Bokslutsrapport 216 Stockholm den 1 februari 217 Sammanfattning av fjärde kvartalet 216 Nettoomsättningen uppgick till 32 144 Mkr (31 794). Försäljningen ökade med 1%. Den organiska försäljningen minskade med 3% medan positiva valutaomräkningseffekter påverkade försäljningen med 4%. Rörelseresultatet förbättrades till 1 616 Mkr (-22), motsvarande en marginal på 5,% (-,6). Stabil resultatutveckling för flertalet affärsområden. Starkt resultat för Vitvaror EMEA trots betydande negativa valutakurseffekter. Rörelseresultatet för Vitvaror Latinamerika påverkades av väsentligt lägre marknadsefterfrågan och av kostnadsbesparingsåtgärder. Starkt operativt kassaflöde efter investeringar på 2,6 Mdr kr (1,4) under fjärde kvartalet. Periodens resultat förbättrades till 1 272 Mkr (- 393), vilket motsvarar ett resultat på 4,43 kr (-1,38) per aktie. Styrelsen föreslår en utdelning för 216 på 7,5 kr (6,5) per aktie som kommer att utbetalas i två delar. Finansiell översikt Mkr Kv4 216 Kv4 215 Förändring, % 216 215 Förändring, % Nettoomsättning 32 144 31 794 1,1 121 93 123 511-2, Organisk tillväxt, % -3,,2-1,1 2,2 Förvärvad tillväxt, %,2,1,1,1 Förändringar av valutakurser, % 3,9 1, -1, 7,8 Rörelseresultat 1) 1 616-22 n.m. 6 274 2 741 129 Marginal, % 5, -,6 5,2 2,2 Resultat efter finansiella poster 1 245-525 n.m. 5 581 2 11 166 Periodens resultat 1 272-393 n.m. 4 493 1 568 187 Resultat per aktie, kr 2) 4,43-1,38 15,64 5,45 Operativt kassaflöde efter investeringar 2 614 1 374 9 9 14 6 745 36 Avkastning på nettotillgångar, % 29,9 11, 1) Rörelseresultatet för fjärde kvartalet och helåret 215 inkluderar kostnader relaterade till det ej genomförda avtalet om att förvärva GE Appliances, se sidan 21. Exklusive dessa kostnader uppgick rörelsemarginalen för fjärde kvartalet till 4,6% och för helåret till 3,9%. 2) Beräknat på genomsnittligt antal aktier, exklusive aktier ägda av Electrolux, uppgående till 287,4 (287,4) miljoner aktier för fjärde kvartalet och 287,4 (287,1 ) miljoner aktier för helåret 216. För definitioner se sidan 23. Om Electrolux Electrolux är en av världens ledande tillverkare av hushållsmaskiner samt motsvarande utrustning för professionell användning. Konsumenter köper 6 miljoner Electroluxprodukter i 15 länder varje år. Företaget fokuserar på att, baserat på bred och djup konsumentinsikt, ta fram innovativa lösningar designade med omtanke om användaren och som möter konsumenters och professionella användares behov. I Electrolux produktsortiment ingår kylskåp, diskmaskiner, tvättmaskiner, spisar, luftkonditionering och småapparater såsom dammsugare under välkända varumärken som Electrolux, AEG, Zanussi och Frigidaire. Under 216 hade Electrolux en omsättning på 121 miljarder kronor och cirka 55 anställda. För mer information besök www.electroluxgroup.com AB Electrolux (publ) 5569-4178
Marknadsöversikt Marknadsöversikt för fjärde kvartalet Marknadsefterfrågan på vitvaror i Europa ökade med 3% under fjärde kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Tillväxten i Västeuropa uppgick till 2% och flertalet marknader förbättrades. I Östeuropa ökade marknadsefterfrågan med 5%. Marknadsefterfrågan på vitvaror i Nordamerika ökade med 12%. VITVARUMARKNADEN I EUROPA* Marknadstillväxten för vitvaror i Australien, Sydostasien och Kina bedöms också ha ökat. Vitvarumarknaderna i Brasilien och Argentina fortsatte att försämras och minskade betydligt under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. VITVARUMARKNADEN I USA* % % 1 14 5 12 1-5 8-1 6-15 4-2 2-25 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 215 216 215 216 Västeuropa Östeuropa * Volym, förändring mot föregående år, %. Källor: Europa: Electrolux uppskattning. Nordamerika: AHAM. För övriga marknader finns ingen heltäckande marknadsstatistik. Fjärde kvartalet i sammandrag Professionella Produkter visade en stark organisk försäljningstillväxt på 7% och resultatutvecklingen var fortsatt god. Starkt rörelseresultat för Vitvaror EMEA med en marginal på över 7% trots negativa effekter av valutakursförändringar. Fortsatt god resultatutveckling för Vitvaror Nordamerika. Väsentlig förbättring av rörelseresultatet för Vitvaror Asien/Stillahavsområdet med en rörelsemarginal på över 7%. Försäljningen och resultatet för Vitvaror Latinamerika påverkades av betydligt svagare marknader och kostnadsåtgärder. Åtgärderna för att stärka lönsam heten inom Dammsugare och småapparater intensifierades och varumärket Eureka i Nordamerika avyttrades. Avtal om att förvärva Sydafrikas ledande tillverkare av varmvattenberedare Kwikot Group. Mkr Kv4 216 Kv4 215 Förändring, % 216 215 Förändring, % Nettoomsättning 32 144 31 794 1,1 121 93 123 511-2, Förändring av nettoomsättning, %, varav Organisk tillväxt -3,,2-1,1 2,2 Förvärv,2,1,1,1 Förändringar av valutakurser 3,9 1, -1, 7,8 Rörelseresultat Vitvaror Europa, Mellanöstern och Afrika 746 765-2 2 546 2 167 17 Vitvaror Nordamerika 61 493 24 2 671 1 58 69 Vitvaror Latinamerika -187 69 n.m. -68 463 n.m. Vitvaror Asien/Stillahavsområdet 173 123 41 626 364 72 Dammsugare och småapparater 154-92 n.m. 238-63 n.m. Professionella Produkter 293 26 13 954 862 11 Övrigt, koncerngemensamma kostnader etc. 1) -173-1 82 n.m. -693-2 632 n.m. Rörelseresultat 1 616-22 9 6 274 2 741 129 Marginal, % 5, -,6 5,2 2,2 1) Koncerngemensamma kostnader 215 inkluderar en termination fee om 175m USD (1 493 Mkr), relaterad till det ej genomförda avtalet om att förvärva GE Appliances, se sidan 21. 2
Nettoomsättningen för koncernen påverkades positivt av valutaomräkningseffekter och förvärv medan den organiska försäljningen minskade med 3,%. Professionella Produkter och Vitvaror Asien/Stillahavsområdet visade organisk försäljningstillväxt. Försäljningen för EMEA var i nivå med motsvarande period föregående år. Försäljningen för Vitvaror Nordamerika minskade på grund av ökad prispress på marknaden och lägre försäljningsvolymer av produkter under återförsäljares egna varumärken. Svaga marknader fortsatte att påverka försäljningen för Vitvaror Latinamerika. Försäljningen inom Dammsugare och småapparater minskade också främst som en följd av åtgärder för att lämna olönsamma produktkategorier. Rörelseresultatet ökade till 1 616 Mkr (-22), motsvarande en rörelsemarginal på 5,% (-,6). Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet 215 inkluderade kostnader om 1 659 Mkr relaterade till det ej genomförda avtalet om att förvärva GE Appliances. Exklusive dessa kostnader uppgick marginalen till 4,6%. Rörelseresultatet för Vitvaror EMEA var starkt men minskade något jämfört med motsvarande period föregående år. Högre kostnadseffektivitet och produktmixförbättringar bidrog till resultatutvecklingen medan negativa valutaeffekter framförallt relaterade till försvagningen av det egyptiska pundet påverkade resultatet. Rörelseresultatet för Vitvaror Nordamerika förbättrades främst på grund av ökad kostnadseffektivitet och lägre kostnader för råmaterial. Resultatutvecklingen för Vitvaror Latinamerika påverkades fortsatt av svagare marknader. Rörelseresultatet för Vitvaror Asien/Stillahavsområdet förbättrades väsentligt främst som en effekt av en god utveckling i Australien och Sydostasien. Rörelseresultatet för Dammsugare och småapparater förbättrades. Varumärket Eureka i Nordamerika avyttrades under kvartalet. Professionella Produkter fortsatte att redovisa en god resultatutveckling. Påverkan av valutakursförändringar Förändringar av valutakurser påverkade rörelseresultatet för kvartalet negativt med 344 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Påverkan från transaktionseffekter var -299 Mkr och hänför sig främst till verksamheten i EMEA och till det egyptiska pundet, som släpptes fritt i början av november 216, men också till försvagningen av det brittiska pundet. Omräkningseffekterna uppgick till -45 Mkr. Finansnetto Finansnettot för kvartalet uppgick till -371 Mkr ( 323). Omvärderingar av finansiella skulder i Egypten som en effekt av försvagningen av valutan påverkade finansnettot för fjärde kvartalet med -17 Mkr. Finansnettot för fjärde kvartalet 215 påverkades av kostnader om 187 Mkr relaterade till det ej genomförda förvärvet av GE Appliances. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till 1 272 Mkr (-393), motsvarande 4,43 kr (-1,38) i resultat per aktie. Händelser under fjärde kvartalet 216 1 november. Electrolux förvärvar ledande tillverkare av varmvattenberedare i Sydafrika Electrolux har tecknat avtal om att förvärva Sydafrikas ledande tillverkare av varmvattenberedare, Kwikot Group (Kwikot Proprietary Limited med dotterbolag), med ett totalt enterprise value om 3,18 miljarder rand (cirka 2 miljarder kronor). Förvärvet breddar Electrolux utbud inom produktlinjen Home Comfort och skapar goda förutsättningar för ytterligare tillväxt i Afrika. 28 november. Förändringar i koncernledningen Cecilia Vieweg, chefsjurist och medlem i koncernledningen, gick i pension den 31 december 216. Electrolux har utsett Mikael Östman, tidigare chef för avdelningen Corporate Legal, till hennes efterträdare. 2 december. Electrolux avyttrar amerikanska varumärket Eureka Electrolux har fattat ett strategiskt beslut att fokusera på de starkaste produktkategorierna inom affärsområdet Dammsugare och småapparater i Nordamerika. Beslutet är en del i programmet för att stärka affärsområdets konkurrenskraft. Electrolux har, som ett led i detta, avyttrat det amerikanska dammsugarvarumärket Eureka till Midea Group Co., Ltd. 9 december. Electrolux förväntningar för 217 Under 217 fokuserar Electrolux på att lansera nya, innovativa produkter som ger goda kundupplevelser, och fortsätter samtidigt att lägga stor vikt vid kostnadseffektiviseringar. Marknadsefterfrågan på Electrolux största marknader, Europa och Nordamerika, förväntas öka något. 12 december. Electrolux har utnämnt JP Iversen till CIO Electrolux har utsett JP Iversen till ny Chief Information Officer med ansvar för den globala IT-organisationen och utvecklingen av koncernens digitala lösningar. För mer information besök www.electroluxgroup.com Helåret 216 Nettoomsättningen för koncernen under helåret 216 uppgick till 121 93 Mkr (123 511). Den organiska försäljningen minskade med 1,1%, förvärv bidrog med,1% och negativa omräkningseffekter av valutor svarade för 1,%. Rörelseresultatet förbättrades till 6 274 Mkr (2 741), motsvarande en rörelsemarginal på 5,2% (2,2). Rörelseresultatet för 215 inkluderade kostnader om 2 59 Mkr relaterade till det ej genomförda förvärvet av GE Appliances. Exklusive dessa kostnader var marginalen 3,9%. Periodens resultat uppgick till 4 493 Mkr (1 568), motsvarande 15,64 kr (5,45) i resultat per aktie. Den totala skatten för 216 uppgick till -1 88 Mkr (-533), motsvarande en skattesats på 19,5% (25,4). Den effektiva skattesatsen har påverkats av positiva omvärderingar av uppskjutna skattetillgångar under slutet av året. ANDEL AV FÖRSÄLJNING PER AFFÄRSOMRÅDE UNDER KV 4 216 RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL 8% 6% Vitvaror Europa, Mellanöstern och Afrika 8% 32% Vitvaror Nordamerika Vitvaror Latinamerika 13% 33% Vitvaror Asien/Stillahavsområdet Dammsugare och småapparater Professionella Produkter Mkr % 2 1 6 1 8 1 5 4 1 2 9 2 6 3-3 -6-2 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 214 215 216 Rörelseresultat Rörelsemarginal Rörelsemarginal - 12m Rörelsemarginalen - 12m exkluderar kostnader relaterade till GE Appliances, se sidan 21. 3
Utveckling per affärsområde Vitvaror Europa, Mellanöstern och Afrika Total marknadsefterfrågan på vitvaror i Europa ökade med 3% under fjärde kvartalet. Tillväxten fortsatte på flertalet marknader i Västeuropa som ökade med 2%. Tillväxten var särskilt stark i Norden, Spanien och Beneluxländerna. Marknaden i Östeuropa växte med 5%. Försäljningen för Vitvaror EMEA låg i nivå med motsvarande period föregående år. Produktmixen förbättrades och koncernen fortsatte att ta marknadsandelar under varumärken inom premiumsegmentet. Lägre försäljningsvolymer i MEA och prispress på marknaden påverkade däremot försäljningen negativt. Rörelseresultatet var starkt med en god marginal, men minskade något i jämförelse med motsvarande kvartal föregående år. Ökad kostnadseffektivitet och förbättrad produktmix bidrog till resultatet medan valutaeffekter i Egypten om -27 Mkr, främst beroende på nedskrivningar av balansräkningsposter, hade en negativ inverkan. Försvagningen av det brittiska pundet påverkade också resultatet för kvartalet negativt. Electrolux har under kvartalet avtalat om att förvärva Sydafrikas ledande tillverkare av varmvattenberedare, Kwikot Group. Förvärvet breddar Electrolux utbud inom produktlinjen Home Comfort och skapar goda förutsättningar för ytterligare tillväxt i Afrika. RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Mkr 88 77 66 55 44 33 22 11 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 214 215 216 Rörelseresultat Rörelsemarginal Rörelsemarginal - 12m % 8 7 6 5 4 3 2 1 Vitvarumarknaden i Europa, volym, förändring mot föregående år, % Kv4 216 Kv4 