BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2015 PERIODEN OCH FJÄRDE KVARTALET Nettmsättningen ökade till 69,1 (30,1) MSEK, varav fjärde kvartalet 57,4 (8,1) MSEK Kncernens resultat var -78,2 (-59,3) MSEK, varav fjärde kvartalet -24,7 (-21,8) MSEK Resultat per aktie var -1,57 (-1,60) SEK, varav fjärde kvartalet -0,49 (-0,59) SEK Kassaflödet från den löpande verksamheten var 73,8 (-46,3) MSEK, varav fjärde kvartalet 120,5 (-10,7) MSEK Likvida medel ch andra krtfristiga placeringar uppgick vid peridens slut till 76,4 (51,6) MSEK Under periden förvärvades blagen Tanmed AB, Aprpharm AS/DNE Sverige AB, Swerec Grup ch MedCre AB samt varumärket Allev. VÄSENTLIGA HÄNDELSE EFTER PERIODENS UTGÅNG Styrelsen föreslår en företrädesemissin på ca 250 MSEK. Emissinen är garanterad till 100 prcent, varav styrelsens rdförande Anders Lönner garanterar drygt 97 prcent Styrelsen föreslår en namnändring av mderblaget till Kar Pharma AB TELEFONKONFERENS / AUDIOCAST IDAG KL 10.00 Rapprten presenteras idag kl. 10.00 via en telefnknferens sm kan följas via hemsidan www.karbi.se eller per telefn 08-56 642 701. Frågr kan ställas både över internet ch telefn. 1
KOMMENTAR TILL VERKSAMHETEN HÖG FÖRVÄRVSTAKT Under 2015 har blagets styrelse förändrat blagets strategi mt ett ökat kmmersiellt fkus ch tydligare riskhantering genm satsningar mt marknadsnära prjekt ch prdukter sm kan generera psitiva kassaflöden i närtid. Sedan årsskiftet 2015 driver Pfizer utvecklingen av RORgamma-prjektet mt marknaden. Kar Bi har rätt till ersättning på upp till drygt 200 MUSD när prjektet når vissa utvecklings- ch försäljningsmål, sk milestnes, samt, utöver det, ryalty på försäljning av framtida läkemedel. När det gäller prjekten ERbeta cancer ch ERbeta MS har de kmmersiella diskussinerna ännu inte resulterat i tillräckligt attraktiva erbjudanden. Arbetet frtsätter med att hitta ptentiella partners för utlicensiering av prjekten. Blagets styrelse har ett uttalat mål att skapa ett lönsamt blag ch ett ökat aktieägarvärde. Blagets verksamhet, förutm de tre befintliga läkemedelsprjekten, skall breddas genm ffensiva satsningar på förvärv av; (i) innvativa prjekt med låg utvecklingsrisk ch krt tid till marknaden, samt; (ii) etablerade verksamheter med prdukter sm har en stabil intjäningsptential. Målet är att göra Kar Bi till ett företag med psitivt kassaflöde ch en attraktiv prduktprtfölj redan 2016. Den nya inriktningen ska skapa en balans mellan prekliniska prjekt, innvativa marknadsnära affärsprjekt ch etablerade verksamheter med stabil intjäningsptential. Nya prdukter förväntas tillföras blaget framför allt genm förvärv av blag ch prdukträttigheter samt samarbeten med andra läkemedels- ch utvecklingsföretag. Blaget har under 2015 förvärvat två affärsprjekt samt fyra etablerade verksamheter, tillsammans genererande en nettmsättning på ca 325 MSEK med en rörelsevinst på ca 50 MSEK på årsbasis. Ambitinen är att addera ytterligare prjekt under 2016. Inm Health Care mrådet finns såväl i Sverige sm utmlands ett strt antal intressanta förvärvsmöjligheter sm kan passa in i Kar Bis nya inriktning. Denna ffensiva strategi kan resultera i en del finansiella åtaganden, men kmmer i förlängningen att leda till ett ökat aktieägarvärde. FINANSIELLA NYCKELDATA (MSEK) Oktber-december Januari-december Nettmsättning 57,4 8,1 69,1 30,1 Kstnader för sålda varr -35,3 - -40,5 - Rörelsens kstnader -46,5-29,9-103,5-89,5 - varav FU-kstnader -5,4-24,2-35,0-68,6 Peridens resultat före skatt -24,8-21,8-75,3-59,3 Resultat per aktie (SEK) -0,49-0,59-1,57-1,60 Kassaflöde från den löpande verksamheten 120,5-10,7 73,8-46,3 Likvida medel 76,4 51,6 76,4 51,6 Omsättningen under 2015 består huvudsakligen av prduktförsäljning i förvärvade blag under periden september - december, medan siffrrna från föregående år främst utgörs av intäkter från uppdragsfrskning. 2
