9% organisk tillväxt och 73% högre resultat avsikt att dela ut Nordic Entertainment Group

Transkript

1 Kvartalsrapport januari-mars 9% organisk tillväxt och 73% högre resultat avsikt att dela ut Nordic Entertainment Group Höjdpunkter första kvartalet Rekordhög försäljning om (3.704) Mkr med en organisk tillväxt om 9% Rörelseresultat före jämförelsestörande poster om 237 (137) Mkr, inkluderat transaktionskostnader om 12 (6) Mkr Totalt rörelseresultat om 220 (137) Mkr inkluderat -17 (0) Mkr i jämförelsestörande poster Periodens totala resultat uppgick till 142 (118) Mkr, vilket inkluderade resultat från avvecklade verksamheter om -4 (35) Mkr. Totalt resultat per aktie om 1,62 (1,44) kr Nettoskuld om SEK 2.334m (2.439) motsvarande 1,4x rullande 12 månaders EBITDA före jämförelsestörande poster Finansiellt sammandrag (Mkr) Helår Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning Organisk tillväxt 9,2% 8,7% 7,7% Förvärvade/avvecklade enheter 15,3% 0,4% 8,3% Valutakurseffekter 1,7% 2,2% 1,0% Rapporterad tillväxt 26,2% 11,4% 16,9% Rörelseresultat före jämförelsestörande poster Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster 5,1% 3,7% 7,2% Jämförelsestörande poster Rörelseresultat Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning (kr) 1,68 1,23 8,19 Kassaflöde från den löpande verksamheten Avvecklade verksamheter 1) Periodens resultat Totalt verksamheter Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning (kr) 1,62 1,44 18,73 Nettoskuld ) Avvecklade verksamheter omfattar under första kvartalet MTGs verksamheter i Tanzania och för även MTGs verksamheter i Tjeckien och Baltikum. Helåret inkluderar en reavinst om 593 Mkr från avyttringen av verksamheten i Baltikum. Förklaring och avstämning av alternativa resultatmått i denna rapport återfinns på sida För ytterligare information kontakta Investor relations på + 46 (0) / investors@mtg.com eller Public relations på / press@mtg.com

2 Modern Times Group MTG AB 2(28) Koncernchefen har ordet Ännu ett kvartal med lönsam tillväxt Första kvartalet har varit hektiskt och spännande för MTG. Vi har levererat både försäljnings- och resultattillväxt samtidigt som vi förbereder oss för att ta det sista steget i vår omvandling genom att dela upp MTG i två separata börsnoterade bolag. Detta var det sjunde kvartalet i rad med mer än 5% organisk försäljningstillväxt. Detta är ett resultat av de investeringar vi har gjort i vår innehållsportfölj och i våra digitala produkter. Vår digitala försäljning ökade med 88% under kvartalet och utgjorde 35% av den totala försäljningen. Vi har dessutom lyckats förvandla ökad försäljning till en resultattillväxt på 73%. Nordic Entertainment levererade ytterligare ett kvartal med högre försäljning och vinst, trots svåra jämförelsetal från förra året och vinter-os på konkurrerande kanaler och tjänster. Viaplay fortsätter att vara den viktigaste drivkraften bakom tillväxten, men nästan alla våra marknader och produkter ökade sin försäljning. Försäljningen i MTGx ökade med 226% på rapporterad basis och 27% på organisk basis. Vi förvandlade en EBITDA-förlust för ett år sedan till en vinst på 45 miljoner kronor med hjälp av konsolideringen av InnoGames. Samtliga tre vertikaler växte och ESL utmärkte sig genom en kraftig tillväxt från sina egna events. En blir två Vi är idag den ledande integrerade underhållningsleverantören i Norden, med det bästa och bredaste innehållet, samt streaming-tjänster i världsklass i form av Viaplay och Viafree. Vi har även etablerat MTGx som en av de mest spännande aktörerna inom digital underhållning. Vi är världens ledande esportföretag och vi har beprövade koncept inom online gaming - två branscher som är globala till sin natur. Våra bolag och team inom Nordic Entertainment och MTGx är nu redo att stå på sina egna ben, varför vi nu tar nästa steg i vår omvandling genom att förbereda oss för att dela upp MTG i två separata börsnoterade bolag. Läs allt om det på Vi har stor tilltro till att detta kommer att påskynda utvecklingen av båda bolagen och skapa ytterligare aktieägarvärde genom ett tydligare strategiskt fokus, ökad flexibilitet och snabbare beslutsfattande. Det kommer också att ge investerare två distinkta och attraktiva, men i grunden olika, investeringscases. Vi avser att föreslå utdelningen och noteringen av aktierna i Nordic Entertainment Group vid en extra bolagsstämma under andra halvåret och att ge regelbundna uppdateringar under hela processen. Jørgen Madsen Lindemann VD & koncernchef 9% organisk tillväxt och 73% vinsttillväxt visar potentialen i koncernen. Nu förbereder vi oss på att dela MTG i två för att påskynda utvecklingen och öka aktieägarvärdet. Vi har skapat två unika bolag som är ledande inom sina områden och väl positionerade för framtiden.

