SkiStar AB (publ) Niomånadersrapport 1 september 2002 31 maj 2003 Nettoomsättningen ökade till 945 MSEK (868) och resultatet före skatt till 268 MSEK (236). I resultatet ingår reavinster med 20 MSEK (7). Vinsten per aktie uppgick till 19:47 SEK (17:09). Resultatet före skatt för rullande 12-månadersperioden 1 juni 2002 31 maj 2003 uppgick till 172 MSEK (146). Beläggningsgraden ökade under vintersäsongen till 90% (87). SkiStar-aktien kvalificerad för Attract40. Eventuella frågor besvaras av: Mats Årjes, verkställande direktör tel +46 280 880 80 Magnus Sjöholm, ekonomi- och finanschef tel +46 280 880 90 www.skistar.com
Niomånadersrapport 1 september 2002-31 maj 2003 Detta är SkiStar SkiStar är noterat på Stockholmsbörsens O-lista. Koncernen äger och driver alpindestinationer i Sälen, Åre och Vemdalen i Sverige samt Hemsedal i Norge. Marknadsandelen av liftkortsförsäljningen är i Sverige 51%, i Norge 13% och totalt i Skandinavien 33%. Kärnverksamheten är alpin skidåkning med gästens skidupplevelse i centrum. Övriga verksamheter är logiförmedling, skidskola och skiduthyrning. Visionen är att SkiStar skall skapa minnesvärda alpinupplevelser som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer. SkiStar skall vara ledande inom koncept, helhetssyn och utveckling. Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick under perioden till 945 MSEK (868) och resultatet före skatt ökade till 268 MSEK (236). I resultatet ingår reavinster främst från försäljning av bostadsrätter och exploateringsmark i Åre med sammanlagt 20 MSEK (7). Resultatökningen kan i sin helhet hänföras till andra kvartalet (december februari). Under tredje kvartalet ökade nettoomsättningen med 17 MSEK till 404 MSEK och vinsten före skatt sjönk med 9 MSEK till 157 MSEK jämfört med året innan. En gynnsam säsongstart och ett stigande intresse för alpin skidåkning har bidragit till ökningen i gästantal och därmed ökad vinst. Dock medverkade den tidiga våren i kombination med en sen påsk till OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING, MSEK lägre försäljning än normalt under april. Rörelsens kostnader belastas under perioden med kostnader för extra fastighetsunderhåll med 6 MSEK och ökade elkostnader, p g a ett högre elpris, med 6 MSEK. Marknadsutveckling De senaste årens stigande intresse för alpin skidåkning i Norden har fortsatt även under vintersäsongen 2002/03. Enligt SLAO (Svenska Liftanläggningars Organisation) steg liftkortsförsäljningen i Sverige med 13% till 875 MSEK jämfört med säsongen innan. I Norge ökade samtidigt liftkortsförsäljningen enligt Norske Skiheisers Forening med 12% till 672 MNOK. Den genomsnittliga prisökningen var i Sverige 5% och i Norge 4%. Sept - Maj Sept - Aug 2002/03 2001/02 2001/02 Utförsåkning/lift 548 492 492 Logi 133 117 120 Skiduthyrning 72 62 64 Skidskola 38 37 37 Sportbutiker 41 38 39 Restauranger 15 40 40 Fastighet 49 45 51 Övrigt 68 44 56 Summa 964 875 899 Verksamheten SkiStars samtliga destinationer kunde erbjuda skidåkning redan tidigt i november. Koncernens liftkortsförsäljning steg med 56 MSEK (11%) till 548 MSEK, varav 4% var volymökning. Under det tredje kvartalet (mars maj) ökade liftkortsintäkterna med 6% till 229 MSEK. Den sena påsken i kombination med en tidig vår innebar att säsongens sista veckor var något svagare än normalt. Marknadsandelen av liftkortsförsäljningen i Sverige minskade med 1 %- enhet till 51% medan marknadsandelen i Norge var oförändrat 13%. Aktuell beläggningsgrad förbättrades till 90% (86) i koncernens egna och förmedlade stugor och lägenheter under säsongen 2002/03 (julveckan 1 maj). Samtidigt ökade antalet objekt i egen uthyrning inför vintersäsongen med 7%. Inför säsongen genomfördes ett antal strukturåtgärder i enlighet med koncernens strategi, bl a utarrenderades samtliga restauranger i Hemsedal samt två restauranger i Åre. I Sälen tecknade SkiStar förmedlingsavtal på 1 200 bäddar med Tandådalens Fjällhotell. I Sälen ökade nettoomsättningen jämfört med föregående år med 66 MSEK till 488 MSEK och