IP-Only Telecommunication AB (publ.) Årsredovisning 2012

Transkript

1 IP-Only Telecommunication AB (publ.) Årsredovisning 2012

2 Innehåll 1 Finansiella highlights Koncernens balansräkning 2 Affärsidé, strategi och vision 30 Koncernens kassaflödesanalys 4 VD har ordet 31 Moderbolagets resultaträkning 6 Hög kvalitet och personlig service 32 Moderbolagets balansräkning 8 IP-Onlys nät Moderbolagets kassaflödesanalys 9 Infrastruktur och tekniska plattformar 35 Noter 12 Marknad och tjänster 56 Revisionsberättelse 12 Affärsområde Corporate 58 Aktie och aktieägare 18 Affärsområde Wholesale 59 Historik 20 Förvaltningsberättelse 60 Styrelse & VD 28 Koncernens rapport över totalresultatet 62 Adresser

3 Finansiella highlights 2012»IP-Only har under året 2012 haft en fortsatt stadig tillväxt i fasta månadsintäkter. Detta har tillsammans med en ökad bruttomarginal, nu 51,8 procent, till stor del bidragit till det stabila kassaflödet från rörelsen på 51,1 mkr.«1 Helåret januari-december 2012 Nettoomsättning 419,7 mkr (404,0) Bruttomarginalen förbättrades till 51,8% (50,3) EBITDA 76,6 mkr (76,0) Rörelseresultat -23,4 mkr (-21,8) Resultat efter skatt -77,2 mkr (-70,6) Resultat per aktie -11,95 kr (-11,91) Orderingång på nya tjänster uppgick till 6,9 mkr (5,5), avseende det beräknade månadsvärdet av kontrakterade fasta avgifter Kassaflöde från den löpande verksamheten 51,1 mkr (33,7) Likvida medel 30,1 mkr (35,2) per 31 december NETTOOMSÄTTNING OCH och resultatutveckling de senaste fem åren intäkter per segment 2012 Mkr % 40 % Drift- & outsourcingaktörer Bank & Finans Contact centers % 20 % Operatörer % Corporate & Public % Media & Content providers EBITDA (mkr) Nettoomsättning (mkr) Bruttomarginal %

4 Affärsidé, strategi och vision 2 Inledning IP-Only startade sin verksamhet 1999 och byggde från början upp en verksamhet baserad på en övertygelse om Internet och IP som centrala bärare för all form av kommunikation. Över tid har man samlat kompetens och personer med kunskap och erfarenhet av att bygga och driva en komplett modern infrastruktur av fibernät, datacenter och tekniska tjänsteplattformar. Affärsidé IP-Onlys affärsidé är att äga, driva och utveckla sin egna nordiska nätinfrastruktur och erbjuda tjänster som utgör fundamenten till det digitala informationssamhället. Grunden för verksamheten är det nordiska stam- och accessnätet med tillhörande egna datacenter för tjänster inom serverhosting och Internet. Kunderna utgörs av andra operatörer, tjänsteleverantörer på Internet, samt IT-intensiva företag och organisationer inom privat och offentlig sektor. Strategi IP-Only fokuserar genomgående på att leverera högkvalitativa, skalbara och kraftfulla tjänster i en modern infrastruktur för fibernät och datacenter. Strategin bygger på en fortsatt stabil efterfrågan på de tjänster som utgör grunden för det digitala samhället. Fiberbaserat Internet, Webb-TV, E-handel, 24-timmarsmyndigheter, sociala medier, molntjänster, etc. kräver alla både tillförlitlig och kraftfull infrastruktur. IP-Onlys strategi är att möta denna efterfrågan på bl.a. följande sätt: Erbjuda andra operatörer och tjänsteleverantörer tillgång till accessnätstjänster med attraktiva och i hög grad skalbara gränssnitt för enkel försäljning och kundhantering, dels i IP-Onlys egen infrastruktur och dels i andra fibernät som drivs av IP-Only. Bygga och utveckla accessnät för att öka täckningen och adresserbar marknad och samtidigt öka nyttjandegraden av stamnätet samt att i så stor utsträckning som möjligt leverera tjänster över egen infrastruktur hela vägen fram till kunden. Läs mer på nästa sida: IP-Onlys modell för öppna fibernät. Erbjuda stora företag och IT-intensiva nischsegment som t.ex. callcenterföretag och bank- och finanssektorn högkvalitativa, kostnadseffektiva, flexibla och moderna nättjänster. Kunderna har en stor frihet i design och utformning med kombinationer av Ethernet, Internet, Telefoni, Datacenter och mervärdestjänster som Virtuell Server, Remote Backup, Brandvägg, etc. Erbjuda media- och tjänsteleverantörer på Internet högkvalitativa tjänster för effektiv distribution av alla former av molntjänster och mediainnehåll till slutkunder på hela Internet samt infrastruktur för serverhosting och datacenter. Utmärkas som en leverantör med hög teknisk kompetens och driftkvalitet samt att i kundrelationen arbeta i en nära, öppen och ärlig dialog. Med ansvarsfullt ledarskap och ett medvetet arbete med bolagskultur ska IP-Only bygga förtroende både internt och externt samt stärka varumärket långsiktigt. Utöver organisk tillväxt och i den mån Bolagets kassaflöde tillåter växa genom förvärv av lokala fibernät och/eller kompletterande kundstockar. Vision IP-Onlys vision är att vara den främsta leverantören i Norden av tjänster som utgör fundamenten till det digitala informationssamhället såsom fibernät, Internet, datacenter, serverkapacitet och telefoni.

5 Uppsala Stadsnät, S:t Persgatan 6, Uppsala EN DEL AV IP-ONLY Uppsala Stadsnät växer Det kanske första konkreta exemplet på att IP-Only breddar sitt fokus och satsar på egen fibertäckning längre ut i de finmaskiga accessnäten kommer i hemstaden Uppsala. Där äger och driver IP-Only Uppsala Stadsnät sedan I slutet av 2012 togs beslutet att satsa på att bygga ut nätet kraftigt och erbjuda ett öppet och fiberbaserat anslutningsalternativ till ca villahushåll. Projektet rymmer både omfattande fysisk fiberförläggning och etablering av flera samarbeten med tjänsteleverantörer som ska stå för innehållet i nätet. Intresset i de först bearbetade områdena är mycket stort och bland en majoritet av boende råder ingen tvekan om att öppen optisk fiber är den bästa lösningen för riktigt snabbt bredband, Internet, telefoni och TV. Uppsala Stadsnät bygger ut fiber till villor 3 Telefon: E-post: [email protected] UPPSALA STADSNÄT IP-Onlys modell för öppna fibernät Fram till idag har stora resurser lagts på att bygga lokala nät på många håll runt om i landet. Ofta har detta gjorts av kommunala bolag. Resultatet har emellertid blivit ett antal fragmentariskt spridda fibernät med låg nyttjandegrad och bristande lönsamhet, långt ifrån deras verkliga potential. Vi är övertygade om att i det digitala samhälle som nu växer fram behöver Sverige en rikstäckande, öppen fiberinfrastruktur ända ut till slutanvändarna som är konkurrensneutral för tjänsteleverantörerna. IP-Onlys modell för öppna stadsnät innebär enhetlig affärsmodell, drift och teknik. Med start i Uppsala ska det göra det enkelt för tjänsteleverantörerna att adressera stadsnätsmarknaden. I de öppna stadsnät som drivs av IP-Only kan varje anslutet hushåll välja mellan olika leverantörer av nättjänster. Separata aktörer för nätinfrastrukturen och tjänster är en bra modell för sund konkurrens. Är kunden av någon anledning inte nöjd med en leverantör så är det enkelt att byta till en annan som finns på samma villkor i nätet. IP-Onlys roll är att vara en högautomatiserad kapacitetsleverantör som ansvarar för den fysiska infrastrukturen i form av fibernät och aktiv utrustning och tillhandahåller en och samma nätplattform mellan tjänsteleverantör och kund, oavsett accessnät. Målet är med IP-Onlys satsning är att på den svenska fibernätsmarknaden bygga ett verkligt öppet och kraftfullt alternativ på nationell nivå

6 VD har ordet 4 När jag efter 13 år i bolaget blev ombedd att för andra gången ta rollen som VD för IP-Only var svaret givet. Jag har haft många roller på IP-Only, från att vara djupt involverad i tekniska detaljer, utveckla nya tjänster till att teckna avtal om nordisk infrastruktur med flera av världens största operatörer. Nu får jag förmånen att leda IP-Only in i en ny fas med sikte på ökad tillväxt på alla våra områden av fiber, datakommunikation och molntjänster. Under 2012 inledde vi därför arbetet med att sätta en ny strategisk plan som ökar vårt fokus på bolagets fortsatta utveckling som infrastrukturbyggare. Det har varit en händelserik första tid där vi tillsammans tagit flera viktiga steg mot en långsiktigt hållbar verksamhet med sund ekonomi, bra tjänster och nöjda kunder. Vi lämnar en längre period av intern konsolidering bakom oss för att nu verkligen kunna satsa framåt. Vi avslutade året med ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten och under tidig höst gjordes en omförhandling med vår huvudbank med förlängda lånevillkor. Detta är mycket positivt även om vi fortfarande har hög belåning och är under press att få till stånd en långsiktigt hållbar kapitalstruktur som kan bära en fortsatt tillväxt. Trots en svag konjunktur som påverkat investeringsviljan hos våra befintliga och potentiella kunder steg våra fasta månadsintäkter 2012 till 317 MSEK, upp 12 procent jämfört med föregående år. IP-Only har också fortsatt utvecklas mot en position på företagsmarknaden där vi allt oftare vinner kontrakt på högsta funktionalitet, kompetens och kvalitet, dvs. utmärkande drag för en premiumleverantör. Tydliga exempel på detta är de nya kunderna Ragn-Sells och Tyréns som båda tecknat avtal om driftsäkra höghastighets-wan för att knyta sina verksamhetsplatser till varandra och till centrala IT-resurser. Denna typ av nät spelar en mycket viktig roll för allt fler företag och är ofta helt verksamhetskritiska för våra kunder. Företagens konsolidering av IT och ökande användning av tjänster i molnet är bra för IP-Only. Det kräver högkvalitativa nätanslutningar och att vi kan erbjuda exempelvis virtuella servrar eller backup direkt i nätet förstärker vår position som helhets leverantör av högpresterande IT-infrastruktur. Även IP-Onlys wholesaleverksamhet, försäljning till andra operatörer, uppvisade ett stabilt Till globala jättar som exempelvis Interoute och Level3 levererade IP-Only nya förbindelser för ökad nordisk täckning. Vårt accessnät i Norden samt våra redundanta fibervägar från finsk-ryska gränsen ner till kontinenten är framgångsfaktorer på denna marknad. Också på den svenska grossistmarknaden drivs vår försäljning av kraftig ökning av både fast och mobil datatrafik. Under året tecknade IP-Only ett avtal med Telenor om fiber till ett stort antal bostadsområden i Uppsala (allmännyttiga Uppsalahem). Till mobiloperatören 3 fortsätter vi våra leveranser av fiberanslutningar till allt fler basstationer som en del av deras 4G-utbyggnad. IP-Onlys strategiska fokus utökades under 2012 med att ytterligare förbättra den finmaskiga täckningen i städerna med egen fiber. Ett större accessnät låter oss dra mer nytta av vårt ortssammanbindande nät och vår adresserbara marknad växer. Med en fortsatt fiberutbyggnad möter vi de viktigaste drivkrafterna på vår marknad: företagens fortsatta centralisering av IT-resurser och i förlängningen användning av molntjänster samt ökningen av strömmande media till konsumenter. Det ligger också i linje med regeringens bredbandsmål om tillgång till 100 Mbit/s eller mer för 90 procent av de svenska hushållen och företagen innan år Med detta utökade fokus och med bättre ekonomiska förutsättningar är vår satsning på att bygga ut Uppsala Stadsnät och erbjuda ett snabbt och öppet nät till villafastigheter och byalag helt naturlig.

7 Med IP-Onlys fiberstamnät, kunskap och oberoende finns en stor potential att aktivt delta i den fortsatta utbyggnaden och konsolideringen av stadsnätsmarknaden i Sverige. En sådan utveckling är helt nödvändig för att förvandla dagens fragmenterade accessinfrastruktur till en mer sammanhållen, stark och verkligt fungerande nationell infrastruktur konkurrensneutral och till nytta för både tjänsteleverantörer, företag och hushåll. Den utvecklingen har IP-Only ambitionen att vara med och leda! Detta läge ger oss nu, 2013, möjlighet att se framtiden an med växande optimism och en långsiktig vision om ett IP-Only som fortsätter att utveckla affärer, teknik och bygga infrastruktur som lägger grunden till hela det moderna digitala informationssamhället. 5 Uppsala 3 april 2013 Mikael Philipsson Verkställande direktör Mikael Philipsson, Verkställande direktör

8 Hög kvalitet och personlig service enligt kunderna 6 Bland IP-Onlys kunder finner man en hög andel IT-företag och andra kommunikationsintensiva företag vars nättjänster är affärskritiska. I våra kundundersökningar syns det att det inte bara är hög kvalitet och tillförlitlighet på själva nättjänsterna som är avgörande för hur nöjda kunderna är. Minst lika viktigt är att operatören kan ge den personliga service, flexibilitet och kunskap som krävs för exempelvis snabb felavhjälpning eller stöd när kunden måste anpassa eller förändra något i sina tjänster. Att vi på IP-Only är en relativt liten organisation som äger och kontrollerar vår egen kompletta infrastruktur har många fördelar. Det gör oss oberoende, handlingskraftiga, snabba till beslut och pigga på att ligga i teknikutvecklingens framkant för att ständigt kunna ge våra kunder mer kraftfulla och kostnadseffektiva tjänster. På IP-Only anstränger vi oss för att ge våra kunder ett personligt och kompetent bemötande i alla kontakter. Vår personal finns med som stöd och bollplank under behovsanalysen i försäljningsprocessen och då nya frågeställningar dyker upp är de aldrig längre bort än närmaste telefon. För kunder med särskilda behov upprättas regelbundna driftmöten. Vi diskuterar gärna anpassning, uppgradering eller komplettering av tjänster för att svara mot specifika behov och högt ställda förväntningar. Från beställning och hela vägen fram till löpande drift drivs ditt ärende av en personlig koordinator. Våra leveranskoordinatorer har full kontroll över alla delar av processen och jobbar tätt med kunden. Också då man ringer IP-Onlys kundtjänst eller vår dygnet-runt-bemannade drift- och övervakningscentral (NOC) får du som kund kvalificerade svar direkt av teknisk personal. Härifrån övervakas samtliga delar av nät och system; alltifrån bandbreddsutnyttjande i transmissionssystem till temperaturen i datorhallar. NOC:en kan svara på alla frågor om driftstatus, och leder och koordinerar felavhjälpningsarbetet i händelse av driftproblem. Driftövervakningen ser också till att identitetskontroll sker i samband med inpasseringen till alla IP-Onlys byggnader och datorhallar. För alla larm och incidenter skapas rapporter till berörda kunder. Exempel på kompetens och erfarenhet i ip-onlys organisation 1. Helena Bengtsson, Sales Executive Utvecklar både nya och befintliga kunder för att nå förbättrad ny- och merförsäljning. 2. Fredrik Bidevind, Client Manager Wholesale Ansvarar för operationella frågor gentemot wholesalekunder och med planering och lösningsförslag vid större förändringar av kunders nät och tjänster. 3. Johan Carlsson, System Specialist CDN Designar, utvecklar och underhåller IP- Onlys plattformar för innehållsdistribution (CDN) och webbacceleration (DSA). 4. Catrin Enarsson, Head of Order & Product Support Ansvar för orderhantering, produktstöd, systemstöd och avdelningsöverskridande moment med fokus på att förenkla och effektivisera säljprocessen. 5. Joakim Eriksson, Tekniskt säljstöd Stödjer säljkåren med teknisk expertis och ser samtidigt till att vi gör fler och lönsamma affärer. 6. Fredrik Hemmingsson, Product Manager Hosting Ansvarig för IP-Onlys produkter och tjänster inom området Hosting inklusive satsningen på molntjänster. 7. Jeanette Kumlemark, Chef Service Delivery Ansvarig för leveransavdelningen som koordinerar från avtalsteckning till drifttagen tjänst och ser till att IP-Only håller hög precision i leveranserna. 8. Christian Pallinder, Systems Architect Ansvarig för plattformsarkitektur och systemdesign för bland annat Virtuell Server och Remote Backup. 9. Fredrik Rosenbecker, Senior Routing and Peering Engineer Sköter kontakter och förhandlar med andra operatörer om villkoren för utbyte av IP-trafik som Ansvarig för IP-nätet och peeringstrategi.

9 IP-Onlys viktigaste kännetecken Eva Sjögerås, Chef Transport Networks Ansvarar för design och teknikval så att IP-Only levererar högkvalitativa transportnätstjänster både till kund och till våra egna plattformar. 11. Mikael Sköld, CFO. Chief financial officer med övergripande ekonomiskt ansvar för IP-Only koncernen. 12. Per Svahn, Product Manager Voice Uppdrag att utveckla IP-Onlys telefoniplattformar och anpassa våra tjänster efter kundernas behov. 13. Dennis Söderström, Sales Manager Corp. & Contact Centers Övergripande ansvar för försäljning mot SME, media, public, contact center samt bank & finans. 14. Christer Tensmyr, Driftansvarig Fibernät Specialist med ansvar för drift, underhåll och projektledare vid nyförläggning av optisk fiber. 15. Mikael Westerlund, CTO Har övergripande ansvar för teknik och teknikval men hjälper också till att ta fram särskilt krävande kundspecifika lösningar. 16. Mikael Wiklund, Sales Manager Large Corporate Säljansvarig med fokus mot större företag och drift- & outsourcing leverantörer

10 IP-Onlys nät mer än norden IP-Only levererar runtom i hela Sverige... Inom Norden används IP-Onlys eget fibernät. Det centrala stamnätet utgörs av ett ringformigt nät i Norden som ansluter ländernas huvudstäder. Stamnätet är i sin tur anslutet till ett stort antal lokala och regionala nät längs vägen, vilket gör det möjligt för IP-Only att leverera sina tjänster även på mindre orter runtom i landet....och i städer som London, Amsterdam, Frankfurt och New York Fiberstamnätet är även anslutet med redundanta förbindelser mot kontinenten och vidare över Atlanten så att IP-Only kan leverera sina tjänster på flera håll utanför Sverige. Exempelvis i flera västeuropeiska storstäder samt i New York.

