Har meddelandeflagga. Ändringarna föreslås träda i kraft den 25 juni 2019, men tillämpas första gången för årsberättelser som lämnas under 2020.
|
|
- Martin Åberg
- för 5 år sedan
- Visningar:
Transkript
1 Från: Emma Saxeby Skickat: den 15 april :20 Till: Regelrådet; BFN Officiella mail; Ämne: Remiss - Ändringar i Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder och förvaltare av alternativa investeringsfonder Bifogade filer: Föreskrifter1309_slutlig.pdf; Föreskrifter1310_slutlig.pdf; Missiv_slutlig.pdf; RemissPM_slutlig.pdf Uppföljningsflagga: Flagga: Följ upp Har meddelandeflagga Hej, Finansinspektionen föreslår ändringar i Finansinspektionens föreskrifter (2013:9) om värdepappersfonder och i Finansinspektionens föreskrifter (2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. De föreslagna ändringarna gäller värdepappersfonder och specialfonder. Enligt förslaget införs ett antal nya krav på information i årsberättelserna för att stärka aktieägares rättigheter. Ändringarna föreslås träda i kraft den 25 juni 2019, men tillämpas första gången för årsberättelser som lämnas under Finansinspektionen bifogar ett missiv med sändlista, förslag till författningstexter och en remisspromemoria. Remissmaterialet finns även tillgängligt på Finansinspektionens webbplats, Skriftliga synpunkter på förslagen lämnas till Finansinspektionen, Box 7821, Stockholm eller via mejl till finansinspektionen@fi.se senast den 10 maj Ange. Frågor om remissen besvaras av Monika Reinholdsson på tfn eller e-post monika.reinholdsson@fi.se. Vänlig hälsning, Emma Saxeby
2 EMMA SAXEBY Juristassistent/ Legal Assistant Kapitalmarknadsrätt Finansinspektionen Box 7821, SE Stockholm, Sweden Brunnsgatan 3 Tel Dir Fax emma.saxeby@fi.se
3 Remissexemplar Finansinspektionens författningssamling Utgivare: Finansinspektionen, Sverige, ISSN Föreskrifter om ändring i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder; beslutade den XX månad FFFS 20XX:XX Utkom från trycket Ange datum Finansinspektionen föreskriver 1 med stöd av förordningen (2013:588) om värdepappersfonder att det i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder ska införas en ny paragraf, 31 kap. 54 a, och närmast före 31 kap. 54 a en ny rubrik av följande lydelse. 31 kap. Informationskrav för vissa aktieägarengagemang 54 a Om en sådan institutionell investerare som avses i artikel 2 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2007/36/EG av den 11 juli 2007 om utnyttjande av vissa aktieägares rättigheter i börsnoterade företag, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2017/828, har investerat i en fond och fondens medel placeras i aktier som är upptagna till handel på en reglerad marknad och som har getts ut av ett bolag inom EES, ska årsberättelsen utöver vad som anges i 2 54 i fråga om sådana aktier innehålla information om 1. hur fondens investeringsstrategi bidrar till utvecklingen av fondens tillgångar på medellång till lång sikt, 2. fondens omsättningskostnader, 3. de röstningsrådgivare som har anlitats för engagemang i de bolag som har gett ut de aktier som ingår i fonden, 4. riktlinjer för utlåning av värdepapper och hur dessa tillämpas för att fullfölja engagemanget i tillämpliga fall, särskilt vid bolagsstämmor i de bolag som har gett ut de aktier som ingår i fonden, och 5. huruvida några intressekonflikter har uppkommit i samband med placeringen och i så fall vilka samt hur de har hanterats. Om informationen redan är tillgänglig för allmänheten behöver den inte tas med i redogörelsen. 1 Jfr Europaparlamentets och rådets direktiv 2007/36/EG av den 11 juli 2007 om utnyttjande av vissa aktieägares rättigheter i börsnoterade företag, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2017/828. 1
4 FFFS 20XX:XX Dessa föreskrifter träder i kraft den 25 juni 2019 och tillämpas första gången för den årsberättelse som ska lämnas ERIK THEDÉEN XX 2
