TAKU-TAKU MEMOR ANDUM. Erbjudande om att teckna aktier i Taku-Taku Partners Sweden AB (publ) Foto: Wolfgang Kleinschmidt

Transkript

1 TAKU-TAKU MEMOR ANDUM Erbjudande om att teckna aktier i Taku-Taku Partners Sweden AB (publ) Foto: Wolfgang Kleinschmidt

2 SNABBVÄXANDE VEGANSK FAST FOOD-KEDJA. PRISBELÖNT OCH KLIMATSMART. Vegansk fast food är den snabbast växande sektorn inom restaurangbranschen. Taku-Taku har på kort tid etablerat sig som marknadsledande. Kostnadseffektiv expansion möjlig tack vare central tillagning, lågt bemanningsbehov och flexibla lokalkrav. NYEMISSION TAKU-TAKU

3 TAKU-TAKUS GRUNDARE HAR ORDET För några år sedan funderade jag över om det var möjligt att servera mat med helt vegetariska ingredienser till en publik av köttätare. Svaret måste, utan tvekan, besvaras med ett rungande ja. Resultatet av tankemödan blev Taku-Taku, ett koncept med härligt kryddrika rätter med inspiration från hela världen, tillagade av råvaror som framställts genom minimalt ekologiskt fotavtryck. Tanken är att servera mat som bidrar till en god miljö, och i förlängningen till människans överlevnad. Premiären begicks sommaren 2016 då vi gästade flera olika festivaler; Way Out West, Popaganda och Stockholm Music & Arts. Sedan var det dags att sjösätta idén i full skala. Vi öppnade två Taku-Taku; i Sickla i maj 2017 och på Södermalm i augusti. Jag måste säga att det har fungerat över förväntan. Under förra året öppnade vi ytterligare en restaurang i city, i Norrsken House på Birger Jarlsgatan, och bedrev på toppen av det en cateringverksamhet. Men, trots den här flygande starten nöjer vi oss inte. Vi serverade veganska portioner 2017 och räknar med att öka den siffran i år till Vi strävar efter att öppna ytterligare flera Taku-Taku i Stockholm, på platser där många människor rör sig, och där många köttätare kan få chansen att njuta av rätterna i Sveriges första veganska fast food-kedja. På några års sikt står vi inför en spännande internationell utveckling av Taku-Taku. Det kommer att bli en större satsning där städer som Köpenhamn och London finns i blickfånget. Jag hoppas att du vill följa med på den kryddstarka resan. / Sebastian Schauermann NYEMISSION TAKU-TAKU

4 INNEHÅLLSFÖRTECKNING Taku-Takus grundare har ordet... 3 Memorandum... 5 Styrelsen i holdingbolaget har ordet... 6 Erbjudandet: Nyemission i Taku-Taku Partners Sweden AB (publ)... 7 Taku Taku Huvudkontor AB Bakgrund Strategi Organisation Marknad Koncept Finansiell Utveckling Resultaträkning Balansräkning Kassaflöde Prognos Aktiekapital och ägarförhållande Riskfaktorer Skattefrågor för onoterade bolag Bilaga 1: Förslag till Bolagsordning för Taku-Taku Partners Sweden AB (publ.) Bilaga 2: Balansräkning Taku-Taku Partners Sweden AB (publ) vid en fulltecknad emission Kontaktuppgifter NYEMISSION TAKU-TAKU

5 MEMORANDUM Detta informationsmemorandum innehåller ett erbjudande ( Erbjudandet ) om att teckna aktier i Kommstart 123 AB (publ) under namnändring till Taku-Taku Partners Sweden AB (publ) ( Holdingbolaget ), organisationsnummer Bolaget är nybildat och har som kommande uppgift att förvärva, äga och förvalta aktier i Taku Taku huvudkontor AB ( Målbolaget ). Memorandumet beskriver Holdingbolagets organisation, risker mm samt erbjudandet och de villkor som förknippas med den. För att ge investeraren information om Holdingbolagets kommande verksamhet ingår information om Målbolaget och den riktade nyemission ( Nyemissionen ) som Målbolaget avser genomföra till Holdingbolaget förutsatt att den i Memorandumet angivna emissionslikviden uppnås. ANSVARSFÖRSÄKRAN Memorandumet har upprättats av Holdingbolagets styrelse med anledning av Erbjudandet och styrelsen är ansvarig för innehållet i detta Memorandum. Informationen om Målbolaget kommer från bolagets styrelse vilken har lämnat en försäkran om att uppgifterna, såvitt de känner till, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. Memorandumet utgör inte ett prospekt då Erbjudandet är undantaget prospektskyldighet med anledning av att det belopp som erbjuds understiger 2,5 MEUR. Därmed har inte Memorandumet upprättats i enlighet med lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument eller godkänts och registrerats av Finansinspektionen. Inbjudan enligt detta Memorandum vänder sig inte till personer vars deltagande förutsätter ytterligare information, registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer svensk rätt. Memorandumet får inte distribueras i USA, Australien, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Schweiz, eller något annat land där deltagande skulle kräva prospekt, registrering eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. För Memorandumet gäller svensk rätt. Tvist med anledning av innehållet i detta Memorandum eller därmed sammanhängande rättsförhållanden skall avgöras av svensk domstol exklusivt. FINANSIELL RÅDGIVARE Pepins Group AB (publ) har biträtt styrelsen i Holdingbolaget med upprättandet av detta Memorandum. Pepins friskriver sig från allt ansvar vad avser uppgifterna samt eventuella direkta eller indirekta konsekvenser till följd av beslut som helt eller delvis grundas på uppgifter. KONTAKTPERSONER Taku Taku huvudkontor AB, Box 15050, Stockholm. Bror Thorén: bror@takutaku.se Pepins Group AB (publ). Telefon , Värmdövägen 84, Nacka, NYEMISSION TAKU-TAKU

6 STYRELSEN I HOLDINGBOLAGET HAR ORDET Bolaget Kommstart 123 AB (publ) är nybildat och kommer efter genomförd nyemission att namnändras till Taku-Taku Partners Sweden AB. Inkommen likvid (exklusive cirka SEK ) kommer att investeras i Taku Taku huvudkontor AB i enlighet med informationen i detta Memorandum. Som nyvald ordförande i Bolaget ser jag fram emot att få hälsa nya aktieägare välkomna. Taku-Taku Partners Sweden AB kommer endast att äga och förvalta aktierna i Taku Taku huvudkontor AB och inte bedriva någon egen operativ verksamhet. Styrelsen kommer dock att verka för att löpande information från vår investering i Taku Taku huvudkontor AB regelbundet vidarebefordras till ägarna i Taku-Taku Partners Sweden AB via bolagets Stakeholders Club på pepins.com. En preliminär plan finns på att inleda handel med aktien i Taku-Taku Partners Sweden AB (publ) ca 12 månader efter genomförd nyemission. Anledningen till att handeln inte inleds omedelbart är att ledningen i Taku Taku huvudkontor AB ska få tid på sig att använda emissionslikviden för att utveckla bolaget under det kommande året. Välkommen som aktieägare i Taku-Taku Partners Sweden AB (publ) Bror Thorén Ordförande i styrelsen NYEMISSION TAKU-TAKU

