En bra affär är något man gör tillsammans.

Transkript

1 En bra affär är något man gör tillsammans. Årsredovisning Offentliga Hus i Norden AB 2014

2 Vår affärsidé är att förvärva och förädla miljöer och fastigheter, för att långsiktigt öka och stabilisera kommuners utveckling. Vi ser oss helt enkelt som en samhällsutvecklare. Det vi gör påverkar människor i alla åldrar och skeenden i livet. Undra på att vi vill göra ett så bra jobb som möjligt. 2 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

3 INNEHÅLLSFÖRTECKNING VD har ordet 4 Affär och strategi 6 Fokus på samhällsfastigheter 8 FINANSIELL INFORMATION Förvaltningsberättelse 11 Finansiell ställning koncernen 15 Koncernens förändring i eget kapital 17 Kassaflödesanalys koncernen 18 Finansiell ställning moderbolaget 19 Moderbolagets förändring i eget kapital 21 Kassaflödesanalys moderbolaget 22 Noter till de finansiella rapporterna 24 Revisionsberättelse 45 Styrelse 46 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

4 VD HAR ORDET Vi nådde kvm, en väl fungerande organisation på plats, en ny delägare, ett kvitto på gårdag och framtid. Det känns fantastiskt bra att skriva sitt första VD-ord någonsin. 4 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

5 Iapril 2014 förvärvade Cadogan Investments SA 50% av aktierna i Offentliga Hus. Bakom Cadogan står de brittiska bröderna Ely Michel Ruimy och Franck Ruimy samt Pierre Ladow. Bröderna driver och har startat fastighetsfonden Aerium med 70 miljarder kr under förvaltning. Bröderna Ruimy och Pierre Ladow verkar på den globala arenan och ett förvärv handlar så långt bort från ett impulsköp som man kan komma. De hade länge sökt efter en investering i Skandinavien när kontakterna med Offentliga Hus inleddes Samtal om oss båda, marknaden och framtiden. Vi kom överens. Vid förvärvet dryga året senare kan man lugnt påstå att deras genomlysning eller due diligence av bolaget, lämnade vare sig ett enda kommatecken eller tanke därhän. Med detta fick Offentliga Hus ett kvitto på affärsmodellen samt en stärkt kassa för ytterligare tillväxt. Vad fick Cadogan? Del i ett bolag som från 2013 ökat både omsättning och driftnetto med drygt 30% och fastighetstillgångarna till ett värde om knappt 1,2 miljarder kr. Men framförallt, tillgång till en speciell marknad. De nya delägarna må vara världsvana, men den svenska marknaden kräver en lokal kännedom och närvaro för att finna attraktiva affärer. En förutsättning som båda parter kunde ta i hand på, är att det handlar mer om jordnära än kostym och slips från London. En annan är långsiktigheten i verksamheten. Ett absolut krav från vår sida var att stå utanför det som Aerium annars ser som brukligt, en fondstruktur med en exit på ungefär fem år. Offentliga Hus handlar om fastigheter, samhällsutveckling och människor. Och sådana saker handlar inte om att stirra på strandskvalpet, snarare om att blicka mot horisonten. Under 2014 satte vi en väl fungerande organisation. Från att ha varit i Visby och Stockholm samlade vi all personal till kontoret i huvudstaden. För trots alla moderna kommunikationsmöjligheter finns ännu inget som slår den gamla analoga - att bara kunna resa sig upp ur stolen och gå in till kollegan i rummet intill och bolla olika saker. Med organisationen samlad står vi stadigt inför de kommande årens tillväxt. Det handlar om ordning och reda, något som varit ledord för Offentliga Hus sedan start. Under 2014 förstärktes dessutom ordningen med anställningen av Erika Kveldstad, tidigare vår revisor från PwC. Erika blev VD för Aktiebolaget Fastator, den andra ägaren av Offentliga Hus, samtidigt som hon bildar team med mig kring bolaget. Det har varit ett väldigt lyckat samarbete där jag tack vare Erika får större möjlighet att fokusera på just affärer, i förvissning om att genomförandet vilar i trygga händer. Under året har Offentliga Hus även genomfört en så kallad IFRS-konvertering, en diger uppgift för vilket företag som helst. Det handlar om en internationell redovisningsstandard som gör Offentliga Hus än mer transparent och jämförbart på en internationell marknad. Och det kopplar faktiskt tillbaka till vår lokala marknad. Vi vill stärka vår förmåga att attrahera kapital ytterligare, helt enkelt för att växa inom det vi tror på. Vi ser oss som en samhällsutvecklare som tillsammans med det offentliga skapar långsiktiga lösningar och till det krävs kapital. Marknaden har mognat. Inom det offentliga inser man idag vilka tillgångar som finns och möjligheterna som skapas genom att sälja fastigheter och därmed frigöra resurser till annat. Inom fastighetsbranschen är segmentet samhällsfastigheter en ganska ung företeelse. Det har bara några år på nacken. Jag som VD sedan den första september 2014 är också ganska ung. 26 år. Dessförinnan var jag VD i Konkret, ett systerbolag till Offentliga Hus som vid den tidpunkten leddes av Erik Adelsohn. Vi samarbetade kring bolagen och när Erik gick vidare till styrelsen, steg jag över till Offentliga Hus. I grunden finns fastighetsekonomi från KTH, Magnolia Bostad och DTZ. Och visst, min unga uppsyn kan väcka både förvåning och nyfikenhet vid förhandlingsbord. Men som jag brukar säga, mot bakgrund av ett segment som bara har några år på nacken känner jag mig redan som, ska vi säga, fyrtio? Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

6 En hållbar idé. Ett hållbart samhälle. Offentliga Hus startade Vid utgången av 2014 kunde vi räkna in drygt kvm till ett förvaltningsvärde på tkr där årets resultat blev tkr. Det är en utveckling som fått affärspressen att förvånat beskriva det som vi rusat fram på marknaden för offentliga fastigheter. Bakom våra resultat ligger dock något annat än att bara köpa på sig allt man kommer över och det är inte heller svaret på vår framgång. För oss handlar det om att möta de behov som samhället kan ha i form av utveckling och samarbete. Vi ser oss helt enkelt inte bara som ett fastighetsbolag som köper och förvaltar fastigheter, utan också som en samhällsutvecklare eller samhällsbyggare. En affär för oss handlar självklart om att köpa en fastighet, men vi har också en vilja till lokalt engagemang kring lösningar, utveckling och samarbete med kommunen. Det är en viktig del av själva fastighetsaffären och det är då vi är till störst nytta för kommunen. Man kan ofta ha svårt för att föreställa sig vad som kan göras med en fastighet. Vi försöker ge kommunen ett extra par ögon och nya perspektiv som utgår från deras behov och möjligheter, där vi även är beredda att gå in och satsa tillsammans. Varje steg, litet eller stort, har i slutänden samma syfte. Att hjälpa till att bibehålla och stärka kommunens attraktionskraft. Kommunen gör en förbättring samtidigt som kapital via försäljningen frigörs för att utveckla andra delar. Långsiktighet och stabilitet ligger även bakom att vi vill ha direktavtal med det offentliga. Vi lever som vi heter. 6 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

7 Det är vår ledstjärna och samhällsutveckling är något som sker över tid. När vi pratar om oss samhällsutvecklare är det också synonymt med långsiktighet. Som vår VD Fredrik Klerfelt säger, det handlar inte om att stirra på strandskvalpet, snarare om att blicka mot horisonten. Långsiktighet och stabilitet ligger också bakom vår önskan om att ha direktavtal med det offentliga. Vi lever som vi heter, Offentliga Hus köper offentliga fastigheter och har det offentliga som hyresgäst. En offentlig hyresgäst ser saker på lång sikt, precis som vi. Ordning och reda handlar även det om långsiktighet. Vi väljer som sagt våra affärer. Och när de genomförs eftersträvar vi enkel administration där vi kan fokusera kraften på våra hyresgäster istället för att hantera oreda. För det är trots allt hyresgästerna som är våra kunder och utan kunder har man inga affärer. För såväl det privata som det offentliga är samhällsutveckling ett arbete som ska löna sig och det görs bäst tillsammans. Det är ett synsätt som uppenbarligen även delas av många i det offentliga. Det är också svaret på varför Offentliga Hus har rusat fram. Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

8 Med kvm har vi en del kvar. Ungefär kvm. Mitt under värsta krisen på nittiotalet stod den kände vänsterdebattören Johan Erhenberg i TV och sa att det inte fanns någon kris. Egentligen. För moder Svea hade minsann jättestora tillgångar. Landet ägde ju motorvägar, kajer, broar, hus och allt möjligt. Från vänster till höger tog man sig för pannan. Allt det där var som bekant en del av samhällsservicen. Klart samhället ska äga till exempel de fastigheter som man verkar i. Drygt tjugo år senare visar det sig att Johan hade rätt, förmodligen mot sin vilja. Idag ser det offentliga sina fastigheter som tillgångar. Som kan realiseras. Enligt det offentligas egna uppgifter handlar det om totalt kvm. I fastigheter. Och ännu mer i det som man fortfarande har svårt att se ett värde i, tillgångar som till exempel parkeringsytor, fotbollsplaner och mark. Den här vändningen har kommit snabbt. När vi startade 2011 var det gamla synsättet fortfarande förhärskande. 8 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

