Bokslutskommuniké JANUARI - DECEMBER 2017

Transkript

1 Bokslutskommuniké JANUARI - DECEMBER 2017 En svensk koncern inom biotekniksektorn fokuserad på utveckling och försäljning av produkter och tjänster inom djurhälsovård.

2 Perioden i sammandrag Fjärde kvartalet 1 oktober - 31 december 2017 Siffror inom parentes avser utfall under motsvarande period föregående år Nettoomsättningen uppgick till 3,0 MSEK (4,7) MSEK) Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -5,5 MSEK (-7,3 MSEK) Rörelseresultat (EBIT) uppgick till -7,0 MSEK (-8,9 MSEK) Resultatet efter skatt uppgick till -6,6 MSEK (-7,6MSEK) Resultat per aktie* -0,411 SEK (-0,741 SEK**) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -4,2 MSEK (-2,7 MSEK) Per den 31 dec 2017 uppgick likvida medel till 21,4 MSEK (13,2 MSEK) * beräknat på aktier ** beräknat på aktier justerat för sammanslagning av aktier 4:1 Perioden 1 januari - 31 december 2017 Siffror inom parentes avser utfall under motsvarande period föregående år Nettoomsättningen uppgick till 48,0 MSEK (55,5 MSEK) Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -7,1 MSEK (-1,0 MSEK) Rörelseresultat (EBIT) uppgick till -13,7 MSEK (-7,4 MSEK) Resultatet efter skatt uppgick till -12,7 MSEK (-6,8 MSEK) Resultat per aktie* -0,859 SEK (-0,677 SEK**) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -19,1 MSEK (-4,4 MSEK) Per den 31 dec 2017 uppgick likvida medel till 21,4 MSEK (13,2 MSEK) * beräknat på aktier ** beräknat på aktier justerat för sammanslagning av aktier 4:1 Koncernens nyckeltal okt - dec 2017 jan-dec 2017 okt - dec 2016 jan-dec 2016 Nettoomsättning (Tkr) Rörelseresultat (Tkr) Res. efter finansiella poster (Tkr) Vinst per aktie (SEK) -0,411 * -0,859 * -0,741-0,677 Balansomslutning (Tkr) Soliditet (%) 91,8% 91,8% 79,5% 79,5% Antal utestående aktier vid periodens utgång (st) ** ** Genomsnittligt antal aktier under perioden (st) Genomsnittligt antal aktier under perioden justerat för sammanslagning av aktier 4:1 (st) * Bolaget har utestående teckningsoptioner, dessa har dock inte lett till någon utspädningseffekt per den 31 dec ** Förändringen mellan perioderna beror på en sammanslagning av aktier 4:1 som genomfördes i februari

3 VD har ordet 2017 var ett viktigt år för oss på Intervacc och för den nya generationens vacciner inom djurhälsa. Vi fattade det historiska beslutet att genomföra en listning på Nasdaq First North, vilket innebär att vi har kunnat bredda ägandet i bolaget och tillfört ca 600 nya ägare. De resurser som inbringades i samband med noteringen har lagt grunden till en spännande utveckling där målet är att registrera och kommersialisera vårt första vaccin i utvecklingsportföljen. Strangvac som är Intervaccs kommande vaccin mot kvarka på häst är följaktligen det område som vi haft störst fokus på under det gånga året och inte minst under årets sista kvartal. Glädjande kunde vi nyligen meddela att ett slutligt avtal för kontraktstillverkning tecknats efter det att vi i oktober 2017 tillkännagav den avsiktsförklaring och ett avtal för de första milstolparna med 3P Biopharmaceuticals i Pamplona, Spanien. Avtalet innebär att man säkerställt arbetet med produktion och dokumentation av de viktiga valideringssatser om ca doser som krävs för registrering av det nya rekombinanta vaccinet mot den allvarliga och kostsamma hästsjukdomen. Avtalet omfattar även produktion av substans till ca 3 miljoner vaccindoser inför framtiden. Vi har under kvartalet också rapporterat om de goda framsteg som gjorts i utvecklingen av vår andra vaccinkandidat INV274, mot infektion på smågris orsakad av Streptococcus suis (S. suis) där resultaten från en effektstudie presenterades. I studien kunde en statistiskt signifikant skillnad mellan vaccinerade grisar och de som endast getts placebo observeras. Resultaten visar att INV274 är en god kandidat för vidare utvecklingsarbete inför kommande kliniska studier. Resultaten utgör dessutom ett viktigt steg i bolagets utveckling mot att bredda vår produktportfölj. Den teknologi som används för Strangvac har därmed ytterligare bekräftats kunna tillämpas på övriga projekt i utvecklingsportföljen. Kombineras detta resultat med de nyligen kommunicerade framsteg som har gjorts för utvecklingen av ett nytt vaccin INV412 mot infektioner orsakade av Staphylococcus aureus så ser vi stor potential i vår utvecklingsportfölj. Intervaccs dotterbolag Nordvacc som är koncernens etablerade plattform för försäljning och marknadsföring inom de Nordiska och Baltiska veterinärläkemedelsmarknaderna har fortsatt arbetet med att bredda produktsortimentet och teckna avtal med nya leverantörer. Arbetet är prioriterat med syfte att resultatet i denna del av verksamheten ska återgå till de positiva siffror vi tidigare kunnat prestera. Den mediala uppmärksamheten kring problemen med antibiotika där antibiotika resistens har belysts och tydliggjorts som en högt prioriterad fråga globalt. Användningen av vacciner inom djurhälsa är en betydande faktor för att få ner den globala överanvändningen av antibiotika. Intervaccs teknologiplattform för en ny generation av säkra vacciner, är därför också ett mycket viktigt bidrag i kampen mot ökad antibiotikaresistens. Jag vill slutligen uttrycka min stora tacksamhet för det positiva gensvar och för det stöd som våra aktieägare har visat. Detta tillsammans med allt det hårda arbete som utförts under året gjorde 2017 till ett viktigt år för Intervacc och inte minst för alla hästägare världen över som vet att det finns ett stort behov av ett säkert och effektivt vaccin mot kvarka. 2

