Niomånadersrapport 2018 Pressmeddelande 25 oktober
Rekordresultat för tredje kvartalet och fortsatt starkt kassaflöde Tredje kvartalet utvecklades som väntat med fortsatt tillväxt både inom industrioch fordonsverksamheten. Försäljningen ökade organiskt med 7% och uppgick till 21,3 miljarder kronor. Rörelseresultatet var 2,6 miljarder kronor, 0,6 miljarder högre än förra året och det högsta rörelseresultat vi någonsin har haft under ett tredje kvartal. Kassaflödet uppgick till 1,6 miljarder kronor, jämfört med 0,7 miljarder föregående år. Ökningen beror bland annat på att vi fortsätter att minska vårt lager av färdiga varor, samtidigt som vi bibehåller en hög servicenivå för våra kunder. Industriverksamheten fortsätter redovisa starka resultat med en rörelsemarginal på 14% och organisk tillväxt på 9%. Vi kunde konstatera betydligt högre försäljningsvolymer i våra tre största regioner: Europa, Nordamerika och Asien, vilket främst berodde på fortsatta omfattande investeringar och aktiviteter i de branscher som vi är verksamma i. Fordonsverksamheten genererade en rörelsemarginal på 7%. Trots minskad bilförsäljning i Europa, bland annat beroende på tillämpningen av nya provcykler (WLTP), och nedgången i den asiatiska lastbilsförsäljning hade fordonsverksam heten en organisk försäljningstillväxt på 2% under kvartalet. I slutet av juli tillkännagavs att vi avyttrar verksamheten för linjär- och ställdonsteknik. Affären har ett sammanlagt värde av 2,75 miljarder kronor och förväntas slutföras under det fjärde kvartalet. Med sammanlagt åtta avyttringar under de tre senaste åren har vi stärkt vår finansiella ställning och fokuserat på vår affärsportfölj. Vi fortsätter att investera i forskning och utveckling med ett antal nya produkter som lanseras under kommande månader, exempelvis lösningar för järnvägs-, livsmedels- och jordbruksindustrierna När vi nu går in i fjärde kvartalet 2018 förväntas efterfrågan bli högre för industri- och något lägre för fordonsverksamheten. Alrik Danielson Vd och koncernchef Organisk försäljningstillväxt Rörelsemarginal ROCE MÅL >5% MÅL >12% MÅL >16% % 9, 8,0 8,2 6 3 7,5 9,0 6,9 % % 14 12,8 12,9 17 12,2 11 8 10,5 10,4 15 13 13,2 14,2 15,0 15,8 16,5 0 Kv317 Kv4 17 Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 5 Kv317 Kv4 17 Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 11 Kv317 Kv4 17 Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 % % 90 79 35 71 66 67 31,7 31,1 60 60 30 29,4 29,0 29,0 30 Nettoskuld / eget kapital MÅL <80% 0 Kv317 Kv4 17 Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Netto rörelsekapital / omsättning 25 MÅL <25% 20 Kv317 Kv4 17 Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Bilderna på omslaget visar: 1. Ny generation vinkelkontaktaxialkullager 2. Läckagesökare med ultraljud 3. Användning av SKF Enlight QuickCollect 4. Kullager för passagerartåg med ett underhållsintervall på 1,7 Mkm 5. SKF SimPro Spindle 6. Patroner till Elektrisk kompakt pump 2 SKF Niomånadersrapport 2018
Nyckeltal Mkr där annat ej anges Nyckeltal Kv3 2018 Kv3 2017 Jan-sept 2018 Jan-sept 2017 Försäljning 21 341 18 627 64 521 58 457 Rörelseresultat 2 597 1 965 8 147 6 575 Rörelsemarginal % 12,2 10,5 12,6 11,2 Resultat före skatt 2 344 1 692 7 552 5 874 Nettokassaflöde efter investeringar före finansiering 1 626 681 4 067 3 049 Resultat i kronor per aktie efter skatt 3,35 2,29 11,37 7,89 Finansiella resultat Tredje kvartalet 2018 Rörelseresultatet under tredje kvartalet uppgick till 2 597 Mkr (1 965). Det påverkades positivt av ökade försäljnings- och tillverkningsvolymer, valutaeffekter, försäljningspriser och kundmix. Förra året ingick -190 Mkr vilket hänförde sig till uppgörelser med kunder. Rörelseresultatet påverkades negativt av allmän inflation, materialkostnader och importkostnader. Rörelseresultatets utveckling, Mkr Kv3 2017 1 965 Operationell prestation 1) 469 Valutapåverkan 161 Avyttrade/förvärvade företag dvs. avyttringar netto 2 2018 2 597 1) I det operativa resultatet ingår effekter på rörelseresultatet som hänför sig till förändringar i organisk försäljning, tillverkningsvolymer, tillverkningskostnader samt förändrade försäljnings- och administrationskostnader. Finansiella intäkter och kostnader, netto under tredje kvartalet uppgick till -253 Mkr (-273). I finansnettot ingick kostnader som hänförde sig till återköp av obligationslån och emission av ett nytt obligationslån vilket påverkade finansnettot med -73 Mkr under kvartalet. Fluktuationer i valutakursen hade en positiv effekt under tredje kvartalet medan de hade en negativ effekt föregående år. Skatter uppgick under kvartalet till -753 Mkr (-586), vilket resulterade i en effektiv skattesats på 32,1% (34,6%). Skatten under tredje kvartalet påverkades negativt av källskatt på utdelning. Justerat för detta uppgick den effektiva skattesatsen