DELÅRS- RAPPORT januari-september 2013
Hej Kraftringen! Efter ett intensivt arbete med att se över koncernens affärstrategier är vi nu i hamn med bl.a. en ny vision, ny affärsidé, ny värdegrund och nytt varumärke. Vi kraftsamlar hela vår verksamhet under ett enda varumärke och namn; Kraftringen. Vd-ord Med fokus på hållbar tillväxt i vår region speglar vårt nya namn vår ambition att leda och utveckla framtidens energi, samtidigt som vi vill erbjuda våra kunder nya, hållbara alternativ och en bekväm vardag. Vi är samma företag, men har nya ambitioner för framtiden. Det har varit en mycket spännande och kreativ resa som inkluderat samtliga av koncernens drygt 400 medarbetare, koncernstyrelsen och våra ägarkommuner och avstämningar med kundfokusgrupper. En viktig anledning till att vi nu kraftsamlar oss är att ha beredskap att kunna möta kommande och framtida utmaningar. Ca 70-80 % av alla beslut som rör energibranschen tas på EU nivå. Vi ser framöver en nordisk och längre fram även en europeisk gemensam slutkundsmarknad. Inför den omställningen är det viktigt att ha en tydligare och mer enhetlig profil för att synas i mängden. Våra tidigare och många varumärken har inneburit stora administrativa bördor och kostnader, som dessutom uppfattats som förvirrande för kunderna. Som kommunägt energibolag är vi en viktig aktör i omställningen till ett fossilfritt samhälle och vi tar därmed ett stort ansvar för att använda naturresurser så effektivt som möjligt. Vi fokuserar på lokala energilösningar som både skapar stora miljövinster och bidrar till den hållbara tillväxten i regionen. Vi levererar affärsmässig samhällsnytta. Medvetenheten om miljöfrågor hos våra kunder växer och ställer större krav på oss. Vi strävar efter ökad transparens och därför är det oerhört viktigt att vi skapar förutsättningar för dialog med såväl våra kunder som samarbetspartners. Nu går arbetet oförtrutet vidare med att öka kännedomen om vårt nya varumärke och vår nya vision. Ett stort steg mot Energi för framtida generationer är redan på väg att tas, då intrimningen av biokraftvärmeverket i Örtofta är i full gång. Det är vårt största projekt genom tiderna, och kommer att förse 50 000 hushåll med hållbart framställd fjärrvärme, bidra till att stärka den förnybara elproduktionen inom elområde 4, och sänka de globala koldioxidutsläppen med 205 000 ton per år. I den framåtriktade färdplanen finns även MAX IV och ESS, där vi både säkerställer infrastruktur som el, värme och kyla men också tar vara på den spillvärme som annars skulle gått förlorad. Ett viktigt helhets- och kretsloppstänkande där alla är vinnare. Välkommen till Kraftringen! 2 Kraftringen Delårsrapport 2013-01-01 2013-09-30
Mnkr Fördelat ekonomiskt värde En del i vår rapportering är att informera om vår påverkan på omgivningen och den affärsmässiga samhällsnytta vår verksamhet bidrar med till olika intressenter. Hur koncernens genererade resultat fördelar sig på intressenter finns redovisat i nedanstående tabell och diagram. Intressent Leverantörer (81 %) Medarbetare (13 %) Kreditgivare (1 %) Ägare (3 %) 2013-01 - 2013-09 2012-01 - 2012-12 Intäkter (nettoomsättning) Kunder 1 939 2 694 Ekonomiskt värde genererat 1 939 2 694 Kostnad för tillverkning Leverantörer 1 443 2 017 Löner och ersättningar, inkl. löneskatt och avgift Medarbetare 229 294 Betalning till kapitalförsörjare (räntekostnader) Kreditgivare 21 51 Betalning till ägare (utbetalning) Ägare 45 60 Betalningar till staten (betalda skatter) Offentlig sektor 37-29 Ekonomiskt värde fördelat 1 773 2 392 Balanserat ekonomiskt värde 166 302 Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Investeringen