11 Infrastruktur och tekniska plattformar IP-Onlys infrastruktur IP-Onlys fiberstamnät är ett av marknadens mest kraftfulla och den moderna teknik som används gör det också kostnadseffektivt. Tack vare strategiskt riktiga teknikval redan i samband med förvärvet av KPNQwests nät 2002 där IP-Only satsade på fram-tidstekniken Ethernet istället för SDH, har IP-Only idag lång erfarenhet av att leverera transparenta och rena Carrier Ethernet transportnätstjänster. IP-Onlys nätstruktur har olika tjänsteplattformar för IP/Internet och Ethernet parallellt på det optiska WDM-lagret. Sammantaget innebär detta att IP-Only kan leverera IT- och operatörstjänster med hög funktionalitet, tillgänglighet och prestanda på ett mycket kostnadseffektivt sätt. Fibernät och datacenter IP-Only äger och driver ett nordiskt fibernät med mycket hög kapacitet, god täckning och förgreningar inom och utanför Europa. Den centrala fiberringen, med land- och sjökabel, förbinder ett stort antal städer i Sverige, Norge, Danmark och Finland, vidare både till ryska gränsen och söderut mot kontinenten. IP-Only kontrollerar den egna infrastrukturen från grunden; från fiber och rör, via egna fastigheter för teknikutrustning, till transmissionssystem och IP-backbone. Fiberstamnätet består i huvudsak av två kanalisationsrör med i dagsläget en 96-fiberkabel. Stamnätet kompletteras med ett antal mer finmaskiga accessnät i städer och regioner för att i första hand nå slutkunderna på egen infrastruktur. IP-Only har datacenter med mycket hög driftsäkerhet i direkt anslutning till fibernätet och erbjuder datacentertjänster på flera platser i Stockholm samt i Göteborg, Malmö, Oslo och Helsingfors. Det mest extrema skyddet uppnås i ett datacenter som tidigare varit en militär ledningscentral strax söder om Stockholm, insprängd 20 meter ned i det svenska urberget. Längs fibersträckorna har IP-Only också över 40 egna byggnader med utrustning för förstärkning och regenerering av de optiska signalerna samt utrymme för inplacering av kundutrustning. Transmissionsnät Ovanpå fiberinfrastrukturen används WDM-system (Wavelength Division Multiplexing) som är en teknik som utnyttjar varje fiberpar effektivt genom att skicka flera olika våglängder över en och samma fiber. WDMsystemet är kraftfullt bestyckat och kan enkelt uppgraderas. IP-Only har en ren nätstruktur där de olika tjänsteplattformarna ligger parallellt direkt på WDMlagret. IP-nät IP-Only har ett separat Internet-backbone direkt på det optiska nätet för alla krävande tjänster som Internetkapacitet, CDN/Streaming och Telefoni. IP-nätet utmärker sig genom att det genomgående är byggt med dubblerade utrustningar i stamnätsnoderna och i flera ringstrukturer samt att det används enbart för IP-tjänster. Inga kontorssammanbindande tjänster (t.ex. IP-VPN eller MPLS-VPN) finns i detta nät. Detta minskar komplexiteten, höjer tillgängligheten och sänker svarstiderna inom såväl det egna nätet som mot andra operatörer. IP-Only har också ett väl utbyggt trafikutbyte med andra operatörer, såväl nationellt som internationellt. Genom en öppen peeringpolicy har IP-Only etablerat en stor mängd direkta trafikutbyten med andra operatörer, 9

12 10 vilket är positivt för kvalitet och prestanda då trafiken inte behöver transiteras över tredje part för att nå sin destination. Trafikutbyte sker bland annat på Netnods knutpunkter i Stockholm, Göteborg, Malmö och Sundsvall, samt på knutpunkterna i Oslo, Köpenhamn, Helsingfors, Amsterdam, Frankfurt, London och New York. Därtill kompletteras IP-nätet med DDoS-skydd som tillvalstjänst. Detaljerad analys av trafikmönster identifierar och gör det möjligt att stoppa överbelastningsattacker redan i stamnätet där kapaciteten är som högst. Ethernet IP-Onlys Ethernetnät spänner från Kiruna i nordligaste Sverige till Manhattan i New York. Det innebär att inga kompromisser behöver göras när Ethernettjänster över längre distans ska levereras. Nätet är installerat på dedikerade våglängder i det egna fibernätet. Tekniken är utformad för att tillmötesgå de höga krav som ställs på en traditionell punkt-till-punkt-förbindelse samtidigt som den ska uppfylla både dagens och morgondagens teknikstandard. Tack vare den enkla arkitekturen utan konverteringar eller tunnling via andra protokoll kan IP-Only leverera en helt transparent och flexibel Ethernettjänst. IP-Onlys moderna och effektiva nätstruktur ger låga driftkostnader Ett strategiskt viktigt teknikval direkt i samband med IP-Onlys förvärv av KPNQwests nät 2002 var att man satsade på framtidstekniken Ethernet i stället för SDH. Detta har resulterat i att IP-Only idag erbjuder marknadens mest moderna och kostnadseffektiva tjänster med ren Ethernet som levereras direkt över våglängderna. Nätstrukturen har tjänsteplattformar som ligger parallellt på WDM-lagret och Ethernet-switchar kopplas direkt på WDM-utrustningen istället för att gå via SDH.

13 Telefoniplattform IP-Only har lång historia av att bygga och drifta telefoninät som hanterar stora trafikvolymer. Idag används både traditionell och toppmodern teknik för att uppnå största möjliga flexibilitet, skalbarhet och tillgänglighet för kunderna. Ett centralt system baserat på IP och SIP hanterar kundkonton, telefonnummer och IP-adresser. Genom att utnyttja eget nät och omfattande kompetens inom internettekniker som routing, lastbalansering och DNS skapas avancerad funktionalitet för trafikstyrning och möjlighet till integration med andra system. SIP-systemet kompletteras av en Ericssonplattform som klarar mycket stora volymer och ansluter IP-Only för samtrafik med andra operatörer. Trafikutbyte med övriga operatörer utförs på många platser i Norden både i Ericssonplattformen och vid direkt-anslutningar för IP och SIP. Tack vare god geografisk täckning kan IP-Only ta in och lämna av trafik vid de platser i Norden och på det gränssnitt som passar bäst i varje specifikt kundfall. IP-Only lägger också stor vikt och mycket resurser på att förebygga bedrägeriförsök genom att bygga funktioner som hindrar utomstående att ta sig in och generera kostsam trafik mot våra kunders vilja. Infrastruktur som tjänst IaaS IP-Only har byggt upp en helt ny teknisk plattform för leverans av virtuella servrar över Internet eller direkt anslutet till kundens privata nät (Cloud Computing eller IaaS). Grunden för plattformen utgörs av hårdvara från IBM och virtualiseringsteknik från VMware vilket ger hög prestanda och skalbarhet både vad gäller CPU, minne, lagring och kommunikation. Ett virtualiserat och skiktat disksystem garanterar bästa funktion för I/Ointensiva applikationer som exempelvis databaser. Tack vare placeringen direkt på IP-Onlys stamnät kan virtuell serverkapacitet levereras till kunderna med högsta säkerhet och med mycket korta svarstider oavsett geografiskt avstånd. Varje kund får en egen webbportal där de enkelt kan administrera och övervaka sina befintliga servrar samt uppgradera eller beställa helt nya servrar. IP-Only Remote Backup är en helt redundant lösning där backupdata lagras på disk och band. Tjänsten bygger på IBM:s programvara, Tivoli Storage Manager (TSM). Schemalagda säkerhetskopior av kundens servrar (placerade i egna lokaler eller i något av IP-Onlys datacenter) tas över nätet och förvaras sedan i IP-Onlys säkerhetsklassade bergrum strax söder om Stockholm i det svenska urberget. Säkerhetskopiorna finns alltid tillgängliga online och data kan därför återskapas över nätet vid behov. IP-Onlys managerade brandväggstjänst är uppbyggd på produkter från Fortinet och innehåller ett antal funktioner som IPS, webbfiltrering, VPN, VLAN, skyddad SIP och trafikrapporter. Brandväggarna realiseras primärt som virtuella enheter i IP-Onlys centrala plattform men kan även placeras fysiskt hos kunden vid behov. 11

14 Marknad och tjänster 12 IP-Onlys försäljning är uppdelad i två huvudsakliga affärsområden, dels till företag och offentlig sektor (Corporate) och dels grossistförsäljning till andra svenska och internationella operatörer (Wholesale). Affärsområde Corporate Företagsmarknaden står för merparten av IP-Onlys försäljning. Kunderna finns i vitt skilda branscher och deras krav och önskemål varierar lika mycket som deras olika verksamheter. De har dock det gemensamt att snabb och välfungerande kommunikation är av största vikt. Nyckeln till mycket av IP-Onlys framgångar ligger i just vår förmåga att lyssna till kunden och anpassa leveransen efter specifika behov. Exempelvis har vår flexibilitet och snabbhet uppskattats högt när webb-, e-handel eller molntjänstföretag behöver uppgradera sin produktionsplattform och med kort varsel förses med redundanta nya Internetanslutningar för sin sekundärsajt. Företags-WAN (Ethernet Link / IP-Link) Att sätta epitetet 2.0 på något är ett slitet grepp men i brist på bättre så pratar vi gärna om nästa generations företagsnät som WAN 2.0. Vi ser allt oftare hur företag bygger nät med riktigt hög kapacitet och tillförlitlighet mellan sina kontor och till Internet. Där man tidigare valt 10 eller kanske 100 Mbit/s väljer kunder i större utsträckning gigabithastigheter och redundans. Detta öppnar för nya flexibla sätt att samarbeta i nätverk. I realtid och med stora datamängder. Att kunna hantera sina olika kontor som om de satt på ett enda LAN leder såväl till kostnadsbesparingar som till helt nya sätt att arbeta på; dela tunga filer mellan olika landsändar lika lätt som inom samma kontor, spara pengar genom att centralisera serverdrift, eller placera backuper i någon av Sveriges säkraste datorhallar och ändå komma åt dem med samma hastighet som om de vore kvar på kontoret. wan med plustjänster Större företag är ofta spridda geografiskt men vill knyta samman anställda, IT-resurser och kunder som om allt och alla vore på en och samma plats. IP-Only erbjuder högpresterande gigabit-wan med många tillval för just detta ändamål. Centraliserade IT-system, antingen i IP-Onlys colocation eller i egen hall höjer effektivitet och säkerhet samtidigt som administrationen förenklas. Kompletterat med snabb anslutning mot Internet och omvärlden samt kapacitetstjänster som virtuella servrar och remote backup finns förutsättningar för smarta sätt att samarbeta. Även drift och outsourcingleverantörer, en viktig kundgrupp, uppskattar dessa byggstenar från IP-Only. De paketerar IP-Onlys tjänster till skalbara system utan att själva behöva investera i infrastruktur eller drift. Typiska slutkundslösningar är backup, lagring och virtuella servrar eller olika typer av hosting som server- och klientdrift. Många outsourcingleverantörer väljer också att placera sina plattformar i IP-Onlys hallar och får därmed tillgång till extrema bandbredder on-demand och en mycket driftsäker miljö. Exempel på IP-Onlys kunder inom detta segment är: 24 Solutions, Atea, Mogul, Q-Branch, Evry, Cygate och Advania.

15 Ethernet-link Med Ethernet-Link kan företag och organisationer sammanbinda olika orter med samma snabba, enkla och billiga teknik som används lokalt på kontoret. Kunden får med andra ord sitt eget switchade LAN även på nationell eller nordisk nivå, utan att i onödan gå omvägen via routrar. Och då med hastigheter om multipler av 100 eller Mbit/s! IP-link Genom vår managerade IP-VPN tjänst, IP-Link kan kunderna sammanbinda olika orters lokala nätverk i ett företagsnät på lager 3-nivå helt skilt från Internet. Tjänsten har stöd för alla-till-alla kommunikation men går även att styra så att vissa kontor endast får utbyta data med exempelvis huvudkontoret. Med IP-Link ges också möjlighet att kvalitetssäkra tidskritisk trafik såsom IPtelefoni, tunna klienter eller andra verksamhetskritiska applikationer via QoS inom företagsnätet. Internet IP-Only har länge levererat Internet med mycket hög kapacitet till operatörer och ledande Internetsajter. Alla mycket bestämda i sina krav på kvalitet och driftsäkerhet. Men på senare tid har också fler och fler företag inom de mest skilda branscher sett nyttan med den råkraft som IP-Only erbjuder och uppgraderat sin Internetanslutning till multipler om 100 Mbit/s eller till och med flera Gbit/s. IP-Only tillämpar en och samma homogena struktur i hela sitt nät för att åstadkomma största möjliga skalbarhet och mest effektiva trafikgenomströmning. Tillsammans med ett väl utbyggt trafikutbyte med andra operatörer, såväl i som utanför Sverige (ca 90 % av trafiken från en normal svensk webbsite hanteras med direkta trafikutbyten), ger detta god kontroll över trafikvägarna och möjliggör tjänster med garanterade kapacitets- och servicenivåer. 13

16 14 Lastbalansering IP-Only erbjuder en global lastbalanseringstjänst för krävande innehållsleverantörer som vill kunna garantera högsta möjliga driftsäkerhet och robusthet. Tjänster som kan säkras upp med lastbalansering är exempelvis www, streaming eller telefoni. Tjänsten erbjuds dels separat, dels ingående i en komplett streamingtjänst. Infrastrukturtjänster (IaaS) Infrastruktur som tjänst eller molntjänster är ett snabbt växande segment för IP-Only och förklaringen är enkel. Säkerhet, server- och lagringskapacitet levererad i nätverket är både enklare, effektivare och mer flexibelt än att äga och administrera egna plattformar. IP-Onlys plattformar är dessutom placerade i Sverige och dimensionerade för att klara de allra mest krävande tillämpningarna. IPv6 och DDoS-Protection/Trafikanalys IP-Only har lång erfarenhet av IPv6 i praktiskt bruk tack vare att vi var tidigt ute att testa tekniken i vårt nät. Idag är vi en av få Internetleverantörer som erbjuder standardiserade IPv6-konfigurerade gränssnitt till Internetkunder. Ungefär var tjugonde IP-Only-kund har IPv6 i skarp drift och vi erbjuder samma SLA som för IPv4. Överbelastningsattacker vars syfte är att blockera legitima användares åtkomst till webbplatser och nättjänster är ett växande problem. Inte ens de mest avancerade brandväggar eller intrångsskydd hjälper mot denna typ av volymbaserade attacker utan trafiken måste stoppas i Internetoperatörens nät innan den når sin måltavla. Tjänsten Trafikanalys med DDoS-Protection som bygger på en marknadsledande mjukvara som finns installerad på servrar i IP-Onlys nätverk möjliggör skydd mot både volymbaserade attacker och mera intelligenta, lager-7 attacker. Virtuell Server Ett av de områden som växer mycket snabbt just nu är leverans av serverkapacitet över nätet (Cloud computing eller infrastructure as a service, IaaS). Det är en molnbaserad tjänst som låter företag slippa investeringar och drift av hårdvara och istället få servrar levererade över nätet efter behov. Kunden väljer vilket operativsystem och eventuellt vilka applikationer som önskas. IP-Only erbjuder virtuella servrar med Linux eller Windows, samt applikationer som exempelvis webb, SQL och Exchange. För att få ytterligare säkerhet kan de virtuella servrarna levereras över dedikerade Ethernet-länkar. Detta ger en mycket säker lösning och servrarna kan enkelt anslutas direkt in på kundens WAN eller driftdatanät. Självklart övervakas hela miljön av IP- Onlys dygnet runt bemannade driftcentral (NOC). public IP-Only levererar i huvudsak samma typ av lösningar till offentlig sektor som till privata företag och beställningarna varierar från rikstäckande datanät med anslutning av ett stort antal lokalkontor till enkla internetanslutningar till enskilda myndigheter och verksamheter. Eftersom att de kunder som vill göra avrop mot ramavtalet är ålagda att välja den leverantör som levererar bäst lösning till lägst kostnad har IP-Only en fördel av sin långa erfarenhet att erbjuda tjänster med mycket bra pris/prestandaförhållande. Bland kunderna finns bland andra kommunikationsintensiva organisationer som Försäkringskassan och Pensionsmyndigheten.

17 Remote Backup Kraven på tillgänglighet av data ökar ständigt då IT blir mer och mer affärskritisk inom alla branscher. Att ställa backupsystemen på säker plats, avskilt från övriga system ökar sannolikheten att viktig information inte förloras om olyckan skulle vara framme. Tjänsten Remote Backup erbjuder kunden automatiserad säkerhetskopiering och enkel och snabb restore av data direkt över nätet. Med IP-Only Remote Backup behöver man som kund inte längre tänka på administration, säkerhet, kostnader för maskin- och programvara, redundans, skalbarhet, utrymme, strömförsörjning och backuprapporter. Istället ingår alla bitar i tjänsten och man betalar endast för utnyttjad lagringsvolym. Via ett webbgränssnitt har kunden kontroll över nyttjad backupvolym, scheman och händelser och varje morgon sänds en rapport över det senaste dygnets backuper till kundens inbox. Brandvägg Med IP-Onlys brandväggstjänst får kunden en flexibel och priseffektiv lösning med hög säkerhetsnivå som hanterar sammansatta hot utan att riskera flaskhalsar i kommunikationen. IP-Only ansvarar för drift, övervakning och alla uppdateringar som krävs för att avvärja den ökande mängden nätbaserade hot och attacker. Kunden har även möjlighet att få grafiska rapporter över trafiken och eventuella incidenter. Baserat på rapportunderlaget kan man enkelt identifiera vilka eventuella regeländringar som krävs. 15 bank & finans Kunder inom bank- och finanssektorn ställer krav på låg latency (fördröjning) för handelsapplikationer men behöver samtidigt hög bandbredd och transparens. En skillnad i millisekunder mellan applikation och handelsplats kan vara helt avgörande för hur framgångsrik en affär blir. Därför väljer dessa kunder ofta vår Ethernettjänst med korta svarstider. Antalet anslutna handelsplatser och aktörer som når varandra i IP-Onlys nät blir hela tiden fler vilket ytterligare stärker erbjudandet mot branschen

18 16 Dynamic Site Accelerator (DSA) Företag och organisationer som kräver hög tillgänglighet och prestanda till sina konsumenter/användare på Internet möter flera utmaningar. Ju mer innehåll desto större krav på prestanda hos alla länkar i kedjan. IP- Onlys tjänst DSA avlastar webbservrar och mellanlagrar innehåll närmare användarna. En mängd tillval stärker dessutom säkerhet och tillförlitlighet ytterligare. DSA höjer både prestanda, tillförlitlighet och funktionalitet för valfri webbtjänst. Basen är ett antal cacheservrar med extrema nät- och lagringsprestanda som finns placerade vid flera av IP-Onlys stamnätsnoder runt om i Sverige. Anrop lastbalanseras mellan dessa cacheservrar baserat på geografisk hemvist. En besökare/användare serveras på så vis innehåll från den cacheserver som ligger geografisk närmast och ger bäst prestanda. Vilken typ av data som mellanlagras och hur länge styrs av regler som sätts i den egna källservern. För ytterligare säkerhet kan DSA kompletteras med IP-Onlys DDoS-skydd som effektivt stoppar attackförsök utan att hindra legitim trafik till och från webbtjänsten. CDN/Streaming IP-Only erbjuder en komplett streamingtjänst till innehållsleverantörer som vill distribuera media i form av ljud och bild över Internet. Kunden får då tillgång till en kraftfull och kostnadseffektiv plattform att växa i allteftersom behoven ökar. Vi levererar även mer komplexa, kundanpassade lösningar. Plattformen är uppbyggd i flera av IP-Onlys geografiskt separerade datorhallar för att ge full redundans och mycket hög tillgänglighet. Plattformen är skalbar både på kommunikationssidan och vad gäller lagringsvolym för att kunna hantera den växande mängden data som ska distribueras. IP-Only erbjuder flera olika streamingtekniker så som Flash Media Streaming (FMS), Smooth Streaming, HTTP live streaming (HLS) etc. Plattformen stödjer både On Demand Streaming där konsumenten själv bestämmer när han vill titta, samt Broadcast (Live) Streaming för massutsändning av media under en förutbestämd tid.

