DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2007

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2007

2 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2007 Viktiga händelser under året FastTVs företrädesemission är hitintills tecknad till drygt 12 MSEK. FastTVs tillväxttakt ökar och bolaget beräknas passera kunder till årsskiftet. Tredje kvartalets omsättning är dubblerad mot första halvåret. Hans Larsson blir tillförordnad VD i FastTV efter Stephan Guiance. SkyCom har sålt hela sitt innehav i FastTV som därmed får en ny huvudägare. Hive Networks och FastTV inleder samarbete gällande IPTV-distribution på Island. FastTV har genomfört en riktad emission på 8,3 MSEK. FastTV genomför förändringar för ökat fokus på kärnverksamheten samt vissa utvalda projekt, vilket halverar bolagets löpande kostnader. PCTV projektet fortgår med en planerad betaversion i första halvåret FastTV bedömer att man är bland dem som är längst fram i konceptframtagningen med mycket intressant innehåll jämfört med andra aktörer som tex Joost, BabelGum och Zattoo. FastTV når idag IPTV via fiberstruktur till över hushåll i Norden och marknaden växer kraftigt, vilket Telia tydligt visar med över IPTV-kunder. FastTV har ett unikt operatörsavtal med Teracom, som för första gången upplät sitt bredbandsnät för digital-tv. Avtalet kan beskrivas som ett genombrott för den svenska TV-distributionsmarknaden. FastTV når idag exklusivt hushåll i Teracoms nät. Ägar- och partnerskapet med StarNordic innebär att det skapas ett nytt alternativ till övriga aktörer i Norge. Det gemensamt ägda bolaget kommer att nå en betydligt större marknad med fler tjänster än tidigare. StarNordic har förvärvat 49% av aktierna i FastTV AS i Norge. Ett väsentligt distributionsavtal slöts med ett av Norges största energibolag Hafslund. Hafslund Telekom har idag nåbara hushåll i Oslo och bygger ut löpande för att kunna nå fler av de över hushåll som ligger inom ramen från deras anslutningspunkter. Samarbetsavtal tecknades med bredbandsleverantören Ownit Broadband AB som innebär att FastTV nu kan erbjuda Ownits kunder digital-tv via bredband. Avtal skrevs med Lunds Energis Öppet Stadsnät som ger hushållen i Lund, Eslöv och Lomma möjlighet att välja FastTV som leverantör, vilka når över hushåll. I Danmark återaktiverades näten SEAS-NVE och Energi Fyn Bredbånd under februari Nyemission i FastTV tillförde bolaget drygt 21 Mkr före emissionskostnader och samtidigt noterades bolagets aktier på Aktietorget. FastTV ser möjligheten att bli en aktör i det digitala marknätet.

3 Nyckeltal för perioden Omsättningen: 16,9 MSEK (7,5) Resultat efter skatt: -23,6 MSEK (-24,7) Resultat per aktie efter skatt: -0,29 ( ) Kassaflöde: 0,3 MSEK (5,2) Nyckeltal för andra kvartalet Omsättningen: 8,1 MSEK (2,5) Resultat efter skatt: 7,2 MSEK (-5,6) Resultat per aktie efter skatt: -0,09 SEK (-5 593) Kassaflöde: 0,5 MSEK (-6,4) Verksamheten Fokus på organisk tillväxt i kärnverksamheten! FastTV har under perioden genomfört en omstrukturering som halverar kostnaderna för koncernen. Förändringarna medför en mer kostnadseffektiv hantering av kärnverksamheten och möjliggör ett ökat fokus på färre utvalda framtidsprojekt. Nedan är en del av förändringarna: Den tekniska utvecklingen och driften av kärnverksamheten kommer att centraliseras till Sverige, vilket ger ökad kontroll och kvalitetssäkring samt en mer kostnadseffektiv hantering. Försäljningen kommer framförallt inriktas mot befintliga kundbaser via partners för att uppnå synergier mellan de gemensamma försäljningsorganisationerna. Produktutbudet mot slutkunder förbättras genom att FastTV tillsammans med partners kan erbjuda Triple Play med fler tilläggstjänster. Partnerbolagen i Norge och Danmark kommer till större grad integreras med den svenska organisationen och framförallt inriktas mot försäljning. Ökat fokus på färre framtidsprojekt. Den administrativa enheten i FastTV kommer minskas och till viss del ersättas med externa resurser som endast köps in vid behov.