i Örtoftaverket innebär en betydande finansiell ansträngning för koncernen. Projektet bedöms hålla tidplan (våren 2014) och budget (1 850 mnkr). Montagearbetet är i slutfasen och flera delar av anläggningen är nu driftsatta. Planen är att driftsätta resterande delar av anläggningen under kvartal fyra och börja producera el före årsskiftet. Läs mer på www.kraftringen.se/ortoftaverket. I samverkan med Öresundskraft och Landskrona Energi projekteras för en sammankopplingen av de tre företagens fjärrvärmesystem. Beräknas klart under 2015. Inom koncernen fortsätter synergihemtagningen av genomförd intern omstrukturering och konsolideringsarbetet. Framöver ökar den extern kommunikation med förnyat fokus på en hållbar tillväxt i regionen. I slutet av oktober drog stormen Simone in över södra Sverige och många kunder drabbades av strömavbrott. Återställningsarbetet beräknas ta lång tid. Hur stora de ekonomiska konsekvenserna blir går i skrivande stund inte att bedöma. Förutsatt normala energiflöden och produktionsförutsättningar under resten av året bedöms helårsresultatet till ca 196 mnkr. Lund 2013-11-04 Sylvia Michel Kraftringen Delårsrapport 2013-01-01 2013-09-30 3
Delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2013 Sammanfattning delårsrapport Periodens resultatutveckling är klart bättre än föregående år och visar ett resultat efter finansiella poster på 155 mnkr Koncernens investering i biokraftvärme, Örtoftaverket, följer budget och tidplan. Monteringsfasen är i stort sett klar och driftsättning är påbörjad Hej då Lunds Energikoncernen, Hej Kraftringen! Efter en omfattande omstrukturering av koncernen under första halvåret byter nu moderbolaget namn och huvuddelen av verksamheten samlas under ett gemensamt varumärke Verksamheten Kraftringen Energi AB (publ) är en underkoncern som ägs av Kraftringen AB (556527-9758) vilket i sin tur ägs av kommunerna Lund (82,4 %), Eslöv (12,0 %), Hörby (3,5 %) och Lomma (2,1 %). Koncernen bedriver energiproduktion och energidistribution, entreprenadverksamhet samt IT-kommunikation. Tyngdpunkten i verksamheten finns i Skåne. Koncernen är även etablerad i Blekinge, Småland, Södermanland, Sjuhäradsbygden och på Västgötaslätten. Koncernen är Sveriges femte största elnätsägare med ca 115 000 elnätskunder. Koncernen är en av Skånes största fjärrvärmeleverantörer med ett sammanhängande nät från Lomma, via Lund, till Eslöv och ca 8 000 kunder. En omfattande förnyelse i fjärrvärmeproduktionen pågår genom bl. a. investeringen i Örtoftaverket. Koncernens elhandelsverksamhet säljer årligen ca 3 000 GWh till ca 160 000 kunder. Koncernen äger elproduktionskapacitet motsvarande ca 100 GWh och uttagsrätter i norsk vattenkraft motsvarande ca 100 GWh. Exponeringen för pris och volymrisker hanteras med handel på den nordiska elbörsen Nord Pool. Antalet anställda uppgick vid periodens slut till 414 personer att jämföra med 433 vid slutet av 2012. Koncernen påbörjade under 2012 en förändringsresa med fokus på hållbar samhällsutveckling och nytänkande kring organisation och verksamhet. Styrelsen fastställde i december 2012 en vision Energi för framtida generationer. Under våren 2013 genomfördes flera verksamhetsförsändringar och fr.o.m. den 1 maj finns en ny organisation. Antalet affärsområden har minskat från 6 till 3 (Energi, Marknad och försäljning, Affärs- och produktutveckling) och antalet aktiva bolag har genom fusioner minskat från 12 till 7 (inklusive två som delägs med Öresundskraft). Läs mer om visionsresan i Hållbarhetsredovisningen för 2012 och den nya organisationen på koncernens hemsida www.kraftringen.se. Säsongsvariationer