OMSÄTTNING OCH RESULTAT Nettmsättningen under 2015 ökade till 69,1 (30,1) MSEK, varav fjärde kvartalet 57,4 (8,1) MSEK. Sedan september 2015 utgörs msättningen huvudsakligen av prduktförsäljning i förvärvade blag. Kstnad för sålda varr uppgick under helåret till 40,5 (-) MSEK, varav 35,3 (-) MSEK under fjärde kvartalet. Bruttmarginalen under kvartalet var 38,5 prcent. Försäljningsmkstnaderna uppgick till 26,7 MSEK (-), varav fjärde kvartalet 25,7 (-) MSEK. Frskning ch utveckling, sm tidigare svarat för merparten av kstnaderna, sjönk till 35,0 (68,6) MSEK under helåret ch till 5,4 (24,2) MSEK under sista kvartalet. Rörelsens ttala kstnader uppgick till 103,5 (89,5) MSEK, varav fjärde kvartalet 46,5 (29,9) MSEK. Engångskstnader ch kstnader i samband med gjrda förvärv sm belastat resultatet uppgick till 24,3 MSEK, varav 16,6 MSEK under fjärde kvartalet. Kstnaderna utgjrdes främst av förvärvsrelaterade kstnader, lkalkstnader i samband med flytt, nedskrivning av lager samt övriga mstruktureringar. Rörelseresultat ch nettresultat uppgick till -74,9 (-59,5) MSEK respektive -78,2 (-59,3) MSEK, varav fjärde kvartalet -24,4 (-21,8) MSEK respektive -24,7 (-21,8) MSEK. Resultat per aktie uppgick till -1,57 (-1,60) SEK, varav fjärde kvartalet -0,49 (-0,59) SEK. KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 73,8 (-46,3) MSEK, varav fjärde kvartalet 120,5 (-10,7) MSEK. Kncernens likvida medel uppgick till 76,4 (51,6) MSEK vid peridens slut. Ttalt eget kapital var 364,6 (40,9) MSEK efter beaktande av peridens resultat, mtsvarande 7,30 (1,11) SEK per aktie. Sliditeten uppgick till 56,3 (67,5) prcent. FÖRVÄRV I augusti förvärvade Kar Bi nrska Aprpharm AS ch svenska DnE Sverige AB, för drygt 100 MSEK. De båda blagen har en sammanlagd msättning på ca 50 MSEK på årsbasis. Prduktprtföljen utgörs i huvudsak av apteksprdukter i Nrge ch Sverige. Ett nyregistrerat receptfritt läkemedel mt halsnt, Trilif, lanserades i december 2015. I ktber förvärvade Kar Bi Swerec Grup AB för 250 MSEK. Blaget har en försäljning på ca 150 MSEK på årsbasis företrädesvis till aptek, bland annat bestående av prdukter med varumärkena Mabs (medicinska kmpressinsstrumpr) ch Dsett (läkemedelsbehållare). I ktber förvärvade Kar Bi ckså MedCre AB för 18 MSEK, varav merparten erläggs i frm av nya aktier. Genm att representera ca 25 företag säljer MedCre företrädesvis medicintekniska prdukter inm anestesi/intensivvård, diabetes ch kirurgi till sjukvården, för ca 50 MSEK på årsbasis, Förvärvade rörelser under 2015 Preliminära förvärvskalkyler KSEK Köpeskilling 372 101 Verkligt Förvärvade tillgångar värde Prdukträtter, kundavtal 153 900 Immateriella tillgångar 13 947 Materiella tillgångar 4 754 Kundfrdringar ch övriga frdringar 79 517 Leverantörsskulder ch övriga skulder -51 477 Uppskjuten skatteskuld -38 671 Långfristiga skulder -31 724 Likvida medel 2 390 132 635 Innehav utan medbestämmande inflytande -1 647 Gdwill 241 113 Ttalt 372 101 Effekt av gjrda förvärv av rörelser 2015 KSEK Okt - dec Jan - dec Nettmsättning 56 442 65 175 Rörelseresultat -13 786-14 742 Effekt på kassaflödet från förvärv av rörelser 2015 KSEK Köpeskilling 227 515 Likvida medel i förvärvade blag -2 390 Summa effekt på kassaflödet 225 125 3
