Delårsrapport LUVIT AB (publ) januari - mars 2004 Omsättningen ökade under kvartal ett 2004 till 4,3 MKR (3,0) Kostnaderna reducerades med 41%, 3,7 MKR, under kvartal ett 2004 jämfört med samma period 2003 Resultat efter skatt kvartal ett 2004 förbättrades till -0,5 MKR (-5,9) Resultat per aktie -0,14 SEK (-2,00) LUVIT utvecklar och levererar nätbaserade produkter och tjänster för kunskaps- och informationsspridning. Kvartal ett 2004 i korthet Under första kvartalet började förändringarna som gjordes under 2003 att ge effekt. Leverans- och supportorganisationen började åter fungera effektivt efter fjolårets drastiska kostnadsreduceringar. Utvecklingen av den egna produkten har åter tagit fart och de stora kunderna har reagerat positivt på de nya utvecklingsplanerna. Det fortsatta arbetet med fördjupade kundrelationer har lett till utökningar av existerande order och dessutom har nya kunder tillkommit. Luvit har under kvartalet haft den största försäljningsvolymen och den lägsta kostnaden sedan den nya affärsmodellen med löpande licensavgifter infördes 2001. Marknad Användandet av Internet som led i lärandet ökar konstant, men användandet och uppköpen sker på olika sätt. Leverantörerna är många och väldigt olika. Det går ännu inte att se om utvecklingen går mot ett fåtal globala leverantörer med likartat utbud eller om det går mot lokala alternativt branschmässigt anpassade leverantörer med utökat produkt- och tjänsteinnehåll. Marknadsposition LUVIT har senaste året gjort stora satsningar mot högskolor och universitet samtidigt som företagsmarknaden bearbetats i mindre skala. Konkurrenterna inom högre utbildning är många och priserna är mycket pressade. Många gör egna system inom egna tekniska fakulteter. LUVITs ansträngningar på denna marknad har mest rönt framgång på de stora universiteten där kompetensen och kraven på leverantörerna är högre. Medelstora och stora företag efterfrågar i större utsträckning pedagogiska lösningar som ger effektiva och kostnadsbesparande lösningar i såväl kursframtagning och kursgenomförande som stöd till kunder och anställda efter det att utbildningen genomförts. Det är framförallt inom tre områden LUVITs företagskunder framgångsrikt tillämpat internetbaserat lärande och informationsspridande: Allmän kompetenshöjande utbildning inom ekonomi, kvalitet och pc-handhavande. Produktutbildning av egen och distributörens/ kundens personal såsom säljare och tekniker inför produktlanseringar. Området för utbildning, spridande och kontroll av interna och externa regler såsom intern policy för att undvika mutor och karteller och efterföljande av lagar och förordningar som gäller till exempel vid utveckling och produktion av läkemedel. Förutom ökad efterfrågan av LUVITs mjukvara efterfrågar företagsmarknaden fler tjänster inom både IT- och pedagogikområdet, vilket sammantaget ger extra tillväxt för LUVIT. Företagsmarknaden ger även större möjlighet 1
till internationell expansion då bolaget på ett naturligt sätt kan följa kundernas dotterbolag, kunder och konkurrenter in på andra geografiska marknader. Baserat på marknadserfarenheter under framför allt det senaste året kommer LUVIT att fortsätta bearbeta större universitet men fokusera på och öka satsningen inom företagsmarknaden. Bolaget kommer att bredda produktområdet och tjänsteutbudet för att kunna ge företagskunderna både del- och helhetslösningar. Försäljning LUVIT hade under kvartal ett 2004 en försäljning på totalt 4,3 MKR (3,0) och en orderstock på 11,3 MKR (12,0). Luvit har under kvartalet haft en av de största försäljningsvolymerna sedan den nya affärsmodellen med löpande licensavgifter infördes 2001. Utvecklingen av LUVITs produkter sker även fortsättningsvis i nära samarbete med ett antal av bolagets större kunder som är direkt involverade i utvecklingsarbetet. Resultat efter skatt Rörelseresultatet för första kvartalet uppgår till -0,5 MKR ( 5,9). De satsningar som LUVIT gjort mot företagsmarknaden har börjat ge resultat vilket lett till att LUVIT redovisar positivt resultat. Resultatet är även ett resultat av LUVITs utökade arbete med kostnadskontroll samt förändrad avskrivningstid för aktiverade utvecklingskostnader. Kostnaderna har minskat med 42 % jämfört med samma period föregående år. Rörelsens kostnader Första kvartalets rörelsekostnader uppgår till totalt 5,2 MKR (8,8). Jämförelsevis är kostnaderna därmed 3,7 MKR lägre 2004 än under motsvarande period 2003. 