215 Helåret 216 Helåret 215 Västeuropa 2 3 3 5 Östeuropa, exklusive Turkiet 5-24 4-17 Europa totalt 3-5 3-1 Mkr Nettoomsättning 1 367 1 332 37 844 37 179 Organisk tillväxt, %,3 6,1 3,5 4,4 Rörelseresultat 746 765 2 546 2 167 Rörelsemarginal, % 7,2 7,4 6,7 5,8 Vitvaror Nordamerika Marknadsefterfrågan på vitvaror i Nordamerika ökade med 12% under fjärde kvartalet jämfört med samma period föregående år. Den totala efterfrågan inklusive mikrovågsugnar och luftkonditioneringsutrustning ökade med 1%. Electrolux organiska försäljning i Nordamerika minskade med 2% under kvartalet. Prispressen på marknaden ökade som en effekt av omfattande marknadsföringskampanjer, vilket påverkat försäljningen negativt. Försäljningsvolymerna av vitvaror under egna varumärken ökade medan försäljningsvolymer av produkter under återförsäljares egna varumärken minskade. Rörelseresultatet förbättrades under fjärde kvartalet, framförallt som ett resultat av ökad effektivitet inom verksamheten och lägre kostnader för råmaterial. RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Mkr 9 8 7 6 5 4 3 2 1-1 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 214 215 216 Rörelseresultat Rörelsemarginal Rörelsemarginal - 12m % 8 7 6 5 4 3 2 1-1 Vitvarumarknaden i USA, volym, förändring mot föregående år, % Kv4 216 Kv4 215 Helåret 216 Helåret 215 Vitvaror 12 8 6 6 Mikrovågsugnar och luftkonditioneringsutrustning 9 23-1 14 Totalt USA 1 1 3 8 Mkr Nettoomsättning 1 826 1 413 43 42 43 53 Organisk tillväxt, % 1) -2, 4,2 -,9 4,9 Rörelseresultat 61 493 2 671 1 58 Rörelsemarginal, % 5,6 4,7 6,2 3,7 1) Den organiska tillväxten för fjärde kvartalet och helåret 216 påverkades negativt med,2% respektive,2% som ett resultat av att ansvaret för verksamheten under varumärket Kelvinator i Nordamerika överförts till Professionella Produkter. 4
Vitvaror Latinamerika Den svaga makroekonomiska situationen i Brasilien fortsatte att påverka marknaden för vitvaror under fjärde kvartalet och efterfrågan minskade betydligt jämfört med motsvarande period föregående år. Marknadsefterfrågan har försvagats under åtta kvartal i följd. Efterfrågan minskade också i Argentina. Vitvaror Latinamerika fortsatte att påverkas av den svaga marknadsutvecklingen och den organiska försäljningen minskade med 18% under kvartalet. Lägre försäljningsvolymer och en försämrad mix motverkades till viss del av högre priser. Rörelseresultatet försämrades. Under kvartalet vidtogs ytterligare kostnadsåtgärder för att anpassa verksamheten till lägre efterfrågan, strukturellt minska kostnaderna och för att motverka effekterna av minskat kapacitetsutnyttjande inom tillverkningen. RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Mkr 5 4 3 2 1-1 -2-3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 214 215 216 Röresleresultat Rörelsemarginal Rörelsemarginal - 12m % 1 8 6 4 2-2 -4-6 Mkr Kv4 216 Kv4 215 Helåret 216 Helåret 215 Nettoomsättning 4 149 4 619 15 419 18 546 Organisk tillväxt, % -17,7-1,7-1,8-1,5 Rörelseresultat -187 69-68 463 Rörelsemarginal, % -4,5 1,5 -,4 2,5 Vitvaror Asien/Stillahavsområdet Marknadsefterfrågan på vitvaror i Australien, Sydostasien och Kina bedöms ha ökat under fjärde kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Electrolux visade en organisk försäljningstillväxt på 1,7% under kvartalet. Det är ett resultat av en förbättrad produktmix i alla regioner och ökade försäljningsvolymer i Sydostasien. Det förvärvade vinkylsföretaget Vintec bidrog med 1,5% till försäljningen. Rörelseresultatet och marginalen förbättrades jämfört med motsvarande kvartal föregående år, framförallt som ett resultat av en positiv mixutveckling i Australien och Sydostasien. Ökad kostnadseffektivitet bidrog också till resultatet. RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Mkr 225 2 175 15 125 1 75 5 25 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 214 215 216 Rörelseresultat Rörelsemarginal Rörelsemarginal - 12m % 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Mkr Kv4 216 Kv4 215 Helåret 216 Helåret 215 Nettoomsättning 2 436 2 22 9 38 9 229 Organisk tillväxt, % 1,7-5,2 1,3-5,1 Förvärv, % 1,5,5,8 Rörelseresultat 173 123 626 364 Rörelsemarginal, % 7,1 5,5 6,7 3,9 5
Dammsugare och småapparater Marknadsefterfrågan på dammsugare i Europa, Nordamerika och Asien/Stillahavsområdet bedöms ha minskat under fjärde kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Efterfrågan på laddningsbara, sladdlösa handdammsugare i Europa ökade väsentligt. Den organiska försäljningen minskade med 4% under kvartalet. En aktiv hantering av produktportföljen för att lämna olönsamma produktkategorier och marknader fortsatte, vilket medförde en lägre försäljning. Försäljningen ökade i Europa och i Asien/Stillahavsområdet medan övriga regioner minskade. Rörelseresultatet förbättrades. En positiv utveckling av pris och mix bidrog till resultatet för kvartalet. Kostnadsbesparingsåtgärder för det pågående programmet för att förbättra lönsamheten intensifierades under kvartalet och varumärket Eureka i Nordamerika avyttrades till Midea Group Co., Ltd se sidan 2. Nettobidraget från avyttringen motverkades av kostnader relaterade till ovan beskrivna program. Från och med 217 har affärsområdet det globala ansvaret att utveckla Electrolux erbjudande inom ökad hälsa och välmående i hemmet och för att stärka Electrolux position inom dammsugare, luftkonditionering och vattenrening. Affärsområdet byter därför namn till Hemmiljö och småapparater. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet 215 inkluderade kostnader om 19 Mkr för de program som initierades för att förbättra lönsamheten. RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Mkr 2 15 1 5-5 -1 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 214 215 216 Rörelseresultat Rörelsemarginal Rörelsemarginal - 12m % 8 6 4 2-2 -4 Mkr Kv4 216 Kv4 215 Helåret 216 Helåret 215 Nettoomsättning 2 438 2 452 8 183 8 958 Organisk tillväxt, % -4,3-1,1-8,2-3,8 Rörelseresultat 154-92 238-63 Rörelsemarginal, % 6,3-3,8 2,9 -,7 Professionella Produkter Den totala efterfrågan på marknaderna för professionell köks- och tvättutrustning ökade under fjärde kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Efterfrågan på Electrolux huvudmarknader i Västeuropa förbättrades något. Efterfrågan i USA ökade också medan efterfrågan på de olika tillväxtmarknaderna visade ett varierande mönster. Electrolux organiska tillväxt var 7%. Försäljningen av såväl professionell tvättutrustning som köksutrustning ökade. Tillväxten