4 Väsentliga händelser under perioden 1 oktober 31 december 2017 Intervacc går in i kommersiell produktionsfas med sitt nya vaccin Strangvac. Undertecknande av en avsiktsförklaring och ett avtal för de första milstolparna med 3P Biopharmaceuticals i Pamplona, Spanien, för kontraktstillverkning av Strangvac, Intervaccs vaccin mot kvarka. Samarbetet mellan företagen omfattar överföring av tillverkningsteknik, produktion av valideringssatser och långsiktig framtida kommersiell tillverkning. Resultat från studie av vaccin mot streptokockinfektion på gris Resultat från en effektstudie med kandidat vaccin INV274 mot infektion på smågris orsakad av Streptococcus suis (S. suis) redovisades. I studien som gjorts i samarbete med Moredun Scientific i Skottland som har mångårig erfarenhet av studier på gris, kunde en statistiskt signifikant skillnad mellan vaccinerade grisar och de som endast getts placebo observeras. Resultaten visar att INV274 är en god kandidat för vidare utvecklingsarbete inför kommande kliniska studier. Händelser efter rapportperiodens utgång Rapport om de framsteg som har gjorts för utvecklingen av ett nytt vaccin mot infektioner orsakade av Staphylococcus aureus. En metod har utvecklats som avsevärt förenklar och effektiviserar produktion av de komponenter som ingår i ett nytt vaccin, INV412, mot S. aureus infektioner. Vaccinkandidaten INV412 består av flera fusionerade proteiner och har tagits fram med den nya metoden. Styrelsemedlem avgår på egen begäran från Intervacc styrelse Styrelsemedlem Olle Kämpe har till följd av ett flertal tidskrävande engagemang, bl.a i Nobelkommittén för priset i fysiologi eller medicin, valt att lämna sitt mångåriga uppdrag som ledamot i Intervaccs styrelse. Avtal med tillverkare av nytt kvarkavaccin nu slutfört Förhandlingarna med 3P Biopharmaceuticals i Pamplona, Spanien slutfördes och ett avtal om kontraktstillverkning av Strangvac undertecknades. Avtalet innebär att man säkerställt arbetet med produktion och dokumentation av de viktiga valideringssatser som krävs för registrering av det nya rekombinanta vaccinet mot den allvarliga hästsjukdomen kvarka. 3

