lindab kvartalsrapport 24 Kvartalsrapport för andra kvartalet 24 LINDABKONCERNEN FÖRBÄTTRAT RÖRELSE MED 52 PROCENT ORGANISK TILLVÄXT PÅ 9 PROCENT KRAFTIGT STIGANDE STÅLPRISER FÖRSÄLJNING, MKR 14 5 12 1 8 6 4 3 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Kvartal 1 Kvartal 2 24 Rullande 12 månader 22 EFTER PLANENLIGA AVSKRIVNINGAR, MKR 14 3 12 25 Takavvattningssystem Takavvattningsdetaljer ur Rainline-sortimentet 1 8 6 4 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Kvartal 1 Kvartal 2 24 Rullande 12 månader 22 2 15 1
lindab kvartalsrapport 24 Lindabkoncernen POSITIV UTVECKLING FYRA KVARTAL I RAD, ET UNDER ANDRA KVARTALET STEG MED 52 PROCENT TILL 1 MKR (66) ORGANISK TILLVÄXT PÅ 9 PROCENT UNDER KVARTALET DE KRAFTIGT STIGANDE STÅLPRISERNA HAR KOMPENSERATS MED PRISÖKNINGAR Försäljningen under andra kvartalet uppgick till 1 421 Mkr (1 344) vilket är en ökning med 6 procent. Justerat för valutaeffekter och förvärv/avyttringar fortsatte den positiva volymökningen under andra kvartalet och uppgick till 9 procent. Den geografiska marknadsbilden fortsätter att vara splittrad. Konjunkturen förbättras successivt i Norden och västra Europa, dock har inte kommersiella byggnationer påverkats i någon större omfattning. I en konjunkturcykel kommer ofta kommersiell byggnation i den senare delen. Försäljningsutvecklingen på Lindabs tillväxtmarknader Central- och Östeuropa och USA fortsätter att utvecklas mycket positivt. EU medlemskapet och ett stort intresse från utländska investerare påverkar regionen Central- och Östeuropa positivt vilket gynnar Lindabs båda affärsområden. I USA fortsätter Lindab ta marknadsandelar samtidigt som konjunkturen successivt förbättras, dock kan en snabbt stigande räntenivå påverka investeringsklimatet negativt. Försäljningen för första halvåret 24 uppgick till 2 6 Mkr (2 52), vilket är en ökning med 4 procent. Den svenska kronans förstärkning har negativt påverkat försäljningen med 2 procentenheter, årets förvärv/avyttringar minskar försäljningen med 1,5 procentenheter. Årets volymökning har uppgått till 7 procentenheter. Rörelseresultatet för andra kvartalet översteg kraftigt föregående år och uppgick till 1 Mkr (66). För Lindabkoncernen var det fjärde kvartalet i rad med en stigande resultatnivå. Avyttringen av Folke i Borlänge AB har marginellt påverkat rörelseresultatet, dock har koncerngoodwill skrivits ned med 5 Mkr. Efterfrågan på stål är fortsatt stark, vilket har medfört kraftigt stigande priser framförallt på galvaniserat stål. I USA har prishöjningar trätt i kraft under första halvåret. I Europa kommer de största prisökningarna under tredje kvartalet. Rörelseresultatet för första halvåret steg med 49 procent till 112 Mkr (75). Huvudförklaringen till det förbättrade resultatet är förbättrade volymer. Halvårets resultat belastas med uppstartskostnader för den nya produktionsenheten i Prag med 1 Mkr. NETTOSKULD OCH FINANSIELL STÄLLNING Nettoskulden - skillnaden mellan räntebärande tillgångar och räntebärande skulder - uppgick per sista juni 24 till 1 854 Mkr (2 137), soliditeten var 41 procent (39). Finansnettot för andra kvartalet uppgick till 18 Mkr ( 21). För första halvåret uppgick finansnettot till 38 Mkr ( 47). Lägre räntor förklarar huvuddelen av det förbättrade finansnettot. 136 Mkr (8). Ett positivt rörelseresultat samt avyttringen av delar av Folke i Borlänge AB är de stora förklaringsposterna. Kassaflödet under första halvåret uppgick till 64 Mkr ( 22). Den negativa utvecklingen är helt säsongsmässigt relaterad och förklaras till stora delar av ett större rörelsekapital. INVESTERINGAR Investeringarna under första halvåret uppgick till 6 Mkr (83). Merparten av investeringarna avsåg underhållsinvesteringar i maskiner. Förvärvet av inkråmet i Götze & Lausche, Tyskland, medförde investeringar på 9 Mkr. Första halvårets totala avskrivningar uppgick till 152 Mkr (146) varav avskrivningar på maskiner, byggnader och inventarier uppgick till 88 Mkr. Goodwillavskrivningar uppgick till 64 Mkr (59). FÖRETAGSFÖRVÄRV/AVYTTRINGAR Vid årsskiftet förvärvades inkråmet i det tyska företaget Götze & Lausche. Förvärvet stärker