Delårsrapport LUVIT AB (publ) januari - september 2005 Omsättningen under kvartal 3 2005 uppgick till 2,6 MKR (2,5) och under de första nio månaderna till 10,3 MKR (11,2) Kostnaderna reducerades med 18%, 0,7 MKR, under kvartal 3 2005 jämfört med 2004 och uppgick till 10,9 MKR (16,4) för de första nio månaderna Resultat efter skatt för kvartal 3 2005 uppgick till -0,6 MKR (-1,1) och under de första nio månaderna till 0,2 MKR (-3,6) Resultat per aktie uppgick till -0,13 SEK (-0,25) under kvartal 3 2005 och till 0,04 SEK (-0,84) under de första nio månaderna Förändrad redovisning av licensintäkter medförde en positiv effekt på nettoomsättningen om 2,1 MKR under 2005 Under kvartalet har aktieinnehavet i Zenosis sålts för 150.000 vilket har tillfört kassan 2 MKR och belastat resultatet med -0,3 MKR LUVIT utvecklar och levererar nätbaserade produkter och tjänster för kunskaps- och informationsspridning. Kvartal 3 2005 i korthet Försäljningsarbetet har ökat i omfattning utan att mängden anställda ökat. Bakom detta ligger ett nytt sätt att diskutera e-learning med potentiella kunder och nya produktegenskaper/produkter som gör e-learning lättare att förstå och applicera i de egna affärs- och utbildningsprocesserna. Kostnaderna har jämfört med fjolåret fortsatt sänkts och har nu stabiliserats på en nivå som LUVIT kan behålla långsiktigt och som medger både en fortsatt intensifierad produktutveckling och försäljningsaktivitet. Försäljningen av aktieinnehavet i Zenosis Ltd i England gjordes under kvartalet med en positiv ökning av kassan med 2,0 mkr och en negativ påverkan på resultatet med 0,3 mkr. Zenosis fortsätter under en övergångsperiod att använda LUVITs teknologi och det tekniska samarbetet beräknas vara avslutet kring årsskiftet. Marknad Användandet av Internet som ett led i lärandet ökar konstant. Det finns fortfarande många leverantörer som alla erbjuder väldigt olika lösningar. Det är svårt att se om utvecklingen kommer att gå mot ett fåtal globala leverantörer med likartat utbud eller om det går mot mer lokala alternativt branschmässigt anpassade leverantörer med utökat produkt- och tjänsteinnehåll. Efterfrågan på effektiva pedagogiska lösningar från medelstora och stora företag ökar. Framförallt efterfrågas system som enkelt kan tas i bruk i en organisation och som är kostnadsbesparande i såväl kursframtagning och kursgenomförande som stöd till kunder och anställda. Denna marknad ger även möjlighet till internationell expansion då kundernas dotterbolag, kunder och konkurrenter kan följas på ett naturligt sätt in på andra geografiska marknader. Inom högre utbildning görs många egna system inom de tekniska fakulteterna. Det gör att konkurrenterna är många och priserna är mycket pressade. Externa leverantörer har därför mest rönt framgång på de stora universiteten där kompetensen och kraven på leverantörerna är högre. Försäljning LUVIT hade under kvartal 3 2005 en försäljning på totalt 2,6 MKR (2,5) och en orderstock på 2,4 MKR (6,3). 2,1 MKR av nettoomsättningen på 10,3 MKR för de första nio månaderna 2005 härrör sig från en förändrad redovisning av licensintäkter, vilket också påverkat orderstocken. Vid jämförelse med föregående år får hänsyn dock även tas till att av omsättningen på 11,2 MKR för 2004 avser 1,8 MKR anpassningsarbete beställt av Baltic Sea Virtual Campus i samband med ett EU-projekt. Aktiviteter är igång för att öka antalet besök av potentiella nya kunder för att på så sätt både öka chansen till att finna kunder med omedelbart intresse för e-learning och att öka mängden potentiella kunder som med personlig försäljning och marknadsaktiviteter kan bearbetas långsiktigt. Arbetet har gett återkoppling på hur införsäljningsperioden kan förkortas och effektiviseras, kunskaper som nu omsätts 1