Precis som i stora delar av energibranschen finns stora säsongsmässiga variationer. Verksamheten planeras för normalår och om t. ex. energipriser, fjärrvärmeproduktionens bränslemix eller kundernas energiförbrukning avviker, påverkas omsättning och resultat. Nästan hela koncernens årsomsättning och årsresultat uppstår under månaderna november-mars till följd av temperatur och kundernas energiförbrukning. Under övriga månader sker huvuddelen av koncernens investeringsverksamhet och underhållsarbeten för att säkerställa effektiv och driftsäker energiförsörjning. Koncernens säsongsmönster för resultat och omsättning framgår nedan. 150 100 50 0-50 1000 800 600 400 200 0 Resultat efter finansiella poster, mnkr Kv 1 2011 Kv 1 2012 Kv 1 2013 Kv 2 2011 Kv 2 2012 Kv 2 2013 Nettoomsättning, mnkr Kv 1 2011 Kv 1 2012 Kv 1 2013 Kv 3 2011 Kv 3 2012 Kv 3 2013 Kv 4 2011 Kv 4 2012 Kv 4 2013 Den negativa resultatutvecklingen kv 4 2011 förklaras av att koncernmässig goodwill m.m. nedskrivits med ca 42 mnkr samt att ca 30 mnkr reserverats för framtida prissäkringar avseende bränsleinköp inför 2012. Kv 2 2011 Kv 2 2012 Kv 2 2013 Kv 3 2011 Kv 3 2012 Kv 3 2013 Kv 4 2011 Kv 4 2012 Kv 4 2013 4 Kraftringen Delårsrapport 2013-01-01 2013-09-30
Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade med 39 mnkr (2 %) till 1 928 mnkr (1 889). Elpriserna har, jämfört med tidigare år, varit relativt låga under första halvåret. Däremot har förbrukningen av el, gas och fjärrvärme varit markant högre än ett normalår till följd av framförallt låga temperaturer. Detta har påverkat omsättningen positivt. Rörelseresultatet ökade med 31 mnkr (24 %) till 159 mnkr (128). Ökningen förklaras främst av mer elproduktion i Norge, bättre resultatutveckling i fjärrvärmeaffären och högre marginaler och lägre riskkostnader inom elförsäljning. Resultaträkning Koncern 2013-07-01-2012-07-01 - 2013-01-01-2012-01-01 - tkr 2013-09-3O 2012-09-3O 2013-09-3O 2012-09-3O Nettoomsättning 439 527 440 715 1 928 247 1 889 233 Aktiverat arbete för egen räkning 19 171 16 432 64 577 59 139 Övriga rörelseintäkter 5 276 10 404 17 309 29 679 Rörelsens kostnader -387 255-390 740-1 670 888-1 668 817 Avskrivningar -60 226-62 037-180 026-180 793 Rörelseresultat 16 494 14 775 159 219 128 442 Finansiella poster -6 574-13 105-3 919-18 234 Resultat efter finansiella poster 9 920 1 670 155 300 110 208 Skatt -2 182-439 -34 166-28 985 Minoritetens andel i årets resultat -261-117 -1 085-368 Periodens resultat 7 476 1 113 120 049 80 856 Resultat per aktie 1,54 0,23 24,66 16,61 Nyckeltal % Avkastning på genomsnittligt EK % Soliditet 8 45 43,8 % 43,6 % 41,3 % 6 4 3,2 % 4,4 % 5,7 % 40 35 2 30 2011-09-30 2012-09-30 2013-09-30 2011-09-30 2012-09-30 2013-09-30 Räntetäckningsgrad (ggr) Skuldsättningsgrad (ggr) 20 15 10 5 2,7 4,3 8,2 1,00 0,75 0,50 0,25 0,7 0,7 0,9 2011-09-30 2012-09-30 2013-09-30 2011-09-30 2012-09-30 2013-09-30 Kraftringen Delårsrapport 2013-01-01 2013-09-30 5
Investeringar Investeringar i maskiner, inventarier och anläggningar under det första halvåret uppgår till 804 mnkr (353). Investering i Örtoftaverket, 651 mnkr, framskrider enligt plan både tidsmässigt och kostnadsmässigt. Under tredje kvartalet har bränslekrossen och stora delar av fjärrvärmesystemet driftsatts och trimmas nu in. Fortsatta investeringar, bl a för att tillgodose forskningsanläggningen Max IV-laboratoriets behov av fjärrvärme och leverans av återvunnen värme, har genomförts. Större ombyggnader av mottagningstationer i Eslöv och Hörby pågår. I Lund har östra mottagningsstationen genomgått en omfattande ombyggnad och modernisering för att tillgodose framtida