Delårsrapport januari - september, 2018 Nya generationens vacciner inom djurhälsa En svensk koncern inom biotekniksektorn fokuserad på utveckling och försäljning av produkter och tjänster inom djurhälsovård.
Perioden i sammandrag Tredje kvartalet 1 juli - 30 september 2018 Siffror inom parentes avser utfall under motsvarande period föregående år Nettoomsättningen uppgick till 11,0 MSEK (11,1 MSEK) Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -4,5 MSEK (-0,9 MSEK) Rörelseresultat (EBIT) uppgick till -6,1 MSEK (-2,6 MSEK) Resultatet efter skatt uppgick till -5,2 MSEK (-2,3 MSEK) Resultat per aktie -0,138 SEK* (-0,143 SEK**) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 3,1 MSEK (-2,8 MSEK) Per den 30 september 2018 uppgick likvida medel till 45,8 MSEK (31,1 MSEK) *) beräknat på genomsnittligt antal 37 665 180 aktier, under perioden **) beräknat på genomsnittligt antal 16 142 220 aktier, under perioden Delåret 1 januari - 30 september 2018 Siffror inom parentes avser utfall under motsvarande period föregående år Nettoomsättningen uppgick till 32,4 MSEK (45,0 MSEK) Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -10,9 MSEK (-1,7 MSEK) Rörelseresultat (EBIT) uppgick till -24,0 MSEK*** (-6,6 MSEK) Resultatet efter skatt uppgick till -20,5 MSEK (-6,1 MSEK) Resultat per aktie -0,729 SEK* (-0,425 SEK**) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -4,9 MSEK (-12,5 MSEK) Per den 30 september 2018 uppgick likvida medel till 45,8 MSEK (31,1 MSEK) *) beräknat på genomsnittligt antal 28 090 628 aktier, under perioden **) beräknat på genomsnittligt antal 14 438 923 aktier, under perioden ***) Inkluderar nedskrivning av aktiverade kostnader om 8.3 MSEK avseende ko- och grisprojekten. Koncernens nyckeltal juli-sept 2018 jan-sept 2018 juli-sept jan-sept jan-dec Nettoomsättning 10 975 32 407 11 074 44 953 48 004 Rörelseresultat (Tkr) -6 132-24 047-2 598-6 637-13 681 Res. efter finansiella poster (Tkr) -6 190-24 171-2 644-6 954-14 122 Vinst per aktie (SEK) -0,138-0,729-0,143 * -0,425 * -0,859 Balansomslutning (Tkr) 209 735 209 735 184 538 184 538 179 643 Soliditet (%) 94,1% 94,1% 92,6% 92,6% 91,8% Antal utestående aktier vid periodens utgång (st) 37 665 180 ** 37 665 180 16 142 220 16 142 220 16 142 220 Genomsnittligt antal aktier under perioden (st) 37 665 180 28 090 628 16 142 220 14 438 923 14 868 247 * Bolaget har utestående teckningsoptioner dessa har dock inte lett till någon utspädningseffekt per den 30 september 2018. ** Förändring mellan perioderna beror på en nyemission av aktier i maj 2018. 1
VD har ordet Med hösten har rapporterna om nya kvarkafall ökat och problemen minskar inte även om det varierar en del mellan olika länder. I Storbritannien lanserade organisationen Redwings Horse Sanctuary i dagarna en uppdaterad informationskampanj för att minska problemet med kvarka och den tystnadskultur som många gånger råder och därmed ofta förvärrar problemen. Engelska och irländska studier har påvisat att upp emot 10% av hästpopulationen i länderna är dolda bärare av kvarka vilket innebär att en stor mängd hästar under vissa förutsättningar kan få sjukdomen och därmed snabbt smitta andra. Arbetet med att slutföra överföring av kommersiella tillverkningsprocesser och analysmetoder för frisläppning hos 3P Biopharmaceuticals pågår med full kraft och löper vidare enligt plan. Det under kvartalet påskrivna avtalet med Praxis Pharmaceuticals om fyllning och förpackning av Strangvac innebär ytterligare en viktig pusselbit för tillverkningen av Strangvac. Under sommaren 2019 kommer de första doserna av Strangvac att fyllas som ett underlag till ansökan om registrering. Extra glädjande är det också att resultatet från vår nyligen avslutade immuniseringsstudie på häst som visade att