19 Colocation/Datacenter/Server Hosting IP-Only erbjuder Colocation med mycket hög säkerhet på flera platser i Stockholm, Göteborg, Malmö och Oslo. Anläggningarna ligger direkt på IP-Onlys stamnät med flera fysiskt oberoende kopplingar mot nationella fibernät för högsta möjliga redundans. I IP-Onlys datorhallar finns också tillgång till ett flertal andra operatörer. IP-Onlys datorhallar är utrustade med 24-timmars övervakning, brand- och inbrottsskydd, reservkraft, klimatanläggning m.m. Samtliga utrymmen i datorhallarna kameraövervakas dygnet runt från IP-Onlys NOC (Network Operations Center), d.v.s. samma organisation som också ansvarar för driftövervakningen av IP-Onlys nättjänster och infrastruktur. Genom att placera sin utrustning i ett eget låsbart skåp, eller rentav i ett eget rum, i någon av IP-Onlys datorhallar uppnår man högsta möjliga säkerhet i kombination med redundant kommunikation av högsta kvalitet. Som kund har man förstås tillgång till sina skåp dygnet runt, 365 dagar om året. SIP-Trunk SIP-Trunk är anslutning av SIP baserad företagsväxel eller motsvarande mot IP-Onlys telefoninät och vidare mot det publika telefoninätet (PSTN). SIP-Trunken ersätter den gamla ISDN/PRI-kopplingen men för kunder som önskar behålla en traditionell telefonväxel kan det lösas med en kundplacerad gateway. Med SIP-Trunk från IP-Only slipper kunden dubbla anslutningskostnader för sin externa kommunikation eftersom man utnyttjar samma infrastruktur för tele- och datatjänster. SIP-Trunken levereras med fördel på en redundant Internerkoppling för att förhindra brutna samtal vid t.ex., ett fiberavbrott. Burst-möjligheten på IP-Onlys datatjänster gör det möjligt att man utan avbrott kan ringa upp till gränssnittets maximala kapacitet, t.ex. 10Mbit/s avtalad kapacitet levererad på ett 100Mbit/s interface. Alltså samtidiga samtal istället för 100. För kunder som vill ha en säkrare SIP-Trunk så kan tjänsten levereras tillsammans med IP-Onlys brandväggstjänst. 17 Företagstelefoni IP-Only är en fullskalig teleoperatör med en kraftfull och flexibel plattform som låter oss leverera helt enligt kundernas önskemål. Vårt välutbyggda telefoninät har högsta tillgänglighet och kvalitet och vi har lång erfarenhet av telefonianslutning såväl via ISDN-PRI (för kunder med traditionell växel) som SIP-Trunk (för kunder med SIP-baserad växel). Vi kan erbjuda flexibla telefonilösningar som kan skräddarsys för kommunikationsintensiva företag, exempelvis contactcenter- eller diallerkunder. contact centers Allt fler företag väljer att lägga ut röstbaserade funktioner som kundtjänst, marknadsundersökningar och försäljning till externa leverantörer. I denna kraftigt expanderande bransch har IP-Only möjlighet att leverera ytterst konkurrenskraftiga lösningar med komplex trafikstyrning och integration mot kundens övriga system och plattformar. Ett trumfkort är IP-Onlys närvaro med eget nät i de nordiska länderna. Detta betyder att vi kan terminera taltrafik i Sverige, Norge, Finland och Danmark och transportera mycket stora volymer i vårt eget nät dit kunden önskar till mycket bra kostnad. media/content providers IP-Onlys nättjänster har, sedan starten 1999, hjälpt Sveriges största mediaföretag och mest trafikintensiva webbsajter att distribuera innehåll till sina användare. Ofta återkommer samma punkter i kravspecen från denna kundkategori: mycket höga bandbredder, modern eknik, en förmåga att hantera tillfälliga trafiktoppar samt i det närmaste total tillgänglighet. Om kunderna sedan vill fokusera mer på applikationer och innehåll än att administrera en egen teknikplattform så har IP-Only också sk IaaS-tjänster (Infrastructure as a Service). Här erbjuds virtuella servertjänster och Remote Backup som både förenklar administrationen och höjer skalbarhet och driftsäkerhet till en fast månadskostnad. Innehållsleverantörer drar nytta av IP-Onlys CDN-nät (content delivery network) för att streama ljud och rörlig bild till tiotusentals samtidiga tittare utan fl askhalsar. Lastbalanseringen och övervakning dygnet runt av trafikvägarna för streamingtjänsten sköter IP-Only. Ett aktuellt kundexempel är Onside som livesänder allsvensk fotboll.

20 Affärsområde Wholesale 18 Vårt nät med hög kapacitet och god nordisk täckning lockar både nationella och globala operatörer med behov av transport- och accesstjänster. Med Ethernet i både stamnät och i lokalaccesserna skapas transparens som gör det enkelt för andra operatörer att förmedla sina kunders röst- och datatrafik i IP-Onlys nät. Vi tillhandahåller också våglängder, svartfiber eller dukter (rör) för operatörer som vill ha råvara att förädla till slutkundstjänster i egen regi. Förutom själva kommunikationstjänsterna och kapaciteten hyr operatörer driftsäkra utrymmen, både i IP-Onlys stora datorhallar men också i våra mindre teknikhus distribuerade runt om i landet. I de större nätnoderna levereras exempelvis Internettrafik med mycket hög tillgänglighet (IP-transit) till operatörens egen inplacerade utrustning. Direkt härifrån eller från någon av de mindre noderna når man sedan alla tillgängliga stadsnät och deras anslutna företag och privatpersoner. IP-Only har också innovativa och kostnadseffektiva erbjudanden för operatörer som förmedlar rösttrafik. IP-Only har ett växande finmaskigt accessnät IP-Only levererar infrastruktur och accessnätstjänster till andra operatörer och tjänsteleverantörer på ett flertal orter i Sverige och övriga Norden. Bäst utbyggda är stadsnäten i Uppsala och Stockholm men vi har möjlighet att leverera på många fler orter och dessa nät byggs dessutom ut kontinuerligt. IP-Only levererar Ethernetaccesser, våglängder, svartfiber, dukter och en mängd andra tjänster, helt efter kundens behov, i dessa nät. Sedan 2009 har vi även en fiberring runt Helsingfors. IP-Only är medlem i Svenska Stadsnätsföreningen och har erfarenhet att hjälpa kunder att bygga upp stadsnät med allt från förläggning och till att leverera tjänster eller transportera andra tjänsteleverantörer till och från regionala nät. Sammantaget har IP-Only mycket väl utbyggda möjligheter att leverera grossisttjänster till andra operatörer ända fram till deras egna slutkunder i hela Norden. Vi lyssnar till operatörskundernas behov och etablerar snabbt och enkelt lokalaccesser med hög kapacitet och modern teknik. Dels genom de egna stadsnäten på egen och hyrd fiber och dels via etablerade samarbeten med andra nätägare runt om i Norden. I den framväxande rollen som stadsnätsoperatör har vi etablerat en skalbar och i hög grad automatiserad plattform för hantering av kundrelationen. På denna plattform producerar IP-Only kostnadseffektiva kapacitetstjänster mellan tjänsteleverantörer och hushållen. Längst har denna etablering kommit i Uppsala där IP-Only äger och driver stadsnätet Fastighetsanslutning och Stadsnätsanslutning IP-Only knyter samman tjänsteleverantör och slutkund med en neutral och lättanvänd fiberinfrastruktur för accessnät. I ena änden, mot slutanvändarna, erbjuder vi Fastighetsanslutning av både flerbostadshus, villor och kommersiella fastigheter. Vi samarbetar och hjälper även byalag med allt ifrån att projektera, planera och i vissa fall bygga ut nät i glesbygden för att erbjuda anslutningar till en neutral fiberinfrastruktur. Anslutna fastigheter i det regionala fibernätet och blir i förlängningen anslutna till IP-Onlys stamnät och tillgängliga för andra operatörer och tjänsteleverantörer. I andra änden, för tjänsteleverantörer till de anslutna fastigheterna finns möjligheten att integrera direkt med egna system i nätplattformen vilket gör det möjligt att hantera kunder kostnadseffektivt och med hög kapacitet. Drift & Underhåll samt NOC Liksom stamnäten så behöver regionala fibernät övervakas och underhållas dygnet runt för att fungera operatörer De flesta operatörer som är verksamma i Sverige är på något sätt kunder till IP-Only. IP-Only levererar allt från kompletta nordiska fiberstamnät, nationella transportnättjänster till (återförsäljningsbar) Internetkapacitet och kundaccesser i IP-Onlys stadsnät runt om i landet. Kunderna är såväl internationella och svenska operatörsjättar (t.ex. operatören 3, Verizon, Level3, Global Crossing) som lokala operatörer (t.ex. Köpings kabel-tv, Alltele). Förutom själva kommunikationstjänsterna och kapaciteten hyr operatörer driftsäkra utrymmen, både i IP-Onlys stora datorhallar men också i våra egna, mindre teknikhus distribuerade runt om i landet. I de större nätnoderna levereras exempelvis Internettrafik med mycket hög tillgänglighet (IP-transit) till operatörens egen inplacerade utrustning. Direkt härifrån eller från någon av de mindre noderna når man sedan alla tillgängliga stadsnät och deras anslutna företag och privatpersoner. För operatörer som förmedlar rösttrafik har IP-Only också innovativa och kostnadseffektiva erbjudanden.

21 Traditionellt IP-nät trafiken leds genom rader av routrar optimalt och förmedla tjänster med hög tillförlitlighet. Därför erbjuder IP-Only tjänsterna Drift och Underhåll samt NOC för nätägare med höga krav på driftsäkerhet och tillgänglighet. Vi ansluter nätet till våra system och tar ett helhetsansvar för övervakning, underhåll och snabb felavhjälpning, helt efter de riktlinjer som nätägaren avtalar. Vi finns tillgängliga dygnet runt, året runt. Internet / IP-Transit IP-Only har lång erfarenhet av att tillgodose de behov och krav som operatörer och tjänsteleverantörer med eget AS-nummer ställer på en IP-transittjänst. Vi erbjuder flexibla lösningar för att anpassa tjänsten efter kundens behov och kan med kort varsel uppgradera till önskad kapacitet. IP-Only utbyter bland annat Internettrafik på Netnods knutpunkter i Stockholm, Göteborg, Malmö och Sundsvall samt på ett tiotal större knutpunkter i Europa och Nordamerika. Tack vare en öppen peeringpolicy har IP-Only ett nät med många peeringpartners vilket i sin tur gör att vi kontrollerar trafiken till en stor del av världens alla IP-adresser på egen hand. Carrier Ethernet och Ethernet Access Vi producerar Ethernettransport direkt på våglängderna i vårt stamnät vilket kan översättas direkt till låg latency och hög transparens jämfört med konkurrenternas mer komplicerade MPLS-nät. Stamnätstransporten kompletteras med Ethernet Access som låter operatörer och driftleverantörer effektivt och enkelt ansluta och bygga kundspecifika nät till sina slutkunder i hela Norden. Resultatet är en Carrier Ethernettjänst upp till 10 Gbit/s för andra operatörer som kräver yttersta prestanda och transparens Våglängder & Svart fiber För operatörer och företag med extrema kommunikationsbehov erbjuder vi riktigt råa och kraftfulla tjänster för vidare förädling och återförsäljning. Vi har möjlighet att leverera egna våglängder, svart fiber eller rent av kanalisation för egen fiber i hela vårt nät eller mellan punkter, allt efter kundens behov. Colocation Telco För wholesalekunder med behov av egen aktiv utrustning i nätet erbjuds kundutrymme i IP-Onlys teknikhus längs nätets sträckning. Särskilda kundutrymmen med bland annat avbrottsfri kraft gör det möjligt att bygga fullskaliga telekomlösningar. Voice Till operatörer och leverantörer av bredbandstelefoni, med både konsumenter och företag som slutkunder, levererar IP-Only grossisttjänster. SIP-Trunk Operatör är en anslutning för operatörer vars verksamhet bygger på en SIP baserad tjänsteplattform för att nå det publika telenätet (PSTN). Man når med fördel Operatörstjänsten via IP-Onlys mycket väl utbyggda Internet/peering. Porteringar samt beställning av nya nummerserier hanteras enkelt i ett webbgränssnitt. Faktureringsinformation (CDR) kan man få direkt från vår billingavdelning vid månadens slut. 19

22 Förvaltningsberättelse 20 Information om verksamheten IP-Only koncernen är en självständig leverantör av nätinfrastruktur, Internet- och datakommunikation. Grunden för verksamheten är det egna nordiska stamoch accessnätet med tillhörande datacenter för tjänster inom serverhosting och Internet. Kunderna utgörs av andra operatörer, tjänsteleverantörer på Internet, samt IT-intensiva företag och organisationer inom privat och offentlig sektor. Verksamheten i dotterbolaget Blixtvik, med inriktning på marknadssegmentet småföretag och hushåll, avyttrades i mars 2011 och koncernens verksamhet fokuserades därmed återigen på de traditionella marknadssegmenten och tjänsterna. Försäljningen fördelas på två tjänste- och produktområden: Nättjänster och Nätinfrastruktur. Inom Nättjänster levereras förädlade kommunikationstjänster såsom bland annat Ethernettjänster, Internettjänster, hosting/ colocationtjänster, våglängdskapacitet, svart fiber och telefonitjänster. Nättjänster riktar sig huvudsakligen till företagskunder men även till kunder inom offentlig sektor och till operatörssegmentet. Nätinfrastruktur omfattar försäljning och långtidsupplåtelse av framförallt fiber och rör, huvudsakligen till andra operatörer. Moderbolaget och koncernen IP-Only Telecommunication AB ( ) är moderbolag i koncernen som inkluderar de helägda dotterbolagen IP-Only Telecommunication Networks AB ( ), IP-Only Finance AB ( ) och Telefortress Telehousing AB ( ). I koncernen ingår också de av IP-Only Telecommunication Networks AB helägda dotterbolagen, IP-Only Networks AS ( ) i Oslo, Norge, IP-Only Telecommunication Networks Finland Ab ( ) i Helsingfors, Finland, samt Karlskrona Nät AB ( ), DPH Scandinavia AB ( ) och IP-Only Networks ApS ( ) i Köpenhamn, Danmark. Verksamheten i Karlskrona Nät AB avyttrades till Affärsverken i Karlskrona AB i april 2012, och avsikten är att under 2013 avveckla bolaget. Verksamheten i dotterbolaget DPH Scandinavia AB har under 2012 överlåtits inom koncernen till IP-Only Telecommunication Networks AB, och avsikten är att under 2013 avveckla bolaget. Ingen verksamhet bedrivs för närvarande i det danska dotterbolaget IP-Only Networks ApS och en likvidationsprocess har inletts under 2012, vilken ännu inte är avslutad. Moderbolaget IP-Only Telecommunications AB är framförallt ett administrativt bolag där bland annat merparten av koncernens personal är anställd, som sedan utför tjänster åt övriga koncernbolag. Telefortress Telehousing AB är ett fastighetsägande tjänsteföretag vilket, som komplement till andra kommunikations- Koncernens bolagsstruktur 31 december 2012 IP-Only Telecommunication AB (publ) IP-Only Finance AB IP-Only Telecommunication Networks AB Telefortress Telehousing AB IP-Only Networks ApS (Danmark) IP-Only Networks AS (Norge) IP-Only Telecommunication Networks Finland Ab Karlskrona Nät AB DPH Scandinavia AB

23 tjänster, tillhandahåller hosting/colocationtjänster och tillhörande tjänster i eget datacenter. Huvuddelen av koncernens verksamhet med avseende på försäljning, kunder och tillgångar bedrivs i dotterbolaget IP-Only Telecommunication Networks AB och dess dotterbolag i Finland och Norge. Dessa äger och förvaltar den fysiska nätinfrastrukturen i form av fiberkanalisation, fiberkablar, förstärkarstationer, transmissionsutrustning och annan nätverksutrustning och system. Den mindre del av verksamheten som finns utanför Sverige bedrivs i IP-Only Telecommunication Networks Finland Ab i Finland och IP-Only Networks AS i Norge. Verksamhet och marknad IP-Only levererar data- och telekommunikationstjänster till företag, offentlig sektor och andra operatörer framförallt i Sverige, men också i Danmark, Norge och Finland. Den svenska delen av verksamheten svarar för ca 90 procent av försäljningen. Den svenska marknaden för elektronisk kommunikation är relativt mogen och omsätter enligt kommunikationsmyndigheten PTS senaste årssammanställning ca 53 miljarder kronor. Fasta datakommunikations- och Internettjänster representerade cirka 5 miljarder respektive 9 miljarder kronor av dessa, fast telefoni cirka 13 miljarder kronor och resterande cirka 26 miljarder kronor härrör från mobil telefoni och mobil datatrafik. Ej inkluderat i sammanställningen är hosting/infrastruktur som tjänst (IaaS/molntjänster), vilket också är ett av IP-Onlys verksamhetsområden. Även om marknaden som helhet är relativt mogen finns det en generellt ökad efterfrågan på kapacitet och bandbredd i datakommunikationen. Skiftet från lägre bandbredder och DSL-baserad accessteknik till högre bandbredd och fiberbaserad accessteknik sker nu snabbare än någonsin. Detta är en utveckling som bolaget förväntar sig fortsätter de kommande åren i takt med att nya tjänster introduceras och alltfler hushåll och företag ansluts med fiber. Regeringens bredbandsmål, att 90 procent av alla hushåll och företag ska ha tillgång till bredbandskapacitet om minst 100 Mbit/s senast år 2020, är också en bidragande faktor till denna utveckling. IP-Only är med sin moderna och kraftfulla nätinfrastruktur och tjänsteportfölj väl positionerade inom snabbväxande segment i en intäktsmässigt relativt mogen totalmarknad. Väsentliga händelser under räkenskapsåret eller efter dess slut I april 2012 avyttrades den regionala nätinfrastrukturen och verksamheten i koncernbolaget Karlskrona Nät AB till Affärsverken Karlskrona AB. I samband med detta långtidsförhyrde IP-Only ett antal fiberpar från köparen i samma nätinfrastruktur för att säkerställa strategisk leveransförmåga i regionen. Utöver den reavinst som genererades vid avyttringen hade transaktionen marginell påverkan på koncernens löpande nettoomsättning och EBITDA-resultat. Försäljning och orderingång har utvecklats positivt under det gångna året och denna utveckling förväntas fortsätta under Exempel på nya och befintliga kunder som genererat nya order, tilläggsbeställningar eller avtalsförlängningar under 2012 och inledningen av 2013 är Global Connect, Pensionsmyndigheten, Tyréns, Mogul, Ragn-Sells, Cybercom, Level 3, Interoute och Global Network Management. Den period av omfattande operativa åtgärder och effektiviseringar som präglat de senaste åren är nu förbi och bolaget gick under 2012 in i en ny fas med större fokus på långsiktig affärsutveckling. I denna övergång har det också varit naturligt med vissa förändringar i ledning och styrelse. Från september 2012 tog Mikael Philipsson, med lång och gedigen erfarenhet från såväl bolagets verksamhet som branschen, över som verkställande direktör. Under sommaren 2012 tog Jörgen Svanlind över rollen som styrelseordförande. Styrelsen beslutade i slutet av 2011 att inleda en process att med hjälp av den internationella investmentbanken Jefferies utvärdera olika långsiktiga finansierings- och ägaralternativ, vilken genomförs i samråd med bolagets huvudbank, Danske Bank. Syftet med processen är i första hand att åstadkomma en långsiktigt uthållig kapitalstruktur samt att tillhandahålla ytterligare rörelse- och expansionskapital för att förstärka den positiva utvecklingen av verksamheten. Processen har hittills inte gett något resultat, men är fortsatt pågående. Finansieringsprocessen har bland annat lett till att bolaget fått förnyat förtroende av huvudbanken vilket möjliggjorde en omförhandling av lånevillkoren under det tredje kvartalet 2012, innebärande bland annat förlängd löptid för krediten till och med 31 december