3 Modern Times Group MTG AB 3(28) Väsentliga händelser under och efter kvartalet 19 januari Avyttring av Trace MTG rapporterade att man har ingått avtal om försäljning av sin andel om 75% i TRACE PARTNERS S.A.S. till TPG Growth. Transaktionen värderar 100% av verksamheten till 40 miljoner euro (cirka 392 Mkr). Slutförandet är villkorat av sedvanliga myndighetsgodkännanden och förväntas ske under andra kvartalet. 1 februari & 2 mars Förslag att slå samman MTG Nordics och TDC Group Den 1 februari tillkännagav MTG att man har ingått ett avtal med TDC A/S för att kombinera MTGs verksamheter Nordic Entertainment och MTG Studios med TDC Group, i syfte att skapa Europas första helt konvergenta media- och kommunikationsleverantör. Den 2 mars meddelade TDC Group att dess styrelse har återkallat sin rekommendation avseende samgåendet och inte kommer att föreslå samgåendet till sina aktieägare. Detta på grund av det offentliga uppköpserbjudandet avseende samtliga aktier i TDC Group från ett finansiellt konsortium. Avtalet om samgåendet har ännu inte sagts upp. 19 februari Avyttring av Nova Group MTG tillkännagav att man har ingått avtal om att sälja sitt innehav om 95% i Nova Broadcasting Group Jsc. i Bulgarien till PPF Group. Transaktionen värderar 100% av verksamheten till 185 miljoner euro (cirka Mkr). Affären är villkorad av sedvanliga myndighetsgodkännanden, vilka förväntas erhållas under andra kvartalet. 23 mars Uppdelning av MTG genom att dela ut aktierna i Nordic Entertainment Group MTG tillkännagav att dess styrelse har beslutat att initiera en process för att dela upp MTG i två bolag Modern Times Group MTG AB och Nordic Entertainment Group genom att dela ut samtliga aktier i Nordic Entertainment Group (bestående av Nordic Entertainment, MTG Studios samt Splay Networks) till MTGs aktieägare och notera aktierna på Nasdaq Stockholm. Styrelsen avser att föreslå utdelningen och noteringen av aktierna vid en extrainsatt bolagsstämma för dess aktieägare under andra halvan av. Styrelsens slutliga förslag kommer att vara villkorat av att den tidigare offentliggjorda sammanslagningen av MTG Nordic Entertainment och MTG Studios med TDC Group inte fullföljs. 28 mars MTG publicerade sin årsredovisning och hållbarhetsrapport för MTG publicerade Årsredovisningen och Hållbarshetsrapporten för. 19 april Utnämningar till ledningsgruppen för Nordic Entertainment Group MTG tillkännagav utnämningar till ledningsgruppen för Nordic Entertainment Group. Tillträde kommer ske den 1 juli och samtliga medlemmar kommer att rapportera till Anders Jensen, blivande VD och koncernchef för Nordic Entertainment Group. En fullständig förteckning över pressreleaser kan hittas på

4 Modern Times Group MTG AB 4(28) Koncernens finansiella sammanfattning Nettoomsättning Försäljningen ökade med 26% till (3.704) Mkr på rapporterad basis och med 9% på organisk basis. Förvärv och avyttringar bidrog med 15%, huvudsakligen drivet av konsolideringen av InnoGames och Kongregate och valutaeffekten uppgick till 2%. Försäljning och organisk tillväxt (Mkr (vänster sida) % (höger sida)) Försäljning per segment (Mkr) Kv Kv Kv Kv2 Kv3 Kv4-2 0 Nordic International MTG Studios Entertainment Entertainment MTGx Försäljning Organisk försäljningstillväxt Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna ökade med 23% exklusive valutaeffekter och drevs huvudsakligen av fortsatta investeringar i expansionen av MTGs digitala verksamheter samt konsolideringen av InnoGames och Kongregate. Avskrivningarna ökade till 99 (55) Mkr framförallt drivet av avskrivningar av förvärvsövervärden uppgående till 35 Mkr. Rörelseresultat och jämförelsestörande poster Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster ökade 73% till 237 (137) Mkr och inkluderade transaktionskostnader om 12 (6) Mkr. Ökningen var främst driven av konsolideringen av InnoGames och Kongregate samt stark underliggande utveckling inom såväl Nordic Entertainment som International Entertainment. Jämförelsestörande poster uppgick till -17 (0) Mkr och avsåg en omvärdering av en optionsskuld relaterad till NetInfo (Bulgarien).

5 Modern Times Group MTG AB 5(28) Rörelseresultat och marginal före jämförelsestörande poster 1) (Mkr (vänster sida) % (höger sida)) Rörelseresultat per segment (Mkr) Kv Kv Kv Kv2 Kv3 Kv Nordic International Entertainment Entertainment MTG Studios MTGx Rörelseresultat Rörelsemarginal 1) Fluktuationerna återspeglar säsongsvariationer i reklammarknaderna. Redogörelse för Alternativa resultatmått återfinns på sidan 21. Finansnetto och periodens resultat från kvarvarande verksamheter Koncernens räntenetto och övriga finansiella poster uppgick till -14 (-17) Mkr. Räntenettot uppgick till -3 (-6) Mkr. Övriga finansiella poster uppgick till -11 (-11) Mkr och bestod huvudsakligen av valutakurseffekter på finansiella poster samt den icke kassaflödespåverkande effekten av diskonteringen av skulder för optioner och villkorade tilläggsköpeskillingar värderade till verkligt värde. Periodens resultat från kvarvarande verksamheter uppgick till 146 (84) Mkr med ett resultat per aktie före utspädning om 1,68 (1,23) kr. Avvecklade verksamheter Avvecklade verksamheter i första kvartalet innefattade MTGs verksamhet i Tanzania vars avyttring ännu inte slutförts. Periodens resultat för de avvecklade verksamheterna uppgick till -4 (35) Mkr. Periodens totala resultat uppgick därmed till 142 (118) Mkr med ett totalt resultat per aktie före utspädning om 1,62 (1,44) kr.