4 Styrelsen har under det tredje kvartalet arbetat mer operativt för att hjälpa till att genomföra de planerade förbättringarna och kommenterar detta enligt nedan. Vi ser stora möjligheter för FastTV att kunna vara en drivande aktör inom IPTV-branschen som står inför en stor strukturell förändring. Då stora förändringar sker på marknaden uppstår det också många möjligheter där det är viktigt att noga utvärdera vilka områden som FastTV har störst möjligheter att lyckas inom. Styrelsen ser det som sin främsta uppgift att hålla en balanserad investeringsstrategi för att möjliggöra framsteg för bolaget som ryms inom de ekonomiska förutsättningarna som finns. Den påbörjade omstruktureringen kommer att minska FastTVs kostnadsbild avsevärt och därmed får FastTV möjlighet att satsa på viktiga framtidsprojekt. Ett ökat fokus kommer att ge FastTV en större styrka och möjlighet att lyckas, säger Styrelsen i FastTV. PCTV till individen FastTV fortsätter utvecklingen av PCTV. Projektet planerar att lansera en betaversion under första halvåret 2008 och det pågår för tillfället en framgångsrik utveckling av mjuk- och hårdvara. Genom denna lösning har vi tillgång till den globala markanden där aktiviteten från kunder ökar lavinartat. Intresset från industriella partners och externa investerare är stort. FastTV ser därför över möjligheten att eventuellt kapitalisera upp projektet för att säkerställa sin position som en av de potentiella marknadsledande aktörerna på denna marknad. IPTV till hushållen i Norden När vi i december 2006 skrev svensk TV-historia genom att teckna ett operatörsavtal om IPTV med Teracom utökade vi vår räckvidd med ytterligare c:a hushåll och genom vårt avtal med Dansk Net A/S i Danmark har vi utökat vår bas av nåbara hushåll med ytterligare hushåll. Tidigare kommunicerade vi att prognosen var att nå c:a en miljon hushåll till slutet av Vi kan redan nu konstatera att vi har en och en halv miljon tillgängliga hushåll. FastTV följer marknadens positiva utveckling med goda tillväxttal och antalet IPTV-kunder har fördubblats på fem månader. Bedömningen är att FastTV passerar kunder innan årets slut. Trenden för FastTV är tydlig i alla länder (Sverige, Norge och Danmark) där tillväxttakten stadigt ökar och efterfrågan både från kunder och potentiella samarbetspartners är markant högre. Triple Play En av de tydligaste trenderna under året har varit att marknadens aktörer i allt större utsträckning erbjudit fler tjänster till konsumenter via samma infrastruktur. FastTV har gått från att vara en renodlad IPTVoperatör till att bli en Triple Play-operatör som förutom IPTV via digitalbox även kan erbjuda hushållen bredbandsaccess och telefoni som en sammanhållen tjänst. Rättigheter Tack vare våra långa och goda relationer med programbolagen har vi till skillnad från många andra lyckats erhålla rättigheter från de största bolagen och har därmed kunnat fylla FastTV Mediaportal med tjänster som video-on-demand, e-post och Internet. Arbetet med att utveckla FastTVs tjänsteplattform går stadigt framåt. Under första kvartalet har fyra spännande kanaler i form av Eurosport 2, Playhouse Disney, Mezzo och Silver lagts till i utbudet och i Danmark dessutom TV2 News och SBS Net.