7 ERBJUDANDET: NYEMISSION I TAKU-TAKU PARTNERS SWEDEN AB (PUBL) Emissionen genomförs i ett nybildat publikt aktiebolag, Taku-Taku Partners Sweden AB (publ), nedan kallat Holdingbolaget. Likviden som inkommer avses användas till att investera i Taku Taku huvudkontor AB, nedan kallat Målbolaget. Erbjudande att teckna aktier i Taku-Taku Partners Sweden AB (publ) Namn: Taku-Taku Partners Sweden AB (publ), org.nr (under namnändr från Kommstart 123 AB (publ) Värdepapper: Stamaktier Teckningskurs: 50 SEK per aktie Teckningspost: Minst 10 aktier. Teckning på mer än aktier förutsätter styrelsens godkännande. Detta belopp kan komma att sänkas under teckningstiden. Emissionsbelopp: Minst 7,1 MSEK, maximalt 12,1 MSEK. Av beloppet behålls cirka 100 TSEK behålls i bolaget för administrativa kostnader. Resten investeras i Taku Taku huvudkontor AB. Antal nyemitterade aktier: Minst , maximalt aktier. Teckningstid (preliminärt): Styrelsen kan förlänga teckningstiden vid behov. Om minimibeloppet inte uppnås avbryts emissionen och inbetalda likvider återbetalas. Värderingen av Målbolaget före Nyemissionen (s k pre-money) uppgår till 15 MSEK och efter Nyemissionen (s k post-money) till mellan 22 och 27 MSEK. TAKU-TAKU PARTNERS SWEDEN AB (PUBL) Holdingbolaget är nybildat och är under namnändring från Kommstart 123 AB (publ) till rubricerade namn. Det bedrivs för närvarande ingen verksamhet i bolaget. En bolagsstämma hölls den 4 mars 2018 då följande styrelse och revisor invaldes: Ordförande: Bror Thorén Ledamot: Mathias Kallio Ledamot: Fredrik Ahlgren Ledamot och VD: Sebastian Schauermann Revisor: Magnus Lagerberg, PWC NYEMISSION TAKU-TAKU

8 Under förutsättning av att miniminivån enligt ovan uppnås så att aktier i Målbolaget kan tecknas, kommer en ny bolagsstämma att genomföras i Holdingbolaget då bolagsordning och annan formalia antas. Se bilaga 1 och 2 för information om föreslagen bolagsordning och balansräkning förutsatt fulltecknad emission. HANDEL MED AKTIE I TAKU-TAKU PARTNERS SWEDEN AB (PUBL) Taku-Taku huvudkontor AB vill via Pepins nå långsiktiga och engagerade delägare som kan hjälpa bolaget att nå sina mål. Trots långsiktiga ambitioner kan vissa ägare behöva minska sitt ägande medan andra vill öka. Taku-Taku AB planerar därför att erbjuda handel med aktien i Holdingbolaget på Pepins Market. Preliminärt inleds handeln Q Därefter avses aktien handlas kvartalsvis. INFORMATION OM KONSTRUKTION MED INVESTERING VIA HOLDINGBOLAG Teckning i denna emission sker som ovan nämnts i ett för ändamålet särskilt skapat publikt aktiebolag Taku-Taku Partners Sweden AB (publ) kallat Holdingbolaget. Bolaget avser att efter emissionen använda inkommen likvid till att teckna aktier i Taku Taku huvudkontor AB, kallat Målbolaget. Av likviden stannar viss del kvar i Holdingbolaget för att täcka administrativa kostnader. Holdingbolaget har till enda uppgift att förvärva, äga och förvalta aktierna i Målbolaget samt att bevaka sina ägares indirekta rättigheter i förhållande till Målbolagets grundare och eventuellt övriga ägare. Syftet med upplägget är att göra det möjligt för mindre ägare att investera på samma villkor som större, professionella aktörer. Detta uppnås bland annat genom att Holdingbolaget, efter förvärv av aktier i Målbolaget, undertecknar ett aktieägaravtal med övriga ägare i Målbolaget som reglerar den inbördes relationen mellan ägarna samt relationen till ledning/entreprenör. Syftet med aktieägaravtalet är bl a att skapa samsyn bland ägarna kring Målbolagets målsättningar, planer, ev exit m m. Andra syften är att ge aktieägarna vederbörligt skydd för sin investering och även reglera på vilka villkor som exempelvis en nyemission, en exit eller ett företagsförvärv kan ske. Vidare kan regelbunden handel i det publika Holdingbolagets aktier erbjudas via Pepins Market eller någon annan av de listor Pepins handelsplats erbjuder. Fördelen med ett Holdingbolag för Målbolaget och entreprenören är att man får EN ny ägare vilket tillgodoser behovet av handlingskraft (exempelvis vid strategiska affärer som företagsförvärv, beslut om nyemissioner etc) men även bidrar till minskad administration, mindre kostnader och att ledningen kan fokusera mer på att driva utvecklingen i bolaget snarare än aktieägarfrågor. Trots det indirekta ägandet kommer ägarna i Holdingbolaget att erhålla finansiell information mm och delta i aktieägarträffar som Målbolaget och Pepins arrangerar. Den formella rösträtten ligger hos den direkta ägaren d v s hos den representant som Holdingbolaget utser till att representera bolaget på bolagsstämmorna i Målbolaget. NYEMISSION TAKU-TAKU

9 I bilden nedan visas hur investeringsstrukturen ser ut. Ett Målbolag med de ursprungliga grundarna som ägare längst till höger tillsammans med ev befintliga ägare. Holdingbolaget med sina nya ägare kommer in som ny storägare i Målbolaget och omfattas av samma aktieägaravtal som de tidigare ägarna. En eventuell större investerare som i framtiden vill investera kan ev släppas in direkt i Målbolaget (se Strategiska Investerare i bilden nedan). Strategisk investerare Befintliga ägare Holdingbolaget Aktieägaravtal Grundare Målbolaget NYEMISSION TAKU-TAKU