24 22 Den konvertibelemission som genomfördes vid utgången av 2009 och som möjliggjort de senaste årens åtgärdsprogram förföll till betalning den 31 december Den totala konvertibelskulden jämte upplupen ränta uppgick vid denna tidpunkt till 174,2 mkr. Bolaget hade inte möjlighet att återbetala konvertibelskulden vid förfall. Mot denna bakgrund beslutades vid extra bolagsstämma 10 januari 2013 om en nyemission av aktier med huvudsyftet att reglera den förfallna konvertibelskulden. Emissionskursen uppgick till en (1) krona per aktie och nyemissionen genomfördes med företrädesrätt för befintliga aktieägare samt med möjlighet för konvertibelinnehavare att kvitta sin fordran mot nya aktier inom ramen för nyemissionen. Förutom emissionsbeslutet fattade den extra bolagsstämman även beslut om nedsättning av aktiekapitalet i moderbolaget. Nyemissionen slutfördes i mars 2013 och konvertibelskulden, som vid tidpunkten för nyemissionens slutförande uppgick till 182,1 mkr kvittades i sin helhet mot nya aktier. Därutöver tecknades mindre belopp genom kontant betalning. Totalt tecknades 183,9 mkr motsvarande totalt 183,9 miljoner nya aktier. Detta innebär att konvertibelskulden har reglerats och medförde samtidigt en betydande förstärkning av bolagets egna kapital. Därutöver kommer bolagets resultat efter nyemissionens slutförande inte längre att belastas av räntekostnader för konvertibelskulden. I enlighet med tidigare uttalad målsättning att renodla och förenkla den legala koncernstrukturen har under året koncernbolaget Slutstenen AB (tidigare Blixtvik AB) avvecklats. Koncernbolagen Karlskrona Nät AB, DPH Scandinavia AB samt det danska dotterbolaget IP-Only Networks ApS förväntas avvecklas under Därmed kommer också den fleråriga processen att renodla den historiskt komplexa legala koncernstrukturen att vara slutförd. Försäljning och resultat IP-Only koncernens nettoomsättning uppgick under året till 419,7 mkr (404,0). Den i mars 2011 avyttrade verksamheten i tidigare dotterbolaget Blixtvik AB bidrog med 10,6 mkr till nettoomsättningen i jämförelseåret Justerat för Blixtvik ökade nettoomsättningen under året med 26,4 mkr jämfört med Under 2012 har nettoomsättningen helt härrört från marknadssegmentet företag, offentlig sektor och andra operatörer. Under 2011 härrörde 10,6 mkr av nettoomsättningen från marknadssegmentet småföretag och hushåll (Blixtvik). Bruttovinsten ökade under året med 14,1 mkr till 217,2 mkr (203,2) och bruttomarginalen förbättrades till 51,8 % (50,3 %). Vinster vid försäljning av nätinfrastruktur uppgick under året till 15,4 mkr (24,3). Övriga intäkter uppgick under perioden till 11,1 mkr (3,0), varav 7,8 mkr utgjordes av koncernmässig reavinst från avyttring av verksamheten i Karlskrona Nät AB i april Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) för året uppgick till 76,6 mkr (76,0) och rörelseresultatet uppgick till -23,4 mkr (-21,8). Kostnaderna för ersättning till anställda ökade till 128,8 mkr (121,6). Ökningen beror bland annat på en omstruktureringskostnad för den under 2012 avgående verkställande direktören vilken uppgick till 3,2 mkr (0,0) samt ökade provisionskostnader för försäljningspersonal, vilket sammanhänger med en god försäljningsutveckling under året. Aktivering av eget arbete har under året minskat något till 0,4 mkr (0,6). Av- och nedskrivningarna under året uppgick till 100,1 mkr (97,7), varav avskrivningar på immateriella tillgångar i form av förvärvade kundavtal uppgick till 22,7 mkr (22,5). Nedskrivningar har skett med 2,7 mkr under året, hänförligt till nätverksutrustning som avvecklats. I jämförelseåret 2011 har en återföring av anläggningstillgångar skett som påverkat resultatet positivt med 12,1 mkr. Befintliga immateriella tillgångar var fullt avskrivna per 31 december 2012 vilket medför en betydande minskning av bolagets planenliga avskrivningar från början av Övriga externa kostnader har under året ökat till 38,7 mkr (33,5), vilket bland annat beror på ökade externa marknadsföringskostnader under året samt ökade valutakursförluster vilka uppgick till 1,6 mkr (0,1). Finansnettot under året uppgick till -53,8 mkr (-48,4), varav upplöpande räntekostnader avseende konvertibelskulden belastade finansnettot med 28,5 mkr (16,1). I samband med slutförd nyemission i mars 2013 reglerades konvertibelskulden. Därefter belastas inte bolaget av räntekostnader för konvertibelskulden vilket kommer att innebära en betydande förstärkning av finansnettot. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -77,2 mkr (-70,2) och årets resultat efter skatt uppgick till -77,2 mkr (-70,6). Finansiell ställning, kassaflöde och investeringar Koncernens balansomslutning minskade under året och uppgick per 31 december 2012 till 768,1 mkr (839,8).

25 Kassaflödet från den löpande verksamheten var positivt under året och förbättrades till 51,1 mkr (33,7). De löpande investeringarna i materiella anläggningstillgångar under året uppgick till 61,4 mkr (41,7). Justerat för anskaffningar av leasad nätinfrastruktur, uppgick investeringarna i materiella anläggningstillgångar till 43,3 mkr. Kassalikviditeten uppgick per 31 december 2012 till 30,1 mkr (35,2). Bolagets kredit hos Danske Bank hade per 31 december 2012 minskat till 430,2 mkr (450,2) och krediterna hos Svenska Handelsbanken hade minskat till 22,1 mkr (28,4). Per samma datum uppgick konvertibelskulden jämte upplupna räntor till 174,2 mkr (145,7). Därutöver återbetalade bolaget i januari 2012 ett kortfristigt aktieägarlån, vilket upptogs i november Lånet jämte upplupen ränta uppgick vid tidpunkten för återbetalning till 15,6 mkr. Koncernens eget kapital uppgick per 31 december 2012 till -66,2 mkr (11,1) och totalt aktiekapital vid samma tidpunkt till 6,5 mkr (6,5). Soliditeten uppgick vid samma tidpunkt till -8,6 % (1,3 %). Moderbolagets egna kapital uppgick per 31 december 2012 till 36,9 mkr (103,9). Totalt antal utestående aktier i moderbolaget var oförändrat under året och uppgick per 31 december 2012 till stycken. Vid extra bolagsstämma 10 januari 2013 beslutades om nyemission av aktier samt om nedsättning av aktiekapitalet. Beslutet om nedsättning av aktiekapitalet villkorades av att nyemissionen slutfördes, vilket skedde i mars Nedsättningen innebar att aktiekapitalet i ett första steg minskas från 6,5 mkr till 0,6 mkr, och kvotvärdet ändras från 1 kr till 0,10 kronor per aktie. I samband med att nyemissionen slutfördes i mars 2013 ökar antalet aktier i moderbolaget med stycken aktier från till stycken, samt att aktiekapitalet i moderbolaget ökar från det nedsatta värdet 0,6 mkr till 19,4 mkr. Det egna kapitalet i moderbolaget och koncernen ökar med anledning av den slutförda emissionen med 183,9 mkr. Affärsrisker som kan påverka verksamheten IP-Only bedriver verksamhet i en bransch som är föremål för stark konkurrens. Det finns därmed en risk att IP-Onlys intäkter i relation till antal kunder kan komma att minska genom att marknadspriserna sjunker. Inom tjänste- och produktområdet Nättjänster tecknar IP- Only normalt fleråriga avtal med nya kunder. När de initiala avtalsperioderna löper ut förlängs många kundavtal med kortare löptider, och i takt med att IP-Only växer och kundstocken mognar kan en ökande andel av kundavtalen ha en kortare kvarvarande löptid vilket kan innebära en risk för ökad omsättning i kundstocken. IP- Only kan därför över tiden tvingas allokera mer resurser till arbetet att förnya befintliga kunders avtal i relation till att upparbeta nya kunder och kundavtal, vilket kan påverka tillväxten negativt. IP-Onlys verksamhet är beroende av kundernas tillgänglighet till fungerande nätinfrastruktur och tekniska system. Driftavbrott, då kunder helt eller delvis inte kan nyttja bolagets tjänster, vilka inte åtgärdas inom avtalad tid, kan innebära att bolaget drabbas av viten eller intäktsbortfall. Det kan vidare inte uteslutas att bolaget drabbas av minskat förtroende och uppsägningar av kundavtal till följd av upprepade driftsstörningar, vilket skulle kunna få långsiktigt negativa konsekvenser för bolagets resultat och finansiella ställning. En inte oväsentlig del av IP-Onlys resultat har tidigare härrört från vinster vid försäljning av nätinfrastruktur. Efterfrågan inom denna typ av försäljning påverkas av det allmänna konjunkturläget. Det har exempelvis tidigare visat sig att en kraftigt fallande konjunktur kan få andra operatörer att senarelägga sina investeringar i nya fiberförbindelser vilket kan påverka IP-Onlys vinster vid försäljning av nätinfrastruktur på ett negativt sätt. Bolagets minskade investeringar i nya stamnät under de senaste åren kan också innebära minskade affärsmöjligheter inom detta segment och lägre vinster än förväntat från denna försäljning. IP-Onlys tillväxt har delvis genererats genom förvärv, så kan även komma att ske i framtiden. Följaktligen kan bolagets framtida utveckling till viss del vara beroende av tillgången på, samt bolagets förmåga att identifiera, potentiella förvärvskandidater samt genomföra och finansiera förvärv. IP-Only genomför fortlöpande kunddrivna investeringar för att leverera bolagets tjänster till kunder och ansluta dessa till bolagets nätinfrastruktur. Även om bolaget har lång erfarenhet av att utveckla fiber- och nätinfrastruktur kan dessa investeringar ibland ta längre tid att genomföra, medföra högre kostnader eller inte resultera i förväntad intäktsgenerering. IP-Only har avtal med flera underleverantörer som bolaget är beroende av för att skapa intäkter. En inte oväsentlig andel av bolagets intäkter härrör från tjänster som delvis erbjuds via hyrda förbindelser från andra nätägare. Avtal med, och leverans från, dessa nätägare 23

26 24 är därför av betydelse för bolagets intäktsgenerering. Uppsägning av avtal eller andra förändringar med nätägare eller andra viktiga samarbetspartners kan innebära negativa ekonomiska konsekvenser för bolaget. För att bolaget ska kunna utveckla sitt nät och på ett effektivt sätt ansluta och aktivera nya kunder i nätet är bolaget också beroende av ett begränsat antal leverantörer av utrustning och underhålls- och gräventreprenadtjänster. Det finns en risk att dessa leverantörer inte kan leverera utrustning och tjänster i den takt IP-Onlys efterfrågan kräver, vilket kan begränsa IP-Onlys tillväxt. IP-Only har mottagit betalningskrav från TeliaSonera avseende tilläggsbetalningar för samtrafikavgifter om totalt ca 10,4 mkr. Betalningskraven är bestridda. Bolaget har gjort reserveringar för delar av kraven i 2011 års räkenskaper. Det kan dock inte uteslutas att de gjorda reserveringarna inte räcker eller att ytterligare krav avseende samtrafikavgifter tillkommer, vilket skulle kunna få en negativ inverkan på bolagets resultat och finansiella ställning. Det är av största vikt för verksamheten att kunna bibehålla sin kunniga personal samt rekrytera nya kompetenta medarbetare. Även om personalomsättningen inom bolaget historiskt sett har varit låg är konkurrensen om kvalificerad personal inom telekommunikation mycket stark varför det kan ses som en riskfaktor att inte lyckas bibehålla och rekrytera nyckelpersoner. IP-Only bedriver verksamhet i en bransch som är föremål för stark konkurrens. Det finns därför en risk att bolagets intäkter i relation till antalet kunder kan komma att minska genom att marknadspriserna på av bolaget tillhandahållna tjänster sjunker. Vidare kan en ökad konkurrens komma att inverka negativt på bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning i och med att en nedgång i prissättning på vissa tjänster inte, varken helt eller delvis, kan kompenseras i samma utsträckning av en ökad efterfrågan. Därtill kan kunder i högre utsträckning än tidigare komma att föredra produkter som konkurrerar med IP-Onlys nuvarande och framtida tjänster eller från konkurrenter som beslutar sig för att erbjuda liknande tjänster som de IP-Only tillhandahåller. Efterfrågan på bolagets tjänster påverkas av förändringar i det allmänna konjunkturläget. Ett svagare konjunkturläge kan få ett negativt genomslag på bolagets tillväxt. En generell minskning av efterfrågan på den marknad där bolaget är verksamt kan få en negativ effekt på bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. IP-Only är verksamt på marknaden för datakommunikation och telefoni. Det finns inga garantier för att marknaden i framtiden inte kommer att utvecklas mot exempelvis nya accesstekniker än de som bolaget idag är verksamt inom. En sådan utveckling skulle kunna innebära att bolagets resultat påverkas negativt. En inte oväsentlig del av IP-Onlys nettoomsättning och resultat härrör från försäljning av trafiktjänster för fast telefoni, framförallt till andra operatörer och vissa typer av företagskunder, vilka ofta är operatörsliknande i sitt sätt att hantera telefonitjänster och inköp av dessa. Då det historiskt sett har varit en prisnedgång på denna marknad, samt att det kan vara jämförelsevis enkelt att, helt eller delvis, styra om inköp av telefonitjänsterna till annan leverantör, förbinder sig denna typ av kunder sällan till större trafikvolymer under längre bindningstider. Mer konkurrensmässiga priser kan därför medföra att dessa kunder istället med kort varsel, helt eller delvis, väljer trafiktjänster från annan telekommunikationsoperatör. Därutöver är intäkterna från telefonitjänsterna i stor utsträckning baserade på mängden trafikvolym som kunden utnyttjar. Till skillnad från många andra kommunikationstjänster som bolaget tillhandahåller, för vilka intäkterna i stor utsträckning baseras på förutbestämda fasta avgifter över en längre avtalsperiod, kan alltså intäkterna från telefonitjänsterna i större utsträckning variera beroende på kundens nyttjandenivåer. Om kunder i större omfattning och med kort varsel väljer att styra om inköp av sina telefonitjänster, eller om kundens förbrukning av trafiktjänsterna av någon annan anledning minskar kraftigt, kan detta även på kort sikt påverka bolagets nettoomsättning och resultat negativt. IP-Only har betydande materiella anläggningstillgångar i balansräkningen. Dessa har uppkommit genom de infrastrukturinvesteringar som bolaget genomfört historiskt, men också genom förvärv. Det kan inte uteslutas att bolaget framgent kan komma att omvärdera sådana materiella anläggningstillgångar. Sådana eventuella omvärderingar eller nedskrivningar skulle kunna påverka bolagets resultat och finansiella ställning negativt. Det kan inte uteslutas att politiska beslut, ingripanden eller passivitet från stat eller kommun kan hindra eller försvåra framtida utbyggnad av bolagets nätinfrastruktur. Exempel på sådana omständigheter skulle kunna avse grävtillstånd och markavtal. Till övriga affärs- och verksamhetsrelaterade risker som bolaget utsätts för hör bland annat brand, traditionella försäkringsrisker och stöld.