9 Några år senare är det ingen het potatis för det offentliga att sälja fastigheter. Oavsett vilken färg som styr förstår man att det offentliga sitter på kapital, som går att frigöra för att utveckla andra områden. Och det här är en lösning som behövs. Det offentliga trängs allt mer mellan ökade kostnader och investeringsbehov på ena sidan och minskade resurser på andra sidan. Det handlar däremot inte om en kris som när Johan var i TV, utan om långsiktiga samhällsförändringar som till exempel en allt äldre befolkning. För att nyttja en politisk formulering för att beskriva läget, det handlar om utmaningar. Det löser man inte lämpligast med bara en quick fix och sälja av. Utmaningar möter man bäst genom att samarbeta tillsammans kring långsiktiga lösningar. Precis det som Offentliga Hus står för och erbjuder. Vi har valt vår väg som samhällsutvecklare. Vi är övertygade om att många andra också kommer att göra det. Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

10 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 10 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

11 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för Offentliga Hus i Norden AB ( Offentliga Hus ), org. nr , Östermalmstorg 5, Stockholm, får härmed avge årsredovisning för Årsredovisningens resultat- och balansräkning föreslås fastställas på årsstämman den 6 maj Samtliga belopp är om inget annat anges redovisade i tusental kronor och avser perioden 1 januari 31 december för resultaträkningsrelaterade poster respektive 31 december för balansräkningsrelaterade poster. Offentliga Hus Offentliga Hus bildades 2011 med en affärsidé att förvärva och förädla miljöer och fastigheter, för att långsiktigt öka och stabilisera kommuners utveckling. Fokus ligger på fastigheter med offentlig sektor som hyresgäst och företrädesvis längre hyresavtal. Offentliga Hus är en långsiktig ägare av gjorda förvärv. Idag äger Offentliga Hus 46 samhällsfastigheter i 21 svenska kommuner. Fastigheterna är framförallt belägna i Västra Götaland, Värmland, Skåne och på Gotland. Beståndet består av äldreboenden, skolor, landstingshus, studentboenden, vårdcentraler, vårdboende, dagcenter, teater m.m. Äldreboende och vård svarar för drygt 48% av den totala uthyrningsbara ytan om ca m 2. Väsentliga händelser under året I december 2013 tecknade Aktiebolaget Fastator avtal om försäljning av 50% av aktierna i Offentliga Hus till det Luxemburg baserade bolaget Cadogan Investments SA. Detta har gett Offentliga Hus mer resurser att växa och bolaget har även fått ta del av de nya ägarnas stora nätverk och kompetens. Aktierna tillträddes i april I mars 2014 förvärvades fastigheten Halmstad Fyllinge 20:406. Fastighetens uthyrbara area består av en hjälpmedelscentral som i sin helhet hyrs av landstinget i Halland på ett triple-net avtal. I april 2014 registrerades fusionerna mellan AB Trygghetsboendet 1 i Värmland, OH Fastigheter 1 i Värmland AB, OH Fastigheter 2 i Värmland AB samt OH Fastigheter 4 i Värmland AB. Det övertagande bolaget för fusionen är AB Trygghetsboendet 1 i Värmland. Med tillträde den 30 september förvärvades tre fastigheter via bolag med statlig verksamhet såsom polismyndighet och kriminalvård samt dagcenter och annan kommunal verksamhet i Borås. Med tillträde den 29 oktober förvärvades 11 LSS-fastigheter via bolag belägna i Göteborgsområdet och i Skåne. Det sammanlagda fastighetsvärdet för förvärvade fastigheter under 2014 uppgick till tkr. Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

12 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Flerårsjämförelse Ekonomiska utveckling i sammandrag; Koncernen Nettoomsättning Förvaltningsresultat* Balansomslutning* *2012 och 2013 är konverterade till IFRS (se not25) Moderbolaget Nettomomsättning Rörelseresultat Balansomslutning Koncernens resultat och ställning Hyresintäkterna uppgick till tkr (50 873) och driftnettot tkr (40 035). Båda ökade med drygt 30% och ökningen är helt och hållet hänförlig till gjorda förvärv under året. De centrala administrationskostnaderna ökade från tkr till tkr. De ökade kostnaderna beror på att en mer ändamålsenlig organisation har kommit på plats under året samt att koncernens verksamhet har växt under året. Att äga och utveckla fastigheter är en kapitalintensiv verksamhet. Offentliga Hus kapital tillgodoses genom en balanserad mix av externa lån, lån från ägarna samt eget kapital, med en belåningsgrad exklusive aktieägarinlåning på 66 (67) procent och en soliditet inklusive aktieägarlån på 32 (27) procent. Räntekostnader är också företagets största kostnadspost och det är av strategisk betydelse för Offentliga Hus att oavsett marknadsförutsättningar alltid ha tillgång till kostnadseffektiv finansiering. Målet för finansverksamheten är att säkerställa finansieringsbehovet till lägsta möjliga kostnad inom de ramar och restriktioner styrelsen beslutar. Under året har koncernen ökat sin externa upplåning med netto tkr. Finansnetto har därmed ökat från tkr till tkr. Den genomsnittliga räntekostnaden exklusive ägarinlåningen har under året sjunkit från 3,31 procent till 2,98 procent samtidigt som räntetäckningsgraden har sjunkit något från 1,86 till 1,71 gånger. Fastigheterna har under året värderats externt av Newsec. Sjunkande direktavkastningskrav har haft en positiv påverkan på fastigheternas marknadsvärde under Marknadsvärdet per den 31 december uppgår till tkr ( ). Årets omvärdering uppgår till tkr (32 973). Årets resultat uppgår till tkr (37 343). Det egna kapitalet uppgick per 31 december 2014 till tkr ( ). Inklusive aktieägarinlåning på tkr (83 091) uppgår soliditeten till 32 procent (27). Under året har bolaget erhållit ett ovillkorat aktieägartillskott om tkr. Likvida medel vid årets slut uppgick till tkr (7 462). 12 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

13 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Moderbolagets resultat och ställning Moderbolaget är ett holdingbolag med syfte att äga aktier i de bolag som gör investeringar i fastigheter i koncernen. Merparten av bolagets kostnader är administrativa kostnader från det närstående bolagen OH Management AB och Aktiebolaget Fastator. Dessa faktureras vidare till koncernens dotterföretag tillsammans med vissa andra kostnader. Kvarstående kostnader är sådan kostnader som ej kan hänföras till fastigheterna eller driften av respektive dotterföretag. Redovisningsprinciper Styrelsen har beslutat att koncernen ska byta redovisningsprincip till IFRS från med 2014 så att detta blir den första årsredovisning för Offentliga Hus-koncernen som upprättas enligt IFRS. De redovisningsprinciper som återfinns i not 2 har tillämpats när koncernredovisningen upprättats per den 31 december 2014 och för den jämförande information som presenteras per 31 december 2013 samt vid upprättandet av rapporten över periodens ingående finansiella ställning (ingångsbalansräkningen) per den 1 januari 2013 (koncernens tidpunkt för övergång till IFRS). När ingångsbalansräkningen enligt IFRS upprättades justerades belopp som i tidigare årsredovisningar rapporterats i enlighet med Bokföringsnämndens allmänna råd. Koncernen ska visa en avstämning av eget kapital och summa totalresultat som redovisats enligt tidigare redovisningsprinciper för tidigare perioder med motsvarande poster enligt IFRS. Denna avstämning finns redovisad i not 25. Bolagsstyrning Vid en extra stämma i 26 maj 2014 lämnade Mats Lundberg och Krister Fingal styrelsen samtidigt invaldes Pierre Ladow och Erik Adelsohn som ordinarie ledamöter. Vid den ordinarie årsstämman den 23 juni 2014 omvaldes den sittande styrelsen. Den 30 september hölls en extra bolagsstämma där Fredrik Klerfelt och Erika Kveldstad valdes in styrelsen. Bolagets styrelse har under årets sammanträtt sex gånger under året. Förutom sedvanliga beslut om strategi och budget godkänner styrelsen varje enskilt förvärv och finansiering. Den 31 augusti beslutades att Fredrik Klerfelt skulle efterträda Erik Adelsohn som verkställande direktör. Personal Bolaget har ingen egen personal utan köper alla administrativa tjänster från OH Management AB från 1 juli OH Management AB ägs till 50% av Aktiebolaget Fastator och 50% av Cadogan Investments SA. Fram till 30 juni köptes motsvarande tjänster från Aktiebolaget Fastator. Händelser efter räkenskapsårets utgång Under 2015 har koncernen förvärvat en fastighet i Ängelholm. Tillträdet var 23 februari Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