10 TAKU TAKU HUVUDKONTOR AB Styrelsen i Taku Taku huvudkontor AB har tagit fram följande information om bolaget och försäkrar att uppgifterna, såvitt de känner till, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. Styrelsen i Taku Taku huvudkontor AB har beslutat att genomföra en riktad nyemission ( Nyemissionen ) av preferensaktier (se bilaga 1 angående villkor för preferensaktierna) till Taku-Taku Partners Sweden AB (publ) om maximalt 12 MSEK. Teckningskursen för aktien i Taku-Taku huvudkontor AB har fastställts till SEK per aktie. Ett villkor för Nyemissionens fullföljande är att Nyemissionen tecknas i den utsträckning att Taku Taku huvudkontor AB tillförs minst 7 MSEK. Om Nyemissionen blir fulltecknad, d v s investeringen blir 12 MSEK, motsvarar det cirka 44,4 % av aktierna efter Nyemissionen. Värderingen av Taku Taku huvudkontor AB före Nyemissionen (pre-money) motsvarar 15 MSEK och 27 MSEK efter fulltecknad nyemission (post-money). BAKGRUND Äntligen får jag chansen att genomföra mitt livs dröm säger Sebastian Schauermann, känd bl a från TV4 s morgon-tv. Vi har med mycket små medel byggt upp en organisation med tre restauranger och en Catering-verksamhet som tillsammans omsätter 13 MSEK på rullande årstakt. Under denna uppbyggnadsperiod har vi blivit bortskämda med mycket, och god, publicitet på sociala medier. Samtidigt har vi vunnit ett pris som bästa Fast Casual på mässan i Malmö hållen av tidningen Fastfood samt blivit nominerade till DN s gulddrake för årets budget. (Vi vann inte inte i år). Tänk vad vi kan göra med aktieägare som vi hoppas skall bli våra ambassadörer, och ett rejält kapital i ryggen. NYEMISSION TAKU-TAKU

11 STRATEGI Den ekonomiska visionen är att i steg ett inom fem år omsätta 100 MSEK och tjäna MSEK på sista raden. Den delen av expansionen tror vi att vi kan klara med denna första kapitalanskaffning. Därefter klarar vi vidare expansion i lagom takt med eget kassaflöde, men vi har större planer än så. Även om detta första mål är en spännande utmaning. Framtida kapitalbehov Vad som senare planläggs är en internationell expansion då bolaget tar in ett betydligt större kapital till en förhoppningsvis betydligt högre värdering. Där ser vi även en exitmöjlighet för aktieägare som önskar detta, även om handel kommer även ske kvartalsvis fr o m 2019 på Pepins plattform. Detta tänker vi som steg två i vår tvåstegsraket. Om detta steg två tas om tre, fem eller åtta år är naturligtvis svårt att sia om. Men det är dit vi strävar. Varje dag. Vår tanke är att ni, de ursprungliga investerarna, skall vara en del av vår tillväxt och resa till drömmen om att bli riktigt, riktigt stora. Så stora att vi faktiskt är med och påverkar hållbarheten i vårt samhälle samtidigt som bolaget är och förblir ekonomiskt mycket lönsamt. Vägen framåt Strategin att växa från nuvarande tre enheter är att göra det i nya, egna lokaler. Där kan vi ännu bättre styra över verksamheten och göra varje enhet lönsammare. Kostnaden att etablera en enhet är ca 500 TSEK. Därtill kommer eventuella kontraktspengar. Ett spår är att hitta platser på s k A-lägen genom att hyresvärdar vill ha vårt koncept i sina lokaler. T ex på flygplatser och liknande. Vi har fått propåer från fastighetsägare och hoppas sjösätta första enheten inom kort. Detta arbete kommer naturligtvis intensifieras under året. Det förs idag långt gående diskussioner med ett flertal fastighetsägare, både större och mindre. Malin Schauermann arbetar idag med fokus på denna fråga. Taku-Taku ligger som koncept helt rätt i tiden och det tilltalar många fastighetsägare vilket radikalt underlättar processen. Vi tror inte att det kommer ske fort, men vi är säkra på att mänskligheten måste äta mer plantbaserad mat och kommer att äta mer plantbaserad mat för att vi som art skall kunna fortsätta förökas. Och av detta (enkla) skäl befinner vi på Taku-Taku oss precis rätt positionerat för att åka med i utvecklingen. Vi är inte störst (McDonalds serverar veganburgare), men vi är faktiskt den första veganska fast food-kedjan i Sverige. NYEMISSION TAKU-TAKU

12 ORGANISATION Maten lagas i professionellt kök i Trosa och kyls ned direkt efter tillagning. Därifrån körs den ut till de respektive enheterna. Ifrån detta läge når man idag 75 % av Sveriges befolkning inom tre timmar. Detta innebär att det endast behövs en professionell kock på deltid i Trosa, till skillnad från ordinarie restauranger som behöver en kock per restaurang. Personalen på respektive restaurang behöver endast värma, servera och ta betalt för maten. Taku Taku huvudkontor AB Taku-Taku Söder AB Taku-Taku Sickla AB Taku-Taku Norr AB Good Instinct (u.n.t. Taku-Taku catering AB) Alla dotterbolag ägs till 100 % av Taku Taku huvudkontor AB. LEDNINGSGRUPP Sebastian Schauermann Vd, konceptutvecklare och ansvarig för media och event. Erfarenhet: Professionell kock i 30 år. Flitigt anlitad av TV4-nyhetsmorgon. Skribent i DN-bilagan Vinsider. Publicerat fyra kokböcker, släpper den femte under hösten 2018 som handlar om vegansk street food. Bror Thorén: Ansvarig för ekonomin i Taku-Taku. Erfarenhet: PERSONAL Civilekonom från Handelshögskolan Stockholm. Drivit redovisningsfirma Thorén & Partner AB. Äger Tivoli Förskolor AB och varit med och skalat upp från 1-17 förskolor på sju år. I restaurangköket i Trosa arbetar en professionell kock på deltid, samt ytterligare två personer. På de respektive restaurangerna arbetar sju personer. NYEMISSION TAKU-TAKU

13 STYRELSE Bror Thorén, ordförande Civilekonom från Handelshögskolan Stockholm. Drivit redovisningsfirma Thorén & Partner AB. Äger Tivoli Förskolor AB och varit med och skalat upp från 1-17 förskolor på sju år. Sebastian Schauermann, VD och ledamot Professionell kock i 30 år. Flitigt anlitad av TV4-nyhetsmorgon. Skribent i DN-bilagan Vinsider. Publicerat fyra kokböcker, släpper den femte under hösten 2018 som handlar om vegansk street food. Mathias Kallio, ledamot Civilekonomexamen från Lunds och Stockholms Universitet. 20 års erfarenhet från mediabranschen. Medgrundare till media- och reklamtidningen Dagens Media. Tidigare printchef på Dagens industri. Nu verksam som affärsområdeschef på Resumé. Fredrik Ahlgren, ledamot Civilekonom från Handelshögskolan Stockholm. Har varit dotterbolagschef för Tetra Laval inom bearbetning & förpackning av livsmedel. Före detta Sverigechef för BDO med Sverige mest nöjda kunder inom revision, rådgivning & skatt. Ägare till bolag inom utbildningssektorn. NYEMISSION TAKU-TAKU

