STARKT RESULTAT I GYNNSAMT MARKNADSLÄGE

DELÅRSRAPPORT / STARKT RESULTAT I GYNNSAMT MARKNADSLÄGE Marknaden fortsätter att premiera högkvalitativa järnmalmsprodukter och efterfrågan är fortsatt stark. Omsättningen ökade i tredje kvartalet och rörelseresultatet stärktes med 37 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Verksamheten påverkades dock av såväl stopp i förädlingsverket i Svappavaara som störningar på Malmbanan. VERKSAMHETEN UNDER TREDJE KVARTALET Not Nettoomsättning 6 594 5 958 18 981 17 159 23 367 Underliggande rörelseresultat 7 2 764 2 083 6 787 5 457 7 148 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 10-287 -263-1 817-794 -1 147 Nedskrivning av anläggningstillgångar -12-12 -26 Rörelseresultat 2 477 1 808 4 969 4 651 5 975 Finansnetto 35 41 605 244 290 Resultat före skatt 2 512 1 849 5 574 4 895 6 266 Periodens resultat 1 954 1 434 4 395 3 825 4 803 Operativt kassaflöde 1 552 1 916 4 655 6 549 7 136 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 475 489 1 831 1 408 2 008 Avskrivningar -673-741 -2 127-2 090-2 887 LKAB gynnas av rådande marknadsläge liksom av ett allt starkare fokus på resurseffektivitet och hållbarhet hos stålkunderna. Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,9 7,1 20,1 20,3 27,6 Pelletsandel leveranser, % 82 81 83 83 83 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,8 6,5 20,2 20,0 27,2 Avkastning på eget kapital, % 7 14,6 6,6 14,6 6,6 14,4 Nettoskuldsättningsgrad, % 7 5,0-4,4 5,0-4,4-6,6 Produktionsvolymen var under tredje kvartalet högre än under motsvarande kvartal föregående år. Leveransvolymerna var lägre än motsvarande period föregående år, bland annat på grund av störningar på Malmbanan under kvartalet. Rörelseresultatet för tredje kvartalet var 37 procent högre än motsvarande period före gående år, främst till följd av starkare dollarkurs och högre priser för högförädlade järnmalmsprodukter för perioden. Det genomsnittliga globala spotpriset 1 för järnmalmsprodukter för tredje kvartalet uppgick till 67 (71) USD/ton, att jämföras med 65 USD/ton under andra kvartalet. Det globala spotpriset var vid utgången av september 69 USD/ton. Premien vid försäljning av pellets var på en fortsatt hög nivå. Operativt kassaflöde uppgick för tredje kvartalet till 1 552 (1 916). Avkastningen på eget kapital ökade och uppgick till 13,9 (4,0) procent. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 5,0 (-4,4) procent. 6,8 Mt Producerat under kvartalet 6,9Mt Levererat under kvartalet 82% Pelletsandel för kvartalet 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China LKAB DELÅRSRAPPORT / KONCERNEN I SAMMANDRAG 1

LKAB KONCERNEN NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT ANALYS AV FÖRÄNDRING RÖRELSERESULTAT Rörelseresultat 1 808 4 651 Priser järnmalm 144 910 Valutaeffekt järnmalm inkl säkring av kundfordringar 565 64 Säkringar av valuta och järnmalmspris 20 1 220 Volym och mix järnmalm 291 473 Volym, pris och valuta industrimineraler 6-22 Kostnad för avsättning samhällsomvandling -24-1 024 Nedskrivningar anläggningstillgångar 12 12 Avskrivningar 68-37 Övriga intäkter och kostnader -413-1 278 Rörelseresultat 2 477 4 969 Nettoomsättningen för tredje kvartalet var elva procent högre än samma period föregående år. Förbättringen beror i huvudsak på en starkare dollarkurs och högre pris för högförädlade järnmalmsprodukter. Genomsnittligt spotpris för järnmalm för kvartalet uppgick till 67 (71) USD/ton och pelletspremien var på en fortsatt hög nivå. Kostnadsnivån för kvartalet var högre än motsvarande period föregående år, där försäljning av delar av maskinparken i Mertainen under tredje kvartalet påverkar jämförelsen mellan åren med 202. Övriga intäkter och kostnader påverkades negativt av främst högre energipris, högre personalkostnader samt ökade kostnader för rågodsförsörjning inom Division Södra. Omsättningen för januari september ökade med elva procent jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av högre marknadspris på järnmalm och ett bättre utfall för säkringar av pris och valuta. Rörelseresultatet ackumulerat september ökade med sju procent jämfört med föregående år. Omsättningsökningen motverkades av högre kostnader för avsättningar för samhällsomvandling med 1 024. Även högre energipris, högre personalkostnader, produktionsstörningar, högre kostnader för rågodsförsörjning samt ökad prospektering påverkade resultatet negativt för perioden. KASSAFLÖDE Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 2 339 2 315 6 805 5 722 6 970 Förändring rörelsekapital -316-182 -325 1 956 1 890 Investeringsutbetalningar (netto) -471-217 -1 825-1 129-1 724 Operativt kassaflöde 1 552 1 916 4 655 6 549 7 136 Operativt kassaflöde för tredje kvartalet var 364 lägre än motsvarande period föregående år främst till följd av ökad rörelsekapitalbindning i lager samt högre investeringsutbetalningar. Försäljning av anläggningstillgångar under tredje kvartalet påverkar jämförelsen mellan åren med 267. Operativt kassaflöde för de tre första kvartalen var 1 894 lägre jämfört med motsvarande period föregående år. Ett förbättrat resultat samt lägre utbetalningar för samhällsomvandling påverkade positivt. Ökad rörelsekapitalbindning i lager och kundfordringar samt förra årets resultat från ställda säker heter på utestående säkringspositioner påverkade negativt. Även högre utbetalningar för investeringar bidrog till det lägre kassaflödet. OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Omsättning Rörelseresultat 7 200 6 000 4 800 3 600 2 400 1 200 0-1 200 OPERATIVT KASSAFLÖDE Operativt kassaflöde Omsättning -2 400 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 2015 2016 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0-500 -1 000-1 500-2 000 Q4 AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Rullande 12 månader Avkastningskrav på eget kapital % 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20 Q4 Operativt kassaflöde Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 2015 2016 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 2015 2016 LKAB DELÅRSRAPPORT / OMSÄTTNING OCH RESULTAT 2