14 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer På intäktssidan har Offentliga Hus en begränsad risk. Hyresavtalen är till övervägande del tecknade direkt med offentlig sektor (kommun, landsting och stat) och löper över lång tid. Osäkerheten gäller främst finansiering och räntekostnader. Styrelsen och ledningen arbetar ständigt med att förbättra finansnettot och utsikterna för detta bedöms som goda. Dels är marknadsräntorna mycket låga och bedöms så förbli under överskådlig framtid, men Offentliga Hus blir också finansiellt starkare med tiden och har idag en helt annan förhandlingsposition. Det är styrelsens uppfattning att bolaget ska fortsätta med rörlig ränta för att behålla flexibilitet, dessutom innebär detta historiskt sett lägre räntekostnader över tiden. Framtida utveckling Bolaget har en ambition att fortsätta expansionen och förhandlar om ett flertal nya förvärv. Det allmänna transaktionsklimatet på fastighetsmarknaden är god. Bolagets förmåga att attrahera samhällsägare ökar i takt med att man kan uppvisa framgångsrika projekt. Bolaget har en stark organisation som kan hantera större och mer komplexa förvärv utan väsentliga nyrekryteringar och förändringar. Därmed torde tillväxttakt och vinstnivå fortsätta att utvecklas i en mycket gynnsam riktning. Bolagets stärkta finansiella ställning utgör en god grund för fortsatt tillväxt och en sänkning av bolagets finansieringskostnad. Förslag till vinstdisposition (kronor) Styrelsen föreslår att till förfogande stående medel: - Balanserat resultat Årets resultat Totalt disponeras enligt nedan: - Balanseras i ny räkning Summa Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande bokslutskommentarer. 14 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

15 Koncernens resultaträkning (tkr) Koncernen Not Hyresintäkter Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Fastighetskostnader 5, Driftnetto Central administration 5, Förvaltningsresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Summa finansiella poster Resultat före värdeförändringar Värdeförändring fastigheter Resultat före skatt Inkomstskatt Årets resultat Övrigt totalresultat - - Summa totalresultat för året Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

16 Koncernens balansräkning (tkr) Not 31 december 2014 Koncernen 31 december december 2012 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter Pågående nyanläggningar Summa materiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar 15 Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstilllgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst Summa eget kapital Långfristiga skulder 15 Uppskjutna skatteskulder Långfristiga skulder till kreditinstitut Skulder till koncernföretag Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder 15 Kortfristiga skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Aktuella skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader & förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

17 Koncernens förändring i eget kapital Hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst Summa Ingående balans per 1 januari 2013 (se not 25) Effekt av övergång till IFRS (se not 25) Ingående balans per 1 januari 2013 justerad i enlighet med ny princip (Se not 25) Årets resultat Övrigt totalresultat för året - - Summa totalresultat Koncernbidrag Skatt på koncernbidrag Transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Utgående balans per 31 december 2013 justerad i enlighet med ny princip (se not 25) Årets resultat Övrigt totalresultat för året - - Summa totalresultat Koncernbidrag Skatt på koncernbidrag Aktieägartillskott Transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Utgående balans per 31 december Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

18 Kassaflödesanalys koncernen (tkr) Koncernen Not Kassaflöde från rörelsen Förvaltningsresultat Erhållen ränta Betald ränta Betalda inkomstskatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från förändring av röreslekapitalet Ökning ( )/minskning (+) av kortfristiga fordringar Ökning (+)/minskning ( ) av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i förvaltningsfastigheter Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Aktieägartillskott Ökning/minskning kortfristiga finansiella skulder Upptagna lån Amortering av lån Erhållet / lämnat koncernbidrag Kassaflöde från finansieringsverksamheten Minskning/ökning av likvida medel Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

19 Moderbolagets resultaträkning (tkr) Moderföretaget Not Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Central administration 5, Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Finansiella intäkter Finansiella kostnader Summa finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Inkomstskatt Årets resultat Moderbolagets rapport över totalresultat (tkr) Moderföretaget Årets resultat Övrigt totalresultat: Övrigt totalresultat - - Summa totalresultat för året Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

20 Moderbolagets balansräkning (tkr) Moderföretaget TILLGÅNGAR Not 31 december december 2013 Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 15 Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Summa finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar 15 Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Bundet eget kapital Aktiekapital Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder 15 Långfristiga skulder till kreditinstitut Skulder till koncernföretag Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder 15 Kortfristiga skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

21 Moderbolagets förändring i eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktiekapital Balanserad vinst Summa Ingående balans per 1 januari 2013 enligt fastställd balansräkning Årets resultat Övrigt totalresultat för året - - Summa totalresultat Utgående balans per 31 december Årets resultat Övrigt totalresultat för året - - Summa totalresultat Aktieägartillskott Transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Utgående balans per 31 december Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

22 Kassaflödesanalys moderbolaget (tkr) Moderföretaget Kassaflöde från rörelsen Rörelseresultat Erhållen ränta Betald ränta Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från förändring av röreslekapitalet Ökning ( )/minskning (+) av kortfristiga fordringar Ökning (+)/minskning ( ) av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag Placering i övriga finansiella anläggningstillgångar Amortering av övriga finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Aktieägartillskott Upptagna lån Amortering av lån Erhållet / lämnat koncernbidrag Kassaflöde från finansieringsverksamheten Minskning/ökning av likvida medel Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Noterna på sidorna 24 till 43 utgör en integrerad del av denna koncernredovisning. 22 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

23 TILLÄGGSUPPLYSNINGAR Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

24 NOTER NOT 1 ALLMÄN INFORMATION Offentliga Hus i Norden AB (organisationsnummer ) är ett aktiebolag registrerat i Sverige. Företagets säte är Stockholm. Offentliga Hus ägs till 50% av Aktie bolaget Fastator och 50% av Cadogan Investments SA. Företaget är moderföretag i Offentliga Hus-koncernen, vars huvudsakliga verksamhet är att äga och förvalta samhällsfastigheter med kommuner och landsting som hyresgäster. Moderföretagets funktionella valuta är svenska kronor. Alla belopp anges i tusentals svenska kronor (tkr) om inget annat anges. avstämning av eget kapital och summa totalresultat som redovisats enligt tidigare redovisningsprinciper för tidigare perioder med motsvarande poster enligt IFRS. Denna avstämning finns redovisad i not 25. Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor, vilken också är rapporteringsvalutan för såväl moderbolaget som koncernen. Samtliga belopp är, om inget annat anges, redovisade i tusental kronor och avser perioden 1 januari 31 december för resultaträkningsrelaterade poster respektive 31 december för balansräkningsrelaterade poster. NOT 2 Styrelsen har den 8 april 2015 godkänt denna koncernredovisning för offentliggörande. SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGS- PRINCIPER De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i not Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisningen för Offentliga Hus-koncernen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) sådana de antagits av EU. Den har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar omvärderingar av förvaltningsfastigheter. Koncernen har från med 2014 bytt redovisningsprinciper så att detta blir den första årsredovisning för Offentliga Hus-koncernen som upprättas enligt IFRS. De redovisningsprinciper som återfinns i not 2 har tillämpats när koncernredovisningen upprättats per den 31 december 2014 och för den jämförande information som presenteras per 31 december 2013 samt vid upprättandet av rapporten över periodens ingående finansiella ställning (ingångsbalansräkningen) per den 1 januari 2013 (koncernens tidpunkt för övergång till IFRS). När ingångsbalansräkningen enligt IFRS upprättades justerades belopp som i tidigare årsredovisningar rapporterats i enlighet med Bokföringsnämndens allmänna råd. Koncernen ska visa en Ändringar i redovisningsprinciper och upplysningar Nya standarder, ändringar och tolkningar som tilllämpas av koncernen Följande standarder tillämpas av koncernen för första gången för räkenskapsår som börjar 1 januari 2014; IFRS 10 Koncernredovisning bygger på redan existerande principer då den identifierar kontroll som den avgörande faktorn för att fastställa om ett företag ska inkluderas i koncernredovisningen. Standarden ger ytterligare vägledning för att bistå vid fastställandet av kontroll när detta är svårt att bedöma. Förändringen har ej påverkat bolagets redovisning. IFRS 11 Samarbetsarrangemang, fokuserar på de rättigheter och skyldigheter som parterna i ett samarbetsarrangemang har, snarare än på samarbets-arrangemangets juridiska form. Det finns två typer av samarbetsarrangemang, gemensamma verksamheter och joint ventures. Koncernen har för närvarande inga samarbetsarrangemang. IFRS 12 Upplysningar om andelar i andra företag omfattar upplysningskrav för alla former av innehav i andra företag, såsom dotterföretag, samarbetsarrangemang, intresseföretag och ej konsoliderade 24 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