6 Modern Times Group MTG AB 6(28) Segmentsöversikt Nordic Entertainment Ökad försäljning & vinst (Mkr) Helår Nettoomsättning varav Fri-TV & Radio varav Betal-TV Rörelsekostnader Rörelseresultat Rörelsemarginal 9,9% 10,3% 13,2% Försäljningstillväxt/år Organisk tillväxt 6,2% 10,7% 6,6% Förvärvade/avvecklade enheter 0,0% 0,0% 0,0% Valutakurseffekter 1,0% 2,3% 0,8% Rapporterad tillväxt 7,2% 12,9% 7,4% Försäljningen ökade med 6% på organisk basis drivet av en fortsatt stark utveckling inom Viaplay och Viafree samt den svenska radioverksamheten. Även rörelsekostnaderna ökade som en effekt av fortsatta investeringar i Viaplay och Viafree. Rörelseresultatet uppgick till 310 (299) Mkr med en rörelsemarginal om 9,9% (10,3). Försäljningen för fri-tv och radio ökade med 7% på rapporterad basis drivet i första hand av Viafree samt den svenska radioverksamheten. De svenska och norska TV-reklammarknaderna bedöms ha vuxit medan den danska marknaden bedöms ha varit stabil. Tittarandelen i Sverige och Danmark minskade medan den norska ökade. Lyssnarandelen för radio har minskat något i Sverige och Norge. Försäljningen för betal-tv ökade med 7% på rapporterad basis, till följd av fortsatt god abonnenttillväxt för Viaplay och tidigare prisökningar. Antalet abonnenter (exklusive Viaplay) växte jämfört med föregående kvartal då minskningen av antalet satellitkunder mer än väl kompenserades av stark tillväxt av antalet tredjepartskunder. Den genomsnittliga intäkten per satellitkund ökade något jämfört med föregående år i jämförbara valutakurser.

7 Modern Times Group MTG AB 7(28) International Entertainment Ökad försäljning & vinst (Mkr) Nettoomsättning Helår Rörelsekostnader Rörelseresultat Rörelsemarginal 12,8% 7,8% 14,8% Försäljningstillväxt/år Organisk tillväxt 14,1% 4,8% 6,9% Förvärvade/avvecklade enheter 0,0% -0,2% -1,0% Valutakurseffekter 5,4% 2,0% 1,9% Rapporterad tillväxt 19,5% 6,5% 7,8% Försäljningen ökade med 14% på organisk basis drivet av tvåsiffrig försäljningstillväxt i såväl Bulgarien som i Trace. Den bulgariska tittarandelen minskade något medan TV-reklammarknaden bedöms ha vuxit. Rörelseresultatet uppgick till 40 (21) Mkr med en rörelsemarginal om 12,8% (7,8). De tidigare tillkännagivna avyttringarna av Trace och Nova inväntar bägge regulatoriska godkännanden vilka förväntas erhållas under det andra kvartalet. MTG Studios Stabil försäljning och resultat (Mkr) Nettoomsättning Helår Rörelsekostnader Rörelseresultat Rörelsemarginal -4,7% -5,0% 3,7% Försäljningstillväxt/år Organisk tillväxt -2,1% -5,4% 2,7% Förvärvade/avvecklade enheter 0,2% 0,0% 0,3% Valutakurseffekter 1,2% 0,9% 0,1% Rapporterad tillväxt -0,7% -4,5% 3,1% Försäljningen minskade med 2% på organisk basis vilket reflekterade lägre försäljning från MTGs eventbolag samt schemaläggningen av ett antal dramaproduktioner. Försäljningen för non-scripted ökade till följd av framgångar för etablerade format som Farmen. Den underliggande efterfrågan för dramaproduktioner är fortsatt stark till följd av ökade innehållsbudgetar hos många streamingtjänster och pipelinen ser lovande ut. Det första kvartalet är säsongsmässigt svagt men rörelseförlusten minskade något till -15 (-16) Mkr med en rörelsemarginal om -4,7% (-5,0).

