Rapport första kvartalet 2017 Pressmeddelande 27 april Under det första kvartalet har vi konstaterat en fortsatt tillväxt, samt en förbättrad rörelsemarginal och fortsatt skuldminskning. Ökningen i efterfrågan förstärktes gradvis under kvartalet. Försäljningen uppgick till 19,6 miljarder, vilket är en ökning med 11% jämfört med första kvartalet förra året. Den största utvecklingen såg vi i Nordamerika och Asien. Sekventiellt ökade försäljningen med 4% och omfattar de flesta industrier samtliga regioner Under kvartalet har vi lyckats öka produktionen på ett kostnadseffektivt sätt, vilket i kombination med välhanterade fasta kostnader bidrog till ett justerat rörelseresultat på 2 357 miljoner (385 miljoner högre än förra året) och en justerad rörelsemarginal på 12%. Vår industriverksamhet genererade en justerad rörelsemarginal på 14,2% och vår fordonsverksamhet fortsatte att förbättra sin lönsamhet, vilket gav en justerad rörelsemarginal på 7,2%. Den första storskaliga uppstarten av vårt nya ERP-system i januari gick bra. Under kvartalet har vi lagt omfattande resurser på support för att användarna snabbt ska lära sig det nya arbetssättet och komma upp till normal produktivitet. Genomförandet av IT-projektet Unite fortsätter i linje med tidigare kommunicerade planen och budgeten. Kassaflödet uppgick till 64 miljoner, vilket hänförde sig till ökat rörelse kapital till följd av vår tillväxt under kvartalet. Vi fortsatte att stärka vår balansräkning och minskade vår nettoskuld sättning med 892 miljoner under kvartalet, vilket gör att vi ligger under vårt mål för en nettosskuldsättningsgrad på 80%. På vår kapitalmarknadsdag i Göteborg i början av april fick deltagarna en rundtur i fabriken och se den nya produktionskanalen för sfäriska rullager. Produktionsstarten har gått enligt planerna och över 200 000 lager har redan levererats till kunder. Vi presenterade också ett antal nya produktlanseringar med fokus på den fortsatta digitaliseringen inom industrin, liksom applikationsspecifika lagerlösningar. För andra kvartalet 2017 förväntas efterfrågan på våra produkter och tjänster vara högre jämfört med samma period föregående år och något högre jämfört med första kvartalet 2017. Alrik Danielson Vd och koncernchef 1
Nyckeltal Mkr där annat ej anges Nyckeltal Kv1/2017 Kv1/2016 Försäljning 1) 19 601 17 676 Justerat rörelseresultat 2) 2 357 1 972 Justerad rörelsemarginal 2), % 12,0 11,2 Jämförelsestörande poster 2) -62-97 Rörelseresultat 2 295 1 875 Rörelsemarginal, % 11,7 10,6 Justerat resultat före skatt 2) 2 187 1 755 Resultat före skatt 2 125 1 658 Nettokassaflöde efter investeringar, före finansiering 64 510 1) Från och med 1 januari, 2017 klassificeras kassarabatter som en reducering av Försäljning. Tidigare publicerade siffror har räknats om. 2) Se sidan 15 för definitioner. Försäljningsförändring år-över-år, % Organisk Struktur Valuta Totalt Kv1 2017 8,0-2,0 4,9 10,9 Organisk försäljningsförändring per region år-över-år, % Europa Nordamerika Latinamerika Asien Mellanöstern och Afrika Kv1 2017 5,0 7,8 11,4 12,8 9,5 Marknadsutsikter för andra kvartalet 2017 Efterfrågan jämfört med andra kvartalet 2016 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli högre för både koncernen och för Industri, medan efterfrågan för Fordon förväntas bli betydligt högre. Efterfrågan förväntas bli något högre i Europa, avsevärt högre i Nordamerika och Asien och högre i Latinamerika. Efterfrågan jämfört med första kvartalet 2017 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli något högre för koncernen, men också för Industri och Fordon. Efterfrågan förväntas bli relativt oförändrad i Europa och Latinamerika, något högre i Nordamerika och högre i Asien. Föregående bedömning av marknadsutsikter Efterfrågan jämfört med första kvartalet 2016 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli något högre för både koncernen och Industri, och förväntas bli högre för Fordon. Efterfrågan förväntas bli något högre i Europa, Nordamerika och Latinamerika och högre i Asien. Efterfrågan jämfört med fjärde kvartalet 2016 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli relativt oförändrad för både koncernen och för Industri, men förväntas bli högre för Fordon. Efterfrågan förväntas bli högre i Europa och Nordamerika, något lägre i Latinamerika och betydligt lägre i Asien. 2
