigt tillskjutet 35 796 24 819 34 644 Annat eget inklusive årets resultat -15 653-2 118-12 998 Eget hänförligt till moderföretagets aktieägare 21 612 23 950 23 085 Summa eget 21 612 23 950 23 085 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 0 83 0 Summa långfristiga skulder 0 83 0 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 0 167 0 Leverantörsskulder 1 443 937 1 354 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 595 671 1 262 Summa kortfristiga skulder 2 038 1 775 2 616 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 23 650 25 808 25 701 9

Förändring av eget koncernen Aktie Övrigt tillskjutet Annat eget inkl. årets resultat Summa eget hänförligt till moderföretagets aktieägare Summa eget Ingående balans per 1 januari 2017 1 439 34 644-12 998 23 211 23 085 Årets resultat -2 589-2 589-2 589 Omräkningsdifferenser -65-65 -65 Transaktioner med ägare Nyemission 30 1 152 0 1 182 1 181 Summa transaktioner med aktieägare 30 1 152 0 1 182 1 181 Utgående balans per 31 mars 2017 1 469 35 796-15 652 21 739 21 612 Aktie Övrigt tillskjutet Annat eget inklusive årets resultat Summa eget hänförligt till moderföretagets aktieägare Summa eget Ingående balans per 1 januari 2016 808 7 799-1 688 6 919 6 919 Årets resultat -2 118-2 118-2 118 Omräkningsdifferenser -54-54 -54 Transaktioner med ägare: Riktad nyemission* 441 18 763 0 19 204 19 204 Summa transaktioner med aktieägare 441 18 763 0 19 204 19 204 Utgående balans per 31 mars 2016 1 249 26 562-3 860 23 950 23 950 * I övrigt tillskjutet ingår avdrag för emissionskostnader med 1 182 TSEK. Aktie Övrigt tillskjutet Annat inkl. årets resultat Summa eget hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa eget Ingående balans per 1 januari 2016 808 7 799-1 688 6 919 6 919 Årets resultat -11 022-11 022-11 022 Förändringar i redovisade värden på tillgångar och skulder: Omräkningsdifferenser: -126-288 -288-414 Transaktioner med ägare Riktad nyemission 441 18 712 0 19 153 19 153 Nyemission TO 1 190 8 259 0 8 449 8 449 Summa transaktioner med aktieägare 631 26 971 0 27 602 27 602 Utgående balans per 31 december 2016 1 439 34 644-12 998 23 211 23 085 10

Kassaflödesanalys i sammandrag koncernen 2017-01-01 2017-03-31 2016-01-01 2016-03-31 2016-01-01 2016-12-31 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -2 593-2 116-12 918 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Erhållen ränta 3 16 Erlagd ränta 1-2 -17 Betald inkomstskatt 306 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelse -2 589-2 118-12 613 Kassaflöde från förändringar i rörelse Minskning(+)/ökning(-) av övriga 411-190 -1 175 kortfristiga fordringar Minskning(-)/ökning(+) leverantörsskulder 89-365 52 Minskning(-)/ökning(+) av övriga kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten -667 2 566-2 756-2 671-13 170 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag 0 0 0 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -272-25 -267 Kassaflöde från investeringsverksamheten -272-25 -267 Finansieringsverksamheten Nyemission 1 181 19 204 19 153 Nyemission 0 0 8 449 Amortering av lån 0-55 -222 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 181 19 149 27 380 Periodens kassaflöde -1 847 16 453 13 943 Likvida medel vid periodens början 20 401 6 872 6 872 Kursdifferenser i likvida medel -60-1 -414 Likvida medel vid periodens slut 18 494 23 324 20 401 11

Resultaträkning i sammandrag moderbolaget 2017-01-01 2017-03-31 2016-01-01 2016-03-31 2016-01-01 2016-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 0 0 0 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -507-919 -3 871 Rörelseresultat -507-919 -3 871 Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande 3 0 99 intäkter Räntekostnader och liknande kostnader 0-1 -1 Resultat efter finansiella poster -504-920 -3 773 Resultat före skatt -504-920 -3 773 ÅRETS RESULTAT -504-920 -3 773 12

Balansräkning i sammandrag moderbolaget 2017-03-31 2016-03-31 2016-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 19 359 1 341 19 359 Summa finansiella anläggningstillgångar 19 359 1 341 19 359 Summa anläggningstillgångar 19 359 1 341 19 359 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 11 250 2 294 11 250 Övriga fordringar 133 558 125 Förutbetalda kostnader och upplupna 143 9 155 intäkter Summa kortfristiga fordringar 11 526 3 491 11 530 Kassa och bank 2 337 21 978 1 758 Summa omsättningstillgångar 13 863 25 469 13 288 SUMMA TILLGÅNGAR 33 222 26 810 32 647 13