Lindabs kanalverksamhet främst i östra Tyskland. Verksamheten bedöms omsätta 5 MEUR under 24. Per den 3: e maj avyttrades huvuddelen av verksamheten i Folke i Borlänge AB till Bröderna Edstrand AB. Resultateffekten på rörelseresultatet är marginell, dock har koncerngoodwill skrivits ned med 5 Mkr. Avyttringen har positivt påverkat nettoskulden med 45 Mkr. PERSONAL Antalet anställda vid kvartalets utgång uppgick till 3 73 jämfört med 3 733 vid samma tidpunkt. Förvärv och avyttringar har medfört en minskning av antalet anställda med cirka 7 personer. Den nya produktionsanläggningen i Prag har medfört en ökning med cirka 5 personer. Resterande är nyanställningar inom tillväxtområdena Central- och Östeuropa. ORGANISATIONSFÖRÄNDRING Den 1 mars 24 lämnade Anders Persson befattningen som affärsområdeschef för Profile och tillträdde befattningen som HR/IR chef på koncernnivå. Samma dag tillträdde Peter Andsberg, som var Regionchef för Central- och Östeuropa, ny befattning som affärsområdeschef för Profile med placering i Ungern, som varit Profiles största tillväxtmarknad de senaste åren. På Lindabs viktiga tillväxtmarknad USA har en ny VD, Dick McCullough, tillsatts med en mångårig erfarenhet från ventilationsbranschen. KASSAFLÖDE Kassaflödet under andra kvartalet var starkt och uppgick till
lindab kvartalsrapport 24 RÄKNING KONCERN 24 24 Försäljning 1 421 1 344 2 6 2 52 Kostnad för sålda varor 866 827 1 585 1 527 TB1 555 517 1 15 975 Indirekta produktionskostnader 132 14 275 283 TB2 423 377 74 692 Försäljningskostnader 168 158 329 314 Administrationskostnader 13 94 21 188 Forsknings- och utvecklingskostnader 9 1 17 2 Övriga rörelseintäkter 2 5 8 8 Övriga rörelsekostnader 1 1 16 EBITDA 145 11 2 162 Avskrivningar 45 44 88 87 EBITA 1 66 112 75 Avskrivningar goodwill 35 3 64 59 EBIT 65 36 48 16 Ränteintäkter 2 1 4 3 Räntekostnader 2 27 41 55 Övriga finansiella intäkter och kostnader 5 1 5 EBT 47 15 1 31 Skatt, aktuell 28-4 33 7 Skatt, uppskjuten 2 1 1 EFTER SKATT 21 11 22 39 FINANSIERINGSANALYS KONCERN 24 24 Löpande verksamheten Rörelseresultat 65 36 48 16 Avskrivningar 8 73 152 146 OPERATIVT KASSAFLÖDE 145 19 2 162 Finansiella poster 18 21 38 47 Aktuell skatt 26 5 32 9 KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAM- HETEN FÖRE FÖRÄN- DRING AV RÖRELSE- KAPITAL 11 83 13 16 Förändring av rörelsekapital 36 11 16 212 KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAM- HETEN 137 72 3 16 Investeringar, netto 16 6 6 83 KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR 121 12 9 189 Övriga poster 15 4 26 13 NETTOKASSAFLÖDE 136 8 64 22 Förändring av räntebärande skulder 85 56 17 237 Förändring av likvida medel 51 64 47 35 BALANSRÄKNING KONCERN TILLGÅNGAR MKR 24-6-3-6-3-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 1 948 2 8 2 12 Materiella anläggningstillgångar 1 167 1 244 1 18 Finansiella anläggningstillgångar 61 8 72 Varulager 948 937 858 Övriga fordringar 1 57 1 68 836 Kassa och bank 173 141 22 SUMMA TILLGÅNGAR 5 354 5 55 5 178 NYCKELTAL Rörelsemarginal, procent 1,2) 4,3 3, Vinst per aktie, SEK 3) neg neg Kassaflöde, Mkr 64 22 Skuldsättningsgrad, ggr 4),8 1, Eget kapital per aktie, SEK 2 186 2 151 Soliditet, procent 5) 4,8 38,8 Antal aktier 1 stycken. JAN-JUN JAN-JUN 24 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 186 2 151 2 21 Räntebärande avsättningar 56 58 61 Icke räntebärande avsättningar 16 171 144 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 1 766 2 62 1 659 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 25 158 291 Icke räntebärande skulder 981 95 813 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 354 5 55 5 178 Definitioner: 1) Rörelseresultat utgörs av resultat efter planenliga avskrivningar exklusive goodwill (EBITA). 2) Rörelsemarginalen har beräknats som rörelseresultat uttryckt i procent av försäljningen under perioden. 3) Nettovinsten i förhållande till antalet aktier. 4) Skuldsättningsgraden uttrycks som nettolåneskulden - skillnaden mellan räntebärande skulder och likvida medel - i förhållande till eget kapital. 5) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar enligt balansräkningen.
