Delårsrapport för Rörvik Timber Januari september 1999 Nettoomsättning 859 mkr (826 mkr) Rörelseresultat 2 mkr (15 mkr) Redovisat resultat -6 mkr (3 mkr) Råvaruförsörjningen på väg att tryggas Marginalförbättringar och sänkta kostnader vänder resultatet Fortsatt framgång för Jabo Träprodukter Rörvik Timber Koncernen omfattar åtta rörelsedrivande dotterbolag med tio producerande enheter. Försäljningen omfattar sågade och hyvlade trävaror, komponenter, limfog och konsumentprodukter för trädgårdsbyggande. Handel med sågade trävaror kompletterar den egna produktionen och säkerställer dessutom en god marknadskontakt. Av omsättningen utgörs cirka 1 procent av biprodukter, främst cellulosaflis. Händelser under perioden Värmecentralen i Boxholm överläts per den 1 april till Motala Energi AB (Vattenfall). Affären har förbättrat resultatet för andra kvartalet med 5 mkr. Ett långsiktigt energiavtal har tecknats med köparen. Marknadsorganisationen för bearbetning av utomeuropeiska marknader har förstärkts. Nytt avtal om köp av sågtimmer från Ryssland tecknades i juli. Avtalet motsvarar cirka 2 procent av gruppens timmerbehov under aktuell virkessäsong. I juli månad förvärvades Söndra Trä AB med verksamhet cirka 1 kilometer från anläggningarna i Rörvik och Stockaryd. Genom förvärvet av Söndra har förutsättningar skapats för att få bättre råvarutillgång. Anläggningens produktionskapacitet och lokalisering är dessutom en viktig pusselbit i den omstruktureringsprocess som pågår. BJU i Rottne AB, som tidigare enbart producerat limfog för möbeltillverkning och inredning, har utvecklat ett massivt limfogsgolv som lanserats i Sverige och Danmark och som visats på mässa i Tyskland. Reaktionerna hos potentiella kunder har varit mycket positiva och bolagets produktinriktning omprövas för närvarande. Boxholms Såg AB har byggt upp en egen inköpsorganisation för lokal anskaffning av timmer, vilket kommer att skapa förutsättningar för en mer kundanpassad produktion. Jabo Träprodukter AB har i år firat 3-årsjubileum samtidigt som en marknadssatsning gjorts för att ytterligare markera miljömedvetandet genom att marknadsföra sig som Jabo Miljöskaparen. Bolaget har därmed stärkt sitt varumärke och Rörvik Timbers miljöprofil. Styrelsen tog i augusti beslut om att avyttra gruppens innehav av skogsmark på cirka 7 hektar. Avslut kan förväntas före årsskiftet, vilket kommer att förbättra årsresultatet med cirka 1 mkr. Likviditetseffekten är också betydande. Händelser efter periodens slut Enligt uppgift från SPP uppgår koncernens företagsanknutna överskottsmedel till 6 mkr. Frågor med anledning av denna rapport besvaras av Helge Sjöberg,VD, telefon 383-918 eller 7-567 33 22. Bokslutskommuniké för januari december lämnas den 28 februari 2. Se även http://www.huginonline.se/rtim/ Rörvik Timber AB (publ), Myresjö, 574 85 Vetlanda Telefon 383-918,Telefax 383-918 9 E-post: office@rtimber.se http://www.rtimber.se
Omsättning och produktion, kvartalsvis mkr tm 3 35 3 25 2 15 1 5 98:1 98:2 98:3 98:4 99:1 99:2 99:3 Nettoomsättning mkr Marknaden för trävaror Under 1999 har japanska köpare återkommit till Sverige och till och med augusti har 484 tm 3 köpts. Affärerna med USA-marknaden utvecklas väl och i år beräknas 1 tm 3 exporteras till denna stora marknad. Konsumtionen i Europa har varit hög och byggnationen har ökat kraftigt i många länder. Den betydelsefulla hemmamarknaden har också förbättrats och småhusbyggandet har sedan våren nära fördubblats. Dessa faktorer sammantagna har skapat förutsättningar för bättre priser på granvaror. En prishöjning har också skett under sommaren och hösten. Priserna för furan är däremot fortfarande otillfredsställande. Danmark, som tidigare köpt stora volymer furu till möbelindustrin, har varit ytterst återhållsamt med sina köp. Prisskillnaden mellan furu och gran är nu onormal, vilket snabbt kan medföra att furan ersätter granen för många ändamål. Detta kan i sin tur återskapa balansförhållandet under slutet av året eller början av nästa år. Konsumtionen beräknas ligga kvar på en hög nivå medan produktionen kommer att öka något under år 2. Råvarumarknaden Råvaruläget i inledningen av den nya virkessäsongen är mer balanserat än brukligt. Importen har en stor betydelse och skapar förutsättningar för lugnare förhållanden på råvarumarknaden. Uppgörelser till oförändrade priser har gjorts mellan Rörvik Timber och de stora leverantörerna i Sverige fram till och med februari 2 och med den ryska exportören till och med juni 2. 