5 Finansiell information Omsättning Rörelsens omsättning minskade under det fjärde kvartalet 2017 till 3 MSEK (4,7 MSEK). Detta hänförs till att under det fjärde kvartalet 2016 fick företaget en möjlighet att sälja av en del av lagret vilket inte gjordes under det fjärde kvartalet 2017, det är anledningen till den minskade omsättningen. Under helåret uppgick omsättningen till 48 MSEK (55,5 MSEK). Bruttomarginalen uppgick till -11,4% i fjärde kvartalet 2017 jämfört med -69,2 % fjärde kvartalet Under det fjärde kvartalet avräknas volym- och årsrabatter i Danmark, vilket påverkar marginalen negativt. Under det fjärde kvartalet har det även gjorts destruktion av varor med kort hållbarhet. Dessa två poster ökar företagets varukostnader vilket bidragit till en negativ marginal. Resultat Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick under det fjärde kvartalet 2017 till 5,5 MSEK (-7,3 MSEK), förbättringen beror på en minskad mängd destruktion jämfört med föregående års fjärde kvartal. För helåret uppgick rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) till -7,1 MSEK (-1 MSEK). Rörelseresultat (EBIT) uppgick under det fjärde kvartalet 2017 till -7 MSEK (-8,9 MSEK ), För helåret uppgick rörelseresultatet (EBIT) till -13,7 MSEK (-7,4 MSEK). Periodens resultat uppgick under det fjärde kvartalet 2017 till -6,6 MSEK (-7,6 MSEK). För helåret uppgick periodens resultat till -12,7 MSEK (-6,8 MSEK). Resultat per aktie uppgick under det fjärde kvartalet 2017 till -0,411 SEK (-0,741) beräknat på genomsnittligt antal aktier under perioden. Under helåret 2017 uppgick resultat per aktie till -0,859 SEK (-0,677) beräknat på genomsnittligt antal aktier justerat efter sammanslagningen av aktier 4:1. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -4,2 MSEK (-2,7 MSEK). Kassaflödet från investeringar uppgick till -4,6 MSEK (-3,6 MSEK). Investeringarna avser framförallt utgifter för utvecklingen av Strangvac. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -0,8 MSEK (18,6 MSEK). Periodens kassaflöde uppgick till -9,6 MSEK (12,3 MSEK) Eget kapital och skuldsättning Kassa och bank uppgick per 31 december 2017 till 21,4 MSEK (13,2 MSEK). Koncernen hade per samma datum räntebärande skulder om 8,5 MSEK. Det egna kapitalet uppgick per den 31 december 2017 till 164,8 MSEK. Koncernens nettoskuld (räntebärande skulder kassa och bank) uppgick per den 31 december 2017 till -12,9 MSEK. 4

6 Finansiell ställning Bolagets teckningsoption 1 (TO1) är noterad på Nasdaq First North. Vid utnyttjande av dessa ökar antalet aktier i Intervacc med maximalt stycken och bolaget tillförs som högst 60 MSEK. I det fall teckningsoptionerna inte utnyttjas för teckning av nya aktier kan Intervacc vara i behov av ytterligare finansiering. Detta kan ske genom extern finansiering såsom nyemission, upptagande av nya lån och/eller andra kreditfaciliteter såsom förskott från kunder. 5

7 Moderbolaget Moderbolaget hade ingen omsättning under perioden. Moderbolaget har under det fjärde kvartalet investerat ca 4,7 MSEK i utvecklingskostnader av Strangvac samt i utvecklingen av INV274, vår vaccinkandidat mot streptokockinfektion på gris. Övriga investeringar har inte väsentligen förändrats under perioden eller i förhållande till motsvarande period föregående räkenskapsår. Det egna kapitalet uppgick per 31 december 2017 till 189 MSEK (147 MSEK) Likvida medel för moderföretaget uppgick vid det tredje kvartalets slut till 10,7 MSEK (8,2 MSEK). 6

8 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG okt - dec 2017 jan-dec 2017 okt-dec 2016 jan-dec 2016 Rörelsens intäkter m.m. Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Rörelsens Intäkter Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter - - Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskr. mat/immat tillgångar Övriga rörelsekostnader Rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Finansnetto Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare under perioden (uttryckt i kr per aktie). Resultat per aktie -0,411-0,859-0,741-0,677 7

9 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Koncessioner,patent,licenser,varumärken mm Goodwill Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kassa/bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget Kapital Avsättningar Uppskjuten skatt Summa avsättningar Långfristiga Skulder Kortfristiga skulder Summa Skulder SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER

10 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG okt - dec 2017 jan-dec 2017 okt - dec 2016 jan-dec 2016 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Minskning +/ökning- av varulager Minskning +/ökning- övriga fordringar Minskning -/ökning+ av övriga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av balanserade utgifter för forskning och patent Investeringar i materiella anläggningstillgångar Försäljning av inventarier, verktyg och installationer Försäljning av långfristiga värdepapper Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission Emissionskostnader för nyemission Upptagna lån Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Summa Kassaflöde Likvida medel vid periodens början Årets kassaflöde Likvida medel vid periodens slut

11 Förändringar i Eget Kapital, koncernen Fond för utvecklingsutgifter Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inkl årets resultat Summa Eget kapital Aktiekapital Belopp vid periodens ingång Nyemission Emissionskostnader Periodens balanserade utvecklingsutgifter Periodens omräkningsdifferens Periodens Resultat Belopp vid periodens utgång Förändringar i Eget Kapital, koncernen Fond för utvecklings- Övrigt tillskjutet Annat eget kapital inkl Summa Eget Aktiekapital utgifter kapital årets resultat kapital Belopp vid periodens ingång Periodens balanserade utvecklingsutgifter Nyemission Emissionskostnader Skatteeffekt emissionskostnader Personaloptioner Periodens omräkningsdifferens Periodens Resultat Belopp vid periodens utgång Styrelsens förslag för vinstdisposition. Styrelsen föreslår att ingen utdelning ges för räkenskapsåret