ökade på flera marknader och var särskilt stark i Västeuropa, USA och Japan. Ett starkt produkterbjudande, inom såväl köksutrustning som tvättutrustning, bidrog till den goda försäljningsutvecklingen på flertalet marknader. Rörelseresultatet och marginalen fortsatte att förbättras jämfört med föregående år. Högre försäljningsvolymer bidrog till den positiva resultatutvecklingen. Satsningarna på produktutveckling, nya segment och marknader fortsatte. RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Mkr 32 28 24 2 16 12 8 4 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 214 215 216 Rörelseresultat Rörelsemarginal Rörelsemarginal - 12m % 16 14 12 1 8 6 4 2 Mkr Kv4 216 Kv4 215 Helåret 216 Helåret 215 Nettoomsättning 1 928 1 758 6 865 6 546 Organisk tillväxt, % 1) 7,2 3,4 4,4 2,8 Förvärv, %,1 2,7,6 1,2 Rörelseresultat 293 26 954 862 Rörelsemarginal, % 15,2 14,8 13,9 13,2 1) Den organiska tillväxten för fjärde kvartalet och helåret 216 påverkades positivt med 1,1% respektive 1,3% som ett resultat av att ansvaret för verksamheten under varumärket Kelvinator i Nordamerika överförts från affärsområde Vitvaror Nordamerika. 6
Kassaflöde Operativt kassaflöde efter investeringar för fjärde kvartalet 216 förbättrades jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 2 614 Mkr (1 374). Det starka kassaflödet förklaras främst av resultatutvecklingen men också av det positiva kassaflödet från rörelsekapitalet. Under det fjärde kvartalet avyttrade Electrolux varumärket Eureka och relaterade tillgångar, vilket påverkade kassaflödet för kvartalet positivt med 336 Mkr. Operativt kassaflöde efter investeringar för helåret 216 förbättrades också jämfört med föregående år. Kassaflödet för fjärde kvartalet och helåret 215 påverkades negativt av en termination fee om 175m USD, motsvarande 1 493 Mkr, relaterad till det ej genomförda avtalet om att förvärva GE Appliances. OPERATIVT KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR Mkr 4 8 4 3 2 2 4 1 6 8-8 -1 6 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 215 216 Mkr Kv4 216 Kv4 215 Helåret 216 Helåret 215 Rörelseresultat justerat för ej kassaflödespåverkande poster 1) 2 652 1 1 1 545 7 235 Förändring av rörelsekapital 996 1 12 1 328 2 822 Operativt kassaflöde 3 648 2 13 11 873 1 57 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar -1 277-1 251-3 39-3 64 Förändringar i övriga investeringar 243 522 657 328 Operativt kassaflöde efter investeringar 2 614 1 374 9 14 6 745 Förvärv och avyttringar av verksamheter 313 176-91 Operativt kassaflöde efter strukturåtgärder 2 927 1 374 9 316 6 654 Betalda finansiella poster, netto 2) -284-289 -514-513 Betald skatt -339-419 -1 194-1 277 Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten 2 34 666 7 68 4 864 Utdelning -2-1 868-1 87 Aktierelaterade ersättningar -57 Periodens kassaflöde exklusive förändring av lån och kortfristiga placeringar 2 34 664 5 683 2 994 1) Rörelseresultat justerat för avskrivningar och övriga ej kassapåverkande poster. 2) För helåret 216. Erhållna räntor och liknande poster 123 Mkr (134), betalda räntor och liknande poster 345 Mkr ( 364) och andra betalda finansiella poster 292 Mkr ( 283). 7
Finansiell ställning Nettoskuld Per den 31 december 216 hade Electrolux en positiv finansiell nettoskuld på 3 89 Mkr jämfört med en finansiell nettoskuld på 1 898 Mkr per den 31 december 215. Detta är ett resultat av det starka kassaflödet under 216. Netto avsättningarna för pensioner och liknande förpliktelser minskade till 4 169 Mkr. Totalt minskade nettoskulden med 6 47Mkr för helåret 216. Långfristiga lån, inklusive kortfristig del av långfristiga lån, uppgick per den 31 december 216 till 8 451 Mkr med en genomsnittlig löptid på 2,7 år, jämfört med 11 Mkr och 2,8 år vid utgången av 215. Långfristiga lån om cirka 5 Mkr förfaller till betalning under 217. Per den 31 december 216 uppgick likvida medel till 14 11 Mkr, en ökning med 2 812 Mkr jämfört med 11 199 Mkr per den 31 december 215. I december 216 ändrades Electrolux investment graderating från Standard & Poor s från BBB+ med stabila framtidsutsikter till A- med stabila framtidsutsikter. Nettotillgångar och rörelsekapital De genomsnittliga nettotillgångarna för helåret 216 uppgick till 2 957 Mkr (24 848), motsvarande 17,3% (2,1) av den annualiserade nettoomsättningen. Nettotillgångarna uppgick per den 31 december 216 till 18 98 Mkr (21 412). Rörelsekapitalet per den 31 december 216 uppgick till -14 966 Mkr ( 12 234), motsvarande 11,7% ( 9,9) av den annualiserade netto omsättningen. Avkastningen på nettotillgångarna var 29,9% (11,) och avkastningen på eget kapital var 29,4% (9,9). Nettoskuld Mkr 31 dec. 216 31 dec. 215 Kortfristiga lån 1 74 1 499 Kortffristig del av långfristiga lån 499 2 677 Kundfordringar med regressrätt 234 328 Kortfristig upplåning 1 87 4 54 Finansiella derivatskulder 419 215 Upplupna räntekostnader och förutbetalda ränteintäkter 24 55 Total kortfristig upplåning 2 25 4 774 Långfristig upplåning 7 952 8 323 Total upplåning 1) 1 22 13 97 Kassa och bank 12 756 1 696 Kortfristiga placeringar 95 18 Finansiella derivattillgångar 1 141 Förutbetalda räntekostnader och upplupna ränteintäkter 25 254 Likvida medel 2) 14 11 11 199 Finansiell nettoskuld -3 89 1 898 Nettoavsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 4 169 4 59 Nettoskuld 36 6 47 Skuldsättningsgrad,2,43 Eget kapital 17 738 15 5 Eget kapital per aktie, kr 61,72 52,21 Avkastning på eget kapital, % 29,4 9,9 Soliditet, % 24,7 2,8 1) Varav räntebärande lån om 9 525 Mkr per den 31 december 216 och 12 499 Mkr per den 31 december 215. 2) Electrolux har en outnyttjad garanterad multi-currency revolving credit facility på 1 MEUR, cirka 9 6 Mkr, som förfaller 221 med två möjligheter till förlängning med ett år i taget. Electrolux har även en outnyttjad garanterad kreditfacilitet på 15 MUSD, cirka 1 4 Mkr, med förfall 217. 8