Försäljningsutveckling vinna nya stora kunder men ökar även risken att förlora någon av de befintliga. 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 Produkt- och tjänsteutveckling Under kvartal 3 har ett författarverktyg inom LUVIT systemet lanserats. Mottagandet bland befintliga kunder har varit mycket gott och en del av dessa har redan beställt uppgraderingar och utbildning. Verktyget är enkelt att använda för alla oavsett tidigare erfarenhet av e-learning och har egenskaper som styr upp kvaliteten vad gäller både utseende och innehåll i kurser och informationsmaterial. Även i kvartal 4 i år och kvartal 1 nästa år planeras det stora förändringar och tillägg till produkten, framförallt en omarbetad och starkt utökad variant av dokumenthantering. Funktioner för författarsamarbete, versionskontroll och möjlighet till central kontroll och koordinering av kursmaterial är några av de nya funktionerna. 1,5 1,0 0,5 0,0 Kv 2 2001 Kv 3 2001 Kv 4 2001 Kv 1 2002 Kv 2 2002 Kv 3 2002 Kv 4 2002 Kv 1 2003 Kv 2 2003 Kv 3 2003 Kv 4 2003 Kv 1 2004 Kv 2 2004 Kv 3 2004 Kv 4 2004 Kv 1 2005 Kv 2 2005 Kv 3 2005 Resultat efter skatt Resultat efter skatt för tredje kvartalet uppgår till -0,6 MKR ( 1,1) och för perioden till 0,2 MKR (-3,6). De satsningar som LUVIT gjort mot företagsmarknaden har börjat få effekt och utan den ändrade intäktsredovisningen avseende licenser hade LUVIT gjort ett resultat på -0,4 MKR kvartal 3. Kvartal 3 har dessutom belastats med en realisationsförlust på 0,3 MKR avseende försäljningen av aktieinnehavet i Zenosis. i förenklade produktegenskaper och bättre anpassat marknadsföringsmaterial. LUVIT har i och med detta förkortat startsträckan för nya kunder, från beslut att använda e-learning till de första utbildningstillfällena, och utvecklat applikationer som gör att kunden direkt kan bedriva utbildning och informationsspridning i LUVITs system. Framförallt har kunder med hundratalet anställda visat stort intresse för en paketlösning innehållande teknik, drift, utbildning och pedagogiska tjänster. Det är LUVITs förhoppning att denna typ av kunder ska ha kortare tid till beslut än vad som är fallet med stora globala företag. Rörelsens kostnader Tredje kvartalets rörelsekostnader uppgår till totalt 3,1 MKR (3,8) och för perioden till 10,9 MKR (16,4). Jämförelsevis är kostnaderna därmed 34% lägre 2005 än under motsvarande period 2004. Immateriella investeringar Under tredje kvartalet har bolaget aktiverat 0,5 MKR i produktutvecklingskostnader. Avskrivningar har skett enligt den uppskattade ekonomiska livslängden och enligt gällande redovisningsrekommendationer. Totalt har 0,4 MKR (0,4) skrivits av under tredje kvartalet. Bolagets immateriella tillgångar uppgår till 6,0 MKR (5,6) per den 30 september 2005. Kunder De fem omsättningsmässigt största kunderna under kvartal 3 2005 var Sony Ericsson Mobile Communications, Boehringer-Ingelheim, TetraPak, TeliaSonera, och SIF. Konkurrensen om nya kunder och dynamiken i marknaden har ökat under perioden. Det ger ökade möjligheter att Materiella investeringar De materiella investeringarna under tredje kvartalet har varit begränsade och har till största delen utgjorts av datorer för drift samt arbetsplatsrelaterad dator- och kontorsutrustning. De materiella tillgångarna uppgår till 0,7 MKR (1,1) per den 30 september 2005. 2
