BOKSLUT 2014: PRELIMINÄRA UPPGIFTER Presskonferens 30.1.2015 Verkställande direktör Harri Sailas 1
ILMARINENS NYCKELTAL 2014 Placeringsintäkter: 6,8 procent Placeringstillgångarnas värde: 34,2 miljarder euro Långsiktig avkastning: Nominell avkastning 5,9 procent om året Realavkastning 4,1 procent om året Solvenskapital: 7,9 miljarder euro Solvensnivå: 29,8 procent Solvensställning: 2,0-faldig i förhållande till solvensgränsen Nettoförsäljningen av pensionsförsäkringar: 97,6 miljoner euro Kundåterbäringar: 93 miljoner euro (Preliminära uppgifter) 2
OMVÄRLDEN ÅR 2014 Utvecklingen av den globala ekonomin var svag speciellt i Europa och det världspolitiska läget var instabilt. Trots detta var placeringsåret gott och börskurserna steg. Situationen i Europa är fortfarande svår och det finns en faktisk risk för deflation. ECB:s kvantitativa stimuleringsåtgärder är välkomna och rättdimensionerade. I slutet av året kunde man se positiva tecken i Finlands ekonomi och en liten ekonomisk utveckling på hösten. Läget är likväl svagt och lönesumman och sysselsättningsutvecklingen försvagades. Pensionsförhandlingarna kunde slutföras och arbetsmarknadsorganisationerna kunde enas om en betydande strukturell reform som förlänger yrkesbanorna, förbättrar arbetspensionssystemets hållbarhet och för egen del minskar hållbarhetsunderskottet i den offentliga ekonomin. Placeringsprodukterna får en allt större betydelse inom finansieringen av pensioner, även i Ilmarinen steg pensionsutgiften och var klart större än premieinkomsten år 2014. 3
Mn euro PLACERINGARNAS MARKNADS- VÄRDE ÖVERSTEG 34 MILJARDER Placeringsallokering enligt risk 40 000 (Preliminära uppgifter) 35 000 30 000 28 122 27 485 29 520 32 270 34 196 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 Aktieplaceringar Fastighetsplaceringar Övriga placeringar Ränteplaceringar ink. derivatens inverkan 4
PLACERINGARNAS REAL- AVKASTNING PÅ LÅNG SIKT 4,1 % (Preliminära uppgifter) Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 20 15 10 5 9,0 8,1 16,1 13,8 10,5 9,6 4,5 2,8 1,8 2,4 8,7 7,7 7,9 7,8 12,1 11,1 8,5 8,8 5,7 5,2 15,8 12,9 10,810,6 8,6 7,5 9,8 7,6 6,8 5,9 4,1 0-5 -1,2-0,5-2,3-4,0-10 -15-20 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 18 år -17,7-14,0 Ilmarinen Övriga bolag Ilmarinens genomsnittliga realavkastning (18 år) Ilmarinens genomsnittliga realavkastning (18 år) 5
REALAVKASTNINGEN FÖLJER EN TREND PÅ 4 PROCENT Den kumulativa nettoavkastningen på placeringarna1997 2014 100 80 % 60 40 20 0-97 -98-99 -00-01 -02-03 -04-05 -06-07 -08-09 -10-11 -12-13 -14 Ilmarinens realavkastning 3,5 % accumulerad realavkastning 4,0 % accumulerad realavkastning 6