8 Modern Times Group MTG AB 8(28) MTGx Ökad försäljning & positivt EBITDA (Mkr) Helår Nettoomsättning varav esport varav online gaming varav digital video content Kostnader före avskrivningar EBITDA EBITDA marginal 4,7% -24,5% 0,5% Avskrivningar materiella anläggningstillgångar Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 1) Rörelsekostnader Rörelseresultat Rörelsemarginal -0,9% -30,0% -5,7% Försäljningstillväxt/år Organisk tillväxt 27,4% 27,4% 37,0% Förvärvade/avvecklade enheter 194,2% 5,9% 101,7% Valutakurseffekter 4,7% 4,4% 2,6% Förändring i presentationen för prispengar - -20,2% -17,8% Rapporterad tillväxt 226,3% 17,5% 123,5% 1) Inkluderar avskrivning och nedskrivning av aktiverade utgifter för utveckling i dotterbolag samt avskrivning av förvärvsövervärden. Försäljningen ökade med 27% på organisk basis drivet primärt av tillväxten inom esport. Den rapporterade tillväxten om 226% inkluderade konsolideringen av InnoGames (1 maj ) och Kongregate (21 juli ). Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 45 (-71) Mkr. Totala avskrivningar uppgick till 53 (17) Mkr och inkluderade avskrivningar av förvärvsövervärden om 30 Mkr. Segmentets rörelseresultat uppgick till -8 (-88) Mkr. Försäljningen inom esport ökade med 32% drivet av en tillväxt på över 70% i ESLs egna events. Detta motverkades delvis av lägre white-label-försäljning, vilket speglar beslutet att fokusera mer på egna produkter och events, men också förlusten av ett större white-label-event som ESL stod som värd för under första kvartalet. Det första kvartalet är ett säsongsmässigt litet försäljningskvartal för DreamHack och i år påverkades det även av att DreamHack Masters flyttade från mars till april. Trots detta ökade försäljningen jämfört med föregående år. Försäljningen inom online gaming uppgick till 577 (0) Mkr och ökade med 25% på pro forma basis. InnoGames Forge of Empires och Elvenar har fortsatt att utvecklas starkt och Warlords of Aternum har fått bra recensioner av spelare inför den kommersiella lanseringen under andra kvartalet. Kongregate har fortsatt sin kraftiga expansion inom såväl spelutveckling som speldistribution. Försäljningen för Digital Video Content ökade med 19% med tvåsiffrig tillväxt för såväl Splay Networks som Zoomin.TV.

9 Modern Times Group MTG AB 9(28) Finansiell ställning Kassaflöde från kvarvarande verksamheter Kassaflöde från rörelsen Koncernens kassaflöde från rörelsen före förändringar i rörelsekapital uppgick till 320 (144) Mkr. Avskrivningar uppgick till 99 (55) Mkr. Koncernen redovisade en förändring i rörelsekapital om -722 (-440) Mkr vilket följer normala förskottsmönster men en viss förskjutning av fordringar mellan kvartalen. Nettokassaflödet från rörelsen uppgick till -402 (-297) Mkr. Investeringsaktiviteter Förvärv av aktier uppgick till 4 (0) Mkr och avsåg förvärv av Energy Norway AS. Koncernens investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 122 (58) Mkr. Kassaflödet avseende investeringsaktiviteter uppgick till -140 (-45) Mkr. Finansieringsaktiviteter Kassaflödet från finansieringsaktiviteter uppgick till -71 (144) Mkr. Den totala upplåningen minskade i kvartalet med 69 (ökning 132) Mkr till totalt (3.125) Mkr. Förändringen i likvida medel uppgick därmed till -613 (-198) Mkr. Koncernens likvida medel uppgick till 673 (481) Mkr vid periodens slut. Nettoskuld Koncernens nettoskuld, vilken definieras som räntebärande skulder med avdrag för räntebärande tillgångar, uppgick till (2.439) Mkr i slutet av perioden. Nettoskuld (Mkr) Nettoskuld i relation till rullande 12 månaders EBITDA före jämförelsestörande poster, kvarvarande verksamheter 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0 Kv Kv Kv Kv2 Kv3 Kv4 0,0 Kv Kv Kv Kv2 Kv3 Kv4 Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående under perioden är till karaktär och belopp i linje med de transaktioner som beskrivs i årsredovisningen för.

10 Modern Times Group MTG AB 10(28) Moderbolaget Koncernens moderbolag, Modern Times Group MTG AB, ansvarar för koncernövergripande ledning, administration och finansiering. (Mkr) Helår Nettoomsättning Finansnetto Resultat före skatt och bokslutsdispositioner Det lägre resultatet före skatt och bokslutsdispositioner förklaras i huvudsak av transaktionskostnader. Finansnettot under kvartalet minskade till följd av valutakursförändringar. Moderbolagets likvida medel uppgick till 151 (385) Mkr vid periodens slut. Av totalt Mkr i tillgängliga kreditfaciliteter var (5.868) Mkr outnyttjade vid periodens slut. Antalet utestående aktier var ( ) vid kvartalets slut exklusive C-aktier och B-aktier i eget lager. Förändringen i antalet B-aktier i eget lager under perioden har gjorts för att möta inlösen av 2015 års långsiktiga incitamentsprogram. Totalt antal utfärdade aktier har inte ändrats under perioden. Övrig information Corporate Responsibility MTG lanserade sin åttonde hållbarhetsrapport som presenterar arbetet som ett ansvarsfullt och hållbart företag inom sina fyra strategiska fokusområden ansvarsfull media, social påverkan, affärsetik och miljö. Rapporten belyser en rad intressanta fakta, personliga berättelser, viktiga mål och större initiativ som ger tydlig insyn i hur MTGs dagliga hållbarhetsarbete påverkar kollegor, konsumenter och ägare. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9e kapitel Delårsrapport. Koncernens och moderbolagets finansiella rapporter har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som för årsredovisningen förutom vad gäller de nya standarderna IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder som tillämpats för räkenskapsåret. IFRS 9 Finansiella instrument: Standarden hanterar klassificering, värdering, redovisning samt nedskrivning av finansiella instrument. IFRS 9 innehåller även regler för säkringsredovisning. Standarden har inte haft någon materiell påverkan på företagets resultat eller finansiella ställning. IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder: Standarden ersätter IAS 11 Entreprenadavtal och IAS 18 Intäkter och innehåller ett nytt regelverk för intäktsredovisning. Standarden introducerar en femstegsmodell som skall appliceras på alla kundkontrakt så att intäktsredovisningen kan bestämmas med avseende på belopp och tidpunkt. Tillämpningen av IFRS 15 har inte haft någon