Finansiell ställning Under kvartal 3 har LUVIT sålt sitt innehav i Zenosis och erhållit betalning om ca 2 MKR. Detta har stärkt LUVITs kassa samtidigt som bolaget är på väg in i de två kvartal som ur historiskt perspektiv kassaflödesmässigt är starka. Under det senaste året har en rad åtgärder genomförts för att göra LUVIT lönsamt och erbjudandet mot utvalda marknader har förstärkts. LUVIT har tecknat nya kontrakt samtidigt som befintliga kunder har fördjupat sitt arbete med LUVIT, vilket ger en stabilare ekonomi och förbättrat kassaflöde. Huvudägarna ställer sig välvilliga till att bryggfinansiera eventuellt underskott. Personal Bolaget har 18 (22) personer anställda per den 30 september 2005. Kommande rapporttillfälle Bokslutskommuniké 7 februari 2006 Bolagsstämma 25 april 2006 Delårsrapport kvartal 1 25 april 2006 Redovisningsprinciper Bolagets redovisning upprättas i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer. Någon förändring i detta avseende kommer ej ske under 2005 då kravet på tillämpning av IFRS enligt EU-förordningen endast gäller koncernredovisningen och ej heller gäller för bolag noterade på Nya Marknaden. Den nya rekommendationerna RR 32, Redovisning i juridiska personer, blir inte tillämplig 2005 då den avser bolag som omfattas av kravet på IFRSredovisning. Lund den 28 oktober 2005 Björn Christoffersson, VD Ägarstruktur Tabellen nedan åskådliggör ägarstrukturen per den 30 september 2005. Totalt uppgår antalet aktier till 4 318 620 st med ett nominellt värde på 0,15 SEK. Ägare Aktier Kapitalröster Tailwind AB 1 223 608 28,3 % Lunds Universitets Utvecklingsaktiebolag 536 730 12,4 % Luvas Väl Invest AB 450 000 10,4 % Pamtrima Aviation AB 179 923 4,2 % Övriga 1 928 359 44,7 % Totalt 4 318 620 100 % För ytterligare information, kontakta: Björn Christoffersson, VD Tfn: 046 10 12 00 bjorn.christoffersson@luvit.com Kamilla Hassander, Ekonomichef Tfn: 046 10 12 00 kamilla.hassander@luvit.com Framtidsutsikter Baserat på marknadserfarenheter under framför allt det senaste året kommer LUVIT att fokusera på och öka satsningen inom företagsmarknaden samt fortsätta bearbeta större universitet. Bolaget kommer att bredda produktområdet och tjänsteutbudet för att kunna ge företagskunderna både del- och helhetslösningar. Arbetet med att öka antalet långa kundavtal fortsätter. Detta tillsammans med väsentligt lägre kostnader gör att LUVIT kommer att nå ett förbättrat resultat 2005. 3
Resultaträkning i sammandrag 2005-07-01 2004-07-01 TKR Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2 599 1 2 545 10 282 1 11 152 Aktiverade utvecklingskostnader 497 394 1 534 1 966 Summa rörelsens intäkter 3 096 2 939 11 816 13 118 Rörelsens kostnader Direkta kostnader 0-157 -265-870 Övriga externa kostnader -693-728 -2 358-3 890 Personalkostnader -1 907-2 358-6 623-10 084 Avskrivn-/nedskrivningar materiella och immateriella tillgångar -546-594 -1 693-1 529 Summa rörelsens kostnader -3 146-3 837-10 939-16 373 Rörelseresultat -50-898 877-3 255 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande poster - - - 23 Räntekostnader -506-162 -691-410 Resultat efter finansiella poster -556-1 060 186-3 642 Skatt 0 2-0 2 - PERIODENS RESULTAT -556-1 060 186-3 642 Data per aktie Genomsnittligt antal aktier 4 318 620 4 318 620 4 318 620 3 998 735 Antal aktier 4 318 620 4 318 620 4 318 620 4 318 620 Eget kapital per aktie i kronor 0,37 0,47 0,37 0,47 Resultat per aktie -0,13-0,25 0,04-0,84 Antal aktier Antal aktier är justerat för fondemission och split. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. 4