lindab kvartalsrapport 24 FÖRSÄLJNING PER MARKNAD FÖRSÄLJNING KONCERN, MKR 24 24 Norden 692 715 1 33 1 376 Västra Europa 324 313 63 67 Central- och Östeuropa 315 235 462 356 USA 84 76 165 153 Övriga marknader 6 5 13 1 TOTALT 1 421 1 344 2 6 2 52 Alla regioner visar tillväxt under andra kvartalet utom Norden, vilket förklaras av avyttringen av galvverksamheten och Folke. Justerat för detta och förvärvet av Bravida i Danmark är tillväxten i Norden 4 procentenheter under perioden. Västra Europa är i nivå med föregående år efter justering av förvärvet av Götze & Lausche. 3 25 2 15 1 5 24 24 FÖRSÄLJNING PER AFFÄRSOMRÅDE FÖRSÄLJNING VENTILATION, MKR 24 24 2 Ventilation 787 736 1 547 1 478 Profile 64 518 945 841 Övrig verksamhet 3 9 18 183 SUMMA 1 421 1 344 2 6 2 52 I Ventilation ingår Ventilation Europa och Ventilation USA samt maskintillverkningen Spiro/Spiral-Helix. I övrig verksamhet ingår Folke i Borlänge AB samt centrala enheter. Under ingick även den avyttrade galvaniseringsverksamheten. 15 1 5 24 24 RÖRELS PER AFFÄRSOMRÅDE FÖRSÄLJNING PROFILE, MKR 24 24 Ventilation 37 37 64 64 Profile 81 43 77 29 Övrig verksamhet 18 14 29 18 SUMMA 1 66 112 75 1 8 6 4 2 Rörelseresultatet (EBITA) avser resultat efter planenliga avskrivningar exklusive goodwill. Under första halvåret 24 skulle en fördelning av goodwillavskrivningarna belasta Ventilation med 34 Mkr (33), Profile med 24 (24) Mkr samt Övrig verksamhet med 6 (2) Mkr. 24 24
lindab kvartalsrapport 24 Affärsområden VENTILATION FORTSATT SVAG EFTERFRÅGAN PÅ KOMMERSIELLA BYGGNATIONER PRISHÖJNINGAR FÖR ATT KOMPENSERA FÖR HÖGRE PROFILE CENTRAL- OCH ÖSTEUROPA FORTSATT TILLVÄXT FÖRBÄTTRADE MARGINALER ÖKAD EFTERFRÅGAN PÅ STÅLHALLAR STÅLPRISER UTVECKLINGEN I TJECKIEN ENLIGT PLAN VENTILATION PROFILE 24 24 Försäljning 787 736 1 547 1 478 Rörelseresultat 37 37 64 64 Antal anställda 2 461 2 33 24 24 Försäljning 64 518 945 841 Rörelseresultat 81 43 77 29 Antal anställda 1 198 1 168 FÖRSÄLJNING PER MARKNAD FÖRSÄLJNING PER MARKNAD Central- och Östeuropa USA Övriga marknader Norden Central- och Östeuropa Norden Västra Europa Västra Europa FÖRSÄLJNING PER PRODUKTOMRÅDE Ventilationstillbehör Maskinutrustning Inneklimat FÖRSÄLJNING PER PRODUKTOMRÅDE Plåtslageritillbehör Takavvattningssystem Kanalsystem Byggplåt, byggprofiler, stålbyggnader och portar Affärsområde Ventilations försäljning steg under andra kvartalet med 7 procent till 787 Mkr (736). Justerat för valuta- och struktureffekter var volymökningen 6 procent. Periodens tillväxt kommer i huvudsak från Norden och Central- och Östeuropa. Efterfrågan i västra Europa är fortsatt svag. USA fortsätter att visa tillväxt. Efterfrågan på kommersiella byggnader är fortsatt svag både i Europa och USA, dock är bedömningen att en successiv återhämtning sker under andra halvåret 24. Affärsområdets försäljning under första halvåret uppgick till 1 547 Mkr (1 478), en ökning med 5 procent. Förvärven som genomfördes vid årsskiftet, Götze & Lausche i Tyskland samt Bravida produktion i Danmark, har integrerats in i verksamheten. Uppstarten av den nya produktionsanläggningen i Prag följer planerna och produktionsvolymerna växer successivt under året. Under första halvåret har uppstarten belastat resultatet med 1 Mkr. Antalet anställda vid halvårsskiftet uppgick till 23. Rörelseresultatet för det andra kvartalet uppgick till 37 Mkr (37). Marknaden har ytterligare försvagats i västra Europa varför omstruktureringsprogrammet som påbörjades under i Tyskland och Schweiz kommer att fortsätta under andra halvåret 24. Rörelseresultatet för första halvåret uppgick till 64 Mkr (64). Affärsområdets försäljning steg med 17 procent till 64 Mkr (518) under andra kvartalet. Justerat för valutaförändringar var volymökningen 18 procent. I Central- och Östeuropa fortsätter den positiva försäljningsutvecklingen från inledningen av året med en ökning med 31 procent under andra kvartalet. Norden och västra Europa noterar mindre försäljningsökningar. Affärsområde Profiles försäljning steg undra första halvåret med 12 procent till 945 Mkr (841). Den geografiska utvecklingen har varit liknande den som för kvartalet. Kärnprodukterna takavvattning, tak- och väggprofiler samt hallar hade alla en positiv utveckling under perioden. Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till 81 Mkr (43). Förklaringen till det förbättrade resultatet är främst god volymutveckling i Central- och Östeuropa men även ökade marginaler. Rörelseresultatet för affärsområdet för första halvåret uppgick till 77 Mkr (29).