I procent av ansvarsskulden SOLVENSEN STÄRKTES Utveckling av solvensen (Preliminära uppgifter) 45,0 41,3 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 16,2 27,2 35,4 25,5 18,1 22,3 25,6 32,0 33,7 32,5 14,0 24,0 29,7 21,1 23,9 28,0 29,8 10,0 5,0 0,0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Vakavaraisuuspääoma Solvenskapital (Verksamhetskapital (Toimintapääoma fram v. 2012 till 2012) saakka) Tasausvastuusta Den andel av utjämningsbeloppet toimintapääomaan som rinnastettava ska jämställas osa med verksamhetskapitalet Vakavaraisuusraja Solvensgräns Solvensställningen 31.12.2014 var 2,0-faldig i förhållande till solvensgränsen (1,9 31.12.2013) 7
PLACERINGSRESULT AT OCH UTSIKTER PÅ MARKNADEN Vice verkställande direktör Timo Ritakallio 8
VIKTIGA OBSERVATIONER UNDER PLACERINGSÅRET 2014 De geopolitiska kriserna skapade osäkerhet inom placeringsmiljön Avkastningen på aktieplaceringarna var god på alla centrala marknader Räntenivån och kreditriskmarginalerna sjönk till en rekordlåg nivå Avkastningen på inhemska fastighetsplaceringar försvagades av en ökad mängd fastigheter som inte användes till fullo 9
PLACERINGARNA AVKASTADE 6,8 % Placeringsallokering och avkastning Basallokering Mn euro % Riskfördelning Mn euro % Ränteplaceringar 15 109,9 44,2 13 799,6 40,4 2,4 Lånefordringar Masskuldebrevslån Masskuldebrevslån i offentliga samfund Masskuldebrevslån i övriga samfund Övriga finansmarknadsinstrument och insättningar (inkl. fordringar och skulder som hänför sig till placeringarna) 1 473,8 12 714,1 5 026,0 7 688,1 922,0 4,3 37,2 14,7 22,5 2,7 1 473,8 4 677,7 2 829,9 1 847,8 7 648,1 Aktieplaceringar 13 568,3 39,7 14 319,8 41,9 10,9 Noterade aktier Kapitalplaceringar Onoterade aktieplaceringar 10 708,1 1 677,6 1 182,6 31,3 4,9 3,5 11 459,6 1 677,6 1 182,6 Fastighetsplaceringar 3 681,3 10,8 3 681,3 10,8 5,4 Direkta fastighetsplaceringar Fastighetsfonder och kollektiva investeringsföretag 3 189,6 491,8 9,3 1,4 3 189,6 491,8 Övriga placeringar 1 836,0 5,4 2 130,1 6,2 17,7 4,3 13,7 8,3 5,4 22,4 33,5 4,9 3,5 9,3 1,4 Avkastning % Volatilitet 4,3 1,7 4,3 0,0 9,0 9,8 16,3 14,0 4,9 8,5 1,7 8,1 Placeringar i hedgefonder Tillgångsplaceringar Övriga placeringar 522,3-0,2 1 313,9 1,5 0,0 3,8 522,3 59,9 1 547,9 1,5 0,2 4,5 6,8 - - 3,7 Placeringar sammanlagt Derivatens inverkan Placeringar till verkligt värde 34 195,5 100,0 33 930,8 264,7 34 195,5 99,2 0,8 100,0 6,8 3,0 Masskuldebrevslånens modifierade duration är -0,9 år. Totalavkastningsprocenten innehåller intäkter, kostnader och driftskostnader som inte hänförts till placeringsslag. 10
REAKAVKASTNINGEN DE 5 SENASTE ÅREN 3,9 % (Preliminära uppgifter) % Ilmarinen Finländska aktier Europeiska aktier Euro statslån Euro företagslån 2014 2013 Medelavkastning under 5 år Medelavkastning under 10 år Medelavkastning från år 1997 6,8 10,6 7,2 13,0 8,2 9,8 31,6 20,8 2,2 2,2 6,0 10,4 9,3 6,0 6,0 5,1 8,9 6,2 5,0 4,5 5,9 9,5 6,6 5,6 5,3 Genomsnittlig realavkastning under 5 år 3,9 8,2 7,1 3,9 3,9 Genomsnittlig realavkastning under 10 år 3,1 6,9 4,2 3,1 2,6 Genomsnittlig realavkastning sedan år 1997 4,1 7,7 4,8 3,8 3,5 11