Förvärvskalkylen är preliminär tills dess den slutliga fördelningen mellan gdwill ch övriga immateriella tillgångar är fastställd. I april förvärvade Kar Bi en patenterad prdukt för att lindra ch förebygga förkylningar I december förvärvade Kar Bi varumärket Allev med en prduktserie inm viktminskning från Cederrth. Prdukterna är väl etablerade i Nrden med en årsmsättning överstigande 60 MSEK. MODERBOLAGET Mderblagets intäkter under 2015 uppgick till 3,9 (30,1) MSEK, varav fjärde kvartalet 1,0 (8,1) MSEK. Resultat efter finansiella pster uppgick till -61,7 (-59,3) MSEK, varav fjärde kvartalet -10,8 (-21,7) MSEK. Mderblagets likvida medel ch andra krtfristiga placeringar var 68,7 (51,5) MSEK vid peridens slut. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG FÖRSLAG OM NYEMISSION Styrelsen föreslår en nyemissin till befintliga aktieägare på ca 250 MSEK före emissinskstnader. Garantiutfästelser har erhållits mtsvarande 100 prcent av emissinen, varav styrelserdförande Anders Lönner garanterar drygt 97 prcent. Styrelsen föreslår även en övertilldelningsptin m 30 MSEK. Styrelsen föreslår vidare en namnändring av blaget till Kar Pharma AB. Syftet är att ge blaget ett namn sm bättre avspeglar kmbinatinen av verksamhetens prjekt ch försäljning av prdukter på marknaden. För att besluta m förslagen kallar styrelsen till extra blagsstämma den 16 mars 2016 kl. 15.00 i Kar Bis lkaler, Nvum Frskningspark (plan 8 hiss E), Hälsvägen 7, Huddinge. ÅRSSTÄMMA 2016 Kar Bis årsstämma 2016 hålls i Huddinge den 12 maj 2016 kl 16.00. Infrmatin m lkal, hur förslag kan lämnas samt hur anmälan görs kmmer att finnas på hemsidan, www.karbi.se ÅRSREDOVISNING Kar Bis årsredvisning för 2015 ffentliggörs i preliminärt under vecka 13 2016. Kar Bi har med hänsyn till såväl miljö sm kstnader beslutat att i första hand distribuera årsredvisningen via företagets hemsida. Den tryckta årsredvisningen kan beställas bland annat på företagets hemsida. UTDELNING I enlighet med utdelningsplicyn kmmer styrelsen föreslå årsstämman att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2015. FORTSATT DRIFT Genmförda emissiner ch förvärv bedöms vara tillräckliga för att finansiera verksamhetens nuvarande mfattning under väsentlig tid. RISKER Kncernen är expnerad mt ett antal risker ch säkerhetsfaktrer. Felaktiga, försenade eller uteblivna leveranser från kncernens leverantörer innebär att kncernens leveranser i sin tur försenas, blir bristfälliga eller felaktiga. Kncernen är ckså expnerat mt valutakursförändringar. Det kan ej garanteras att kncernens verksamhet inte kmmer att mfattas av restriktiner från myndigheter eller att kncernen erhåller nödvändiga framtida myndighetsgdkännanden. Det finns en risk att kncernens förmåga att utveckla prdukter minskar eller att prdukter inte kan lanseras i enlighet med fastställda tidsplaner. Dessa risker kan innebära minskad försäljning ch påverka kncernens resultat negativt. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Kar Bi har under periden erhållit ett krtfristigt lån till marknadsmässiga räntevillkr från styrelserdförande Anders Lönner på 67 MSEK i samband med finansieringen av förvärvet av Allev. Vidare har styrelserdförande Anders Lönner erhållit prvisinsersättning på 7 MSEK relaterat till gjrda förvärv under 2015. REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER Denna delårsrapprt har upprättats enligt Internatinal Accunting Standards 34 avseende de- 4