s.k. immunologiska minnesceller finns kvar under minst 12 månader efter basvaccination med Strangvac. Resultatet skapar en större marknadspotential för Strangvac tack vare att produkten kan attrahera kundsegment där risken för kvarka bedöms lägre i och med att en basvaccination om två årliga doser av Strangvac tillsammans med en påfyllnadsvaccination (booster) snabbt återställer optimalt skydd. Med vår nya förstärkta externa finansiering (Eurostar-2 för vaccin mot streptokockinfektion på smågris och Vinnova för att utveckla vaccin mot bovina mastiter) kan vi nu gasa på i dessa projekt. Avtal med vår samarbetspartner i Skottland har tecknats. Som tidigare påpekats innebär detta ett väsentligt steg för Intervacc att bli ett bredare vaccinbolag med flera projekt i portföljen, där vi ser goda möjligheter för de nya projekten att bli lika lyckosamma som Strangvac. Inom distributions och försäljningsverksamheter pågår förberedelse av verksamheten inför att avtalet med IDT upphör vid årsskiftet 2018/19. Huvudfokus ligger på att fortsätta introducera och identifiera nya produkter i kombination med en kontinuerlig kostnadsöversyn. För närvarande har verksamheten i Danmark justerats ner med en heltidsanställd samt att kontoret flyttat till mindre lokaler. På det svenska kontoret så har två heltidsanställda omvandlats till halvtidstjänster. Samtidigt görs ansträngningar för att förbereda inför framtida lansering av Strangvac. Slutligen kan vi konstatera att den nyligen avslutade antibiotikaveckan har lyft den viktiga frågan kring antibiotikaresistens och de förändringar som på många sätt påverkar och skapar drivkrafter inom djurhälsa och inte minst för en ny generation vacciner. Följ gärna våra nyheter på hemsidan och via vårt twitterflöde @intervacc_se 2
Väsentliga händelser under perioden 1 juli 30 september Strangvac - kommersiell tillverkning Intervacc har tidigare tecknat avtal med 3P Biopharmaceuticals i Pamplona, Spanien gällande storskalig kommersiell tillverkning av de tre ingående aktiva substanser i Strangvac. Etablering av de storskaliga fermenteringsprocesserna är klart och överföring av reningsprocesserna pågår enligt plan. Även transfer av analysmetoderna som krävs för frisläppning är i full gång som planerad. Kvalificering och validering av metoderna, för att uppfylla regelverket enligt god tillverkningssed (GMP), har till stora delar avslutats. De hittills goda produktionsnivåer som har erhållits påverkar givetvis framställningskostnaden av Strangvac. Den tid och kostnad vi tidigare lagt ner på att optimera processen vid PX Therapeutics i Frankrike betalar sig alltså mångfalt. Det nyligen ingångna avtalet med Praxis Pharmaceuticals i Spanien innebär att de kommer att ombesörja slutformulering, fyllning på vial och förpackning samt, och tillsammans med 3P, slutlig frisläppning av färdig produkt. Med detta avtal har Intervacc kontrakterat hela den kommersiella produktionskedjan för Strangvac. Stabilitetsstudie av Strangvac avslutad Stabilitetsstudier av Strangvac för att utröna dess s.k. shelf life vid kylförvaring har avslutats. Tre olika satser av Strangvac har ingått i studien. Ingen mätbar nedbrytning av de tre aktiva substanser i Strangvac kunde påvisas under tre år. Resultaten antyder att Strangvac sannolikt kommer att kunna ges två års hållbarhet. Denna hållbarhet är jämförbar med andra vacciner för hästar, till exempel influensavaccinet Equilis Prequenza. Fortlöpande diskussioner med tilltänkta distributörer Ett flertal företag har under åren kontaktat Intervacc och förhört sig om möjligheten att få distribuera Strangvac. Något avtal har vi ännu inte tecknat eftersom värdet på Strangvac och ett distributionsavtal ökar ju närmre marknadslansering vi kommer. Under senaste