9 6 3 Produktion sågade trävaror tm 3 15 12 Omsättning Nettoomsättningen uppgick till 859 mkr (826 mkr). Intäkterna avseende trävaror med olika förädlingsgrad var 658 mkr (för jämförbara enheter 624 mkr), föregående år 592 mkr. Medelintäkten för levererade trävaror (exklusive Jabo och BJU) var i nivå med föregående år. Andelen vidareförädlade trävaror ökar successivt. För närvarande vidareförädlas cirka 4 procent av de trävaror som produceras i koncernens såglinjer. Vidareförädlingen omfattar dessutom årligen cirka 6 tm 3 köpta trävaror. Handeln med sågade trävaror har omsatt 7 mkr. Jabo Träprodukter redovisar en omsättningsökning på cirka 13 procent jämfört med 1998. Ökningen kan framförallt hänföras till det egna produktprogrammet av konsumentprodukter. Resultat I halvårsrapporten påpekades att tredje kvartalet omfattar endast två månaders produktion samt att det under semesteruppehållet görs underhåll och förbättringar som drar ner periodresultatet.tredje kvartalet förväntades inte vara vinstgivande men ett nollresultat skulle vara uppnåeligt. Redovisad förlust på 4 mkr härrör från ett dyrare semesterstopp och långsammare marginalförbättringar än förutsatt. Resultatet efter skatt från årets början är därmed -6 mkr (f å 3 mkr). I årets resultat ingår en vinst vid avyttring av anläggningar med 5 mkr som redovisas som jämförelsestörande post. Rörelseresultatet för sågverksbolagen (exklusive Jabo) är fortsatt negativt. De enheter som enbart sågar och säljer granvaror utgör undantag. Furuvarorna är fortfarande förlustbringande. Råvarukostnaderna för tredje kvartalet blev cirka 5 procent lägre jämfört med andra kvartalet. För fjärde kvartalet förväntas ett positivt rörelseresultat. Jabos vinstnivå är oförändrad trots ökad konkurrens särskilt från utländska aktörer. mkr 3 25 2 15 1 5 Resultatutveckling, kvartalsvis Biprodukter Prisnivån på cellulosaflis är oförändrad men cellulosaindustrins förbättrade produktpriser skapar förutsättningar för höjda massaveds- och flispriser under första halvåret 2. För övriga biprodukter har priserna ökat marginellt. -5-1 -15 98:1 98:2 98:3 98:4 99:1 99:2 99:3 Rörelseresultat efter Redovisat resultat avskrivningar 2
Produktion och lager Sågproduktionen uppgick till 398 tm 3 (359 tm 3 ). Produktionen under senaste tolvmånadersperioden uppgick till 522 tm 3 (för jämförbara enheter 518 tm 3 ). Produktionsökningen har uppkommit vid Myresjösågen, som drivs i tvåskift sedan årsskiftet. Lagret av sågade trävaror har minskat under andra och tredje kvartalen och är (för jämförbara enheter) i nivå med läget i december 1998. En fortsatt lagersänkning eftersträvas under hösten. Moderbolaget Moderbolaget redovisar förlust med 6 mkr (-5 mkr) före skatt varav finansiellt netto mkr ( mkr). Bolaget redovisar ingen nettoomsättning. Finansiering och likviditet Nettoskuldsättningen har sedan årsskiftet ökat med 65 mkr. Nettoskuld vid dotterbolagsförvärv ingår med 25 mkr. Ökningen fördelar sig på lån 2 mkr och checkräkning 45 mkr. Av skuldsättningen per september 1999 är 131 mkr mot fast ränta. Medelräntan på dessa skulder är 5,61 procent och genomsnittlig löptid är 36 månader. Rörelsekapitalbindningen har ökat med 32 mkr (14 mkr). Huvuddelen av ökningen hör samman med den säsongsvariation som försäljningen hos Jabo följer. Den lagerökning av trävaror som bidrog till rörelsekapitalökningen under första kvartalet har nu nästan eliminerats.totalt varulager inklusive rotstående skog är lägre än vid årets början, trots förvärvet av Söndra Sågverk. Förklaringen till detta är minskningen i råvarulager och eftersäsongen hos Jabo. Likvida medel inklusive outnyttjade krediter uppgick till 86 mkr (85 mkr). Skuldsättningen fram till årsskiftet beräknas minska, bland annat till följd av försäljning av skogsmark. Investeringar Periodens bruttoinvesteringar inklusive företagsförvärv uppgick till 4 mkr (45 mkr). Jabos anläggning i Tranemo har utökats genom markköp. Detta tillsammans med utökad magasinskapacitet möjliggör expansion genom förbättrade produktions- och leveransförhållanden. Moderniseringar av styrsystem i sågprocesserna har installerats vid flera enheter. Ny timmersortering är under