VELCORA HOLDING AB (publ) Delårsrapport januari mars 2018

Transkript

1 VELCORA HOLDING AB (publ) Delårsrapport januari mars 2018 Första kvartalet 2018 Nettoomsättning uppgick till 78,2 Mkr (81,5 Mkr). Rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA), justerat för kostnader av engångskaraktär, uppgick till 18,8 Mkr (24,4 Mkr). Periodens resultat efter skatt uppgick till -7,1 Mkr (2,8 Mkr). Likvida medel uppgick vid periodens slut till 52,7 Mkr (53,9 Mkr). Övriga väsentliga händelser under första kvartalet 2018 Den 16 mars meddelande Bolaget att Patrick Olsson tillträder som ny VP Manufacturing and Supply Chain samt att Jonas Falkestedt tillträder som ny global Head of Engineering. Se även Förändringar i Velcoras ledning. Den 22 mars avhöll Bolaget en extra bolagsstämma där Patrik Nolåker (ordförande) och Robert Norén, ledamot, valdes in i styrelsen. Se även Extra bolagsstämma i Velcora. Kommentar från vd Peter Schmid Första kvartalet 2018 blev ett svagare kvartal i jämförelse med samma kvartal föregående år, även om man bör ha i beaktande att första kvartalet 2017 var tämligen starkt försäljningsmässigt. Vi har under kvartalet fortsatt vårt arbete med att förstärka Koncernens ledning och organisation för att möta vår planerade expansion. Patrick Olsson har utsetts till ny VP Manufacturing and Supply Chain. Han har en gedigen bakgrund från industrikoncerner som Colfax och Schneider Electrics. Patriks uppdrag kommer nu bli att gå igenom hela Koncernens produktions- och inköpsstrategi. Jonas Falkestedt, även han med en bakgrund från Colfax, går samtidigt in som ny global Head of Engineering. Jonas kommer fokusera på att strama upp Bolagets tekniska utvecklingsprocess för att vi än bättre ska kunna möta våra kunders behov av en förstklassig tjänst. Under kvartalet har vi även stärkt upp styrelsen med två nya medlemmar i form av Patrik Nolåker, ordförande, och Rober Furén, ledamot. Patrik har bakom sig en omfattande karriär som internationell industriledare. Han är ursprungligen skolad inom den svenska verkstadsindustrin på ABB och Atlas Copco. Därefter har han haft en framgångsrik karriär som vd för de riskkapitalägda bolagen Alimak Hek och DYWIDAG-Systems International. Min bedömning är att Patrik med sin bakgrund tillför tyngd och senioritet i styrelsearbetet. Förändringar i Velcoras ledning Patrick Olsson har utsetts till ny VP Manufacturing and Supply Chain inom Velcorakoncernen. Olsson, född 1974, var sedan september 2017 global Head of Engineering för Koncernen. Han är utbildad civilingenjör från Kungliga Tekniska Högskolan i Stockholm och Loughborough Unviersitet i Lecestershire, UK. Olsson innehar även en MBA från Handelshögskolan i Stockholm. Närmast kommer Patrick Olsson från den globala pumptillverkaren Colfax där han varit global Program Management Officer. Olsson har även innehaft rollen som Industrial Performance Leader för Schneider Electrics samt som Production Manager för Car-O-Liner. Jonas Falkestedt, född 1982, ersätter Patrick Olsson som ny global Head of Engineering. Falkestedt är Civilingenjör från Charlmers Tekniska Högskola i Göteborg och har tidigare en bakgrund som Manufacturing Engineering Manager på Colfax. Extra bolagsstämma i Velcora Den 22 mars hölls extra Bolagsstämma i Velcora där Patrik Nolåker och Robert Furén valdes in i styrelsen medan Ulf Lilja valde att lämna styrelsearbetet. Velcoras styrelse består därigenom, fram till och med nästa ordinarie bolagsstämma, av Patrik Nolåker (ordförande), Robert Furén, Björn Leidelöf, Tor Olav Seim och Ulrik Smith som ordinarie ledamöter samt Göran Wallenius och Michael Gentili som suppleanter. Patrik Nolåker har en lång karriär som internationell industriledare. Han är utbildad civilekonom från Karlstad Universitet och en MBA från Maastricht School of Management, Nederländerna var Nolåker vd för DYWIDAG-Systems International (DSI), en global leverantör av bygg- och gruvutrustning. Han har även varit vd för Alimak Hek , en global industrikoncern inom vertikala transportlösningar. Båda bolagen var vid tidpunkten ägda av riskkapitalbolaget bolaget Triton. Nolåker har även haft ledande positioner inom Atlas Copco ( ) och ABB ( ).