perioden har nu flera av dessa diskussioner konkretiserats eftersom tillverkningsprocessen nu kommit in en fas med avsevärt minimerad risk. Som tidigare kommunicerats har ju samtliga kliniska prövningar och säkerhetsstudier avslutats med gott resultat. Vacciner i tidig utveckling Intervacc har beviljats medel från Eurostars-2 för vidareutveckling av ett vaccin mot allvarlig infektion på smågris orsakad av Streptococcus suis. Eurostars-2 programmet, som är ett gemensamt program mellan EUREKA och Europeiska kommissionen, stöder utvecklingen av innovativa produkter och tjänster hos små och medelstora företag. Programmet finansierar ca 50% av den budgeterade projektkostnaden om ca 16 milj SEK. Projektet är ett samarbetsprojekt med Moredun Scientific i Skottland och sträcker sig över 3 år för att bland annat verifiera effekt, säkerhet och vaccinationsstrategi av vaccinkandidater, inför kommande kliniska prövningar. Vaccinkandidaterna baserar sig på samma teknologi som för Strangvac och den granskning som nu gjorts via Eurostars- 2 beviljandet tillför samtidigt en tydlig kvalitetsstämpel för den intressanta vaccinteknologin. 3
Framtagande av nya antigen till mastitprojekt Inom FoU verksamheten kan noteras att ett antal nya rekombinanta fusionsproteiner från Staphylococcus aureus har god immunogenicitet och är lämpliga kandidater att, tillsammans med vår tidigare kandidat, testas som vaccinkomponenter. Nya produkter i Nordvaccs sortiment Dotterbolaget Nordvacc arbetar vidare på sina marknader med inledda lanseringar. Parallellt sker arbete med att identifiera nya distributionsprodukter. Vårt mål för Nordvacc är att åter bygga upp en lönsam verksamhet och förbereda inför lanseringen av Strangvac. Hemmamarknaden i Skandinavien är en viktig part i den inledande lanseringsfasen för Strangvac. 4
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Kompletterande Strangvac studie påvisar immunologiskt minne under lång tid En nyligen avslutad immuniseringsstudie på häst har visat att s.k. immunologiska minnesceller finns kvar under minst 12 månader efter basvaccination med Strangvac. En påfyllnadsvaccination (booster) inom en 12 månadsperiod kommer att rekommenderas inför en ökad exponeringsrisk för hästarna, exempelvis inför tävlingar, vid transporter eller vid identifiering av ett kvarkafall. Vaccinationsschemat som kommer att rekommenderas för ett optimalt skydd är 4 gånger per år. Marknadsanalys kvarkavaccin Vi har, tillsammans med ett marknadsundersökningsföretag, genomfört en studie som avser belysa vaccinationsfrekvensen hos hästar i Europa. Studien har gett oss ökad kunskap om skillnader mellan olika huvudmarknader. Den bekräftar vår tidigare uppfattning om frekvensen av vaccination mot influensa och stelkramp samt hästägares intresse att vaccinera mot kvarka när ett sådant vaccin finns tillgängligt. Analysen förstärker underlaget inför kommande lanseringsfas. Nya produkter för Nordvacc Nordvacc genomförde i samarbete med partnern Chemvet DK/Dyntec ett seminarium under oktober månad med veterinärer från Lettland och Litauen för att öka vår närvaro på den baltiska marknaden. 5
Finansiell information Omsättning Rörelsens omsättning under det tredje kvartalet 2018 uppgick till 11,0 MSEK (11,1 MSEK). Bruttomarginalen försämrades till 9,8% i det tredje kvartalet 2018 jämfört med 33,7% under motsvarande period. Försämringen härleds till ökade volymrabatter inom pälsdjursindustrin i Danmark. Rabatterna har ökat på grund av en hårdare konkurrens med prispress som följd. För att undvika större destruktioner i framtiden har bolaget varit tvingade till att erbjuda högre rabatter än normalt i Danmark. I Baltikum har prispressen även där varit påtaglig och bolaget har varit tvingade att möta konkurrensen