5 Remissexemplar Finansinspektionens författningssamling Utgivare: Finansinspektionen, Sverige, ISSN Föreskrifter om ändring i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder; beslutade den XX månad FFFS 20XX:XX Utkom från trycket Ange datum Finansinspektionen föreskriver 1 med stöd av 5 14 förordningen (2013:588) om förvaltare av alternativa investeringsfonder att det i Finansinspektionens föreskrifter (2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder ska införas en ny paragraf, 12 kap. 15, och närmast före 12 kap. 15 en ny rubrik av följande lydelse. 12 kap. Informationskrav för vissa aktieägarengagemang 15 Om en sådan institutionell investerare som avses i artikel 2 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2007/36/EG av den 11 juli 2007 om utnyttjande av vissa aktieägares rättigheter i börsnoterade företag, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2017/828, har investerat i en specialfond som förvaltas av en AIF-förvaltare och fondens medel placeras i aktier som är upptagna till handel på en reglerad marknad och som har getts ut av ett bolag inom EES, ska årsberättelsen utöver vad som anges i 13 och 14 i fråga om sådana aktier innehålla information om 1. hur fondens investeringsstrategi bidrar till utvecklingen av fondens tillgångar på medellång till lång sikt, 2. fondens omsättningskostnader, 3. de röstningsrådgivare som har anlitats för engagemang i de bolag som har gett ut de aktier som ingår i fonden, 4. riktlinjer för utlåning av värdepapper och hur dessa tillämpas för att fullfölja engagemanget i tillämpliga fall, särskilt vid bolagsstämmor i de bolag som har gett ut de aktier som ingår i fonden, och 5. huruvida några intressekonflikter har uppkommit i samband med placeringen och i så fall vilka samt hur de har hanterats. Om informationen redan är tillgänglig för allmänheten behöver den inte tas med i redogörelsen. 1 Jfr Europaparlamentets och rådets direktiv 2007/36/EG av den 11 juli 2007 om utnyttjande av vissa aktieägares rättigheter i börsnoterade företag, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2017/828. 1
6 FFFS 20XX:XX Dessa föreskrifter träder i kraft den 25 juni 2019 och tillämpas första gången för den årsberättelse som ska lämnas ERIK THEDÉEN Ange handläggare 2
7 N s %& A, % 5. é Enligt Sändlista Fl Dnr Finansinspektionen - - Box 7821 (Anges allt1d v1d svar) Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel Fax finansinspektionen@fi.se Remiss förslag till ändringar i föreskrifter om värdepappersfonder och förvaltare av alternativa investeringsfonder Finansinspektionen föreslår ändringar i Finansinspektionens föreskrifter (2013:9) om värdepappersfonder och i Finansinspektionens föreskrifter (2013: 10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. De föreslagna ändringarna gäller värdepappersfonder och specialfonder. Enligt förslaget införs ett antal nya krav på information i årsberättelserna för att stärka aktieägares rättigheter. Ändringarna föreslås träda i kraft den 25 juni 2019, men tillämpas första gången för årsberättelser som lämnas under Finansinspektionen bifogar förslag till författningstexter och en remisspromemoria. Remissmaterialet finns även tillgängligt på Finansinspektionens webbplats, MDJÅEQ- Skriftliga synpunkter på förslagen lämnas till Finansinspektionen, Box 7821, Stockholm eller via mejl till finansmspeknonen (gti. se senast den 10 maj Ange FI Dnr Frågor om remissen besvaras av Monika Reinholdsson på tfn eller e post monikareinholdssonä5.56. FINANSINSPEKTIONEN Kenneth QEdgiezy/L/ Regel gzvmngsansvarzg Bilagor: Förslag till föreskrifter Remisspromemoria 1 (2)
8 Fl Dnr Sändlista: Sveriges riksbank Kammarkollegiet Konkurrensverket Konsumentverket Pensionsmyndigheten Regelrådet Revisorsnämnden Statens tjänstepensionsverk Statistiska centralbyrån Advokatsamfundet Aktiemarknadsbolagens Aktiemarknadsnämnden Aktiespararna Bokföringsnämnden FAR förening Finansbolagens Förening Finansförbundet Fondbolagens förening Föreningen för god sed på värdepappersmarknaden Kollegiet för svensk bolagsstyrning Konsumenternas Bank- och finansbyrå Näringslivets Regelnämnd Rådet för finansiell rapportering Svensk Försäkring Svenska Bankföreningen Svenska Fondhandlareföreningen Svenska försäkringsförmedlares förening Svenskt Näringsliv Sveriges Konsumenter Swedish Pension Fund Association Swedish Private Equity & Venture Capital Association För kännedom: Finansdepartementet J ustitiedepartementet 2 (2)
