Bokslutskommuniké LUVIT AB (publ) januari - december 2004 Omsättningen under 2004 ökade med 40% till 14,1 MKR (10,1) och till 3,0 MKR (2,7) för kvartal fyra Kostnaderna reducerades med 31%, 9,2 MKR, under 2004 jämfört med 2003 Resultat efter skatt för helåret förbättrades till -4,2 (-18,7) och för kvartal fyra 2004 till -0,6 MKR (-3,5) Resultat per aktie uppgår till -0,98 SEK (-4,98) för helåret och -0,14 SEK (-0,94) för kvartalet LUVIT utvecklar och levererar nätbaserade produkter och tjänster för kunskaps- och informationsspridning. Kvartal fyra 2004 i korthet Den goda utvecklingen från tidigare kvartal av försäljning, leveranser och produktutvecklingsarbete har fortsatt. Kostnaderna har under andra halvåret reducerats och etablerats på en lägre nivå än tidigare. LUVIT har under kvatal fyra sålt sitt helägda dotterbolag LUVIT Invest AB då bolaget inte längre hade någon verksamhet. Marknad Användandet av Internet som led i lärandet ökar konstant, men användandet och uppköpen sker på olika sätt. Leverantörerna är många och väldigt olika. Det går ännu inte att se om utvecklingen går mot ett fåtal globala leverantörer med likartat utbud eller om det går mot lokala alternativt branschmässigt anpassade leverantörer med utökat produkt- och tjänsteinnehåll. Marknadsposition Konkurrenterna inom högre utbildning är många och priserna är mycket pressade. Många gör egna system inom egna tekniska fakulteter. LUVITs ansträngningar på denna marknad har mest rönt framgång på de stora universiteten där kompetensen och kraven på leverantörerna är högre. Medelstora och stora företag efterfrågar i större utsträckning pedagogiska lösningar som ger effektiva och kostnadsbesparande lösningar i såväl kursframtagning och kursgenomförande som stöd till kunder och anställda efter det att utbildningen genomförts. Det är framförallt inom tre områden LUVITs företagskunder framgångsrikt tillämpat internetbaserat lärande och informationsspridande: Allmän kompetenshöjande utbildning inom ekonomi, kvalitet och pc-handhavande. Produktutbildning av egen och distributörens/ kundens personal såsom säljare och tekniker inför produktlanseringar. Området för utbildning, spridande och kontroll av interna och externa regler såsom intern policy för att undvika bestickning och karteller och efterföljande av lagar och förordningar som gäller till exempel vid utveckling och produktion av läkemedel. Förutom ökad efterfrågan av LUVITs mjukvara efterfrågar företagsmarknaden fler tjänster inom både IT- och pedagogikområdet, vilket sammantaget ger extra tillväxt för LUVIT. Företagsmarknaden ger även större möjlighet till internationell expansion då bolaget på ett naturligt sätt kan följa kundernas dotterbolag, kunder och konkurrenter in på andra geografiska marknader. Baserat på marknadserfarenheter under framför allt det senaste året kommer LUVIT att fortsätta bearbeta större universitet men fokusera på och öka satsningen inom företagsmarknaden. Bolaget kommer att bredda produktområdet och tjänsteutbudet för att kunna ge företagskunderna både del- och helhetslösningar. 1
Försäljning LUVIT hade under kvartal fyra 2004 en försäljning på totalt 3,0 MKR (2,7) och en orderstock på 4,6 MKR (13,4). Den sammantagna försäljningen för året är den högsta hittills i den nya affärsmodellen och uppgår till 14,1 MKR (10,1). Under första halvåret avsåg 1,8 mkr av omsättningen anpassningsarbete beställt av Baltic Sea Virtual Campus, som är ett sammarbete mellan stora universitet runt Östersjön i ett EU-projekt. Anpassningsarbetena slutfakturerades den 30 juni. Försäljningsarbetet har gått framåt och nya kunder har tillkommit samtidigt som utökningar av gamla kunders licensavtal har skett. 