lindab kvartalsrapport 24 ÖVRIGA VERKSAMHETER Under övrig verksamhet ingår Folke i Borlänge AB samt centrala enheter. Under ingick även den avyttrade galvaniseringsverksamheten. Under andra kvartalet har huvuddelen av verksamheten i Folke i Borlänge avyttrats till Bröderna Edstrand AB. Resultateffekten på rörelseresultatet, av avyttringen, är marginell, dock har koncerngoodwill skrivits ned med 5 Mkr. Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till 18 Mkr ( 14). För första halvåret uppgick resultatet till 29 Mkr ( 18). Huvudförklaringen till det lägre resultatet är att galvaniseringsverksamheten ingick under första halvåret med ett resultat på 8 Mkr. Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av Lindabs revisorer. www.lindab.com LINDAB I ETT NÖTSKAL Lindab är en internationell koncern som utvecklar, producerar och marknadsför produkter och systemlösningar i tunnplåt inom affärsområdena Ventilation och Profile. Affärsområde Ventilation riktar sig mot ventilationsbranschen med allt från ventila tions komponenter till kompletta inneklimatlösningar. Lindab är sedan ett antal år tillbaka marknadsledande i Europa inom cirkulära kanalsystem. Kring detta centrala produktsystem har sedan ett antal kringprodukter successivt adderats vilka, tillsammans med våra IT-hjälpmedel, möjliggör försäljning av kompletta systemlösningar inom såväl ventilations- som inneklimatteknik. Affärsområde Profile verkar mot byggindustrin med ett omfattande utbud av byggkomponenter liksom kompletta byggnadssystem i stål för bo städer och kommersiella fastigheter. Affärsområdet erbjuder ett brett urval av komponenter och lösningar riktade mot byggindustrin. I centrum för verksamheten står det omfattande programmet för takavvattning som idag är marknadsledande i Skandinavien. Tak- och väggsystem är ett brett program av profilerad plåt, lättbyggnadssystem för modern konstruktion i stål, garage- och industriportar samt systemförsäljning av hallar där samtliga produktområden ingår. Lindabkoncernen är etablerad i 26 länder och omsatte 5 32 Mkr år. Huvudkontoret ligger i Grevie utanför Båstad, på den vackra Bjärehalvön. Lindab Intressenter koncernen bildades 21 genom att Ratos, Sjätte AP-fonden, Skandia Liv och management köpte ut Lindab AB koncernen från börsen. LINDABS BÄRANDE BUDSKAP Lindab är världsledande när det gäller genomtänkta lösningar i tunnplåt för ventilation och byggnation. Den naturliga samarbetspartnern för kunder som vill underlätta byggandet och därigenom spara tid, pengar och miljö samt minska risker, höja kvaliteten och öka komforten. DATUM FÖR FINANSIELL RAPPORTERING 24 Delårsrapport januari-september, kvartal 3 12 november Bokslutskommuniké 24 februari 25 KONTAKTPERSONER Kjell Åkesson, CEO Telefon 431-85, e-mail kjell.akesson@lindab.com Nils-Johan Andersson, CFO Telefon 431-85, e-mail nils-johan.andersson@lindab.com Lindab Intressenter AB SE-269 82 Båstad Telefon +46 () 431 85 Telefax +46 () 431 85 1 E-mail lindab@lindab.com www.lindab.com Lindab Intressenter AB med säte i Båstad. Organisationsnummer 55666-5446.