Halvårsrapport LUVIT AB (publ) januari - juni 2005

Halvårsrapport LUVIT AB (publ) januari - juni 2005 Omsättningen under kvartal 2 2005 uppgick till 2,0 MKR (4,3) och under halvåret till 7,7 MKR (8,6) Kostnaderna reducerades med 47%, 3,4 MKR, under kvartal 2 2005 jämfört med 2004 och uppgick till 7,8 MKR (12,5) för första halvåret Resultat efter skatt för kvartal 2 2005 uppgick till -1,6 MKR (-2,0) och under halvåret till 0,7 MKR (-2,6) Resultat per aktie uppgick till -0,36 SEK (-0,47) för kvartal 2 2005 och till 0,17 SEK (-0,60) för halvåret Förändrad redovisning av licensintäkter medförde en positiv effekt på nettoomsättningen om 2,3 MKR första halvåret 2005 LUVIT har under kvartal 3 träffat en överenskommelse om att sälja sina aktier i Zenosis för 150.000 LUVIT utvecklar och levererar nätbaserade produkter och tjänster för kunskaps- och informationsspridning. Kvartal 2 2005 i korthet Existerande kunder fortsätter att utöka sin användning av LUVITs produkter och tjänster men försäljningen till nya kunder har inte tagit fart som planerat. Intresset för att inleda diskussioner med LUVIT om e-learning har ökat, men beslutsprocesserna tar tid. Åtgärder har därför genomförts under kvartal två för att avsevärt förkorta startsträckan för nya kunder att bedriva utveckling och hantera affärskritisk information i LUVIT. Kostnaderna har fortsatt sänkts, men inte i den omfattningen att det kan kompensera för den uteblivna nyförsäljningen. Kostnaderna kommer under andra halvan av 2005 att stabilisera sig på en nivå som LUVIT kan behålla långsiktigt och som medger både en fortsatt intensifierad produktutveckling och försäljningsaktivitet. Under den senaste tolvmånadersperioden har kostnaderna uppgått till 16,0 MKR och intäkterna till 15,1 MKR. Resultatutvecklingen är fortsatt positiv men beror mycket på ökningen av nettoomsättningen med 2,3 MKR som är en följd av förändrad redovisning av licensintäkter och minskningen av kostnader med 4,7 MKR under första halvåret 2005. Marknad Användandet av Internet som ett led i lärandet ökar konstant. Det finns fortfarande många leverantörer som alla erbjuder väldigt olika lösningar. Det är svårt att se om utvecklingen kommer att gå mot ett fåtal globala leverantörer med likartat utbud eller om det går mot mer lokala alternativt branschmässigt anpassade leverantörer med utökat produkt- och tjänsteinnehåll. Efterfrågan på effektiva pedagogiska lösningar från medelstora och stora företag ökar. Framförallt efterfrågas system som enkelt kan tas i bruk i en organisation och som är kostnadsbesparande i såväl kursframtagning och kursgenomförande som stöd till kunder och anställda. Denna marknad ger även möjlighet till internationell expansion då kundernas dotterbolag, kunder och konkurrenter kan följas på ett naturligt sätt in på andra geografiska marknader. Inom högre utbildning gör många egna system inom de tekniska fakulteterna. Det gör att konkurrenterna är många och priserna är mycket pressade. Externa leverantörer har därför mest rönt framgång på de stora universiteten där kompetensen och kraven på leverantörerna är högre. Försäljning LUVIT hade under kvartal 2 2005 en försäljning på totalt 2,0 MKR (4,3) och en orderstock på 2,6 MKR (4,2). Utvecklingen är fortfarande positiv men har varit sämre än vad bolaget förväntade sig eftersom 2,3 MKR av nettoomsättningen på 7,7 MKR för första halvåret 2005 härrör sig ur förändrad redovisning av licensintäkter. 1