14 MARKNAD Fast food är den sektor inom restaurangbranschen som växer snabbast 1 och vegansk mat växer snabbast inom fast food. Den totala fast food-marknaden i Sverige omsätter SEK 23 miljarder 2 varav hamburgare står för 52 %. Analysen som marknadsinstituten drar är att framtida tillväxt är delvis beroende på hälsosam mat och på hållbarhet. Något som Taku-Taku står för till 100 %. På den internationella marknaden är det framförallt i USA och Storbritannien som denna trend är mycket tydlig. För att citera Forbes 3 Move over McDonalds, the future of fast food is vegan. Även den multinationella koncernen Nestlé skriver att denna trend är här för att stanna. Efterfrågan på vegansk mat ökar snabbt. Enligt Nielsen söker 40 % av konsumenterna att inkludera vegansk mat i alla måltider. Efterfrågan kommer med andra ord från två håll. Andelen veganer ökar snabbt (360 % ökning över de senaste 10 åren enligt en MORI undersökning) samtidigt som omnivorer (allätare) söker att öka andelen vegansk kost i sin mathållning. Även de större spelarna försöker etablera sig på marknaden. McDonalds lanserade i McVeggie i slutet av december 2017 och brittiska Pret A Manger har öppnat upp tre stycken Veggie Pret med bara vegansk mat. Den har blivit en sådan succé att man infört veganska montrar på de vanliga enheterna. Sverige har inte kommit lika långt vilket var en av anledningarna till varför Sebastian startade Taku-Taku. Det har tillkommit en spelare som hunnit öppna tre ställen och det är The Plant Food That Works som främst fokuserar på hamburgare med köttsubstitut. Marknadens utveckling ger med andra ord Taku-Taku ytterligare vind i seglen. 1 Enligt Delfi Marknadsparter enligt Euromonitor International. 3 Forbes - 14 november NYEMISSION TAKU-TAKU

15 KONCEPT Taku-Taku serverar slow-cooked vegan street food. Sebastian har utvecklat spännande och innovativa veganska rätter med ursprung från hela världen, tillagade från grunden på 100 % naturliga och till mestadels ekologiska råvaror. Maträtternas grunder är framställda i ett centralkök av erfarna kockar med sous vide och levereras till varje enhet kontinuerligt. På så sätt serveras slow-cooked food på 45 sekunder. På varje enhet hanteras och framställs alla färska och råa grönsaker som måste serveras omedelbart. Färska tortillas bakas av en bagare dagligen. Framöver kommer Taku-Taku även börja sälja egentillverkade veganska såser, inläggningar och kryddblandningar för den som vill skapa sitt eget Taku-Taku hemma. Detta underlättas av att bolaget har egna restauranger och inte behöver anpassa utbudet till restriktioner i dagens lokaler. FÖR VEM Taku-Takus primära målgrupp är den vanliga storstadsmänniskan som vill äta grönt, gott och klimatsmart. 90 % av gästerna på Taku-Taku är vare sig vegetarianer eller veganer och intresset har ökat explosionsartat. Var tredje svensk äter vegetariskt en eller flera gånger i veckan. Samtidigt uppger 22 % att de kommer minska köttkonsumtionen under året 4. Hela 90 % av unga mellan 16 och 25 tycker att det är viktigt att leva klimatsmart 5. En av fem svenskar under 30 år är vegetarian eller vegan och varannan svensk har ett ökat intresse för vegetarisk mat idag jämfört med för bara ett år sedan 6. SKALBARHET Bolaget är byggt för att enkelt kunna skala upp verksamheten. Från köket i Trosa kan man på tre timmar nå runt 75 % av Sveriges befolkning. Eftersom maten endast värms upp på plats finns inget behov av fettavdelare och en restaurang kan öppnas i nästan vilken lokal som helst. Maten har låg riskklass tack vare den professionella processen och avsaknaden av animaliska ingredienser. Hållbarheten när maten kylts ned är minst två veckor och den levereras till restaurangerna 1-2 gånger per vecka. Taku-Taku håller alltid hög kvalitet på råvarorna och de flesta är ekologiska. Trots detta är det väsentligt lägre inköpspriser än t ex kött och fisk. De dyraste råvarorna som används i volym är aubergine och pulled oats. Dessa har ett kilopris på ca 60 kr, att jämföra med en hamburgares högrev med ett kilopris på ca 120 kr. För linser och bönor, som är huvudingrediens i några av recepten, är kilopriset ca 20 kr. Dessa blötläggs inför tillagning och växer då tre ggr i volym, vilket innebär att kilopriset blir ca 7 kr. 4 TNS Sifo - undersökning gjort på uppdrag av Axfood. 5 TNS Sifo undersökning gjord på uppdrag av Världsnaturfonden. 6 NOVUS opinionsundersökning gjord på uppdrag av Djurens Rätt. NYEMISSION TAKU-TAKU

16 FINANSIELL UTVECKLING Taku-Taku öppnade sina första restauranger under 2017 och har därmed endast några månaders historik. Cateringverksamheten har dock funnits i flera år, men har brutet räkenskapsår som slutade i augusti. Cateringbolaget (Good Instinct) förvärvades i december 2017 och byter nu namn till Taku-Taku Catering AB. RESULTATRÄKNING Nedanstående resultaträkning visar utfallet för respektive bolag under Huvudkontorets intäkter består i huvudsak av försäljning till dotterbolagen. Siffrorna är ej reviderade. UTFALL 2017 (TSEK) HUVUDKONTOR 4 MÅN SICKLA 8 MÅN SÖDER 4,5 MÅN NORR 4,5 MÅN CATERING 12 MÅN NETTOOMSÄTTNING Råvaror Övriga externa kostnader Löner EBITDA Marginal 117 % 6 % 5 % 44 % 1 % Finansiella kostnader RESULTAT Marginal 117 % 6 % 6 % 44 % 1 % Restaurangerna har haft en positiv omsättningstrend och i december var bolaget lönsamt. Omsättningsökningen fortsätter under Tabellen nedan visar en extrapolering av sista kvartalet på 12-månadersbasis, som dock är en försiktig bedömning. Omsättningen i cateringbolaget är ej månadsfördelad och redovisas därför aggregat för kvartalet. Huvudkontorets omsättning består i huvudsak av internfakturering till övriga bolag och denna har därför eliminerats med undantag för extern fakturering som i december uppgick till ca 250 TSEK. Resultatet för alla bolagen är i årstakt mellan -0,5 till -1 MSEK. UTFALL 2017 OKTOBER NOVEMBER DECEMBER Q EXTRAPOLERING (TSEK) 12 MÅNADER NETTOOMSÄTTNING Huvudkontor Sickla Söder Norr Catering NA NA NA Cateringverksamheten har använts för att betala lön och utdelning till huvudägaren och har därmed inte genererat någon vinst under året. NYEMISSION TAKU-TAKU