27 Finansiella risker och riskhantering Bolaget har en betydande banklånefinansiering, dels en större kredit från huvudbanken, Danske Bank, och dels mindre krediter från Svenska Handelsbanken. Det är såväl styrelsens som huvudbankens, Danske Bank, bedömning att bolagets banklånefinansiering är hög i förhållande till den nuvarande verksamhetsvolymen och intjäningsförmågan, även efter att konvertibelskulden reglerats i samband med den i mars 2013 slutförda nyemissionen. Mot denna bakgrund har bolaget och Danske Bank haft en löpande dialog och vid ett antal tillfällen omförhandlat lånevillkoren för krediten, bland annat med avseende på amorteringsplaner och löptid. Att minska bolagets skuldbörda och hitta en mer långsiktig kapital- och ägarstruktur har varit ett huvudsyfte med den finansieringsprocess som bolaget initierade i slutet av 2011 tillsammans med den internationella investmentbanken Jefferies. Bolagets huvudkredit, med Danske Bank, har för närvarande en löptid till 31 december Bolaget avser att under året refinansiera krediten och/eller omförhandla kreditvillkoren i syfte att överenskomma nya ändamålsenliga villkor och en löptid som sträcker sig förbi 31 december I det fall ingen långsiktig lösning på bolagets kapital- och ägarstruktur finns intill slutet av 2013 finns inga garantier för att nya, ändamålsenliga villkor med avseende på exempelvis löptid och amorteringar kan överenskommas med Danske Bank. I det fall krediten hos Danske Bank förfaller till betalning per 31 december 2013 utan att en långsiktig finansieringslösning är på plats riskerar bolaget att vara insolvent. Sammantaget är det emellertid bolagets bedömning att det finns goda förutsättningar att under 2013 åstadkomma en refinansiering och/eller omförhandling av krediten hos Danske Bank. Ledningen och styrelsen i IP-Only arbetar aktivt och kontinuerligt med bolagets styrning och kontroll inklusive resultat, likviditet och finansiell ställning. Styrelsen prövar löpande att förutsättningarna för fortsatt drift föreligger och har beredskap att, om behov föreligger, vidta de åtgärder som är möjliga och nödvändiga om likviditet och kassaflöde skulle utvecklas svagare än förväntat. I takt med fortsatt tillväxt, resultatförbättringar och noggrann prioritering av kostnader och investeringar har kassaflödet stärkts och bolaget uppvisar ett kassaflöde som täcker den löpande verksamheten. Under förutsättning att en långsiktig refinansiering och/eller omförhandling av kreditvillkoren hos Danske Bank uppnås under året, är det därför bolagets bedömning att nuvarande netto likviditet är tillräcklig för att finansiera rörelsekapitalbehovet under de kommande tolv månaderna. Det kan dock inte uteslutas att ytterligare kort- eller långfristig finansiering måste anskaffas för att säkerställa rörelsekapitalbehovet, och det finns inga garantier för att nytt kapital kan anskaffas om sådant behov uppstår, eller kan anskaffas på fördelaktiga villkor, i tillräcklig omfattning eller tillräckligt snabbt, även med beaktande att en finansieringsprocess redan är pågående. Om ytterligare externt kapital måste anskaffas via aktieemission riskerar befintliga aktieägare att bli utspädda. Mot bakgrund av bolagets höga skuldsättning är det i dagsläget osannolikt att ytterligare lånefinansiering skulle vara tillgänglig, och sådan skulle i förekommande fall kunna innehålla begränsande villkor. Ett misslyckande med att lösa eventuellt uppkomna finansieringsbehov kan substantiellt påverka bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Upplåningen i form av räntebärande bankkrediter löper med en rörlig räntekostnad vilket kan medföra en risk för koncernen då ränteförändringar kan påverka koncernens räntekostnader och/eller kassaflöden negativt. Den beräknade effekten på årsresultatet efter finansiella poster av en förändring av räntenivån med en procentenhet uppgår för närvarande till ca 4,5 mkr. Bolaget använder sig inte av finansiella instrument för att säkra ränterisker. Vad gäller IP-Onlys kunder är motpartsrisken fördelad på kunder i ett antal olika branscher och ingen enskild kund svarar för en stor andel av omsättningen. I not 15 framgår förändringar i reserven för osäkra fordringar samt en åldersanalys av ej reserverade fordringar. Det finns kreditpolicy och systemstöd för att säkerställa en konsekvent och ändamålsenlig bedömning och hantering av koncernens kreditrisker. Det kan dock inte uteslutas att bolaget, till exempel i samband med en kraftigt försämrad ekonomisk konjunktur, blir föremål för större kundkreditförluster än normalt, vilket skulle kunna påverka bolagets resultat och finansiella ställning negativt. IP-Only har den merparten av sina flöden i svenska kronor, och använder sig för närvarande inte av finansiella instrument för att säkra valutarisker. Stora förändringar i valutakurser skulle dock kunna påverka bolagets resultat och finansiella ställning negativt. 25

28 26 Resultat och ställning Översikt koncernen Nettoomsättning Bruttovinst* Bruttomarginal 51,8% 50,3% 41,0% 31,7% 34,0% Vinst vid försäljning av nätinfrastruktur Rörelseresultat (EBIT) EBITDA** Balansomslutning Soliditet -8,6% 1,3% 4,9% 15,6% 16,8% Medeltalet anställda Översikt moderbolaget Nettoomsättning Rörelseresultat (EBIT) Balansomslutning Soliditet 14,6% 28,6% 35,2% 46,2% 38,6% Medeltalet anställda * Bruttovinst definierat som nettoomsättning minus kostnad sålda tjänster och exklusive vinster vid försäljning av nätinfrastruktur. ** EBITDA = Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Notera att avrundningar till tkr kan innebära att de finansiella tabellerna ej summerar.

29 Miljö IP-Only engagerar sig i samhällets långsiktiga utveckling. En del av bolagets samhällsengagemang är ett aktivt miljöarbete för att inom bolagets verksamhet bidra till ett långsiktigt hållbart samhälle. Miljöfrågor beaktas alltid vid utvecklingen av teknik samtidigt som bolaget ställer relevanta miljökrav vid inköp av varor och tjänster. Teknisk utrusning med låg energiförbrukning prioriteras. Tillstånd och föreskrifter i verksamheten Bolaget bedöms inneha erforderliga tillstånd för verksamheten och har anmält anmälningspliktig verksamhet. Tillstånden omfattar bland annat förläggning av fiberförbindelser och anmälan omfattar bland annat kylanläggningar och telekomverksamhet. Framtidsutsikter Verksamheten har fortsatt att utvecklas positivt under 2012 och inledningen av Nettoomsättning, bruttomarginal och EBITDA-resultat har under 2012 förbättrats ytterligare jämfört med föregående år. Bolaget förväntar sig en fortsatt tillväxt i nettoomsättningen från nättjänsterna under det kommande året, dock med variationer mellan olika produkt- och tjänsteområden, där Ethernet- och hosting/colocationtjänster är exempel på områden som förväntas uppvisa god tillväxt. Försäljning av nätinfrastruktur har uppvisat en något svagare utveckling under det senaste året och detta kan komma att fortsätta under det kommande året, även om området till sin natur är svårbedömt. De långsiktiga förutsättningarna för ytterligare tillväxt och lönsamhet i ett mer kostnadseffektivt och omorganiserat IP-Only bedöms sammantaget vara fortsatt goda. I bolagets strategi för framtiden ligger även att möjliggöra större investeringar i egen stadsnäts- och accessnätinfrastruktur samt att om möjligt komplettera den organiska tillväxten med förvärv inom dessa områden. En sådan utveckling är dock i stor utsträckning beroende av att ytterligare expansionskapital kan anskaffas, till exempel i samband med den finansieringsprocess som har varit pågående sedan slutet av Förslag till VINSTDISPOSITION Till årsstämmans förfogande finns följande fria fond och ansamlad förlust. Belopp i kr Överkursfond Balanserad förlust Nettoresultat Styrelsen föreslår att tillgängliga vinstmedel kronor balanseras i ny räkning. Vad gäller koncernens och moderbolagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande noter.

30 Koncernens rapport över totalresultatet 28 Tkr Not Nettoomsättning Vinst vid försäljning av nätinfrastruktur Övriga rörelseintäkter Kostnad för sålda tjänster Kostnad för ersättning till anställda Aktiverat eget arbete Avskrivningar Nedskrivning av anläggningstillgångar Återföring av anläggningstillgångar Övriga kostnader 4, 5.2, Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatter Periodens resultat Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets ägare 8 Före utspädningseffekter -11,95-11,91 Efter utspädningseffekter -11,95-11,91

31 Koncernens balansräkning Tkr Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Mark och byggnader Teknisk utrustning Fibernät Inventarier, installationer och kontorsutrustning Förbättringsutgifter annans fastighet Pågående nyanläggningar Immateriella anläggningstillgångar Andra finansiella fordringar Omsättningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserad vinst eller förlust Summa eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder Konvertiblellån 13, Kortfristiga räntebärande skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Poster inom linjen Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser

32 Koncernens kassaflödesanalys 30 Tkr Not Rörelseresultat Icke kassaflödespåverkande poster Avskrivning och nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Avskrivning och nedskrivning av immateriella tillgångar Utrangeringar Övriga ej likviditetspåverkande poster Ränteintäkter Räntekostnader Förändring av rörelsekapital Kundfordringar och övriga fordringar Leverantörsskulder och övriga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Finansiella fordringar Avyttring verksamhet Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagna lån Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel den 31 december

33 Moderbolagets resultaträkning Tkr Not Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Rörelsens kostnader Kostnader för sålda tjänster Övriga externa kostnader 4, 5.2, Kostnad för ersättning till anställda Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatter Årets resultat ÅRETS TOTALRESULTAT

34 Moderbolagets balansräkning 32 Tkr Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 10 Teknisk utrustning Inventarier, installationer och kontorsutrustning Förbättringsutgifter på annans fastighet Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Tkr Not EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( stycken, kvotvärde 1,00 kr) Fritt eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder hos koncernföretag Konvertibellån 13, Kortfristiga lån Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser

35 Moderbolagets kassaflödesanalys Tkr Rörelseresultat Icke kassaflödespåverkande poster Avskrivning och nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Ränteintäkter Räntekostnader Förändring av rörelsekapital Kundfordringar och övriga fordringar Leverantörsskulder och övriga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Försäljning av innehav av dotterbolag Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel den 31 december

36 Förändringar i koncernens eget kapital Tkr Hänförligt till moderbolagets aktieägare 34 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Eget kapital Årets totalresultat Summa intäkter och kostnader under året Nedsättning aktiekapital Konvertering konvertibel Eget kapital Årets totalresultat Summa intäkter och kostnader under året Nedsättning aktiekapital Konvertering konvertibel Transaktionskostnader Eget kapital Förändringar i moderbolagets eget kapital Tkr Bundet eget kapital Fritt Eget kapital Aktiekapital Reservfond Fri överkursfond Balanserat resultat Eget kapital Eget kapital Årets totalresultat Summa intäkter och kostnader under året Nedsättning aktiekapital Konvertering konvertibel Eget kapital Årets totalresultat Summa intäkter och kostnader under året Eget kapital

37 Noter Not 1 Företagsinformation IP-Only koncernen är en självständig Internet- och teleoperatör med egen nordisk fiberinfrastruktur som riktar sig till såväl andra operatörer som till företag med särskilda krav på bandbredd, tillgänglighet och driftsäkerhet. Utmärkande för verksamheten är att IP-Only genomgående levererar rena och avskalade men mycket kraftfulla tjänster, allt baserat på den egna infrastrukturen från fiber och datacenter via transmission upp till IP-nivå. IP-Only Telecommunication AB (publ.) grundades 1999 och är ett i Sverige registrerat publikt aktiebolag med säte i Uppsala. Adressen till företagets huvudkontor är Sankt Persgatan 6, Uppsala. Koncernen agerar främst i Sverige och de nordiska länderna. Sverige står för den huvudsakliga omsättningen. Koncernredovisningen för det verksamhetsår som slutar den 31 december 2012 har godkänts av styrelsen och verkställande direktören för publicering den 3 april 2013 och kommer att föreläggas årsstämman i maj 2013 för fastställande. Not 2 Redovisningsprinciper och det verkliga värdet på koncernens andel av identifierbara förvärvade nettotillgångar redovisas som goodwill. Om anskaffningskostnaden understiger verkligt värde för det förvärvade dotterföretagets nettotillgångar, redovisas mellanskillnaden direkt i resultaträkningen. Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Även orealiserade förluster elimineras, om inte transaktionen utgör ett bevis på att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången. Vid olika värdering av tillgångar och skulder på koncern- och företagssnivå beaktas skatteeffekten. Omräkning av utländska dotterföretags bokslut Samtliga utländska dotterföretag inom IP-Only koncernen har funktionella valutor som skiljer sig från svenska kronor som är moderföretagets och koncernens funktionella valuta och även den valuta i vilken de finansiella rapporterna presenteras. Balans- och resultaträkningarna för de utländska dotterföretagen omräknas till svenska kronor. Balansräkningarna omräknas till balansdagens kurser. Resultaträkningarnas poster omräknas till genomsnittskursen för perioden. Omräkningsdifferenserna redovisas direkt mot övrigt totalresultat. De kurser som använts vid valutaomräkning finns i uppställningen nedan Tillämpade regelverk Koncernredovisningen för IP-Only koncernen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU. Tillämpningen av IFRS sker frivilligt enligt Årsredovisningslagen (1995:1554), 7 kap 33. Koncernredovisningen är vidare upprättad i enlighet med svensk lag genom tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderföretagets årsredovisning är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och med tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Detta innebär att IFRS värderings- och upplysningsregler tillämpas med de avvikelser som framgår av avsnittet Moderföretagets redovisningsprinciper. 2.2 Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisningen baseras på historiska anskaffningsvärden. Samtliga redovisade belopp anges i tusentals kronor om inget annat anges. Noterna avser koncernen om inget annat anges. 2.3 Koncernredovisning Koncernredovisningen omfattar de företag där moderföretaget har rätten att utforma finansiella och operativa strategier på ett sätt som vanligen följer med ett aktieinnehav uppgående till mer än hälften av rösträtterna. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av IP-Onlys förvärv av rörelser. Anskaffningskostnaden för ett rörelseförvärv utgörs av verkligt värde på tillgångar som lämnats som ersättning, emitterade egetkapitalinstrument och uppkomna eller övertagna skulder per överlåtelsedagen, plus kostnader som är direkt hänförbara till förvärvet. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder och eventualförpliktelser i ett företagsförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen oavsett omfattning på eventuellt minoritetsintresse. Det överskott som utgörs av skillnaden mellan anskaffningsvärdet Kurs på balansdag Valuta Euro EUR 8,617 8,945 8,705 9,024 Norska kronor NOK 1,167 1,151 1,164 1,158 Danska kronor DKK 1,155 1,203 1,170 1,211 Kurs på balansdag 2.4 Införande av nya redovisningsprinciper Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med dem som tillämpades föregående år. Nya och ändrade standarder från IASB samt uttalanden från IFRIC vilka är tillämpliga för 2012 har inte bedömts vara relevanta för IP-Only och koncernen har därmed valt att inte kommentera dessa. Nya och ändrade standarder från IASB samt uttalanden från IFRIC vilka är tillämpliga för 2012, bedöms inte ha någon väsentlig effekt mer än att det påverkar tilläggsupplysningarna för IP-Only och koncernen. 2.5 Viktiga uppskattningar och bedömningar Vid upprättandet av de finansiella rapporterna görs viktiga redovisningsmässiga antaganden. Bland annat har de finansiella riskerna för den fortlöpande verksamheten bedömts och beaktats vid upprättande av de finansiella rapporterna, vilket beskrivs mer utförligt i förvaltningsberättelsen. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar i tillämpningen av företagets redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges nedan. Bedömningar Leasing av IRU (Indefeasible Right of Use) Koncernen hyr ut fiberpar genom så kallade IRU. Dessa avtal bedöms i vissa fall vara av finansiell karaktär. Avvägningen kring om en lease ska betraktas som finansiell eller operationell kräver Genomsnittlig kurs Genomsnittlig kurs

38 36 ofta en kvalificerad bedömning av avtalets innebörd. Redovisningskonsekvenserna av finansiell respektive operationell lease skiljer sig väsentligt åt. Uppskattningar och antaganden Antaganden vid nedskrivningstester Koncernens anläggningstillgångar skrivs av över den period som tillgången kommer att generera intäkter, vilket är lika med nyttjandeperioden. Om det uppkommer indikationer på att tillgången har minskat i värde skall tillgångens återvinningsvärde uppskattas. I de fall nedskrivningstest upprättas beräknas återvinningsvärdet genom att hänsyn tas till företagsledningens uppskattningar om framtida kassaflöden. Olika antaganden angående dessa kassaflöden och val av diskonteringsränta kan påverka värderingen väsentligt. Osäkra kundfordringar och fordringar på närstående Dessa fordringar redovisas netto efter reservering för eventuell värdeminskning. Nettovärdet speglar de belopp som förväntas kunna återvinnas baserat på de omständigheter som är kända på balansdagen. Ändrade förhållanden, till exempel att uteblivna betalningar ökar i omfattning eller att förändringar inträffar i en betydande kunds ekonomiska ställning, kan medföra väsentliga avvikelser i värderingen. Koncernens totala reserv för kreditförluster uppgick per den 31 december 2012 till 4,8 mkr. Avskrivningstider immateriella anläggningstillgångar Vid utgången av 2012 har koncernens immateriella tillgångarna blivit fullt avskrivna. Om en annan bedömning gjorts av den ekonomiska livslängden på tillgången hade detta kunnat ge en väsentlig effekt på periodens avskrivningar. 2.6 Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar utgör en stor del av koncernens totala tillgångar. De består till största delen av rörinfrastruktur för fibernät och teknisk utrustning ansluten till denna. Materiella anläggningstillgångar värderas till sina anskaffningsvärden reducerat med avskrivningar och nedskrivningar. I förekommande fall reduceras anskaffningsvärdet genom erhållna statliga bidrag. Bidraget påverkar därmed det redovisade resultatet under tillgångens nyttjandeperiod genom lägre avskrivningar. IP-Only har egna resurser för projektering, tillståndshantering samt projektledning av nybyggnation av fiberanläggningar. Därför ingår även vissa personalkostnader och övriga utgifter direkt hänförliga till tillgången som en del av anskaffningsvärdet för dessa tillgångar. Vissa delar av tillgångar behöver ersättas regelbundet. Ersättningsinvesteringar redovisas och skrivas av separat eftersom de har en annan nyttjandeperiod och avskrivningstid än tillgången i övrigt (komponentavskrivning). Utgiften för att ersätta en dylik enhet redovisas när kriterierna för redovisning är uppfyllda. Det redovisade värdet för de delar som byts ut tas bort från balansräkningen. Reparation och underhåll kostnadsförs omedelbart. Pågående nyanläggningar Pågående nyanläggningar är fiberinfrastruktur och övrig nätutbyggnad som ej är färdigställd. Färdigställandetiden för fiberanläggningar av detta slag varierar från cirka 3 månader upp till cirka 2 år beroende på storlek och omfattning. Pågående nyanläggningar omklassificeras till fibernät, teknisk utrustning och installationer när anläggningarna är färdigställda och klara för kundtrafik. Avskrivningar påbörjas vid samma tidpunkt. Byten av anläggningstillgångar Vid byten av anläggningstillgångar (sk Swap ) värderas de lämnade och erhållna tillgångarna till verkligt värde vid transaktionstidpunkten vilket innebär att både försäljning och nyanskaffning redovisas. Avskrivningar och nyttjandeperioder Tillgångens restvärden, nyttjandeperiod och avskrivningsmetoder bedöms årligen och erforderliga korrigeringar görs. Vid fastställande av nyttjandeperioder för grupper av tillgångar beaktas den historiska utvecklingen samtidigt som antaganden görs med avseende på framtida teknisk utveckling samt förväntade marknadsförändringar. Avskrivningar görs linjärt över nyttjandeperioden. Nyttjandeperioderna för respektive grupp av tillgångar är följande: Byggnader och bergrum Dukter Fiber Sjökabel Förstärkarstationer Utrustning förstärkarstationer Transmissionsutrustning Förbättringsutgifter annans fastighet Övrig teknisk utrustning Kontorsutrustning Persondatorer år 30 år 20 år 20 år 20 år 10 år 5 10 år 3 5 år 3 5 år 3 år 3 år 2.7 Immateriella anläggningstillgångar Vid utgången av 2012 är koncernens immateriella anläggningstillgångar fullt avskrivna och utrangerade. Koncernen har enbart haft förvärvade immateriella tillgångar. Dessa värderas till anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar och eventuella nedskrivningar eller återföring av nedskrivning. I anskaffningsvärdet inkluderas utgifter direkt hänförliga till anskaffningen såsom konsulttjänster. De immateriella anläggningstillgångarna, har bedömts ha en nyttjandeperiod om 5 år. Avskrivningar har skett linjärt över nyttjandeperioden. 2.8 Nedskrivningar Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdeminskning närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av en tillgångs verkliga värde minskat med försäljningskostnader och nyttjandevärdet. Vid bedömning av nedskrivningsbehov, grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassagenererande enheter. 2.9 Likvida medel Likvida medel definieras som kassa, banktillgodohavanden och övriga kortfristiga placeringar med förfallodag inom tre månader Finansiella instrument Finansiella instrument är varje form av avtal som ger upphov till en finansiell tillgång i ett företag och en finansiell skuld eller ett egetkapitalinstrument i ett annat företag. Klassificering av finansiella instrument sker i följande kategorier: (a) finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen, (b) lånefordringar och kundfordringar, (c) finansiella instrument som hålles till förfall, (d) finansiella tillgångar som kan säljas och (e) övriga finansiella skulder. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte instrumenten förvärvades. Ledningen fastställer klassificeringen av instrumenten vid den första redovisningen och omprövar detta beslut vid varje rapporteringstillfälle. Samtliga finansiella instrument redovisas från affärsdagen.