LKAB KONCERNEN FINANSNETTO OCH FINANSIELL NETTOSKULD Finansnettot för tredje kvartalet uppgick till 35 (41) och ackumulerat september till 605 (244), där främst högre avkastning på finansiella placeringar påverkade positivt jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 5,0 (-4,4) procent, en ökning jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av ökade avsättningar för samhällsomvandling. KREDITFACILITETER Nominellt Utnyttjat (nominellt) Tillgängligt Certifikatprogram, förfall inom 1 år 5 000 200 4 800 Obligationsprogram 7 000 4 009 FINANSIELL NETTOSKULD Finansiell nettoskuld 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0-2 000-4 000 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 2015 2016 Förfall december 2019 1 991 Förfall juni 2021 1 000 Övrig obligationsfinansiering, förfall 2022 250 250 Kreditfacilitet 5 000 5 000 Summa 17 250 3 441 13 809 Under kvartalet skedde inga förändringar av nominella kreditfaciliteter. Samtliga kreditfaciliteter är behäftade med 100 procent ägarförbehåll. NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD Nettoskuldsättningsgrad % 25 20 15 10 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET Den 28 juli inträffade en fallolycka med dödlig utgång i pelletsverket i Svappavaara. Produktionen stoppades omedelbart i syfte att hantera den uppkomna situationen och för att säkerställa säkerheten. Verksamheten i Svappavaara återupptogs efter drygt två veckors produktionsstopp. I augusti inträffade en brand i en snöskyddstunnel längs Malmbanan till Narvik som innebar att tågtrafiken låg nere under fem dygn. Vid ett planerat underhållsstopp i september konstaterades att bärande konstruktioner under kylaren i pelletsverket i Svappavaara behöver bytas tidigare än planerat. Pelletsverket tas därför ur drift fram till januari 2019, vilket kommer att påverka leveransvolymerna för fjärde kvartalet. Pågående prospektering i Kiruna i syfte att utöka mineraltillgångarna har sammanställts under kvartalet. Resultaten visar en mer komplex geologi och geometri än vad som tidigare antagits. Detta kommer att leda till ytterligare prospekteringsinsatser. 5 0-5 -10 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 2015 2016 HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG LKAB Minerals kommer, efter myndighetsgodkännande, att förvärva samtliga aktier i Francis Flower Limited och Gurney Slade Lime & Stone Co. Limited, vilket beräknas ske under fjärde kvartalet. Förvärvet skapar tillväxt inom området för industrimineraler vilket, i linje med LKAB:s strategi plan, skapar en bättre balans mellan LKAB:s affärsområden och gör företaget mindre känslig för svängningar på järnmalmsmarknaden. LKAB DELÅRSRAPPORT / FINANSNETTO OCH FINANSIELL STÄLLNING 3

MARKNADSUTVECKLING STÅL- OCH JÄRNMALMS- MARKNADEN GLOBAL STÅL- OCH JÄRNMALMSINDUSTRI Den globala råstålsproduktionen steg under tredje kvartalet med 4,1 procent jämfört med samma period föregående år. Under kvartalet var stålpriserna fortsatt stabila, undantaget USA där priserna haft sjunkande trend sedan toppnoteringen i början av juli. Kinas stålexport minskade jämfört med föregående kvartal. USA:s införande av importtullar på stål fortsätter att skapa oro på marknaden. Lönsamheten för stålproducenterna betraktas som fortsatt god. Efterfrågan på LKAB:s järnmalmsprodukter är fortsatt stor och efterfrågan på direktreduktionspellets (DR) överstiger kontraktsvolymerna på grund av det låga utbudet på marknaden. UTVECKLINGEN AV SPOTPRISET PÅ JÄRNMALM SAMT MARKNADSNOTERADE PELLETSPREMIER 1 juni 2011 30 september USD/ton 200 150 100 50 0 2012 2013 2014 Källa: PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China 2015 2016 Pris 62% Fe DR pellet premium Atlantic basin bf pellet premium Europa Råstålsproduktionen inom EU28 steg under tredje kvartalet med 0,7 procent jämfört med samma period föregående år. Bilindustrin har varit fortsatt stark trots en alltmer mättad hemmamarknad. Ökningstakten i bilindustrin bedöms mattas av och uppgå till mindre än en procent från 2020. MENA (Middle East and North Africa) Råstålsproduktionen steg under tredje kvartalet med 9,2 procent jämfört med samma period föregående år. Oljepriset fortsatte stiga jämfört med föregående kvartal vilket är positivt för regionen. Efterfrågan på DR-pellets är stor på grund av fortsatt svagt utbud på marknaden. USA I USA steg råstålsproduktionen under tredje kvartalet med 6,8 procent jämfört med samma period föregående år. Trenden med stigande stålpriser bröts i början av tredje kvartalet när stålpriserna i USA sjönk. Priserna på varmvalsat stål/tunnplåt förväntas fortsätta att falla under resten av året, medan priserna för långa produkter förväntas vara stabila eller stigande på grund av större efterfrågan samt att en stor del av de långa produkterna utgörs av importerat stål som påverkas av importtullarna. Kina Kinas råstålsproduktion steg under tredje kvartalet med 5,9 procent jämfört med samma period föregående år. Kinas järnmalmsimport minskade under kvartalet med 1,8 procent och uppgick till 273 Mt. Hamnlagren med järnmalm sjönk och var knappt 150 Mt i slutet av kvartalet, det är dock en ökning med 14 Mt jämfört med samma period. Utvecklingen av spotpriset på järnmalm Tredje kvartalet inleddes med ett spotpris på 64 USD/ton. Spotpriset höll sig sedan relativt stabilt runt 65 USD/ton med endast små rörelser under kvartalet men med stigande trend i slutet av kvartalet. Kvartalet avslutades på 69 USD/ton. Snittet för kvartalet blev 67 USD/ton vilket var 2 USD/ ton högre jämfört med föregående kvartal. De marknadsnoterade pelletspremierna för masugns- och direktreduktionspellets var oförändrade, 58 respektive 63 USD/ton. Pelletspremien i Kina steg kraftigt och noterade ny rekordnivå 90 USD/ton i början av september, den sjönk sedan något och avslutade kvartalet på 88 USD/ton. Premien för styckemalm sjönk initialt med återhämtade sig och noterades för 21 USD/ton i slutet av kvartalet. Prisskillnaden mellan Platts IODEX 65% Fe och 62% Fe fortsatte att öka. Snittet för kvartalet var 27 USD/ton, en ökning med 7 USD/ton jämfört med föregående kvartal. Trenden att marknaden fortsätter premiera högkvalitativa järnmalmsprodukter består och pelletspremierna visar fortsatt styrka och stabilitet samtidigt som produkter av lägre kvalitet tvingas till ökade rabatter. 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China LKAB DELÅRSRAPPORT / MARKNADSUTVECKLING 4