1,3 1,3 1,6 2,3 4,4 2,6 2,9 3,0 2,4 2,0 2,7 4,3 Immateriella investeringar Under första kvartalet har bolaget aktiverat 0,4 MKR i produktutvecklingskostnader. Avskrivningar har skett enligt den uppskattade ekonomiska livslängden och enligt gällande redovisningsrekommendationer. Totalt har 0,2 MKR (2,1) skrivits av under första kvartalet. Bolagets immateriella tillgångar uppgår till 4,8 MKR (4,6) per den 31 mars 2004. Kv 2 2001 Kv 3 2001 Kv 4 2001 Kv 1 2002 Försäljningsutveckling Kv 2 2002 Kv 3 2002 Kv 4 2002 Kv 1 2003 Kv 2 2003 Kv 3 2003 Kv 4 Kv 1 2003 2004 Fokus har ändrats från marknaden för högre utbildning till företagsmarknaden, där senaste årets erfarenhet visar att bolaget lättare får tillväxt i både volym och lönsamhet. Kunder De fem omsättningsmässigt största kunderna under kvartal ett 2004 var Sony Ericsson Mobile Communications, Baltic Sea Virtual Campus, Boehringer Ingelheim, TeliaSonera och Tetra Pak. Produkt- och leveransutveckling Under perioden har ny utgåva av LUVIT Education Centre släppts med förbättrad funktionalitet, bättre prestanda, anpassning till internationella standards samt ökad säkerhet. Materiella investeringar De materiella investeringarna under första kvartalet har varit begränsade och har till största delen utgjorts av datorer för drift, samt arbetsplatsrelaterad dator- och kontorsutrustning. Totalt har bolaget investerat 0,0 MKR (0,2) under första kvartalet. De materiella tillgångarna uppgår till 1,5 MKR (1,6) per den 31 mars 2004. Finansiell ställning Under det senaste året har en rad åtgärder genomförts för att göra LUVIT lönsamt. Erbjudandet mot utvalda marknader har förstärkts och kostnadskontrollen har ytterligare skärpts. LUVIT har under kvartalet tecknat nya kontrakt med stora kunder, såsom Lif och TetraPak, samtidigt som Sony Ericsson fördjupat sitt arbete med LUVIT vilket ger en stabilare ekonomi och förbättrat kassaflöde. Under förutsättning att en framtida bolagsstämma fattar beslut om en nyemission har Tailwind AB ställt sig positiv att omvandla fordringar om 3,75 MKR till aktier. 2
Personal Bolaget har 25 (29) personer anställda per den 31 mars 2004. Ägarstruktur Tabellen nedan åskådliggör ägarstrukturen per den 31 mars 2004. Totalt uppgår antalet aktier till 3 747 844 st med ett nominellt värde på 1 SEK. Ägare Aktier Kapitalröster Futuremedia Plc 1 115 000 29,8 % Tailwind AB 1 102 832 29,4 % Lunds Universitets Utvecklingsaktiebolag 589 092 15,7 % Pamtrima Aviation AB 185 000 4,9 % TeknoSeed AB 161 516 4,3 % Övriga 594 404 15,9 % Totalt 3 747 844 100,00 % Redovisningsprinciper Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredovisningen, förutom att immateriella tillgångar skrivs av på 5 år mot tidigare 1-5 år. Lund den 26 april 2004 Björn Christoffersson, VD För ytterligare information, kontakta: Björn Christoffersson, VD Tfn: 046 10 12 00 bjorn.christoffersson@luvit.com Kamilla Hassander, Ekonomichef Tfn: 046 10 12 00 kamilla.hassander@luvit.com Framtidsutsikter 2004 har börjat bra och faktureringen är en av de högsta sedan LUVIT införde sin nya affärsmodell 2001. Arbetet med att öka antalet långa kundavtal fortsätter, samtidigt som mängden kundanpassningsorder ökar. Produktsortimentet kommer att utökas med verktyg som förenklar och höjer kundens effektivitet vid utveckling och underhåll av kurser. Detta leder till fler order och högre ordervärde per ordertillfälle, vilket gör att styrelsen har goda förhoppningar på väsentligt förbättrat resultat under 2004. Kommande rapporttillfälle Delårsrapport kvartal 2 23 augusti 2004 Delårsrapport kvartal 3 25 oktober 2004 3
