Delårsrapport 1.1 30.6.2016 15.8.2016 1
Spridningen av placeringsportföljen dämpade riskerna Solvenskapital, Placeringarnas marknadsvärde, Placeringarnas avkastning 9,1 md 41,2 md -0,3 % 2
God avkastning på onoterade aktier, fastigheter och ränteplaceringar Fastigheterna, ränteplaceringarna och kapitalfonderna gav god avkastning och spridde risken för aktieplaceringarna i Varmas placeringsportfölj. Placeringarna avkastade -0,3 (4,3) %. Placeringsresultatet var något under nollstrecket på grund av den svaga prisutvecklingen på aktiemarknaden i början av året. Värdet på placeringarna uppgick i slutet av juni till 41 242 (41 899) mn euro. Den genomsnittliga nominella avkastningen på placeringarna för 10 år är cirka 4,6 %, och den har beräknats enligt den rekommendation som getts av Arbetspensionsförsäkrarna TELA. 3
Placeringarna grupperade efter risk 6/2016 12/2015 1-6/2016 1-12/2015 24 mån Marknadsvärde Marknadsvärde Avkastn. Avkastn. Riskfördelning Riskfördelning MWR MWR Volamn % mn % % % tilitet Ränteplaceringar 1) 14 614 35 12 268 30 2,2-0,4 Lånefordringar 1 345 3 1 361 3 1,9 2,4 Obligationer 11 238 27 8 757 21 3,0-0,9 2,9 Statsobligationer 4 649 11 2 653 6 3,2-2,5 Företagsobligationer 6 589 16 6 105 15 2,9 0,4 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 2 031 5 2 151 5-0,4 0,5 Aktieplaceringar 15 266 37 18 465 45-3,1 8,8 Noterade aktier 11 848 29 14 938 36-5,5 8,0 12,6 Kapitalplaceringar 2 592 6 2 617 6 4,0 7,8 Onoterade aktier 826 2 909 2 13,5 21,2 Fastighetsplaceringar 3 855 9 3 906 9 2,6 3,3 Direkta fastighetsplaceringar 3 154 8 3 313 8 2,6 2,3 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 701 2 593 1 2,9 9,9 Övriga placeringar 6 808 17 6 991 17-0,8 3,5 Hedgefonder 6 505 16 6 663 16-0,6 3,9 2,9 Råvaruplaceringar 315 1 352 1 Övriga placeringar -13 0-24 0 Placeringar sammanlagt 40 544 98 41 630 101-0,3 4,2 5,2 Effekt av derivat 698 2-336 -1 Placeringar till verkligt värde sammanlagt 41 242 100 41 293 100 Den modifierade durationen för alla obligationer är 4,1. 1) Inklusive upplupna räntor 4
Den kumulativa avkastningen räknat från 2009 är 62,0 %, dvs. 16 md Kapitalmarknaden återhämtade sig under årets andra kvartal från det djupa fallet i början av året 170 160 150 140 130 120 110 100 90 5
Totalresultat per kvartal Avkastningen under årets andra kvartal på plus 6
Placeringarnas värde 7
Placeringarnas fördelning 8
Avkastning på placeringar i Varma och på marknaden Nominell avkastning under Q2 1,0 % % Varma Finländska aktier Europeiska aktier US aktier Euro statslån Euro företagslån 6/2016-0,3-1,0-7,8 3,8 5,7 4,1 2015 4,2 15,9 9,6 1,4 1,6-0,7 Genomsnittlig nominell avkastning 5 år 4,8 9,0 6,9 12,1 7,3 5,4 10 år 4,6 6,2 3,3 7,4 5,5 4,7 Sedan 1999 * 5,4 7,9 3,6 5,1 5,1 4,6 Genomsnittlig realavkastning 5 år 3,6 7,9 5,8 10,9 6,2 4,3 10 år 2,9 4,5 1,6 5,7 3,8 3,0 Sedan 1999 * 3,7 6,2 2,0 3,4 3,4 2,9 * Varma etablerades i sin nuvarande form under år 1998. Jämförelseuppgifter finns således att tillgå från år 1999. Finländska aktier = OMX Helsinki Cap Index Euro aktier = Stoxx 600 Total Return Index EUR US aktier = S&P500 Total Return Index Euro statslån = IBOXX Eurozone EUR (Total Return) Euro företagslån = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return) 9
Solvens och effektivitet 10
Solvenskapital Solvensen var fortsatt hög, 23,8 % 11
Solvens Solvenskapitalet var starkt 9 136 (10 956) miljoner euro 28,3 (35,3) % av ansvarsskulden 2,0 (2,1) gånger högre än solvensgränsen. 12
Omkostnadsresultat Vi sköter pensionsskyddet kostnadseffektivt. Av omkostnadsdelarna som ingår i försäkringsavgifterna använde vi 75 % för våra driftskostnader. Omkostnadsresultatet var 17 (17) miljoner euro. Arbetspensionsbolagen har avtalat om att försäkringsavgiftens omkostnadsdel, som fastställs i de gemensamma beräkningsgrunderna, sänks med cirka 7 procent från början av 2017. 13