Försäljning Segmentsinformation Organisk Struktur Valuta Totalt Försäljningsförändring år-över-år,% Industri 7,9-2,9 4,4 9,4 Fordon 8,4 0,0 6,1 14,5 Kv1 Segmentsinformation Europa Nordamerika Kv1 Latinamerika Asien Mellan östern och Afrika Försäljningsförändring år-över-år,% Industri ++ +++ ++ +++ + Fordon + + +++ +++ +++ Kundindustrier Europa Nordamerika Kv1 Latinamerika Asien Mellan östern och Afrika Organisk försäljningsförändring år-över-år: Industriell distribution ++ +++ ++ +++ +++ Allmän industri +/- --- +++ Tung och särskild industri samt arbetsfordon + +++ ++ +/- - Energi +++ +++ -- --- Flygindustri +++ - - Järnvägsindustri - ++ +++ Bilar och lätta lastbilar + ++ +++ +++ Fordonseftermarknad ++ +/- ++ -- +++ Lastbilar +++ - + +++ Tvåhjulingar och elektrisk industri - ++ Övrig industri +++ +/- +++ +++ Kommentarer om organisk försäljning i lokala valutor kvartal 1 2017 jämfört med kvartal 1 2016 Europa Industri: Den totala försäljningen var högre under kvartalet. Sett per industri var försäljningen till energiindustrin och flygindustrin avsevärt högre, försäljningen till industriell distribution var högre medan försäljningen till tung och särskild industri samt arbetsfordon var något högre. Försäljningen till den allmänna industrin var relativt oförändrad och försäljningen till järnvägsindustrin något lägre. Fordon: Försäljningen under kvartalet var något högre jämfört med föregående år med avsevärt högre försäljning till lastbilsindustrin, något högre till industrin för bilar och lätta lastbilar och relativt oförändrad till fordonseftermarknaden. Nordamerika Industri: Försäljningen ökade avsevärt under kvartalet jämfört med första kvartalet 2016. Sett per industri var försäljningen till energiindustrin, industriell distribution, järnvägsindustrin och tung och särskild industri samt arbetsfordon avsevärt högre. Försäljningen till flygindustrin var lägre och försäljningen till allmän industri var avsevärt lägre. Fordon: Försäljningen under kvartalet var något högre med högre försäljning till industrin för bilar och lätta lastbilar och relativt oförändrad försäljning till lastbilsindustrin och fordons eftermarknaden. Asien Industri: Försäljningen var avsevärt högre under kvartalet. Sett per industri var försäljningen till industriell distribution och den allmänna industrin samt till järnvägsindustrin avsevärt högre. Försäljningen till tung och särskild industri samt arbetsfordon var relativt oförändrad medan försäljningen till energiindustrin var avsevärt lägre jämfört med första kvartalet 2016. Fordon: Försäljningen ökade betydligt jämfört med första kvartalet 2016. Den var betydligt högre till lastbilsindustrin och industrin för bilar och lätta lastbilar, men lägre till fordonseftermarknaden. Latinamerika Industri: Den totala försäljningen var högre under kvartalet. Sett per industri var försäljningen högre både till tung och särskild industri samt arbetsfordon och till industriell distribution. Fordon: Försäljningen var avsevärt högre under kvartalet. Försäljningen till industrin för bilar och lätta lastbilar var betydligt högre, något högre till lastbilsindustrin och relativt oförändrad till fordonseftermarknaden jämfört med första kvartalet 2016. 3
Finansiella resultat Första kvartalet 2017 Rörelseresultat under första kvartalet uppgick till 2 295 miljoner (1 875). Rörelseresultatet påverkades positivt av ökade försäljnings- och tillverkningsvolymer, gynnsamma valutaeffekter och lägre jämförelsestörande poster jämfört med första kvartalet 2016. Rörelseresultatet påverkades också negativt av försäljningsprisutvecklingen, kundmix, högre kostnader för ERP-implementeringen, allmän inflation och avyttrade företag. I rörelseresultatet ingick jämförelsestörande poster mellan åren på -62 miljoner (-97), varav -45 miljoner hänförde sig till pågående omstruktureringar och kostnadsbesparande aktiviteter, främst i Nord- och Sydamerika samt i Kina. Rörelseresultatets utveckling, Mkr Kv1 2016 1 875 Jämförelseströrande poster omräknade till 2016 års valutakurser 38 Operationell prestation * 230 Valutapåverkan 202 Avyttrade/förvärvade företag dvs. avyttringar netto -50 2017 2 295 * I det operativa resultatet ingår effekter på rörelseresultatet som hänför sig till förändringar i organisk försäljning, tillverkningsvolymer, tillverkningskostnader samt förändrade försäljnings- och administrationskostnader. Finansiella intäkter och kostnader, netto under första kvart alet uppgick till -170 miljoner (-217). Fluktuationer i valutakursen hade en positiv effekt under första kvartalet 2017 medan de hade en negativ effekt under 2016. Skatter uppgick under första kvartalet till -654 miljoner (-514), vilket resulterade i en effektiv skattesats på 30,8% (31,0%). Kassaflödet efter investeringar, före finansiering för första kvartalet var 64 miljoner (510). Det första kvartalets högre rörelse resultat motverkades primärt av högre skattebetalningar, ökat rörelsekapital och högre