17 BALANSRÄKNING Cateringverksamheten förvärvades 1 december 2017 av Taku Taku huvudkontor AB. Förvärvet genomfördes för kr plus eget kapital. BALANSRÄKNINGAR HUVUDKONTOR SICKLA SÖDER NORR CATERING (TSEK) 16 MÅN Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital är negativt i några av bolagen. Dessa kommer återställas innan räkenskapsårets utgång. Bolagens räkenskapsår kommer framöver att likställas så de alla följer kalenderår. Taku Taku huvudkontor: Taku-Taku Sickla: Taku-Taku Söder: Taku-Taku Norr: Good Instinct (u n t Taku-Taku Catering): KASSAFLÖDE Kassaflödet från cateringverksamheten är positiv och respektive restaurang bedöms generera positivt kassaflöde efter sex månader. NYEMISSION TAKU-TAKU

18 PROGNOS Under 2018 räknar Taku-Taku med att öppna ytterligare fyra enheter. Dessa kommer ligga i egna lägen och med bättre finansiell utveckling än dagens enheter där förutsättningarna till stor del styrs av hyresvärden. Därför kommer de tillkommande restaurangerna snabbare nå högre omsättning och kunna leverera högre omsättning och positivt resultat redan under PROGNOS 2018 (TSEK) CATER. SICKLA SÖDER NORR ENHET 4 ENHET 5 ENHET 6 ENHET 7 TOTALT NETTOOMSÄTTNING Råvaror Övriga externa kostnader Löner EBITDA Marginal 18 % 15 % 14 % 9 % 14 % 14 % 14 % 14 % 14 % Finansiella kostnader RESULTAT Marginal 13,7 % 10 % 10 % 5 % 8 % 8 % 8 % 8 % 9,2 % Det långsiktiga målet är att ha 30 restauranger och 100 MSEK i omsättning. Tillväxten bör kunna åstadkommas baserat på att de första tio restaurangerna genererar kassaflöde nog för att finansiera fortsatt tillväxt utan nytt ägarkapital. PROGNOS (TSEK) 7 ENHETER 10 ENHETER 15 ENHETER 20 ENHETER 30 ENHETER NETTOOMSÄTTNING Råvaror Övriga externa kostnader Löner EBITDA Marginal 14 % 15 % 16 % 16 % 17 % Finansiella kostnader RESULTAT Marginal 9,2 % 10 % 10,5 % 11 % 11,5 % NYEMISSION TAKU-TAKU

19 AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDE ALLMÄNT OM AKTIEN Taku Taku huvudkontor AB har idag aktier. I samband med nyemissionen emitterar Taku Taku huvudkontor AB upp till 800 preferensaktier till kursen SEK per aktie till Taku- Taku Partners Sweden AB (publ). Antalet aktier efter eventuellt fulltecknad emission blir därmed st. Bolaget ägs till 75 % av Sebastian Schauermann och till 25 % av Bror Thorén. Efter emissionens slutförande kommer ett optionsprogram att ges ut till nyckelpersonal. Detta kommer innebära en maximal utspädning på 4 %. PREFERENSAKTIER MINSKAR RISKEN UTAN BEGRÄNSNING UPPÅT Taku-Taku Partners Sweden AB (publ) erbjuds att teckna preferensaktier i Taku Taku huvudkontor AB. Aktien är en så kallad likviditetspreferensaktie som minskar risken för ägarna i Taku-Taku Partners Sweden AB om utvecklingen i Taku Taku huvudkontor AB blir sämre än planerat. Samtidigt finns det inga begränsningar uppåt det vill säga Taku-Taku Partners Sweden AB och därmed dess ägare har samma möjligheter till god avkastning som övriga ägare vid en positiv utveckling för Taku Taku huvudkontor AB. Detta blir möjligt eftersom preferensaktien ger innehavaren (d v s Taku-Taku Partners Sweden AB) förtur vid en exit, t ex i form av en notering, försäljning, likvidation eller konkurs, till att före övriga aktieägare erhålla hela det belopp per aktie som betalas för aktien i denna emission. Om beloppet inte räcker till att fullt ut ersätta Taku-Taku Partners Sweden AB erhåller bolaget hela det tillgängliga beloppet samtidigt som övriga aktieägare inte erhåller någon ersättning. Om medel däremot återstår efter att Taku-Taku Partners Sweden AB erhållit sin andel utgår motsvarade ersättning per aktie till övriga aktieägare. Eventuella återstående medel delas därefter lika mellan alla aktieägare. Kompletta villkor för preferensaktien framgår av den nya bolagsordningen i Taku Taku huvudkontor AB. AKTIEÄGARAVTAL En bärande tanke i Pepins upplägg är att även mindre aktieägare ska erhålla samma ställning som professionella ägare kräver vid investeringar i yngre bolag. Därför tecknas ett aktieägaravtal mellan Taku-Taku Partners Sweden AB (publ) och befintliga ägare i Taku Taku huvudkontor AB. Innehållet i avtalet fastställer parternas gemensamma syn på målbolagets ledning och drift. TECKNINGSOPTIONER TILL PEPINS GROUP I det fall emissionen genomförs, tilldelas Pepins Group AB (publ) eller den Pepins Group AB (publ) anvisar, maximalt 160 teckningsoptioner i Taku Taku huvudkontor AB. Pepins Group AB (publ) äger rätt att för varje teckningsoption teckna en (1) ny aktie i bolaget. Teckningskursen uppgår till SEK per aktie. Teckningsoptionerna löper på fem år från och med registrering av teckningsoptionerna hos Bolagsverket och kan utnyttjas för aktieteckning under hela löptiden. Utspädningen vid fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner blir maximalt cirka 8 %. NYEMISSION TAKU-TAKU

20 AKTIEÄGARE Taku Taku huvudkontor AB s ägare per NAMN STAMAKTIER ÄGARANDEL % Sebastian Schauermann % Bror Thorén (via Tivoli Förskolor AB) % Totalt % Om Nyemissionen fulltecknas blir ägandet: NAMN STAMAKTIER PREFERENSAKTIER ÄGARANDEL % Sebastian Schauermann ,7 % Bror Thorén (via Tivoli Förskolor AB) ,9 % Taku-Taku Partners Sweden AB (publ) ,4 % Totalt % NYEMISSION TAKU-TAKU