Elektronisk ansökan är snabbast dagar 45 44 43 42 41 40 39 38 37 36 35 Varma.fi Tefi Inskanning FPA Varma.fi = ansökan har skickats elektroniskt Tefi = ansökan har skickats från Arbetspension.fi per e-post och skannas Inskanning = Ansökan har skickats på papper och skannas FPA = ansökan har skickats till FPA på papper, förmedlas till Varma och skannas Snabb digital process för handläggning av pensioner 11 374 nya pensionsbeslut fattades under årets första hälft, vilket är 4 % fler än ett år tidigare. Pensionerna handläggs nu betydligt snabbare än tidigare och handläggningstiden är kortare än genomsnittet i branschen. Vi betalade ut 2,4* miljarder euro i pension till 337 260 personer. *före avdrag för ersättning för ansvarsfördelningen 14
Processen för handläggning av pensionsansökningar Kunden Pensionsansökan med bilagor Uppgifter som saknas och tilläggsutredningar Bekräftelse på att ansökan mottagits och info om uppföljningsmöjligheterna Pensionsbeslut Utbetalning av månadspension Pensionsbeslut Varma Elektronisk ansökan Ansökan på papper Inledande behandling av ansökan och begäran om uppgifter Ålders., familje-, deltidspension Pensionsrätten fastställs Invalidpension: En beslutsexpert bedömer arbetsförmågan, beredning till läkare Beräkning av pensionen och beslut Bifall Läkarens bedömning Utbetalning av pension Beslutsexperten ger avslag på pensionsansökan Samarbetsparten Löneuppgifter och sista arbetsdag av arbetsgivaren Arbetsgivarens beskrivning Företagshälsovårdens utlåtande Tilläggsutredningar och info från andra pensionsbolag Förhandlingsförfarande med FPA Arbetsgivaren och livbolaget (för gemensamt överenskomna kunder) får beslutet för kännedom 15
Nyckeltal 6/2016 6/2011 2015 Premieinkomst, mn 2 324 2 265 4 576 Utbetalda pensioner, mn 1) 2 680 2 579 5 183 ArPL-försäkrade 489 970 485 200 486 960 FöPL-försäkringar 36 450 38 100 37 380 Pensionstagare 337 260 334 340 337 100 Placeringar, mn 41 242 41 899 41 293 Placeringsintäkter, mn -143 1 731 1 679 Avkastning på investerat kapital, % -0,3 4,3 4,2 Totalresultat, mn -733 700-164 Omkostnadsresultat, mn 17 17 36 Driftskostnader av omkostnadsinkomsten, % 75 75 74 Ansvarsskuld, mn 33 392 31 860 31 866 Solvenskapital, mn 9 136 10 956 9 956 Solvenskapital/ansvarsskuld 2) 28,3 35,3 31,4 Solvenskapital/solvensgräns 2,0 2,1 1,9 Moderbolagets personal 538 552 534 1) 2) 16 Före avdrag av erhållna ansvarsfördelningsersättningar Relationstalet har räknats ut i procent av den ansvarsskuld som används vid beräkning av solvensgränsen
Samhällsansvar 17
Vision. Samhällsansvaret är en del av vardagen och affärsverksamheten vid Varma. Vi informerar aktivt om vad samhällsansvaret innebär för oss och hur vår ansvarsfulla verksamhet syns i samhället. Vi utvecklar kontinuerligt våra ansvarsfulla rutiner. 18
Tyngdpunkterna i Varmas samhällsansvar 19
Ansvarsfulla placeringar I maj offentliggjorde Varma som första finländska pensionsbolag en klimatpolicy för sina placeringar. Varma anslöt sig till initiativet Montréal Pledge och förband sig därmed att varje år mäta och rapportera koldioxidavtrycket för sina placeringar i noterade aktier. Dessutom undertecknade Varma CDP (tidigare Carbon Disclosure Project), som samlar information av företag om deras växthusgasutsläpp och annat som gäller klimatförändringen.
Att motarbeta klimatförändringen är ett av Varmas ansvarsmål På längre sikt viktar Varma sina placeringar till objekt som är koldioxidsnåla eller som har en klimatstrategi som siktar mot ett koldioxidsnålt samhälle. Varmas mål är att minska koldioxidavtrycket för sina placeringar fram till år 2020 25 % för placeringar i noterade aktier 15 % för placeringar i noterade företagslån och 15 % för placeringar i fastigheter. 21
Aktuellt 22
Aktuellt Fortsatt ekonomisk och politisk osäkerhet fokus från Brexit till presidentvalet i USA Tillväxten i den globala ekonomin fortsätter, men i långsammare takt än under åren genast efter finanskrisen Fortsatt stimulerande penningpolitik de nominella räntorna i euroområdet exceptionellt låga Varmas starka solvens och hantering av placeringsrisker tryggar pensionerna på den instabila marknaden. 23