betalningar för investeringar i materiella anläggningstillgångar jämfört med första kvartalet 2016. Dessutom påverkades första kvartalet negativt av -130 miljoner vilket hänförde sig till utlösen av pensionslöften för pensionerade medarbetare från den förmånsbestämda pensionsplanen i Tyskland. Nettorörelsekapital i procent av årsförsäljningen var 30,9% under första kvartalet jämfört med 30,0% under fjärde kvartalet 2016 och 28,3% under första kvartalet 2016. Detta nyckeltal påverkades positivt av fluktuationer i valutakurser under första kvartalet jämfört med fjärde kvartalet, medan det påverkades negativt jämfört med första kvartalet 2016. Avsättningar till anställda efter avslutad anställning, netto, minskade med -807 miljoner (ökning 1 371) vilket berodde på lägre diskonteringsräntor, framför allt i Tyskland och USA samt utlösen av pensionslöften för pensionerade med arbetare från den förmånsbestämda pensionsplanen i Tyskland. Nyckeltal 31 mars 2017 31 december 2016 31 mars 2016 Nettorörelsekapital i % av 12 månaders försäljning 1) 30,9 30,0 28,3 Avkastning på sysselsatt kapital för 12-månadsperioden, % 12,5 11,9 11,2 Nettoskuldsättning/eget kapital, % 76,0 84,4 105,7 Nettoskuldsättning/EBITDA 2,2 2,4 2,8 1) Från och med 1 januari, 2017 klassificeras kassarabatter som en reducering av Försäljning. Tidigare publicerade siffror har räknats om. 4
Segmentsinformation 1) Mkr där annat ej anges Industri Kv1/2017 Kv1/2016 Försäljning 2) 13 485 12 335 Rörelseresultat 1 874 1 541 Rörelsemarginal, % 13,9 12,5 Jämförelsestörande poster -41-54 Justerat rörelseresultat 1 915 1 595 Justerad rörelsemarginal, % 14,2 12,9 Fordon Kv1/2017 Kv1/2016 Försäljning 2) 6 116 5 341 Rörelseresultat 421 334 Rörelsemarginal, % 6,9 6,3 Jämförelsestörande poster -21-43 Justerat rörelseresultat 442 377 Justerad rörelsemarginal, % 7,2 7,1 1) Tidigare publicerade siffror har räknats om. Se sidan 8. 2) Från och med 1 januari, 2017 klassificeras kassarabatter som en reducering av Försäljning. Tidigare publicerade siffror har räknats om. Prognos för andra kvartalet 2017 Finansnetto: -225 miljoner Valutapåverkan på rörelseresultatet jämfört med andra kvartalet 2016 förväntas ligga på runt 170 miljoner, baserat på valutakurser den 31 mars 2017. Prognos för 2017 Skattenivå: cirka 30% Investeringar i materiella anläggningstillgångar: cirka 2 200 miljoner. Försäljning Industri Kv 1 2017 Försäljning Fordon Kv 1 2017 Övrigt 3% Järnväg 5% Tunga arbetsfordon 6% Energi 8% Flygindustri 8% Tung och särskild tillverkningsindustri 11% Industriell distribution 42% Allmän industri 17% Övrigt 1% Tunga arbetsfordon 1% Tvåhjulingar och elektrisk industri 5% Lastbilar 16% Bilar och lätta lastbilar 51% Fordonseftermarknaden 26% 5
Viktiga händelser Tillverkning i världsklass SKF invigde en helt ny fullt automatiserad och digital produktionskanal i Göteborg för tillverkning av sfäriska rullager. Kanalen är den första i sitt slag att tas i drift och ingår i ett program för nästa generations tillverkningsteknologi inom SKF-koncernen. Utökad produktionskapacitet i Malaysia SKF investerar 45 miljoner kronor för att utöka sin kapacitet för sfäriska rullager i Nilai, Malaysia. SKF investerar 1 miljon euro i produktionskapacitet SKF har uppgraderat produktionsanläggningarna för marina stabilisatorer i Hamburg, Tyskland. På så sätt kan SKF öka kapaciteten för det största stabiliseringssystem S800 från åtta till sexton per år. Stabilisatorerna används på världens största kryssningsfartyg för att förbättra komfort och säkerhet i grov sjö. Konsoliderad organisationsstruktur Den förändrade organisationsstrukturen kommer att ytterligare förenkla SKFs teknikutvecklingsorganisation och främja kunddriven innovation. Victoria Van Camp, leder den nya sammanslagna organisationen Group Technology och Business and Product Development-funktionen. Bernd Stephan, tidigare Senior Vice President, Group Technology, utses till President, Automotive and Aerospace. Nya klimatmål SKFs nya klimatmål sträcker sig fram till 2025, med 2015 som basår. Ambitionen är att under denna period minska CO 2 -utsläppen per ton av sålda lager samt per ton av levererad produkt till kunder med 40 procent. Dessutom kommer bolaget fortsätta rapportera om utvecklingen för BeyondZerokundlösningar och energieffektivitet i leverantörskedjan. Nya produkter Tillståndsövervakning SKF har lanserat en kompakt 8-kanalsversion av maskinövervakningsplattformen IMx. Detta kostnadseffektiva och mång sidiga system fyller en stor lucka på marknaden och erbjuder nya egenskaper och funktioner samt hög flexibilitet till en bredare användargrupp inom industrin. SKF Enlight Centre