DIVISION NORRA Division Norra omfattar gruvor och förädlingsverk i Kiruna. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Not Q1- Nettoomsättning* 8 3 686 3 451 10 474 10 380 13 473 Underliggande rörelseresultat* 7 1 826 1 377 4 535 4 257 5 241 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -292-250 -1 615-718 -1 060 Rörelseresultat* 8 1 534 1 127 2 920 3 539 4 181 Investeringar i materiella anläggnings tillgångar 122 104 483 436 748 Avskrivningar -268-317 -924-934 -1 344 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt* 4,0 4,2 11,1 11,6 15,2 Pelletsandel leveranser, %* 87 82 86 86 86 Produktion järnmalmsprodukter, Mt* 3,7 3,8 11,0 11,2 14,8 * Modellen för intern resultatfördelning mellan Division Norra och Division Södra har förändrats för. En omräkning har skett av tidigare perioder i enlighet med förändringen. Produktionsvolymen för tredje kvartalet minskade med 0,1 Mt jämfört med motsvarande period föregående år. Leveranserna minskade med 0,2 Mt och uppgick till 4,0 (4,2) Mt med en pelletsandel på 87 (82) procent. De lägre volymerna beror främst på produktionsstörningar i pelletsverken. Omsättningen för tredje kvartalet var högre än motsvarande period föregående år främst på grund av högre dollarkurs och högre järnmalmspriser på högförädlade järnmalmsprodukter. Lägre leveransvolymer motverkar. Kostnaderna, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, var lägre än motsvarande period föregående år bland annat på grund av minskade kostnader för produktionsstörningar samt ett senarelagt underhållsstopp jämfört med föregående år. Rörelseresultat för tredje kvartalet ökade med 36 procent och uppgick till 1 534 (1 127). Under de tre första kvartalen producerades 11,0 Mt (11,2) färdiga produkter. Minskningen beror främst på produktionsstörningar i pelletsverken. Leveransvolymerna minskade och uppgick till 11,1 (11,6) Mt, främst på grund av lägre produktion samt ett mindre gynnsamt lagerläge än under tredje kvartalet föregående år. Omsättningen för de tre första kvartalen var i nivå med motsvarande period föregående år. Högre dollarkurs och högre järnmalmspris motverkas av lägre leveransvolymer. Rörelseresultatet för perioden var lägre än motsvarande period föregående år där främst högre kostnader för avsättning för samhällsomvandling påverkar. Underliggande rörelseresultat ökade med sju procent och uppgick till 4 535 (4 257). Division Norra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Kiruna. Brytningen sker i Kiruna underjordsgruva som har en lutande skiva av magnetit som är cirka 80 meter bred, fyra kilometer lång och sträcker sig cirka två kilometer ner i marken. Malmen förädlas ovan jord i tre anriknings- och tre pelletsverk. Division Norra producerar både masugnspellets och pellets för ståltillverkning via direktreduktion, DR-pellets. De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan och Ofotbanens järnväg till hamnen i Narvik för utskeppning till stålverkskunderna runt om i världen. Järnmalmsverksamheten har en försäljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern. Produktion järnmalmsprodukter (kton) Division Norra 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 Q2 Q4 LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION NORRA 5

DIVISION SÖDRA Division Södra omfattar gruvor och förädlingsverk i Malmberget och Svappavaara. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Not Nettoomsättning* 8 2 621 2 181 7 914 7 219 9 999 Underliggande rörelseresultat* 7 880 663 2 315 2 130 2 746 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 5-13 -203-76 -87 Rörelseresultat* 8 885 650 2 113 2 054 2 659 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 235 341 868 731 956 Avskrivningar -224-258 -664-661 -868 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt* 2,9 2,9 8,9 8,6 12,4 Pelletsandel leveranser, %* 76 79 80 79 80 Produktion järnmalmsprodukter, Mt* 3,1 2,7 9,2 8,9 12,4 * Modellen för intern resultatfördelning mellan Division Norra och Division Södra har förändrats för. En omräkning har skett av tidigare perioder i enlighet med förändringen. Produktionsvolymerna var för tredje kvartalet 0,4 Mt högre än motsvarande period föregående år. Leveranserna för kvartalet uppgick till 2,9 (2,9) Mt med en pelletsandel om 76 (79) procent. Omsättningen för kvartalet var högre jämfört med motsvarande period föregående år, främst en effekt av högre dollarkurs samt högre pris för högförädlade järnmalmsprodukter. Kostnaderna för kvartalet ökar jämfört med motsvarande period föregående år, vilket främst förklaras av prisökningar avseende energi, högre personalkostnader samt högre kostnader för att försörja förädlingsverken med rågods från gruvorna i Svappavaara. Rörelseresultat ökade med 36 procent och uppgick till 885 (650). Produktionsvolymen för de tre första kvartalen ökade och uppgick till 9,2 Mt (8,9) Mt. Även leveransvolymerna ökade och uppgick till 8,9 (8,6) Mt, med en pelletsandel på 80 (79) procent. Omsättningen för de tre första kvartalen ökade med tio procent främst på grund av högre järnmalmspris och högre leveransvolymer. Högre kostnaderna för perioden beror på ökade kostnader för avsättningar för samhällsomvandling, prisökningar för energi, ökade personalkostnader samt högre kostnader för rågodsförsörjning. Underliggande rörelseresultat ökade med nio procent och uppgick till 2 315 (2 130). Division Södra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Malmberget och Svappavaara. Brytningen sker i Malmbergets underjordgruva och Svappavaara dagbrottsgruvor. I Malmbergsgruvan bryts mestadels magnetit, men även hematit. Gruvan har ett 20-tal malmkroppar av vilka drygt 10 bryts för närvarande. I Svappavaara bryts malm i Leveäniemi och Gruvbergets dagbrottsgruvor. Malmen förädlas ovan jord i två anriknings- och pelletsverk i Malmberget och ett anriknings- och pelletsverk i Svappavaara. Division Södra tillverkar både masugnspellets och fines. De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan främst till hamnen i Luleå och de europeiska stålverkskunderna. Järnmalmsverksamheten har en försäljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern. Produktion järnmalmsprodukter (kton) Division Södra 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 Q2 Q4 LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION SÖDRA 6