till 27,8%. Nettokassaflödet efter investeringar, före finansiering, för tredje kvartalet var 1 626 Mkr (681). Exklusive kassaflöden som hänförde sig till avyttringar och förvärv under tredje kvartalet uppgick det till 1 593 Mkr (880). Ökningen beror främst på högre rörelseresultat och lägre rörelsekapital. Nettorörelsekapital i procent av årsförsäljningen var 29,0% under tredje kvartalet jämfört med 29,4% under tredje kvartalet 2017. Skillnader i valutakurser hade en negativ inverkan. Nyckeltal 30 sept 2018 30 juni 2018 30 sept 2017 Nettorörelsekapital i % av 12 månaders försäljning 29,0 31,1 29,4 Avkastning på sysselsatt kapital för 12-månadsperioden, % 16,5 15,8 13,2 Nettoskuldsättning/eget kapital, % 59,9 66,9 79,4 Nettoskuldsättning/EBITDA 1,6 1,9 2,1 SKF Niomånadersrapport 2018 3
Försäljning Kv3 Jan-sept 2018 Försäljningsförändring år-över-år,% Organisk Struktur Valuta Totalt Organisk Struktur Valuta Totalt SKF-koncernen 6,9-0,1 7,8 14,6 7,9-0,5 3,0 10,4 Industri 9,2-0,1 8,4 17,5 9,6-0,7 3,4 12,3 Fordon 1,7 0,0 6,1 7,8 4,0 0,0 2,1 6,1 Försäljningsförändring år-över-år,% Europa Nordamerika Kv3 Jan-sept 2018 Latinamerika Asien/ Stillahavsområdet Mellanöstern & Afrika Europa Nordamerika Latinamerika Asien/ Stillahavsområdet Mellanöstern & Afrika SKF-koncernen 6,0 8,2-0,1 11,2-10,0 7,5 5,6-1,1 13,9 2,9 Industri +++ +++ +/- +++ -- +++ + - +++ + Fordon +/- ++ +/- + --- +/- ++ +/- +++ --- Kv3 Jan-sept 2018 Kundindustrier Europa Nordamerika Latinamerika Asien/ Stillahavsområdet Mellanöstern & Afrika Europa Nordamerika Latinamerika Asien/ Stillahavsområdet Mellanöstern & Afrika Organisk försäljningsförändring i lokala valutor år-över-år: Lätta fordon - +++ --- ++ + ++ -- +++ Lastbilar +++ +++ +++ --- +++ +++ +++ -- Fordonseftermarknad -- --- ++ ++ --- -- - +/- +++ --- Flygindustri +++ +++ -- +++ +++ ++ Industriella drivsystem +++ +++ +++ +++ +++ +++ Energiindustri + +++ --- +++ ++ --- --- + Tung industri ++ ++ +/- +++ +++ +++ ++ ++ +++ +++ Järnvägsindustri +++ +++ +++ +++ +++ +++ Jordbruks- och livsmedelsindustri +++ +++ +++ +++ +++ +++ Marin industri +++ +++ +++ Elektrisk industri ++ +++ +++ +++ Övrig industri +/- --- ++ ++ +/- +/- Industriell distribution ++ +++ + +++ - +++ +/- + +++ ++ Kommentarer om organisk försäljning i lokala valutor kvartal 3 2018 jämfört med kvartal 3 2017 Europa Industri: Den totala försäljningen var betydligt högre under kvartalet. Sett per industri var den avsevärt högre till industriella drivsystem, järnvägs-, jordbruks- och livsmedels industrierna men också marin industri samt flygindustri. Den var högre till tung industri, elektrisk industri och industriell distribution. Fordon: Försäljningen var relativt oförändrad jämfört med föregående år. Den var betydligt högre till lastbilsindustrin, något lägre till lätta fordon medan den var lägre till fordonseftermarknaden. Nordamerika Industri: Försäljningen var betydligt högre jämfört med tredje kvart alet 2017. Sett per industri var den avsevärt högre till industriella drivsystem, flygindustrin, energi-, jordbruks- och livsmedels industrin men också järnvägsindustrin och industriell distribution. Den var högre till tung industri medan den var avsevärt lägre till övrig industri. Fordon: Försäljningen under kvartalet var högre. Till lastbilsindustrin samt lätta fordon var den avsevärt högre medan den till fordonseftermarknaden var betydligt lägre. Asien och Stillahavsområdet Industri: Försäljningen var avsevärt högre under kvartalet. Sett per industri var den avsevärt högre till industriella drivsystem, energiindustrin, tung industri, järnvägsindustrin, elektrisk industri samt jordbruks- och livsmedelsindustrin och industriell distribution. Till övrig industri var den högre och till flygindustrin var den lägre jämfört med tredje kvartalet 2017. Fordon: Försäljningen var något högre jämfört med tredje kvartalet 2017. Den var högre till lätta fordon och fordonseftermarknaden medan den var betydligt lägre till lastbilsindustrin. Latinamerika Industri: Den totala försäljningen var relativt oförändrad under kvartalet. Sett per industri var den något högre till industriell distribution och relativt oförändrad till tung industri. Till energiindustrin var den avsevärt lägre jämfört med tredje kvartalet 2017. Fordon: Försäljningen var relativt oförändrad under kvartalet. Till lastbilsindustrin var den avsevärt högre, till fordonseftermarknaden var den högre och till lätta fordon var den betydligt lägre jämfört med tredje kvartalet 2017. 4 SKF Niomånadersrapport 2018