25 NOTER strukturerade företag. Andra standarder, ändringar och tolkningar som träder ikraft för räkenskapsår som börjar 1 januari 2014 har ingen väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter. Nya standarder och tolkningar som ännu inte har tillämpats av koncernen; Ett antal nya standarder och tolkningar träder ikraft för räkenskapsår som börjar efter 1 januari 2014 och har inte tillämpats vid upprättandet av denna finansiella rapport. Inga av dessa förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter med undantag av de som följer nedan: IFRS 9 Finansiella instrument hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder. Den fullständiga versionen av IFRS 9 gavs ut i juli Den ersätter de delar av IAS 39 som hanterar klassificering och värdering av finansiella instrument. IFRS 9 behåller en blandad värderingsansats men förenklar denna ansats i vissa avseenden. Det kommer att finnas tre värderingskategorier för finansiella tillgångar, upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde över övrigt totalresultat och verkligt värde över resultaträkningen. Hur ett instrument ska klassificeras beror på företagets affärsmodell och instrumentets karaktäristika. Investeringar i eget kapitalinstrument ska redovisas till verkligt värde över resultaträkningen men det finns även en möjlighet att vid första redovisningstillfället redovisa instrumentet till verkligt värde över övrigt totalresultat. Ingen omklassificering till resultaträkningen kommer då ske vid avyttring av instrumentet. IFRS 15 Revenue from contracts with customers reglerar hur redovisning av intäkter ska ske. De principer som IFRS 15 bygger på ska ge användare av finansiella rapporter mer användbar information om företagets intäkter. Den utökade upplysningsskyldigheten innebär att information om intäktsslag, tidpunkt för reglering, osäkerheter kopplade till intäktsredovisning samt kassaflöde hänförligt till företagets kundkontrakt ska lämnas. En intäkt ska enligt IFRS 15 redovisas när kunden erhåller kontroll över den försålda varan eller tjänsten och har möjlighet att använda och erhåller nyttan från varan eller tjänsten. IFRS 15 ersätter IAS 18 Intäkter och IAS 11 Entreprenadavtal samt därtill hörande SIC och IFRIC. IFRS 15 träder ikraft den 1 januari Förtida tillämpning är tillåten. Koncernen har ännu inte utvärderat effekterna av införandet av standarden. Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen. 2.2 Klassificering Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader från balansdagen. 2.3 Koncernredovisning Dotterföretag är alla företag (inklusive strukturerade företag) över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget och de aktier som emitterats av koncernen. Då förvärv av dotterbolag inte avser förvärv av rörelse, utan förvärv av tillgångar i form av förvaltningsfastigheter, fördelas anskaffningskostnaden på de förvärvade nettotillgångarna i förvärvsanalysen. I not 3.2 finns en närmare beskrivning av koncernens avgränsning mellan rörelse- och tillgångsförvärv. Koncerninterna transaktioner, balansposter samt orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer. 2.4 Intäkter och kostnader Hyresintäkter Hyresavtalen klassificeras i sin helhet som operationella hyresavtal enligt not 4, varför koncernens redovisade intäkter i huvudsak avser hyresintäkter. Hyresintäkter inklusive tillägg aviseras i förskott och periodisering av hyrorna sker linjärt så att endast den del av hyrorna som belöper på perioden redovisas som intäkter. Redovisade hyresintäkter har i förekommande fall reducerats med värdet av lämnade hyres- Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

26 NOTER rabatter. I de fall hyreskontrakten ger en reducerad hyra under en viss period, periodiseras denna linjärt över den aktuella kontraktsperioden. Erlagda ersättningar från hyresgäster i samband med förtida avflyttning redovisas som intäkt i samband med att avtalsförhållandet med hyresgästen upphör och inga åtaganden kvarstår från Offentliga Hus sida, vilket normalt sker vid avflyttning. I hyresintäkterna ingår belopp som fakturerats hyresgästen avseende media och fastighetsskatt samt andra kostnader, i den mån Offentliga Hus inte agerat ombud för hyresgästens räkning. Verkligt värde baserar sig i första hand på priser på en aktiv marknad och är det belopp till vilken en tillgång skulle kunna överlåtas mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs. För att fastställa fastigheternas verkliga värde vid varje enskilt bokslutstillfälle görs marknadsvärdering av samtliga fastigheter. Förändringar i verkligt värde av förvaltningsfastigheter redovisas som värdeförändring i resultaträkningen. Ytterligare upplysning om verkligt värde för förvaltningsfastigheter återfinns i not Administrationskostnader Koncernens administrationskostnader fördelas på fastighetsadministration som ingår i koncernens driftnetto och central administration. Till central administration klassificeras kostnader på koncernövergripande nivå som inte är direkt hänförbara till fastighetsförvaltningen, såsom kostnader för koncernledning, fastighetsinvesteringar, finans och central marknadsföring. Tillkommande utgifter aktiveras när det är troligt att framtida ekonomiska fördelar förknippade med tillgången kommer att erhållas av koncernen och utgiften kan fastställas med tillförlitlighet samt att åtgärden avser utbyte av befintlig eller införandet av en ny identifierad komponent. Övriga underhållsutgifter samt reparationer resultatförs löpande i den period de uppstår Finansiella intäkter och kostnader Ränteintäkter på fordringar och räntekostnader på skulder beräknas med tillämpning av effektivräntemetoden. Effektivräntan är den ränta som gör att nuvärdet av alla framtida in- och utbetalningar under räntebindningstiden blir lika med det redovisade värdet av fordran eller skulden. Finansiella intäkter och kostnader redovisas i den period till vilken de hänför sig. 2.5 Leasingavtal Leasingavtal där i allt väsentligt alla risker och förmåner förknippade med ägandet faller på leasegivaren, klassificeras som operationella leasingavtal. Koncernens samtliga hyresavtal är utifrån detta att betrakta som operationella leasingavtal. Fastigheter som hyrs ut under operationella leasingavtal inkluderas i posten förvaltningsfastigheter. Principen för redovisning av hyresintäkter framgår av avsnitt Betalningar som görs avseende operationella leasingavtal, där Offentliga Hus är leasetagare, kostnadsförs i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. 2.6 Förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter, det vill säga fastigheter som innehas i syfte att generera hyresintäkter och värdestegringar, redovisas initialt till anskaffningsvärde, inkluderat direkt hänförliga transaktionskostnader. Efter den initiala redovisningen redovisas förvaltningsfastigheter till verkligt värde. Vid större ny-, till- och ombyggnader aktiveras även räntekostnad under produktionstiden i enlighet med IAS 23 Lånekostnader. Under rapportperioden har inga räntor aktiverats. 2.7 Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar bland tillgångarna, likvida medel, kundfordringar och derivatinstrument samt bland skulderna leverantörsskulder, låneskulder och derivatinstrument. Finansiella instrument redovisas initialt till verkligt värde med tillägg för transaktionskostnader, med undantag för kategorierna finansiell tillgång eller skuld värderad till verkligt värde via resultaträkningen. Redovisningen sker därefter olika beroende på hur de finansiella instrumenten har klassificerats enligt nedan Likvida medel I likvida medel ingår, i såväl balansräkningen som i rapporten över kassaflöden, kassa, banktillgodohavanden och övriga kortfristiga placeringar med förfallodag inom tre månader från anskaffningstidpunkten Lånefordringar och kundfordringar Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. De ingår i omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter rapportperiodens slut, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Koncernens låneford- 26 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

27 NOTER ringar och kundfordringar utgörs av Kundfordringar och andra fordringar samt Likvida medel i balansräkningen. Kundfordringar redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, minskat med eventuell reservering för värdeminskning Skulder Skulder under denna kategori redovisas samt värderas till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Direkta kostnader vid upptagande av lån inkluderas i anskaffningsvärdet. All lånefinansiering innefattas i denna kategori. Även Offentliga Hus leverantörsskulder och andra skulder klassificeras under denna kategori men redovisas till anskaffningsvärde. Avgifter som betalas för lånelöften redovisas som transaktionskostnader för upplåningen i den utsträckning det är sannolikt att delar av eller hela kreditutrymmet kommer att utnyttjas. I sådana fall redovisas avgiften när kreditutrymmet utnyttjas. När det inte föreligger några bevis för att det är sannolikt att delar av eller hela kreditutrymmet kommer att utnyttjas, redovisas avgiften som en förskottsbetalning för finansiella tjänster och fördelas över det aktuella lånelöftets löptid Nedskrivning av finansiella tillgångar Koncernen bedömer vid varje rapportperiods slut om det finns objektiva bevis för att nedskrivningsbehov föreligger för en finansiell tillgång eller en grupp av finansiella tillgångar. En finansiell tillgång eller grupp av finansiella tillgångar har ett nedskrivningsbehov och skrivs ned endast om det finns objektiva bevis för ett nedskrivningsbehov till följd av att en eller flera händelser inträffat efter det att tillgången redovisats första gången (en förlusthändelse ) och att denna händelse (eller händelser) har en inverkan på de uppskattade framtida kassaflödena för den finansiella tillgången eller grupp av finansiella tillgångar som kan uppskattas på ett tillförlitligt sätt. För kategorin lånefordringar och kundfordringar beräknas nedskrivningen som skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden (exklusive framtida kreditförluster som inte har inträffat), diskonterade till den finansiella tillgångens ursprungliga effektiva ränta. Tillgångens redovisade värde skrivs ned och nedskrivningsbeloppet redovisas i koncernens resultaträkning. Om nedskrivningsbehovet minskar i en efterföljande period och minskningen objektivt kan hänföras till en händelse som inträffade efter att nedskrivningen redovisades (som exempelvis en förbättring av gäldenärens kreditvärdighet), redovisas återföringen av den tidigare redovisade nedskrivningen i koncernens resultaträkning. 2.8 Aktiekapital och övrigt tillskjutet kapital Stamaktier klassificeras som eget kapital. Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya stamaktier eller optioner redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden. Erhållna aktieägartillskott redovisas som Övrigt tillskjutet kapital i koncernen och som balanserat resultat i moderbolaget. 2.9 Aktuell och uppskjuten inkomstskatt Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen, utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder där moderföretaget och dess dotterföretag är verksamma och genererar skattepliktiga intäkter. Ledningen utvärderar regelbundet de yrkanden som gjorts i självdeklarationer avseende situationer där tillämpliga skatteregler är föremål för tolkning. Den gör, när så bedöms lämpligt, avsättningar för belopp som troligen ska betalas till skattemyndigheten. Uppskjuten skatt redovisas på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och dessas redovisade värden i koncernredovisningen. Uppskjuten skatt redovisas heller inte om den uppstår till följd av en transaktion som utgör den första redovisningen av en tillgång eller skuld som inte är ett rörelseförvärv och som, vid tidpunkten för transaktionen, varken påverkar redovisat eller skattemässigt resultat. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser (och lagar) som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skatte- Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