11 Modern Times Group MTG AB 11(28) materiell inverkan på tidpunkt eller belopp för redovisning av intäkter i koncernen. För ytterligare upplysningar se Intäktsredovisning på sidan 20. IFRS 16 Leasing (gäller för räkenskapsåret 2019): För leasetagare försvinner klassificeringen enligt IAS 17 i operationell och finansiell leasing och ersätts med en modell där tillgångar och skulder för alla leasingavtal ska redovisas i balansräkningen. Undantag för redovisning i balansräkningen finns för leasingkontrakt av mindre värde samt kontrakt som har en löptid på högst 12 månader. I resultaträkningen ska avskrivningar redovisas separat från räntekostnader hänförliga till leasingskulden. Koncernen har ännu ej utrett den fullständiga påverkan av IFRS 16 men har ett antal operationella leasingavtal för t.ex. kontorslokaler vilket kommer att innebära en ökning av balansomslutningen samt ett visst skifte från rörelsekostnader till räntekostnader i koncernen. Verksamheter under avveckling/tillgångar som innehas för försäljning: Verksamheter under avveckling består av MTGs verksamhet i Tanzania. Under rapporterades verksamheterna i Tjeckien, Baltikum samt Afrika (exklusive Trace) som avvecklade verksamheter som en konsekvens av de avslutade avyttringarna av den tjeckiska (Prima) och den baltiska verksamheten och avtalet att sälja den afrikanska verksamheten (i avvaktan på myndigheternas godkännande). Resultat och nettoförändring i kassaflödet från avyttrade verksamheter rapporteras på egen rad i den konsoliderade resultaträkningen och den konsoliderade kassaflödesrapporten. Erhållen köpeskilling för avyttringen av Prima och för den baltiska verksamheten ingår i kassaflödet från kvarvarande verksamheter på raden Erhållet vid försäljning av aktier. Tillgångar och skulder avseende ovannämnda verksamheter rapporteras i balansräkningen på raderna Tillgångar som innehas till försäljning samt Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning för respektive period. Mot bakgrund av att MTG ingått avtal om försäljning av sina andelar i TRACE PARTNERS S.A.S. och i Nova Broadcasting Group inom segmentet International Entertainment, har tillgångarna och skulderna i dessa bolag omklassificerades som Tillgångar som innehas till försäljning samt Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning under första kvartalet. Risker och osäkerheter Koncernen och moderbolaget står inför betydande risker och osäkerheter. Dessa faktorer inkluderar rådande ekonomiska och affärsmässiga förutsättningar på vissa marknader, kommersiell risk i samband med expansionen till nya territorier, övrig politisk och regleringsmässig risk kopplad till förändringar i regler och lagar i de olika länder där bolaget har verksamheter, exponering mot valutakursförändringar, i synnerhet gällande den amerikanska dollarn och euron, samt valutor peggade mot euron, samt framväxt av ny teknik och konkurrenter. Den pågående trenden mot online-tittande och -plattformar skulle också potentiellt kunna medföra att koncernen blir mål för ITangrepp, -intrång och att dess tjänster drabbas av avbrott. Risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs också mer detaljerat i årsredovisningen för, som finns tillgänglig på koncernens hemsida Stockholm den 23 april Jørgen Madsen Lindemann VD och koncernchef Denna rapport har inte granskats av koncernens revisor.

12 Modern Times Group MTG AB 12(28) Koncernens resultaträkning (Mkr) Helår Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning Kostnad för sålda varor och tjänster Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Resultat från andelar i intresseföretag & joint ventures Jämförelsestörande poster Rörelseresultat Räntekostnader netto Övrigt finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat kvarvarande verksamheter Verksamheter under avveckling Prima, Baltikum och Afrika Periodens resultat verksamheter under avveckling Totalt resultat för perioden Periodens resultat kvarvarande verksamheter, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat för perioden Totalt resultat för perioden, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt resultat för perioden Kvarvarande verksamheter Resultat per aktie före utspädning (kr) 1,68 1,23 8,19 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 1,67 1,22 8,13 Totalt Totalt resultat per aktie före utspädning (kr) 1,62 1,44 18,73 Totalt resultat per aktie efter utspädning (kr) 1,61 1,43 18,61 Antal aktier Utestående aktier vid periodens slut Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning

13 Modern Times Group MTG AB 13(28) Rapport över koncernens totalresultat (Mkr) Helår Periodens resultat, kvarvarande verksamheter Övrigt totalresultat Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat: Årets omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Övrigt totalresultat, kvarvarande verksamheter Summa totalresultat, kvarvarande verksamheter Periodens resultat, verksamheter under avveckling 1) Övrigt totalresultat Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat: Årets omräkningsdifferenser Totalresultat, verksamheter under avveckling Summa totalresultat för perioden Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa totalresultat för perioden ) Helåret inkluderar en reavinst om 593 Mkr från avyttringen av verksamheten i Baltikum.