2 Robert Furén är civilingenjör från Chalmers Tekniska Högskola i Göteborg och har en lång karriär inom NCC, bland annat som platschef. Resultat för första kvartalet 2018 Nettoomsättningen uppgick till 78,2 Mkr att jämföra med 81,5 Mkr under samma kvartal föregående år. Affärsområdet Roplan bidrog under perioden med 66,4 Mkr (68,5 Mkr) till nettoomsättningen medan affärsområdet Steridose bidrog med 11,8 Mkr (13,0 Mkr). Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 16,0 Mkr jämfört med 23,9 Mkr under samma kvartal föregående år. Bolaget gör bedömningen att kostnader av engångskaraktär belastar EBITDA för kvartalet med -2,8 Mkr, hänförligt till personella förändringar och kringkostnader till dessa. Kostnader av engångskaraktär borträknade uppgår en uppskattad justerad EBITDA för kvartalet till 18,8 Mkr (24,4 Mkr). Vidare är Bolagets bedömning att kostnader av engångskaraktär fördelar sig per kvartal enligt tabell nedan: Uppskattning av justerad EBITDA Belopp i Tkr Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Kvartal 1 Nettoomsättning EBITDA Kostnader av engångskaraktär * Uppskattad justerad EBITDA * Kostnader av engångskaraktär är sådana kostnader som av Bolagets ledning bedöms ligga utanför ordinarie affärsverksamhet såsom exempelvis lagernedskrivning av engångskaraktär förvärvskostnader och kostnader relaterade till personella organisationsförändringar, med mera. Velcora har under det senaste året investerat i såväl ledning som försäljnings- och ingenjörsverksamheten i syfte att positionera Bolaget för starkare tillväxt framgent. Detta har gjorts genom bland annat nyanställningar av säljare, ingenjörer, ledningspersonal och specialister, vilket avspeglar sig i ökade fasta kostnader. Efter avdrag för försäljningskostnader, administrationskostnader, forskning och utveckling samt övriga rörelsekostnader och rörelseintäkter uppgår rörelseresultatet för kvartalet till 1,8 Mkr jämfört med 11,3 Mkr för samma kvartal föregående år. Finansnetto uppgick till -10,4 Mkr, jämfört med -8,5 Mkr samma kvartal föregående år, och bestod huvudsakligen av räntekostnader. Bolagets inkomstskatt för perioden påverkar resultat med 1,6 Mkr jämfört med 0,1 Mkr samma kvartal föregående år. Periodens resultat för kvartalet uppgick till -7,1 Mkr att jämföra med 2,8 Mkr samma kvartal föregående år. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgår till -3,6 Mkr (15,3 Mkr). Förändringar i rörelsekapital påverkar kassaflödet med -11,6 Mkr (2,1 Mkr). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1,7 Mkr (-1,5 Mkr) under samma period samt så uppgick kassaflödet från finansieringsverksamheten till -0,2 Mkr (4,2 Mkr). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 52,7 Mkr (53,9 Mkr). Vid periodens utgång uppgick Koncernens eget kapital till 384,9 Mkr jämfört med 426,6 Mkr per den 31 mars Koncernens nettoskuld uppgick vid kvartalets utgång till 412,7 Mkr justerad för kapitaliserade transaktionskostnader relaterade till emission av obligation De kapitaliserade transaktionskostnaderna uppgick per 31 mars 2018 till 11,3 Mkr. Förvärv och finansiering Bolaget har tagit det strategiska beslutet att aktivt utvärdera olika förvärvsmöjligheter för att växa nuvarande affär och komplettera Bolagets erbjudande. Eventuella förvärv kan i framtiden komma att finansieras helt eller delvis genom ytterligare upplåning, bland annat inom ramen för Velcoras utestående obligation (så kallad Tap Issue). Investeringar Investeringarna under kvartalet uppgick netto till 1,7 Mkr Mkr jämfört med 1,5 Mkr samma kvartal föregående år.