28 NOTER fordringar och skatteskulder och när de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar Eventualförpliktelse (ansvarsförbindelse) En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Även av Rådet för finansiell rapporterings utgivna uttalanden gällande för noterade företag tillämpas. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan. Detta är den första rapport som upprättas enligt RFR 2. Föregående år upprättades årsredovisningen i enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämdens allmänna råd. Bytet av regelverk har inte haft någon påverkan på bolagets redovisning. Ingångsbalansräkningen per den 1 januari 2013 är därmed i överensstämmelse med avlämnad årsredovisning föregående år. Resultat- och balansräkning följer årsredovisningslagens uppställningsform. Det innebär skillnader, jämfört med koncernredovisningen, främst avseende finansiella intäkter och kostnader, rapport över totalresultat och rapport över förändringar i eget kapital Dotterbolag Andelar i dotterbolag redovisas i moderbolaget i enlighet med anskaffningsvärdemetoden. Det bokförda värdet prövas kvartalsvis mot dotterbolagens egna kapital. I de fall bokfört värde understiger dotterbolagens koncernmässiga värde sker nedskrivning som belastar resultaträkningen. I de fall en tidigare nedskrivning inte längre är motiverad sker återföring av denna Intäkter Utdelning redovisas när rätten att erhålla betalning bedöms som säker. Intäkter från försäljning av dotterbolag redovisas då risker och förmåner förknippade med innehavet i dotterbolaget övergått till köparen Koncernbidrag och aktieägartillskott Rådet för finansiell rapportering har förtydligat hur koncernbidrag ska redovisas från och med Förtydligandet innebär att det finns en huvudregel och en alternativregel. Offentliga Hus har valt att redovisa enligt alternativregeln vilket innebär att lämnade och erhållna koncernbidrag redovisas som bokslutsdispositioner. Jämförelstetalen för 2013 har räknats om med anledning av den ändrade principen Borgensåtaganden/finansiella garantier Moderföretaget har tecknat borgensförbindelser till förmån för dotterföretag. En sådan förpliktelse klassificeras enligt IFRS som ett finansiellt garantiavtal. För dessa avtal tillämpar moderföretaget lättnadsregeln i RFR 2[IAS39]p2, och redovisar därmed borgensförbindelsen som en ansvarsförbindelse. När företaget bedömer att det sannolikt kommer att krävas en betalning för att reglera ett åtagande, görs en avsättning Definitioner Belåningsgrad (exklusive aktieägarinlåning): Räntebärande skulder exklusive aktieägarinlåning dividerat med fastigheternas bedömda marknadsvärde. Räntetäckningsgrad på balansdagen, gånger: Resultat före räntenetto exklusive räntekostnaden avseende aktieägarinlåning dividerat med räntenettot. Soliditet (inklusive aktieägarinlåning): Eget kapital plus aktieägarinlåning dividerat med balansomslutningen på balansdagen. NOT 3 VIKTIGA BEDÖMNINGAR VID TILLÄMPNING AV KONCERNENS REDOVISNINGSPRINCIPER För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovisningssed måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden. Dessa påverkar redovisade tillgångs- och skuldposter respektive intäkts- och kostnadsposter samt lämnad information i övrigt. Bedömningarna baseras på erfarenheter och antaganden som ledningen och styrelsen bedömer 28 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

29 NOTER vara rimliga under rådande omständigheter. Faktiskt utfall kan sedan skilja sig från dessa bedömningar om andra förutsättningar uppkommer. Nedan beskrivs de bedömningar som är mest väsentliga vid upprättandet av bolagets finansiella rapporter. 3.1 Verkligt värde på förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter ska redovisas till verkligt värde, vilket fastställs av företagsledningen, baserat på fastigheternas marknadsvärde utförda av oberoende värderingsman. Väsentliga bedömningar har därmed gjorts avseende bland annat kalkylränta och direktavkastningskrav, vilka är baserade på värderarnas erfarenhetsmässiga bedömningar av marknadens förräntningskrav på jämförbara fastigheter. Bedömningar av kassaflödet för drifts-, underhållsoch administrationskostnader är baserade på faktiska kostnader men också erfarenheter av jämförbara fastigheter. Framtida investeringar har bedömts utifrån det faktiska behov som föreligger. Avsnittet om marknadsvärdering i not 13 innehåller närmare information om bedömningar och antaganden i övrigt. NOT 4 HYRESINTÄKTER Den genomsnittliga återstående löptiden i kontraktsportföljen uppgick vid årsskiftet till 11,6 år exklusive bostäder. Samtliga hyreskontrakt klassificeras som operationella leasingavtal. Nedan redovisas de hyreskontrakt som är avtalade per den 31 december Beloppet överstiger årets hyresintäkter då intäkterna redovisas först från förvärvsdagen avseende under året tillkommande fastigheter och hyreskontrakt. Kontraktsportföljens förfallostruktur Antal kontrakt Årshyra tkr Förfall inom 1 år * Senare än 5 år * Varav bostäder 45 kontrakt med tkr i årshyra 3.2 Avgränsning mellan rörelseförvärv och tillgångsförvärv När ett bolag förvärvas utgör det antingen ett förvärv av rörelse eller ett förvärv av tillgångar. Ett förvärv av tillgångar föreligger om förvärvet avser fastigheter, med eller utan hyreskontrakt, men inte innefattar organisation och de processer som krävs för att bedriva förvaltningsverksamheten. Övriga förvärv är rörelseförvärv. Företagsledningen bedömer vid varje enskilt förvärv vilka kriterier som är uppfyllda. I Offentliga Hus-koncernen sker främst tillgångsförvärv, men en bedömning sker vid varje förvärv om det är ett rörelse- eller ett tillgångsförvärv. Under 2014 och 2013 är bedömningen att enbart tillgångsförvärv har genomförts. Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

30 NOTER NOT 5 KOSTNADER FÖRDELADE PER KOSTNADSSLAG Koncernen Moderbolaget Taxebundna kostnader Fastighetsskatt Övriga direkta fastighetskostnader Övriga externa kostnader Summa Fördelat i resultaträkningen Fastighetskostnader Central administration Summa NOT 6 CENTRAL ADMINISTRATION Moderbolagets verksamhet består av koncernövergripande funktioner samt organisation för förvaltning av de fastigheter som ägs av andra koncernbolag. Kostnaderna för fastighetsförvaltning vidarefaktureras till de fastighetsägande bolagen som fastighetsadministration. Övriga kostnader i moderbolaget avser central administration som inte är direkt hänförbar till fastighetsförvaltningen, såsom koncernledning, fastighetsinvesteringar, finans och central marknadsföring. Ersättning till revisorer Koncernen Moderbolaget PwC Revisionsuppdraget Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget Skatterådgivning Övriga tjänster Summa Under 2013 redovisades merparten av Offentliga Hus samt dotterbolagens revisionsarvode i det dåvarande moderbolaget Aktiebolaget Fastator. Under 2014 har 153 tkr av Övriga tjänster aktiverats som del av förvärvs kostnader vid förvärven. 30 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

31 NOTER NOT 7 ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA, M.M. Koncernen har ingen anställd personal. Samtliga admi nistrativa tjänster köps från det närstående bolaget OH Management AB. Könsfördelning i koncernen (inkl dotterföretag) för styrelseledamöter och övriga ledande befattningshavare Antal på balansdagen Varav män Antal på balansdagen Varav män Styrelseledamöter Verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare (ingår även i styrelsen) Koncernen totalt För 2014 har inga styrelsearvoden utgått. VD är anställd i det närstående bolaget OH Management AB som fakturerar sina tjänster till Offentliga Hus respektive koncernen. Ersättning till verkställande direktörerna har fakturerats Offentliga Hus - koncernen med 766 tkr för 2014 och tkr för NOT 8 RESULTAT FRÅN ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Moderbolaget Nedskrivning av andelar i koncernföretag Summa resultat från koncernföretag NOT 9 FINANSIELLA INTÄKTER Koncernen Moderbolaget Ränteintäkter Övriga finansiella intäkter Ränteintäkter från dotterbolag Summa finansiella intäkter Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

32 NOTER NOT 10 FINANSIELLA KOSTNADER Koncernen Moderbolaget Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Räntekostnader koncernbolag Summa finansiella kostnader NOT 11 BOKSLUTSDISPOSTIONER Moderbolaget Erhållna koncernbidrag Lämnade koncernbidrag Summa bokslutsdispositioner Rådet för finansiell rapportering har förtydligat hur koncernbidrag ska redovisas från och med Förtydligandet innebär att det finns en huvudregel och en alternativregel. Offentliga Hus har valt att redovisa enligt alternativregeln vilket innebär att lämnade och erhållna koncernbidrag redovisas som bokslutsdispositioner. Jämförelstetalen för 2013 har räknats om med anledning av den ändrade principen. Erhållet koncernbidrag 2014 är en efterjustering från föregående år. 32 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