Segmentsinformation 1) Mkr där annat ej anges Industri Kv3 2018 Kv3 2017 Jan-sept 2018 Jan-sept 2018 Försäljning 15 208 12 938 45 379 40 411 Rörelseresultat 2 181 1 744 6 651 5 541 Rörelsemarginal, % 14,3 13,5 14,7 13,7 Fordon Kv3 2018 Kv3 2017 Jan-sept 2018 Jan-sept 2018 Försäljning 6 133 5 689 19 142 18 046 Rörelseresultat 416 221 1 496 1 034 Rörelsemarginal, % 6,8 3,9 7,8 5,7 1) Tidigare publicerade siffror för 2017 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segment, Nettoomsättning per kundindustri för Industri, Kv3 2018 Nettoomsättning per kundindustri för Fordon, Kv3 2018 Övrig industri 8% Industriell distribution 38% Lastbilar 19% Marin industri 3% Jordbruks- och livsmedelsindustri 4% Järnvägsindustri 6% Tung industri 9% Energiindustri 9% Elektrisk industri 2% Flygindustri 8% Industriella drivsystem 13% Fordonseftermarknaden 29% Lätta fordon 52% Nettoomsättning per region för Industri, Kv3 2018 Nettoomsättning per region för Fordon, Kv3 2018 Mellanöstern/ Afrika 3% Mellanöstern/ Afrika 1% Asien-Stillahavsområdet 29% Europa 39% Asien-Stillahavsområdet 25% Europa 42% Latinamerika 5% Nordamerika 24% Latinamerika 12% Nordamerika 20% SKF Niomånadersrapport 2018 5
Marknadsutsikter och prognos Efterfrågan för kv4 2018 jämfört med kv4 2017 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli något högre för koncernen med högre efterfrågan för Industri och något lägre för Fordon. Efterfrågan förväntas bli avsevärt högre i Nordamerika, högre i Asien, relativt oförändrad i Europa och något högre i Latinamerika. Prognos för kv4 2018 Finansnetto: -225 miljoner kronor Valutapåverkan på rörelseresultatet förväntas att vara relativt oförändrat jämfört med 2017, baserat på valutakurser per 30 september 2018. Prognos 2018 Skattenivå exklusive effekter av avyttrade verksamheter: cirka 28% Investeringar i materiella anläggningstillgångar: cirka 2 600 miljoner kronor, föregående prognos cirka 2 400 miljoner kronor. Föregående bedömning av marknadsutsikter Efterfrågan för kv3 2018 jämfört med kv3 2017 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli högre för koncernen, men också för Industri och Fordon. Efterfrågan förväntas bli avsevärt högre i Asien, högre i Europa och Nordamerika och något lägre i Latinamerika. 6 SKF Niomånadersrapport 2018
I fokus Avyttring av verksamheten för linjär- och ställdonstenik SKF har tecknat avtal om att avyttra sin verksamhet för linjäroch ställdonsteknik till Triton. Den totala köpeskillingen uppgår till 2,75 miljarder kronor på kassa- och skuldfri basis, och affären förväntas slutföras under slutet av 2018. Obligationslån på 300 miljoner euro SKF har emitterat ett obligationslån på 300 miljoner euro som löper ut den 17 september 2025. Obligationen har en kupong ränta på 1,25%. Intäkterna av emissionen användes för omfinansiering av skulder, genom återköp av delar av två obligationer som löper ut 2019 och 2020, med kupongräntor på 1,875% respektive 2,375%. Nya produkter och lösningar SKF investerar årligen runt 2,5 miljarder kronor i forskning och utveckling. Nedan finns ett urval av nylanserade produkter och lösningar som förbättrar prestandan i våra kunders tillgångar. Fjärrövervakning av automatiska smörjsystem SKF har lanserat sin fjärrövervakningsenhet LRM2 som är kompatibel med olja eller fett. Den används tillsammans med smörj system där det inte är möjligt att göra dagliga kontroller. Läckagesökare med ultraljud SKF har lanserat sin läckagesökare med ultraljud, TKSU10. Den är enkel att använda, och med hjälp av mätgivaren med ultraljud kan den upptäcka läckor i trycklufts- eller vakuumsystem. Lösning för vattensmorda propelleraxlar SKF har lanserat sin nya lösning för vattensmorda propelleraxlar, Simplex BlueRun. Med den får kunderna ett miljövänligt produktsortiment som uppfyller bestämmelserna i VGP 2013 och PolarCode. Ny programvara för optimal användning av fenstabilisatorer SKF har lanserat sin nya programvara EcoMode för att förbättra fartygens energieffektivitet vid användning av fenstabilisatorer. Nya lösningar för behandling och övervakning av länsvatten SKF har lanserat två nya produkter i sin lösningsportfölj för behandling och övervakning av länsvatten. Turbulo SolidMaster förbättrar avoljningsprocessen i befintliga installerade system för separation av olja och vatten. Turbulo HycaLogger som med exakthet kan registrera innehållet i utsläppt länsvatten. Ny lagerenhet ger längre underhållsintervall SKF har lanserat den nya cylindriska rullagerenheten Passenger bearing 1.7 Mkm. Det är en tätad och smord enhet som har utvecklats för att kunna köras med underhållsintervall på 1,7 miljoner km. Elektrisk kompakt pump i nytt utförande SKF har lanserat sin uppdaterade elektriska, kompakta pump för smörjsystem med en smörjledning. Den finns både med plastbehållare för enkel påfyllning och med förfyllda patroner. Ny generation vinkelkontaktaxialkullager SKF har utvecklat en ny generation dubbelverkande vinkelkontaktaxialkullager för verktygsmaskiner. Resultatet är exaktare bearbetning på kortare tid till lägre driftskostnad. SKF SimPro Spindle Det nya simuleringsverktyget SimPro Spindle bygger på beräkningsprogramvaran SKF SimPro. Det ger spindelkonstruktörerna möjlighet att snabbt bestämma optimal lagerkonfiguration för den planerade applikationen. Fjärrövervakningsenhet LRM2 Nya affärer Norskt fartyg väljer SKF stabilisatorer av typ Z SKF har fått en beställning värd 2,25 miljoner euro för leverans av två par infällbara fenstabilisatorer, inklusive nya dynamiska stabilisatorkåpor, till ett norskt forskningsfartyg. Simplex BlueRun, för vattensmorda propelleraxlar Turbulo HycaLogger SKF stabilisatorer av typ Z SKF Niomånadersrapport 2018 7