21 RISKFAKTORER Investeringen i enlighet med Erbjudandet i detta Memorandum sker i Holdingbolaget. Det bolaget har i dagsläget ingen operativ verksamhet vilket innebär att riskerna är begränsade. Efter en framtida investering i Målbolaget tillkommer risken vad avser det bolagets utveckling. Här nedan redogörs för några riskfaktorer avseende de båda bolagen. De är inte rangordnade och gör heller inte anspråk på att vara heltäckande. RISKFAKTORER AVSEENDE TAKU-TAKU PARTNERS SWEDEN AB (PUBL) Aktiens värde Värdepappershandel är alltid förknippat med risktagande. Eftersom en aktieinvestering kan sjunka i värde är det inte säkert att en investerare kan komma att få tillbaka satsat kapital eller något kapital alls. En investering i aktier bör aldrig ses som ett snabbt sätt att generera avkastning utan snarare som en investering som görs på lång sikt med kapital som kan undvaras. Tillräckligt med kapital Taku-Taku Partners Sweden AB (publ) avser att investera inkommet kapital (exklusive cirka SEK ) i Taku Taku huvudkontor AB. Utvecklingen av det bolaget är därmed väsentligt för Taku-Taku Partners Sweden AB (publ). Skulle Taku Taku huvudkontor AB utvecklas sämre är planerat kan det inte uteslutas att det bolaget behöver genomföra ytterligare nyemissioner. Om Taku-Taku Partners Sweden AB (publ) vill delta i en sådan emission måste även det bolaget genomföra en nyemission. Likviditet i aktien På Pepins Market handlas de listade bolagen på förutbestämda handelstillfällen till ett pris som fastställs i en auktion där köparnas och säljarnas bud vägs ihop till en fastställd kurs. På så sätt samlas likviditeten till bestämda tillfällen då många investerare deltar samtidigt. Denna typ av handel lämpar sig bättre för bolag, likt Taku-Taku Partners Sweden AB (publ), som i detta skede inte har behov av en daglig handel. Det kan däremot inte garanteras att likviditeten i aktien är eller kommer vara tillräcklig. Om likviditeten ej är tillräcklig kan det medföra svårigheter för aktieägare att förändra sitt innehav. RISKFAKTORER AVSEENDE TAKU-TAKU HUVUDKONTOR AB Ägande och investeringar i aktier är alltid förenat med risker. Ett antal faktorer utanför Bolagets kontroll, liksom faktorer som Bolaget kan påverka, kan komma att få negativa effekter på bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning och därmed medföra att värdet på bolagets aktier minskar. Konjunktur Bolagets utveckling och finansiella ställning är delvis beroende av faktorer, såsom den allmänna konjunkturen, marknadsförutsättningarna för kunderna och förekomsten av konkurrens. En allmänt svag konjunktur kan ha en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, tillväxt, resultat och finansiella ställning. NYEMISSION TAKU-TAKU

22 Konkurrens Bolaget bedriver restaurang- och cateringverksamhet. Generellt sett är priset en viktig konkurrensfaktor vilket påverkar lönsamheten inom segmentet. Det kan inte uteslutas att en ökad konkurrens kan leda till minskade intäkter, lägre marknadsandel och sämre lönsamhet för Bolaget. Organisationen Bolaget har en relativt liten organisation vilket medför ett beroende av enskilda medarbetare. Det är inte heller säkert att Bolaget i framtiden kan rekrytera ny kvalificerad personal i den utsträckning och takt som Bolaget önskar. Belånings- och ränterisk Bolaget kan komma att finansiera viss del av verksamheten genom att ta upp lån från kreditinstitut. Belåning innebär vissa risker för Bolagets aktieägare. Finansieringsrisker och behov av framtida kapital Finansieringsrisken definieras som risken för att finansiering av verksamheten är svår och/ eller dyr att erhålla. Det kan inte uteslutas att det i framtiden uppstår en situation där Bolaget måste anskaffa nytt kapital. Det kan inte garanteras att ytterligare kapital kan anskaffas på gynnsamma villkor för Bolagets aktieägare, eller att sådant kapitaltillskott, om det anskaffas, är tillräckligt för att fullfölja Bolagets strategi. I det fall Bolaget i framtiden misslyckas med att anskaffa nödvändigt kapital, till för Bolaget rimliga villkor, kan Bolagets fortsatta verksamhet och strategi ej garanteras. Prognos Memorandumet innehåller uttalanden om framtiden avseende Bolagets omsättning och resultat. Det finns dock inga garantier för att dessa kommer att infrias. Om utfallet avseende omsättning och resultat understiger bedömningen som angivits finns det risk för negativa effekter för Bolagets värde. NYEMISSION TAKU-TAKU

23 SKATTEFRÅGOR FÖR ONOTERADE BOLAG ALLMÄNT Följande är en allmän sammanfattning av skattekonsekvenser med anledning av ägande av s k onoterade aktier. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattekonsekvenser som kan uppkomma. Den behandlar t ex inte de speciella regler som gäller för s k kvalificerade aktier i fåmansföretag eller aktier som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars aktier räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma också för andra kategorier av bolag/aktieägare, som t ex investmentbolag, värdepappersfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Aktieägare rekommenderas att söka professionell skatterådgivning innan nedanstående information används som beslutsunderlag för investeringar. AKTIERNA BETRAKTAS SKATTEMÄSSIGT SOM ONOTERADE Aktier som inte är noterade på reglerade marknader (i Sverige Nasdaq Stockholm och NGM Equity) eller handelsplattformar (s k MTF i Sverige First North, NGM MTF och AktieTorget) betraktas för närvarande för de flesta aktieägare som skattemässigt onoterade. BESKATTNING VID AVYTTRING AV AKTIER Fysiska personer och dödsbon Kapitalvinst eller kapitalförlust vid försäljning av aktier tas upp i inkomstslaget kapital. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningsersättningen efter avdrag för eventuella försäljningsutgifter och de avyttrade aktiernas omkostnadsbelopp (d v s inköpskostnaden). Vid beräkningen av omkostnadsbeloppet får schablonregeln inte tillämpas eftersom aktierna är skattemässigt onoterade (d v s inte är s k marknadsnoterade). En kapitalvinst vid försäljning av onoterade aktier är som huvudregel endast skattepliktig till fem sjättedelar. Den skattepliktiga delen av kapitalvinsten beskattas med 30 % statlig inkomstskatt. I praktiken innebär detta att vinster i onoterade aktier beskattas med 25 %. En kapitalförlust vid försäljning av onoterade aktier är som huvudregel endast avdragsgill till fem sjättedelar mot kapitalvinster på aktier under samma år. En kapitalförlust kan även dras av till fem sjättedelar mot andra delägarrätter än aktier med undantag för marknadsnoterade andelar i investeringsfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter (svenska räntefonder). I praktiken innebär detta att ca 83,3 % av förlusten är avdragsgill mot andra kapitalvinster enligt ovan. Se dock nedanstående beloppsbegränsning. Till den del det inte finns kapitalvinster att dra av kapitalförlusten mot, är fem sjättedelar av 70 % av den återstående kapitalförlusten avdragsgill. I praktiken innebär detta att ca 58,3 % av förlusten är avdragsgill. Se dock nedanstående beloppsbegränsning. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Sådan skattereduktion medges med 30 % NYEMISSION TAKU-TAKU