6,0 5,5 5,0 Försäljningsutveckling Konkurrensen om nya kunder och dynamiken i marknaden har ökat under perioden. Det ger ökade möjligheter att vinna nya stora kunder men ökar även risken att förlora någon. 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 Produkt- och tjänsteutveckling De i kvartal ett lanserade produktdelarna LUVIT Administration och LUVIT Portal förbättrades ytterligare efter positiv återkoppling från de första kundinstallationerna och en utökad utgåva kom i kvartal två. Under kvartal tre kommer ett författarverktyg att lanseras. Verktyget är enkelt att använda för alla oavsett tidigare erfarenhet av e-learning och har egenskaper som styr upp kvaliteten vad gäller både utseende och innehåll i kurserna. Även i kvartal fyra planeras det stora förändringar och tillägg till produkten, framförallt en omarbetad och starkt utökad variant av LUVITs dokumenthanteringssystem. Funktioner för författarsamarbete, versionskontroll och möjlighet till central kontroll och koordinering av kursmaterial är några av de nya funktionerna. 0,5 0,0 Kv 2 2001 Kv 3 2001 Kv 4 2001 Kv 1 2002 Kv 2 2002 Kv 3 2002 Kv 4 2002 Kv 1 2003 I omsättningen om 8,6 MKR för första halvåret i fjol avsåg 1,8 MKR anpassningsarbete beställt av Baltic Sea Virtual Campus, som är ett samarbete mellan stora universitet runt Östersjön i ett EU-projekt. Anpassningsarbetena slutfakturerades den 30 juni 2004. Aktiviteter är nu igång för att öka antalet besök av potentiella nya kunder för att på så sätt både öka chansen till att finna kunder med omedelbart intresse för e-learning och att öka mängden potentiella kunder som med personlig försäljning och marknadsaktiviteter kan bearbetas långsiktigt. Arbetet har gett mycket återkoppling på hur införsäljningen kan förkortas och effektiviseras, kunskaper som nu omsätts i förenklade produktegenskaper och bättre anpassat marknadsföringsmaterial. LUVIT har i och med detta förkortat startsträckan för nya kunder, från beslut att använda e-learning till de första utbildningstillfällena, och utvecklat applikationer som gör att kunden direkt kan bedriva utbildning och informationsspridning i LUVITs system. Kv 2 2003 Kv 3 2003 Kv 4 2003 Kv 1 2004 Kv 2 2004 Kv 3 2004 Kv 4 2004 Kv 1 2005 Kv 2 2005 Resultat efter skatt Resultat efter skatt för andra kvartalet uppgår till -1,6 MKR ( 2,0) och för halvåret till 0,7 MKR (-2,4). De satsningar som LUVIT gjort mot företagsmarknaden har börjat få effekt och utan den ändrade intäktsredovisningen avseende licenser hade LUVIT gjort ett resultat på -1,4 MKR kvartal 2. Rörelsens kostnader Andra kvartalets rörelsekostnader uppgår till totalt 3,9 MKR (7,4) och för halvåret till 7,8 MKR (12,5). Jämförelsevis är kostnaderna därmed 3,4 MKR lägre 2005 än under motsvarande period 2004. Immateriella investeringar Under andra kvartalet har bolaget aktiverat 0,5 MKR i produktutvecklingskostnader. Avskrivningar har skett enligt den uppskattade ekonomiska livslängden och enligt gällande redovisningsrekommendationer. Totalt har 0,4 MKR (0,5) skrivits av under andra kvartalet. Bolagets immateriella tillgångar uppgår till 5,9 MKR (5,6) per den 30 juni 2005. Kunder De fem omsättningsmässigt största kunderna under kvartal 2 2005 var Sony Ericsson Mobile Communications, Universidade do Porto, Läkemedelsindustriföreningen, Boehringer-Ingelheim och TeliaSonera. Materiella investeringar De materiella investeringarna under andra kvartalet har varit begränsade och har till största delen utgjorts av datorer för drift samt arbetsplatsrelaterad dator- och 2