Nästa generations system för tillståndsbaserat underhåll och tillståndsövervakning via Internet lanserades. Systemet är avsett att användas av ingenjörer och arbetsledare i den marina industrin. Nästa generations elektromekaniska linjära ställdon SKF har lanserat en ny kraftfull ställdonsserie som ger fler möjligheter att ersätta hydraulik i jordbruks- och anläggningsmaskiner. Ny flerpunkters automatisk smörjapparat SKF MultiPoint Automatic Lubricator TLMP-serien är utvecklad för industriapplikationer samt jordbruks- och terrängfordon. Den tillförlitliga smörjapparaten förlänger tack vare korrekt smörjning lagrens livslängd och ökar säkerheten för de anställda. Högeffektiv tätning SKF gör nu den högeffektiva RSH-tätningen tillgänglig för ett större sortiment av SKF Explorer spårkullager. För tillämpningar som kräver större lagerstorlekar innebär det fördelar som längre underhållsintervaller och högre motståndskraft mot kontaminering. Förnyat samarbete med Gothia Cup under 2017-2019 SKF kommer att kvarstå som huvudpartner till Gothia Cup, världens största ungdomsturnering i fotboll. Dessutom kommer SKF att fortsätta att driva kvalturneringarna Meet the World som genomförs i cirka 25 länder över hela världen. 70-årigt samarbete med Scuderia Ferrari SKF kommer att leverera en mängd specialtillverkade produkter, design- och valideringsexpertis och dessutom leverera testutrustning för att förbättra faktorer som tillståndsövervakning. 15 ton förfalskade lager förstörda Efter ett framgångsrikt slutförande av de rättsliga förfaranden som inleddes 2009 förstördes i Grekland förfalskade lager till ett marknadsvärde av cirka en miljon euro. Högeffektiv RSH-tätning 6
Kompakt 8-kanalsversion IMx-8 SKF infällbar fenstabilisator, typ S SKF MultiPoint Automatic Lubricator TLMP
Redovisningsprinciper SKFs koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU. SKF-koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporterna som i den senaste årsredovisningen med undantag för klassificering av kassarabatter som en minskning av försäljningen i stället för som kostnad för sålda varor. Tidigare publicerade siffror har räknats om i överensstämmelse med detta. IASB utfärdade flera justerade redovisningsstandarder som trädde i kraft 1 januari 2017. Ingen av dessa hade någon väsentlig påverkan på SKF-koncernens finansiella rapporter. För att uppfylla de nya kraven på offentliggörande i IAS 7 Rapport över kassaflödesanalys har derivat klassificerade som finansiela aktiviteter specificerats separat under koncernens kassaflödesanalys i sammandrag. Moderbolagets finansiella rapporter har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridisk person. Segmentsinformation Koncernens segments information specificerar industrioch fordonskunder och baserar sig inte på den operativa organisationen. Industri och Fordon inkluderar försäljning och rörelseresultat för alla väsentliga industri- och fordonskunder samt alla tillgångar och skulder, netto hänförliga till denna försäljning. Tidigare publicerade siffror för 2016 har omräknats för att återspegla en förändring av klassificering av mindre kunder. Försäljning flyttad mellan segment för 2016 uppgick till 44 Mkr. Risker och osäkerheter i verksamheten SKF-koncernen har verksamhet i flera olika industrier och geografiska områden, vilka befinner sig på olika stadier i konjunkturcykeln. En generell ekonomisk nedgång på global nivå eller i en av världens ledande ekonomier kan minska efterfrågan på koncernens produkter, lösningar och tjänster under en period. Dessutom kan terrorism och andra oroligheter såväl som störningar på världens finansmarknader och naturkatastrofer ha en negativ effekt på efterfrågan på koncernens produkter och tjänster. Det finns också politiska och regulatoriska risker för enade med en omfattande geografisk närvaro. Regulatoriska krav, skatter, tullar och andra handelshinder, pris- och valutaregleringar eller andra statliga åtgärder kan begränsa SKF-koncernens verksamhet. SKF-koncernen är utsatt för både transaktionsexponering och exponering för omräkning till svenska kronor. För de kommersiella flödena är SKF-koncernen främst exponerad mot Euro, USD och USD-relaterade valutor. Då merparten av vinsten görs utanför Sverige är koncernen dessutom exponerad för omräkning i alla större valutor. Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotter bolagens finansiella ställning och utveckling. En allmän nedgång i efterfrågan på koncernens produkter och tjänster kan betyda lägre vinstutdelning till moderbolaget såväl som behov av nedskrivningar av värden av dotterbolagens aktier. SKF och andra företag inom lagerbranschen är föremål för utredning av U.S. Department of Justice och Korea Fair Trade Commission om eventuellt konkurrensbegränsande samarbete. SKF är föremål för två utredningar i Brasilien av General Superintendence of the Administrative Council for Economic Defense, en utredning angående ett påstått brott mot antitrustreglerna som rör lagertillverkande företag och en annan utredning angående ett påstått brott mot antitrustreglerna som rör flera företag aktiva på fordonseftermarknaden i Brasilien. Flera företag, inklusive SKF, har mottagit förfrågningar av Competition Commission of India angående ett påstått brott mot antitrustreglerna i Indien. Vidare är SKF föremål för relaterade civilrättsliga stämningar (s.k. class actions) från direkta och indirekta köpare av lager i USA samt kan komma att bli föremål för ytterligare civilrättsliga anspråk från såväl direkta som indirekta köpare. Peugeot S.A. och BMW AG har var för sig, tillsammans med sina respektive koncernbolag, inlett domstolsprocesser med krav på skadestånd mot lagertillverkare, inklusive SKF, vilka var del av uppgörelsen med EU-kommissionen avseende överträdelser av europeiska Konkurrenslagen. Göteborg, 27 april 2017 Aktiebolaget SKF (publ) Alrik Danielson Vd och koncernchef 8
Koncernens resultaträkningar i sammandrag Mkr Jan-mars 2017 Jan-mars 2016 Försäljning 1) 19 601 17 676 Kostnad för sålda varor -14 627-13 282 Bruttoresultat 4 974 4 394 Försäljnings- och administrationskostnader -2 691-2 495 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader, netto 12-24 Rörelseresultat 2 295 1 875 Rörelsemarginal, % 11,7 10,6 Finansiella intäkter och kostnader, netto -170-217 Resultat före skatt 2 125 1 658 Skatter -654-514 Periodens resultat 1 471 1 144 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 1 408 1 091 Minoritetsintressen 63 53 1) Från och med 1 januari, 2017 klassificeras kassarabatter som en reducering av Försäljning. Tidigare publicerade siffror har räknats om. Koncernens rapporter över totalresultat i sammandrag Mkr Jan-mars 2017 Jan-mars 2016 Periodens resultat 1 471 1 144 Poster som ej kommer att omklassas till resultaträkning: Omvärderingar (aktuariella vinster och förluster) 535-1 428 Skatt -161 416 374-1 012 Poster som kan komma att omklassas till resultaträkning: Periodens omräkningsdifferenser 36-291 Finansiella tillgångar som kan säljas 13-128 Kassaflödessäkringar -3 Skatt -1 14 45-405 Övrigt totalresultat, netto 419-1 417 Periodens totalresultat 1 890-273 Aktieägare i moderbolaget 1 794-295 Minoritetsintressen 96 22 9
Koncernens balansräkningar i sammandrag Mkr Mars 2017 December 2016 Goodwill 10 999 11 137 Övriga immateriella anläggningstillgångar 8 216 8 431 Materiella anläggningstillgångar 15 843 15 746 Uppskjutna skattefordringar 3 763 3 806 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 807 1 688 Anläggningstillgångar 40 628 40 808 Varulager 16 044 15 418 Kundfordringar 14 577 13 462 Övriga kortfristiga fordringar 3 562 3 133 Övriga kortfristiga finansiella tillgångar 10 883 11 086 Omsättningstillgångar 45 066 43 099 Summa tillgångar 85 694 83 907 Eget kapital hänförligt till aktieägare i AB SKF 27 843 26 034 Eget kapital hänförligt till minoritetsintressen 1 733 1 649 Långfristiga finansiella skulder 22 623 22 031 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning 13 138 13 945 Uppskjutna skatteskulder 1 315 1 380 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 670 1 490 Långfristiga skulder 38 746 38 846 Leverantörsskulder 7 568 7 100 Kortfristiga finansiella skulder 312 1 619 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 9 492 8 659 Kortfristiga skulder 17 372 17 378 Summa eget kapital och skulder 85 694 83 907 Koncernens förändringar av eget kapital i sammandrag Mkr Jan-mars 2017 Jan-mars 2016 Ingående balans 1 januari 27 683 26 282 Periodens totalresultat 1 890-273 Kostnader för aktieprogram, netto 15 10 Övrigt, inklusive transaktioner med minoritetsägare 1 Totala utdelningar -13-24 Utgående balans eget kapital 29 576 25 995 10
Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag Mkr Jan-mars 2017 Jan-mars 2016 Operativa aktiviteter: Rörelseresultat 2 295 1 875 Avskrivningar och nedskrivningar 582 578 Nettoförlust/vinst (-) vid försäljning av materiella anläggningstillgångar och verksamheter -6 3 Skatter -522-320 Övrigt inklusive ej kassapåverkande poster -480-327 Förändring av rörelsekapital -1 234-880 Nettokassaflöde från rörelsen 635 929 Investeringsaktiviteter: Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, verksamheter och aktier -623-421 Försäljning av materiella anläggningstillgångar, verksamheter och aktier 52 2 Nettokassaflöde från investeringsaktiviteter -571-419 Nettokassaflöde efter investeringar, före finansiering 64 510 Finansieringssaktiviteter: Förändring av kortfristiga och långfristiga lån -178-140 Övriga finansiella poster -2 19 Totala utdelningar -13-24 Investeringar i kortfristiga finansiella tillgångar -129-132 Försäljning av kortfristiga finansiella tillgångar 241 149 Nettokassaflöde från finansieringsaktiviteter -81-128 Nettokassaflöde -17 382 Förändringar i likvida medel: Likvida medel 1 mars/1 januari 9 939 7 218 Kassaflödeseffekt, exklusive förvärvade/sålda verksamheter -17 382 Kassaflödeseffekt förvärvade/sålda verksamheter Valutakurseffekt -1-22 Likvida medel 31 mars 9 921 7 578 Förändring av nettoskuld Utgående balans 31 mars 2017 Icke kassapåverkande förändringar Förvärvade/sålda verksamheter Kassapåverkande förändringar Valutakurseffekt Ingående balans 1 januari 2017 Lån, lång- och kortfristiga 20 155 24-178 -90 20 399 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning, netto 13 083-396 -339-74 13 892 Övriga finansiella tillgångar -852-1 169-25 -995 Likvida medel -9 921-17 1-9 939 Nettoskuld 22 465-373 -331-188 23 357 Finansieringsaktiviteter för att säkra kort- och långfristiga lån med derivat redovisas som Övriga finansiella poster. Ingående balans den 1 januari, 2017 uppgick till 682 miljoner och utgående balans uppgick den 31 mars, 2017 till 600 miljoner. Förändringen i balansen om 82 miljoner i kvartalet var en icke kassapåverkande förändring. Antal aktier 31 mars 2017 31 mars 2016 Totalt antal aktier: 455 351 068 455 351 068 - varav A-aktier 36 298 533 36 298 533 - varav B-aktier 419 052 535 419 052 535 Genomsnittligt antal aktier i: - resultat i kronor per aktie 455 351 068 455 351 068 - resultat i kronor per aktie efter utspädning 455 351 068 455 351 068 11
Koncernens finansiella information i sammandrag Belopp i Mkr där annat ej anges Kv1/16 Kv2/16 Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Försäljning 1) 17 676 18 319 17 862 18 732 19 601 Kostnad för sålda varor 1) -13 282-13 840-13 373-14 337-14 627 Bruttoresultat 4 394 4 479 4 489 4 395 4 974 Bruttomarginal, % 24,9 24,5 25,1 23,5 25,4 Försäljnings- och administrationsomkostnader -2 495-2 583-2 310-2 834-2 691 - i % av försäljningen 14,1 14,1 12,9 15,1 13,7 Övrigt, netto -24-21 12 25 12 Rörelseresultat 1 875 1 875 2 191 1 586 2 295 Rörelsemarginal, % 10,6 10,2 12,2 8,5 11,7 Jämförelsestörande poster -97-145 380-155 -62 Justerat rörelseresultat 1 972 2 020 1 811 1 741 2 357 Justerad rörelsemarginal, % 11,2 11,0 10,1 9,3 12,0 Finansnetto -217-219 -142-210 -170 Resultat före skatt 1 658 1 656 2 049 1 376 2 125 Vinstmarginal före skatt, % 9,4 9,0 11,5 7,3 10,8 Justerat resultat före skatt 1 755 1 801 1 669 1 531 2 187 Justerad vinstmarginal före skatt,% 9,9 9,8 9,3 8,2 11,2 Skatter -514-950 -660-406 -654 Periodens resultat 1 144 706 1 389 970 1 471 Periodens resultat hänförligt till Aktieägare i moderbolaget 1 091 654 1 351 889 1 408 Minoritetsintressen 53 52 38 81 63 1) Från och med 1 januari, 2017 klassificeras kassarabatter som en reducering av Försäljning. Tidigare publicerade siffror har räknats om. Avstämning av koncernens resultat före skatt Mkr Kv1/16 Kv2/16 Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Rörelseresultat: Industri 2) 1 541 1 514 1 730 1 323 1 874 Fordon 2) 334 361 461 263 421 Finansnetto -217-219 -142-210 -170 Koncernens resultat före skatt 1 658 1 656 2 049 1 376 2 125 2) Tidigare publicerade siffror har räknats om. Se sidan 8. 12
Nyckeltal (Definitioner, se sidan 15) Kv1/16 Kv2 /16 Kv3 /16 Kv4 /16 Kv1/17 Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar, Mkr 2 008 2 007 2 299 1 702 2 419 Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar, Mkr 2 453 2 459 2 774 2 209 2 877 Resultat i kronor per aktie efter skatt 2,40 1,44 2,97 1,95 3,09 Resultat i kronor per aktie efter utspädning 2,40 1,44 2,96 1,95 3,09 Utdelning i kronor per aktie 5,50 Substansvärde per aktie, kr 54 49 52 57 61 Aktiekurs vid periodens slut, kr 146,6 134,1 148,1 167,6 177,3 Nettorörelsekapital i % av 12 månaders försäljning 2) 28,3 30,2 30,5 30,0 30,9 Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 12-månadersperioden, % 11,2 10,6 11,1 11,9 12,5 Avkastning på eget kapital för 12-månadsperioden, % 15,5 11,8 14,4 16,5 17,4 Skuldsättningsgrad, % 58,0 61,1 58,6 55,3 52,9 Soliditet, % 32,2 29,5 31,1 33,0 34,5 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 376 410 452 632 616 Nettoskuldsättning/eget kapital, % 105,7 117,7 104,7 84,4 76,0 Nettoskuldsättning, Mkr 27 471 27 915 26 500 23 357 22 465 Registerat antal anställda 45 926 45 043 45 128 44 868 