1 Presentation av Addtech
Kort om Addtech En teknikhandelskoncern Förädlingslänk mellan leverantörer och kunder Fokus på Added Value i produkt Mellan- till lågvolym Från standardprodukter till egna produkter Viss del egen tillverkning Norden Andra marknader med unikt erbjudande Omsättning cirka 6 700 MSEK Cirka 140 decentraliserade dotterbolag 2
Addtech - Affärsmodell & Inriktning Teknikhandel - Förädlingslänk mellan leverantörer och kunder 50% 50% Value Adding Tech Provider Tillför Tekniskt & Ekonomiskt Mervärde 3
Strategier för lönsam tillväxt Lönsam tillväxt uppnås genom kontinuerlig affärs- och organisationsutveckling Marknadsledande positioner Operativ rörlighet Förvärv 4
Bokslutskommuniké 1 april 2014 31 mars 2015 5
1 april 31 mars 2015 Kvartal 4 12 månader Nettoomsättningen ökade med 9% till 1 827 MSEK (1 678) För jämförbara enheter -3% Förvärvad tillväxt +9% Valutaeffekter +3% Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 11% till 6 776 MSEK (6 089) För jämförbara enheter +0% Förvärvad tillväxt +9% Valutaeffekter +2% 6
1 april 31 mars 2015 Kvartal 4 Rörelseresultatet ökade med 5% till 144 MSEK (137) Rörelsemarginal 7,9% (8,2) EBITa-marginal 9,2% (9,3) 12 månader Rörelseresultatet ökade med 7% till 536 MSEK (501) Rörelsemarginal 7,9% (8,2) EBITa-marginal 9,3% (9,5) Rörelseresultat 7
8 Nettoomsättning & Rörelsemarginal
1 april 2014 31 mars 2015 För affärsåret 2014/2015 redovisar koncernen en tillväxt både i omsättning och i resultat vilken totalt sett kommer från tidigare genomförda förvärv Affärsläget har under året successivt förbättrats men efterfrågan fortsätter att variera mellan produkt- och kundsegment, geografier och bolag Sammantaget för koncernen har affärsläget under det fjärde kvartalet varit relativt stabilt Efterfrågan har förbättrats i kvartalet för koncernens verksamheter i Sverige och Danmark Vi hade fortsatt en positiv utveckling i både Finland och Norge, trots att det finns oro inom flera segment på de marknaderna Efterfrågan var något dämpad för koncernens bolag som är verksamma på marknader utanför Norden 9
1 april 2014 31 mars 2015 Marknadsläget för verksamheterna inom affärsområdena Components och Industrial Solutions har utvecklats väl i kvartalet Efterfrågan på insatskomponenter från nordiska tillverkningsföretag har ökat och flera av våra verksamheter redovisar bra organisk tillväxt både avseende omsättning och resultat För affärsområdet Energy har den organiska tillväxten dämpats i det fjärde kvartalet, jämfört med samma kvartal föregående år, som var mycket starkt Detta är i sin helhet hänförbart till svagare efterfrågan på projekt inom eltransmission Efterfrågan utvecklades sammantaget positivt för affärsområdet Life Science men affärsområdets resultat är påverkat av vissa verksamheter inom process teknologi Under räkenskapsåret har koncernen genomfört nio förvärv vilket tillför en årsomsättning om cirka 540 MSEK 10
11 Kundsegment 2014/2015
12 Geografisk fördelning 2014/2015
Components Kvartal 4 12 månader 2013/2014 Omsättning 521 23% 1 882 21% 1 554 1% Rörelseresultat 37 34% 130 35% 96-2% ROS 7,1% 6,5% 6,9% 6,2% 6,2% 6,4% Under året har efterfrågan totalt sett varit god från flertalet kundsegment och geografier för affärsområdet Affärsläget har successivt förbättrats för våra danska verksamheter som, liksom verksamheterna i Sverige, avslutat året starkt Detta trots att båda dessa marknader upplevs ha en mycket begränsad tillväxt Det finska affärsklimatet var fortsatt utmanande under det sista kvartalet men våra verksamheter har trots detta haft en god efterfrågan Minskade investeringar inom olja och gas i Norge indikerar en lägre efterfrågan inför kommande år, men detta avspeglas ännu inte i våra norska verksamheter 13