kontorsutrustning. Totalt har bolaget investerat 0,0 MKR (0,1) under andra kvartalet. De materiella tillgångarna uppgår till 0,8 MKR (1,3) per den 30 juni 2005. Finansiell ställning Under det senaste året har en rad åtgärder genomförts för att göra LUVIT lönsamt. Erbjudandet mot utvalda marknader har förstärkts och kostnadskontrollen har ytterligare skärpts. LUVIT har tecknat nya kontrakt samtidigt som befintliga kunder har fördjupat sitt arbete med LUVIT, vilket ger en stabilare ekonomi och förbättrat kassaflöde. Huvudägarna ställer sig välvilliga till att bryggfinansiera eventuellt underskott. Händelser efter rapportperioden En överenskommelse har träffats med Pemberstone Group i England om att förvärva LUVITs aktieinnehav i Zenosis för 150 000 den sista augusti. LUVIT var ett av de tre bolag som för tre år sedan startade Zenosis med affärsidén att utveckla och tillhandahålla regeloch lagstiftningsinformation (regulatory affairs) till läkemedelsindustrin. LUVIT äger idag 18 % av aktierna, vilka nu säljs till den redan största delägaren Pemberstone. En överenskommelse har också gjorts med Zenosis om att de i och med denna affär inte längre har rätt att använda LUVITs LMS och att de inom ett halvår ska betala alla utestående skulder till LUVIT. Försäljningen av aktieinnehavet kommer att ge ett positivt kassatillskott på 2,0 MKR, medan resultatet under kvartal tre kommer att belastas med en realisationförlust på 0,4 MKR. Kommande rapporttillfälle Personal Bolaget har 18 (21) personer anställda per den 30 juni 2005. Ägarstruktur Tabellen nedan åskådliggör ägarstrukturen per den 30 juni 2005. Totalt uppgår antalet aktier till 4 318 620 st med ett nominellt värde på 0,15 SEK. Ägare Aktier Kapitalröster Tailwind AB 1 223 608 28,3 % Lunds Universitets Utvecklingsaktiebolag 536 730 12,4 % Luvas Väl Invest AB 450 000 10,4 % Pamtrima Aviation AB 179 923 4,2 % Övriga 1 928 359 44,7 % Totalt 4 318 620 100 % Delårsrapport kvartal 3 28 oktober 2005 Bokslutskommuniké 7 februari 2006 Bolagsstämma 25 april 2006 Delårsrapport kvartal 1 25 april 2006 Redovisningsprinciper Bolagets redovisning upprättas i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer. Någon förändring i detta avseende kommer ej ske under 2005 då kravet på tillämpning av IFRS enligt EU-förordningen endast gäller koncernredovisningen och ej heller gäller för bolag noterade på Nya Marknanden. Den nya rekommendationerna RR 32, Redovisning i juridiska personer, blir inte tillämplig 2005 då den avser bolag som omfattas av kravet på IFRSredovisning. Lund den 22 augusti 2005 Björn Christoffersson, VD Framtidsutsikter Baserat på marknadserfarenheter under framför allt det senaste året kommer LUVIT att fokusera på och öka satsningen inom företagsmarknaden samt fortsätta bearbeta större universitet. Bolaget kommer att bredda produktområdet och tjänsteutbudet för att kunna ge företagskunderna både del- och helhetslösningar. Arbetet med att öka antalet långa kundavtal fortsätter, samtidigt som mängden kundanpassningsorder ökar. Detta leder till fler order och högre ordervärde per ordertillfälle, vilket gör att LUVIT kommer att nå ett förbättrat resultat under 2005. För ytterligare information, kontakta: Björn Christoffersson, VD Tfn: 046 10 12 00 bjorn.christoffersson@luvit.com Kamilla Hassander, Ekonomichef Tfn: 046 10 12 00 kamilla.hassander@luvit.com 3