resultatet före avskrivningar förbättrades med 18 MSEK till 209 MSEK. I resultatet ingår realisationsvinster med 4 MSEK. Resultatet i Sälen belastades under perioden av kostnader för extra fastighetsunderhåll med 4 MSEK samt för el, p g a högre prisnivå, med 5 MSEK. Liftkortsförsäljningen i Sälen steg med 14% till 245 MSEK. I Åre sjönk nettoomsättningen jämfört med föregående år med 1 MSEK till 258 MSEK och resultatet före avskrivningar var oförändrat 87 MSEK. Resultatet har belastats av kostnader för extra fastighetsunderhåll med 2 MSEK. I resultatet ingår realisationsvinster från försäljning av 31 bostadsrätter med 6 MSEK (8) och försäljning av exploateringsmark med 8 MSEK. De genomförda försäljningarna av 31 bostadsrätter innevarande år samt 59 föregående år har medfört att logiintäkterna har minskat med 5 MSEK jämfört med året innan. Den avyttrade marken har förvärvats av den finska koncernen Holiday Club som påbörjat byggnation av ett hotell med 200 rum och 800 bäddar samt en s k Multihall med bl a badanläggning och konferenslokaler. Liftkortsförsäljningen i Åre steg under perioden med 6% till 148 MSEK. I Vemdalen ökade nettoomsättningen med 5 MSEK till 68 MSEK och resultatet före avskrivningar
förbättrades med 4 MSEK till 27 MSEK. Liftkortsomsättningen steg med 10% till 52 MSEK. I Hemsedal ökade nettoomsättningen med 7 MSEK till 131 MSEK och resultatet före avskrivningar förbättrades med 7 MSEK till 60 MSEK. Liftkortsomsättningen steg med 12% till 84 MNOK/103 MSEK. Förändringen i valutarelationen SEK/NOK, jämfört med samma period förra året, har haft en positiv påverkan på koncernens resultat före skatt med 1 MSEK. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick under perioden till 354 MSEK (298) och efter förändring av rörelsekapital till 303 MSEK (284). Periodens kassaflöde efter investerings- och finansieringsverksamheterna uppgick till 143 MSEK (150). Investeringar Investeringarna uppgick under perioden, inklusive avyttring av bostadsrätter i Åre och stugor i Hemsedal om 53 MSEK, till netto 26 MSEK (100). Den 1 april 2003 förvärvade SkiStar 90% av aktierna i Spray AB. Därefter har SkiStar förvärvat ytterligare aktier i bolaget och innehavet uppgick per den 12 juni 2003 till 98%. Resterande aktier kommer att tvångsinlösas. Den totala köpeskillingen uppgår till 75 MSEK och bolagets egna kapital är 33 MSEK. Spray bedöms innehålla skattemässiga förluster överstigande 700 MSEK. Resterande investeringar under rapportperioden har i huvudsak avsett två nya liftar i Åre och nya stugor med 100 turistbäddar i Hemsedal. Likviditet och finansiering Koncernens likvida medel uppgick till 278 MSEK (223) inklusive outnyttjade krediter. Den räntebärande nettoskulden har under perioden minskat med 207 MSEK till 591 MSEK. Den genomsnittliga räntekostnaden (finansnetto/genomsnittlig räntebärande nettoskuld), exklusive reavinst på en revers om 4 MSEK, uppgick till 6,1% (6,2). Stockholmsbörsen har beslutat att SkiStar-aktien är kvalificerad för Attract40 under andra halvåret 2003. Attract40 består av de mest omsatta aktierna på O-listan. SkiStar har beslutat att emittera konvertibla skuldebrev om totalt 25 MSEK som anställda erbjudits att förvärva. Teckningstiden går ut den 19 juni 2003 och lånet löper på 5 år. Totalt kan antalet aktier genom emissionen öka med 157 233 st, innebärande en utspädning på 1,6% av befintliga aktier. Antalet aktieägare den 31 maj 2003 var 4 236 st, vilket innebär en ökning med 578 st (16%) sedan den 31 augusti 2002. Personal Medelantalet anställda uppgick under perioden till 1 028 personer, vilket är en ökning med 32 anställda jämfört med motsvarande period föregående år. Vintersäsongens ökning av antalet gäster har medfört fler anställda. Moderbolaget Moderbolagets omsättning uppgick under perioden till 22 MSEK (25), vilket i sin helhet avser fakturering till dotterbolag. Resultatet efter finansnetto uppgick till -30 MSEK (-2). Utsikter för 2002/03 Resultatet före skatt för rullande 12-månadersperioden 1 juni 2002 31 maj 2003 