lårsrapprter ch internatinella redvisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU. De redvisnings- ch värderingsprinciper sm har använts är förändrade jämfört med dem sm tillämpades 2014. Avseende mderblaget har denna delårsrapprt upprättats i enlighet med årsredvisningslagen ch RFR 2 Redvisning för juridiska persner. De redvisningsprinciper sm tillämpas för mderblaget skiljer sig från de sm tillämpas för kncernen enbart vad gäller redvisningen av leasingavtal. RAPPORTPRESENTATION Rapprten presenteras idag kl. 10.00 via en audicast med tillhörande bilder sm kan följas på www.karbi.se samt per telefn 08-56 642 701. Frågr kan ställas både över internet ch telefn. Denna bkslutskmmuniké har inte varit föremål för granskning av blagets revisrer. KOMMANDE RAPPORTER Extra blagsstämma 16 mars 2016 Årsredvisning 2015 prel v 13 2016 Årsstämma 2016 12 maj 2016 Delårsrapprt jan-mars 2016 12 maj 2016 Delårsrapprt april-juni 2016 15 juli 2016 Delårsrapprt juli-sept 2016 27 ktber 2016 Bkslutskmmuniké 2016 16 februari 2017 REVISORERNAS GRANSKNING Huddinge den 12 februari 2016 VD Maria Sjöberg Styrelserdförande Anders Lönner FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA: Henrik Palm, CFO, 08-608 6076, 070-540 4014 eller henrik.palm@karbi.se OM KARO BIO Kar Bi är ett hälsvårdsföretag sm utvecklar ch marknadsför prdukter till aptek ch sjukvård. Aktien är nterad på Nasdaq Stckhlm. Kar Bi AB ffentliggör denna infrmatin enligt lagen m värdepappersmarknaden ch/eller lagen m handel med finansiella instrument. Infrmatinen lämnades för ffentliggörande den 12 februari 2016 kl. 08:30. 5
KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (KSEK) Oktber-december Januari-december Nettmsättning 57 434 8 062 69 098 30 060 Kstnader för sålda varr -35 325 - -40 494 - Bruttresultat 22 109 8 062 28 604 30 060 Rörelsens kstnader Försäljningsmkstnader -25 728 - -26 717 - Administratinskstnader -7 941-5 693-27 150-21 014 Frsknings- ch utvecklingskstnader -5 365-24 182-34 957-68 593 Övriga rörelseintäkter ch -kstnader -7 430-9 -14 642 92-46 464-29 884-103 466-89 515 Rörelseresultat -24 355-21 822-74 862-59 455 Finansiellt nett -431 43-435 173 Resultat före skatt -24 786-21 779-75 297-59 282 Skatt 79 - -2 883 - RESULTAT -24 707-21 779-78 180-59 282 Årets resultat hänförligt till: Mderblagets aktieägare -24 148-21 779-77 621-59 282 Innehav utan bestämmande inflytande -559 - -559 - Avskrivningar ingående i rörelsens kstnader -2 056-467 -3 153-1 867 Resultat per aktie (SEK) -0,49-0,59-1,57-1,60 Antal utestående aktier (000) 49 926 36 975 49 926 36 975 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (KSEK) Oktber-december Januari-december ÅRETS RESULTAT -24 707-21 779-78 180-59 282 Övrigt ttalresultat för periden, nett efter skatt Omräkningsdifferenser -52 - -315 - SUMMA TOTALRESULTAT -24 759-21 779-78 495-59 282 Summa ttalresultat hänförligt till: Mderblagets aktieägare -24 203-21 779-77 939-59 282 Innehav utan bestämmande inflytande -556 - -556-6