4,4 4,3 4,3 Resultat efter skatt Resultat efter skatt för fjärde kvartalet uppgår till -0,6 MKR ( 3,5). De satsningar som LUVIT gjort mot företagsmarknaden har börjat få effekt men det förbättrade resultatet är även en konsekvens av LUVITs utökade arbete med kostnadskontroll samt förändrad avskrivningstid för aktiverade utvecklingskostnader. Kostnaderna har minskat med 31 % jämfört med 2003. Rörelsens kostnader Fjärde kvartalets rörelsekostnader uppgår till totalt 3,8 MKR (6,3). Jämförelsevis är kostnaderna därmed 2,5 MKR lägre 2004 än under motsvarande period 2003. Immateriella investeringar Under fjärde kvartalet har bolaget aktiverat 0,4 MKR i produktutvecklingskostnader. Avskrivningar har skett enligt den uppskattade ekonomiska livslängden och enligt gällande redovisningsrekommendationer. Totalt har 0,4 MKR (0,3) skrivits av under fjärde kvartalet. Bolagets immateriella tillgångar uppgår till 5,7 MKR (4,6) per den 31 december 2004. 2,3 1,6 1,3 1,3 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 2001 2001 2001 2002 2002 Försäljningsutveckling 2,6 Kv 3 2002 2,9 3,0 2,7 2,4 2,0 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2002 2003 2003 2003 2003 2004 Kv 2 3,0 2,5 Kv 3 Kv 4 2004 2004 2004 Materiella investeringar De materiella investeringarna under fjärde kvartalet har varit begränsade och har till största delen utgjorts av datorer för drift samt arbetsplatsrelaterad dator- och kontorsutrustning. Totalt har bolaget investerat 0,1 MKR (0,1) under fjärde kvartalet. De materiella tillgångarna uppgår till 1,0 MKR (1,6) per den 31 december 2004. Kunder De fem omsättningsmässigt största kunderna under kvartal fyra 2004 var Sony Ericsson Mobile Communications, Läkemedelsindustriföreningen, SIF, TetraPak och TeliaSonera. Produkt- och leveransutveckling LUVIT har under kvartal fyra färdigställt de nya produkterna, LUVIT Administration och LUVIT Portal, som avsevärt effektiviserar arbetsprocesserna och flödena för såväl administratörer som användare hos både utbildningsoch företagskunder. LUVIT har fått goda resultat vid både interna tester och tester hos kunder avseende produkternas funktionalitet och kvalitet. Kommersiell release kommer att ske under första kvartalet 2005. Utvecklingen av LUVITs produkter sker även fortsättningsvis i nära samarbete med ett antal av bolagets större kunder som är direkt involverade i utvecklingsarbetet. Finansiell ställning Under det senaste året har en rad åtgärder genomförts för att göra LUVIT lönsamt. Erbjudandet mot utvalda marknader har förstärkts och kostnadskontrollen har ytterligare skärpts. LUVIT har under 2004 tecknat nya kontrakt med stora kunder, såsom Lif och TetraPak, samtidigt som Sony Ericsson och Boehringer-Ingelheim har fördjupat sitt arbete med LUVIT vilket ger en stabilare ekonomi och förbättrat kassaflöde. Huvudägarna ställer sig välvilliga till att bryggfinansiera eventuellt underskott under nästkommande kvartal i bolaget. Den 2 juni genomfördes en emission där Tailwind AB omvandlade fordringar på LUVIT om 3,75 MKR till 570 766 aktier med en kurs om 6,57 kr per aktie. Personal Bolaget har 19 (24) personer anställda per den 31 december 2004. 2
Ägarstruktur Tabellen nedan åskådliggör ägarstrukturen per den 31 december 2004. Totalt uppgår antalet aktier till 4 318 620 st med ett nominellt värde på 0,15 SEK. Ägare Aktier Kapitalröster Tailwind AB 1 223 608 28,3 % Futuremedia Plc 997 431 23,1 % Lunds Universitets Utvecklingsaktiebolag 536 730 12,4 % Luvas Väl Invest AB 450 000 10,4 % Pamtrima Aviation AB 179 923 4,2 % TeknoSeed AB 159 516 3,7 % Övriga 771 412 17,9 % Totalt 4 318 620 100 % Luvas Väl Invest AB, som under kvartal fyra köpte 450.000 aktier, ägs av LUVITs ledningsgrupp bestående av VD Björn Christoffersson, Ekonomichef Kamilla Hassander samt Produktchef Stefan Larsson. Framtidsutsikter Faktureringen för 2004 är den högsta sedan LUVIT införde sin nya affärsmodell 2001. Arbetet med att öka antalet långa kundavtal fortsätter, samtidigt som mängden kundanpassningsorder ökar. Produktsortimentet kommer att utökas med verktyg som förenklar och höjer kundens effektivitet vid utveckling och underhåll av kurser. Detta leder till fler order och högre ordervärde per