med reducerade priser med kraftigt marginaltapp som följd. Resultat Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick under det tredje kvartalet 2018 till -4,5 MSEK (- 0,9 MSEK) försämringen beror på högre varukostnader samt att övriga externa kostnader ökade med anledning av att gris (INV274) och ko (INV412) projekten nu kostnadsförs vilket inte gjorts tidigare. Rörelseresultat (EBIT) uppgick under det tredje kvartalet 2018 till -6,1 MSEK (-2,6 MSEK). Periodens resultat uppgick under det tredje kvartalet 2018 till -5,2 MSEK (-2,3 MSEK) Resultat per aktie uppgick under det tredje kvartalet 2018 till -0,138 SEK (-0,143 SEK) beräknat på genomsnittligt antal aktier under perioden. Under helåret uppgick resultat per aktie till -0,859 SEK. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 3,1 MSEK (-2,8 MSEK). Kassaflödet från investeringar uppgick till -4,1 MSEK (-1,8 MSEK). Investeringarna avser framförallt utgifter för utvecklingen av Strangvac. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -0,1 MSEK (-3,2 MSEK). Periodens kassaflöde uppgick till -1,1 MSEK (-7,8 MSEK) Eget kapital och skuldsättning Kassa och bank uppgick per 30 september 2018 till 45,8 MSEK (31,1 MSEK). Koncernen hade per samma datum räntebärande skulder om 1,6 MSEK (8,6 MSEK). Det egna kapitalet uppgick per den 30 september 2018 till 197,4 MSEK (170,9 MSEK). Koncernens nettoskuld (räntebärande skulder kassa och bank) uppgick per den 30 september 2018 till -44,2 MSEK. 6
Moderbolaget Moderbolaget hade ingen omsättning under perioden. Moderbolaget har under tredje kvartalet investerat ca 4 MSEK i utvecklingskostnader av Strangvac samt i utvecklingen av INV274, vår vaccinkandidat mot streptokockinfektion på gris. Övriga investeringar har inte väsentligen förändrats under perioden eller i förhållande till motsvarande period föregående räkenskapsår. Det egna kapitalet uppgick per 30 september 2018 till 189,5 MSEK (190,3 MSEK) Likvida medel uppgick vid tredje kvartalets slut till 36,5 MSEK (16,1 MSEK). 7
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG juli-sept 2018 jan-sept 2018 juli-sept jan-sept jan-dec Tredje kvartalet 1 juli - 30 september 2018 Rörelsens intäkter m.m. Nettoomsättning 10 974 580 32 407 001 11 074 029 44 952 941 48 004 136 Aktiverat arbete för egen räkning 587 613 1 517 235 626 535 1 782 604 2 328 925 Övriga rörelseintäkter 286 012 470 387 50 772 461 736 514 571 Rörelsens Intäkter 11 848 205 34 394 623 11 751 336 47 197 281 50 847 632 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter 0 0 0 0-724 391 Handelsvaror -9 897 317-27 091 604-7 343 775-31 661 545-34 336 331 Övriga externa kostnader -2 871 084-7 247 034-1 920 871-7 444 518-9 600 673 Personalkostnader -3 069 944-9 384 063-2 955 147-8 659 421-12 248 074 Av- och nedskr. mat/immat tillgångar -1 591 075-13 186 317-1 719 798-4 985 186-6 499 163 Övriga rörelsekostnader -551 155-1 533 033-410 013-1 083 515-1 119 657 Rörelsens kostnader -17 980 575-58 442 052-14 349 604-53 834 185-64 528 289 Rörelseresultat -6 132 370-24 047 429-2 598 268-6 636 904-13 680 657 Resultat från finansiella poster Finansnetto -57 786-123 782-46 079-316 817-441 751 Finansnetto -57 786-123 782-46 079-316 817-441 751 Resultat efter finansiella poster -6 190 156-24 171 211-2 644 347-6 953 721-14 122 408 Skatt på periodens resultat 986 116 3 681 122 330 618 819 429 1 355 826 Periodens resultat -5 204 040-20 490 089-2 313 729-6 134 292-12 766 582 Periodens resultat är hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden (uttryckt i kr per aktie). Resultat per aktie -0,138-0,729-0,143-0,425-0,859 8