Årsstämma 217 Electrolux årsstämma äger rum den 23 mars 217 klockan 17. på Stockholm Waterfront Congress Centre, Nils Ericsons Plan 4, Stockholm. Förslag till utdelning Styrelsen föreslår för 216 en utdelning på 7,5 kronor (6,5) per aktie, motsvarande en utbetalning på totalt cirka 2 155 Mkr (1 868). Den föreslagna utdelningen motsvarar cirka 48% (119) av periodens resultat. Utdelningen föreslås att betalas ut i två lika stora delar. Den första med avstämningsdag måndagen den 27 mars 217 och den andra med avstämningsdag onsdagen den 27 september 217. Utbetalning beräknas ske torsdagen den 3 mars 217 respektive måndagen den 2 oktober 217. Den föreslagna uppdelningen av utdelningen kommer att underlätta en effektivare likviditetshantering. Förslag till beslut om återköp av egna aktier Electrolux har tidigare förvärvat egna aktier, i enlighet med bemyndigande från årsstämman. Syftet med återköpsprogrammen har varit att kunna anpassa koncernens kapitalstruktur för att därmed bidra till ökat aktieägarvärde och att kunna använda återköpta aktier för att finansiera eventuella företagsförvärv samt som säkringsåtgärd för bolagets aktierelaterade incitamentsprogram. Syftet med förslaget är att kunna använda återköpta aktier i anledning av eventuella företagsförvärv och för bolagets aktierelaterade incitamentsprogram samt för att kunna anpassa bolagets kapitalstruktur och därmed bidra till ökat aktieägarvärde. Styrelsen föreslår att årsstämman 217 bemyndigar styrelsen att under tiden intill nästa årsstämma besluta om förvärv av högst så många B-aktier att bolaget efter varje förvärv innehar högst 1% av totalt antal aktier bolaget. Den 31 december 216 ägde Electrolux 21 522 858 B aktier i Electrolux, motsvarande cirka 7,% av totalt antal utestående aktier i bolaget. Valberedning inför Electrolux årsstämma 217 I enlighet med årsstämmans beslut ska Electrolux valberedning bestå av sex ledamöter. Ledamöterna ska utgöras av en representant för var och en av de fyra till röstetalet största aktieägarna som önskar delta i valberedningen samt bolagets styrelseordförande och ytterligare en styrelseledamot. Valberedningens ledamöter har utsetts baserat på ägarförhållandena per den 31 augusti 216. Johan Forssell, Investor AB, är ordförande i valberedningen. De övriga ägarrepresentanterna är Marianne Nilsson, Swedbank Robur fonder, Kaj Thorén, Alecta, och John Hernander, Nordea Investment Funds. I valberedningen ingår också Ronnie Leten och Fredrik Persson, ordförande respektive ledamot i Electrolux styrelse. Valberedningen kommer att arbeta fram förslag till årsstämman 217 avseende ordförande vid stämman, styrelse, styrelsens ordförande, styrelseledamöternas ersättning samt, i den mån så anses erforderligt, förslag till ändringar i nuvarande instruktion för valberedningen. Aktieägare som vill lägga fram förslag till valberedningen kan göra detta via e-post till nominationcommittee@electrolux.com 9
Övrigt Asbestmål i USA Koncernen är involverad i pågående rättsprocesser i USA avseende asbest. Nästan alla målen hänför sig till externt inköpta komponenter som använts i industriella produkter tillverkade före tidigt 197-tal i verksamheter som inte längre ägs av Electrolux. Målen involverar käranden som framställt likartade krav mot ett flertal andra bolag som inte ingår i Electroluxkoncernen. Per den 31 december 216 uppgick antalet pågående mål till 3 233 (3 259) med totalt cirka 3 296 (cirka 3 326) käranden. Under fjärde kvartalet 216 tillkom 281 nya mål med 281 käranden och 299 mål med cirka 299 käranden avfördes. Ytterligare stämningar mot Electrolux förväntas. Det är inte möjligt att förutsäga antalet framtida mål. Utgången av asbestkrav är svår att förutse och Electrolux kan inte lämna någon försäkran om att utgången av denna typ av krav inte kan komma att ha en väsentligt negativ inverkan på verksamheten eller framtida resultat. Risker och osäkerhetsfaktorer Som internationell koncern med stor geografisk spridning är Electrolux exponerat för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas in i strategiska, operativa och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutor, räntor, likviditet, kreditgivning samt finansiella instrument. Riskhanteringen i Electrolux syftar till att identifiera, kontrollera och reducera risker. Detta arbete börjar med riskbeskrivning och riskhantering, se årsredovisningen för 215 på sidan 7. Utöver de risker som beskrivs där bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. Risker, riskhantering och riskexponering beskrivs i års redovisningen för 215, www.electrolux.com/arsredovisningen215 Pressmeddelanden 216 5 januari Electrolux i fortsatt ledning inom uppkopplade produkter 11 januari Keith McLoughlin lämnar Electrolux och efterträds av Jonas Samuelson som VD och koncernchef 2 januari Electrolux branschledare för femte året i rad i global hållbarhetsmätning 22 januari Tomas Eliasson, Ekonomi- och finansdirektör, lämnar Electrolux 28 januari Electrolux bokslutsrapport 215 samt koncernchef Keith McLoughlins kommentar 28 januari Nya chefer för affärsområde Vitvaror EMEA och affärsområde Vitvaror Nordamerika 15 februari Förändringar i AB Electrolux styrelse 23 februari Ledningsförändringar i AB Electrolux, ny Ekonomi- och finansdirektör och ny chef för Dammsugare och Småapparater 24 februari Electrolux kapitalmarknadsdag 216 26 februari Kallelse till årsstämma i AB Electrolux 2 mars Electrolux årsredovisning 215 är publicerad 21 mars Electrolux inititerar ett nytt initiativ inom hållbarhet, For the Better, i hållbarhetsrapporten för 215. 7 april Kommuniké från Electrolux årsstämma 216 11 april Electrolux lanserar blast chiller och andra innovationer för matlagning på Eurocucina 216 28 april Electrolux delårsrapport januari-mars 216 samt koncernchef Jonas Samuelsons kommentar 28 juni Electrolux förvärvar vinkylsföretag i Asien och Stillahavsområdet 2 juli Electrolux delårsrapport januari-juni 216 samt koncernchef Jonas Samuelsons kommentar 15 augusti Electrolux ideas Lab - en tävling som ska bidra till att mer hälsosam mat lagas i hemmen 1 september Electrolux lanserar nya köks-och tvättprodukter under varumärket AEG 9 september Electrolux firar tionde året i rad som hållbar branschledare 12 september Electrolux lanserar initiativ inom mat och hållbarhet; stödjer FN:s globala mål 19 september Ledningsförändring i Electrolux, Ruy Hirschheimer, chef för Vitvaror Latinamerika, har sagt upp sig 21 september Valberedning utsedd inför Electrolux årsstämma 217 25 oktober Electrolux får utmärkelse för arbete mot klimatförändringar 28 oktober Electrolux delårsrapport januari-september 216 samt koncernchef Jonas Samuelsons kommentar 1 november Electrolux förvärvar ledande tillverkare av varmvattenberedare i Sydafrika 28 november Ledningsförändring i Electrolux, Cecilia Vieweg, chefsjurist, har beslutat att gå i pension 2 december Electrolux avyttrar amerikanska varumärket Eureka 9 december Electrolux förväntningar för 217 12 december Electrolux har utsett JP Iversen till IT-Chef (CIO) 1