39 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder (a) Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Denna kategori har två undergrupper: finansiella tillgångar som innehas för handel och sådana som från första början hänförs till kategorin värderade till verkligt värde via resultaträkningen. En finansiell tillgång klassificeras i denna kategori om den förvärvats huvudsakligen i syfte att säljas inom kort eller om denna klassificering bestäms av ledningen. Derivatinstrument kategoriseras också som innehav för handel om de inte är identifierade som säkringar. Tillgångar i denna kategori klassificeras som omsättningstillgångar om de antingen innehas för handel eller förväntas bli realiserade inom tolv månader från balansdagen. IP-Only har inga finansiella instrument klassificerade i denna kategori. (b) Lånefordringar och kundfordringar Lånefordringar och kundfordringar är icke-derivata finansiella tillgångar med fastställda eller fastställbara betalningar som inte är noterade på en aktiv marknad. Utmärkande är att de uppstår när koncernen tillhandahåller pengar, varor eller tjänster direkt till en kund utan avsikt att handla med uppkommen fordran. De ingår i omsättningstillgångar, med undantag för poster med förfallodag mer än tolv månader efter balansdagen, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. IP-Onlys likvida medel, kundfordringar, upplupna intäkter samt vissa övriga fordringar ingår i denna kategori. (c) Finansiella tillgångar som hålles till förfall Finansiella tillgångar som hålles till förfall är icke-derivata finansiella tillgångar med fastställda eller fastställbara betalningar och fastställd löptid som koncernens ledning har för avsikt och förmåga att hålla till förfall. IP-Only har inga finansiella instrument klassificerade i denna kategori. (d) Finansiella tillgångar som kan säljas Finansiella tillgångar som inte klassificerats i någon annan kategori såsom aktier och andelar i både börsnoterade och ej börsnoterade företag. IP-Only har inga finansiella instrument klassificerade i denna kategori. (e) Övriga finansiella skulder Finansiella skulder som inte innehas för handel. IP-Onlys upplåning, leverantörsskulder samt vissa upplupna kostnader ingår i denna kategori. Redovisning och värdering av finansiella instrument Lånefordringar och kundfordringar värderas initialt till sina verkliga värden. Vid fastställande av verkliga värden används i tillämpliga fall information avseende nyligen gjorda transaktioner på armlängds avstånd, andra instrument som är i stort sett likvärdiga samt analys av diskonterade kassaflöden. Vid efterföljande tillfällen värderas tillgångarna till upplupet anskaffningsvärde baserat på den effektiva räntemetoden justerat för eventuella kreditförluster. En avsättning för kreditförluster görs när det finns starka indikationer på att koncernen inte kommer att kunna erhålla de belopp som anges enligt fordringarnas ursprungliga villkor. Övriga finansiella skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde baserat på den effektiva räntemetoden. Anskaffningsvärdet utgör det verkliga värdet vid anskaffningstidpunkten. För upplåning motsvarar detta erhållet belopp reducerat för eventuella transaktionskostnader. Eventuella vinster och förluster som uppstår i samband med avyttring av finansiella instrument eller återköp av låneskulder redovisas i resultaträkningen. Kvittning av finansiella instrument Finansiella tillgångar och skulder kvittas mot varandra, i de fall respektive koncernbolag har avtalat om kvittning med motparten, och nettoredovisas i koncernredovisningen Inkomstskatter Redovisad skattekostnad innefattar skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, justeringar av tidigare års skatt samt förändringar i uppskjuten skatt. Värdering av samtliga skatteskulder och fordringar sker till nominella belopp och görs enligt de skatteregler och skattesatser som är beslutade eller som är aviserade och med stor säkerhet kommer att fastställas. För poster som redovisas i resultaträkningen redovisas därmed sammanhängande skatteeffekter i resultaträkningen. Skatteffekter av poster som redovisas direkt mot eget kapital redovisas mot eget kapital. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden på alla temporära skillnader som uppkommer mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Uppskjuten skattefordran respektive uppskjuten skatteskuld till samma skattemyndighet redovisas netto i balansräkningen. Uppskjuten skattefordran avseende förlustavdrag redovisas i den utsträckning det är sannolikt att avdragen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning Kassaflödesanalys Kassaflödesanalys för koncernen upprättas enligt IAS 7, Kassaflödesanalys. Årets förändring av kassabehållningen delas upp i rörelse, investeringsverksamhet respektive finansieringsverksamhet. Rörelseresultatet justeras med sådana transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar. Med likvida medel avses kassa och bankmedel samt kortfristiga placeringar med förfall inom tre månader. Samtliga poster ingående i likvida medel kan relativt omgående konverteras till kontanter Leasing För att fastställa om ett avtal är eller innehåller en lease, bedöms avtalets innebörd. Bedömning görs av huruvida avtalets fullgörande är beroende av användandet av en särskild tillgång och om avtalet innebär att rätten att använda tillgången överförs. Koncernen som leasegivare Koncernen hyr ut fiberpar genom så kallade IRU. Redovisningsmässigt görs ingen åtskillnad om fiber härstammar från direkt eller indirekt ägd fiber. IRU som hyrs ut redovisas som en finansiell lease när de ekonomiska riskerna och fördelar som förknippas med ägandet i allt väsentligt överförs till leasetagaren. En viktig avvägning i denna bedömning är huruvida leasingavtalet sträcker sig över större delen av leasingobjektets ekonomiska livslängd. IP-Only har bedömt att den ekonomiska livslängden för fiber är 20 år baserat på branschkunskap och benchmarking mot andra företag i branschen. IP-Only väljer att betrakta leasingavtal som sträcker sig över mer än 75 % av den återstående livslängden som finansiell lease. Om ersättningen för den finansiella leasen betalas i direkt anslutning till avtalets ingående redovisas vinsten, beräknad på samma sätt som vid försäljning av fiber, omgående till nominellt belopp. I de fall ersättningen för den finansiella leasen erhålles genom delbetalningar över leasingperioden nuvärdesberäknas fordran/vinsten. Erhållna betalningar redovisas dels som en avbetalning av fordran och dels som en finansiell intäkt. De finansiella intäkterna fördelas på ett systematiskt sätt över leasingperioden så att en jämn förräntning erhålles på fordran under varje period under leasingperioden. I praktiken blir ränteintäkten större i början av leasingperioden eftersom det underliggande fordringsbeloppet då är som störst. Koncernen som leasetagare När IP-Only hyr fiberpar i annans fibernät genom så kallade IRU, görs bedömning om leasingavtalet är finansiellt eller operationellt på samma sätt som när koncernen är leasegivare. När finansiell leasing föreligger redovisas en tillgång i balansräkningen, bland anläggningstillgångar. Tillgången skrivs av linjärt över nyttjandeperioden, med beaktande av bedömda restvären i 37

40 38 förekommande fall. Eftersom IP-Only i samtliga fall som finansiell leasetagare reglerat skulden mot leasegivaren i direkt anslutning till avtalets ingående redovisas ingen skuld eller finansiell kostnad. IP-Only är också leasetagare avseende exempelvis datorer och bilar. Dessa betraktas som operationella leasar och kostnadsförs i den period som kostnaden avser, oftast linjärt över leasingperioden Intäkter och försäljning Intäkter redovisas i den utsträckning det är sannolikt att koncernen kommer att erhålla ekonomiska fördelar och att värdet av dessa fördelar kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Intäkter redovisas till verkligt värde av de betalningar som har erhållits eller kommer att erhållas i framtiden. Intäkter redovisas exklusive mervärdesskatt och rabatter samt efter eliminering av koncernintern försäljning. Försäljning av fiber Koncernen äger ett i huvudsak skandinaviskt fibernät direkt och dessutom vissa förbindelser indirekt via avtal om IRU. Som en del av sin verksamhet säljer koncernen svart fiber. I vissa fall hyrs den ut, vilket beskrivs under avsnittet för leasing ovan. Då fibernät redovisas som en materiell anläggningstillgång sker redovisning av försäljningstransaktioner i enlighet med regelverket för sådana tillgångar. Det innebär att anläggningstillgångar tas bort från balansräkningen när de avyttras eller när inga ekonomiska fördelar förväntas från dess fortsatta användning. En eventuell vinst eller förlust, beräknad som skillnaden mellan försäljningslikvid och tillgångens redovisade värde, redovisas i resultaträkningen den period tillgången avyttras på raden Vinst vid försäljning av nät-infrastruktur. Redovisade värden på koncernens fibernät är uppdelat på fiber och dukter på så sätt att anskaffningsvärde och avskrivningar kan beräknas för olika sträckor. Kostnaden för såld anläggningstillgång beräknas utifrån bokfört värde som såld andel i relation till totalt investerat värde i fiber på den aktuella sträckan. I de fall det avtalas om senareläggning av betalningar från kunden redovisas den förväntade erhållna ersättningen till nuvärde. Skillnaden mellan det nominella beloppet och nuvärdet redovisas som en ränteintäkt under avbetalningsperioden enligt effektivräntemetoden. Service- och underhållsavtal I samband med försäljning och uthyrning av fiber sluts ofta även ett avtal om att IP-Only ska ge kunden underhåll och service, exempelvis inplacering i backbonenoder, elförsörjning etc. IP-Only bedömer att service- och underhållsavtal är separerbara från avtal om försäljning eller uthyrning av fiber. Intäkter redovisas linjärt över avtalsperioden då utgifterna för att leverera tjänsterna uppkommer relativt jämnt fördelat över avtalsperioden. Nättjänster och därtill relaterade installationstjänster Avtalslängden för koncernens tjänster är normalt månader. Intäkter redovisas normalt linjärt över avtalsperioden. I samband med försäljning av koncernens nättjänster uppstår installationskostnader. För att täcka dessa kostnader debiteras kunderna en anslutningsavgift med ett marknadsmässigt marginalpåslag. Både anslutningsintäkt och installationskostnad redovisas omedelbart när installationen är slutförd och separeras således från de löpande nättjänsterna Lånekostnader Lånekostnader som är direkt hänförliga till inköp, konstruktion eller produktion av tillgång aktiveras. I dagsläget finns inga sådana situationer och samtliga lånekostnader kostnadsförs därför när de uppkommer Pensioner IP-Only koncernens pensionsåtaganden klassificeras som avgiftsbestämda. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna har betalats. Avgifterna redovisas som kostnader för ersättning till anställda när de förfaller till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma IP-Only tillgodo Konvertibla skuldebrev Konvertibla skuldebrev är sammansatta finansiella instrument som separeras i en skulddel och en konverteringsrätt som redovisas som eget kapital. Vid emittering av konvertibla skuldebrev fastställs skulddelens verkliga värde genom att beräkna det verkliga värdet på en liknande skuld som saknar rätt till konvertering. Skulden klassificeras som en skuld värderad till upplupet anskaffningsvärde. Värdet av konverteringsrätten beräknas som skillnaden mellan det belopp IP-Only erhållit som betalning för de konvertibla skuldebreven och skulddelens verkliga värde vid emissionstidpunkten. Redovisat värde av konverteringsrätten omvärderas ej i kommande perioder. Transaktionskostnader fördelas i förekommande fall mellan skulddelen och konverteringsrätten utifrån värdefördelningen vid emissionstidpunkten. I de fall konvertering sker innan slutdagen utifrån de möjligheter som angetts i de ursprungliga villkoren övergår den redovisade skulden vid konverteringstidpunkten till eget kapital Statliga stöd Statliga stöd, som vid första redovisningstillfället tas upp till verkligt värde, minskar anskaffningsvärdet för berörda tillgångar och intäktsförs genom lägre avskrivningar över tillgångens livslängd. I de fall stödet inte kan kopplas till någon specifik tillgång intäktsförs ersättningen omedelbart och redovisas under övriga intäkter Moderföretagets redovisningsprinciper Moderföretagets årsredovisning är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och med tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. Detta innebär att IFRS värderingsregler tillämpas med de avvikelser och tillägg som framgår nedan. Ändrade redovisningsprinciper Från och med 2011 redovisas koncernbidrag till och från dotterbolag direkt i resultaträkningen, se nedan under Koncernbidrag och aktieägartillskott. Andelar i dotterföretag Andelar i dotterföretag redovisas i moderföretaget enligt anskaffningsvärdemetoden. Som intäkt redovisas alla utdelningar i resultaträkningen enligt RFR 2. I koncernredovisningen tillämpas förvärvsmetoden. Koncernbidrag och aktieägartillskott Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras under aktier och andelar hos givaren, i den mån nedskrivning inte erfordras. Lämnade koncernbidrag redovisas i resultaträkningen som en finansiell kostnad. Mottagna koncernbidrag redovisas på samma sätt som en vanlig utdelning, det vill säga som en finansiell intäkt. Leasade tillgångar I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal enligt reglerna om operationell leasing.

41 Not 3 Nettoomsättning och vinst vid försäljning av nätinfrastruktur Nettoomsättning Tkr Koncernen Moderbolaget Nättjänster Försäljning av tjänster inom koncern Summa nettoomsättning Nettoomsättning per geografisk marknad Fördelningen av nettoomsättningen per land görs efter var produkterna anses levererade. Den samlade nettoomsättningen fördelar sig på geografiska marknader enligt följande: geografisk marknad Tkr Koncernen Sverige Norge Danmark Finland Summa nettoomsättning Vinst vid försäljning av nätinfrastruktur Tkr Koncernen Försäljning av infrastruktur Upplåtelse av infrastruktur, IRU Summa vinst vid försäljning av nätinfrastruktur Koncernen tillämpar inte IFRS 8 Rörelsesegment eftersom moderbolagets skuldebrev eller aktier inte är föremål för allmän handel. Not 4 Upplysning om revisors arvode Arvode och kostnadsersättning Ernst & Young AB Tkr Koncernen Moderbolaget Revisionsuppdrag Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag Skatterådgivning Övriga tjänster Summa

42 Not 5 Övriga intäkter och kostnader Tkr Koncernen Moderbolaget Övriga intäkter Övriga poster Resultat vid avyttring av verksamhet i koncernbolag Övriga kostnader Befarade kundförluster Kostnader för inhyrd personal Kostnader för valutakursdifferenser Kostnader för lokaler Konsult- och revisionskostnader Advokatkostnader Marknadsföringskostnader Personbilskostnader Resekostnader Kostnader för förbrukningsinventarier Kostnader för telefoni- och datakommunikation Övriga kostnader Finansiella intäkter Ränteintäkter från lån till koncernbolag Ränteintäkter från kortfristiga fordringar Resultat vid avveckling av koncernbolag Upplösning av diskonteringseffekt Totala finansiella intäkter Finansiella kostnader Räntekostnader på upplåning Upplupna räntekostnader på konvertibelskuld Räntekostnader på lån från koncernbolag Övriga finansiella kostnader Nedskrivning av dotterbolags aktier Resultat vid avveckling av koncernbolag Mottaget koncernbidrag Upplösning av diskonteringseffekt Totala finansiella kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Avskrivningar av mat. anl.tillgångar (Not 10) Nedskrivning av mat. anl.tillgångar (Not 10) Avskrivning av imm. anl.tillgångar (Not 11) Återföring av imm. anl.tillgångar (Not 11)

43 Not 6 Inkomstskatt Skattekostnaden för åren som avslutades den 31 december 2012 och 2011 består av följande komponenter: Skattekostnad Tkr Koncernen Moderbolaget Aktuell skatt: Aktuell skatt för räkenskapsåret Uppskjuten skatt: Skattekostnad/intäkt hänförlig till förändring av temporära skillnader Skatt redovisad i resultaträkningen Skattekostnaden för åren som avslutades den 31 december 2012 och 2011 kan stämmas av mot redovisat resultat före skatt, multiplicerat med aktuell skattesats, enligt följande: Avstämning av effektiv skatt Tkr Koncernen Moderbolaget Resultat före skatt från kvarvarande verksamhet Redovisat resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats 26,3% Skatteeffekt och procentuell påverkan: Ej redovisad uppskjuten skatteintäkt på underskott Övriga ej avdragsgilla poster Övriga ej skattepliktiga poster Redovisad skattekostnad Uppskjuten inkomstskattefordringar/skulder per den 31 december är hänförligt till följande: Uppskjuten inkomstskatt Tkr Koncernen Moderbolaget Uppskjutna skatteskulder Finansiell leasing Övervärden hänförliga till förvärv Konvertibla skuldebrev Övriga uppskjutna skatteskulder Summa uppskjutna skatteskulder Uppskjutna skattefordringar: Underskottsavdrag m.m. tillgängliga för kvittning mot framtida inkomster Kundfordringar Övriga uppskjutna skattefordringar Summa uppskjutna skattefordringar Uppskjutna skatter, netto

