ILMARINEN JANUARI JUNI 2018 Delårsrapport 1.1 30.6.2018 Jämförelsetalen för år 2017 i rapporten är siffrorna innan Etera fusionerades med Ilmarinen. 1
ILMARINENS FÖRSTA HALVÅR Placeringsintäkterna vände under det andra kvartalet och var positiva. Placeringarna avkastade 1,1 procent under början av året. Solvensnivån var 126,6 procent. Verkställandet av integrationen framskrider som planerat och de första 6 månaderna visar att synergifördelarna kommer att uppnås. Datasystemintegrationen och förberedelserna för inkomstregistret kommer att kräva arbete under slutåret. Kundtillfredsställelsen med arbetshälsotjänsterna var på utmärkt nivå. De första mästarna på arbetshälsoärenden (Työkykymestarit) blev klara med sin utbildning och vi lanserade en undersökning av de anställdas välmående för våra kundföretag. Vi fick internationellt erkännande för främjande av ansvarsfulla placeringar. Vi var framgångsrika i en rapporteringstävling och uppmärksammades globalt som ett best practise -exempel. Jouko Pölönen inledde sitt arbete hos Ilmarinen i maj och tar över som verkställande direktör den 1 augusti 2018 2
NYCKELTAL
NYCKELTAL FÖR JANUARI JUNI 2018 2,7 md Premieinkomst 2,8 md Vi utbetalade pensioner 46,3 md Placeringstillgångar 126,6 % Solvensnivå 4
FÖRSÄLJNINGS- OCH ÖVERFÖRINGS- RESULTAT
HELA ÅRETS PREMIEINKOMST ÖVER 5 MILJARDER EURO Uppskattad premieinkomst 6
KUNDANSKAFFNINGEN VAR 44 MILJONER EURO NETTO UNDER ÅRETS BÖRJAN Kundanskaffning netto, miljoner euro H1/2018 H1/2017 Förändring Kundanskaffning netto, mn euro 44 83-46 % Försäljning av ArPL-försäkringar netto (nyförsäljning och överföringar netto) 26 42-38 % Nyförsäljning av ArPL-försäkringar 57 49 15 % Överföringar av ArPL-försäkringar netto -31-7 333 % Försäljning av FöPL-försäkringar netto (nyförsäljning och överföringar netto) 19 41-55 % Nyförsäljning av FöPL-försäkringar 20 18 11 % Överföringar av FöPL-försäkringar netto -2 23-107 % 7
PENSIONER
ANTALET PENSIONSTAGARE VAR NÄSTAN 470 000 OCH DET UTBETALDA PENSIONSBELOPPET 2,8 MILJARDER EURO Löpande och utbetalda pensioner Antal 5 000 4 000 Mn euro 3 000 2 000 1 000 0 Utbetalda pensioner 9
ANTALET NYA PENSIONSBESLUT ÖKAR Antalet pensionsbeslut E2018 2017 Förändring-% Nya pensionsbeslut Ålderspensioner 12 970 12 393 1) 5 Förtida ålderspensioner 3 100 2 996 3 Deltidspensioner 0 94 Invalidpensioner 7 833 6 302 24 Familjepensioner 4 741 3 332 42 Beslut om rätten till rehabilitering 4 450 3 485 28 Sammanlagt 33 129 28 604 16 1) På jämförelsetalen för 2017 inverkade åtgärdandet av en exceptionell stor arbetskö som berodde på förnyandet av pensionshandläggningssystemet 10
RÖRELSE- KOSTNADER OCH PERSONAL
UPPSKATTAT OMKOSTNADSRESULTAT 39 MILJONER EURO Omkostnadsresultat, omkostnadsprocent och totala rörelsekostnader Miljoner euro Försäkringspremiens omkostnadsandelar och övriga intäkter Driftskostnader som täcks med omkostnadsintäkterna 2018 Uppskatting 2017 I+E 2017 2016 2015 2014 179,1 174,7 134,3 143,7 144,5 142,1 139,7 143,2 108,9 107,6 109,1 108,1 Omkostnadsrörelsens resultat 39,4 31,5 25,4 36,1 35,4 34,0 * ) Driftskostnader, % av omkostnadsrörelsens resultat 78,0 82,0 81,1 74,9 75,5 76,0 Totala rörelsekostnader 191,3 199,6 150,3 147,2 150,7 149,8 12
PERSONALNEDSKÄRNINGAR GENOMFÖRS ENLIGT PLAN Årsverken i genomsnitt 13
DELÅRSRESULTAT OCH SOLVENS
SOLVENSNIVÅN SJÖNK, MEN ÄR FORTFARANDE PÅ GOD NIVÅ 15 Solvensställningen var 1,6 (1,9). Skalan till vänster visar pensionstillgångarna och skalan till höger solvensgränsen. I fråga om tidigare år tillämpas framställningssättet år 2017. *) Solvensgränsen ändrades 1.1.2017 när den nya lagstiftningen trädde i kraft. Solvenskapitalet hölls nästan på oförändrad nivå, men principerna för beräkningen av solvensgränsen ändrades. Som en följd av det minskade relationstalet solvenskapital/solvensgräns som beskriver solvensställningen.