Balansräkning i sammandrag moderbolaget 2017-03-31 2016-03-31 2016-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget Bundet eget Aktie (8 163 044 aktier) 1 469 1 249 1 439 Bundet eget 1 469 1 249 1 439 Fritt eget Överkursfond 35 796 26 385 34 644 Balanserad vinst eller förlust -4 275-502 -502 Årets resultat -504-920 -3 773 Summa fritt eget 31 017 24 963 30 369 Summa eget 32 486 26 212 31 808 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 626 590 201 Upplupna kostnader och förutbetalda 110 8 638 intäkter Summa kortfristiga skulder 736 598 839 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 33 222 26 810 32 647 14

Förändring av eget moderbolaget Aktie Uppskrivningsfond Reservfond Överkursfond Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Summa eget Ingående balans per 1 januari 2017 1 439 0 0 7 673-502 -3 773 31 808 Årets resultat Nyemission 30 1 152-504 -504 Summa transaktioner med aktieägare 30 0 0 1 152 0 0 1 182 Utgående balans per 31 mars 2017 1 469 0 0 35 796-502 -4 277 32 486 * I överkursfond ingår avdrag för anskaffningskostnader med 216 TSEK. Aktie Uppskrivningsfond Reservfond Överkursfond Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Summa eget Ingående balans per 1 januari 2016 808 0 0 7 673-502 0 7 979 Årets resultat -920-920 Transaktioner med ägare Riktad nyemission* 441 18 712 19 153 Summa transaktioner med aktieägare 441 18 712 19153 Utgående balans per 31 mars 2016 1 249 0 0 26 385-502 -920 26 212 * I överkursfond ingår avdrag för anskaffningskostnader med 1 182 TSEK. Balanserad vinst eller förlust Summa eget Aktie Överkursfond Årets resultat Ingående balans per 1 januari 2016 808 7 673 0-502 7 979 Disposition av föregående års resultat -502 502 0 Årets resultat -3 773-3 773 Transaktioner med ägare: Riktad nyemission* 441 18 712 19 153 Nyemission TO 1* 190 8 259 8 449 Summa transaktioner med aktieägare 631 26 971 0 0 27 602 Utgående balans per 31 december 2016 1 439 34 644-502 -3 773 31 808 * I överkursfond ingår avdrag för anskaffningskostnader med 1 502 TSEK. 15

Kassaflödesanalys i sammandrag moderbolaget 2017-01-01 2017-03-31 2016-01-01 2016-03-31 2016-01-01 2016-12-31 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -507-919 -3 871 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Erhållen ränta 3 0 99 Erlagd ränta 0-1 -1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelse -504-920 -3 773 Kassaflöde från förändringar i rörelse Minskning(+)/ökning(-) av övriga kortfristiga 4-3 134-11 172 fordringar Minskning(-)/ökning(+) leverantörsskulder 424 590 201 Minskning(-)/ökning(+) av övriga kortfristiga skulder -528-584 46 Kassaflöde från den löpande verksamheten -604-4 048-14 698 Investeringsverksamheten Investeringar i övriga finansiella anläggningstillgångar 0 0-18 018 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 0-18 018 Finansieringsverksamheten Nyemission 1 182 19 153 19 153 Nyemission TO 1 0 0 8 448 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 182 19 153 27 601 Årets kassaflöde 578 15 105-5 115 Likvida medel vid årets början 1 759 6 873 6 873 Likvida medel vid periodens slut 2 337 21 978 1 758 16

Bolagsinformation RhoVac AB moderbolag Firmanamn Handelsbeteckning ISIN-koder Säte och hemvist Organisationsnummer 559037-2271 Datum för bolagsbildning 2015-11-25 Datum när bolag startade sin verksamhet 2015-11-25 RhoVac AB RhoVac. Aktier är föremål för handel på AktieTorget, vilket inte är en reglerad marknad. Aktiernas ISIN-kod är SE0007784319. Lund kommun, Skåne län, Sverige Land för bolagsbildning Sverige Juridisk form Publikt aktiebolag Lagstiftning Svensk rätt och svenska aktiebolagslagen Adress c/o Medicon Village AB, Scheelevägen 2, 223 81 Lund Telefon +45 4083 2365 Hemsida www.rhovac.com Revisor Deloitte AB (Box 386, 201 23 Malmö), huvudansvarig revisor Elna Lembrér Åström RhoVac ApS dotterbolag Land för bolagsbildning Danmark Land från var dotterbolag driver verksamhet Danmark Organisationsnummer 31159008 Ägarandel 100 procent 17