5 Marknaden FastTV-koncernen består av tre bolag samt ett antal projektorganisationer. Verksamhetsområden Verksamhetsområden IPTV via Set-Top-Boxar Framtida IPTV Sverige FastTVs Mediaportal Danmark Norge Utvecklingsprojekt PCTV Basboxen Digitala Mobil-TV marknätet IPTV via Set-Top-Boxar Det svenska moderbolaget FastTV.net AB äger 100% av den svenska verksamheten samt 51 procent av de danska och norska. Huvudkontoret är placerat i Stockholm med partnerkontor i Köpenhamn och Oslo. Fundament och väggar är nu på plats i vårt FastTV-bygge. Nödvändig infrastruktur finns och vi har de stödsystemen som krävs för att administrera ett IPTV-bolag och vi har en organisation med hög kompetens och stort engagemang. I takt med att IP blir standard i allt fler fastigheter och nybyggnationer så är vi idag rustade att möta alla nya kunder som upptäcker fördelarna med digital-tv via bredband. FastTV har genom sina partneravtal i Sverige, Danmark och Norge skapat nödvändiga förutsättningar för att utvecklas i denna riktning. Sverige Under andra kvartalet har viktiga distributionsavtal med Kraftringen Service AB i Lund och bredbandsleverantören Ownit Broadband AB skrivits. Kraftringen Service AB har ett öppet stadsnät i Lunds och Lomma kommuner och kommer under året även starta i Eslöv under namnet Ringsjö Energi Öppet stadsnät. Genom nätet kommer de anslutna hushållen kunna välja FastTV som TV-distributör. Ownit är en bredbandsleverantör som främst finns i Stockholm, Göteborg och Malmö. Ownit säljer helhetslösningar för bredband, telefoni, LAN och nu alltså också TV, allt till såväl privatkunder som fastighetsägare, bostadsrättsföreningar och företag. I dagsläget har Ownit cirka bredbandskunder. Exklusivavtalet innebär att FastTV är ensamma om att kunna erbjuda Ownits bredbandskunder digital- TV. Förutom leverans till Ownits befintliga bredbandskunder innebär avtalet även att FastTV via Ownit får exklusiv rätt att förse Skanskas nyproduktion med digital-tv de närmaste tre åren.

6 Danmark Genom vårt avtal med Dansk Net A/S i Danmark har vi utökat vår bas av nåbara hushåll med ytterligare hushåll. Att vi dessutom inom ramen för detta avtal inom de kommande två åren kommer att utöka det så kallade distributionsparaplyet med ytterligare 1,2 miljoner hushåll i Danmark gör avtalet med Dansk Net A/S extra intressant. I Danmark har FastTV startat upp försäljningen i Danmarks största fibernät, DONG Energy. Nätet har sin tyngdpunkt på Nordsjälland och Köpenhamn med förstäder. Näten SEAS-NVE och Energi Fyn Bredbånd blev försenade under 2006 men återaktiverades under februari Utbyggnaden av dessa nät sker enligt plan och kommer att påverka FastTV:s kundtillväxt positivt. Norge Under första kvartalet 2007 ingick FastTV ett mycket viktigt avtal. Det var avtalet med Hafslund Telekom, som har nåbara hushåll i Oslo och kan nå över hushåll inom 250 meter från närmsta anslutningspunkt. Hafslund har över kunder och omsätter cirka 10 miljarder kronor. Bolaget satsar starkt på bredbandsutbyggnaden och FastTV är leverantör av TV-tjänsten. De första kundavtalen i samband med Hafslundavtalet har redan kommit in och FastTV har även en del digitalboxer ute på test hos bostadsrättsföreningar. FastTV har i samarbete med Salten Bredbånd skrivit avtal om att leverera IPTV till Nord Troms Kraftlag. Detta är en milstolpe för FastTV i och med att en tidigare IPTV-leverantör väljs bort till fördel för FastTV. FastTV har även skrivit avtal om pilottest av signalen i näten i Eidsiva Bredband som är Norges nionde största bredbandsleverantör. Dessutom har FastTV ingått avtal om pilottest i nätet till Ella Kommunikasjon som är Agder Energis telekombolag. Vi hoppas att testen går bra och leder till slutliga avtal om leverans av IPTV i dessa nät. Framtida IPTV PCTV Utmaningen i detta projekt är dels att säkerställa att ett stort antal samtidiga användare får tillräckligt hög teknisk kvalité och dels säkerställa att innehållet är tillräckligt intressant för att attrahera kunder. Betydelsen av detta kan inte överskattas i och med att det med denna nya plattformsdistribution öppnas för möjligheten att FastTV levererar TV-tjänster till alla som har en PC och tillräckligt med bredbandskapacitet. Med detta lever FastTV upp till företagets visioner och mål om att kunna utnyttja utvecklingen i konnvergerande medieplattformar samt optimera värdet av investeringar i teknik och rättigheter. Med projekt PCTV skapas också ett mycket starkt kommersiellt avstamp för företaget, vilket kommer att synas i bolagets resultat. För att tillmötesgå alla tekniska, innehållsmässiga och kommersiella utmaningar har FastTV satt ihop ett team av såväl interna som externa ledningspersoner och medarbetare.