45 115 SKF har applicerat de nya riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) gällande alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures). Även om dessa nyckeltal inte definieras eller specificeras enligt IFRS ger de värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning avseende bolagets prestation. I slutet av delårsrapporten återfinns en definition av respektive nyckeltal. En avstämning av respektive nyckeltal mot den mest direkt avstämningsbara posten i de finansiella rapport erna återfinns på; skf.com/group/investors/. Segmentsinformation Kvartalsvärden 1) Belopp i Mkr där annat ej anges Industri Kv1/16 Kv2/16 Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Försäljning 2) 12 335 12 873 12 311 13 069 13 485 Rörelseresultat 1 541 1 514 1 730 1 323 1 874 Rörelsemarginal, % 12,5 11,8 14,1 10,1 13,9 Jämförelsestörande poster -54-122 288-121 -41 Justerat rörelseresultat 1 595 1 636 1 442 1 444 1 915 Justerad rörelsemarginal. % 12,9 12,7 11,7 11,0 14,2 Tillgångar och skulder, netto 40 778 38 152 38 027 39 356 39 972 Registrerat antal anställda 36 932 36 410 36 511 36 334 36 487 Fordon Kv1/16 Kv2/16 Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Försäljning 2) 5 341 5 446 5 551 5 663 6 116 Rörelseresultat 334 361 461 263 421 Rörelsemarginal, % 6,3 6,6 8,3 4,6 6,9 Jämförelsestörande poster -43-23 92-34 -21 Justerat rörelseresultat 377 384 369 297 442 Justerad rörelsemarginal. % 7,1 7,1 6,6 5,2 7,2 Tillgångar och skulder, netto 9 256 9 653 9 698 9 341 10 097 Registrerat antal anställda 7 385 7 163 7 150 7 060 7 139 1) Tidigare publicerade siffror har räknats om. Se sidan 8. 2) Från och med 1 januari, 2017 klassificeras kassarabatter som en reducering av Försäljning. Tidigare publicerade siffror har räknats om. 13
Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag Mkr Jan-mars 2017 Jan-mars 2016 Intäkter 1 373 1 217 Kostnad för intäkter -938-1 036 Övriga management- och administrationskostnader -565-359 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader, netto 5 1 Rörelseresultat -125-177 Finansiella intäkter och kostnader, netto 234 1 171 Resultat före skatt 109 994 Skatter 35 53 Periodens resultat 144 1 047 Moderbolagets rapporter över totalresultat Mkr Jan-mars 2017 Jan-mars 2016 Periodens resultat 144 1 047 Poster som kan komma att omklassas till resultaträkning Finansiella tillgångar som kan säljas 13-128 Övrigt totalresultat, netto 13-128 Periodens totalresultat 157 919 Moderbolagets balansräkningar i sammandrag Mkr Mars 2017 December 2016 Immateriella tillgångar 1 902 1 939 Aktier och andelar i dotterföretag 22 403 22 403 Fordringar hos dotterföretag 18 537 18 567 Övriga anläggningstillgångar 1 150 755 Anläggningstillgångar 43 992 43 664 Fordringar hos dotterföretag 4 771 4 683 Övriga fordringar 164 131 Omsättningstillgångar 4 935 4 814 Summa tillgångar 48 927 48 478 Eget kapital 18 591 18 432 Obeskattade reserver 69 69 Avsättningar 746 544 Långfristiga skulder 20 026 19 166 Kortfristiga skulder 9 495 10 267 Summa egel kapital, avsättningar och skulder 48 927 48 478 14
Definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt, i procent av tolv månaders rullande genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus ränteintäkter, i procent av tolv månaders rullande genomsnittliga balansomslutning exklusive icke räntebärande skulder. EBITA (Earnings before interest, taxes and amortization) Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar. EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization). Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Justerad rörelsemarginal Rörelseresultat minus poster som påverkar jämförbarheten, i procent av försäljningen. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat exklusive väsentliga intäkter/kostnader som påverkar jämförbarheten mellan redovisningsperioderna. De inkluderar, men begränsas inte till, omstruktureringskostnader, nedskrivningar och avskrivningar, valutakurseffekter till följd av devalveringar samt vinster och förluster i samband med avyttringar av verksamheter och tillgångar. Justerat resultat före skatt Resultat före skatt exklusive väsentliga intäkter/kostnader som påverkar jämförbarheten mellan redovisningsperioderna. De inkluderar, men begränsas inte till, omstruktureringskostnader, nedskrivningar och avskrivningar, valutakurseffekter till följd av devalveringar samt vinster och förluster i samband med avyttringar av verksamheter och tillgångar. Jämförelsestörande poster Väsentliga intäkter/kostnader som till sin natur inte är återkommande och/eller inte hänför sig till den normala operativa verksamheten. Dessa poster