Energy Kvartal 4 12 månader 2013/2014 Omsättning 566 0% 2 121 7% 1 975 25% Rörelseresultat 55-9% 203 1% 200 31% ROS 9,6% 10,5% 9,6% 10,1% 10,1% 9,7% Affärsklimatet i det fjärde kvartalet har varit något bättre jämfört med tidigare kvartal under affärsåret Efterfrågan på större projekt avseende produkter för elkraftsdistribution och transmission på den svenska marknaden är fortsatt svag När återhämtningen kommer ske inom marknads-segmentet är osäkert, men investeringsplanerna ligger fast Marknadsläget för produkter inom batteri- och kraftförsörjningslösningar på de nordiska marknaderna har stadigt förbättrats under hela affärsåret med en stark efterfrågan på lösningar med ny batteriteknologi Efterfrågan på produkter inom elinstallation och elsäkerhet har i Sverige varit god, men något svagare på de övriga nordiska marknaderna 14
Industrial Solutions Kvartal 4 12 månader 2013/2014 Omsättning 332 4% 1 245 6% 1 173 2% Rörelseresultat 33 12% 100 8% 93 0% ROS 10,1% 9,3% 8,1% 7,9% 7,9% 8,1% Efterfrågan har under det fjärde kvartalet sammantaget förbättrats ytterligare och affärsområdet gör en bra avslutning av året Affärsläget varierar fortfarande mellan olika kundsegment och geografier Affärsklimatet för produkter till specialfordonsindustrin har stärkts ytterligare, förutom fortsatt svag efterfrågan inom gruvsegmentet Övriga segment inom affärsområdet såsom skog, papper/massa, elmotorlösningar och förbrukningsmaterial till industriella eftermarknadskunder har haft en stabil efterfrågan Marknaden för produkter i polymera material i Danmark har fortsatt varit svag Våra verksamheter utanför Norden hade under årets tre första kvartal en bättre utveckling än de nordiska, men tillväxten dämpades under det fjärde kvartalet 15
Life Science Kvartal 4 12 månader 2013/2014 Omsättning 408 9% 1 535 10% 1 393 22% Rörelseresultat 21-16% 115-8% 125 16% ROS 5,2% 6,7% 7,5% 9,0% 9,0% 9,5% Affärsläget har utvecklats positivt för affärsområdet som helhet även under årets sista kvartal Det som påverkat affärsområdets vinstutveckling och rörelsemarginal är vissa verksamheter inom affärsenheten Process Technology Försäljningen av mät- och analysinstrument till nordisk processindustri har stabiliserats under det fjärde kvartalet men tidigare tagna projekt inom detta område har varit utmanande för några av våra verksamheter under hela året Kvarvarande verksamheter inom affärsområdet såsom försäljningen av diagnostikutrustningar och reagenser till den nordiska sjukvårdssektorn har fortsatt utvecklats bra och investeringsviljan för att effektivisera sjukvården i flera av de nordiska länderna är god Tillväxten kommer främst från de satsningarna som gjorts på nyare diagnostikteknologier under senare år Marknadsläget för försäljning av utrustningar till vård- och forskningslaboratorier har förbättrats och framförallt i Danmark och Sverige är klimatet gynnsamt avseende forskning 16
Kassaflöde För den senaste tolvmånadersperioden uppgick kassaflöde per aktie till 8,40 SEK 17
Nyckeltal (MSEK) 31 mar 15 31 mar 14 Eget kapital (MSEK) 1 539 1 349 Eget kapital per aktie, SEK 22,60 20,10 Soliditet, % 40 39 Avkastning på eget kapital, % 28 30 Avkastning på sysselsatt kapital, % 23 24 Finansiell nettoskuld (MSEK) 828 776 - varav pensionsskuld 318 252 - varav övriga skulder 510 524 Finansiell nettoskuld / EBITDA 1,2 1,2 Nettoskuldsättningsgrad 0,3 0,4 Räntetäckningsgrad 22 18 Medelantal anställda 2 224 2 100 Antal anställda vid periodens slut 2 286 2 150 18