Moderbolaget AB Electrolux I moderbolaget ingår huvudkontorets funktioner och fem bolag som bedriver verksamhet i kommission för AB Electrolux. Nettoomsättningen i moderbolaget AB Electrolux uppgick för helåret 216 till 33 954 Mkr (33 179), varav 27 545 Mkr (26 775) avsåg försäljning till koncernbolag och 6 49 Mkr (6 44) försäljning till utomstående kunder. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 2 113 Mkr (2 139) inklusive 3 511 Mkr (3 346) i utdelningar från dotterbolag. Periodens resultat uppgick till 4 384 Mkr (2 398). Investeringarna i materiella och immateriella tillgångar uppgick till 427 Mkr (471). Likvida medel uppgick vid utgången av perioden till 9 167 Mkr jämfört med 7 346 Mkr vid ingången av året. Fritt eget kapital i moderbolaget uppgick vid periodens slut till 15 582 Mkr, jämfört med 13 176 Mkr vid ingången av året. Utdelningen till aktieägarna för 215 uppgick till 1 868 Mkr. Moderbolagets resultat- och balansräkning redovisas på sidan 19. Stockholm den 1 februari 217 AB Electrolux (publ) 5569-4178 Styrelsen 11
Koncernens resultaträkning Mkr Kv4 216 Kv4 215 Helåret 216 Helåret 215 Nettoomsättning 32 144 31 794 121 93 123 511 Kostnad för sålda varor -25 588-25 363-95 82-99 913 Bruttoresultat 6 556 6 431 25 273 23 598 Försäljningskostnader -3 586-3 349-13 28-12 719 Administrationskostnader -1 592-1 565-5 812-6 19 Övriga rörelseintäkter/-kostnader 238-1 719 21-2 119 Rörelseresultat 1 616-22 6 274 2 741 Marginal, % 5, -,6 5,2 2,2 Finansiella poster, netto -371-323 -693-64 Resultat efter finansiella poster 1 245-525 5 581 2 11 Marginal, % 3,9-1,7 4,6 1,7 Skatt 27 132-1 88-533 Periodens resultat 1 272-393 4 493 1 568 Poster som ej kommer att omklassificeras till periodens resultat: Omräkning av avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 6 283-236 343 Inkomstskatt relaterat till poster som ej omklassificeras -452-118 44-114 Poster som senare kan komma att omklassificeras till periodens resultat: 1 148 165-192 229 Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning 61-2 43-39 Kassaflödessäkringar -54-62 -82-28 Valutakursdifferenser -47-64 328-1 454 Inkomstskatt relaterat till poster som kan komma att omklassificeras 3 16-2 29-46 -67 269-1 492 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 688-55 77-1 263 Periodens totalresultat 1 96-898 4 57 35 Periodens resultat hänförligt till: Innehavare av aktier i moderbolaget 1 273-394 4 494 1 566 Minoritetsintressen -1 1-1 2 Totalt 1 272-393 4 493 1 568 Periodens totalresultat hänförligt till: Innehavare av aktier i moderbolaget 1 96-895 4 57 37 Minoritetsintressen -3-2 Totalt 1 96-898 4 57 35 Resultat per aktie Före utspädning, kr 4,43-1,38 15,64 5,45 Efter utspädning, kr 4,4-1,37 15,55 5,42 Genomsnittligt antal aktier 1) Före utspädning, miljoner 287,4 287,4 287,4 287,1 Efter utspädning, miljoner 289,2 289,1 289, 288,9 1) Genomsnittligt antal aktier exklusive aktier ägda av Electrolux. 12
Koncernens balansräkning Mkr 31 dec. 216 31 dec. 215 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 18 725 18 45 Goodwill 4 742 5 2 Övriga immateriella tillgångar 3 112 3 41 Innehav i intresseföretag 21 29 Uppskjutna skattefordringar 6 168 5 889 Finansiella anläggningstillgångar 287 284 Tillgångar i pensionsplaner 345 397 Övriga anläggningstillgångar 4 858 Summa anläggningstillgångar 33 989 34 688 Varulager 13 418 14 179 Kundfordringar 19 48 17 745 Skattefordringar 71 73 Derivatinstrument 13 149 Övriga omsättningstillgångar 4 568 5 176 Kortfristiga placeringar 95 18 Kassa och bank 12 756 1 696 Summa omsättningstillgångar 51 859 48 783 Summa tillgångar 85 848 83 471 Eget kapital och skulder Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare Aktiekapital 1 545 1 545 Övrigt tillskjutet kapital 2 95 2 95 Övriga reserver -1 471-1 739 Balanserade vinstmedel 14 729 12 264 Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 17 78 14 975 Minoritetsintresse 3 3 Summa eget kapital 17 738 15 5 Långfristig upplåning 7 952 8 323 Uppskjutna skatteskulder 58 645 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 4 514 4 96 Övriga avsättningar 5 792 5 649 Summa långfristiga skulder 18 838 19 523 Leverantörsskulder 28 283 26 467 Skatteskulder 771 813 Övriga skulder 15 727 14 529 Kortfristig upplåning 1 87 4 54 Derivatinstrument 432 222 Övriga avsättningar 2 252 2 48 Summa kortfristiga skulder 49 272 48 943 Summa eget kapital och skulder 85 848 83 471 Förändring av koncernens eget kapital Mkr Helåret 216 Helåret 215 Ingående balans 15 5 16 468 Periodens totalresultat 4 57 35 Aktierelaterad ersättning 31 12 Utdelning -1 868-1 868 Utdelning till minoritetsägare -2 Totala transaktioner med aktieägare -1 837-1 768 Utgående balans 17 738 15 5 13
Koncernens kassaflödesanalys Mkr Kv4 216 Kv4 215 Helåret 216 Helåret 215 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 1 616-22 6 274 2 741 Avskrivningar 1 45 98 3 934 3 936 Övriga ej kassapåverkande poster -9 223 337 558 Betalda finansiella poster, netto 1) -284-289 -514-513 Betald skatt -339-419 -1 194-1 277 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2 29 293 8 837 5 445 Förändringar av rörelsekapital Förändring av varulager 1 824 1 382 1 493-36 Förändring av kundfordringar -73 128-467 1 672 Förändring av leverantörsskulder 249-242 72 1 798 Förändring av övrigt rörelsekapital och avsättningar -374-166 23-342 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital 996 1 12 1 328 2 822 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 25 1 395 1 165 8 267 Investeringsverksamheten Förvärv av verksamheter -23-16 -91 Försäljning av verksamheter 336 336 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 71-1 82-2 83-3 27 Investeringar i produktutveckling -87-112 -274-359 Investeringar i mjukvaror -119-57 -286-254 Övrigt 243 522 657 328 Kassaflöde från investeringsverksamheten -721-729 -2 557-3 43 Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten 2 34 666 7 68 4 864 Finansieringsverksamheten Förändring av kortfristiga placeringar -94-799 -9 Förändring av kortfristiga lån 346-27 -31 84 Långfristig nyupplåning 1 447 Amortering av långfristiga lån -5-4 -2 669-2 632 Utdelning -2-1 868-1 87 Aktierelaterad ersättning -57 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -563-276 -5 424-2 98 Periodens kassaflöde 1 741 39 2 184 1 884 Kassa och bank vid periodens början 11 236 1 414 1 696 9 17 Kursdifferenser i kassa och bank -221-18 -124-295 Kassa och bank vid periodens slut 12 756 1 696 12 756 1 696 1) För helåret 216. Erhållna räntor och liknande poster 123 Mkr (134), betalda räntor och liknande poster 345 Mkr ( 364) och andra betalda finansiella poster 292 Mkr ( 283). 14