DIVISION SPECIALPRODUKTER Division Specialprodukter är en ledande global leverantör av industrimineraler med stort fokus på de egna mineralerna magnetit, mica och huntit. Divisionen tillhandhåller även tjänster och produkter till LKAB, till exempel borrsystem, mekaniska tjänster, betongtillverkning, samt entreprenadoch bergarbeten. Dessa tjänster och produkter marknadsförs även till externa kunder. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Not Nettoomsättning 8 924 1 027 2 714 2 853 3 936 Underliggande rörelseresultat 7 98 105 254 293 417 Nedskrivning av anläggningstillgångar -12-12 -26 Rörelseresultat 8 98 93 254 281 391 Investeringar i materiella anläggnings tillgångar 34 7 53 26 35 Avskrivningar -14-13 -42-45 -57 Nettoomsättningen för tredje kvartalet var tio procent lägre i förhållande till samma period föregående år och uppgick till 924 (1 027). Lägre försäljning av magnetit till havsbaserade gasledningsprojekt är den främsta orsaken till minskningen. Kvartalets underliggande rörelseresultat var något lägre än samma period föregående år och uppgick till 98 (105), vilket främst beror på lägre försäljningsvolymer av Magnetit. Underliggande rörelseresultatet ackumulerat september uppgick till 254 (293), där främst lägre försäljningsvolym av magnetit påverkar. Projektet Nord Stream 2 fortgår och leveranser kommer även att ske under 2019. Ökade försäljningsvolymer av betong- och krossat material påverkar positivt jämfört med föregående år. Division Specialprodukter omfattar LKAB Minerals, LKAB Wassara, LKAB Berg & Betong, LKAB Kimit och LKAB Mekaniska. LKAB Minerals bryter och säljer mineraler samt förädlar och säljer järnmalm för tillämpning utanför stålindustrin. Verksamheten har säljkontor och produktionsenheter i Europa, USA och Asien. LKAB Wassara utvecklar och tillverkar vattendrivna precisionsborrsystem för gruv-, anläggning- och undersökningsborrning samt dammbyggnationer och geoenergi. Kunderna finns över hela världen. LKAB Berg & Betong är en ledande aktör med fullservicelösningar för gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Berg & Betong är även världens största producent av sprutbetong. LKAB Kimit levererar explosiva produkter till gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Mekaniska är en kvalitetsmedveten verkstad som tillhandahåller hela leverantörskedjan från projektering till slutbesiktning i egen regi. LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION SPECIALPRODUKTER 7

ÖVRIGA SEGMENT Övriga segment innefattar stödjande verksamheter såsom koncern gemensamma funktioner 1 och viss verksamhet som bedrivs i dotterbolag. I övriga segment ingår även den finansiella verksamheten inklusive de transaktioner och resultat som avser finansiella säkringar för järnmalmspris, valuta och inköp av el. VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Not Nettoomsättning exkl säkringar 43 18 124 117 157 Nettoomsättning säkringar 3 1-69 -1 170-1 119 Totalt nettoomsättning 8 46 19 55-1 053-962 Rörelseresultat 8-45 -56-333 -1 234-1 315 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 85 36 427 214 270 Avskrivningar -166-151 -498-449 -620 Resultatförbättringen för perioden januari-september beror främst på ett förbättrat utfall för säkringsverksamheten jämfört med tidigare perioder. LKAB har en säkrings strategi som innebär att prisoch valutarisk i koncernens prognosticerade försäljning i normalfallet inte säkras. Däremot säkras utestående kundfordringar. Kostnaderna för perioden ökade något bland annat till följd av ökad prospektering samt att arbetet med de strategiska utvecklingsprogrammen för att säkra långsiktig konkurrenskraft har intensifierats under året. 1. I koncerngemensamma funktioner inom övriga segment ingår i huvudsak koncernfunktioner inom HR, kommunikation, ekonomi samt strategisk FoU och prospektering. MODERBOLAGET Moderbolaget LKAB består av Division Norra och Division Södra och de koncerngemensamma funktioner som redovisas under övriga segment. I moderbolaget finns huvuddelen av LKAB:s rörelsedrivande verksamhet samt bolagets finansiella verksamhet. VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Nettoomsättning 6 171 5 520 17 772 15 783 21 489 Underliggande rörelseresultat 2 578 1 903 6 293 4 910 6 373 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -287-263 -1 817-794 -1 147 Rörelseresultat 2 291 1 640 4 475 4 116 5 225 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 416 454 1 714 1 288 1 860 Avskrivningar -531-611 -1 703-1 704-2 365 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,9 7,1 20,1 20,3 27,6 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,8 6,5 20,2 20,0 27,2 LKAB DELÅRSRAPPORT / ÖVRIGA RÖRELSESEGMENT OCH MODERBOLAGET 8