Resultaträkning i sammandrag 2005-04-01 2004-04-01 TKR Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2 038 1 4 333 7 683 1 8 606 Aktiverade utvecklingskostnader 458 1 156 1 038 1 573 Summa rörelsens intäkter 2 496 5 489 8 721 10 179 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -134-551 -265-714 Övriga externa kostnader -808-1 979-1 666-3 162 Personalkostnader -2 413-4 347-4 715-7 725 Avskrivn-/nedskrivningar materiella och immateriella tillgångar -572-494 -1 148-935 Summa rörelsens kostnader -3 927-7 371-7 794-12 536 Rörelseresultat -1 431-1 882 927-2 357 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande poster 83-130 78 Räntekostnader -219-166 -315-303 Resultat efter finansiella poster -1567-2 048 742-2 582 Skatt 0 2-0 2 - PERIODENS RESULTAT -1 567-2 048 742-2 582 Data per aktie Genomsnittligt antal aktier 4 318 620 3 923 467 4 318 620 3 836 141 Antal aktier 4 318 620 4 318 620 4 318 620 4 318 620 Eget kapital per aktie i kronor 0,50 0,71 0,50 0,71 Resultat per aktie -0,36-0,47 0,17-0,60 Antal aktier Antal aktier är justerat för fondemission och split. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. 4

Balansräkning i sammandrag 2004-12-31 TKR Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 927 3 5 638 3 5 701 Materiella anläggningstillgångar 773 1 335 977 Finansiella anläggningstillgångar 2 750 2 418 2 661 Kortfristiga fordringar 2 704 3 331 3 233 Kassa och Bank 1 281 4 290 4 166 Summa tillgångar 13 435 13 012 12 738 Eget kapital och skulder Eget kapital 2 169 3 076 1 427 Räntebärande skulder 7 091 4 3 343 4 4 964 Ej räntebärande skulder 4 175 6 593 6 347 Summa eget kapital och skulder 13 435 13 012 12 738 2004-12-31 TKR Nyckeltal Rörelsemarginal, % 12% negativt negativt Vinstmarginal, % 10% negativt negativt Räntetäckningsgrad, ggr 4,4 negativt negativt Sysselsatt kapital 9 260 6 419 6 391 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 12% negativt negativt Räntabilitet på eget kapital, % 41% negativt negativt Soliditet, % 16% 24% 11% Andel riskbärande kapital, % 16% 24% 11% Skuldsättningsgrad, ggr 3,3 1,1 3,5 Genomsnittligt antal anställda 18 21 17 Antalet anställda årets/periodens slut 18 21 19 Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Vinstmarginal Årets/periodens resultat i procent av nettoomsättning. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av finansiella kostnader. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive latent skatt. Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntabilitet på eget kapital Årets/periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutning. Andel riskbärande kapital Eget kapital plus minoritetsintresse och latent skatt i procent av balansomslutning. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerade med eget kapital 5

Kassaflödesanalys TKR Den löpande verksamheten 2004-12-31 Resultat efter finansiella poster 742-2 582-4 231 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 1 074 5 924 5 2 139 Betald skatt -94-212 57 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 1 722-1 870-2 035 Förändringar av rörelsekapital Ökning/minskning fordringar 697 1 603 1 384 Ökning/minskning kortsiktiga skulder -2 172-2 608-1 254 Kassaflöde från den löpande verksamheten 247-2 875-1 905 Investeringsverksamheten Aktivering immateriella anläggningstillgångar -1 038-1 573-2 398 Materiella anläggningstillgångar -132-89 -136 Finansiella anläggningstillgångar -89-341 -584 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 259-2 003-3 118 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 2 127 21 42 Amortering av skuld - - - Kvittningsemission - 3 750 3 750 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 127 3 771 3 792 Periodens kassaflöde 1 115-1 107-1 231 Likvida medel vid årets början 166 1 397 1 397 Kursdifferens i likvida medel - - - Likvida medel vid periodens slut 1 281 290 166 6