Nyckeltal Mkr om ej annat anges Kv4 216 Kv4 215 Helåret 216 Helåret 215 Nettoomsättning 32 144 31 794 121 93 123 511 Organisk tillväxt, % -3,,2-1,1 2,2 Rörelseresultat 1 616-22 6 274 2 741 Marginal, % 5, -,6 5,2 2,2 Resultat efter finansiella poster 1 245-525 5 581 2 11 Periodens resultat 1 272-393 4 493 1 568 Investeringar i materiella anläggnings tillgångar -1 71-1 82-2 83-3 27 Operativt kassaflöde efter investeringar 2 614 1 374 9 14 6 745 Resultat per aktie, kr 1) 4,43-1,38 15,64 5,45 Eget kapital per aktie, kr 61,72 52,21 61,72 52,21 Kapitalomsättningshastighet, ggr/år 5,8 5, Avkastning på nettotillgångar, % 29,9 11, Avkastning på eget kapital, % 29,4 9,9 Nettoskuld 36 6 47 36 6 47 Skuldsättningsgrad,2,43,2,43 Genomsnittligt antal aktier exklusive aktier ägda av Electrolux, miljoner 287,4 287,4 287,4 287,1 Genomsnittligt antal anställda 54 779 58 44 55 4 58 265 1) Beräknat på genomsnittligt antal aktier före utspädning och exklusive aktier ägda av Electrolux. För definitioner se sidan 23. Aktier Antal aktier A aktier B aktier Aktier, totalt Aktier ägda av Electrolux Aktier ägda av övriga aktieägare Antal aktier per den 1 januari 216 8 192 539 3 727 769 38 92 38 21 522 858 287 397 45 Antal aktier per den 31 december 216 8 192 539 3 727 769 38 92 38 21 522 858 287 397 45 I % av antal aktier 7,% Valutakurser SEK 31 dec. 216 31 dec. 215 Valutakurs Genomsnitt Balansdag Genomsnitt Balansdag ARS,5813,5717,959,6481 AUD 6,36 6,54 6,31 6,13 BRL 2,48 2,78 2,57 2,15 CAD 6,46 6,73 6,57 6,6 CHF 8,67 8,9 8,71 8,5 CLP,127,135,129,119 CNY 1,29 1,31 1,34 1,3 EUR 9,45 9,55 9,35 9,19 GBP 11,6 11,16 12,84 12,45 HUF,33,38,32,293 MXN,465,4388,5298,4865 RUB,1288,1486,1375,1152 THB,2431,2532,2454,2336 USD 8,58 9,6 8,4 8,41 15
Nettoomsättning per affärsområde Mkr Kv4 216 Kv4 215 Helåret 216 Helåret 215 Vitvaror Europa, Mellanöstern och Afrika 1 367 1 332 37 844 37 179 Vitvaror Nordamerika 1 826 1 413 43 42 43 53 Vitvaror Latinamerika 4 149 4 619 15 419 18 546 Vitvaror Asien/Stillahavsområdet 2 436 2 22 9 38 9 229 Dammsugare och småapparater 2 438 2 452 8 183 8 958 Professionella Produkter 1 928 1 758 6 865 6 546 Totalt 32 144 31 794 121 93 123 511 Förändring i nettoomsättning per affärsområde Förändring mot samma period föregående år, % Kv4 216 Kv4 216 i lokala valutor Helåret 216 Helåret 216 i lokala valutor Vitvaror Europa, Mellanöstern och Afrika,3,3 1,8 3,5 Vitvaror Nordamerika 4, -2,,8 -,9 Vitvaror Latinamerika -1,2-17,7-16,9-1,8 Vitvaror Asien/Stillahavsområdet 9,7 3,2 1,6 1,8 Dammsugare och småapparater -,6-4,3-8,7-8,2 Professionella Produkter 9,7 7,3 4,9 5, Total förändring 1,1-2,8-2, -1, Rörelseresultat per affärsområde Mkr Kv4 216 Kv4 215 Helåret 216 Helåret 215 Vitvaror Europa, Mellanöstern och Afrika 746 765 2 546 2 167 Marginal, % 7,2 7,4 6,7 5,8 Vitvaror Nordamerika 61 493 2 671 1 58 Marginal, % 5,6 4,7 6,2 3,7 Vitvaror Latinamerika -187 69-68 463 Marginal, % -4,5 1,5 -,4 2,5 Vitvaror Asien/Stillahavsområdet 173 123 626 364 Marginal, % 7,1 5,5 6,7 3,9 Dammsugare och småapparater 154-92 238 63 Marginal, % 6,3-3,8 2,9,7 Professionella Produkter 293 26 954 862 Marginal, % 15,2 14,8 13,9 13,2 Koncerngemensamma kostnader etc. -173-1 82-693 2 632 Rörelseresultat 1 616-22 6 274 2 741 Marginal, % 5, -,6 5,2 2,2 Förändring i rörelseresultat per affärsområde Förändring mot samma period föregående år, % Kv4 216 Kv4 216 i lokala valutor Helåret 216 Helåret 216 i lokala valutor Vitvaror Europa, Mellanöstern och Afrika -2,5 -,4 17,5 19,8 Vitvaror Nordamerika 23,7 17,5 69,1 69,1 Vitvaror Latinamerika -371, -923,1-114,7-12,2 Vitvaror Asien/Stillahavsområdet 4,7 22, 72, 66,6 Dammsugare och småapparater 267,4 277,9 477,8 426,1 Professionella Produkter 12,7 11,3 1,7 11,4 Total förändring 9, 635, 128,9 146,8 16
Rörelsekapital och nettotillgångar Mkr 31 dec. 216 I % av annualiserad nettoomsättning 31 dec. 215 I % av annualiserad nettoomsättning Varulager 13 418 1,5 14 179 11,5 Kundfordringar 19 48 15,2 17 745 14,3 Leverantörsskulder -28 283-22,2-26 467-21,4 Avsättningar -8 44-8 57 Förutbetalda och upplupna intäkter och kostnader -1 732-9 46 Skatt och övriga tillgångar och skulder -733-228 Rörelsekapital -14 966-11,7-12 234-9,9 Materiella anläggningstillgångar 18 725 18 45 Goodwill 4 742 5 2 Övriga anläggningstillgångar 4 9 4 752 Uppskjutna skatteskulder och tillgångar 5 588 5 244 Nettotillgångar 18 98 14,2 21 412 17,3 Annualiserad nettoomsättning, beräknad till balansdagskurs 127 49 123 772 Genomsnittliga nettotillgångar 2 957 17,3 24 848 2,1 Annualiserad nettoomsättning, beräknad till genomsnittskurs 121 93 123 511 Nettotillgångar per affärsområde Mkr Tillgångar Skulder och eget kapital Nettotillgångar 31 dec. 216 31 dec. 215 31 dec. 216 31 dec. 215 31 dec. 216 31 dec. 215 Vitvaror Europa, Mellanöstern och Afrika 21 573 21 746 2 713 19 326 86 2 42 Vitvaror Nordamerika 15 163 16 61 12 463 11 747 2 7 4 854 Vitvaror Latinamerika 12 364 11 692 6 148 5 893 6 216 5 799 Vitvaror Asien/Stillahavsområdet 5 688 5 422 3 846 3 822 1 842 1 6 Dammsugare och småapparater 4 181 4 551 3 385 3 251 796 1 3 Professionella Produkter 3 399 3 7 2 556 2 188 843 882 Övrigt 1) 9 124 8 793 4 283 4 236 4 841 4 557 Totalt operativa tillgångar och skulder 71 492 71 875 53 394 5 463 18 98 21 412 Likvida medel 14 11 11 199 Total upplåning 1 22 13 97 Pensionstillgångar och skulder 345 397 4 514 4 96 Eget kapital 17 738 15 5 Totalt 85 848 83 471 85 848 83 471 1) Omfattar koncerngemensamma funktioner och skatteposter. 17
Nettoomsättning och resultat per kvartal Mkr Kv1 216 Kv2 216 Kv3 216 Kv4 216 Helåret 216 Kv1 215 Kv2 215 Kv3 215 Kv4 215 Nettoomsättning 28 114 29 983 3 852 32 144 121 93 29 87 31 355 31 275 31 794 123 511 Rörelseresultat 1 268 1 564 1 826 1 616 6 274 516 921 1 56-22 2 741 Marginal, % 4,5 5,2 5,9 5, 5,2 1,8 2,9 4,8 -,6 2,2 Resultat efter finansiella poster 1 163 1 448 1 725 1 245 5 581 45 815 1 361-525 2 11 Periodens resultat 875 1 79 1 267 1 272 4 493 339 68 1 14-393 1 568 Resultat per aktie, kr 1) 3,4 3,75 4,41 4,43 15,64 1,18 2,12 3,53-1,38 5,45 Helåret 215 Antal aktier exklusive aktier ägda av Electrolux, miljoner 287,4 287,4 287,4 287,4 287,4 287,4 287,4 287,4 287,4 287,4 Genomsnittligt antal aktier exklusive aktier ägda av Electrolux, miljoner 287,4 287,4 287,4 287,4 287,4 286,6 287,4 287,4 287,4 287,1 1) Beräknat på genomsnittligt antal aktier före utspädning exklusive aktier ägda av Electrolux. Nettoomsättning och rörelseresultat per affärsområde och kvartal Mkr Kv1 216 Kv2 216 