14 Modern Times Group MTG AB 14(28) Koncernens balansräkning i sammandrag (Mkr) 31 mar 31 mar 31 dec Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar Summa immateriella tillgångar Summa materiella tillgångar Aktier och andelar i intressebolag Räntebärande finansiella tillgångar Övriga finansiella tillgångar Summa finansiella tillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Räntebärande kortfristiga fordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Tillgångar som innehas för försäljning 1) Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga lån Övriga långfristiga räntebärande skulder Summa långfristiga räntebärande skulder Avsättningar Långfristiga skulder värderade till verkligt värde Övriga ej räntebärande skulder Summa långfristiga ej räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder värderade till verkligt värde Kortfristiga lån Övriga kortfristiga räntebärande skulder Övriga kortfristiga ej räntebärande skulder Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 1) Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder ) Avser Nova Group samt Trace kv1 samt de avyttrade verksamheterna i Tjeckien, Baltikum och Afrika (exklusive Trace). Redovisat värde anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och finansiella skulder.

15 Modern Times Group MTG AB 15(28) Rapport över koncernens kassaflöden i sammandrag (Mkr) Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändringar i rörelsekapitalet Kassaflöde till/från rörelsen Erhållet vid försäljning av aktier Förvärv av dotterbolag och intressebolag Investeringar i andra anläggningstillgångar Övrigt kassaflöde från/använt i investeringsaktiviteter Kassaflöde från/använt i investeringsaktiviteter Nettoförändring lån Utdelning till aktieägare Övrigt kassaflöde från/använt i finansiella aktiviteter Kassaflöde från/använt i finansieringsaktiviteter Förändring i likvida medel, kvarvarande verksamheter Kassaflöde från verksamheter under avveckling Total förändring i likvida medel Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferens likvida medel Likvida medel relaterat till tillgångar som innehas för försäljning Likvida medel vid periodens slut Rapport över koncernens förändring i eget kapital i sammandrag (Mkr) 31 mar 31 mar 31 dec Ingående balans Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Summa totalresultat för perioden Effekter av aktieprogram Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande Utdelning till aktieägare Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande Utgående balans

16 Modern Times Group MTG AB 16(28) Moderbolagets resultaträkning i sammandrag (Mkr) Helår Nettoomsättning Bruttoresultat Administrationskostnader Rörelseresultat Räntenetto och övrigt finansnetto Resultat före skatt och bokslutsdispositioner Bokslutsdispositioner Skatt Periodens resultat Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag (Mkr) Helår Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat: Finansiella tillgångar som kan säljas Övrigt totalresultat för perioden Summa totalresultat för perioden

17 Modern Times Group MTG AB 17(28) Moderbolagets balansräkning i sammandrag (Mkr) 31 mar 31 mar 31 dec Anläggningstillgångar Aktiverade utgifter Maskiner och inventarier Aktier och andelar Övriga finansiella tillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa, bank och kortfristiga placeringar Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder Andra räntebärande skulder Avsättningar Ej räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Andra räntebärande skulder Ej räntebärande skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder

18 Modern Times Group MTG AB 18(28) Nettoomsättning Rörelsesegment (Mkr) Kv2 Kv3 Kv4 Helår Nordic Entertainment varav Fri-TV & Radio varav Betal-TV International Entertainment MTG Studios MTGx varav esport varav online gaming varav digital video content Centrala verksamheter Elimineringar Total nettoomsättning Försäljning extern & intern (Mkr) Kv2 Kv3 Kv4 Helår Intäkter från externa kunder Nordic Entertainment International Entertainment MTG Studios MTGx Centrala verksamheter Totalt Intäkter från andra segment Nordic Entertainment International Entertainment MTG Studios MTGx Centrala verksamheter Totalt Rörelseresultat Rörelsesegment (Mkr) Kv2 Kv3 Kv4 Helår Nordic Entertainment International Entertainment MTG Studios MTGx Centrala verksamheter och elimineringar Rörelseresultat före jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster Totalt rörelseresultat

19 Modern Times Group MTG AB 19(28) Nyckeltal Kv2 Kv3 Kv4 Helår KONCERNEN Organisk försäljningstillväxt (%) 8,7 5,0 7,0 9,7 7,7 9,2 Rörelsemarginal (%) 1) 3,7 9,2 6,0 9,0 7,2 5,1 ROCE, kvarvarande verksamheter (%) 1) Nettoskuld (Mkr) Nettoskuld/rörelseresultat före avskrivningar 1,9 1,7 2,2 1,1 1,4 NORDIC ENTERTAINMENT Organisk försäljningstillväxt (%) 10,7 8,4 3,2 4,5 6,6 6,2 Rörelsemarginal (%) 10,3 15,5 10,7 15,8 13,2 9,9 CSOV Sverige (15-49) 25,4 24,1 24,6 22,2 24,1 23,1 CSOV Norge (15-49) 14,1 17,6 15,3 15,4 15,5 15,1 CSOV Danmark (15-49) 22,8 24,6 23,1 23,6 23,6 21,4 Betal-TV abonnenter i Norden exkl. Viaplay (tusental) varav, satellit-tv varav, tredjepartsnätverk Satellit-TV ARPU (kronor) INTERNATIONAL ENTERTAINMENT Organisk försäljningstillväxt (%) 4,8 5,1 12,0 6,1 6,9 14,1 Rörelsemarginal (%) 7,8 16,4 11,9 20,4 14,8 12,8 CSOV Bulgarien (18-49) 42,6 42,4 41,9 42,0 42,2 42,2 MTG STUDIOS Organisk försäljningstillväxt (%) -5,4 1,4 14,8-1,5 2,7-2,1 Rörelsemarginal (%) 1) -5,0 4,1 8,1 4,4 3,7-4,7 MTGx Organisk försäljningstillväxt (%) 27,4 2,8 39,3 71,4 37,0 27,4 Rörelsemarginal (%) 1) -30,0-8,7-4,8 0,7-5,7-0,9 1) Exklusive resultat från jämförelsestörande poster.