33 NOTER NOT 12 INKOMSTSKATT Koncernen Moderbolaget Aktuell skatt på årets resultat Uppkomst och återföring av temporära skillnader Summa inkomstskatt Inkomstskatten på koncernens resultat före skatt skiljer sig från det teoretiska belopp som skulle ha framkommit vid användning av vägd genomsnittlig skattesats för resultaten i de konsoliderade företagen enligt följande: Koncernen Moderbolaget Resultat före skatt Inkomstskatt beräknad enligt gällande skattesats, 22% Skatteeffekter av: - Ej skattepliktiga intäkter Ej avdragsgilla kostnader Utnyttjande av förlustavdrag som tidigare inte redovisats Skattemässiga underskott för vilka ingen uppskjuten skattefordran redovisats Justering uppskjuten skatt hänförlig till tidigare år Nedskrivning/omvärdering uppskjuten skattefordran 1) Justering avseende tidigare år Summa skattekostnad ) Uppskjuten skattefordran redovisas ej om de beror på att uppskjuten skatteskuld ej redovisats vid förvärv. Beloppet blir då en reducering av den oredovisade uppskjutna skatteskulden. Vägd genomsnittlig skattesats inom koncernen är: -24,9% -21,6% Uppskjuten skatt redovisad i resultaträkningen Koncernen Obeskattade reserver Förvaltningsfastigheter Summa uppskjuten skatt redovisad i resultaträkningen Uppskjuten skatt redovisad i balansräkningen Koncernen Obeskattade reserver Förvaltningsfastigheter Summa uppskjuten skatt Uppskjuten skatteskuld på fastigheter och övrigt avser skatt på skillnaden mellan skattemässiga och redovisade restvärden. Samtliga skatteskulder bedöms förfalla efter 12 månader. Aktuell och uppskjuten skatt har för 2013 beräknats utifrån en nominell skattesats på 22 procent. Uppskjuten skatt ska enligt gällande regelverk beaktas på temporära skillnader på samtliga tillgångar och skulder i balansräkningen, med undantag för temporära skillnader på fastigheter vid tillgångsförvärv. Där ska skillnaderna vid förvärvstidpunkten inte beaktas vid beräkning av uppskjuten skatt. I balansräkningen är uppskjuten skatteskuld beräknad utifrån den nominella skattesatsen. Vid en marknadsvärdering av uppskjuten skatteskuld erhålls dock sannolikt ett lägre värde än vad som är upptaget i balansräkningen. Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

34 NOTER Bruttoförändringen avseende uppskjutna skatter Koncernen Ingående balans Uppskjuten skatt redovisad i resultaträkningen Utgående balans NOT 13 FÖRVALTNINGSFASTIGHETER Offentliga Hus redovisar Förvaltningsfastigheter till ett bedömt marknadsvärde. Marknadsvärde definieras som det mest sannolika priset vid en försäljning på en öppen och fri fastighetsmarknad vid en viss given tidpunkt. Grunden för alla marknadsvärdebedömningar är analyser av försålda objekt i kombination med kunskaper om aktörernas syn på olika typer av objekt, deras sätt att resonera samt kännedom om marknadsmässiga hyresnivåer etc. I syfte att bedöma objektens marknadsvärde värderas fastigheterna externt av värderingsinstitut en gång per räkenskapsår, för innevarande räkenskapsår gjordes den externa värderingen vid kvartal fyras utgång av Newsec. Vid övriga kvartal utförs en intern värdering. Värdena har bedömts med stöd av en marknadsanpassad kassaflödeskalkyl i vilken Newsec genom simulering av de beräknade framtida intäkterna och kostnaderna analyserar marknadens förväntningar på värderingsobjekten. Kalkylperioden uppgår som regel till tio år. Som grund för beräknade framtida driftnetton ligger analys av gällande hyresavtal samt analys av den aktuella hyresmarknaden. Normalt har de gällande hyresavtalen antagits gälla fram till hyresavtalens slut. För de fall hyresvillkoren bedömts som marknadsmässiga har de sedan antagits möjliga att förlänga på oförändrade villkor alternativt möjliga att nyuthyra på liknande villkor. Kassaflödesanalysen medger möjligheten att beakta marknadsläge, hyresnivå, framtida ut- veckling av marknadshyra och långsiktig vakansgrad. Huvuddelen av fastighetsbeståndet har besiktigats och besiktningen omfattar allmänna utrymmen samt ett urval av lokaler, där särskild vikt lagts vid större hyresgäster samt vakanta lokaler. Syftet med besiktningen är att bedöma fastighetens allmänna standard och skick, underhållsbehov, marknadsposition och lokalernas attraktivitet. Kalkylräntan och direktavkastningskraven som har använts i beräkningarna har härletts från försäljningar av jämförbara objekt och annan relevant information såsom den allmänna situationen på fastighetsmarknaden, tillväxt, hyrestider, befolkningsstruktur, finansmarknaden, investerares direktavkastningskrav o.s.v. Viktiga faktorer vid uppskattning av direktavkastningskrav är bedömningen av den framtida hyresutvecklingen härledande till fastigheterna, deras förändring i värde och möjligheten för dem att utvecklas, samt de standarder i vilka de har underhållits. Samtliga verkligt värde-värderingar för förvaltningsfastigheter har genomförts med hjälp av betydande icke observerbara data (nivå 3 i verkligt värde hierarkin). Den icke observerbara data som påverkar värderingarna är diskonteringsräntan. För att säkerställa en korrekt nivå på diskonteringsräntan anlitas externa företag med auktoriserade fastighetsvärderare. Det har inte skett någon förändring av värderingsmetod mellan perioderna och därmed ingen överföring mellan verkligt värde-nivåerna. Koncernen Verkligt värde vid ingången av året Förvärvade fastigheter Investeringar i befintliga fastigheter Omklassificerat från pågående arbeten Värdeförändring Redovisat fastighetsvärde Skattemässiga värden Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

35 NOTER Koncernens 46 fastigheter består av i huvudsak specialfastigheter i 21 svenska kommuner, med kommuner och landsting som hyresgäster. Beståndet består av äldreboenden, skolor, landstingshus, studentboenden, vårdcentraler, vårdboende, dagcenter, teater m.m. Total uthyrningsbar yta ca m 2. Fastigheter ligger i framförallt i Västra Götaland, Värmland och Gotland. Kassaflödeskalkylerna baseras under 2015 på ett inflationsantagande om 1 procent och därefter 2 procent per år under kalkylperioden. Direktavkastningskraven varierar från 5,0 procent till 8,5 procent. Vid en minskning av direktavkastningskraven med 50 punkter (0,5 procent) skulle värdet uppgå till tkr, vid en ökning av direktavkastningskravet med 50 punkter (0,5 procent) skulle marknadsvärdet uppgå till tkr. Vid en minskning av marknadshyrorna med 5 procent skulle värdet uppgå till tkr, vid en ökning av marknadshyrorna med 5 procent skulle marknadsvärdet uppgå till tkr. NOT 14 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Koncernen har ingen anställd personal. Samtliga administrativa tjänster köps från det närstående bolaget OH Management AB. Moderbolaget Ingående anskaffningsvärde Årets investeringar Aktieägartillskott i befintliga bolag Årets nedskrivningar Utgående anskaffningsvärde Koncernen hade följande dotterföretag den 31 december 2014; Redovisat värde i moderbolaget Bolag som ingår i koncernen Org.nr Säte Kapitalandel,% Aktier/ andelar AB Trygghetsboendet i Värmland Stockholm 100% FAB Fyllinge AB Stockholm 100% Limestone Fastigheter på Gotland AB Stockholm 100% OH 12 på Gotland AB Stockholm 100% OH Fastigheter 3 i Värmland AB Stockholm 100% OH Fina Villan AB Stockholm 100% OH Landskrona Fastigheter AB Stockholm 100% OH Lödöse AB Stockholm 100% Lödösehus 3 KB Stockholm 100% Lödösehus 4 KB Stockholm 100% 0 0 OHNYAB 1 i Sverige AB Stockholm 100% OHNYAB 3 i Sverige AB Stockholm 100% OHN AB Stockholm 100% OHNYAB 5 i Sverige AB Stockholm 100% Gröna Fågeln AB Stockholm 100% KB Fjolner Ulricehamn 100% 0 -- KB Grönfinken Borås 100% 0 -- KB Liljedal Borås 100% 0 OHNYAB 9 i Sverige AB Stockholm 100% OHNYAB 10 i Sverige AB Stockholm 100% Summa anskaffningsvärde Samtliga dotterföretag konsolideras i koncernen. Rösträttsandelen i de dotterföretag som ägs direkt av moderföretaget skiljer sig inte från den ägda andelen stamaktier. Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