Kv3 216 Kv4 216 Vitvaror Europa, Mellanöstern och Afrika Helåret 216 Kv1 215 Kv2 215 Kv3 215 Kv4 215 Nettoomsättning 9 1 8 897 9 579 1 367 37 844 8 68 8 699 9 54 1 332 37 179 Rörelseresultat 553 567 68 746 2 546 371 426 65 765 2 167 Marginal, % 6,1 6,4 7,1 7,2 6,7 4,3 4,9 6,3 7,4 5,8 Helåret 215 Vitvaror Nordamerika Nettoomsättning 9 937 11 45 11 189 1 826 43 42 9 313 11 717 11 61 1 413 43 53 Rörelseresultat 495 742 824 61 2 671-57 41 743 493 1 58 Marginal, % 5, 6,5 7,4 5,6 6,2 -,6 3,4 6,4 4,7 3,7 Vitvaror Latinamerika Nettoomsättning 3 643 3 659 3 968 4 149 15 419 5 261 4 476 4 19 4 619 18 546 Rörelseresultat 31 69 19-187 -68 177 17 11 69 463 Marginal, %,9 1,9,5-4,5 -,4 3,4 2,4 2,6 1,5 2,5 Vitvaror Asien/ Stillahavsområdet Nettoomsättning 2 22 2 47 2 515 2 436 9 38 2 241 2 576 2 192 2 22 9 229 Rörelseresultat 95 15 28 173 626 52 135 54 123 364 Marginal, % 4,7 6,2 8,3 7,1 6,7 2,3 5,2 2,5 5,5 3,9 Dammsugare och småapparater Nettoomsättning 1 927 1 858 1 96 2 438 8 183 2 139 2 198 2 169 2 452 8 958 Rörelseresultat 44 6 34 154 238-8 -4 41-92 -63 Marginal, % 2,3,3 1,7 6,3 2,9 -,4 -,2 1,9-3,8 -,7 Professionella Produkter Nettoomsättning 1 584 1 712 1 641 1 928 6 865 1 525 1 689 1 574 1 758 6 546 Rörelseresultat 25 222 234 293 954 17 22 212 26 862 Marginal, % 12,9 13, 14,3 15,2 13,9 11,1 13, 13,5 14,8 13,2 Övrigt Rörelseresultat, koncerngemensamma kostnader etc -155-192 -173-173 -693-189 -364-259 -1 82-2 632 Totalt koncernen Nettoomsättning 28 114 29 983 3 852 32 144 121 93 29 87 31 355 31 275 31 794 123 511 Rörelseresultat 1 268 1 564 1 826 1 616 6 274 516 921 1 56-22 2 741 Marginal, % 4,5 5,2 5,9 5, 5,2 1,8 2,9 4,8 -,6 2,2 18
Moderbolagets resultaträkning Mkr Kv4 216 Kv4 215 Helåret 216 Helåret 215 Nettoomsättning 9 54 9 324 33 954 33 179 Kostnad för sålda varor -7 741-7 873-27 939-28 5 Bruttoresultat 1 799 1 451 6 15 5 174 Försäljningskostnader -98-1 59-3 763-3 855 Administrationskostnader -517-761 -1 711-1 789 Övriga rörelseintäkter -1 Övriga rörelsekostnader -2 377-237 -2 379-519 Rörelseresultat -2 76-66 -1 838-989 Finansiella intäkter 1 62 348 4 37 3 83 Finansiella kostnader -55-258 -86-72 Finansiella poster netto 1 565 9 3 951 3 128 Resultat efter finansiella poster -511-516 2 113 2 139 Bokslutsdispositioner 3 117-2 3 298 156 Resultat före skatt 2 66-536 5 411 2 295 Skatt -774 144-1 27 13 Periodens resultat 1 832-392 4 384 2 398 Moderbolagets balansräkning Mkr 31 dec. 216 31 dec. 215 Tillgångar Anläggningstillgångar 34 19 35 214 Omsättningstillgångar 25 823 24 559 Summa tillgångar 59 842 59 773 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 4 788 4 562 Fritt eget kapital 15 582 13 176 Summa eget kapital 2 37 17 738 Obeskattade reserver 396 45 Avsättningar 1 46 1 446 Långfristiga skulder 7 561 7 843 Kortfristiga skulder 3 19 32 296 Summa eget kapital och skulder 59 842 59 773 19
Noter Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Electrolux tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska Unionen. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Det har inte skett några förändringar av koncernens redovisnings- och värderingsprinciper jämfört med de redovisnings- och värderingsprinciper som beskrivs i Not 1 i årsredovisningen för 215. Not 2 Verkligt värde och bokfört värde på finansiella tillgångar och skulder Mkr Per kategori 31 dec. 216 31 dec. 215 Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Finansiella tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen 6 64 6 64 3 637 3 637 Finansiella tillgångar som kan säljas 123 123 137 137 Lånefordringar och kundfordringar 2 777 2 777 18 759 18 759 Kassa 5 92 5 92 6 448 6 448 Finansiella tillgångar totalt 33 46 33 46 28 981 28 981 Finansiella skulder till verkligt värde via resultaträkningen 432 432 22 22 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 37 927 37 88 39 15 38 965 Finansiella skulder totalt 38 359 38 24 39 37 39 185 Electrolux strävar efter att ingå ramavtal om nettning (ISDA) med sina motparter för transaktioner i derivat instrument och har upprättat ISDA-avtal med de flesta motparter, det vill säga att om en motpart går i konkurs nettas fordringar och skulder. Derivatinstrument redovisas brutto i balansräkningen. Bokfört värde Verkligt värdeestimat Marknadsvärdering av finansiella instrument har utförts med ledning av de mest tillförlitliga marknadspriser som finns att tillgå. Instrument som är marknadsnoterade, till exempel på de största obligations- och ränteterminsmarknaderna, är marknadsvärderade till aktuella avistakurser. Konvertering av marknadsvärdet till SEK har skett till avistakurs. För instrument där ett tillförlitligt pris inte finns tillgängligt på marknaden har kassaflöden diskonterats med hjälp av deposit/swapkurvan för kassaflödesvalutan. Om det inte finns någon riktig kassaflödesplan, till exempel med Forwardrate-avtal, har underliggande plan använts för värderingen. I den mån optionsinstrument förekommer har värderingen gjorts enligt Black & Scholes formel. Bokfört värde minskat med nedskrivningar utgör ett approximativt verkligt värde för kundfordringar och leverantörsskulder. Verkligt värde för skulder är beräknat genom att framtida kassaflöden har diskonterats med aktuella marknadsräntor för liknande finansiella instrument. Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade till verkligt värde i enlighet med följande hierarki: Nivå 1: Noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder. Den 31 december 216 uppgick det verkliga värdet för finansiella tillgångar under Nivå 1 till 6 66 Mkr (3 626) och de finansiella skulderna till Mkr (). Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i Nivå 1, antingen direkt eller indirekt. Den 31 december 216 uppgick det verkliga värdet för finansiella tillgångar under Nivå 2 till 13 Mkr (148) och de finansiella skulderna till 432 Mkr (22). Nivå 3: Data för tillgången eller skulden som inte i sin helhet baseras på observerbara marknadsdata. Electrolux har inga finansiella tillgångar eller skulder som kvalificerar sig för Nivå 3. Not 3 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Mkr 31 dec. 216 31 dec. 215 Koncernen Ställda säkerheter 6 27 Ansvarsförbindelser 1 311 1 312 Moderbolaget Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser 1 611 1 615 Not 4 Försäljning av verksamheter I december avyttrade Electrolux det amerikanska dammsugarvarumärket Eureka och tillhörande tillgångar, vilket hade en positiv effekt på kassaflödet med 336 Mkr. Den positiva effekten i rörelseresultatet var 17 Mkr. 2