7 Basbox FastTVs syfte med detta projekt är att få tillgång till kommande distribution i ett operatörsoberoende nät. Vi är även utvecklingspartner till Rymdbolaget som är helägare av Basbox bolaget. Förutom att vara utvecklingspartner till Rymdbolaget är FastTVs framtida roll att vara en av flera tjänsteleverantörer av programutbudet. Både FastTV och Rymdbolaget önskar involvera andra IPTV-operatörer i projektet och arbete med detta pågår. Digitala marknätet Regeringens förslag om konkurrens inom marksänd TV öppnar dörren för att FastTV kan bli en av de nya aktörerna i det digitala marknätet. En roll som FastTV ämnat ta redan när bolaget i december 2006 blev första leverantör av IPTV i statliga Teracoms bredbandsnät och därmed blev en konkurrent till Boxer. FastTV anser att bolaget uppfyller alla lagrådsremissens krav att kunna ta sig an rollen som operatör i det digitala marknätet. Mobil TV Under de senaste åren har ett antal lyckosamma tester med Mobil TV genomförts på den svenska marknaden. Bolaget ser stora möjligheter att ta en position på denna marknad. Övriga projekt Här ryms ett antal nya framtidsinriktade projekt där FastTVs stora rättighetsportfölj, användande av befintlig head end samt bolagets unika kompetens kan användas inom andra distributionsområden. Finansiell information Koncernen Omsättningen för perioden uppgick till 26,9 MSEK (7,5) och resultatet blev -23,6 MSEK (-24,7). Under det tredje kvartalet 2007 uppgick omsättningen till 8,1 MSEK (2,5) med resultatet -7,2 MSEK (-5,6). Per den 30 september hade bolaget ett eget kapital om 2,5 MSEK innebärande en soliditet på 13,2 % (17,1) samt 12,5 MSEK i totala skulder. Kassaflödet för perioden uppgick till 0,5 MSEK. Personal Antalet personer som arbetade inom bolaget var vid periodens utgång 9 personer. Moderbolaget Moderbolagets omsättning under perioden uppgick till 6,4 MSEK och resultatet till -17,5 MSEK Investeringar Under perioden har koncernen investerat 1,4 MSEK i materiella anläggningstillgångar huvudsakligen Set- Top-Boxar samt att kostnader för utveckling har aktiverats med 2,3 MSEK. Övriga projektrelaterade investeringar är c:a 1,5 MSEK. Finansiering och likviditet Likvida medel uppgick till 3,2 MSEK att jämföra med 2,9 MSEK vid årets början. Vid periodens utgång hade bolaget en skuld på 1,3 MSEK till bolagets huvudägare. Kassaflödet från den löpande verksamheten har påverkats negativt till följd av den ökade expansionstakten och nya framtidsprojekt.

8 FastTVs företrädesemission har hitintills tecknats till drygt12,0 MSEK. I samband med emissionen har bolagets huvudägare SkyCom sålt hela sitt aktieinnehav av aktier i FastTV vilket före emissionen representerade 50.1 procent av röste- och kapitalandelen i bolaget. Köpare är Jesper Stevrin som genom tillkommande investerare även har säkerställt teckning av SkyComs andel i emissionen motsvarande 7,5 MSEK. Bland dessa investerare återfinns STRICT Equity AB. Därutöver har Jesper Stevrin tecknat sig enligt sin företrädesrätt i emissionen motsvarande 1,3 MSEK. Förutom ovan beskrivna företrädesemission har FastTV har genomfört en riktad emission om 8,3 MSEK till en teckningskurs om 0,25 SEK per aktie. Av den totala emissionsvolymen om 8,3 MSEK utgörs 7,1 MSEK av en kvittningsemission och 1,2 MSEK av en kontant emission. Kvittningsemissionen innebär att tre reverslån som av likviditetsskäll lämnades till bolaget i samband med aviseringen av den riktade emissionen, kvittas mot aktier. Tecknare i kvittningsemissionen är bland annat bolagets huvudägare SkyCom, som via kvittning tecknat sig för 5,0 MSEK samt två andra parter som tillsammans tecknat sig för 2,1 MSEK. I den kontanta delen av den riktade emissionen har fem parter tecknat sig för sammanlagt 1,2 MSEK. Händelser efter rapportperiodens utgång FastTVs företrädesemission har tecknats till 12,0 MSEK i och FastTV får nya huvudägare då SkyCom säljer hela sitt aktieinnehav FastTV och Isländska Hive inleder samarbete gällande IPTV Hans Larsson blir tf VD för FastTV Stephan Guiance avgår som VD för FastTV FastTVs tillväxttakt ökar och bolaget passerar kunder. FastTV följer marknadens positiva utveckling med goda tillväxttal och antalet IP-TV kunder har fördubblats på fem månader. Bedömningen är att FastTV passerar kunder innan årets slut FastTVs prospekt avseende nyemission FastTV har genomfört en riktad nyemission på 8,3 MSEK till en teckningskurs om SEK 0,25 per aktie. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer 1-29 Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i årsredovisningen för Risker och osäkerheter Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsrisker knutet till den allmänna ekonomiska utvecklingen, förmågan att attrahera och behålla kompetent personal samt effekten av politiska beslut. Koncernen är vidare exponerad för olika slag av finansiella risker såsom valuta-, ränteoch kreditrisker. Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. Ytterligare information om koncernens riskexponering återfinns i FastTVs årsredovisning.