UNDERSKRIFTER Luleå 26 oktober Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Jan Moström Vd och koncernchef FINANSIELL INFORMATION Bokslutskommuniké 15 februari 2019 Års- och hållbarhetsredovisning 30 mars 2019 Delårsrapportkvartal 1 2019 25 april 2019 Årsstämma 25 april 2019 Rapporter finns tillgängliga på www.lkab.com Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av vd och koncernchef Jan Moström eller ekonomi direktör Peter Hansson, +46 920 381 00. LKAB DELÅRSRAPPORT / UNDERSKRIFTER 9

REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) för perioden 1 januari till 30 september. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 26 oktober Deloitte AB Peter Ekberg Auktoriserad revisor LKAB DELÅRSRAPPORT / REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT 10

LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER RESULTAT I SAMMANDRAG Nettoomsättning 6 594 5 958 18 981 17 159 23 367 Kostnad för sålda varor -3 909-4 164-13 194-12 049-16 563 Bruttoresultat 2 685 1 793 5 786 5 110 6 804 Försäljningskostnader -26-22 -116-84 -124 Administrationskostnader -99-77 -372-297 -440 Forsknings- och utvecklingskostnader -80-84 -266-242 -398 Övriga rörelseintäkter 82 285 225 407 486 Övriga rörelsekostnader -85-88 -288-244 -352 Rörelseresultat 2 477 1 808 4 969 4 651 5 975 Finansiella intäkter 91 114 779 426 515 Finansiella kostnader -56-73 -174-182 -225 Finansnetto 35 41 605 244 290 Resultat före skatt 2 512 1 849 5 574 4 895 6 266 Skatt -558-415 -1 179* -1 070-1 462 Periodens resultat 1 954 1 434 4 395 3 825 4 803 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 954 1 434 4 395 3 825 4 803 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) 2 791 2 049 6 279 5 464 6 862 Antal aktier 700 000 700 000 700 000 700 000 700 000 * Positiv omvärderingseffekt till följd av beslut om ändrad bolagsskatt i Sverige från och med 2019 ingår med 92. RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Periodens resultat 1 954 1 434 4 395 3 825 4 803 Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till årets resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -27-41 61-64 123 Skatt hänförlig till aktuariella vinster och förluster 5 7-13 13-27 Summa poster som inte kan omföras till årets resultat -22-34 48-51 96 Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -53 37 245-77 -139 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 54 22-9 96 212 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar 7 13 108 39 40 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat -30 41-2 1 015 1 017 Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar 5-11 -23-232 -232 Summa poster som återförs till årets resultat -17 102 319 841 898 Periodens övrigt totalresultat -39 68 367 790 994 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 914 1 502 4 762 4 615 5 797 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 11

LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG 30 sept 30 sept 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 207 179 167 Materiella anläggningstillgångar drift 30 819 31 176 30 882 Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling 7 338 1 863 1 890 Andelar i intresseföretag 39 39 39 Finansiella placeringar 1 331 1 193 1 303 Uppskjuten skattefordran 29 31 28 Långfristiga fordringar 2 Summa anläggningstillgångar 39 766 34 480 34 309 Omsättningstillgångar Varulager 3 387 2 695 2 602 Kundfordringar 2 004 1 652 1 948 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 184 193 145 Övriga kortfristiga fordringar 1 201 1 034 1 203 Kortfristiga placeringar 21 531 15 061 18 041 Likvida medel 5 866 5 367 2 051 Summa omsättningstillgångar 34 173 26 001 25 990 SUMMA TILLGÅNGAR 73 939 60 481 60 298 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 700 700 700 Reserver 844 469 525 Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat 36 685 33 998 35 124 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 38 228 35 166 36 348 Summa Eget kapital 38 228 35 166 36 348 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 3 236 3 235 3 235 Övriga långfristiga skulder 1 4 3 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 561 1 802 1 642 Avsättningar Samhällsomvandling 14 178 8 751 9 198 Övriga avsättningar 1 249 1 243 1 211 Uppskjutna skatteskulder 1 900 1 826 1 851 Summa långfristiga skulder 22 125 16 861 17 139 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 6 465 1 857 935 Leverantörsskulder 1 439 1 314 1 320 Skatteskulder 22 945 542 Övriga kortfristiga skulder 566 193 230 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 065 903 926 Avsättningar Samhällsomvandling 3 900 3 136 2 713 Övriga avsättningar 129 107 147 Summa kortfristiga skulder 13 586 8 454 6 811 Summa skulder 35 711 25 315 23 950 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 73 939 60 481 60 298 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 12

LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Omräkningsreserv Reserver Verkligt värdereserv Säkringsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital -01-01 700-83 542-832 30 224 30 551 Årets resultat 4 803 4 803 Årets övrigt totalresultat -139 212 825 96 994 Årets totalresultat -139 212 825 4 900 5 797 Utdelning Utgående eget kapital -12-31 700-222 754-7 35 124 36 348 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Omräkningsreserv Reserver Verkligt värdereserv Säkringsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital -01-01 700-222 754-7 35 124 36 348 Årets resultat 4 395 4 395 Årets övrigt totalresultat 245-9 83 48 367 Årets totalresultat 245-9 83 4 443 4 762 Utdelning -2 882-2 882 Utgående eget kapital -09-30 700 23 745 76 36 685 38 228 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 13

LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG Den löpande verksamheten Resultat före skatt 2 512 1 849 5 574 4 895 6 266 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 956 967 4 011 2 714 3 783 Betald inkomstskatt -684-14 -1 688-66 -879 Utbetalning samhällsomvandling -445-487 -1 091-1 821-2 178 Utbetalning övriga avsättningar -1-22 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2 339 2 315 6 805 5 722 6 970 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager -412 152-785 141 234 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 165-222 100 2 041 1 648 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder -69-113 360-226 8 Förändring av rörelsekapital -316-182 -325 1 956 1 890 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 023 2 133 6 480 7 678 8 860 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -475-489 -1 831-1 408-2 008 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 5 272 6 279 284 Avyttringar/investeringar (netto) i kortfristiga placeringar 802-1 304-3 490-3 789-6 770 Kassaflöde från investeringsverksamheten 331-1 521-5 315-4 918-8 494 Finansieringsverksamheten Upplåning 100 5 529 Amortering -633-217 -14-937 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -2 882 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -633-117 2 647-14 -937 Periodens kassaflöde 1 721 494 3 812 2 746-571 Likvida medel vid periodens början 4 146 4 873 2 051 2 624 2 624 Valutakursdifferens i likvida medel -1-1 3-3 -2 Likvida medel vid periodens slut 5 866 5 367 5 866 5 367 2 051 Förändring likvida medel 1 721 494 3 812 2 746-571 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 5 816 5 167 5 816 5 167 2 051 Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 50 200 50 200 Likvida medel 5 866 5 367 5 866 5 367 2 051 Koncernen operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 023 2 133 6 480 7 678 8 860 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -475-489 -1 831-1 408-2 008 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 5 272 6 279 284 Operativt kassaflöde (exklusive kortfristiga placeringar) 1 552 1 916 4 655 6 549 7 136 Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar (netto) 802-1 304-3 490-3 789-6 770 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 2 354 612 1 165 2 760 366 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -633-117 2 647-14 -937 Periodens kassaflöde 1 721 494 3 812 2 746-571 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 14

LKAB MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Nettoomsättning 6 171 5 520 17 772 15 783 21 489 Kostnad för sålda varor -3 741-3 942-12 759-11 430-15 794 Bruttoresultat 2 430 1 578 5 014 4 353 5 695 Försäljningskostnader -8-6 -54-22 -33 Administrationskostnader -69-60 -237-191 -269 Forsknings- och utvecklingskostnader -71-73 -249-230 -381 Övriga rörelseintäkter 12 217 22 222 231 Övriga rörelsekostnader -4-15 -22-15 -18 Rörelseresultat 2 291 1 640 4 475 4 116 5 225 Resultat från finansiella poster -78 146 1 433 273 235 Resultat efter finansiella poster 2 213 1 786 5 909 4 389 5 460 Bokslutsdispositioner 2 842 Resultat före skatt 2 213 1 786 5 909 4 389 8 302 Skatt -494-394 -1 221* -938-1 895 Periodens resultat 1 719 1 392 4 688 3 451 6 406 * Negativ omvärderingseffekt till följd av beslut om ändrad bolagsskatt i Sverige från och med 2019 ingår med 70. RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Periodens resultat 1 719 1 392 4 688 3 451 6 406 Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat 1 719 1 392 4 688 3 451 6 406 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 15

LKAB MODERBOLAGET BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 30 sept 30 sept 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 72 33 34 Materiella anläggningstillgångar drift 25 693 25 916 25 688 Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling 7 338 1 863 1 890 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 2 390 2 120 2 390 Andelar i intresseföretag 41 40 41 Fordringar hos koncernföretag 2 601 2 482 2 419 Andra långfristiga värdepappersinnehav 248 247 246 Andra långfristiga fordringar 114 110 112 Uppskjuten skattefordran 1 747 2 380 1 817 Summa finansiella anläggningstillgångar 7 141 7 380 7 026 Summa anläggningstillgångar 40 244 35 191 34 637 Omsättningstillgångar Varulager 2 765 2 168 2 119 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 1 630 1 212 1 596 Fordringar hos koncernföretag 145 378 161 Övriga kortfristiga fordringar 1 029 731 1 080 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 115 99 106 Summa kortfristiga fordringar 2 918 2 419 2 942 Kortfristiga placeringar 20 943 14 799 17 572 Kassa och bank 5 408 4 819 1 719 Summa omsättningstillgångar 32 034 24 205 24 352 SUMMA TILLGÅNGAR 72 278 59 396 58 989 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 16

LKAB MODERBOLAGET BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 30 sept 30 sept 31 dec SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (700 000 st) 700 700 700 Reservfond 697 697 697 Fritt eget kapital Balanserat resultat 17 684 14 160 14 160 Periodens resultat 4 688 3 451 6 406 Summa eget kapital 23 769 19 008 21 964 Obeskattade reserver 15 263 17 663 15 263 Avsättningar Avsättningar Samhällsomvandling 14 178 8 751 9 198 Övriga avsättningar 1 510 1 533 1 464 Summa avsättningar 15 687 10 285 10 661 Långfristiga skulder Obligationslån 3 236 3 235 3 235 Övriga långfristiga skulder 1 4 3 Summa långfristiga skulder 3 236 3 239 3 238 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 6 465 1 857 935 Leverantörsskulder 1 092 972 949 Skulder till koncernföretag 1 581 1 523 1 765 Aktuella skatteskulder 35 938 510 Övriga kortfristiga skulder 400 34 140 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 720 636 706 Avsättningar Samhällsomvandling 3 900 3 136 2 713 Övriga avsättningar 129 107 147 Summa kortfristiga skulder 14 322 9 202 7 864 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 72 278 59 396 58 989 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 17