9 R E M I S S P R O M E M O R I A Ändringar i Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder och förvaltare av alternativa investeringsfonder Finansinspektionen Box 7821 SE Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel Fax finansinspektionen@fi.se Sammanfattning Finansinspektionen föreslår ändringar i föreskrifterna om värdepappersfonder och förvaltare av alternativa investeringsfonder. Ändringarna gäller värdepappersfonder och specialfonder. Enligt förslaget införs ett antal nya krav på information i årsberättelserna för att stärka aktieägares rättigheter. Syftet med ändringarna är att anpassa föreskrifterna så att informationskraven för värdepappersfonder och specialfonder uppfyller de krav som följer av Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2017/828 om ändring av direktiv 2007/36/EG vad gäller uppmuntrande av aktieägares långsiktiga engagemang (ändringsdirektivet). Ändringsdirektivet ska, med vissa undantag, vara genomfört i nationell rätt senast den 10 juni Ändringsdirektivet innehåller ändringar av Europaparlamentets och rådets direktiv 2007/36/EG av den 11 juli 2007 om utnyttjande av vissa aktieägares rättigheter i börsnoterade företag (direktivet om aktieägares rättigheter), och innebär bland annat att ett antal informationskrav införs. Ett av informationskraven rör kapitalförvaltare som agerar på uppdrag av institutionella investerare. Dessa kapitalförvaltare är skyldiga att rapportera viss information om hur uppdraget fullgörs till investeraren. I prop. 2018/19:56 uttalas att informationskravet när det gäller specialfonder och värdepappersfonder bör genomföras genom att Finansinspektionen ser över sina föreskrifter. Mot denna bakgrund behöver Finansinspektionen anpassa Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder så att utformningen av årsberättelser för värdepappersfonder och specialfonder uppfyller de krav som följer av ändringsdirektivet. Ändringarna föreslås träda i kraft den 25 juni 2019, men tillämpas första gången för årsberättelser som lämnas (12)
10 Innehåll 1 Utgångspunkter Bakgrund och målet med regleringen Nuvarande och kommande regelverk Regleringsalternativ Rättsliga förutsättningar Ärendets beredning 4 2 Motivering och överväganden Vilka företag och fonder ska omfattas av de nya kraven? Vilka ändringar behöver göras i föreskrifterna? Ikraftträdande- och övergångsbestämmelser 9 3 Förslagets konsekvenser Konsekvenser för samhället och konsumenterna Konsekvenser för företagen Konsekvenser för FI 12 2 (12)
11 1 Utgångspunkter 1.1 Bakgrund och målet med regleringen Den 17 maj 2017 antogs Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2017/828 om ändring av direktiv 2007/36/EG vad gäller uppmuntrande av aktieägares långsiktiga engagemang (ändringsdirektivet). Ändringsdirektivet innehåller ändringar av Europaparlamentets och rådets direktiv 2007/36/EG av den 11 juli 2007 om utnyttjande av vissa aktieägares rättigheter i börsnoterade företag (direktivet om aktieägares rättigheter). Ändringsdirektivet ska, med vissa undantag, vara genomfört i nationell rätt senast den 10 juni Bakgrunden till ändringsdirektivet är att det har visat sig att aktieägare under finanskrisen i många fall stödde kapitalförvaltarnas överdrivna och kortsiktiga risktagande. Enligt skälen i ändringsdirektivet brister institutionella investerare och kapitalförvaltare ofta i engagemang i de bolag som de investerar i, och de är alltför inriktade på kortsiktiga vinster, vilket kan leda till att bolagsstyrning och resultat inte blir optimala. Det övergripande målet med ändringsdirektivet är att motverka kortsiktiga risktaganden och främja ett transparent och långsiktigt engagemang i de stora europeiska bolagen. 1 Genom ändringsdirektivet införs vissa informationskrav för kapitalförvaltare och institutionella investerare. Informationskraven gäller som utgångspunkt även vid fondförvaltning. Regeringen lämnar i prop. 2018/19:56 (propositionen) ett antal förslag för att genomföra ändringsdirektivet i svensk rätt. I propositionen uttalar regeringen att fondbolag och AIF-förvaltare bör lämna den information som krävs enligt ändringsdirektivet i årsberättelsen för varje fond. 2 När det gäller värdepappersfonder och specialfonder regleras innehållet i årsberättelserna i huvudsak i Finansinspektionens föreskrifter. Enligt regeringen framstår det som lämpligast att anpassningar som behövs för att uppfylla ändringsdirektivets krav sker genom att Finansinspektionen ser över sina föreskrifter. Dessa föreskrifter omfattar dock inte förvaltning av andra alternativa investeringsfonder än specialfonder. Därför föreslår regeringen i propositionen att informationskraven i ändringsdirektivet när det gäller sådana fonder ska genomföras genom lagändringar. Målet med de föreslagna ändringarna i föreskrifterna är att anpassa Finansinspektionens föreskrifter för att uppfylla de informationskrav som följer av ändringsdirektivet när det gäller värdepappersfonder och specialfonder. 1 Prop. 2018/19:56 s Prop. 2018/19:56 s (12)