inkluderar, men begränsas inte till, omstruktureringskostnader, nedskrivningar och avskrivningar, valutakurs effekter till följd av devalveringar samt vinster och förluster i samband med avyttringar av verksamheter och tillgångar. Medelantal anställda Totalt antal utförda arbetstimmar av registrerade anställda dividerat med normal full arbetstid under perioden. Nettorörelsekapital i % av tolv månaders försäljning Kundfordringar plus varulager minus leverantörsskulder som procentandel av tolv månaders rullande försäljning. Nettoskuldsättning Skuldsättning minskad med kortfristiga finansiella tillgångar exklusive derivat Nettoskuldsättning/EBITDA Nettoskuldsättning, i procent av tolv månaders rullande EBITDA. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuldsättning, i procent av eget kapital. Operationell prestation I den operationella prestationen ingår effekter på rörelseresultatet som hänför sig till förändringar i organisk försäljning, tillverkningsvolymer, tillverknings kostnader samt förändrade försäljnings- och administrationskostnader Organisk försäljning Försäljning exklusive effekt av valuta- och strukturförändringar, dvs. förvärvade och avyttrade verksamheter. Registrerat antal anställda Totalt antal anställda som är inkluderade i SKFs lönelista vid periodens slut. Resultat i kronor per aktie Resultat efter skatt och minoritetsintressen dividerat med ordinarie antal aktier. Resultat i kronor per aktie efter utspädning Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet utestående aktie under perioden för samtliga potentiella utspädade stamaktier. Rörelsemarginal Rörelseresultat, i procent av försäljningen. SKFs marknadsutsikter I marknadsutsikterna för SKFs produkter och tjänster presenteras ledningens bästa bedömning utifrån aktuell information om framtida efterfrågan från kunderna. Prognosen gäller den förväntade volymutvecklingen på de marknader där våra kunder verkar. Skuldsättning Lån och nettoavsättningar för ersättningar till anställda efter avslutad anställning. Skuldsättningsgrad Skuldsättning i procent av summan av skuldsättning och eget kapital. Soliditet Eget kapital, i procent av balansomslutningen. Substansvärde per aktie (eget kapital per aktie) Eget kapital exklusive minoritetsintressen dividerat med ordinarie antal aktier. Valutapåverkan på rörelseresultatet Valutakurser, omräkningseffekter och effekter från trans aktionsflöden baserat på nuvarande antaganden och valuta- kurser samt jämfört med samma period föregående år. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på SKF-ledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtids inriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer som omnämns i förvaltningsberättelsen i SKFs senaste årsredovisning (tillgänglig på www.skf.com) under avsnitten Riskhantering på SKF och Känslighetsanalys samt i denna kvartalsrapport under avsnittet Risker och osäkerheter i verksamheten. 15
SKF är en av världens ledande leverantörer av rullningslager, tätningar, mekatronik, service och smörjsystem. Serviceerbjudandet omfattar tjänster såsom teknisk support, underhållsservice, tillståndsövervakning, tekniska konsulttjänster och utbildning. SKF är representerat i fler än 130 länder och har återförsäljare på cirka 17 000 platser världen över. Försäljningen 2016 uppgick till 72 787 miljoner kronor och antalet anställda var 44 868. Ytterligare information lämnas av Investerare och analytiker Patrik Stenberg, Head of Investor Relations tel: 031 3372104 mobil: 0705 472104 e-post: patrik.stenberg@skf.com Eva Österberg, Investor Relations tel: 031 3373464 mobil: 0702 253464 e-post: eva.osterberg@skf.com Press och media Theo Kjellberg, Press and Media Relations Director tel: 031 3376576 mobil: 0725 776576 e-post: theo.kjellberg@skf.com Informationen i detta pressmeddelande är sådan information som AB SKF är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU) nr 596/2014 och enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoner, för offentliggörande den 27 april 2017 kl. 08.00 CEST. Telefonkonferens Den 27 april kl. 09.00 på 08 5876 9445 Vänligen använd inte högtalartelefon, då det kan påverka ljudet negativt. All information angående SKFs rapport första kvartalet 2017 finns på SKFs webbplats: investors.skf.com/kvartalsrapportering Kalender 21 juli, Halvårsrapport 2017 31 oktober, Niomånadersrapport 2017 AB SKF (publ) Postadress: 415 50 Göteborg Besöksadress: Hornsgatan 1 Telefon: 031 337 10 00 Org.nr. 556007-3495 www.skf.com SKF Investor Relations E-post: skf.ir@skf.com IR webbsida: investors.skf.com 16 SKF är ett registrerat varumärke som ägs av SKF-koncernen. SKF-koncernen 2017