20 Modern Times Group MTG AB 20(28) Intäktsredovisning (Mkr) Nordic Entertainment International Entertainment Studios MTGx Totalt Reklamintäkter Abonnemangsintäkter Övrigt Totalt (Mkr) Nordic Entertainment International Entertainment Studios MTGx Totalt Reklamintäkter Abonnemangsintäkter Övrigt Totalt Helår (Mkr) Nordic Entertainment International Entertainment Studios MTGx Totalt Reklamintäkter Abonnemangsintäkter Övrigt Totalt

21 Modern Times Group MTG AB 21(28) Alternativa resultatmått Syftet med alternativa resultatmått är att underlätta analysen av affärsresultat och branschtrender som inte direkt kan härledas från de finansiella rapporterna. MTG använder följande alternativa resultatmått: Rörelseresultat och marginal före jämförelsestörande poster Förändring av nettoomsättning- organisk förändring, förvärvade /avyttrade verksamheter samt valutakurseffekter Nettoskuld och Nettoskuld / EBITDA Sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)

22 Modern Times Group MTG AB 22(28) Avstämning av försäljningstillväxt Då huvuddelen av koncernens försäljning sker i andra valutor än rapporteringsvalutan (svenska kronor) och valutakurserna har varit relativt rörliga och eftersom koncernen historiskt har gjort flera förvärv och avyttringar, analyseras försäljningen i organisk försäljningstillväxt. Organisk försäljningstillväxt representerar jämförbar försäljningstillväxt eller -minskning i svenska kronor och möjliggör diskussioner kring effekten av förvärv/avyttringar och kursförändringar. Tabellerna nedan ger förändringen i organisk försäljningstillväxt avstämd med förändringen i totalt rapporterad försäljning. Försäljningstillväxt Koncernen (Mkr) Nordic Entertainment % % Helår Organisk tillväxt 179 6,2% ,7% 733 6,6% Förvärvade/avvecklade enheter 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Valutakurseffekter 30 1,0% 58 2,3% 90 0,8% Total tillväxt 209 7,2% ,9% 822 7,4% % International Entertainment Organisk tillväxt 37 14,1% 14 4,8% 75 6,9% Förvärvade/avvecklade enheter 0 0,0% -2-0,2% -10-1,0% Valutakurseffekter 14 5,4% 5 2,0% 21 1,9% Total tillväxt 51 19,5% 16 6,5% 86 7,8% MTG Studios Organisk tillväxt -7-2,1% -18-5,4% 48 2,7% Förvärvade/avvecklade enheter 1 0,2% 0 0,0% 6 0,3% Valutakurseffekter 4 1,2% 3 0,9% 2 0,1% Total tillväxt -2-0,7% -15-4,5% 56 3,1% MTGx Organisk tillväxt 80 27,4% 58 27,4% ,0% Förvärv/avvecklade enheter ,2% 13 5,9% ,7% Valutakurseffekter 14 4,7% 9 4,4% 32 2,6% Förändring i presentationen för prispengar 0 0,0% ,2% ,8% Total tillväxt ,3% 43 17,5% ,5% Totalt Organisk tillväxt 341 9,2% 293 8,7% ,7% Förvärvade/avvecklade enheter ,3% 10 0,4% ,3% Valutakurseffekter 61 1,7% 75 2,2% 143 1,0% Total tillväxt ,2% ,4% ,9%

23 Modern Times Group MTG AB 23(28) Avstämning av rörelseresultat före jämförelsestörande poster Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster avser rörelseresultat efter återlagda materiella poster och händelser relaterat till förändringar i koncernens struktur och verksamheter som är relevanta för en förståelse av koncernens utveckling på en jämförbar basis. Detta mått används av koncernledningen för att följa och analysera underliggande resultat och för att ge jämförbara siffror mellan perioderna. Rörelseresultat före och efter jämförelsestörande poster Koncernen (Mkr) Helår Rörelseresultat Jämförelsestörande poster Rörelseresultat före jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster Koncernen (Mkr) Helår Nedskrivning av goodwill, Zoomin.TV Nedskrivning av balanserade utvecklingskostnader, Zoomin.TV Omvärdering av skulder för optioner och villkorade tilläggsköpeskillingar Omklassificering av transaktionskostnader relaterade till InnoGames Totalt Jämförelsestörande poster klassificerade per funktion Koncernen (Mkr) Helår Kostnad för sålda varor och tjänster Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Totalt

24 Modern Times Group MTG AB 24(28) Avstämning av nettoskuld och nettoskuld/ebitda Nettoskuld är summan av kort- och långfristiga räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar. Nettoskulden används av koncernledningen för att följa skuldutvecklingen i koncernen och analysera skuldsättning och eventuell nödvändig återfinansiering av koncernen. Nettoskuld jämfört med EBITDA ger ett nyckeltal för nettoskulden i relation till kassagenererande resultat i rörelsen, dvs ger en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. Detta mått används allmänt av finansiella institutioner för att mäta kreditvärdighet. Nettoskuld Koncernen (Mkr) 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar Kortfristiga lån Kortfristig del av långfristig upplåning Kortfristig upplåning Övriga kortfristiga räntebärande skulder Totalt kortfristiga lån och skulder Långfristig upplåning Övriga långfristiga räntebärande skulder Totalt långfristiga skulder Total upplåning Kassa, bank och kortfristiga placeringar Övriga lång- och kortfristiga räntebärande tillgångar Totalt likvida medel och räntebärande tillgångar Nettoskuld (exklusive tillgångar för försäljning) Nettoskuld relaterad till tillgångar för försäljning Total nettoskuld Nettoskuld/EBITDA före jämförelsestörande poster, rullande 12 månader Koncernen (Mkr) Kv2 Kv3 Kv4 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster Avskrivningar EBITDA rullande 12 månader 1) Total nettoskuld/ebitda rullande 12 månader 1,9 1,7 2,2 1,1 1,4 1) EBITDA avser kvarvarande verksamheter.