ANDELEN AKTIEPLACERINGAR I PORTFÖLJEN ÄR OFÖRÄNDRAD Placeringsallokering enligt risk (Preliminära uppgifter) 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 Aktieplaceringar Fastighetsplaceringar Övriga placeringar Ränteplaceringar inkl. derivatens inverkan 12
% ANDELEN EUROPEISKA OCH KINEISKA AKTIER ÖKAR De noterade aktiernas geografiska fördelning (Preliminära uppgifter) 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Finland Euroa USA Japan Kina Tillväxt marknaden exl. Kina 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 13
INNEHAVET I FINLÄNDSKA BÖRSBOLAG 3,0 MRD EURO De största innehaven i noterade inhemska aktier Mn euro 31.12.2014 31.12.2013 Nokia Abp 359,0 351,2 Sampo Abp A 222,7 151,4 KONE Oyj B 212,4 196,0 UPM-Kymmene Oyj 176,0 127,3 Wärtsilä Oyj Abp 147,6 111,9 Metso Abp 124,3 94,3 Citycon Oyj 116,8 101,0 Finnlines Abp 87,2 40,9 Fortum Abp 80,6 122,3 Huhtamäki Oyj 74,5 60,9 I procent 31.12.2014 31.12.2013 Digia Oyj 14,58 9,55 PKC Group Oyj 12,23 10,97 Basware Oyj 10,70 11,30 Suominen Oyj 10,66 10,66 Finnlines Abp 10,58 10,58 Technopolis Oyj 10,41 10,44 Talentum Oyj 9,73 9,73 Tikkurila Oyj 8,75 10,25 Sotkamo Silver Ab 8,72 8,48 CapMan Abp 8,32 8,42 14
PLACERINGAR I FINLAND 10,8 MILJARDER EURO Miljoner euro Finland Sammanlagt % Låndefordringar 1 448,5 1 473,8 98,3 % Masslåneplaceringar 1 867,3 12 714,1 14,7 % Penningmarknadsplaceringar 90,8 922,0 9,8 % Noterade aktier 2 994,9 10 708,1 28,0 % Kapitalplaceringar 107,8 1 677,6 6,4 % Onoterade aktieplaceringar 993,7 1 182,6 84,0 % Direkta fastighetsplaceringar 3 189,6 3 189,6 100,0 % Fastighetsfonder 110,3 491,8 22,4 % Övriga placeringar 1 836,0 0,0 % Sammanlagt 10 803,0 34 195,6 31,6 % 15
NÄSTAN 40 % AV PLACERINGARNA I FINLAND ÄR I AKTIER 30 % 1 % 13 % 17 % 9 % 1 % 1 % 28 % Lånefordringar Penningmarknadsplaceringar Kapitalplaceringar Direkta fastighetsplaceringar Masslåneplaceringar Noterade aktier Onoterade aktieplaceringar Fastighetsfonder 16
17 Placeringsmarknaden och de ekonomiska utsikterna
AKTUELLT PÅ MARKNADEN JUST NU Fortsatta dåliga nyheter om den ekonomiska utvecklingen i Europa. Även i Finland är de ekonomiska tillväxtutsikterna fortfarande svaga. De geopolitiska kriserna står fortfarande i fokus (särskilt Ukraina) Priset på olja har rasat Aktiekurserna har åter vänt uppåt som en följd av ECB:s stimuleringsåtgärder Räntorna fortfarande på rekordlåg nivå, de har t.o.m. sjunkit något 18
UTSIKTERNA PÅ PLACERINGS- MARKNADEN 2015 De korta räntorna fortsätter att vara på rekordlåg nivå och de långa räntorna förväntas inte heller stiga i någon snabb takt På aktiemarknaden har utsikterna blivit osäkrare och risken för fortsatta kurssvängningar har klart ökat. ECB:s stimuleringsåtgärder stärker å sin sida utsikterna på aktiemarknaden i Europa 19
BOKSLUT 2014 Offentliggörs 27.2.2015 www.ilmarinen.fi/uutishuone 20
TACK. www.ilmarinen.fi/viestinta Twitter: ilmarinen_media Blogg: www.parempaaelamaa.org
EN BÄTTRE TILLVARO, VARSÅGOD.