Resultaträkning i sammandrag Not Not Not Not TKR Rörelsens intäkter Nettoomsättning 4 273 2 987 4 273 2 987 4 273 2 987 4 273 2 987 Aktiverade utvecklingskostnader 417-417 - 417-417 - Summa rörelsens intäkter 4 690 2 987 4 690 2 987 4 690 2 987 4 690 2 987 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -162-125 -162-125 -162-125 -162-125 Övriga externa kostnader -1 184-1 738-1 184-1 738-1 184-1 738-1 184-1 738 Personalkostnader -3 378-4 386-3 378-4 386-3 378-4 386-3 378-4 386 Avskrivn-/nedskrivningar materiella och immateriella tillgångar -441-2 579-441 -2 579-441 -2 579-441 -2 579 Summa rörelsens kostnader -5 165-8 828-5 165-8 828-5 165-8 828-5 165-8 828 Rörelseresultat -475-5 841-475 -5 841-475 -5 841-475 -5 841 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i intresseföretag - -13 - -13 - - - - Övriga ränteintäkter och liknande poster 98 7 98 7 98 7 98 7 Räntekostnader -158-100 -158-100 -158-100 -158-100 Resultat efter finansiella poster -535-5 947-535 -5 947-535 -5 934-535 -5 934 PERIODENS RESULTAT -535-5 947-535 -5 947-535 -5 934-535 -5 934 Data per aktie Genomsnittligt antal aktier 3 747 844 2 967 843 3 747 844 2 967 843 3 747 844 2 967 843 3 747 844 2 967 843 Antal aktier 3 747 844 2 967 843 3 747 844 2 967 843 3 747 844 2 967 843 3 747 844 2 967 843 Eget kapital per aktie i kronor 0,37 0,83 0,37 0,83 0,37 0,84 0,37 0,84 Resultat per aktie -0,14-2,00-0,14-2,00-0,14-1,99-0,14-1,99 Antal aktier Antal aktier är justerat för fondemission och split. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. 4
Balansräkning i sammandrag Not Not 2003-12-31 2003-12-31 TKR Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 4 775 1 4 601 4 775 1 4 601 Materiella anläggningstillgångar 1 451 1 642 1 451 1 642 Finansiella anläggningstillgångar 2 303 2 027 2 353 2 077 Kortfristiga fordringar 4 227 4 714 4 227 4 714 Kassa och Bank 1 113 2 1 447 1 063 2 1 397 Summa tillgångar 13 869 14 431 13 869 14 431 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 373 1 908 1 373 1 908 Avsättningar - - - - Räntebärande skulder 5 649 2 4 922 5 649 2 4 922 Ej räntebärande skulder 6 847 7 601 6 847 7 601 Summa eget kapital och skulder 13 869 14 431 13 869 14 431 2003-12-31 2003-12-31 TKR Nyckeltal Rörelsemarginal, % negativt negativt negativt negativt Vinstmarginal, % negativt negativt negativt negativt Räntetäckningsgrad, ggr negativt negativt negativt negativt Sysselsatt kapital 7 022 6 830 7 022 6 830 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % negativt negativt negativt negativt Räntabilitet på eget kapital, % negativt negativt negativt negativt Soliditet, % 10% 13% 10% 13% Andel riskbärande kapital, % 10% 13% 10% 13% Skuldsättningsgrad, ggr 4,11 2,58 4,11 2,58 Genomsnittligt antal anställda 22 26 22 26 Antalet anställda årets/periodens slut 25 24 25 24 Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Vinstmarginal Årets/periodens resultat i procent av nettoomsättning. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av finansiella kostnader. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive latent skatt. Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntabilitet på eget kapital Årets/periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutning. Andel riskbärande kapital Eget kapital plus minoritetsintresse och latent skatt i procent av balansomslutning. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerade med eget kapital 5