44 För koncernen: Det totala skattemässiga underskottet i koncernen uppgår per 31 december 2012 till ca 576 mkr. Av detta är ca 315 mkr föremål för begränsningar i nyttjande på grund av sk koncernbidrags- och fusionsspärrar. Dessa spärrar gäller under en begränsad tidsperiod med successiv upplösning och är helt upplösta vid utgången av räkenskapsåret För moderbolaget: Det totala skattemässiga underskottet i moderbolaget uppgår per 31 december 2012 till ca 70 mkr. Av detta är ca 25 mkr föremål för begränsningar i nyttjande på grund av sk koncernbidragsspärrar. Dessa spärrar gäller under en begränsad tidsperiod med successiv upplösning och är helt upplösta vid utgången av räkenskapsåret Not 7 Leasingavtal IP-Only som leasetagare Finansiell leasing När finansiell leasing föreligger redovisas en tillgång i balansräkningen, bland anläggningstillgångar. Tillgången skrivs av linjärt över nyttjandeperioden, med beaktande av bedömda restvärden i förekommande fall. Eftersom IP-Only i samtliga fall som finansiell leasetagare reglerat skulden mot leasegivaren i direkt anslutning till avtalets ingående redovisas ingen skuld eller finansiell kostnad. Operationell leasing Under året har merparten av de leasingavtal som fanns vid utgången av 2011 lösts ut. Vid årets utgång hade koncernen leasingavtal med tre olika leasegivare. Leasingen avser dels administrativa produkter såsom kopiatorer och besöks-system samt mätutrustning för IPTV. Villkoren för avtalen varierar mellan de olika leasegivarna. I vissa fall övergår äganderätten efter avtalstidens slut, i andra fall finns option på att lösa ut utrustingen till restvärde och i en del avtal återlämnas utrustning efter avtalstidens slut. Tkr Avgifter som förfaller Maskiner/ inventarier Koncernen Leasingbilar år år år 2017 eller senare 0 0 Tkr Avgifter som förfaller Maskiner/ inventarier Moderbolaget Leasingbilar år år år 2017 eller senare 0 0 Under 2012 har koncernen haft hyres- och leasingkostnader om ett sammanlagt belopp av (10 895) tkr. IP-Only som leasegivare Finansiell leasing Som del i koncernens verksamhet ingår att hyra ut fiberinfrastruktur genom så kallade IRU avtal (Indefeasible right of use). IRU som hyrs ut redovisas som finansiell lease när de ekonomiska risker och fördelar som förknippas med ägandet i allt väsentligt har överförts till leasetagaren. Bedömningen görs endast på koncernnivå. I de fall ersättningen för den finansiella leasen erhålles genom delbetalningar över leasingperioden, nuvärdesberäknas fordran. Det finns fyra avtal av denna typ (med delbetalningar) per och per Avtalen löper med en avbetalningstid på 15 år och betalning sker månadsvis. Tkr Koncernen Bruttofordran i finansiella leasingavtal Avgår nuvärdes effekt Nettofordran i finansiella leasingavtal Tkr Förfaller år 2013 Koncernen Summa Bruttofordran Nuvärde av fordran

45 Not 8 Resultat per aktie Moderbolaget Resultat per aktie före utspädning har beräknats genom att resultat hänförligt till innehavare av stamaktier i moderbolaget dividerats med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden. Resultat per aktie efter utspädning beräknas genom att resultat hänförligt till innehavare av stamaktier i moderföretaget (efter justering för räntekostnader för konvertibla skuldebrev) dividerats med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden, plus det beräknade genomsnittet av det antal stamaktier som skulle ha emitterats vid full konvertering. Då IP-Onlys aktie inte varit föremål för allmän handel har, i förekommande fall, som marknadsvärde på aktien antagits de senaste emissionskurserna. Nedanstående tabell visar de värden som använts vid beräkningen av resultatet per aktie före och efter utspädning. 43 Tkr Nettoresultat hänförlig till moderföretagets aktieägare före utspädning Räntekostnad för konvertibelt skuldebrev (efter skatt) Nettoresultat som används för att bestämma resultat per aktie efter utspädning Tkr Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier före utspädning* Utspädningseffekt: Antagen konvertering av konvertibelt skuldebrev** - - Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier efter utspädning Resultat per aktie före utspädning -11,95-11,91 Resultat per aktie efter utspädning -11,95-11,91 * Under 2011 beslutades och registrerades en sammanläggning av aktier i moderbolaget, varvid varje hundratal befintliga aktier sammanlades till en aktie. Sammanläggningen minskade antalet aktier i moderbolaget från stycken till stycken. Per 30 september 2011 påkallades en konvertering av delar av den sedan tidigare utestående konvertibelskulden. Totalt konverterades 40,0 mkr till nya aktier. Efter sammanläggning av aktier och den partiella konverteringen uppgick totalt antal aktier i moderbolaget till stycken. För beräkningen av genomsnittligt antal aktier under 2011 antas de konverterade aktierna ha tillkommit per 30 september 2011, vid vilket datum konvertingen påkallades. Under 2012 var antalet aktier oförändrat. ** Konvertibelskulden hade förfallit till betalning per 31 december 2012 utan att någon konvertering hade påkallats. Därmed fanns per 31 december 2012 ingen potentiell utspädningseffekt från den förfallna skulden. Konvertibelskulden jämte upplupen ränta reglerades istället i samband med den nyemission som slutfördes i mars 2013 genom kvittning mot nya aktier. Not 9 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Tkr Koncernen Moderbolaget Förutbetald näthyra Förutbetalda hyror Upplupna intäkter Förutbetalda leasingavgifter Övriga poster Summa

46 Not 10 Materiella anläggningstillgångar Koncernen 44 Tkr Mark Byggnader Teknisk utrustning Fibernät Inventarier, installationer och kontorsutrustning Anskaffningsvärde: 1 jan Nyanskaffningar Aktiverat eget arbete Omklassificering från påg. nyanläggn Övriga omklassificeringar Avyttringar och utrangeringar Försäljning Valutajustering dec Förbättringsutgifter annans fastighet Pågående nyanläggningar Summa Nyanskaffningar Aktiverat eget arbete Omklassificering från påg. nyanläggn Övriga omklassificeringar Avyttringar och utrangeringar Valutajustering dec Avskrivningar och nedskrivningar 1 jan Årets avskrivningar Nedskrivningar (not 5) Avyttringar och utrangeringar Övriga Omklassificeringar Försäljning Övriga omklassificeringar dec Årets avskrivningar Nedskrivningar (not 5) Avyttringar och utrangeringar Övriga omklassificeringar Valutajustering dec Utgående bokfört värde: 31 dec dec jan

47 Not 10 Materiella anläggningstillgångar, fortsättning Moderbolaget Tkr Teknisk utrustning Inventarier, installationer och kontorsutrustning Anskaffningsvärde 1 jan Nyanskaffningar Övriga omklassificeringar Avyttringar och utrangeringar dec Förbättringsutgifter annans fastighet Pågående nyanläggningar Summa 45 Nyanskaffningar dec Avskrivningar och nedskrivningar 1 jan Årets avskrivningar Övriga omklassificeringer Avyttringar och utrangeringar dec Årets avskrivningar dec Utgående bokfört värde: 31 dec dec jan

48 Not 11 Immateriella anläggningstillgångar 46 Koncernen Anskaffningsvärde: 1 jan Omklassificering ingående balans dec Avskrivningar och värdeminskningar 1 jan Avyttring och utrangering Årets avskrivningar Årets återföring (not 5) dec Anskaffningsvärde: 1 jan Avyttring och utrangering dec Avskrivningar och värdeminskningar 1 jan Avyttring och utrangering Årets avskrivningar dec Utgående bokfört värde: 31 dec dec jan Värdet av koncernens immateriella anläggningstillgångar har bestått av förvärvade kundbaser med tillhörande nät (exklusive telefoniplattform). Värdet på kundbasen har bedömts över en 5-års period där churn (förlorade kundkontrakt) till branschgenomsnitt och positiva effekter från synergier i nätinfrastruktur har beaktats. Vid utgången av år 2012 har tillgången blivit fullt avskriven och utrangerad. Not 12 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget Tkr Förutbetalda intäkter Omstruktureringsreserv Fakturerade, ej levererade IRU Semesterlöneskuld Sociala avgifter Särskild löneskatt Övriga poster Summa

49 Not 13 Teckningsoptioner och konvertibla skuldebrev Utestående optionsprogram Det finns inga utestående optionsprogram i moderbolaget eller i koncernen. Utestående konvertibla skuldebrev Konvertibelskulden förföll till betalning den 31 december 2012 och var vid denna tidpunkt inte längre möjlig att konvertera till aktier, i enlighet med de för de konvertibla skuldebreven gällande villkoren. Den totala konvertibelskulden jämte upplupen ränta uppgick vid denna tidpunkt till 174,2 mkr. Bolaget hade inte möjlighet att återbetala konvertibelskulden vid förfall. Mot denna bakgrund beslutades vid extra bolagsstämma 10 januari 2013 om en nyemission av aktier med huvudsyftet att reglera den förfallna konvertibelskulden. Emissionskursen uppgick till en krona per aktie och nyemissionen genomfördes med företrädesrätt för befintliga aktieägare samt med möjlighet för konvertibelinnehavare att kvitta sin fordran mot nya aktier inom ramen för nyemissionen. Nyemissionen slutfördes i mars 2013 och konvertibelskulden, som vid tidpunkten för nyemissionens slutförande i mars 2013 uppgick till 182,1 mkr kvittades i sin helhet mot nya aktier. 47 Not 14 Andra finansiella fordringar Koncernen Fordran avseende finansiell leasing, IRU Lämnade depositioner Som en del i bolagets verksamhet ingår att upplåta eller överlåta del av anläggningstillgångar i nätinfrastruktur. Vid upplåtelse och beroende av avtalens utformning och art görs bedömningen om avtalet kan klassificeras som finansiell lease. Bedöms avtalet vara finansiell lease tas hela vinsten i koncernen i samband med upplåtelse. Bedömningen görs endast på koncernnivå, i bolaget behandlas avtalet som operationellt och intäkten periodiseras över leasingperioden. Betalning sker i de flesta fall i förskott för hela avtalsperioden vid leverans. I de fall ersättningen för den finansiella leasen erhålles genom delbetalningar över leasingperioden nuvärdesberäknas fordran. Fordran ovan avser värdet av ännu ej betalda leasingavtal med avdrag för nuvärdeseffekter. Finansiell lease förklaras närmare i not 7. Årets förändring i ovanstående fordran redovisas i kassaflödesanalysen under investeringsverksamheten.

50 Not 15 Kundfordringar och andra fordringar 48 Koncernen Kundfordringar Reservering för osäkra kundfordringar Kundfordringar netto Övriga fordringar Kundfordringar är icke räntebärande och kredittiden uppgår normalt till mellan 30 och 90 dagar. Övriga fordringar består i huvudsak av skattefordringar och betald preliminärskatt. Reserven för osäkra kundfordringar förändrades på följande sätt: Koncernen Ingående redovisat värde Avsättningar för osäkra fordringar Fordringar som skrivits bort under året som ej indrivningsbara Återförda outnyttjade belopp Utgående redovisat värde Koncernen Åldersanalys av ej reserverade kundfordringar per 31 december: Ej förfallna kundfordringar Förfallna < 30 dagar Förfallna dagar Förfallna dagar Förfallna > 90 dagar Not 16 Likvida medel Koncernen Moderbolaget Kassa och bank På bankmedlen erhålls en rörlig ränta beräknad efter bankens dagliga inlåningsränta. Verkligt värde för likvida medel uppgick 31 december 2012 till 30,1 mkr (35,2 mkr). Den 31 december 2012 fanns i koncernen tillgång till 0,0 mkr (0,0) i outnyttjade krediter. I koncernens kassaflödesanalys består likvida medel av följande poster: Kassa och bank

51 Not 17 Aktiekapital och reserver Registrerat aktiekapital Tkr Moderbolaget Registrerat aktiekapital Stamaktier, kvotvärde 1,00 kr Aktiekapitalets förändring Tkr Ingående aktiekapital Nedsättning aktiekapital, Nyemission, Utbyte av konvertibler, Utgående aktiekapital Utgående aktiekapital Optionsprogram Per 31 december 2012 fanns inga utestående tilldelade teckningsoptioner. Se vidare not 13. Omräkningsreserv Tkr Per den 1 januari Omräkningsdifferenser -24 Per den 31 december Omräkningsdifferenser -158 Per den 31 december I omräkningsreserven redovisas omräkningsdifferenser som uppstår när utländska dotterbolags finansiella rapporter konsolideras.

52 Not 18 Räntebärande lån Kortfristiga lån koncernen 50 Tkr Effektiv ränta % per balansdagen Förfallodag Kortfristiga lån Kortfristig kredit Acacia 29,84% jan Banklån Danske Bank 5,23% dec Banklån Svenska Handelsbanken 8,90% apr Övriga kortfristiga skulder Konvertibla skuldebrev 14,54% dec Övriga lån, kortfristig del av långfristiga lån: Banklån Svenska Handelsbanken 9,00% Banklån Svenska Handelsbanken 10,40% Långfristiga lån koncernen Tkr Effektiv ränta % per balansdagen Förfallodag Banklån Svenska Handelsbanken 9,00% aug Banklån Svenska Handelsbanken 10,40% dec Lånevillkor och säkerheter Bolagets huvudkredit, med Danske Bank, har för närvarande en löptid till och med 31 december 2013, vid vilken tidpunkt krediten förfaller i sin helhet, och mot bakgrund av detta redovisas merparten av koncernens bankkrediter som kortfristiga krediter. De nuvarande kreditvillkoren inkluderar även begränsade planenliga amorteringar under 2013 samt vissa finansiella nyckeltal, avseende EBITDA-resultat och nettoskuldsättning, vilka skall uppfyllas baserat på kvartalsvis rapportering. Bolaget avser att under 2013 refinansiera och/eller omförhandla kreditvillkoren i syfte att överenskomma nya ändamålsenliga villkor och en löptid som sträcker sig förbi 31 december Bolaget har och har haft en löpande dialog med Danske Bank om lånevillkoren med syfte att förändra och förbättra lånevillkoren och löptider ur bolagets perspektiv, och villkoren för krediten omförhandlades senast i det tredje kvartalet För närvarande går det dock inte att bedöma om och vilka förändringar med avseende på exempelvis amorteringsvillkor, löptider och räntenivåer som kan komma att bli resultatet av sådana diskussioner. Konvertibla skuldebrev Konvertibelskulden förföll till betalning den 31 december Den totala konvertibelskulden jämte upplupen ränta uppgick vid denna tidpunkt till 174,2 mkr. Bolaget hade inte möjlighet att återbetala konvertibelskulden vid förfall. Mot denna bakgrund beslutades vid extra bolagsstämma 10 januari 2013 om en nyemission av aktier med huvudsyftet att reglera den förfallna konvertibelskulden. Emissionskursen uppgick till en krona per aktie och nyemissionen genomfördes med företrädesrätt för befintliga aktieägare samt med möjlighet för konvertibelinnehavare att kvitta sin fordran mot nya aktier inom ramen för nyemissionen. Nyemissionen slutfördes i mars 2013 och konvertibelskulden, som vid tidpunkten för nyemissionens slutförande i mars 2013 uppgick till 182,1 mkr kvittades i sin helhet mot nya aktier. förfallotid skulder koncernen Förfaller till betalning Skuld Skuld per Inom ett år Inom ett till fem år Senare än fem år Skuld till kreditinstitut Konvertibla skuldebrev Summa

53 Not 19 Leverantörsskulder och övriga skulder Koncernen Moderbolaget Leverantörsskulder Övriga skulder Leverantörsskulderna är icke räntebärande och regleras normalt inom en 60 dagars period. Övriga skulder utgörs huvudsakligen av mervärdesskatt och personalens källskatt. Ränteskulder avseende bankräntor regleras normalt månadssvis, övriga ränteskulder regleras utifrån förfallodagen. Villkor och förutsättningar avseende skulder till koncernföretag framgår av not 20. Not 20 Andelar i koncernföretag Andelar i koncernföretag Kapital andel Rösträtts andel Antal andelar Bokfört värde IP-Only Telecommunication Networks AB 100% 100% IP-Only Finance AB 100% 100% Telefortress Telehousing AB 100% 100% Summa: Koncernföretag Org. nr Säte IP-Only Telecommunication Networks AB Uppsala IP-Only Finance AB Uppsala Telefortress Telehousing AB Uppsala Dph Scandinavia AB*) Solna Karlskrona Nät AB*) Karlskrona IP-Only Telecommunication Networks Finland Ab*) Helsingfors, Finland IP-Only Networks AS*) MVA Oslo, Norge IP-Only Networks ApS*) CVR Köpenhamn, Danmark *) Bolagen är helägda dotterbolag till IP-Only Telecommunication Networks AB. Transaktioner med koncernföretag Moderbolaget Tkr Försäljning av tjänster inom koncern Andel av total försäljning 99% 98% Inköp 0 0 Ränteintäkter Andel av totala ränteintäkter 100% 99% Räntekostnader Andel av totala räntekostnader 13% 13% Ränta debiteras på fordringar och skulder mellan IP-Only Telecommunication AB och övriga koncernbolag. Under 2012 har räntesatsen uppgått till 8 %.

54 Not 21 Ersättningar till anställda MEDELANTALET ANSTÄLLDA OCH KÖNSFÖRDELNING Medelantalet anställda Antal Varav män, % Antal Varav män, % Moderbolaget % % Dotterbolag, svenska 0 0% 7 71% Dotterbolag, utländska 5 80% 3 100% Koncernen totalt % % Könsfördelning i företagsledningen Fördelningen mellan män och kvinnor i företagets styrelse: Kvinnor 0 0 Män* 6 7 Fördelningen mellan män och kvinnor i företagsledningen: Kvinnor 0 0 Män 6 6 *) Efter tidigare verkställande direktörens och styrelseledamotens Magnus Öberg utträde ur styrelsen hösten 2012, uppstod en vakans i styrelsen. I samband med extra bolagsstämma 26 november 2012 beslutades att styrelsen endast skulle bestå av sex ledamöter. Dessförinnan bestod styrelsen av sju stycken ledamöter. Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Löner och andra Löner och andra Tkr ersättningar Sociala kostnader ersättningar Sociala kostnader Moderbolaget pensionskostnader Dotterbolag pensionskostnader Koncernen pensionskostnader Koncernen totalt VD och styrelse Övriga anställda VD och styrelse Övriga anställda Verksamheter i Sverige varav tantiem Verksamheter utomlands Koncernen totalt Ersättningar till styrelsen och ledande befattningshavare Styrelsearvode/ grundlön Pensionskostnad Övriga ersättningar Summa Styrelsen Styrelsens ordförande, Jörgen Svanlind juli december Styrelsens ordförande, Mathias Ackermand januari juni Ledamot, Jonas Bratt Ledamot, Johan Lenander Ledamot, Dr Shamil Chandaria Ledamot, Jonas Risberg Verkställande direktör, Mikael Philipsson september december Verkställande direktör, Magnus Öberg januari augusti Ledningsgrupp (fem befattningshavare) Summa

55 Ersättningar till anställda Ersättning till anställda såsom lön och pensionspremier redovisas som kostnad under den period när de anställda utfört de tjänster ersättningen avser. Inom IP-Only koncernen finns idag enbart pensionsplaner som hanteras enligt reglerna för avgiftsbestämda planer. Premierna betalas löpande under året till försäkringsföretaget. Storleken på premien baseras på en procentsats av lönen. Pensionskostnaderna enligt ovan är samtliga pensionskostnader i bolaget och ingår i resultaträkningen. De uppsägningstider som tillämpas är beroende av anställningens längd samt befattning och varierar mellan 1 6 månader. Ersättning till ledande befattningshavare Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Av det beslutade arvodet utgår 300 tkr till styrelsens ordförande och 250 tkr till envar av de styrelseledamöter som inte är anställda inom IP-Only koncernen. Till ledamöter som är anställda och uppbär lön inom koncernen utgår inget styrelsearvode. Styrelsens ordförande fattar, i samråd med styrelsen, beslut om ersättning till VD. Någon resultatbaserad ersättning har ej utgått till styrelsen. Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön samt pension. Därutöver har verkställande direktören möjlighet att erhålla en beloppsmässigt begränsad resultatbaserad ersättning utöver grundlön, vilken i förekommande fall ej är pensionsmedförande. Bonus för den nuvarande verkställande direktören för 2012 är ännu ej fastställd, i resultatet för året har dock en kostnad om 465 tkr avseende möjlig bonus reserverats. Därutöver och i det fall bolaget säger upp den nuvarande verkställande direktören har denne rätt till ett avgångsvederlag motsvarande sex månadslöner, utöver den ersättning som erhålls under uppsägningstiden. Fram till augusti 2012 var Magnus Öberg verkställande direktör. Kostnader för ersättning till anställda för 2012 har belastats med omstruktureringskostnader för den avgående verkställande direktören om totalt 3,2 mkr, vilket inkluderar uppsägningslön med tillhörande pensionskostnader, semesterersättningar och upparbetad bonus samt avgångsvederlag. Med andra ledande befattningshavare avses de fem personer som tillsammans med VD utgör ledningsgruppen. Styrelsens ordförande Jörgen Svanlind har, utöver sitt uppdrag som styrelseordförande, sedan september 2012 ett löpande konsultuppdrag med IP-Only, genom sitt helägda dotterbolag Söderslätt Invest AB. Konsultarvodet uppgår till 75 tkr per månad och avtalet löper med tre månaders ömsesidig uppsägningstid. 53 Change in control-klausuler Det föreligger inte några avtal, med undantag för anställningsavtalen vars innehåll i allt väsentligt kommenterats ovan samt vad som anges nedan, mellan bolaget och dess styrelseledamöter eller anställda som föreskriver att ersättning skall utgå om dessa: säger upp sig, sägs upp utan skälig grund, eller om deras anställning upphör som följd av ett offentligt uppköpserbjudande avseende aktier i bolaget. Den verkställande direktören har dock under vissa förutsättningar möjlighet till särskild bonus uppgående till tre månadslöner kopplat till ett framgångsrikt slutförande av den sedan tidigare pågående finansieringsprocessen.