ordertillfälle, vilket gör att LUVIT kommer att nå ett förbättrat resultat under 2005. Kommande rapporttillfälle Bolagsstämma 20 april 2005 Delårsrapport kvartal 1 20 april 2005 Delårsrapport kvartal 2 22 augusti 2005 Delårsrapport kvartal 3 28 oktober 2005 Redovisningsprinciper Bolagets redovisning upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer. Någon förändring i detta avseende kommer ej ske under 2005 då kravet på tillämpning av IFRS enligt EU-förordningen endast gäller koncernredovisningen och ej heller gäller för bolag noterade på Nya Marknanden. Den nya rekommendationerna RR 32, Redovisning i juridiska personer, blir inte tillämplig 2005 då den avser bolag som omfattas av kravet på IFRSredovisning. Lund den 7 februari 2005 Björn Christoffersson, VD Granskningsrapport Denna bokslutskommuniké grundar sig på av revisorerna granskat bokslut. För ytterligare information, kontakta: Björn Christoffersson, VD Tfn: 046 10 12 00 bjorn.christoffersson@luvit.com Kamilla Hassander, Ekonomichef Tfn: 046 10 12 00 kamilla.hassander@luvit.com 3
Resultaträkning i sammandrag Not Not 2004-10-01 2003-10-01 TKR Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2 980 2 683 14 132 10 123 Aktiverade utvecklingskostnader 431 226 2 398 972 Summa rörelsens intäkter 3 411 2 909 16 530 11 095 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -179-227 -1 049-1 264 Övriga externa kostnader -703-1 812-4 593-7 519 Personalkostnader -2 338-3 621-12 423-14 066 Avskrivn-/nedskrivningar materiella och immateriella tillgångar -567-669 -2 096-6 463 Summa rörelsens kostnader -3 787-6 329-20 161-29 312 Rörelseresultat -376-3 420-3 631-18 217 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande poster 5 10 24 12 Räntekostnader -218-115 -624-475 Resultat efter finansiella poster -589-3 525-4 231-18 680 PERIODENS RESULTAT -589-3 525-4 231-18 680 Data per aktie Genomsnittligt antal aktier 4 318 620 3 747 844 4 079 363 3 506 364 Antal aktier 4 318 620 3 747 844 4 318 620 3 747 844 Eget kapital per aktie i kronor 0,33 0,51 0,33 0,51 Resultat per aktie -0,14-0,94-0,98-4,98 Antal aktier Antal aktier är justerat för fondemission och split. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. 4
Balansräkning i sammandrag Not TKR Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 701 1 4 601 Materiella anläggningstillgångar 977 1 642 Finansiella anläggningstillgångar 2 661 2 077 Kortfristiga fordringar 3 233 4 714 Kassa och Bank 166 2 1 397 Summa tillgångar 12 738 14 431 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 427 1 908 Räntebärande skulder 4 964 2 4 922 Ej räntebärande skulder 6 347 7 601 Summa eget kapital och skulder 12 738 14 431 TKR Nyckeltal Rörelsemarginal, % negativt negativt Vinstmarginal, % negativt negativt Räntetäckningsgrad, ggr negativt negativt Sysselsatt kapital 6 391 6 830 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % negativt negativt Räntabilitet på eget kapital, % negativt negativt Soliditet, % 11% 13% Andel riskbärande kapital, % 11% 13% Skuldsättningsgrad, ggr 3,48 2,58 Genomsnittligt antal anställda 17 26 Antalet anställda årets/periodens slut 19 24 Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Vinstmarginal Årets/periodens resultat i procent av nettoomsättning. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av finansiella kostnader. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive latent skatt. Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntabilitet på eget kapital Årets/periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutning. Andel riskbärande kapital Eget kapital plus minoritetsintresse och latent skatt i procent av balansomslutning. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerade med eget kapital 5