behov av el i hela Brunnshögsområdet inklusive Max IV och ESS. För att kunna ta emot värmeleveranser från Örtoftaverket har en större fjärrvärmekulvert lagts mellan Stångby och Gunnesboverket. Periodens investeringstakt, exklusive Örtoftaverket, är så här långt något högre än föregående år. Balansräkning Koncern tkr 2013-09-30 2012-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 272 630 314 009 Materiella anläggningstillgångar 4 118 975 3 480 843 Finansiella anläggningstillgångar 61 964 72 134 Varulager 68 246 71 985 Kundfordringar 161 493 273 690 Övriga kortfristiga fordringar 467 094 586 518 Likvida medel 88 909 21 111 Summa tillgångar 5 239 311 4 820 289 Eget kapital 2 165 895 2 065 679 Minoritetsintresse 2 299 1 905 Avsättningar för uppskjuten skatt 486 822 489 260 Övriga avsättningar 29 473 29 473 Långfristiga skulder 1 499 842 1 200 162 Kortfristiga räntebärande skulder 606 967 352 301 Kortfristiga skulder 448 013 681 510 Summa eget kapital och skulder 5 239 311 4 820 289 Säkerheter och ansvarsförbindelser 839 419 1 029 700 Specifikation av eget kapital Koncern tkr 2013-09-30 2012-09-30 Ingående eget kapital 2 065 679 1 796 213 Periodens resultat 120 049 80 856 Övriga förändringar, t.ex. omräkningsdifferens -19 832-1 305 Utgående eget kapital 2 165 895 1 875 764 Kassaflöde och finansiering Periodens kassaflöde är positivt och uppgår till ca 68 mnkr (-56). Internt tillförda medel (FFO) ökade med 12 % till 292 mnkr (260). Det operativa kassaflödet, dvs kassaflöde före finansieringsverksamheten, uppgick till -486 mnkr (-106). Orsaken till det negativa operativa kassaflödet är investeringen i Örtoftaverket. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 554 mnkr (50). Jämfört med 31 december 2012 ökade nettoskulden (räntebärande skulder reducerat med räntebärande tillgångar) med 32 % till 2 018 mnkr (1 531). Skuldsättningsgraden är 0,9 ggr, vilket är en ökning sedan årets början då den var 0,7 ggr. Koncernens borgensåtagande har minskat med 190 mnkr sedan årsskiftet. Standard & Poor s långa rating är satt till BBB+/ negative och den korta ratingen till A 2. Koncernens småskaliga verksamhet anses negativt vilket kompenseras av ett starkt ägarstöd och stabiliteten i monopolverksamheterna. Bedömningen negative outlook reflekterar främst projektriskerna i Örtoftaprojektet. S&Ps fullständiga kreditbedömning finns tillgänglig på koncernens hemsida. Koncernen har ett företagscertifikatprogram om 1 000 mnkr (varav 610 utnyttjas), med rating K-1, obligationer om 1 500 mnkr samt rörelsekrediter i större svenska banker. Kassaflödesanalys Koncern tkr 2013-01-01-2012-01-01 - 2013-09-30 2012-09-30 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 292 018 260 324 Förändring i rörelsekapital 28 671-16 080 Kassaflöde från investeringsverksamheten -806 496-349 792 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 553 656 49 506 Periodens kassaflöde 67 849-56 042 Likvida medel vid periodens början 21 111 72 537 Kursdifferens i likvida medel -51-4 Likvida medel vid periodens slut 88 909 16 491 Redovisningsprinciper I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i senaste årsredovisningen. Delårsrapporten har upprättats i överensstämmelse med RR 20 men är inte reviderad av någon revisor. 6 Kraftringen Delårsrapport 2013-01-01 2013-09-30
Kraftringen Delårsrapport 2013-01-01 2013-09-30 7
Kommunikationsavdelningen, november 2013. Kraftringen Energi AB (publ) Box 25 221 00 Lund Besöksadress: Råbyvägen 37 Telefon 020-32 61 00 Fax 046-35 60 72 Miljöcertifierat enligt ISO 14001 Epost info@kraftringen.se Organisationsnummer: 556100-9852 Webbplats www.kraftringen.se