NOTER NOT 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp anges i miljoner kronor () om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Ändrade redovisningsprinciper föranledda av nya eller ändrade IFRS Nedan beskrivs vilka ändrade redovisningsprinciper som koncernen tillämpar från och med 1 januari. I övrigt överensstämmer tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för. För ytterligare information kring koncernens redovisningsprinciper hänvisas till LKAB:s årsoch hållbarhetsredovisning för. Övriga ändringar av IFRS med tillämpning från och med 1 januari har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårs rapporten. IFRS 9 Finansiella instrument Klassificering och värdering Finansiella tillgångar klassificeras i tre kategorier; där värdering antingen sker till upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via övrigt totalresultat eller verkligt värde via resultatet. Avgörande för i vilken värderingskategori en finansiell tillgång hänför sig till beror dels på företagets affärsmodell (syftet med innehavet av tillgången), dels den finansiella tillgångens kontraktsenliga kassaflöden. Inga väsentliga effekter i klassificeringen av finansiella tillgångar finns per 1 januari. Nedskrivning Nedskrivning av finansiella tillgångar sker enligt en modell baserad på förväntade framtida kreditförluster ( expected credit loss model ) jämfört med tidigare inträffad förlusthändelsemodellen ( incurred loss model ). Den nya nedskrivningsmodellen innebär att ett års förväntad förlust reserveras redan vid den initiala redovisningen. Vid en väsentlig ökning av kreditrisken ska nedskrivningsbeloppet motsvara de kreditförluster som förväntas uppkomma under den återstående löptiden. Baserat på historik för kundförluster redovisas inte några nedskrivningar per den 1 januari. Säkringsredovisning LKAB har valt att i enlighet med IFRS 9 redovisa forwardpunkterna i valutaterminskontrakt för säkring av kassaflöden för järnmalmsförsäljning separat som en kostnad för säkring. Det innebär att förändringarna i forwardpunkter redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en reserv för säkringskostnader inom eget kapital. Säkringskostnaderna redovisas i nettoomsättningen. Den nya redovisningen tillämpas framåtriktat. Per -12-31 uppgick säkringskostnaderna till 5. Förändringen innebär också att säkringskostnaderna från och med redovisas i nettoomsättningen i stället för som finansiell kostnad. Omräkningen av tidigare perioder uppgår till 39 för kvartal 1-3 och 49 för helåret. Övergången till IFRS 9 har inte inneburit några justeringsposter över eget kapital. IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder Intäkter från avtal med kunder redovisas i årets resultat när kontrollen av en vara eller tjänst överförs till kunden. Grundprincipen är att ett företag redovisar intäkter avseende överföring av utlovade varor eller tjänster till kunder till ett belopp som återspeglar den ersättning som företaget förväntar sig att ha rätt till i utbyte mot dessa varor eller tjänster. Redovisningen av intäkter bestäms utifrån en femstegsmodell: Steg 1 Identifiera avtal med kund Steg 2 Identifiera prestationsåtaganden (löften) i avtalet Steg 3 Fastställa transaktionspriset Steg 4 Fördela transaktionspriset till prestationsåtaganden (löften) Steg 5 Redovisa intäkt när (eller allt eftersom) företaget uppfyller prestationsåtagandet Övergången till IFRS 15 har inneburit en förändrad redovisning av demurrage, det vill säga kostnad avseende försenad båtlastning. I enlighet med IFRS 15 påverkar kostnaden transaktionspriset och redovisas som en del av nettoomsättningen avseende varuförsäljning av järnmalm i stället för som kostnad för sålda varor. Omräkningen av tidigare perioder uppgår till 46 för kvartal 1-3 och 76 för helåret. Övergången har inte inneburit några justeringsposter som redovisas över eget kapital. Nya IFRS som ännu inte börjat tillämpas LKAB analyserar effekterna av den nya standarden IFRS 16 Leasing avtal, som gäller från och med 2019. Företagsledningens bedömning är att IFRS 16 kan påverka redovisade belopp i de finansiella rapporterna men att effekterna inte kommer att vara betydande. Någon detaljerad analys av tillämpningen av IFRS 16 har ännu inte genomförts varför effekterna ännu inte kan kvantifieras. NOT 2 Risker och osäkerhetsfaktorer LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säker - ställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar affären samt hur LKAB på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Större risker är LKAB:s tillgång till mark för gruvverksamheten, volymberoende, priset på järnmalmsprodukter samt transaktionsexponering i US-dollar. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för. NOT 3 Väsentliga uppskattningar och bedömningar Vid upprättande av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden som påverkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter och kostnader samt övrig lämnad information, exempelvis eventualförpliktelser. För beskrivning av dessa hänvisas till LKAB:s årsredovisning för år. Mer information om effekter av ändrade bedömningar avseende avsättningar för samhällsomvandling, se not 10. NOT 4 Händelser efter rapportperiodens utgång LKAB Minerals kommer, efter myndighetsgodkännande, att förvärva samtliga aktier i Francis Flower Limited och Gurney Slade Lime & Stone Co. Limited, vilket beräknas ske under fjärde kvartalet. Förvärvet skapar tillväxt inom området för industrimineraler vilket, i linje med LKAB:s strategi plan, skapar en bättre balans mellan LKAB:s affärsområden och gör företaget mindre känslig för svängningar på järnmalmsmarknaden. NOT 5 Transaktioner med närstående Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 18

NOTER NOT 6 Upplysningar finansiella instrument I nedanstående tabell visas de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Koncernen -09-30 () Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar 941 941 Aktierelaterade placeringar 5 712 5 712 Räntebärande instrument 15 868 15 868 Derivat 1 114 115 Summa 942 21 694 22 636 Koncernen -12-31 () Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar 950 950 Aktierelaterade placeringar 4 964 4 964 Räntebärande instrument 13 077 13 077 Derivat 65 65 Summa 950 18 106 19 056 Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 Andra observerbara indata än noterade priser ingående i Nivå 1, antingen direkt (som prisnoteringar) eller indirekt (härledda från prisnoteringar). Nivå 3 Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (ej observerbara data). Räntebärande instrument Räntebärande instrument värderas med marknadsdata från räntemarknaden, hämtad från Bloomberg. Aktier och alternativa investeringar Dessa placeringar värderas med marknadsdata från aktiemarknaden eller direkt från mäklare. Derivat Verkliga värden för derivatkontrakten är beräknade med utgångspunkt från officiella marknadsnoteringar hämtade från Bloomberg. Inga överföringar har skett mellan nivå 1 och 2. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. NOT 7 Nyckeltal upplysningar Alternativa nyckeltal Bolaget presenterar även vissa icke-ifrs finansiella mått och nyckeltal i delårsrapporten. Ledningen anser att dessa är viktiga i syfte att ge mottagaren av denna rapport kompletterande information för att få en förståelse för bolagets finansiella ställning och utveckling. Definitioner Avkastning på eget kapital Underliggande rörelseresultat Operativt kassaflöde Finansiell nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad Avstämning Underliggande rörelseresultat Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader). Rörelseresultat exklusive kostnader för avsättning till samhällsomvandling och nedskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten materiella anläggningstillgångar. Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar. Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital. Rörelseresultat 2 477 1 808 5 975 Avgår: Kostnad för avsättning till samhällsomvandling 287 263 1 147 Nedskrivning av anläggningstillgångar 12 26 Underliggande rörelseresultat 2 764 2 083 7 148 Operativt kassaflöde Avstämning av operativt kassaflöde framgår av avsnittet LKAB-koncernen i sammandrag. Finansiell nettoskuld 30 sept 30 sept 31 dec Låneskulder 9 701 5 092 4 170 Avsättningar till pensioner 1 561 1 802 1 642 Avsättningar samhällsomvandling 18 078 11 887 11 911 Avsättningar efterbehandling 1 318 1 303 1 290 Avgår: Likvida medel -5 866-5 367-2 051 Kortfristiga placeringar -21 531-15 061-18 041 Finansiella placeringar -1 331-1 193-1 303 Finansiell nettoskuld 1 930-1 537-2 382 Nettoskuldsättningsgrad 30 sept 30 sept 31 dec Finansiell nettoskuld, 1 930-1 537-2 382 Eget kapital, 38 228 35 166 36 348 Nettoskuldsättningsgrad, % 5,0-4,4-6,6 LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 19