9 Styrelsens bedömning Marknaden för IPTV och PCTV är i ett tidigt skede och det är uppenbart att detta kommer revolutionera TV distributionen. FastTV har varit med från början i denna utveckling och har i och med det ett försprång till andra nya aktörer som söker sig till marknaden. Det viktiga för FastTV är att ta vara på de fördelar som finns i de sedan lång tid upparbetade relationerna till programbolagen för att till kunderna hela tiden kunna erbjuda det bästa innehållet. IPTV och PCTV i synnerhet kommer kräva investeringar i både marknadsföring, för att hela tiden öka marknadsandelarna, samt i produktutveckling av mjuk- och hårdvaroplattformar. FastTV har genom två emissioner fått in nytt kapital i syfte att kunna genomföra sina planer på att bli en av de ledande aktörerna på IPTV- och PCTV-marknaden Kalender för finansiell information Finansiell information kan laddas ner från bolagets hemsida, Bokslutskommuniké februari 2008 Försäkran Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ekonomiska ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 30 november 2007 Daniel Krook Hans Larsson Ray Pettersson Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Hans Larsson Verkställande direktör För ytterligare information kontakta: Styrelseordförande Daniel Krook, tfn (0) daniel.krook.@skycom.se VD Hans Larsson, tfn (0) hans.larsson@gaeta.se CFO Magnus Roubert tfn+ 46 (0) magnus.roubert@fasttv.net Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor.

10 Ekonomisk redovisning för koncernen Resultaträkning Juli-sep Juli-sep Jan-sep Jan-sep Helår ksek Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Minoritetsandelar Resultat efter finansiella poster Resultat före skatt Periodens resultat Resultat per aktie efter skatt, SEK -0, , ,60 Genomsnittligt antal aktier, 1000 st Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, 1000 st Antal aktier vid periodens slut, 1000 st Utspädningseffekt beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre Balansräkning ksek 30 sep sep dec 2006 TILLGÅNGAR Tecknad ej inbetald emission Materiella anläggningstillgångar Aktiverad utveckling Kundfordringar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Minoritetsintresse Leverantörsskulder Kortfristig låneskuld Övriga kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder

11 Kassaflödesanalys ksek Juli-sep juli-sep Jan-sep Jan-sep Helår Kassaflöde före förändring i rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändringar i eget kapital ksek 30 sep sep dec 2006 Ingående balans Omräkningsdifferenser Aktieägartillskott Nyemissioner Pågående nyemission Periodens resultat Belopp vid periodens utgång

12 Ekonomisk redovisning för moderbolaget Resultaträkning Juli-sep Juli-sep Jan-sep Jan-sep Helår ksek Nettoomsättning Rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Resultat före skatt Periodens resultat Balansräkning ksek 30 sep sep dec 2006 TILLGÅNGAR Tecknad ej inbetald emission Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Aktiverad utveckling Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder

13 Nyckeltal Jan - sep 2007 Jan-sep 2006 Jan-dec 2006 Omsättning, ksek Omsättningstillväxt, % 123,3 45,1 31,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten, ksek Eget kapital, ksek Soliditet, % 13, ,0 Likvida medel, ksek Antal anställda vid periodens utgång Antal aktier i genomsnitt, st Resultat per aktie efter skatt, SEK -0, ,51 Antal aktier vid periodens slut Eget kapital per aktie, SEK 0, ,86