Kassaflödesanalys TKR Den löpande verksamheten Not Resultat efter finansiella poster -4 231-18 680 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 2 139 3 8 889 Betald skatt 57-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -2 035-9 822 Förändringar av rörelsekapital Ökning/minskning fordringar 1 384-1 415 Ökning/minskning kortsiktiga skulder -1 254 6 009 Kassaflöde från den löpande verksamheten - 1 905-5 228 Investeringsverksamheten Aktivering immateriella anläggningstillgångar -2 398-972 Materiella anläggningstillgångar -136-221 Finansiella anläggningstillgångar -584-2 024 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 118-3 217 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 42 - Nyemission - 8 580 Kvittningsemission 3 750 - Amortering av skuld - -56 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 3 792 8 524 Periodens kassaflöde -1 231 79 Likvida medel vid årets början 1 397 1 316 Kursdifferens i likvida medel - 2 Likvida medel vid periodens slut 166 1397 6
Förändring i eget kapital Belopp vid periodens ingång 1 908 9 994 Nyemissioner - 8 580 Kvittningsemission 3 750 - Uppskrivningsfond - 2 014 Årets/Periodens resultat -4 231-18 680 Belopp vid periodens utgång 1 427 1 908 Aktiekapitalet uppgår till 647 793 SEK. Ordinarie bolagsstämma den 26 april 2004 beslöt att ändra nominellt värde på aktierna från 1 SEK till 0,15 SEK. LUVIT har tidigare gjort en avsättning avseende ingående moms på kostnader i samband med nyemssion. Eftersom LUVIT nu har erhållit beslut från Skatteverket som ger LUVIT rätt till avdrag har LUVIT löst upp avsättningen. Noter Not 1 Immateriella anläggningstillgångar Aktiverade utvecklingskostnader 5 701 4 601 Summa vid kvartalets utgång 5 701 4 601 Not 2 Checkräkningskredit Checkräkningskrediten uppgår till totalt 2 MKR Not 3 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Av- / nedskrivningar 2 096 6 464 Orealiserade kursdifferenser 40 68 Rearesultat försäljning anläggningstillgångar 3 343 Uppskrivning finansiella anläggningstillgångar - 2 014 Summa vid kvartalets utgång 2 139 8 889 7
Resultaträkning i sammandrag - kvartalsvis 2004 2003 2002 2001 2000 TKR kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2 980 2 545 4 333 4 273 2 683 2 038 2 414 2 987 2 947 2 587 4 369 2 336 1 605 1 308 1 304 3 176 2 900 7 311 9 493 2 539 431 394 1 156 417 226 747 - - - - 89 995 - - - - 4 205 6 285 2 767 3 151 Summa rörelsens intäkter 3 411 2 939 5 489 4 690 2 909 2 785 2 414 2 987 2 947 2 587 4 458 3 331 1 605 1 308 1 304 3 176 7 105 13 596 12 260 5 690 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -179-157 -551-162 -227-246 -146-125 -5-514 -301-1 095-1 044-796 -850-521 -5 683-7 427-4 802-3 151 Övriga externa kostnader -703-728 -1 979-1 184-1 812-2 138-2 354-1 738-1 812-1 908-2 337-2 888-7 471-3 019-3 523-2 851-11 150-5 128-2 657-2 410 Personalkostnader -2 338-2 358-4 347-3 378-3 621-2 448-3 612-4 386-5 091-4 368-5 144-4 435-5 166-3 918-3 913-4 887-8 358-5 301-5 054-3 026 Avskrivningar -567-594 -494-441 -669-675 -2 536-2 579-2 574-2 483-2 365-2 351-2 848-2 846-2 868-2 853-267 -172-114 -119 Nedskrivning goodwill - - - - - - - - - - - - - - - - -8 355 - - - Aktiverade utvecklingskostnader Omstruktureringskostnader - - - - - - - - - - - - - - - -8 811 - - - Summa rörelsens kostnader -3 787-3 837-7 371-5 165-6 329-5 507-8 648-8 828-9 482-9 273-10 147-10 769-16 529-10 579-11 154-11 112-42 624-18 028-12 627-8 706 Rörelseresutlat -376-898 -1 882-475 -3 420-2 722-6 234-5 841-6 535-6 686-5 689-7 438-14 924-9 271-9 850-7 936-35 519-4 432-367 -3 016 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande poster 5 - - 98 10 5-7 36 96 1 80 376 14 179 19 334 1 30 - Räntekostnader -218-162 -166-158 -115-127 -143-100 -200-235 -169-203 -77-161 -53-2 -53-37 -165-205 Resultat efter finansiella poster -589-1 060-2 048-535 -3 525-2 844-6 377-5 934-6 699-6 825-5 857-7 561-14 625-9 418-9 724-7 919-35 238-4 468-502 -3 221 KVARTALETS RESULTAT -589-1 060-2 048-535 -3 525-2 844-6 377-5 934-6 699-6 825-5 857-7 561-14 625-9 418-9 724-7 919-35 238-4 468-502 -3 221-8
www.luvit.com Magle Stora Kyrkogata 7A Box 117, 221 00 LUND 046-10 12 00 info@luvit.com