Resultaträkning i sammandrag 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. (MSEK) 31 mar 15 31 mar 14 31 mar 15 31 mar 14 Nettoomsättning 1 827 1 678 6 776 6 089 Rörelsens kostnader* -1 689-1 545-6 261-5 600 Övr. rörelseintäkter & kostnader 6 4 21 12 Rörelseresultat 144 137 536 501 Finansiella intäkter & kostnader -5-6 -23-26 Resultat efter finansiella poster 139 131 513 475 Skatter -30-31 -113-106 Resultat efter skatt 109 100 400 369 Vinst per aktie, SEK 1,60 1,50 5,90 5,50 * I rörelsens kostnader ingår avskrivningar - på materiella AT med -10-11 -41-42 - på immateriella AT med -24-19 - 92-80 EBIT-marginal, % 7,9 8,2 7,9 8,2 EBITa-marginal, % 9,2 9,3 9,3 9,5 19
Kassaflödesanalys i sammandrag 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. (MSEK) 31 mar 15 31 mar 14 31 mar 15 31 mar 14 Resultat efter finansiella poster 139 131 513 475 Ej kassapåverkande poster 33 35 126 110 Betald skatt -33-40 -100-121 Förändring i rörelsekapital 32-22 18 15 Kassafl. fr. löpande verksamhet 171 104 557 479 Nettoinvest. i anläggningstillgångar -18-15 -55-54 Företagsförvärv & avyttringar -12-42 -268-205 Utdelning - - -200-176 Återköp av egna aktier - - -35-15 Övrig finansieringsverksamhet -175-80 4-38 Periodens kassaflöde -34-33 3-9 20
Balansräkning i sammandrag (MSEK) 31 mar 15 31 mar 14 Goodwill 903 785 Övr immateriella anläggningstillgångar 640 558 Materiella anläggningstillgångar 198 187 Finansiella anläggningstillgångar 24 20 Varulager 849 709 Kortfristiga fordringar 1 156 1 137 Likvida medel 83 69 Summa tillgångar 3 853 3 465 Eget kapital 1 539 1 349 Räntebärande skulder o avsättningar 911 846 Ej räntebärande skulder o avsättningar 1 403 1 270 Summa eget kapital och skulder 3 853 3 465 21
22 Ny organisation per 1 april 2015
Components Kvartal 4 12 månader 2013/2014 Omsättning 521 21% 1 889 19% 1 587-2% Rörelseresultat 37 36% 129 38% 93-5% ROS 7,1% 6,3% 6,9% 5,9% 5,9% 6,1% Components marknadsför och säljer komponenter och delsystem inom mekanik, elektromekanik, hydraulik och elektronik samt automationslösningar. Kunderna finns främst inom tillverkningsindustrin 23
Energy Kvartal 4 12 månader 2013/2014 Omsättning 353-7% 1 346 5% 1 282 54% Rörelseresultat 31-22% 114-12% 129 52% ROS 8,7% 10,4% 8,4% 10,1% 10,1% 10,2% Energy marknadsför och säljer produkter för transmission och distribution av el samt produkter inom elsäkerhet, elinstallation och förbindningsteknik. Kunderna finns främst inom energi- och elinstallationsmarknaden via föreskrivande led och elgrossister 24
Industrial Process Kvartal 4 12 månader 2013/2014 Omsättning 373 7% 1 403 9% 1 282 20% Rörelseresultat 19-30% 77-17% 92 19% ROS 5,1% 7,8% 5,5% 7,2% 7,2% 7,2% Industrial Process marknadsför och säljer lösningar, delsystem samt komponenter, ofta under eget varumärke, som bidrar till att optimera industriella processer och flöden. Kunderna finns främst inom nordeuropeisk tillverkningsindustri 25
Power Solutions Kvartal 4 12 månader 2013/2014 Omsättning 295 14% 1 088 13% 961-2% Rörelseresultat 33 40% 123 29% 97 4% ROS 11,3% 9,2% 11,4% 10,0% 10,0% 9,4% Power Solutions utvecklar, marknadsför och säljer komponenter och systemlösningar som säkerställer kraftförsörjning samt styrning och kontroll av rörelser eller energiflöden som t.ex. batterilösningar och produkter som används i interaktionen mellan människa och maskin. Kunderna finns främst inom specialfordon, telekom, miljö- och medicinteknik 26
Life Science Kvartal 4 12 månader 2013/2014 Omsättning 285 9% 1 057 7% 983 8% Rörelseresultat 26 5% 105 2% 103 5% ROS 9,0% 9,3% 9,9% 10,5% 10,5% 10,8% Life Science marknadsför och säljer instrument, utrustning, förbrukningsvaror och service till laboratorier inom vård och forskning samt diagnostikutrustning och relaterade tjänster till sjukvården 27
28