NOTER NOT 8 Segmentsrapportering Segmentsupplysningar lämnas på sid 5 8 i delårsrapporten. Divisionerna i sammandrag Norra Södra Special produkter Övrigt Elimineringar/ koncernjusteringar Koncernen Externa intäkter 9 539 9 363 7 745 6 959 1 685 1 951 12-1 114 18 981 17 159 Interna intäkter 935 1 017 169 261 1 030 902 43 61-2 176-2 241 Summa nettoomsättning 10 474 10 380 7 914 7 220 2 714 2 853 55-1 053-2 176-2 241 18 981 17 159 Rörelseresultat 2 920 3 539 2 113 2 054 254 281-333 -1 234 15 11 4 969 4 651 Finansnetto 605 244 Resultat före skatt 5 574 4 895 NOT 9 Uppdelning av intäkter Nedan redovisas externa intäkter för segmenten med uppdelning per produkt/tjänsteområde samt regioner. Produkt/tjänsteområde Norra/Södra Special produkter Övrigt Koncernen Masugnspellets 11 431 9 904 11 431 9 904 DR-pellets 4 090 4 777 4 090 4 777 Fines 1 523 1 419 1 523 1 419 Magnetit 736 784 736 784 Mineralsand 398 551 398 551 Övriga industrimineraler 418 447 418 447 Borrteknik 17 45 17 45 Gruv- och anläggningstjänster 113 124 113 124 Finansverksamhet -69-1 170-69 -1 170 Övrigt 240 222 3 81 56 324 278 Summa externa intäkter 17 284 16 322 1 685 1 951 12-1 114 18 981 17 159 Region Europa 13 143 11 796 1 211 1 240 12-1 114 14 254 11 922 MENA 3 835 4 353 3 835 4 353 USA 125 95 102 90 227 185 Kina inklusive Hongkong 181 78 366 614 547 692 Övrigt 6 7 118 7 Summa externa intäkter 17 284 16 322 1 685 1 951 12-1 114 18 981 17 159 LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 20

NOTER NOT 10 Samhällsomvandling Avsättningar redovisas i enlighet med IAS 37. Enligt LKABs tillämpning av dessa redovisningsprinciper redovisas avsättning för samhällsomvandling i de fall det finns ett avtal eller en tydlig informell förpliktelse som definierar ett åtagande avseende framtida påverkansområde. I och med avtalen med Kiruna kommun om åtaganden inom området för Gruvstadspark 3 och bedömning av informella förpliktelser avseende resterande del av påverkansområdet för nuvarande huvudnivå i gruvan i Kiruna redovisades en ytterligare avsättning med 6 507 i det andra kvartalet. De delar av avsättningen som avser åtaganden för områden utanför påverkanslinjen (gräns för ersättningsgrundande påverkan av hittillsvarande brytning) redovisades som gruvtillgång avseende framtida brytning. Under andra kvartalet redovisades en tillkommande gruvtillgång med 6 045. NOT 11 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser, moderbolaget Ställda säkerheter I form av ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar 30 sept 30 sept 31 dec Företagsägda kapitalförsäkringar 112 110 112 Deposition av likvida medel 121 121 121 Lämnade säkerheter derivat 217 228 208 Ställda säkerheter obligationer 6 264 1 025 733 Summa ställda säkerheter 6 714 1 484 1 174 Eventualförpliktelser 30 sept 30 sept 31 dec Garantiåtaganden, FPG/PRI 15 14 15 Garantiåtaganden, GP-planen 4 5 4 Garantiåtaganden Skatteverket 63 63 63 Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag 29 33 33 Säkerheter efterbehandling 65 66 68 Summa eventualförpliktelser 176 181 183 NOT 12 Kvartalsdata för koncernen Not Q2 Nettoomsättning 6 594 6 160 6 227 6 208 5 958 5 689 5 512 4 517 Underliggande rörelseresultat 7 2 764 1 666 2 357 1 691 2 083 1 454 1 920 527 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 10-287 -735-795 -353-263 -300-231 -1 179 Nedskrivning av anläggningstillgångar -14-12 -1 192 Rörelseresultat 2 477 931 1 561 1 324 1 808 1 154 1 689-1 844 Finansnetto 35 370 201 47 40 71 132-34 Resultat före skatt 2 512 1 300 1 762 1 371 1 849 1 224 1 822-1 878 Q1 Q4 Q2 Q1 Q4 2016 Operativt kassaflöde 1 552 1 333 1 770 587 1 916 3 063 1 571-356 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 475 762 594 600 489 547 372 756 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,9 6,4 6,8 7,3 7,1 6,6 6,6 6,8 Pelletsandel leveranser, % 82 84 84 81 81 84 86 84 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,8 6,1 7,3 7,2 6,5 6,3 7,2 7,1 Avkastning på eget kapital, % 7 14,6 13,9 13,4 14,4 6,6 4,0 0,4 neg Nettoskuldsättningsgrad, % 7 5,0 11,6-9,4-6,6-4,4 2,1 12,6 20,7 LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 21