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR 2018-09-30-09-30-12-31 Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 93 431 034 80 840 207 85 500 713 Koncessioner,patent,licenser,varumärken mm 5 990 480 5 559 190 5 696 570 Goodwill 30 938 810 36 831 916 35 358 640 Materiella anläggningstillgångar 1 726 505 2 116 932 1 964 700 Finansiella anläggningstillgångar 11 547 317 5 475 119 6 086 386 Summa anläggningstillgångar 143 634 146 130 823 364 134 607 009 Omsättningstillgångar Varulager 12 673 139 17 068 095 17 313 830 Kortfristiga fordringar 7 627 809 5 526 325 6 226 679 Kassa/bank 45 800 358 31 120 037 21 495 292 Summa omsättningstillgångar 66 101 305 53 714 457 45 035 801 SUMMA TILLGÅNGAR 209 735 451 184 537 821 179 642 810 Eget Kapital 197 406 755 170 967 202 164 898 234 Avsättningar Uppskjuten skatt 0 459 820 428 004 Summa avsättningar 0 459 820 428 004 Långfristiga Skulder 782 236 2 746 669 1 110 181 Kortfristiga skulder 11 546 460 10 364 130 13 206 391 Summa Skulder 12 328 696 13 110 799 14 316 572 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 209 735 451 184 537 821 179 642 810 9
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Tredje kvartalet 1 juli - 30 september 2018 Kassaflöde från den löpande verksamheten före juli-sept 2018 jan-sept 2018 juli-sept jan-sept jan-dec förändringar av rörelsekapital -5 981 721-13 376 487-1 063 065-3 582 760-8 971 944 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Minskning +/ökning- av varulager 3 933 179 4 640 691 5 750 931 2 646 414 2 400 679 Minskning +/ökning- övriga fordringar 11 437 935 69 597 11 737 908-245 919-12 204 Minskning -/ökning+ av övriga skulder -6 294 424 3 724 561-19 218 585-11 331 278-12 574 635 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 094 969-4 941 638-2 792 811-12 513 543-19 158 104 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av balanserade utgifter för forskning och patent -4 016 678-15 376 414-2 071 971-7 669 501-12 467 387 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -871 823-928 385 0-699 239-704 623 Försäljning av inventarier, verktyg och installationer 763 435 1 406 455 257 802 489 530 657 103 Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 125 066-14 898 344-1 814 169-7 879 210-12 514 907 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission 0 61 340 436 127 035 50 049 300 50 049 300 Emissionskostnader för nyemission 0-11 467 443-164 436-3 227 425-4 511 943 Upptagna lån 0 0 280 264 700 191 4 008 705 Amortering av lån -87 908-5 727 945-3 428 514-9 271 929-9 640 412 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -87 908 44 145 048-3 185 651 38 250 137 39 905 650 Summa Kassaflöde -1 118 005 24 305 066-7 792 631 17 857 384 8 232 639 Likvida medel vid periodens början 46 918 363 21 495 292 38 912 668 13 262 653 13 262 653 Årets kassaflöde -1 118 005 24 305 066-7 792 631 17 857 384 8 232 639 Likvida medel vid periodens slut 45 800 358 45 800 358 31 120 037 31 120 037 21 495 292 10
Förändringar i Eget Kapital, koncernen -01-01--09-30 Aktiekapital Pågående nyemission Fond för utvecklingsutgifter Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inkl årets resultat Summa Eget 'kapital Belopp vid periodens ingång 22 284 441 0 10 814 423 65 681 737 31 404 393 130 184 994 Nyemission 10 000 001 40 049 299 50 049 300 Emissionskostnader -4 053 943-4 053 943 Periodens balanserade utvecklingsutgifter 7 669 502-7 669 502 0 Skatteeffekt emissionskostnader 826 518 826 518 Periodens omräkningsdifferens 94 626 94 626 Periodens Resultat -6 134 293-6 134 293 Belopp vid periodens utgång 32 284 442 0 18 483 925 102 503 611 17 695 224 170 967 202 Förändringar i Eget Kapital, koncernen 2018-01-01-2018-09-30 Aktiekapital Pågående nyemission Fond för utvecklingsutgifter Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inkl årets resultat Summa Eget kapital Belopp vid periodens ingång 32 284 442 0 23 281 810 102 146 372 7 185 611 164 898 235 Periodens balanserade utvecklingsutgifter 16 345 738-16 345 738 0 Periodens återföring av balanserad utvecklingsutgifter -4 861 649 4 861 649 0 Nyemission 43 045 923 18 294 516 61 340 439 Emissionskostnader -11 467 447-11 467 447 Skatteeffekt emissionskostnader 2 199 673 2 199 673 Personaloptioner -15 509-15 509 Periodens omräkningsdifferens 941 453 941 453 Periodens Resultat -20 490 089-20 490 089 Belopp vid periodens utgång 75 330 365 0 34 765 899 116 034 763-28 724 272 197 406 755 11