Förändring i eget kapital 2006-06-30 2004-12-31 Belopp vid periodens ingång 1 427 1 908 1 908 Kvittningsemission - 3 750 3 750 Årets/Periodens resultat 742-2 582-4 231 Belopp vid periodens utgång 2 169 3 076 1 427 Aktiekapitalet uppgår till 647 793 SEK och aktierna har ett nominellt värde på 0,15 SEK. er 1 Nettoomsättning LUVIT redovisar licensintäkterna när följande kriterier är uppfyllda: ett bindande avtal finns, leverans har skett, försäljningspris är bestämt eller bestämbart och betalning är sannolik. Tidigare har LUVIT med hänvisning till försiktighetsprincipen periodiserat licensintäkterna under hela avtalsperioden. Förändringen som görs från och med 1 januari har haft en positiv effekt om 2,3 MKR under första halvåret 2005. Support, drift och övriga tjänster kommer dock att som tidigare periodiseras och redovisas som intäkt löpande under avtalstiden. 2 Skatt Bolagets samlade underskottsavdrag uppgår per den 31 december 2004 till ca 50 MKR. Uppskjuten skattefordran, i enlighet med RR 9, hänförbar till underskottsavdragen har värderats till noll då man i nuläget inte kan bedöma när det skattemässiga underskottsavdraget kan komma att utnyttjas. Det föreligger ej heller några uppskjutna skatter hänförbara till temporära skillnader. 3 Immateriella anläggningstillgångar 2004-12-31 Aktiverade utvecklingskostnader 5 927 5 638 5 701 Summa vid periodens utgång 5 927 5 638 5 701 4 Checkräkningskredit Checkräkningskrediten uppgår till totalt 2 MKR 5 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2004-12-31 Av- / nedskrivningar 1 148 935 2 096 Orealiserade kursdifferenser -74-8 40 Rearesultat försäljning anläggningstillgångar - -3 3 Summa periodens utgång 1 074 924 2 139 7

Resultaträkning i sammandrag - kvartalsvis 2005 2004 2003 2002 2001 2000 TKR kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1 2 038 5 645 2 980 2 545 4 333 4 273 2 683 2 038 2 414 2 987 2 947 2 587 4 369 2 336 1 605 1 308 1 304 3 176 2 900 7 311 458 580 431 394 1 156 417 226 747 - - - - 89 995 - - - - 4 205 6 285 Summa rörelsens intäkter 2 496 6 225 3 411 2 939 5 489 4 690 2 909 2 785 2 414 2 987 2 947 2 587 4 458 3 331 1 605 1 308 1 304 3 176 7 105 13 596 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -134-131 -179-157 -551-162 -227-246 -146-125 -5-514 -301-1 095-1 044-796 -850-521 -5 683-7 427 Övriga externa kostnader -808-857 -703-728 -1 979-1 184-1 812-2 138-2 354-1 738-1 812-1 908-2 337-2 888-7 471-3 019-3 523-2 851-11 150-5 128 Personalkostnader -2 413-2 302-2 338-2 358-4 347-3 378-3 621-2 448-3 612-4 386-5 091-4 368-5 144-4 435-5 166-3 918-3 913-4 887-8 358-5 301 Avskrivningar -572-576 -567-594 -494-441 -669-675 -2 536-2 579-2 574-2 483-2 365-2 351-2 848-2 846-2 868-2 853-267 -172 Nedskrivning goodwill - - - - - - - - - - - - - - - - - - -8 355 - Aktiverade utvecklingskostnader Omstruktureringskostnader - - - - - - - - - - - - - - - - - -8 811 - Summa rörelsens kostnader -3 927-3 866-3 787-3 837-7 371-5 165-6 329-5 507-8 648-8 828-9 482-9 273-10 147-10 769-16 529-10 579-11 154-11 112-42 624-18 028 Rörelseresutlat -1 431 2 359-376 -898-1 882-475 -3 420-2 722-6 234-5 841-6 535-6 686-5 689-7 438-14 924-9 271-9 850-7 936-35 519-4 432 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande poster 83 46 5 - - 98 10 5-7 36 96 1 80 376 14 179 19 334 1 Räntekostnader -219-96 -218-162 -166-158 -115-127 -143-100 -200-235 -169-203 -77-161 -53-2 -53-37 Resultat efter finansiella poster -1 567 2 309-589 -1 060-2 048-535 -3 525-2 844-6 377-5 934-6 699-6 825-5 857-7 561-14 625-9 418-9 724-7 919-35 238-4 468 KVARTALETS RESULTAT -1 567 2 309-589 -1 060-2 048-535 -3 525-2 844-6 377-5 934-6 699-6 825-5 857-7 561-14 625-9 418-9 724-7 919-35 238-4 468-8

www.luvit.com Magle Stora Kyrkogata 7A Box 117, 221 00 LUND 046-10 12 00 info@luvit.com