36 NOTER NOT 15 FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI Koncernens samtliga finansiella tillgångar ingår i kategorin Lånefordringar och kundfordringar och samtliga finansiella skulder ingår i kategorin Övriga finansiella skulder. Koncernen har varken finansiella tillgångar eller finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella instrument klassificeras i en hierarki i tre olika nivåer utifrån den information som används för att fastställa deras verkliga värde. Nivå 1 avser när verkligt värde fastställs utifrån noterade priser på aktiv marknad för identiska finansiella tillgångar eller skulder. Nivå 2 avser när verkligt värde fastställs utifrån annan observerbar information än noterade priser på en aktiv marknad. Nivå 3 avser när det fastställda verkliga värdet till en väsentlig del baseras på information som inte är observerbar, det vill säga företagets egna antaganden. Verkligt värde för finansiella tillgångar och skulder fastställs genom att använda information som är hänförlig till en eller flera av ovan nämnda nivåer. Klassificeringen bestäms av den lägsta nivån i hierarkin för den information som har väsentlig eff ekt på värdet. Koncernen innehar endast finansiella tillgångar och skulder i nivå 2. Verkligt värde för de finansiella skulder som ingår i nivå 2 har fastställts i enlighet med allmänt vedertagna värderingstekniker baserade på diskontering av framtida kassaflöden, där diskonteringsräntan som speglar motpartens kreditrisk utgör den mest väsentliga indatan. Specifikation finansiella tillgångar Låne- och kundfordringar Redovisat värde Verkligt värde Likvida medel Kundfordringar Summa Specifikation finansiella skulder Övriga finansiella skulder Redovisat värde Verkligt värde Skulder till kreditinstitut Skulder till koncernföretag Övriga långfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa NOT 16 KUNDFORDRINGAR Koncernen Moderbolaget Kundfordringar Minus: reservering för osäkra fordringar Kundfordringar netto Samtliga kundfordringar är i SEK Åldersanalysen av dessa kundfordringar framgår nedan: Koncernen Moderbolaget Mindre än 2 månader till 9 månader Summa kundfordringar Bokfört värde på kundfordringar överensstämmer med verkligt värde. Då inbetalning av kundfordringar ligger nära i tiden är det verkliga värdet samma som det upplupna anskaffningsvärdet. 36 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

37 NOTER NOT 17 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Koncernen Moderbolaget Förutbetald hyra Förutbetalda kostnader Upplupna ränteintäkter Övriga poster Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter NOT 18 LIKVIDA MEDEL Likvida medel uppgick till tkr (7 462) och utgörs av banktillgodohavanden utan bindningstid. Placering av likvida medel har gjorts hos motparter som bedöms ha hög kreditvärdighet och därmed låg risk. Likvida medel i moderbolaget uppgick till tkr (126). NOT 19 UPPLÅNING OCH FINANSIELL RISKHANTERING Att äga och utveckla fastigheter är en kapitalintensiv verksamhet. Offentliga Hus kapital tillgodoses genom en balanserad mix av externa lån, lån från ägarna samt eget kapital, med en belåningsgrad exklusive aktieägarinlåning på 66 (67) procent per årsskiftet och en soliditet inklusive aktieägarlån på 32 (27) procent. Räntekostnader är också företagets största kostnadspost och det är av strategisk betydelse för Offentliga Hus att oavsett marknadsförutsättningar alltid ha tillgång till kostnadseffektiv finansiering. Målet för finansverksamheten är att säkerställa finansieringsbehovet till lägsta möjliga kostnad inom de ramar och restriktioner styrelsen beslutar. Marknadsrisk Marknadsrisk är att risken för att verkligt värde på, eller framtida kassaflöden från, ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i marknadspriser. Enligt IFRS indelas marknadsrisker i tre slag: valutarisk, ränterisk och andra prisrisker. Den marknadsrisk som främst påverkar bolaget är ränterisk. Bolagets målsättning är att identifiera, hantera och minimera marknadsriskerna. Detta görs VD och ekonomiavdelningen enligt gällande rutiner. Koncernen har inga valutaexponeringar. Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken för att bolaget inte ska kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Enligt bolagets gällande rutiner är likviditetshanteringen centraliserad till VD och ekonomiavdelning för att därigenom optimera utnyttjandet av likvida medel och minimera finansieringsbehovet. För att minimera likviditetsrisken görs löpande likviditetsprognoser för att säkerställa likviditet på såväl kort som lång sikt. Finansiell riskhantering Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker. Med finansiella risker avses fluktuationer i företagets resultat och kassaflöde till följd av förändringar i räntenivåer, likviditets- och kreditrisker. Hanteringen av koncernens finansiella risker utförs, på uppdrag av styrelsen, av VD vars uppgift är att identifiera och i största möjliga utsträckning minimera dessa riskers resultatpåverkan. All finansiell risk ska rapporteras och analyseras av företagsledningen och rapporteras till styrelsen. Detta ska ske enligt bolagets gällande rutiner, vilka verkar för att begränsa bolagets finansiella risker. Ränterisk Med ränterisk avses risken att förändringar i ränteläget påverkar ett bolags räntekostnader. Ränterisk kan leda till förändring i verkliga värden, förändringar i kassaflöden samt fluktuation i bolagets resultat. Bolaget är utsatt för ränterisker till följd av låneskulder. Bolagets hantering av ränterisk sker enligt gällande rutiner och är centraliserad till VD och ekonomiavdelningen som har till uppgift att identifiera, hantera och minimera eventuella ränterisker för koncernen. Detta rapporteras löpande till VD och styrelse. All upplåning sker på 3 månaders rörlig ränta vilket innebär att koncernen kan vara exponerad för kortsiktiga förändringar i ränteläget. En ökning respektive en minskning av räntan med 1 procentenhet skulle öka respektive minska räntekostnaden med tkr per år. Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

38 NOTER Kreditrisk Kreditrisk förknippas främst med sannolikheten för finansiell förlust som beror på motparters oförmåga att uppfylla de avtalsmässiga förpliktelserna förknippade med finansiella transaktioner eller instrument. De finansiella motparternas risk värderas och övervakas med målet att minska motpartsrisken. Koncernen hanterar kreditrisken genom att begränsa sina motparter till ett antal större välkända banker och finansiella institutioner samt övervaka deras ställning. Lånevillkor Lånevillkor eller covenanter som banken ställer ut för att utfärda en kredit, är likartade i de olika kreditavtalen. Avtalen föreskriver i huvudsak en räntetäckningsgrad om maximalt 1,5 ggr, belåningsgrad (exklusive aktieägarinlåning) om procent samt en soliditet om minst 25 procent (inklusive aktieägarinlåning). Även moderbolagsgarantier förekommer. Offentliga Hus eller dess dotterbolag inte har brutit mot något lånevillkor eller covenant. Koncernen Moderbolaget Långfristig upplåning Långfristiga skulder till kreditinstitut Skulder till koncernföretag Övriga långfristiga skulder Kortfristig upplåning Kortfristiga skulder till kreditinstitut Övriga skulder Summa upplåning Skulden till kreditinstituten förfaller fram till 2064 och löper med en genomsnittlig ränta på 2,98 procent per år (2013: 4 procent per år). Den sammantagna genomsnittliga räntan för räntebärande skulder uppgår till 3,31 procent (2013: 4,32 procent per år). I summa upplåning ingår banklån och annan upplåning mot säkerhet på tkr (2013: tkr). Säkerhet för banklån utgörs av koncernens fastigheter samt aktier i koncernföretagen (not 21). Förfallostruktur Koncernen Moderbolaget Skulder som förfaller till betalning; inom 1 år från balansdagen år från balansdagen år från balansdagen senare än 10 år efter balansdagen Samtliga kortfristiga skulder till kreditinstitut är under en refinansieringsprocess. Bolagets bedömning är att samtliga skulder kommer att refinansieras under året. Likviditetsanalys Koncernen Moderbolaget månader eller mindre månader år år från balansdagen senare än 10 år efter balansdagen Beloppen avser framtida ej diskonterade kassaflöden för finansiella skulder inklusive ränta, uppdelat efter den tid som återstår fram till avtalsenlig förfallotidpunkt. Balansdagens ränta, för respektive lån har använts för att beräkna framtida kassaflöden för samtliga skulder. Samtliga skulder löper med 3 månaders rörlig ränta. 38 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

39 NOTER NOT 20 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER Koncernen Moderbolaget Upplupna räntekostnader Förutbetalda hyresintäkter Underhållsreserv Övriga poster Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter NOT 21 STÄLLDA SÄKERHETER Koncernen Moderbolaget För egna skulder och avsättningar: Fastighetsinteckningar Aktier i dotterföretag Fordringar Summa ställd säkerheter NOT 22 ANSVARSFÖRBINDELSER Koncernen Moderbolaget Borgensåtaganden för lån Summa ansvarsförbindelser Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