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Tredje kvartalet 1 juli - 30 september 2018 Rörelsens intäkter m.m. juli-sept 2018 jan-sept 2018 juli-sept jan-sept jan-dec Nettoomsättning 0 0 0 0 0 Aktiverat arbete för egen räkning 587 613 1 517 235 626 535 1 782 604 2 328 925 Övriga rörelseintäkter -20 694 45 481 13 226 187 681 215 721 Rörelsens Intäkter 566 919 1 562 717 639 761 1 970 285 2 544 646 Rörelsens kostnader Handelsvaror -286 636-582 192-296 389-878 142 0 Övriga externa kostnader -1 406 571-3 292 418-822 269-3 657 681-5 277 787 Personalkostnader -943 914-2 867 400-870 588-2 353 538-3 559 020 Av- och nedskr. mat/immat tillgångar -4 424-8 458 402 ** -45 810-139 134-139 641 Övriga rörelsekostnader -53 775-795 512 11 715-30 960-183 699 Rörelsens kostnader -2 695 320-15 995 925-2 023 341-7 059 455-9 160 147 Rörelseresultat -2 128 401-14 433 208-1 383 580-5 089 170-6 615 501 Resultat från finansiella poster Finansnetto 1 590-40 015 142 * -4 822-155 330-236 957 Finansnetto 1 590-40 015 142-4 822-155 330-236 957 Resultat efter finansiella poster -2 126 811-54 448 350-1 388 402-5 244 500-6 852 458 Bokslutsdispositioner Resultat före skatt -2 126 811-54 448 350-1 388 402-5 244 500-6 852 458 Skatt på periodens resultat 407 057 2 537 032 297 177 1 157 202 1 513 080 Periodens resultat -1 719 754-51 911 318-1 091 225-4 087 298-5 339 378 *) 40 miljoner kronor avser nedskrivning Nord Vacc Läkemedel AB. **) 8 362 tkr avser nedskrivning av tidigare aktiverade kostnader för ko och grisprojektet 12
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR 2018-09-30-09-30-12-31 Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 93 431 034 80 840 207 85 500 713 Koncessioner,patent,licenser,varumärken mm 5 990 480 5 559 190 5 696 570 Materiella anläggningstillgångar 301 662 714 256 660 809 Finansiella anläggningstillgångar 57 889 258 80 555 918 96 220 670 Summa anläggningstillgångar 157 612 434 167 669 571 188 078 762 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 1 273 974 16 232 600 587 894 Kassa/bank 36 507 549 16 131 156 10 755 655 Summa omsättningstillgångar 37 781 523 32 363 756 11 343 549 SUMMA TILLGÅNGAR 195 393 957 200 033 327 199 422 311 Eget Kapital 189 462 516 190 327 276 189 086 838 Avsättningar Uppskjuten skatt 60 018 152 924 141 651 Summa avsättningar 60 018 152 924 141 651 Långfristiga Skulder 185 716 2 045 528 416 641 Kortfristiga skulder 5 685 707 7 507 599 9 777 181 Summa Skulder 5 871 423 9 553 127 10 193 822 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 195 393 957 200 033 327 199 422 311 13
Intervaccs verksamhet i korthet Intervaccs affärsidé är att utveckla nya vacciner mot infektioner inom området djurhälsa. Utvecklingsarbetet av nya vacciner baserar sig på ny teknologi med fuserade rekombinanta proteiner i stället för avdödade eller försvagade mikroorganismer, vilket finns i konventionella vacciner. Därmed minskar risken för allvarliga biverkningar. Marknaden för veterinära läkemedel har visat på en genomsnittlig årlig tillväxt på cirka 8 % sedan 2002. Ungefär en fjärdedel av denna marknad utgörs av veterinära vacciner med en tillväxt som drivs av en ökad insikt om vikten av god djurhälsa, av växande antibiotika resistens och nya möjligheter