12 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG okt - dec 2017 jan-dec 2017 okt - dec 2016 jan-dec 2016 Rörelsens intäkter m.m. Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Rörelsens Intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskr. mat/immat tillgångar Övriga rörelsekostnader Rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Finansnetto * Finansnetto Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Erhållna koncernbidrag Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Perioden 1 januari-31 Dec 2017 Periodens resultat * I finansnettot ingår en nedskrivning med kr. 11

13 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Koncessioner,patent,licenser,varumärken mm Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa/bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget Kapital Avsättningar Uppskjuten skatt Summa avsättningar Långfristiga Skulder Kortfristiga skulder Summa Skulder SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER

14 Intervaccs verksamhet i korthet Intervaccs affärsidé är att utveckla nya vacciner mot infektioner inom området djurhälsa. Utvecklingsarbetet av nya vacciner baserar sig på ny teknologi med fuserade rekombinanta proteiner i stället för avdödade eller försvagade mikroorganismer, vilka finns i konventionella vacciner. Därmed minskar risken för allvarliga biverkningar. Marknaden för veterinära läkemedel har visat på en genomsnittlig årlig tillväxt på cirka 8 % sedan Ungefär en fjärdedel av denna marknad utgörs av veterinära vacciner med en tillväxt som drivs av en ökad insikt om vikten av god djurhälsa, växande antibiotikaresistens och nya möjligheter framsprungna av nya teknologier inom vaccinologi. Strangvac Strangvac är Intervaccs vaccin mot den allvarliga infektionen kvarka på häst. Kliniska prövningar av Strangvac har genomförts och förutbestämda mål avseende effekt har uppnåtts. Dessa studier visar på teknologins styrka, speciellt avseende de minimala biverkningar som observerats. En produktionsprocess för storskalig framtagning av Strangvac har också utvecklats. Strangvac kommer i framtiden bli den ledande produkten för bolaget med en stark marknadspotential. Andra vaccinprojekt Genom de lyckade kliniska prövningarna med Strangvac har styrkan i teknologin bekräftats. Detta föranleder bolaget att gå vidare med ytterligare vaccinprojekt. Preliminära data från vaccination mot Streptococcus suis infektion på gris ser lovande ut. Ytterligare projekt där teknologin lämpar sig har identifierats. Nordvacc Genom dotterbolaget Nordvacc Läkemedel är koncernen en betydande aktör på de nordiska och baltiska marknaderna för veterinära läkemedel. Intervacc har en kommersiell produktportfölj och en etablerad försäljnings- och marknadsorganisation vilket kompletterar FoU-verksamheten. Nordvacc utgör en viktig plattform för försäljning och marknadsföring vars produktportfölj är under utvidgning. 13

15 Not 1. Redovisningsprinciper Koncernen och moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Redovisningsprinciperna är oförändrade sedan den senast avgivna årsredovisningen. För närmare beskrivning av redovisningsprinciperna se Intervacc AB (publ.)s årsredovisning för 2016, sid Tilläggningsupplysningar Föreliggande delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Optionsprogram Bolagsstämman beslutade 8 juni, 2017 om att införa ett personaloptionsprogram omfattande personaloptioner till anställda samt teckningsoptioner till av Bolaget ej anställda nyckelpersoner. Tilldelade Personaloptioner intjänas med 20%-enheter under vardera fem perioder per följande datum: 31 dec 2017, 30 juni 2018, 31 december 2018, 30 juni 2019 och 31 december Hägersten den 15 februari Jan Ingmar Flock VD 14

16 Certified adviser Remium Nordic Holding AB är Intervaccs Certified Adviser och ansvarar för att Bolaget lever upp till First Norths regelverk. Remium Nordic Holding AB Humlegårdsgatan 20, 3 tr Stockholm Kommande rapporttillfällen 25 maj, 2018 Delårsrapport Q1 1 januari - 31 mars augusti, 2018 Delårsrapport Q2 1 januari - 30 juni november, 2018 Delårsrapport Q3 1 januari - 30 september februari, 2019 Bokslutskommuniké 1 januari - 31 december 2018 Årsredovisningen publiceras på bolagets hemsida, den 24 april Årsstämman hålls den 29 Maj Kontaktuppgifter Jan-Ingmar Flock, VD Tel : +46 (0) Mob: +46 (0) jan-ingmar.flock@intervacc.com Bolagets rapporter publiceras på bolagets hemsida 15