uppgick till 172 MSEK (146). Verksamhetens omfattning under det fjärde kvartalet är likartad jämfört med föregående år. Inför 2003/04 Viktiga planerade investeringar till vintersäsongen 2003/04 är en ny snabbgående 8-stollift i Hundfjället, Sälen, förstärkning av snöproduktionskapaciteten i Åre respektive Sälen, utökad skidåkningsareal genom förlängning av en lift och nybyggnation av en värmestuga i Vemdalen samt byggnation av nya stugor med totalt 96 bäddar i Hemsedal. Totalt bedöms koncernens investeringar under nästkommande år ligga i nivån 120 MSEK, vilket är betydligt under koncernens kassaflöde. Inför vintersäsongen 2003/04 kommer kvarvarande restauranger samt all livsmedelsverksamhet i Åre att utarrenderas. I Sälen bygger ett konsortium ett lägenhetshotell i Lindvallen, innehållande 82 lägenheter med 492 bäddar. I Vemdalen bygger en extern investerare stugor med 128 turistbäddar. Totalt bedöms minst 800 nya kommersiella bäddar tillkomma på SkiStars destinationer, vilket innebär en volymökning av de förmedlade bäddarna om minst 3%. I Hemsedal har förmedlingsavtal på stugor och lägenheter med 900 bäddar tecknats. Förutsättningarna finns därmed för att starta egen bokningsverksamhet i Hemsedal med minst 1 500 turistbäddar. SkiStar är sedan tidigare delägare med 35% i Hemsedal Booking, det centrala bokningsbolaget i Hemsedal. Finansiell information Bokslutsrapporten för verksamhetsåret 2002/03 offentliggörs den 2 oktober 2003. Redovisningsprinciper Niomånadersrapporten är upprättad i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendation RR20, Delårsrapportering. Koncernens redovisningsprinciper är oförändrade i förhållande till föregående år. Metoden för periodisering av avskrivningar under löpande år har ändrats till att ske linjärt under året. För att uppnå jämförbarhet mellan kvartalen har tidigare års siffror justerats. Skattekostnaden för rapportperioden har beräknats utan beaktande av effekter till följd av förvärvet av Spray AB.
FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL, TSEK 1 september - 31 maj 2002/03 2001/02 Ingående kapital 682 216 614 406 Utdelning - 57 839-33 739 Omräkningsdifferenser - 8 135 2 853 Periodens resultat 187 710 164 789 Utgående kapital 803 952 748 309 Utdelning har lämnats med 6:00 SEK (3:50) per aktie och antalet aktier var 9 639 823. KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG, TSEK 1 september- 1 september- 31 maj 31 augusti 2002/03 2001/02 2001/02 Den löpande verksamheten Resultat före avskrivningar 382 573 354 110 296 953 Finansiellt netto - 28 718-35 915-47 803 Betald skatt - - 20 048-11 131 Förändring av rörelsekapital - 50 500-14 335-21 140 Kassaflöde från den löpande verksamheten 303 355 283 812 216 879 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 26 410-99 762-134 069 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 134 407-33 666-19 483 Årets kassaflöde 142 538 150 384 63 327 Likvida medel vid periodens början 135 488 72 161 72 161 Likvida medel vid periodens slut 278 026 222 545 135 488 NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE 1 september - 31 maj 1 september - 31 augusti 9 månader 12 månader 2002/03 2001/02 2000/01 2001/02 2000/01 1999/00 Nyckeltal Räntabilitet på - sysselsatt kapital, % 20 18 14 13 9 11 - eget kapital, % 25 23 18 15 9 12 - totalt kapital, % 18 16 12 11 8 10 Bruttomarginal, % 4 0 4 0 3 5 3 3 2 9 2 8 Rörelsemarginal, % 3 1 3 1 2 5 2 1 1 6 1 6 Nettomarginal, % 2 8 2 7 2 1 1 6 1 0 1 2 Soliditet, % 4 8 4 3 4 0 3 9 3 6 3 6 31 maj 31 augusti 2003 2002 2001 2002 2001 2000 Data per aktie Börskurs, SEK 130:50 95:00 72:00 103:00 79:00 80:00 Antal aktier, st 9 639 823 9 639 823 9 639 823 9 639 823 9 639 823 9 639 823 Vinst, SEK 19:47 17:09 11:71 10:10 5:70 5:19 Kassaflöde, SEK 36:71 30:93 23:54 24:69 23:90 20:00 Eget kapital, SEK 83 78 69 71 64 60 OMSÄTTNING OCH RESULTAT PER VERKSAMHETSOMRÅDE, MSEK Omsättning och resultat per verksamhetsområde 1 september - 31 maj. Koncerngemensamma kostnader om 25 MSEK (25) har fördelats efter bedömd nytta med 50% på Sälen, 30% på Åre, 7% (10) på Vemdalen och 13% (10) på Hemsedal. Sälen Åre Vemdalen Hemsedal 2002/03 2001/02 2002/03 2001/02 2002/03 2001/02 2002/03 2001/02 Nettoomsättning 488 422 258 259 68 63 131 124 Reavinster 4-14 8 1 - - - 1 Summa intäkter 492 422 272 267 69 63 131 123 Kostnader - 283-231 - 185-180 - 42-40 - 71-70 Resultat före avskrivningar 209 191 87 87 27 23 60 53
KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG, TSEK 1 mars - 31 maj 1 september - 31 maj Juni - Maj Sept - Aug 3 månader 9 månader 12 månader 12 månader 2002/03 2001/02 2000/01 2002/03 2001/02 2000/01 2002/03 2001/02 Nettoomsättning 403 800 386 946 359 353 944 543 868 184 782 653 962 490 886 131 Övriga intäkter 1 557 6 122-19 643 7 114 1 062 25 028 12 499 Rörelsens intäkter 405 357 393 068 359 353 964 186 875 298 783 715 987 518 898 630 Handelsvaror - 28 513-27 628-32 886-67 164-69 057-71 435-68 249-70 142 Personalkostnader - 94 318-87 575-87 545-253 922-233 267-229 077-283 486-262 831 Övriga externa kostnader - 88 212-75 268-76 598-260 527-218 864-207 329-310 367-268 704 Summa rörelsens kostnader - 211 043-190 471-197 029-581 613-521 188-507 841-662 102-601 677 Resultat före avskrivningar 194 314 202 597 162 324 382 573 354 110 275 874 325 416 296 953 Avskrivningar - 29 418-26 747-26 154-85 506-82 539-78 461-112 936-109 969 Resultat efter avskrivningar 164 896 175 850 136 170 297 067 271 571 197 413 212 480 186 984 Finansiellt netto - 8 181-10 323-10 771-28 718-35 915-36 500-40 606-47 803 Resultat före skatt 156 715 165 527 125 399 268 349 235 656 160 913 171 874 139 181 Minoritetsintressen - 96-145 - 1 815-175 - 169-2 946-119 - 113 Skatt - 46 974-49 658-35 112-80 464-70 698-45 056-46 194-41 703 Periodens resultat 109 645 115 724 88 472 187 710 164 789 112 911 125 601 97 365 Vinst per aktie, kr 11:37 12:00 9:18 19:47 17:09 11:71 13:03 10:10 Antal aktier, st 9 639 823 9 639 823 9 639 823 9 639 823 9 639 823 9 639 823 9 639 823 9 639 823 SkiStar har förvärvat Spray AB, som bedöms innehålla skattemässiga förluster överstigande 700 MSEK. I samband med förvärvet har en skattefordran om netto 40 MSEK uppbokats. I skattekostnaden för rapportperioden har effekten av utnyttjande av nämnda förluster ej beaktats. RESULTAT FÖRE SKATT, PERIODFÖRDELAT, TSEK 2002/03 2001/02 2000/01 September - november - 111 177-106 423-107 562 December - februari 222 811 176 552 143 076 Mars - maj 156 715 165 527 125 399 Juni - augusti - 96 475-82 396 KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG, TSEK 31 maj 31 augusti 2003 2002 2002 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 30 952 23 303 39 280 Materiella anläggningstillgångar 1 474 395 1 495 764 1 504 970 Finansiella anläggningstillgångar 32 482 70 981 52 675 Summa anläggningstillgångar 1 537 829 1 590 048 1 596 925 Omsättningstillgångar Räntebärande 40 286 43 427 27 665 Ej räntebärande 95 696 98 740 119 816 Summa omsättningstillgångar 135 982 142 167 147 481 SUMMA TILLGÅNGAR 1 673 811 1 732 215 1 744 406 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 803 952 748 309 682 216 Minoritetsintressen 945 853 770 Avsättningar 75 229 65 269 74 483 Långfristiga skulder Räntebärande 611 680 709 443 810 390 Ej räntebärande 2 857 230 2 883 Kortfristiga skulder Räntebärande 19 352 28 251 45 464 Ej räntebärande 159 796 179 860 127 840 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 673 811 1 732 215 1 744 406
AKTIENS KURSUTVECKLING OCH OMSÄTTNING Sälen den 18 juni 2003 Mats Årjes, verkställande direktör Granskningsrapport Vi har översiktligt granskat denna niomånadersrapport enligt den rekommendation som Föreningen Auktoriserade Revisorer FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att niomånadersrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna. Sälen den 18 juni 2003 Lennart Danielsson Ola Blumenberg Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB SkiStar AB (publ) SE-780 67 SÄLEN Org.nr: 556093-6949 Tel: +46 280 880 50 Fax: +46 280 218 50 E-post: info@skistar.com Internet: www.skistar.com