Redovisningsprinciper Redovisningsprinciper SKFs koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU. Moderbolag ets årsredovisning har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridisk person. Med de undantag som anges nedan tillämpar SKF-koncernen och moderbolaget samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporterna som i den senaste årsredovisningen. IASB har utfärdat flera ändrade redovisnings standarder som trädde i kraft 1 januari 2018. Som presenterats i tidigare rapporter hade IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder endast begränsad påverkan på SKF-koncernens redovisning. Eftersom effekterna är oväsentliga påverkades inte de ingående balanserna för 2018 av övergången. Andra gällande, justerade redovisningsstandarder som har utfärdats av IASB anses inte ha någon materiell påverkan SKF-koncernens finansiella rapporter. Nya redovisningsprinciper från den 1 januari 2018 Följande redovisningsprinciper har utfärdats av koncernen och gäller från och med den 1 januari 2018. Intäkter Intäkterna i den ordinarie verksamheten består av försäljning av varor eller tjänster. Serviceintäkter definieras som fakturerade affärsaktiviteter som inte inkluderar fysiska produkter eller där den fysiska produkten har en underordnad betydelse i kontraktet vid jämförelse med servicen. Produkter som inte omfattas av servicekontrakt redovisas som separata prestationsåtaganden och klassificeras som intäkter från produkter. Intäkter redovisas när kontrollen har överförts till köparen. Försäljningen redovisas netto av volymrabatter, returer och annan rörlig ersättning om det är mycket sannolikt att sådana kommer att uppstå. Intäkter från produkter redovisas vid ett tillfälle. Intäkter från service- och/eller underhållskontrakt, där tjänsten levereras till kunden över tid, redovisas linjärt över kontrakt ets löptid eller genom successiv vinstavräkning, vilket baseras på relationen mellan andelen nedlagda kostnader i förhållande till uppskattade totala kostnader. Intäkter från service- och/eller underhållskontrakt, där tjänsten levereras till kunden vid ett tillfälle redovisas också vid ett tillfälle. Eventuella förväntade förluster på kontrakt redovisas i sin helhet i den period då förlusten blir trolig och kan uppskattas. Finansiella tillgångar, nedskrivningsförluster Nedskrivningar (främst reserven för kreditförluster) görs med en framåtblickande nedskrivningsmodell baserad på förväntade kundförluster som indikerar att tillgången kanske inte kommer att kunna återvinnas. Den framåtblickande informationen ska fånga upp förändringar på de marknader där våra kunder är verksamma. Övriga nya redovisningsprinciper som givits ut men ej ännu trätt i kraft IFRS 16 Leasingavtal träder i kraft den 1 januari 2019. Implementeringen av den nya standarden kommer ha en påverkan på koncernens finansiella rapporter, mer information beskrivs i årsredovisningen 2017. Det pågår en utvärdering av effekten från den nya standarden. SKF kommer implementera den nya standarden från och med 1 januari 2019. Den modifierade retroaktiva metoden kommer användas. Risker och osäkerheter i verksamheten SKF-koncernen har verksamhet i flera olika industrier och geo grafiska områden, vilka befinner sig på olika stadier i konjunktur cykeln. En generell ekonomisk nedgång på global nivå eller i en av världens ledande ekonomier kan minska efterfrågan på koncern ens produkter, lösningar och tjänster under en period. Dessutom kan terrorism och andra oroligheter såväl som störningar på värld ens finansmarknader och naturkatastrofer ha en negativ effekt på efterfrågan på koncernens produkter och tjänster. Det finns också politiska och regulatoriska risker för enade med en omfattande geografisk närvaro. Regulatoriska krav, skatter, tullar och andra handelshinder, pris- och valutaregleringar eller andra statliga åtgärder kan begränsa SKF-koncernens verksamhet. SKF-koncernen är utsatt för både trans aktionsexponering och exponering för omräkning till svenska kronor. För de kommersiella flödena är SKF-koncernen främst exponerad mot Euro, US-dollar och Kinesisk yuan. Då merparten av vinsten görs utanför Sverige är koncernen dessutom exponerad för omräkning i alla större valutor. Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotter bolagens finansiella ställning och utveckling. En allmän nedgång i efterfrågan på koncern ens produkter och tjänster kan betyda lägre vinstutdelning till moderbolaget såväl som behov av nedskrivningar av värden av dotterbolagens aktier. SKF och andra företag inom lagerbranschen är föremål för utredning av U.S. Department of Justice om eventuellt konkurrensbegränsande samarbete. SKF är föremål för två utredningar i Brasilien av General Superintendence of the Administrative Council for Economic Defense, en ut-redning angående ett påstått brott mot antitrustreglerna som rör lagertillverkande före tag och en annan utredning angående ett påstått brott mot antitrustreglerna som rör flera företag aktiva på fordonseftermarknaden i Brasilien. Flera företag, inklusive SKF, har mottagit förfrågningar av Competition Commission of India angående ett påstått brott mot antitrustreglerna i Indien. Vidare är SKF föremål för relaterade civilrättsliga stämningar (s.k. class actions) från direkta och indirekta köpare av lager i USA samt kan komma att bli föremål för ytterligare civilrättsliga anspråk från såväl direkta som indirekta köpare. Daimler AG har inlett en dom stolsprocess mot SKF GmbH med krav på skadestånd till följd av upp görelsen med EU-kommissionen avseende överträdelser av europeiska Konkurrenslagen. Göteborg, 25 oktober 2018 Aktiebolaget SKF (publ) Alrik Danielson Vd och koncernchef Denna rapport har ej granskats av AB SKFs revisorer. 8 SKF Niomånadersrapport 2018
Koncernens resultaträkningar i sammandrag Mkr Juli-sept 2018 Juli-sept 2017 Jan-sept 2018 Jan-sept 2017 Försäljning 21 341 18 627 64 521 58 457 Kostnad för sålda varor -16 132-14 066-48 339-43 822 Bruttoresultat 5 209 4 561 16 182 14 635 Försäljnings- och administrationskostnader -2 753-2 583-8 282-8 050 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader, netto 141-13 247-10 Rörelseresultat 2 597 1 965 8 147 6 575 Rörelsemarginal, % 12,2 10,5 12,6 11,2 Finansiella intäkter och kostnader, netto -253-273 -595-701 Resultat före skatt 2 344 1 692 7 552 5 874 Skatter -753-586 -2 150-2 077 Periodens resultat 1 591 1 106 5 402 3 797 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 1 524 1 044 5 177 3 597 Minoritetsintressen 67 62 225 200 Koncernens rapporter över totalresultat i sammandrag Mkr Juli-sept 2018 Juli-sept 2017 Jan-sept 2018 Jan-sept 2017 Periodens resultat 1 591 1 106 5 402 3 797 Poster som ej kommer att omklassificeras till resultaträkning: Omvärderingar 408 218 651 778 Skatt -106-78 -167-237 302 140 484 541 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning: Periodens omräkningsdifferenser -1 050-765 774-1 648 Finansiella tillgångar som kan säljas -48 0 5-38 Kassaflödessäkringar -5 1 4 0 Skatt -10-11 61 1-1 113-775 844-1 685 Övrigt totalresultat, netto -811-636 1 328-1 144 Periodens totalresultat 780 471 6 730 2 653 Aktieägare i moderbolaget 811 480 6 548 2 578 Minoritetsintressen -31-9 182 75 SKF Niomånadersrapport 2018 9
Koncernens balansräkningar i sammandrag Mkr September 2018 December 2017 Goodwill 10 483 9 995 Övriga immateriella anläggningstillgångar 7 511 7 365 Materiella anläggningstillgångar 16 247 15 762 Uppskjutna skattefordringar 3 536 3 633 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 870 1 627 Anläggningstillgångar 39 647 38 382 Varulager 17 984 17 122 Kundfordringar 14 344 13 416 Övriga kortfristiga fordringar 5 469 3 664 Övriga kortfristiga finansiella tillgångar 8 036 8 619 Omsättningstillgångar 45 833 42 821 Summa tillgångar 85 480 81 203 Eget kapital hänförligt till aktieägare i AB SKF 32 107 28 036 Eget kapital hänförligt till minoritetsintressen 1 874 1 787 Långfristiga finansiella skulder 14 765 15 790 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning 11 799 12 309 Uppskjutna skatteskulder 1 223 1 100 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 841 1 662 Långfristiga skulder 29 628 30 861 Leverantörsskulder 7 935 7 899 Kortfristiga finansiella skulder 2 782 2 718 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 11 154 9 902 Kortfristiga skulder 21 871 20 519 Summa eget kapital och skulder 85 480 81 203 Koncernens förändringar av eget kapital i sammandrag Mkr Jan-sept 2018 Jan-sept 2017 Ingående balans 1 januari 29 823 27 683 Periodens totalresultat 6 730 2 653 Kostnader för aktieprogram, netto 29 86 Övrigt, inklusive transaktioner med minoritetsägare -2 1 Totala utdelningar -2 599-2 550 Utgående balans eget kapital 33 981 27 873 10 SKF Niomånadersrapport 2018
Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag Mkr Juli-sept 2018 Juli-sept 2017 Jan-sept 2018 Jan-sept 2017 Operativa aktiviteter: Rörelseresultat 2 597 1 965 8 147 6 575 Avskrivningar och nedskrivningar 575 543 1 718 1 700 Nettoförlust/vinst (-) vid försäljning av materiella anläggningstillgångar och verksamheter -153 1-205 -41 Skatter -877-653 -2 056-1 768 Övrigt inklusive ej kassapåverkande poster -360-272 -55-774 Förändring av rörelsekapital 244-132 -1 916-1 697 Nettokassaflöde från rörelsen 2 026 1 452 5 633 3 995 Investeringsaktiviteter: Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, verksamheter och aktier -688-576 -1 958-1 703 Försäljning av materiella anläggningstillgångar, verksamheter och aktier 288-195 392 757 Nettokassaflöde från investeringsaktiviteter -400-771 -1 566-946 Nettokassaflöde efter investeringar, före finansiering 1 626 681 4 067 3 049 Finansieringssaktiviteter: Förändring av kortfristiga och långfristiga lån 803-11 -1 581-3 036 Övriga finansieringsposter -379-520 -381-1 297 Totala utdelningar -49-33 -2 599-2 550 Investeringar i kortfristiga finansiella tillgångar -518-145 -980-911 Försäljning av kortfristiga finansiella tillgångar 345 130 704 814 Nettokassaflöde från finansieringsaktiviteter 202-579 -4 837-6 980 Nettokassaflöde 1 828 102-770 -3 931 Förändringar i likvida medel: Likvida medel 1 juli/1 januari 4 594 5 779 7 112 9 939 Kassaflödeseffekt, exklusive förvärvade/sålda verksamheter 1 828 102-770 -3 921 Kassaflödeseffekt från förvärvade/sålda verksamheter 0 0 0-10 Valutakurseffekt -58-90 22-217 Likvida medel 30 september 6 364 5 791 6 364 5 791 Förändring av nettoskuld Utgående balans 30 september 2018 Icke kassapåverkande förändringar Kassapåverkande förändringar Valutakurseffekt Ingående balans 1 januari 2018 Lån, lång- och kortfristiga 16 560-7 -1 581 669 17 479 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning, netto 11 739-454 -594 558 12 229 Övriga finansiella tillgångar -1 567-287 42-1 322 Likvida medel -6 364 770-22 -7 112 Nettoskuld 20 368-461 -1 692 1 247 21 274 Finansieringsaktiviteter för att säkra kort- och långfristiga lån med derivat redovisas som Övriga finansieringsposter. Ingående balans den 1 juli 2018 uppgick till -607 Mkr och utgående balans uppgick den 30 september 2018 till -340 Mkr. Av förändringen under kvartalet var 350 Mkr kassapåverkande och -83 Mkr var en ej kassapåverkande förändring. Antal aktier Juli-sept 2018 Juli-sept 2017 Jan-sept 2018 Jan-sept 2017 Totalt antal aktier: 455 351 068 455 351 068 455 351 068 455 351 068 - varav A-aktier 33 355 803 35 643 181 33 355 803 35 643 181 - varav B-aktier 421 995 265 419 707 887 421 995 265 419 707 887 Genomsnittligt antal aktier i: - resultat i kronor per aktie 455 351 068 455 351 068 455 351 068 455 351 068 - resultat i kronor per aktie efter utspädning 455 912 549 455 625 407 455 912 549 455 534 817 SKF Niomånadersrapport 2018 11
Koncernens finansiella information i sammandrag Belopp i Mkr där annat ej anges Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 Kv3/18 Försäljning 18 732 19 601 20 229 18 627 19 481 20 560 22 620 21 341 Kostnad för sålda varor -14 337-14 627-15 129-14 066-14 691-15 312-16 895-16 132 Bruttoresultat 4 395 4 974 5 100 4 561 4 790 5 248 5 725 5 209 Bruttomarginal % 23,5 25,4 25,2 24,5 24,6 25,5 25,3 24,4 Försäljnings- och administrationsomkostnader -2 834-2 691-2 776-2 583-2 762-2 700-2 829-2 753 - i % av försäljningen 15,1 13,7 13,7 13,9 14,2 13,1 12,5 12,9 Övrigt netto 25 12-9 -13-11 77 29 141 Rörelseresultat 1 586 2 295 2 315 1 965 2 017 2 625 2 925 2 597 Rörelsemarginal % 8,5 11,7 11,4 10,5 10,4 12,8 12,9 12,2 Finansnetto -210-170 -258-273 -233-200 -142-253 Resultat före skatt 1 376 2 125 2 057 1 692 1 784 2 425 2 783 2 344 Vinstmarginal före skatt % 7,3 10,8 10,2 9,1 9,2 11,8 12,3 11,0 Skatter -406-654 -837-586 179-638 -759-753 Periodens resultat 970 1 471 1 220 1 106 1 963 1 787 2 024 1 591 Periodens resultat hänförligt till Aktieägare i moderbolaget 889 1 408 1 145 1 044 1 878 1 719 1 935 1 524 Minoritetsintressen 81 63 75 62 85 68 89 67 Avstämning av koncernens resultat före skatt Mkr Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 Kv3/18 Rörelseresultat: Industri 1) 1 327 1 879 1 918 1 744 1 719 2 140 2 330 2 181 Fordon 1) 259 416 397 221 298 485 595 416 Finansnetto -210-170 -258-273 -233-200 -142-253 Koncernens resultat före skatt 1 376 2 125 2 057 1 692 1 784 2 425 2 783 2 344 1) Tidigare publicerade siffror för 2016 och 2017 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segment. 12 SKF Niomånadersrapport 2018