Balansräkning i sammandrag 2004-12-31 TKR Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 982 3 5 637 3 5 701 Materiella anläggningstillgångar 718 1 130 977 Finansiella anläggningstillgångar 399 2 418 2 661 Kortfristiga fordringar 3 389 2 964 3 233 Kassa och Bank 2 075 4 137 4 166 Summa tillgångar 12 563 12 286 12 738 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 613 2 016 1 427 Räntebärande skulder 7 089 4 4 367 4 4 964 Ej räntebärande skulder 3 861 5 903 6 347 Summa eget kapital och skulder 12 563 12 286 12 738 2004-12-31 TKR Nyckeltal Rörelsemarginal, % 9% negativt negativt Vinstmarginal, % 2% negativt negativt Räntetäckningsgrad, ggr 1,3 negativt negativt Sysselsatt kapital 8 702 6 383 6 391 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 12% negativt negativt Räntabilitet på eget kapital, % 12% negativt negativt Soliditet, % 13% 16% 11% Andel riskbärande kapital, % 13% 16% 11% Skuldsättningsgrad, ggr 4,4 2,2 3,5 Genomsnittligt antal anställda 18 20 17 Antalet anställda årets/periodens slut 18 22 19 Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Vinstmarginal Årets/periodens resultat i procent av nettoomsättning. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av finansiella kostnader. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive latent skatt. Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntabilitet på eget kapital Årets/periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutning. Andel riskbärande kapital Eget kapital plus minoritetsintresse och latent skatt i procent av balansomslutning. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerade med eget kapital 5
Kassaflödesanalys TKR Den löpande verksamheten 2004-12-31 Resultat efter finansiella poster 186-3 642-4 231 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 1 979 5 1 557 5 2 139 Betald skatt -150-323 57 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 2 015-2 408-2 035 Förändringar av rörelsekapital Ökning/minskning fordringar 26 2 050 1 384 Ökning/minskning kortsiktiga skulder -2 486-2 298-1 254 Kassaflöde från den löpande verksamheten -445-2 656-1 905 Investeringsverksamheten Aktivering immateriella anläggningstillgångar -1 534-1 966-2 398 Materiella anläggningstillgångar -181-89 -136 Investering finansiella anläggningstillgångar -106-341 -584 Avyttring finansiella anläggningstillgångar 2 053 - - Kassaflöde från investeringsverksamheten 232-2 396-3 118 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 2 125 45 42 Amortering av skuld - - - Kvittningsemission - 3 750 3 750 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 125 3 795 3 792 Periodens kassaflöde 1 912-1 257-1 231 Likvida medel vid årets början 166 1 397 1 397 Kursdifferens i likvida medel -3-3 - Likvida medel vid periodens slut 2 075 137 166 6