12 1.2 Nuvarande och kommande regelverk Fondbolag och AIF-förvaltare har i dag en relativt omfattande skyldighet att i bland annat informationsbroschyrer, faktablad och årsberättelser regelbundet redogöra för sina placeringar samt informera om risker och kostnader. Bestämmelser om sådan information finns i lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF) och i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (LAIF). Det detaljerade innehållet styrs i stor utsträckning av Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder (fondföreskrifterna) och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIF-föreskrifterna). Nuvarande reglering uppfyller dock inte fullt ut de krav på information som följer av ändringsdirektivet. I propositionen föreslår regeringen att nya bestämmelser om information om andra alternativa investeringsfonder än specialfonder ska föras in i LAIF. När det gäller värdepappersfonder och specialfonder uttalar regeringen att informationskraven som följer av ändringsdirektivet i stället ska genomföras genom att Finansinspektionen meddelar föreskrifter Regleringsalternativ Sverige har en skyldighet att genomföra ändringsdirektivet genom bindande regler. De informationskrav som inte genomförs i lag eller förordning måste i stället genomföras i föreskrifter. Det är inte möjligt att i stället för föreskrifter utfärda allmänna råd eller någon annan typ av vägledning, då detta skulle innebära att reglerna inte blir bindande. Det är inte heller ett alternativ att helt avstå från reglering. 1.4 Rättsliga förutsättningar Regeringen har genom förordningen (2013:588) om värdepappersfonder, respektive 5 14 förordningen (2013:587) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, gett Finansinspektionen bemyndigande att meddela föreskrifter om innehållet i årsberättelsen för värdepappersfonder respektive specialfonder. Finansinspektionen har därmed rättsliga förutsättningar att meddela de föreskrifter som nu föreslås. 1.5 Ärendets beredning Finansinspektionen har i arbetet med att ta fram förslaget haft en dialog med en extern referensgrupp som består av representanter från Fondbolagens förening. 2 Motivering och överväganden Finansinspektionen redogör nedan för de ändringar och tillägg som föreslås i förhållande till nuvarande bestämmelser. 3 Prop. 2018/19:56 s (12)
13 2.1 Vilka företag och fonder ska omfattas av de nya kraven? Ändringsdirektivet, liksom direktivet om aktieägares rättigheter, syftar till en minimiharmonisering. Det innebär att medlemsstaterna har möjlighet att införa ytterligare krav för bolag, eller på annat sätt vidta åtgärder för att göra det lättare för aktieägare att utnyttja de rättigheter som avses i direktivet. 4 I propositionen utgår regeringen från att de regler som genomför ändringsdirektivet inte ska gå längre än direktivet kräver. Befintlig systematik och redan etablerade begrepp ska behållas i möjligaste mån. 5 Av propositionen framgår vidare att regeringen bedömer att kraven i direktivet endast gäller investeringar i aktier som har getts ut av bolag inom EES och som är föremål för handel på en reglerad marknad. Investeringar i t.ex. aktier som är upptagna till handel på marknader utanför EES eller på multilaterala handelsplattformar faller alltså utanför tillämpningsområdet. 6 Finansinspektionen bedömer att de utgångspunkter som nämns i föregående stycke bör gälla även när Finansinspektionens genomför ändringsdirektivet. För att inte utvidga genomförandet av ändringsdirektivet föreslår Finansinspektionen att, i likhet med den avgränsning som görs i den föreslagna 10 kap. 6 a LAIF, informationskraven endast ska gälla i de situationer som omfattas av kraven i nya artikel 3i.1 i direktivet om aktieägares rättigheter. Kraven bör alltså endast tillämpas på värdepappersfonder och specialfonder som en institutionell investerare 7 har investerat i, och endast om fonden har placerat i aktier som är upptagna till handel på en reglerad marknad och som har getts ut av ett bolag inom EES. Informationskraven ska tillämpas vid förvaltning av värdepappersfonder och specialfonder. 8 Av artikel 19 i Ucits-direktivet 9 följer att förvaltningsbolag som förvaltar ett fondföretag i ett annat land ska följa de bestämmelser om fondföretagets bildande och drift som gäller i fondföretagets hemland, vilket bland annat innefattar fondens informationskrav. Ett utländskt förvaltningsbolag som förvaltar en svensk värdepappersfond eller en utländsk AIFförvaltare som förvaltar en svensk specialfond bör därför omfattas av de föreslagna kraven. 4 Prop. 2018/19:56 s Prop. 2018/19:56 s Prop. 2018/19:56 s Artikel 2 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2007/36/EG av den 11 juli 2007 om utnyttjande av vissa aktieägares rättigheter i börsnoterade företag, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2017/ Prop. 2018/19:56 s Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag). 5(12)