25 Modern Times Group MTG AB 25(28) Avstämning av Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), kvarvarande verksamheter Avkastning på sysselsatt kapital är ett mått där rörelseresultat före jämförelsestörande poster sätts i relation till sysselsatt kapital i verksamheten. Rörelseresultat före jämförelsestörande poster är det resultatmått som verksamheterna ansvarar för och består av resultat före ränta och skatt. Sysselsatt kapital är summan av anläggningstillgångar, kortfristiga fordringar och skulder reducerat för avsättningar och skulder till verkligt värde. Samtliga poster är icke räntebärande. Sysselsatt kapital motsvarar därmed summan av eget kapital och nettoskulden. Koncernen (Mkr) Rörelseresultat före jämförelsestörande poster rullande 12 månader Kv2 Kv3 Kv Varulager Övriga omsättningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier och andelar Övriga finansiella anläggningstillgångar Totalt långfristiga ej räntebärande skulder Totalt kortfristiga ej räntebärande skulder Kortfristiga skulder värderade till verkligt värde Sysselsatt kapital Genomsnittligt sysselsatt rörelsekapital (fem kvartal) ROCE % 20% 19% 18% 18% 17%

26 Modern Times Group MTG AB 26(28) Definitioner Avkastning på sysselsatt kapital % Avkastning på sysselsatt kapital beräknas som rörelseresultat som en procentandel av genomsnittligt sysselsatt kapital. EBITDA EBITDA är resultat före räntor, skatter, avskrivningar. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis. Nettoskuld Nettoskuld är summan av kort- och långfristiga räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar. Operativt kassaflöde Kassaflöde från löpande verksamhet omfattar operativt kassaflöde före finansiella poster och betald skatt och tar hänsyn till övriga finansiella kassaflöden. Organisk tillväxt Organisk tillväxt är förändringen i nettoomsättning jämfört med samma period föregående år, exklusive förvärv och avyttringar justerat för valutaeffekter. Rörelseresultat Rörelseresultat är resultat före räntor och skatt, också kallat EBIT (Earnings Before Interest and Tax). Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital är summan av anläggningstillgångar, kortfristiga fordringar och skulder reducerat för avsättningar och skulder till verkligt värde. Samtliga poster är icke räntebärande. Vinst per aktie Vinst per aktie uttrycks som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare delat med det genomsnittliga antalet aktier.

27 Modern Times Group MTG AB 27(28) Aktieägarinformation Årsstämman Årsstämman kommer att hållas tisdagen den 22 maj i Stockholm. Styrelsen kommer att föreslå en ordinarie utdelning om 12,50 (12,00) kr per aktie till bolagsstämman. Den totala föreslagna utdelningen uppgår därmed till cirka 837 (801) Mkr, baserat på det maximala antalet utestående aktier. Styrelsen kommer att föreslå att resterande del av vinstmedlen för verksamheten förs till räkenskaperna för. Förslaget ligger i linje med utdelningspolicyn att dela ut minst 30% av nettovinsten till aktieägarna i form av en årlig ordinarie utdelning. Kallelsen till årsstämman och relaterade dokument finns tillgängliga på Finansiell kalender Årsstämma Kvartalsrapport Kv2 Kvartalsrapport Kv3 22 maj 18 juli 23 oktober Frågor? press@mtg.com (eller Tobias Gyhlénius, Head of Public Relations; ) investors@mtg.com (eller Stefan Lycke, Head of Investor Relations; ) Ladda ner högupplösta bilder: Flickr Följ oss: mtg.com / Facebook / Twitter / LinkedIn / Instagram / YouTube Telefonkonferens Företaget bjuder in till en telefonkonferens idag klockan 9.00 lokal tid Stockholm, lokal tid London och lokal tid New York. Använd följande nummer för att delta i telefonkonferensen: Sverige: +46 (0) Storbritannien: +44 (0) USA: Pinkoden för konferensen är: För att lyssna på konferenssamtalet online och för mer information besök:

28 Modern Times Group MTG AB 28(28) Modern Times Group MTG AB (Publ.) Org.nr: Tel mtg.com MTG (Modern Times Group MTG AB (publ.)) är en ledande internationell digital underhållningskoncern och vi formar framtidens underhållning genom att förena konsumenter med innehållet de älskar på så många sätt som möjligt. Våra varumärken omfattar TV, radio och nästa generations underhållning inom esport, digitalt videoinnehåll och online-spel. Vi har vårt ursprung i Sverige och våra aktier är noterade på Nasdaq Stockholm ( MTGA och MTGB ). Denna information är sådan information som MTG (Modern Times Group MTG AB (publ.)) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 april, kl. 07:30 CET.