56 Not 22 Finansiella instrument Koncernen 54 Verkliga värden på finansiella instrument Villkor och löptid för koncernens lån anges i not 18. Där framgår att merparten av lånen löper med rörlig ränta. IP-Only bedömer att verkliga värden på lånen inte väsentligen avviker från redovisade värden. För övriga finansiella instrument såsom kundfordringar, leverantörsskulder och övriga tillgångar och skulder bedöms redovisade värden vara en god approximation till verkliga värden då löptiden är kort. Klassificering av finansiella instrument 31 december 2012 Tkr Lånefordringar och kundfordringar Ej finansiella tillgångar Totalt Immateriella tillgångar Maskiner och inventarier Långfristig fordran IRU Övriga finansiella fordringar Kundfordringar Skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa tillgångar Tkr Finansiella skulder redovisade till upplupet anskaffningsvärde Ej finansiella skulder Totalt Upplåning, långfristig Leverantörsskulder Upplåning, kortfristig Skatteskuld Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder december 2011 Lånefordringar och kundfordringar Ej finansiella tillgångar Totalt Immateriella tillgångar Maskiner och inventarier Långfristig fordran IRU Övriga finansiella fordringar Kundfordringar Skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa tillgångar december 2011 Tkr Finansiella skulder redovisade till upplupet anskaffningsvärde Ej finansiella skulder Totalt Upplåning, långfristig Leverantörsskulder Upplåning, kortfristig Skatteskuld Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder

57 Not 23 Ställda panter och eventualförpliktelser Ställda panter Koncernen Moderbolaget Tkr Företagsinteckningar Fastighetsinteckningar Garantier Aktier i dotterbolag Pantsatt rörelse, nettotillgångar i dotterbolag* Summa ställda säkerheter *Utöver pantsatta aktier i dotterbolag har dotterbolaget IP-Only Telecommunication Networks ABs aktier i följande dotterbolag pantsatts: IP-Only Networks AS, IP-Only Networks ApS, IP-Only Telecommunication Networks Finland Ab, Karlskrona Nät AB samt DPH Scandinavia AB. Eventualförpliktelser Koncernen Moderbolaget Tkr Garanti Borgen Summa eventualförpliktelser IP-Only Telecommunication AB har lämnat en generell obegränsad proprieborgen för dotterföretaget IP-Only Telecommunication Networks AB:s skulder till förmån för Danske Bank. IP-Only Telecommunication AB har lämnat en generell borgen för Karlskrona Nät AB till förmån för Handelsbanken. Not 24 Händelser efter balansdagen Bolagets totala konvertibelskuld jämte upplupen ränta uppgick per 31 december 2012 till 174,2 mkr och förföll till betalning vid samma tidpunkt. Bolaget hade inte möjlighet att återbetala konvertibelskulden vid förfall. Mot denna bakgrund beslutades vid extra bolagsstämma 10 januari 2013 om en nyemission av aktier med huvudsyftet att reglera den förfallna konvertibelskulden. Emissionskursen uppgick till en krona per aktie och nyemissionen genomfördes med företrädesrätt för befintliga aktieägare samt med möjlighet för konvertibelinnehavare att kvitta sin fordran mot nya aktier inom ramen för nyemissionen. Förutom emissionsbeslutet fattade den extra bolagsstämman även beslut om nedsättning av aktiekapitalet i moderbolaget. Beslutet om nedsättning av aktiekapitalet villkorades av att nyemissionen slutfördes. Nedsättningen innebar att aktiekapitalet i ett första steg minskas från 6,5 mkr till 0,6 mkr, och kvotvärdet ändras från 1 kr till 0,10 kronor per aktie. Nyemissionen slutfördes i mars 2013 och konvertibelskulden, som vid tidpunkten för nyemissionens slutförande uppgick till 182,1 mkr, kvittades i sin helhet mot nya aktier. Därutöver tecknades mindre belopp genom kontant betalning. Totalt tecknades 183,9 mkr motsvarande totalt 183,9 miljoner nya aktier. Detta innebär att konvertibelskulden har reglerats och medför samtidigt en betydande förstärkning av bolagets egna kapital. Därutöver kommer bolagets resultat efter nyemissionens slutförande inte längre att belastas av räntekostnader för konvertibelskulden. Aktiekapitalet i moderbolaget ökar därmed från det nedsatta värdet 0,6 mkr till 19,4 mkr. Det egna kapitalet i moderbolaget och koncernen ökar med anledning av den slutförda emissionen med 183,9 mkr.

58 Revisionsberättelse Till årsstämman i IP-Only Telecommuniction AB (publ. Org.nr Rapport om årsredovisningen och koncern-redovisningen Vi har reviderat årsredovisningen och koncernredovisningen för IP-Only Telecommunication AB (publ) för år Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen och koncernredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2012 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2012 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget samt rapporten över totalresultat och balansräkningen för koncernen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även reviderat förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för IP-Only Telecommunication AB (publ) för år Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen.

59 Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Vi tillstyrker att årsstämman behandlar förlusten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Uppsala den 3 april 2013 Ernst & Young AB Björn Ohlsson Auktoriserad revisor 57 Uppsala den 3 april 2013 Jörgen Svanlind Ordförande Mikael Philipsson Verkställande direktör Dr Shamil Chandaria Jonas Risberg Jonas Bratt Johan Lenander Dr Mathias Ackermand Vår revisionsberättelse har lämnats den 3 april Ernst & Young AB Björn Ohlsson Auktoriserad revisor

60 Aktie och aktieägare 58 Aktie och aktieägare Totalt antal utestående aktier i moderbolaget var oförändrat under året och uppgick per 31 december 2012 till stycken. Vid extra bolagsstämma 10 januari 2013 beslutades om nyemission av aktier samt om nedsättning av aktiekapitalet. Beslutet om nedsättning av aktiekapitalet villkorades av att nyemissionen slutfördes, vilket skedde i mars 2013, de nya aktierna registrerades hos bolagsverket i början av april Nedsättningen innebar att aktiekapitalet i ett första steg minskades från 6,5 mkr till 0,6 mkr, och kvotvärdet ändrades från 1 kr till 0,10 kronor per aktie. I samband med att nyemissionen slutfördes ökade antalet aktier i moderbolaget med stycken aktier från till stycken, samt att aktiekapitalet i moderbolaget ökade från det nedsatta värdet 0,6 mkr till 19,4 mkr. Det egna kapitalet i moderbolaget och koncernen ökade med anledning av den slutförda emissionen med 183,9 mkr. Ägarförhållanden IP-Only hade per den 28 december 2012 totalt 334 aktieägare. Bolagets tre största ägare var per samma datum Star Bird Holdings Limited med 39,94 procent av kapital och röster, Dr. Shamil Chandaria med 18,68 procent av kapital och röster samt Banque Invik S.A. med 7,68 procent av kapital och röster. Tabellen nedan visar de femton största ägarnas antal aktier och röstandelar per 28 december 2012, och reflekterar de ägarförhållanden som gällde före den i mars 2013 slutförda nyemissionen. Största aktieägare per den 31/ Aktieägare Kapital/Röster % STAR BIRD HOLDINGS LIMITED 39,94 CHANDARIA, SHAMIL 18,68 BANQUE INVIK S.A. 7,68 MAYBELL CAPITAL AB 3,29 BANQUE CARNEGIE LUXEMBOURG S.A. 2,75 SVANLIND, JÖRGEN 2,24 NORDEA BANK NORGE NOMINEE 2,16 AL AMOUDI, MOHAMMED H.A. 1,96 SIX SIS AG, W8IMY 1,46 HSBC PRIVATE BANK JERSEY CLIENTS 1,29 CLIENS ABSOLUT AKTIER SVERIGE 1,24 SALLÉNGRUPPEN AB 1,24 CBLDN- IF SKADEFORSAKRING AB 1,24 CATELLA FOKUS 1,22 JANSSON, FREDRIK 0,94 ÖVRIGA ÄGARE 12,67 TOTAL 100,0% Källa: Euroclear Sweden AB Utdelningspolicy Bolaget har hittills inte lämnat någon vinstutdelning. Styrelsen har inte för avsikt att föreslå att utdelning lämnas inom de närmaste åren, eventuella vinster förväntas istället återinvesteras i den löpande verksamheten. Den långsiktiga målsättningen är dock att årligen kunna utdela 30 procent av nettovinsten när förutsättningar för detta finns, bland annat att det finns tillgängligt fritt eget kapital samt att soliditeten inte understiger 30 procent i samband med sådan utdelning. Avsikten är att styrelsen årligen ska pröva den fastslagna utdelningspolicyn och målsättningarna för denna på kort och lång sikt.

61 Historik 1999 grundades IP-Only av Svante Junell och Fredrik Jansson och den 7:e juli går startskottet för IP-Only som operatör i och med att man tilldelas sina första publika IPv4-adresser. Knappt åtta år senare kom tilldelningen av IPv6-adresser (ett antal motsvarande världens alla IPv4-adresser i kvadrat) förvärvade IP-Only företaget KPNQwests omfattande fibernät. Nätet, som byggts ut sedan dess, sammanlänkade de skandinaviska huvud-städerna samt Malmö och Göteborg. I förvärvet ingick även de teknikhus för förstärkning och regenerering av signalerna längs fibersträckorna, som KPNQwest uppfört för att säkerställa ett totalt oberoende av andra aktörer Trots andra aktörers skepsis mot att använda ett kontorsprotokoll på långa avstånd lanserades Ethernettjänsten. Idag, 10 år senare, ärden en av våra storsäljare Laserkanonen som vi använder flitigt i marknadsföringen för att symbolisera råkraften i våra tjänster ser dagens ljus. Den har förfinats genom åren och finns numer i flera utföranden beroende på sammanhang. Dock finns den inte i verkligheten tecknas många roliga kundkontrakt och trenden är tydlig att IP-Only vunnit förtroende i många olika branscher. Från mediakunder som Canal Digital och Sveriges Radio går spannet över industri med exempel som Volvo Aero och Aga Gas till tjänsteföretag som Securitas Direct. Även leveranserna till bank och finans tar fart med namn som Avanza och HQ Bank bildades dotterbolaget Svenska Fibernät AB i syfte att bygga ut ett alternativt, oberoende, fiberbaserat accessnätverk för snabb data och telekommunikation över hela landet. Bolaget har sedermera fusionerats med ett annat koncernbolag startades IP-Only Systems AB vars fokus var att erbjuda system- och driftslösningar för företagsnät. Verksamheten i bolaget ingår sedan några år i ett annat koncernbolag IP-Only lanserar konceptet FiberOffice med systemtjänster för en enklare IT-vardag som komplement till de råa kommunikationstjänsterna. Bland annat Remote Backup har blivit en succé förvärvades Karlskrona Nät med ett väl utbyggt fibernät i sydöstra Sverige. De regionala delarna i detta nät avyttrades i april IP-Only behöll nyttjanderätt till ett antal viktiga huvudstråk av fiber kompletterade vi fastlandsförbindelserna med en sjökabel till Finland. Vi har även sedan tidigare egna dubbla sjökablar under Öresund och till Gotland förvärvades, som ett led i strategin att bygga ett mera finmaskigt nät och själv bära tjänsterna hela vägen fram till kunderna, Uppsala Stadsnät AB från TDC och adderade ytterligare 110 kilometer rör och fiberkabel i Uppsala tätort IP-Only vinner förtroendet att leverera till offentlig sektor efter att ha ttilldelats ramavtal för fasta operatörstjänster samt datakommunikation 2009 gjordes tre förvärv; operatören Dataphone, vilket kraftigt breddade och förstärkte IP-Onlys telefonierbjudande, serverhostingföretaget Telefortress Telehousing AB samt privatkundsoperatören Blixtvik AB Ny organisation, intern konsolidering och fokus på lönsamhet 2011 avyttrades, som ett led i fokuseringen av verksamheten privatkundsdelen i de senaste förvärven till Alltele IaaS-tjänsten Virtuell Server lanseras skalbar och flexibel serverkraft på kran direkt i nätet 2012 Premiumleverantör till krävande företag Strategiska initiativ med sikte på en riktigt neutral infrastrukturleverantör Idag är IP-Onlys fiberinfrastruktur en av de fyra största i landet, men utan något tekniskt eller organisatoriskt betungande arv. I kombination med våra toppmoderna datorhallar och nya plattformar för Infrastruktur som tjänst (IaaS) är detta basen för våra enkla och kraftfulla tjänster. Lägg till en kompakt och ändamålsenlig organisation med ambitionen att alltid svara upp mot kundernas högt ställda förväntningar och man får förklaringen till vår position i telekommarknadens toppskikt. 59

62 Styrelse & VD 60 Jörgen Svanlind, Styrelseordförande Styrelseledamot sedan 2009, ordförande sedan 2012 Född: 1975 Utbildning: Civ. ek, Handelshögskolan, Stockholm Jur kand, Stockholms Universitet Övriga styrelseuppdrag inkluderar: Styrelseledamot i Söderslätt Invest AB, Stricent AB och Welux Företagscenter i Westervik AB. Johan Lenander, Styrelseledamot Styrelseledamot sedan 2008 Född: 1974 Utbildning: Civ. ek, Handelshögskolan, Stockholm Civ. ing., Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm. Övriga styrelseuppdrag inkluderar: Styrelseordförande i Backbone AB, Barnsjukhuset Martina i Stockholm AB, Escensio Hälsa AB, Globenhälsan AB, Lobus AB och Lobus Mobil AB. Dr. Mathias Ackermand, Styrelseledamot Styrelseledamot sedan 2005 varav styrelseordförande under perioden Född: 1961 Utbildning: MBA, University of Kansas. PhD Econ, University of Kiel. Övriga styrelseuppdrag inkluderar: Ernestam & Ackermand AB och Amplitude Capital International Ltd. Dr. Shamil Chandaria, Styrelseledamot Styrelseledamot sedan 2008 Född: 1965 Utbildning: Master of Arts i filosofi, University College, London, First class degree i Ekonomi, Cambridge University, Ekon. Dr, London School of Economics. Övriga styrelseuppdrag inkluderar: Amplitude Capital International Ltd. Omnifone, Octave Capital Management Ltd. Från vänster: Dr. Mathias Ackermand, Johan Lenander, Dr. Shamil Chandaria, Jörgen Svanlind, Mikael Philipsson, Jonas Risberg och Jonas Bratt.

63 Mikael Philipsson, Verkställande direktör Verkställande direktör sedan 2012, anställd i bolaget sedan 2000 Född: 1973 Utbildning: Teknisk officersexamen från Arméns Tekniska Högskola i Östersund Jonas Risberg, Styrelseledamot Styrelseledamot sedan 2009 Född: 1956 Utbildning: Civ.Ing. Linköpings Tekniska Högskola, Industriell Ekonomi Jonas Bratt, Styrelseledamot Styrelseledamot sedan 2007 Född: 1963 Utbildning: Jur. kand, Uppsala Universitet Övriga styrelseuppdrag inkluderar: Boo Energi Försäljnings AB. Jonas Bratt är medlem av Sveriges advokatsamfund och delägare och styrelseledamot i Eversheds Advokatbyrå AB. 61 Övriga styrelseuppdrag inkluderar: Risberg & Co AB

64 Adresser 62 IP-Only Telecommunication AB (publ.) Postadress: Uppsala Besöksadress: S:t Persgatan 6, Uppsala Tel: Fax: E-post: IP-Onlys säljkontor Region Syd/Öresund Östra Varvsgatan Malmö Stockholm Norra stationsgatan Stockholm IP-Onlys PoP:ar/datorhallar IP-Only Stockholm Gärdet Sehlstedtsgatan Stockholm IP-Only Stockholm Syd Kärrhagen Grödinge IP-Only Stockholm Järfälla Elektronikhöjden Järfälla IP-Only Göteborg Tagene Tagenevägen 34C Hisings Kärra IP-Only Malmö Limhamn Krossverksgatan Limhamn IP-Only Oslo Hans Möller Gasmanns vei Oslo Norge IP-Onlys kontor, från vänster till höger, uppifrån och ned: Stockholm, Malmö och Uppsala (huvudkontor).

65

66 IP-Only är en modern svensk Internet- och teleoperatör som äger sin egen nordiska fiberinfrastruktur. Bland kunderna märks de mest krävande förbrukarna av datakommunikation, såsom andra operatörer, kommunikationsintensiva företag, finansinstitutioner och mediebolag. Vad som gör oss till en unik leverantör på den nordiska marknaden är att vi kombinerar kraften hos ett väl utbyggt eget fibernät med effektiviteten från en renodlad modern teknik och den personliga servicen hos en mindre organisation.