3 Transaktioner med närstående Det är Bolagets uppfattning att ingen väsentlig förändring har skett under perioden, vare sig för Koncernen eller för Bolaget, avseende transaktioner med närstående jämfört med förhållandena vid tidpunkten för Koncernens årsredovisning för 2017, vilken finns tillgänglig på Bolagets hemsida Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Allt företagande är förenat med ett visst mått av risktagande och flera externa faktorer kan påverka Koncernens verksamhet och finansiella ställning. Riskerna är i flertalet fall av sådant slag att Bolaget inte kan försäkra sig mot dem. Två ekonomiska risker Velcora exponeras för är konkurrens samt konjunkturläge. Bolaget är även exponerat för ett antal marknadsrisker såsom ränterisk, valutarisk och råvaruprisrisk. Därutöver tillkommer även kundkreditrisk. Se även Koncernens årsredovisning för 2017 samt prospekt 2016, vilka finns tillgängliga på Bolagets hemsida Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU anvisade International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Interim Financial Reporting. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen kapitel 9. Ändrade redovisningsprinciper 2018 Koncernen har börjat tillämpa IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. Det är en heltäckande standard för att bestämma hur stora intäkter som ska redovisas och när dessa ska redovisas. Enligt IFRS 15 redovisas intäkten när kunden får kontroll över varor och tjänster istället för som tidigare när risker och förmåner övergick till kunden. IFRS 15 ersätter IAS 18 Intäkter, IAS 11 Entreprenadavtal och IFRS 13 Kundlojalitetsprogram. Vidare har Koncernen börjat tillämpa IFRS 9 Finansiella instrument. Standarden innebär förändringar av hur finansiella tillgångar klassificeras och värderas. Vidare införs en nedskrivningsmodell som baseras på förväntade kreditförluster istället för inträffade förluster och ger förändringar av principer för säkringsredovisning. Standarden ersätter IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering har Koncernen börjat tillämpa IFRS 16 Leasingavtal. IFRS 16 påverkar främst leasetagare och alla leasingavtal ska redovisas på ett sätt som liknar nuvarande redovisning av finansiella leasingavtal förutsatt att de uppfyller kraven för att redovisas som en lease i enlighet med IFRS 16. Leasingkontrakt av mindre värde och kontrakt som har en löptid på högst 12 månader kan dock fortsatt redovisas på motsvarande sätt som operationella leasingavtal. Standarden ersätter IAS 17 Leasingavtal och IFRIC 4 Fastställande av huruvida ett avtal innehåller ett leasingavtal. IFRS 9 och 15 har inte några väsentliga effekter på Koncernens redovisning. IFRS 16 tillämpas retroaktivt med den ackumulerade effekten av en initial tillämpning av standarden på den första tillämpningsdagen. Påverkan på Koncernens balansräkningar avseende leasingsskulder uppgår till 12 Mkr per 1 januari Enligt den valda övergångsmetoden uppgår leasingtillgångarna till samma belopp. I delårsperioden januari mars 2018 redovisas avskrivningar på dessa leasingtillgångar om 1,5 Mkr samt räntekostnader hänförliga till dessa leasingsskulder om 0,0 Mkr. Om IAS 17 hade tillämpats hade istället en leasingkostnad om 1,5 Mkr redovisats under delårsperioden.

4 Kommande informationstillfällen Delårsrapport januari juni augusti 2018 Delårsrapport januari september oktober 2018 Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och Koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i Koncernen står inför. Rapporten för januari mars 2018 har ej granskats av Bolagets revisorer. Tumba den 8 maj 2018 VELCORA HOLDING AB (PUBL) ( ) Patrik Nolåker Robert Furén Björn Leidelöf Ordförande Ledamot Ledamot Tor Olov Seim Ulrik Smith Peter Schmid Ledamot Ledamot Verkställande direktör Notera Denna information är sådan information som Velcora Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 9 maj 2018 kl CET. För ytterligare information, vänligen kontakta: Peter Schmid, tel: Jonatan Forsberg, tel:

5 Koncernens totalresultat i sammandrag * Belopp i Tkr Not Kvartal 1 Kvartal 1 Jan-dec Jan-dec Nettoomsättning 1, Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter och -kostnader Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Rörelseresultat Finansnetto Reultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Årets omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Summa totalresultat för perioden Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets ägare Resultat per aktie (kronor) före utspädning -15,61 6,18-68,76-36,51 efter utspädning -15,61 6,18-68,76-36,51 Antal aktier * Koncernen har uppdaterat funktionsindelningen för Koncernens rörelsekostnader från och med 2017, vilket även påverkar jämförelseperioderna Vidare redovisas avskrivningar finansiella förvärvskostnader under Finansnetto från med 2017 men redovisades i tidigare delårsrapporter underfunktionsindelade kostnader, vilket även justerats i jämförelseperioderna för 2016.