Nyckeltal (Definitioner, se sidan 15) Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 Kv3/18 EBITA, Mkr 1 702 2 419 2 437 2 076 2 132 2 739 3 044 2 717 EBITDA, Mkr 2 209 2 877 2 890 2 508 2 641 3 193 3 500 3 173 Resultat i kronor per aktie efter skatt 1,95 3,09 2,51 2,29 4,12 3,77 4,25 3,35 Resultat i kronor per aktie efter utspädning 1,95 3,09 2,51 2,29 4,12 3,77 4,25 3,34 Utdelning i kronor per aktie 5,50 5,50 Substansvärde per aktie, kr 57 61 57 58 62 68 69 71 Aktiekurs vid periodens slut, kr 167,6 177,3 170,7 177,5 182,2 170,5 166,7 175,4 Nettorörelsekapital i % av 12 månaders försäljning 2 30,0 30,9 29,8 29,4 29,0 31,7 31,1 29,0 Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 12-månadersperioden, % 11,9 12,5 13,3 13,2 14,2 15,0 15,8 16,5 Avkastning på eget kapital för 12-månadsperioden, % 16,5 17,4 18,7 17,3 20,4 21,0 22,7 23,1 Skuldsättningsgrad, % 55,3 52,9 52,5 50,9 49,9 48,3 46,0 45,4 Soliditet, % 33,0 34,5 34,3 35,5 36,7 38,2 38,7 39,8 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 632 616 464 531 632 621 537 656 Nettoskuldsättning/eget kapital, % 84,4 76,0 85,7 79,4 71,3 66,4 66,9 59,9 Nettoskuldsättning, Mkr 23 357 22 465 23 466 22 143 21 274 21 889 22 238 20 368 Nettoskuldsättning/EBITDA 2,4 2,2 2,2 2,1 1,9 1,9 1,9 1,6 Registrerat antal anställda 44 868 45 115 44 966 45 554 45 678 45 964 45 862 45 914 SKF har applicerat de nya riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) gällande alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures). Även om dessa nyckeltal inte definieras eller specificeras enligt IFRS ger de värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning avseende bolagets prestation. I slutet av delårsrapporten återfinns en definition av respektive nyckeltal. En avstämning av respektive nyckeltal mot den mest direkt avstämningsbara posten i de finansiella rapport erna återfinns på; skf.com/group/investors/. Segmentsinformation Kvartalsvärden 1) Belopp i Mkr där annat ej anges Industri Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 Kv3/18 Försäljning 13 055 13 463 14 010 12 938 13 464 14 241 15 930 15 208 Rörelseresultat 1 327 1 879 1 918 1 744 1 719 2 140 2 330 2 181 Rörelsemarginal, % 10,2 14,0 13,7 13,5 12,8 15,0 14,6 14,3 Tillgångar och skulder, netto 39 491 40 106 37 845 36 662 37 751 40 250 41 603 39 957 Registrerat antal anställda 37 128 37 341 37 067 37 581 37 690 37 922 37 854 37 851 Fordon Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Kv2/18 Kv3/18 Försäljning 5 677 6 138 6 219 5 689 6 017 6 319 6 690 6 133 Rörelseresultat 259 416 397 221 298 485 595 416 Rörelsemarginal, % 4,6 6,8 6,4 3,9 5,0 7,7 8,9 6,8 Tillgångar och skulder, netto 9 311 10 064 9 719 9 413 9 275 10 004 10 338 10 166 Registrerat antal anställda 6 905 6 982 7 105 7 171 7 165 7 226 7 212 7 257 1) Tidigare publicerade siffror för 2016 och 2017 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segment. SKF Niomånadersrapport 2018 13
Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag Mkr Juli-sept 2018 Juli-sept 2017 Jan-sept 2018 Jan-sept 2017 Intäkter 1 419 1 151 5 390 4 663 Kostnad för intäkter -2 133-875 -4 428-2 989 Övriga management- och administrationskostnader -347-412 -1 026-1 407 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader netto 0-47 -4-42 Rörelseresultat -1 061-183 -68 225 Finansiella intäkter och kostnader netto 946 889 2 902 1 551 Resultat före skatt -115 706 2 834 1 776 Skatter 273 52 74-1 Periodens resultat 158 758 2 908 1 775 Moderbolagets rapporter över totalresultat Mkr Juli-sept 2018 Juli-sept 2017 Jan-sept 2018 Jan-sept 2017 Periodens resultat 158 758 2 908 1 775 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning Finansiella tillgångar som kan säljas -49 4-38 Övrigt totalresultat netto -49 4-38 Periodens totalresultat 109 758 2 912 1 737 Moderbolagets balansräkningar i sammandrag Mkr September 2018 December 2017 Immateriella tillgångar 1 874 1 901 Aktier och andelar i dotterföretag 21 707 22 349 Fordringar hos dotterföretag 13 759 14 705 Övriga anläggningstillgångar 1 291 973 Anläggningstillgångar 38 631 39 928 Fordringar hos dotterföretag 4 584 6 181 Övriga fordringar 103 157 Omsättningstillgångar 4 687 6 338 Summa tillgångar 43 318 46 266 Eget kapital 19 730 19 278 Obeskattade reserver 24 24 Avsättningar 558 566 Långfristiga skulder 13 767 14 705 Kortfristiga skulder 9 239 11 693 Summa eget kapital avsättningar och skulder 43 318 46 266 14 SKF Niomånadersrapport 2018
Definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt, i procent av tolv månaders rullande genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus ränteintäkter, i procent av tolv månaders rullande genomsnittliga balansomslutning exklusive icke räntebärande skulder. EBITA (Earnings before interest, taxes and amortization) Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar. EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization). Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Medelantal anställda Totalt antal utförda arbetstimmar av registrerade anställda dividerat med normal full arbetstid under perioden. Nettorörelsekapital i % av tolv månaders försäljning Kundfordringar plus varulager minus leverantörsskulder som procentandel av tolv månaders rullande försäljning. Nettoskuldsättning Skuldsättning minskad med kortfristiga finansiella tillgångar exklusive derivat Nettoskuldsättning/EBITDA Nettoskuldsättning, i procent av tolv månaders rullande EBITDA. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuldsättning, i procent av eget kapital. Operationell prestation I den operationella prestationen ingår effekter på rörelseresultatet som hänför sig till förändringar i organisk försäljning, tillverkningsvolymer, tillverknings kostnader samt förändrade försäljningsoch administrationskostnader Organisk försäljning Försäljning exklusive effekt av valuta- och strukturförändringar, dvs. förvärvade och avyttrade verksamheter. Registrerat antal anställda Totalt antal anställda som är inkluderade i SKFs lönelista vid periodens slut. Resultat i kronor per aktie Resultat efter skatt exklusive minoritetsintressen dividerat med ordinarie antal aktier. Resultat i kronor per aktie efter utspädning Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet utestående aktie under perioden för samtliga potentiella utspädade stamaktier. Rörelsemarginal Rörelseresultat, i procent av försäljningen. SKFs marknadsutsikter I marknadsutsikterna för SKFs produkter och tjänster presenteras ledningens bästa bedömning utifrån aktuell information om framtida efterfrågan från kunderna. Prognosen gäller den förväntade volymutvecklingen på de marknader där våra kunder verkar. Skuldsättning Lån och nettoavsättningar för ersättningar till anställda efter avslutad anställning. Skuldsättningsgrad Skuldsättning i procent av summan av skuldsättning och eget kapital. Soliditet Eget kapital, i procent av balansomslutningen. Substansvärde per aktie (eget kapital per aktie) Eget kapital exklusive minoritetsintressen dividerat med ordinarie antal aktier. Valutapåverkan på rörelseresultatet Valutakurser, omräkningseffekter och effekter från trans aktionsflöden baserat på nuvarande antaganden och valuta kurser samt jämfört med samma period föregående år. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på SKF-ledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtids inriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer som omnämns i förvaltningsberättelsen i SKFs senaste årsredovisning (tillgänglig på investors.skf.com) under avsnitten Riskhantering och Känslighetsanalys samt i denna kvartalsrapport under avsnittet Risker och osäkerheter i verksamheten. SKF Niomånadersrapport 2018 15
Copyright: FFC SKF sponsrar den franska cykelfederationen i världscupen i bancykling 2018 2019. Detta är SKF SKF är en av världens ledande leverantörer av lager, tätningar, mekatronik, smörjsysstem och service. Serviceerbjudandet omfattar tjänster såsom teknisk support, underhållsservice, tillståndsövervakning, tekniska konsulttjänster och utbildning. Snabbfakta Grundat 1907 Representerat i fler än 130 länder Försäljningen 2017 uppgick till 77 938 mkr och antalet anställda var 45 678 15 teknikcenter 103 tillverkningsenheter Mer än 17 000 återförsäljare AB SKF (publ) Postadress: 415 50 Göteborg Besöksadress: Hornsgatan 1 Telefon: 031 337 10 00 www.skf.com Org.nr. 556007-3495 Vision SKF arbetar för att minska friktion, få saker och ting att gå snabbare, längre, renare och säkrare. Att göra det på det mest effektiva, produktiva och hållbara sättet bidrar till visionen en värld av tillförlitlig rotation. Affärsidé Den självklara ledaren i lagerindustrin. Strategiska prioriteringar Baserat på SKFs vision och affärsidé fokuserar företaget på fem strategiska prioriteringar: 1. Skapa värde för kunden 2. Applikationsdriven innovation 3. Tillverkning i världsklass 4. Kostnadseffektivitet 5. Maximera det långsiktiga kassaflödet Ytterligare information lämnas av Investerare och analytiker Patrik Stenberg, Director of SKF Group Investor Relations tel: 031 337 21 04 mobil: 0705 472104 e-post: patrik.stenberg@skf.com Press och media Theo Kjellberg, Director Corporate Communication, Head of Media Relations tel: 031 337 65 76 mobil: 0725 776576 e-post: theo.kjellberg@skf.com Telefonkonferens Den 25 oktober kl. 14.00 på 08 5065 3942 Webbplats: http://investors.skf.com/sv/resultatcenter För att avlyssna telekonferensen på IOS Apple eller Android mobil enhet: Kalender 29 november, Kapitalmarknadsdag i Schweinfurt, Tyskland 29 januari 2019, Bokslutskommunike 2018 Informationen i detta pressmeddelande är sådan information som AB SKF är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU) nr 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoner, för offentliggörande den 25 oktober 2018 kl. 13.00 CEST. SKF är ett registrerat varumärke som ägs av SKF-koncernen. SKF-koncernen 2018 Eftertryck även i utdrag får ske endast med SKFs skriftliga medgivande i förväg. Uppgifterna i denna trycksak har kontrollerats med största noggrannhet, men SKF kan inte påta sig något ansvar för eventuell förlust eller skada, direkt, indirekt eller som en konsekvens av användningen av informationen i denna trycksak. Rapporten är ursprungligen skriven på engelska och översatt till svenska. Oktober 2018