framsprungna av nya teknologier inom vaccinologi. Strangvac Strangvac är Intervaccs vaccin mot den allvarliga infektionen kvarka på häst. Kliniska prövningar av Strangvac har genomförts och förutbestämda mål avseende effekt har uppnåtts. Dessa studier visar på teknologins styrka, speciellt avseende de minimala biverkningar som observerats. En produktionsprocess för storskalig framtagning av Strangvac har också utvecklats. Strangvac kommer i framtiden bli den ledande produkten för bolaget med en stark marknadspotential. De primära marknaderna för Bolaget är EU och USA där antalet hästar uppgår till cirka 16 miljoner (FAOSTAT). Baserat på antalet sålda vaccindoser i Europa gör Bolaget beräkningen att ungefär 30-60 % av alla hästar i dessa marknader vaccineras mot olika infektionssjukdomar. De två geografiska marknaderna, EU och USA, utgör i dagsläget cirka 70 % av världsmarknaden för veterinära vacciner (Zion Market Research, 2016). Andra vaccinprojekt Genom de lyckade kliniska prövningarna med Strangvac har styrkan i teknologin bekräftats. Detta föranleder bolaget att gå vidare med ytterligare vaccinprojekt. En effektstudie med kandidat vaccinet INV274 mot infektion på smågris orsakad av Streptococcus suis har genomförts. Resultaten från studien visar att INV274 är en god kandidat för vidare utvecklingsarbete inför kommande kliniska studier. Utöver INV274 har Intervacc även identifierat ytterligare en komponent som kandidat att ingå i ett vaccin mot Streptococcus suis. En metod har utvecklats som avsevärt förenklar och effektiviserar produktion av de komponenter som ingår i ett nytt vaccin, INV412, mot Staphylococcus aureus infektioner. Vaccinkandidaten INV412 består av flera fusionerade proteiner och har tagits fram med den nya metoden. Mastit (juverinfektion) på kor är ett globalt problem och orsakas ofta av S. aureus, och den primära målgruppen kommer att vara kor när effekten hos INV412 dokumenterats. Nordvacc Genom dotterbolaget Nordvacc Läkemedel är koncernen en betydande aktör på de nordiska och baltiska marknaderna för veterinära läkemedel. Intervacc har därmed en kommersiell produktportfölj och en etablerad försäljnings- och marknadsorganisation vilket kompletterar FoU-verksamheten. Nordvacc utgör en viktig plattform för försäljning och marknadsföring vars produktportfölj är under utvidgning. 14
Not 1. Redovisningsprinciper Koncernen och moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Redovisningsprinciperna är oförändrade sedan den senast avgivna årsredovisningen. För närmare beskrivning av redovisningsprinciperna se Intervacc AB (publ.)s årsredovisning för, sid 19-22. Tilläggningsupplysningar Föreliggande delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Optionsprogram Bolagsstämman beslutade 8 juni om att införa ett personaloptionsprogram omfattande 530 000 personaloptioner till anställda samt 175 000 teckningsoptioner till av bolaget ej anställda nyckelpersoner. Tilldelade personaloptioner intjänas med 20%-enheter under vardera fem perioder per följande datum: 31 dec, 30 juni 2018, 31 december 2018, 30 juni 2019 och 31 december 2019. Optionerna är ännu ej omräknade baserat på den genomförda företrädesemissionen. Hägersten den 29 november 2018 Jan-Ingmar Flock VD 15
Certified adviser Eminova Fondkommission är Intervaccs Certified Adviser och ansvarar för att Bolaget lever upp till First Norths regelverk. Eminova Fondkommission AB Biblioteksgatan 3, 3 tr. 114 46 Stockholm +46 8 684 211 00 Kommande rapporttillfällen 22 februari, 2019 Bokslutskommuniké 1 januari - 31 december 2018 Kontaktuppgifter Jan-Ingmar Flock, VD Tel : +46 (0)8 120 10 602 Mob: +46 (0)73 334 14 11 jan-ingmar.flock@intervacc.com Bolagets rapporter publiceras på bolagets hemsida www.intervacc.se. 16