Förändring i eget kapital 2006-09-30 2004-12-31 Belopp vid periodens ingång 1 427 1 908 1 908 Kvittningsemission - 3 750 3 750 Årets/Periodens resultat 186-3 642-4 231 Belopp vid periodens utgång 1 613 2 016 1 427 Aktiekapitalet uppgår till 647 793 SEK och aktierna har ett nominellt värde på 0,15 SEK. er 1 Nettoomsättning LUVIT redovisar licensintäkterna när följande kriterier är uppfyllda: ett bindande avtal finns, leverans har skett, försäljningspris är bestämt eller bestämbart och betalning är sannolik. Tidigare har LUVIT med hänvisning till försiktighetsprincipen periodiserat licensintäkterna under hela avtalsperioden. Förändringen som görs från och med 1 januari har haft en positiv effekt om 2,1 MKR under de första nio månaderna 2005. Support, drift och övriga tjänster kommer dock att som tidigare periodiseras och redovisas som intäkt löpande under avtalstiden. 2 Skatt Bolagets samlade underskottsavdrag uppgår per den 31 december 2004 till ca 50 MKR. Uppskjuten skattefordran, i enlighet med RR 9, hänförbar till underskottsavdragen har värderats till noll då man i nuläget inte kan bedöma när det skattemässiga underskottsavdraget kan komma att utnyttjas. Det föreligger ej heller några uppskjutna skatter hänförbara till temporära skillnader. 3 Immateriella anläggningstillgångar 2004-12-31 Aktiverade utvecklingskostnader 5 982 5 637 5 701 Summa vid periodens utgång 5 982 5 637 5 701 4 Räntebärande skulder Checkräkningskrediten uppgår till totalt 2 MKR. Utöver det har LUVIT i dagsläget 5,1 MKR i lån hos Tailwind och på dessa lån utgår en ränta om 8-10% på årsbasis. 5 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2004-12-31 Av- / nedskrivningar 1 693 1 529 2 096 Orealiserade kursdifferenser -29 26 40 Rearesultat försäljning anläggningstillgångar 315 2 3 Summa periodens utgång 1 979 1 557 2 139 7
Resultaträkning i sammandrag - kvartalsvis 2005 2004 2003 2002 2001 TKR kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1 2 599 2 038 5 645 2 980 2 545 4 333 4 273 2 683 2 038 2 414 2 987 2 947 2 587 4 369 2 336 1 605 1 308 1 304 3 176 497 458 580 431 394 1 156 417 226 747 - - - - 89 995 - - - - Summa rörelsens intäkter 3 096 2 496 6 225 3 411 2 939 5 489 4 690 2 909 2 785 2 414 2 987 2 947 2 587 4 458 3 331 1 605 1 308 1 304 3 176 Rörelsens kostnader Direkta kostnader - -134-131 -179-157 -551-162 -227-246 -146-125 -5-514 -301-1 095-1 044-796 -850-521 Övriga externa kostnader -693-808 -857-703 -728-1 979-1 184-1 812-2 138-2 354-1 738-1 812-1 908-2 337-2 888-7 471-3 019-3 523-2 851 Personalkostnader -1 907-2 413-2 302-2 338-2 358-4 347-3 378-3 621-2 448-3 612-4 386-5 091-4 368-5 144-4 435-5 166-3 918-3 913-4 887 Avskrivningar -546-572 -576-567 -594-494 -441-669 -675-2 536-2 579-2 574-2 483-2 365-2 351-2 848-2 846-2 868-2 853 Nedskrivning goodwill - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Aktiverade utvecklingskostnader Omstruktureringskostnader - - - - - - - - - - - - - - - - - - Summa rörelsens kostnader -3 146-3 927-3 866-3 787-3 837-7 371-5 165-6 329-5 507-8 648-8 828-9 482-9 273-10 147-10 769-16 529-10 579-11 154-11 112 Rörelseresutlat -50-1 431 2 359-376 -898-1 882-475 -3 420-2 722-6 234-5 841-6 535-6 686-5 689-7 438-14 924-9 271-9 850-7 936 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande poster - 83 46 5 - - 98 10 5-7 36 96 1 80 376 14 179 19 Räntekostnader 506-219 -96-218 -162-166 -158-115 -127-143 - 100-200 -235-169 -203-77 -161-53 -2 Resultat efter finansiella poster -556-1 567 2 309-589 -1 060-2 048-535 -3 525-2 844-6 377-5 934-6 699-6 825-5 857-7 561-14 625-9 418-9 724-7 919 KVARTALETS RESULTAT -556-1 567 2 309-589 -1 060-2 048-535 -3 525-2 844-6 377-5 934-6 699-6 825-5 857-7 561-14 625-9 418-9 724-7 919-8
www.luvit.com Magle Stora Kyrkogata 7A Box 117, 221 00 LUND 046-10 12 00 info@luvit.com