40 NOTER NOT 23 UPPLYSNINGAR MED NÄRSTÅENDE Inom koncernen har följande närstående parter identifierats: Aktiebolaget Fastator och Cadogan Investments SA vilka äger 50% var av Offentliga Hus. Fram till den 15 april 2014 är Aktiebolaget Fastator moderbolag i den koncern som Offentliga Hus ingår i. Aktiebolaget Fastator och Cadogan Investments SA äger också tillsammans OH Management AB som Offentliga Hus köper administrativa men även fastighetsrelaterade tjänster. Naibaf AB-koncernen. Naibaf har ett betydande inflytande i Aktiebolaget Fastator. Offentliga Hus har under året köpt vissa fastighetsrelaterade tjänster från Naibaf. Styrelseledamöter i Offentliga Hus dessa har ett bestämmande eller betydande inflytande. Styrelseledamöter i bolag som klassificeras som koncernbolag. NOT 24 AKTIEKAPITAL Aktiekapitalet består av 500 stamaktier. Alla aktier som emitterats är till fullo betalda. NOT 25 FÖRSTA GÅNGEN INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS) TILLÄMPAS Detta är den första årsredovisning för Offentliga Hus-koncernen som upprättas enligt IFRS. De redovisningsprinciper som återfinns i not 2 har tilllämpats när koncernredovisningen upprättats per den 31 december 2014 och för den jämförande information som presenteras per 31 december 2013 samt vid upprättandet av rapporten över periodens ingående finansiella ställning (ingångsbalansräkningen) per den 1 januari 2013 (koncernens tidpunkt för övergång till IFRS). När ingångsbalansräkningen enligt IFRS upprättades justerades belopp som i tidigare årsredovisningar rapporterats i enlighet med Bokföringsnämndens allmänna råd. Under perioden januari december 2014 har följande transaktioner med närstående identifierats: Offentliga Hus köper i huvudsak administrativa men även fastighetsrelaterade tjänster från de närstående bolagen. Tjänsterna är reglerade i avtal och sker på marknadsmässiga villkor. Under 2014 uppgick de köpta tjänsterna till följande belopp; - Aktiebolaget Fastator tkr - OH Management AB tkr - Naibaf AB-koncernen 127 tkr Under 2014 har Offentliga Hus förvärvat fyra vilande bolag till ett värde motsvarande eget kapital. Offentliga Hus har under året erhållit ett ovillkorat aktieägartillskott från Aktiebolaget Fastator till ett värde om tkr. Offentliga Hus har under året tagit upp ett aktieägarlån från Cadogan Investments SA på tkr. Lånet löper på marknadsmässiga villkor. Offentliga Hus har upptagit lån per balansdagen från aktieägarna på sammantaget tkr, ränta utgår med 5 procent. Räntekostnaden uppgår under året till tkr. Ingen av styrelseledamöter har erhållit något styrelsearvode under Vid avstämning mellan tidigare tillämpade redovisningsprinciper och IFRS Enligt IFRS 1 ska koncernen visa en avstämning av eget kapital och summa totalresultat som redovisats enligt tidigare redovisningsprinciper för tidigare perioder med motsvarande poster enligt IFRS. Övergången från tidigare redovisningsprinciper till IFRS har inte haft någon effekt på redovisningen av det kassaflöde som genererats av koncernen. Nedanstående tabeller visar avstämningen mellan tidigare tillämpade redovisningsprinciper och IFRS för respektive period för eget kapital och summa totalresultat. Avstämning av eget kapital per den 1 januari och 31 december 2013 Nedan kommenteras de poster i Rapport över finansiell ställning som värderats om till verkligt värde i samband med omräkning till IFRS. a) I enlighet med koncernens redovisningsprinciper redovisas förvaltningsfastigheter i koncernen till verkliga värden från och med tidpunkten för övergången till IFRS. Enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper redovisades förvaltningsfastigheterna enligt anskaffningsvärdemetoden. Effekten avseende detta vid omräkningen till IFRS blir en minskning av det redovisade värdet på förvaltningsfastigheterna med tkr den 1 januari 2013 samt en ökning tkr den 31 december Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

41 NOTER I enlighet med koncernens redovisningsprinciper redovisas från och med tidpunkten för omräkningen till IFRS ingen förvärvad uppskjuten skatt då denna istället minskar fastighetens värde vid förvärvstillfället. Effekten av detta vid omräkningen till IFRS blir en minskning av uppskjuten skatteskuld och en minskning av det verkliga värdet på förvaltningsfastigheterna om tkr den 1 januari 2013 och tkr den 31 december Sammantaget har med ovanstående justeringar värdet per den 1 januari 2013 minskats med tkr och den 31 december 2013 minskats med tkr. b) Förändringarna ovan har påverkat den uppskjutna skatteskulden. All uppskjuten skatt på temporära skillnader efter uppkomna förvärvsdatum skall också redovisas till nominell skattesats om 22 procent. Därutöver har den tidigare redovisade uppskjutna skatten vid förvärvstillfället justerats enligt punkt a) ovan. Endast uppskjutna skatteskulder redovisas, uppskjutna skattefordringar på objektsnivå redovisas ej. Då uppkomna skattefordringar är ett resultat av att den initiala skatteskulden ej redovisas. Effekten vid omräkning av den uppskjutna skatten blir att skulden i balansräkningen minskar netto med tkr per den 1 januari 2013 samt tkr per den 31 december c) Enligt IFRS redovisas inga uppskrivningsfonder eller kapitalandelar för obeskattade reserver. Under 2013 redovisades en uppskrivning på tkr direkt mot eget kapital. Denna post återläggs och redovisas som en del av orealiserad värdeförändring för Justeringen påverkar ej värdet på förvaltningsfastigheter i balansräkningen. Resterande del av balansposterna omklassificeras till balanserade vinstmedel. d) Räntebärande långfristiga lån om tkr har omklassificerats till kortfristiga skulder då låneavtalet endast löper på ett år. e) En övergång från BFN med ÅRL uppställning av resultat- och balansräkningen medför vissa ändringar i benämningar av raderna i resultatoch balansräkningen. Bland annat benämns Kassa och Bank numera Likvida medel. Inom Eget kapital försvinner benämningen Bundna reserver (Uppskrivningsfond och Kapitalandelar av obeskattade reserver). Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

42 NOTER 1 januari december 2013 AVSTÄMNING EGET KAPITAL 1 / och 31/ Not IB enligt tidigare redovisningsprinciper Total effekt av övergång till IFRS Enligt IFRS IB enligt tidigare redovisningsprinciper Total effekt av övergång till IFRS Enligt IFRS Anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter a) Pågående nyanläggningar Omsättningstillgångar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Aktiekapital Uppskrivningsfond c) Kapitalandel obeskattad reserv c) Balanserat resultat e) SUMMA EGET KAPITAL Avsättningar och långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder b) Långfristiga skulder till kreditinstitut d) Skulder till koncernföretag Övriga långfristiga skulder d) Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder till kreditinstitut d) Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Aktuell skatteskuld Övriga kortfristiga skulder d) Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

43 NOTER Avstämning av summa totalresultat för 2013 Nedan kommenteras de poster i koncernens resultaträkning som värderats om till verkligt värde i samband med omräkning till IFRS. f) Avskrivningar redovisas ej enligt IFRS vilka elimineras i sin helhet från resultaträkningen med ett belopp uppgående till tkr för 2013 och redovisas som en orealiserad värdeförändring för g) Under 2013 redovisades en uppskrivning på tkr direkt mot eget kapital. Denna post återläggs och redovisas som en del av orealiserad värdeförändring för Justeringen påverkar ej värdet på förvaltningsfastigheter i balansräkningen. Tillsammans med justeringar enligt punkt a) och e) ovan redovisas värdeförändringar på tkr i resultaträkningen. h) Under 2013 redovisades en uppskjuten skatt på uppskrivning av fastighet om tkr direkt mot eget kapital. Denna post återläggs och redovisas som en del av uppskjuten skatt i resultaträkningen för Justeringarna ovan medför att den uppskjutna skatten i resultaträkningen ökas med tkr Resultaträkning Not IB enligt tidigare redovisningsprinciper Total effekt av övergång till IFRS Enligt IFRS Hyresintäkter Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Fastighetskostnader Driftnetto Övriga rörelsekostnader Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar e) Förvaltningsresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före värdeförändringar Värdeförändring fastigheter f) Resultat före skatt Aktuell skatt Uppskjuten skatt g) Årets resultat Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

44 Koncernens resultat- och balansräkningar kommer att föreläggas årsstämman för fastställelse. Stockholm Mats Hulth Styrelseordförande Ulf Adelsohn Styrelseledamot Erik Adelsohn Styrelseledamot Erika Kveldstad Styrelseledamot Pierre Ladow Styrelseledamot Fredrik Klerfelt Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Magnus Thorling Auktoriserad revisor 44 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

45 Revisionsberättelse Till årsstämman i Offentliga Hus i Norden AB, org.nr Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Offentliga Hus i Norden AB för räkenskapsåret Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen och koncernredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsredovisningen och koncernredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Offentliga Hus i Norden AB:s och koncernens finansiella ställning per den 31 december 2014 och av dessas finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Offentliga Hus i Norden AB för räkenskapsåret Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 2015 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Magnus Thorling Auktoriserad revisor Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen. Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

46 STYRELSE MATS HULTH / STYRELSEORDFÖRANDE Fd fastighets-, näringslivs- och finansborgarråd, ordf. Banverket, VD SHR, ordförande HSB, Svenska Bostäder och dk Properties. ERIK ADELSOHN / STYRELSELEDAMOT Fd VD Offentliga Hus, managementkonsult på The Boston Consulting Group. Civilingenjör Industriell Ekonomi vid LTH. PIERRE LADOW / STYRELSELEDAMOT Partner och verkställande direktör Aerium Finance. 46 Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning 2014

47 STYRELSE ULF ADELSOHN / STYRELSELEDAMOT Fd gatu- och finansborgarråd, kommunikationsminister, partiledare Moderaterna, landshövding Stockholm, ordf. SHR, ordf. Luftfartsverket, ordf. SJ. Nuvarande ordförande i Svenska Vårdfastigheter samt ett flertal andra bolag. ERIKA KVELDSTAD / STYRELSELEDAMOT Fd Auktoriserad revisor PwC med branschinriktning fastighet och entreprenad. VD Aktiebolaget Fastator. Filosofie magisterexamen inom företagsekonomi. FREDRIK KLERFELT / VD OFFENTLIGA HUS Fd DTZ och Magnolia Bostad. VD Konkret Fastighetsutveckling. BSc Fastighet och Finans KTH. Offentliga Hus i Norden AB / Årsredovisning

48 Årsredovisning Offentliga Hus i Norden AB 2014