24 för underskott som inte överstiger SEK och med 21 % för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Avvikelser från huvudregeln ovan kan förekomma om vinst/förlust uppkommit i onoterade bolag som har tillgångar i noterade bolag. Juridiska personer För aktiebolag och vissa andra juridiska personer är kapitalvinster på så kallade näringsbetingade andelar skattefria och kapitalförluster på sådana andelar ej avdragsgilla. Med näringsbetingad andel avses en andel i ett aktiebolag eller ekonomisk förening om andelen uppfyller vissa villkor. Onoterade aktier anses alltid som näringsbetingade för aktiebolag och vissa andra juridiska personer om innehavet utgör en kapitaltillgång. Då aktierna skattemässigt betraktas som onoterade innebär det för aktiebolag och vissa andra juridiska personer där aktieinnehavet utgör en kapitaltillgång, att en kapitalvinst vid försäljning av aktier i Bolaget inte är skattepliktig och att en kapitalförlust inte är avdragsgill. Andra regler kan eventuellt förekomma om det onoterade bolaget har tillgångar i noterade bolag. BESKATTNING AV UTDELNING Fysiska personer och dödsbon För fysiska personer och dödsbon är en utdelning på onoterade aktier som huvudregel endast skattepliktig till fem sjättedelar. Den skattepliktiga delen av utdelningen beskattas med 30 % statlig inkomstskatt. I praktiken innebär detta att aktieutdelning i onoterade bolag beskattas med 25 %. Avvikelser från huvudregeln kan förekomma om det onoterade bolaget som betalat utdelning själv erhållit utdelning från noterade bolag. Juridiska personer För aktiebolag och vissa andra juridiska personer gäller särskilda regler då en utdelning på näringsbetingade andelar normalt är skattefri (för definition av näringsbetingad andel, se rubrik Beskattning vid avyttring av aktier, Juridiska personer ovan). För dessa juridiska personer utgör aktieinnehavet i onoterade bolag näringsbetingande andelar, vilket medför att en utdelning som de erhåller är skattefri. Om den juridiska personen erhåller aktieutdelningar från noterade bolag kan dock andra skatteregler för utdelning gälla. NYEMISSION TAKU-TAKU

25 BILAGA 1: FÖRSLAG TILL BOLAGSORDNING FÖR TAKU-TAKU PARTNERS SWEDEN AB (PUBL.) 1 Firma Bolagets firma (namn) är Taku-Taku Partners Sweden AB (publ). Bolaget är publikt. 2 Styrelsens säte Styrelsen har sitt säte i Nacka kommun. Bolagsstämma ska kunna hållas i Nacka eller Stockholms kommun. 3 Verksamhet Företaget ska äga och förvalta fast- och lös egendom samt bedriva därmed förenlig verksamhet. 4 Aktiekapital Aktiekapitalet ska vara lägst och högst kronor. 5 Antal aktier Antal aktier ska vara lägst och högst Aktierna Bolagets aktier skall kunna utges i två serier: stamaktier serie 1 och stamaktier serie 2. Stamaktier av serie 1 kan ges ut till ett antal motsvarande hela aktiekapitalet. Stamaktier av serie 2 kan ges ut till ett antal motsvarande hela aktiekapitalet. Stamaktier serie 1 medför en (1) röst vardera på bolagets bolagsstämma och stamaktier serie 2 medför tio (10) röster vardera på bolagets bolagsstämma. Ägare av stamaktier serie 1 äger rätt att erhålla aktieutdelning. Ägare av stamaktier serie 2 äger inte rätt att erhålla aktieutdelning. Vid likvidation ska ägare av stamaktier av serie 2 erhålla aktiens kvotvärde. Därefter ska behållna tillgångar skiftas på ägare av stamaktier av serie 1. Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut nya aktier skall innehavare av serie 1 samt av serie 2 äga företrädesrätt att teckna nya aktier av samma aktieslag i förhållande till det antal aktier innehavaren förut äger (primär företrädesrätt). Aktier som inte tecknas med primär företrädesrätt skall erbjudas samtliga aktieägare till teckning (subsidiär företrädesrätt). Om inte sålunda erbjudna aktier räcker för den teckning som sker med subsidiär företrädesrätt, skall aktierna fördelas mellan tecknarna i förhållande till det totala antal aktier de förut äger i bolaget. I den mån detta inte kan ske vad avser viss aktie/vissa aktier, sker fördelning genom lottning. NYEMISSION TAKU-TAKU

26 Beslutar bolaget att ge ut aktier endast av serie 1 eller serie 2, skall samtliga aktieägare oavsett om deras aktier är av serie 1 eller serie 2, äga företrädesrätt att teckna nya aktier i förhållande till det antal aktier de förut äger. Vad som sagts ovan skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att fatta beslut om kontantemission eller kvittningsemission med avvikelse från aktieägares företrädesrätt. Vad som föreskrivs ovan om aktieägares företrädesrätt skall äga motsvarande tillämpning vid emission av teckningsoptioner och konvertibler. Vid ökning av bolagets aktiekapital genom fondemission skall nya aktier ges ut av varje aktieslag i förhållande till det antal aktier av samma slag som är utfärdade sedan tidigare. Därvid skall gamla aktier av visst aktieslag medföra rätt till nya aktier av samma aktieslag. 7 Styrelse och revisor 8 Kallelse Styrelsen ska bestå av lägst 3 och högst 5 ledamöter med högst 5 suppleanter. Innehavare av stamaktier serie 2 äger att utse högst 2 av ledamöterna och suppleanterna. Om ledamot utses ska en av dessa vara ordförande om ägarna av serie 2 så önskar. Dessa får bara utgöra mindre än hälften av totala antalet ledamöter. De utses för tiden intill dess nästa årsstämma har hållits. Styrelsen väljs årligen på årsstämma för tiden intill dess nästa årsstämma har hållits. För granskning av bolagets årsredovisning jämte räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning utses en eller två revisorer med lika antal revisorssuppleanter, eller ett eller två registrerade revisionsbolag. Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och genom att kallelsen hålls tillgänglig på bolagets webbplats. Samtidigt som kallelse sker ska bolaget genom annonsering i Svenska Dagbladet upplysa om att kallelse har skett. 9 Ärenden på årsstämma På årsstämma ska följande ärenden behandlas. 1. Val av ordförande vid stämman 2. Upprättande och godkännande av röstlängd 3. Val av en eller två justeringsmän 4. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad 5. Godkännande av dagordning 6. Framläggande av årsredovisningen och, när det krävs, revisionsberättelsen 7. Beslut om - fastställande av resultaträkningen och balansräkningen NYEMISSION TAKU-TAKU