TOTALRESULTAT Resultatanalys Mn euro H1/2018 H1/2017 2017 Resultatuppkomstets Försäkringsrörelsens resultat 1,8 3,0 13,3 Placeringsverksamhetens resultat till verkligt värde -523,1 532,7 1 038,8 + Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 508,4 1 405,3 2 693,4 - Avkastningskrav på ansvarsskulden -1 031,5-872,6-1 654,6 Omkostnadsresultat 19,7 11,9 25,4 Övrigt resultat 0,0-0,9 Totalresultat -501,7 547,5 1 078,4 16 Resultatdisposition För förändring i solvens -570,2 491,0 958,4 För förändring i ofördelat tilläggsförsäkringsansvar -425,8 424,3 731,6 För förändring i värderingsdifferenser -149,0 64,1 221,4 För förändring i ackumulerade bokslutsdispositioner 0,0 0,0 0,3 För räkenskapsperiodens vinst 4,6 2,6 5,2 För överföring till kundåterbäringar 68,5 56,5 120,0 Sammanlagt -501,7 547,5 1 078,4
BALANSRÄKNING TILL VERKLIGT VÄRDE Mn euro H1/2018 H1/2017 2017 Aktiva Placeringar 44 780,6 38 507,2 39 355,1 Fordringar 5 248,0 4 243,2 9 401,6 Övriga tillgångar 4,7 3,7 3,8 Aktiva sammanlagt 50 033,3 42 754,1 48 760,5 Passiva Eget kapital 172,7 106,5 109,0 Avskrivningsdifferens 5,9 5,1 5,4 Värderingsdifferenser 6 765,4 6 028,3 6 185,6 Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar 2 899,4 2 848,5 3 159,7 Övriga rörelseposter -61,9-39,8-39,0 Solvenskapital sammanlagt 9 781,4 8 948,6 9 420,7 Fördelat tilläggsförsäkringsansvar (i kundåterbäringar) 136,3 107,5 119,9 Aktieavkastningsbundet tilläggsförsäkringsansvar 600,8 559,0 676,4 Realiserad ansvarsskuld *) 35 998,2 29 040,1 29 434,8 Övriga skulder 3 516,7 4 098,9 9 108,7 Passiva sammanlagt 50 033,3 42 754,1 48 760,5 17 *) Ansvarsskuld utan tilläggsförsäkringsansvar
PLACERINGS- VERKSAMHET
VIKTIGA OBSERVATIONER I OMVÄRLDEN januari juni 2018 Tillväxtutsikterna är fortfarande gynnsamma; arbetslösheten minskar globalt, företagens resultatförmåga är stark och inflationsutsikterna är fortsättningsvis stabila. Under det andra kvartalet: de politiska händelserna orsakade kraftiga fluktuationer på marknaden dollarn stärktes betydlig, vilket tryckte ner ränte- och aktieplaceringarna i tillväxtländerna. den finska aktiemarknaden gav fortsättningsvis bra avkastning. Framtidsutsikter: På grund av värderingsnivåerna har aktiemarknaden på kort sikt svag förmåga att tåla negativa överraskningar På lång sikt skuggas en gynnsam ekonomi- och resultatutveckling av risken för ett handelskrig 19
PLACERINGSTILLGÅNGARNA VAR 46,3 MILJARDER EURO Placeringsallokering enligt risk 20
ICKE NOTERADE PLACERINGAR GAV BÄST AVKASTNING januari juni 2018 Placeringsintäkter 1,1 % Aktieplaceringarnas avkastning 2,4 % Ränteplaceringarnas avkastning -0,1 % Räntan på fastighetsplaceringarna 2,9 % Den långsiktiga avkastningen var på god nivå Nominell avkastning 5,8 % Realavkastning 4,2 % 21