6 Koncernens finansiella ställning i sammandrag Belopp i Tkr 31 mar 31 mar TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Korfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

7 Förändring koncernens eget kapital i sammandrag Balanserat resultat Övrigt tillskjutet inklusive periodens Summa eget Belopp i Tkr Aktiekapital kapital Reserver resultat kapital Ingående eget kapital per 1 januari Nyemission Totalresultat Periodens resultat Valutakursdifferens vid omräkning av utlandsverksamhet Summa totalresultat för perioden Summa eget kapital per 31 december Balanserat resultat Övrigt tillskjutet inklusive periodens Summa eget Belopp i Tkr Aktiekapital kapital Reserver resultat kapital Ingående eget kapital per 1 januari Nyemission Totalresultat Periodens resultat Valutakursdifferens vid omräkning av utlandsverksamhet Summa totalresultat för perioden Summa eget kapital per 31 mars

8 Koncernens kassaflöde i sammandrag Belopp i Tkr Kvartal 1 Kvartal 1 Jan-dec Jan-dec Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning varulager Ökning/minskning kundfordringar Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar Ökning/minskning leverantörsskulder Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av verksamheter, netto likvidpåverkan Investeringar i materiella anläggningstillgångar Sålda materiella anläggningstillgångar Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Avyttring/amortering av övriga finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission av aktier Utgivande av obligation Upptagna lån Finansieringskostnader upptagna lån Återköp av obligation Övriga amorteringar långfristiga skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

9 Koncernens nyckeltal i sammandrag Kvartal 1 Kvartal 1 Jan-dec Jan-dec EBITDA, tkr EBITDA marginal, % 20,5% 29,3% 15,0% 26,7% Nettoskuld, tkr * *) Justerad för kapitaliserade transaktionskostnader relaterade till emission av obligation De kapitaliserade transkationskostnaderna uppgick per 31 mar 2018 till Tkr. Nyckeltalsdefinitioner EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar Nettosk uld Räntebärande skulder minus likvida medel. De räntebärande skulderna är justerade för kapitaliserade transaktionskostnader relaterade til emissionen av obligation 2015

10 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Belopp i Tkr Kvartal 1 Kvartal 1 Jan-dec Jan-dec Nettoomsättning Rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella poster, netto Resultat efter finansiella poster Erhållna/lämnade koncernbidrag Inkomstskatt Periodens resultat Moderbolagets balansräkning i sammandrag Belopp i Tkr 31-mar 31-mar TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

11 Not 1 Segmentsrapportering Belopp i Tkr Roplan Steridose Totalt koncernen Kvartal 1, 2018 Nettoomsättning Bruttoresultat Rörelseresultat Periodens resultat Kvartal 1, 2017 Nettoomsättning Bruttoresultat Rörelseresultat Periodens resultat Jan-dec 2017 Nettoomsättning Bruttoresultat Rörelseresultat Periodens resultat Jan-dec 2016 Nettoomsättning Bruttoresultat Rörelseresultat Periodens resultat Velcora redovisar från och med 1 januari 2018 segmentsrapporteringen uppdelad på Koncernens affärsområden Roplan och Steridose. Not 2 Uppdelning av intäkter Belopp i Tkr Roplan Steridose Totalt koncernen Kvartal 1, 2018 Europa Övriga världen Summa Kvartal 1, 2017 Europa Övriga världen Summa Jan-dec 2017 Europa Övriga världen Summa Jan-dec 2016 Europa Övriga världen Summa Intäkter redovisas i samband med leverans för båda segmenten Roplan och Steridose

12 Finansiell information sammanställd per kvartal Koncernens totalresultat i sammandrag, kvartalsvis Belopp i Tkr Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Kvartal 1 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter och -kostnader Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Rörelseresultat Finansnetto Reultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Summa totalresultat för perioden Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets ägare Resultat per aktie (kronor) före utspädning 6,12-30,32-3,52-41,04-15,61 efter utspädning 6,12-30,32-3,52-41,04-15,61 Antal aktier

13 Koncernens finansiella ställning i sammandrag Belopp i Tkr 31 dec 31 mar 30 juni 30 sep 31 dec 31 mar TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Korfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

14 Koncernens kassaflöde i sammandrag, kvartalsvis Belopp i Tkr Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Kvartal 1 Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning varulager Ökning/minskning kundfordringar Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar Ökning/minskning leverantörsskulder Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av verksamheter, netto likvidpåverkan Investeringar i materiella anläggningstillgångar Sålda materiella anläggningstillgångar Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Avyttring/amortering av övriga finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission av aktier Utgivande av obligation Upptagna lån Finansieringskostnader upptagna lån Återköp av obligation Övriga amorteringar långfristiga skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Koncernens kvartalsvisa nyckeltal i sammandrag Belopp i Tkr Kvartal 3 Kvartal 4 Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Kvartal 1 EBITDA, tkr Nettoskuld, tkr * *) Justerad för kapitaliserade transaktionskostnader relaterade till emission av obligationen De kapitaliserade transkationskostnaderna uppgick per 31 mar 2018 till Tkr.