Kassaflödesanalys TKR Den löpande verksamheten Not Not Resultat efter finansiella poster -535-5 947-535 -5 934 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 412 3 2 771 412 3 2 771 Betald skatt 197-92 197-92 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 74-3 268 74-3 255 Förändringar av rörelsekapital Ökning/minskning fordringar 319-301 319-301 Ökning/minskning kortsiktiga skulder -4 1 422-4 1 421 Kassaflöde från den löpande verksamheten 389-2 147 389-2 135 Investeringsverksamheten Aktivering immateriella anläggningstillgångar -417 - -417 - Materiella anläggningstillgångar -7-80 -7-80 Finansiella anläggningstillgångar -276 - -276-13 Kassaflöde från investeringsverksamheten -700-80 -700-93 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån - 1 998-1 998 Amortering av skuld -23 - -23 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -23 1 998-23 1 998 Kvartalets kassaflöde -334-229 -334-230 Likvida medel vid årets början 1 447 1 367 1 397 1 316 Likvida medel vid periodens slut 1 113 1 138 1 063 1 086 6
Förändring i eget kapital 2003-12-31 2003-12-31 Belopp vid periodens ingång 1908 9 992 1908 9 994 Nyemissioner - 8 580-8 580 Uppskrivningsfond - 2 014-2 014 Periodens resultat -535-18 678-535 -18 680 Belopp vid periodens utgång 1 373 1 908 1 373 1 908 Aktiekapitalet uppgår till 3 747 844 SEK. LUVIT har tidigare gjort en avsättning avseende ingående moms på kostnader i samband med nyemssion. Eftersom praxis på det aktuella området varit oklar har bolaget överklagat Skattemyndighetens beslut att neka avdrag till länsrätten. Skatterättsnämnden har i ett förhandsbesked meddelat 2003-10-22 besvarat frågan om ett bolag som är fullt skattepliktigt för mervärdesskatt har rätt till avdrag för ingående mervärdesskatt. Eftersom Riksskatteverket (numera Skatteverket) har till Regeringsrätten begärt fastställelse av förhandsbeskedet har LUVIT löst upp avsättningen. Noter Not 1 Immateriella anläggningstillgångar 2003-12-31 2003-12-31 Aktiverade utvecklingskostnader 4 775 4 601 4 775 4 601 Summa vid kvartalets utgång 4 775 4 601 4 775 4 601 Not 2 Checkräkningskredit Checkräkningskrediten uppgår till totalt 2 MKR Not 3 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Av- / nedskrivningar 441 2 580 441 2 580 Avsättningar - 191-191 Orealiserade kursdifferenser -29 - -29 - Summa vid kvartalets utgång 412 2 771 412 2 771 7
Resultaträkning i sammandrag för moderbolaget - kvartalsvis 2004 2003 2002 2001 2000 TKR kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 4 273 2 683 2 038 2 414 2 987 2 947 2 587 4 369 2 336 1 605 1 308 1 304 3 176 2 900 7 311 9 493 2 539 Aktiverade utvecklingskostnader 417 226 747 - - - - 89 995 - - - - 4 205 6 285 2 767 3 151 Summa rörelsens intäkter 4 690 2 909 2 785 2 414 2 987 2 947 2 587 4 458 3 331 1 605 1 308 1 304 3 176 7 105 13 596 12 260 5 690 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -162-227 -246-146 -125-5 -514-301 -1 095-1 044-796 -850-521 -5 683-7 427-4 802-3 151 Övriga externa kostnader -1 184-1 812-2 138-2 354-1 738-1 812-1 908-2 337-2 888-7 471-3 019-3 523-2 851-11 150-5 128-2 657-2 410 Personalkostnader -3 378-3 621-2 448-3 612-4 386-5 091-4 368-5 144-4 435-5 166-3 918-3 913-4 887-8 358-5 301-5 054-3 026 Avskrivningar -441-669 -675-2 536-2 579-2 574-2 483-2 365-2 351-2 848-2 846-2 868-2 853-267 -172-114 -119 Nedskrivning goodwill - - - - - - - - - - - - - -8 355 - - - Omstruktureringskostnader - - - - - - - - - - - - - -8 811 - - - Summa rörelsens kostnader -5 165-6 329-5 507-8 648-8 828-9 482-9 273-10 147-10 769-16 529-10 579-11 154-11 112-42 624-18 028-12 627-8 706 Rörelseresutlat -475-3 420-2 722-6 234-5 841-6 535-6 686-5 689-7 438-14 924-9 271-9 850-7 936-35 519-4 432-367 -3 016 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande poster 98 10 5-7 36 96 1 80 376 14 179 19 334 1 30 - Räntekostnader -158-115 -127-143 - 100-200 -235-169 -203-77 -161-53 -2-53 -37-165 -205 Resultat efter finansiella poster -535-3 525-2 844-6 377-5 934-6 699-6 825-5 857-7 561-14 625-9 418-9 724-7 919-35 238-4 468-502 -3 221 KVARTALETS RESULTAT -535-3 525-2 844-6 377-5 934-6 699-6 825-5 857-7 561-14 625-9 418-9 724-7 919-35 238-4 468-502 -3 221 8
www.luvit.com Magle Stora Kyrkogata 7A Box 117, 221 00 LUND 046-10 12 00 info@luvit.com