uppförande i Boxholm och kommer att tas i drift i februari 2. Anläggningstillgångar har avyttrats för 16 mkr varav värmecentral och fjärrvärmenät i Boxholm utgör 15 mkr. Gemensamt IT-nätverk Installationen av nätverk med central datakraft i Myresjö är klar. Utbildning har genomförts och från och med fjärde kvartalet tas system för ekonomisk redovisning, försäljning, produktion, råvaruinköp och lager successivt i drift. Merparten av IT-satsningen har anskaffats genom hyresavtal. Miljöcertifiering Ytterligare två av dotterbolagen beräknas under senhösten bli certifierade enligt ISO 141. Boxholmssågen kommer att FSC-certifieras. Kostnadsbesparingar I det åtgärdsprogram som styrelsen antog i början av året angavs som mål en sänkning av produktionskostnaderna med 1 procent.till och med september är resultatet cirka 7 procent och arbetet fortsätter för att nå uppsatt mål. Resultatförutsättningar för resten av 1999 För trävaror i gran har priserna under andra och tredje kvartalen stigit med 25 till 5 kronor per kubikmeter beroende på kvalitet och dimension. Sänkta produktionskostnader, lägre råvarupriser samt produktprisförbättringar ger en klar resultatförbättring under sista kvartalet men får fullt genomslag först under första halvåret 2. Det förväntade kvartalsresultatet inklusive effekten av sålda anläggningstillgångar, kommer att uppväga förlusten per september. Myresjö den 28 oktober 1999 STYRELSEN Rörvik Timber AB (publ) org.nr 556541-286 Resultat- och finansieringsuppgifter framgår av tabellerna på sidorna 4 och 5. 3
Resultaträkningar koncernen, mkr Januari Januari Januari Oktober 1998 september september december september 1999 1998 1998 1999 9 månader 9 månader* 12 månader 12 månader Nettoomsättning 859 826 1 51 1 84 Lagerförändring -2-1 19 18 Övriga rörelseintäkter 1 1 3 3 858 826 1 73 1 15 Rörelsens kostnader: Råvaror -516-487 -628-657 Handelsvaror -113-11 -144-147 Övriga externa kostnader -86-81 -114-12 Personalkostnader -115-15 -146-156 Jämförelsestörande poster 5 5 Avskrivningar enligt plan -31-28 -4-42 Rörelseresultat 2 15 1-12 Finansiella poster -1-1 -13-13 Resultat efter finansnetto -8 5-12 -25 Skatt 2-1 2 6 Redovisat resultat -6 4-1 -19 *uppgifter om personalkostnader och övriga externa kostnader ändrade jämfört med rapporten i oktober 1998 Nyckeltal Sågproduktion, 1 m 3 398 359 48 522 Exportandel (av nettoomsättningen), % 42 4 42 41 Rörelsemarginal, %,3 1,8,1-1,1 Nettomarginal, % -,7,6 -,9-1,7 Vinst per aktie, kr -,41,25 -,65-1,34 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1,5,2-2,3 Avkastning på eget kapital, % -1,8-4,2-8,4 Resultatuppgifter per kvartal, mkr 1999:3 1999:2 1999:1 1998:4 1998:3 1998:2 1998:1 Nettoomsättning 261 339 259 231 235 322 263 Rörelseresultat efter avskrivningar -4 9-3 -14 1 16-2 4
Balansräkningar koncernen, mkr 1999-9-3 1998-9-3 1998-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 12 13 13 Materiella tillgångar 295 291 29 Finansiella tillgångar 3 9 8 Summa 31 313 311 Omsättningstillgångar Varulager m.m. 227 183 232 Kundfordringar 148 127 86 Övriga kortfristiga fordringar 32 29 47 Kassa och bank 16 11 8 Summa 423 35 373 Summa 733 663 684 1999-9-3 1998-9-3 1998-12-31 Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital Aktiekapital 139 139 139 Bundna medel 94 94 94 Fria medel -14-4 -4 Redovisat resultat -6 3-1 Summa 214 232 219 Avsättningar och skulder Avsättningar 1 Latent skatt 39 42 4 Räntebärande skulder: långfristiga 39 245 253 kortfristiga 2 1 2 Övriga kortfristiga skulder 152 142 169 Summa 519 431 464 Summa 733 663 684 Kassaflöde koncernen, mkr 1999 1998 1998 Januari september Januari september Januari december Kassaflöde från rörelsen 17 23 26 Förändring rörelsekapital -34-14 -12 Kassaflöde efter rörelsekapitalförändring -17 9 14 Investeringsverksamhet -23-44 -51 Finansieringsverksamhet 49 33 27 Förändring likvida medel 9-2 -1 Nyckeltal, finansiering 1999-9-3 1998-9-3 1998-12-31 Soliditet, % 29,1 33,6 32, Synligt eget kapital/aktie, kr 15,41 16,86 15,84 Antal aktier, tusental 13 864 13 864 13 864 Nettoskuldsättning, mkr 312 246 247 Likvida medel inklusive outnyttjade krediter, mkr 86 76 9 Sysselsatt kapital, mkr 543 496 475 Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. Beträffande nyckeltalsdefinitioner och redovisningsprinciper hänvisas till Rörvik Timbers årsredovisning för 1998. 5