AVKASTNINGEN UNDER DET ANDRA KVARTALET VAR 1,2 % OCH UNDER 12 MÅNADER 4,4 % Placeringsintäkter per kvartal 22
PLACERINGARNAS REELLA MEDELAVKASTNING PÅ LÅNG SIKT 4,2 % Nettoavkastningen på placeringsverksamheten till verkligt värde 23
PLACERINGARNA AVKASTADE 1,1 % I BÖRJAN AV ÅRET Placeringarnas fördelning och avkastning 24 Basallokering Mn euro % Riskfördelning Mn euro % Ränteplaceringar 17 748,7 38,3 12 522,1 27,1-0,1 Lånefordringar 916,3 2,0 916,3 2,0 1,7 Avkastning % Volatilitet Masskuldebrevslån 15 794,5 34,1 3 992,8 8,6-0,2 1,5 Masskuldebrevslån i offentliga samfund 5 876,7 12,7 3 792,9 8,2-1,6 Masskuldebrevslån i övriga samfund 9 917,8 21,4 199,9 0,4 0,6 Övriga finansmarknadsinstrument och insättningar (inkl. fordringar och skulder som hänför sig till placeringarna) 1 038,0 2,2 7 613,1 16,4 0,1 Aktieplaceringar 20 242,4 43,7 20 455,0 44,2 2,4 Noterade aktier 16 185,7 35,0 16 398,3 35,4 1,1 6,2 Kapitalplaceringar 3 315,1 7,2 3 315,1 7,2 7,0 Onoterade aktieplaceringar 741,5 1,6 741,5 1,6 8,1 Fastighetsplaceringar 5 879,8 12,7 5 896,7 12,7 2,9 Direkta fastighetsplaceringar 5 279,9 11,4 5 279,7 11,4 2,4 Fastighetsfonder och kollektiva investeringsföretag 599,9 1,3 617,0 1,3 7,0 Övriga placeringar 2 415,8 5,2 7 418,8 16,0-4,2 Placeringar i hedgefonder 1 582,4 3,4 1 582,4 3,4 2,9 4,3 Tillgångsplaceringar -3,7 0,0-13,8 0,0 - Övriga placeringar 837,2 1,8 5 850,2 12,6-13,9 Placeringar sammanlagt 46 286,8 100,0 46 292,7 100,0 1,1 2,2 Derivatens inverkan -6,0 0,0 Placeringar till verkligt värde 46 286,8 46 286,8 100,0 Masskuldebrevslånens modifierade duration är 0,7 år Den öppna valutapositionen är 23,5 procent av placeringarnas marknadsvärde. Totalavkastningsprocenten innehåller intäkter, kostnader och driftskostnader som inte hänförts till placeringsslag.
ANDELEN INHEMSKA BÖRSNOTERADE AKTIEPLACERINGAR ÖKADE De noterade aktiernas geografiska fördelning % 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Finland Europa USA Japan Kina Tillväxt marknaden exl. Kina 2014 2015 2016 2017 H1/2018 25
INNEHAVET I FINLÄNDSKA BÖRSBOLAG 4,4 MILJARDER EURO De största innehaven i inhemska noterade aktier 26 Mn euro 30.6.2018 31.12.2017 I procent 30.6.2018 31.12.2017 Neste Abp Nurminen Logistics Abp 19,8 19,8 395 250 Stora Enso 362 246 Talenom Abp 17,2 0,0 Kojamo Abp UPM-Kymmene Abp 307 noterad på 19.6.2018 Digia Abp Kojamo Abp 14,6 14,6 noterad på 19.6.2018 290 182 12,0 Kone Abp 205 187 QT Group Abp 10,1 14,3 Wärtsilä Oyj Abp 200 157 Costi Abp 9,9 4,0 Nokia Abp 189 123 Panostaja Abp 8,1 0,0 Fortum Abp 160 102 Martela Abp 8,1 8,1 Sampo Abp 160 169 Incap Abp 7,6 7,6 Nokian Tyres Plc 120 111 Capman Plc 7,4 7,5
FASTIGHETSPLACERINGARNA ÖKADE I OCH MED FUSIONEN, FÖRSÄLJING OCH INVESTERINGAR PÅ OFÖRÄNDRAD NIVÅ Fastighetsplaceringarnas fördelning 27
TACK www.ilmarinen.fi @ilmarinen_tweet