27 - dispositioner beträffande aktiebolagets vinst eller förlust enligt den fastställdabalansräkningen - ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verkställande direktören 8. Fastställande av arvoden till styrelsen och revisorerna 9. Val av styrelsen och av revisorer 10. Annat ärende, som ska tas upp på bolagsstämman enligt aktiebolagslagen (2005:551) eller bolagsordningen. 10 Räkenskapsår 11 Beslut Räkenskapsåret är 1 januari till 31 december. För giltigt beslut på bolagsstämma krävs, förutom då Aktiebolagslagen föreskriver annat, att innehavarna till samtliga stamaktier serie 2 biträder beslutet. 12 Bolagsordningen innehåller följande förbehåll Samtyckesförbehåll Den som avser att överlåta aktie till annan aktieägare i bolaget, eller till någon som inte är aktieägare i bolaget, ska genom skriftlig anmälan hos bolagets styrelse begära bolagets samtycke till överlåtelsen. Frågan om samtycke ska prövas diskretionärt av styrelsen. Samtycke kan bara ges för alla de aktier som begäran om samtycke avser. Av ansökan ska framgå vem den tilltänkte förvärvaren är och samtliga villkor för överlåtelsen. Inom två månader från behörig ansökan om samtycke ska bolaget meddela beslut i frågan. Aktieägare som är missnöjd med bolagets beslut att vägra eller ge samtycke får väcka talan vid allmän domstol inom en månad från det att bolagets beslut skickades till den aktieägare som begärt samtycke. Aktie som övertagits av annan förvärvare ska betalas inom en månad från den tidpunkt, då priset för aktierna blev bestämt. Inlösenförbehåll Innehavare av stamaktier serie 2 har rätt att utan föregående beslut av bolagsstämman, efter skriftlig begäran till bolagets styrelse med uppgift om vilka aktier som omfattas, begära att få aktier inlösta. Styrelsen skall på sådan begäran och då förutsättningarna är för handen vidta de åtgärder som krävs för att inlösen skall komma till stånd. Om det enligt t.ex. borgenärsskyddsregler i aktiebolagslagen endast är möjligt att inlösa ett mindre antal aktier, skall innehavaren ges möjlighet att lösa in det mindre antalet aktier (istället för det antal aktier för vilka begäran om inlösen inkommit till styrelsen). Inlösen får ej ske så att aktiekapitalet minskas under bolagets NYEMISSION TAKU-TAKU

28 minimikapital. Vederlaget för inlöst aktie uppgår till aktiens kvotvärde. I samband med att beslut om inlösen fattas enligt denna bolagsordning skall beslut även fattas om att ett belopp som minst motsvarar minskningsbeloppet skall avsättas till bolagets reservfond i enlighet med 20 kap 33 aktiebolagslagen (2005:551) eller dess motsvarighet från tid till annan. Hembud Har stamaktie av serie 2 övergått till aktieägare eller person som inte förut är aktieägare i bolaget, skall aktien genast hembjudas innehavare av stamaktier serie 1 till inlösen genom skriftlig anmälan hos bolagets styrelse. Åtkomsten av aktien skall därvid styrkas samt, där aktien övergått genom köp, uppgift lämnas om den betingade köpeskillingen. Hembudet skall ej kunna utnyttjas för ett mindre antal aktier än erbjudandet omfattar. Under hembudsförfarandet utövar överlåtaren rösträtt för hembjuden aktie. När anmälan gjorts om akties övergång, skall styrelsen genast skriftligen meddela detta till varje lösningsberättigad, vars postadress är införd i aktieboken eller eljest känd för bolaget, med anmodan till den, som önskar begagna sig av lösningsrätten, att skriftligen framställa lösningsanspråk hos bolaget inom två månader, räknat från anmälan hos styrelsen om akties övergång. Anmäler sig flera lösningsberättigade, skall företrädesrätten dem emellan bestämmas genom lottning, verkställd av notarius publicus, dock att, om samtidigt flera aktier hembjudits, aktierna först, så långt kan ske, skall fördelas i förhållande till tidigare innehav bland dem, som framställt lösningsanspråk. Lösenbeloppet skall utgöras av akties kvotvärde. Lösenbeloppet skall erläggas inom en månad från den tidpunkt, då lösenbeloppet blev bestämt. Kommer förvärvaren och den som begärt inlösen ej överens i fråga om inlösen, får den som begärt inlösen väcka talan inom två månader från det lösningsanspråk framställdes hos bolaget. Om inte inom stadgad tid någon lösningsberättigad framställer lösningsanspråk eller lösen inte erlägges inom föreskriven tid, äger den, som gjort hembudet, att bli registrerad för aktien. Tvisters avgörande av skiljemän Skulle tvist uppkomma mellan bolaget och styrelsen, styrelseledamot, verkställande direktör, likvidator eller aktieägare, skall den hänskjutas till avgörande av skiljemän i enlighet med lagen (1999:116) om skiljeförfarande. NYEMISSION TAKU-TAKU

29 BILAGA 2: BALANSRÄKNING TAKU-TAKU PARTNERS SWEDEN AB (PUBL) VID EN FULLTECKNAD EMISSION Bolaget Taku-Taku Partners Sweden AB (Publ) är nybildat och under namnändring från Kommstart 123 AB (publ). Inkommen likvid (exklusive SEK) kommer att investeras i Taku Taku huvudkontor AB i enlighet med informationen i detta Memorandum. Balansräkningen kommer då se ut som nedan. De SEK behålls i bolaget för att täcka administrativa kostnader framöver. TAKU-TAKU PARTNERS SWEDEN AB (PUBL) (VID FULLTECKNAD EMISSION) TKR Aktier i Taku Taku huvudkontor AB Kassa och bank 100 Summa tillgångar Aktiekapital 968 Överkursfond Summa skulder och eget kapital NYEMISSION TAKU-TAKU