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING (KSEK) 31 december 2015 2014 Immateriella tillgångar 482 395 - Inventarier 5 701 4 050 Övriga finansiella tillgångar 21 14 Övriga msättningstillgångar 83 191 4 948 Likvida medel 76 435 51 609 SUMMA TILLGÅNGAR 647 743 60 621 Eget kapital ch skulder Eget kapital 364 592 40 907 Uppskjuten skatteskuld 38 468 - Långfristiga skulder 24 566 - Krtfristiga skulder 220 117 19 714 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 647 743 60 621 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (KSEK) Hänförligt till Mderblagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst ch peridens resultat Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2014 9 919 1 006 818-992 898-23 839 Ttalresultat - - -59 282 - -59 282 Nyemissin med företrädesrätt efter emissinskstnader 3 606 72 744 - - 76 350 Utgående balans per 31 december 2014 13 525 1 079 562-1 052 180-40 907 Ingående balans per 1 januari 2015 13 525 1 079 562-1 052 180-40 907 Ttalresultat - - -77 936-559 -78 495 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande - - - 1 683 1 683 Nyemissin av aktier vid rörelseförvärv 270 19 730 20 000 Nyemissin av aktier vid rörelseförvärv 1 020 130 820 131 840 Nyemissin av aktier vid mvänd split 4-4 Nyemissin av aktier vid rörelseförvärv 153 16 130 16 283 Nyemissin med företrädesrätt efter emissinskstnader 4 998 227 372 232 370 Utgående balans per 31 december 2015 19 970 1 473 614-1 130 116 1 124 364 592 7
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN (KSEK) Oktber-december Januari-december Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella pster -24 355-21 822-74 862-59 455 Avskrivningar 2 056 467 3 153 1 867 Övriga ej likviditetspåverkande pster 5 18 4 993 25-22 294-21 337-66 716-57 563 Erhållna ch betalda finansiella pster -316 172-322 171 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -22 610-21 165-67 038-57 392 Förändring i rörelsekapital 143 063 10 497 140 792 11 062 Kassaflöde från den löpande verksamheten 120 453-10 668 73 754-46 330 Investeringsverksamheten Nettinvesteringar i rörelseförvärv -115 633 - -220 570 - Nettinvesteringar i immateriella tillgångar -58 965-58 965 Nettinvesteringar i övriga finansiella instrument - -14-6 -14 Nettinvesteringar i inventarier 16-12 -261-1 483 Kassaflöde från investeringsverksamheten -174 582-26 -279 802-1 497 Finansieringsverksamheten Erhållen emissinslikvid - - 249 919 84 748 Transaktinskstnader nyemissin 1) - - -17 545-8 111 Amrtering av lån -1 500-1 500 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 500-230 874 76 637 Peridens kassaflöde -55 629-10 694 24 826 28 810 Likvida medel vid peridens början 132 064 62 303 51 609 22 799 Likvida medel vid peridens slut 76 435 51 609 76 435 51 609 1) Avser den del av transaktinskstnaderna sm blivit betalda under periden. 8
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (KSEK) Oktber-december Januari-december Nettmsättning 992 8 062 3 923 30 060 Rörelsens kstnader Administratinskstnader -6 145-5 692-25 354-21 088 Frsknings- ch utvecklingskstnader -5 364-24 182-34 851-68 607 Övriga rörelseintäkter ch -kstnader -50-9 -141 92-11 559-29 883-60 346-89 603 Rörelseresultat -10 567-21 821-56 423-59 543 Finansiellt nett -277 87-5 263 262 Resultat efter finansiella pster -10 844-21 734-61 686-59 281 Skatt - - - - RESULTAT -10 844-21 734-61 686-59 281 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (KSEK) 31 december 2015 2014 Immateriella tillgångar 73 965 - Inventarier 1 372 3 921 Övriga finansiella tillgångar 21 14 Andelar i kncernföretag 397 788 150 Övriga msättningstillgångar 9 301 4 867 Likvida medel 68 732 51 549 SUMMA TILLGÅNGAR 551 179 60 501 Eget kapital ch skulder Bundet eget kapital 19 970 13 525 Fritt eget kapital 359 758 27 392 Långfristiga skulder 15 341 - Krtfristiga skulder 156 110 19 584 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 551 179 60 501 9