14 Motsatsvis bör utländska fondföretag som förvaltas av ett svenskt fondbolag inte omfattas av de föreslagna kraven. En specialfond kan endast vara en svensk fond. 2.2 Vilka ändringar behöver göras i föreskrifterna? Informationskrav som införs genom ändringsdirektivet Genom ändringsdirektivet införs en ny bestämmelse med informationskrav i artikel 3i.1 i direktivet om aktieägares rättigheter. Enligt denna bestämmelse ska medlemsstaterna se till att kapitalförvaltare en gång per år lämnar en redovisning till sina institutionella investerare som de har ingått överenskommelser med. Kraven omfattar endast placeringar i aktier som är upptagna till handel på en reglerad marknad och som har getts ut av ett bolag inom EES (se ovan). Det finns dock ingenting som hindrar att en kapitalförvaltare låter redogörelsen omfatta även andra aktier. I redovisningen ska kapitalförvaltaren ange hur förvaltarens investeringsstrategi och genomförandet av den i fråga om sådana aktier 1) stämmer överens med den överenskommelse som har gjorts med investeraren, 2) bidrar till utvecklingen av den institutionella investerarens eller fondens tillgångar på medellång till lång sikt. Därutöver ska kapitalförvaltarens redovisning, enligt samma artikel, innehålla 1) rapportering av de mest betydande riskerna på medellång till lång sikt som investeringarna är förenande med, 2) uppgift om portföljens sammansättning, 3) uppgift om omsättning, 4) uppgift om omsättningskostnader, 5) uppgift om anlitande av röstningsrådgivare för engagemang i bolagen, 6) förvaltarens policy för utlåning av värdepapper och hur denna ska tillämpas för att fullfölja engagemanget i tillämpliga fall, särskilt vid bolagsstämmor, 7) information om huruvida, och i så fall hur, förvaltaren fattar investeringsbeslut på grundval av en bedömning av investeringsobjektets resultat på medellång till lång sikt, inklusive dess ickefinansiella resultat, och 8) uppgifter om vilka intressekonflikter som har uppkommit i samband med engagemanget och hur förvaltaren har hanterat dem Konsekvenser av likabehandlingsprincipen Vid förvaltning av en värdepappersfond eller en specialfond kräver principen om likabehandling att alla fondandelsägare behandlas på samma sätt och att gränsen till vad som utgör individuell portföljförvaltning är tydlig. Detta innebär bland annat att fondbolag och AIF-förvaltare, när det gäller förvaltning av värdepappersfonder och specialfonder, är förhindrade att träffa några särskilda överenskommelser med en investerare om till exempel fondens placeringsinriktning. Direktivets krav om hur investeringsstrategin 6(12)
15 överensstämmer med den överenskommelse som gjorts med investeraren blir därför inte tillämpligt vid sådan förvaltning. En annan konsekvens av likabehandlingsprincipen är att fondbolag och AIFförvaltare, när det gäller värdepappersfonder och specialfonder, är förhindrade att ge en fondandelsägare viss information om de inte samtidigt lämnar informationen till övriga andelsägare. Den information som direktivet säger att institutionella investerare har rätt till, ska därför inte lämnas direkt till den institutionella investeraren utan i stället till samtliga fondandelsägare. 10 Av nya artikel 3i.2 i direktivet om aktieägares rättigheter följer att medlemsstaterna får föreskriva att den information som omfattas av de nya informationskraven ska lämnas i årsberättelsen för den relevanta fonden. Denna möjlighet bör utnyttjas. Vidare anges i samma artikel att om informationen som ska redovisas redan är tillgänglig för allmänheten ska kapitalförvaltaren inte vara skyldig att lämna den direkt till den institutionella investeraren. Det innebär, enligt Finansinspektionens bedömning, att om informationen finns i annat informationsmaterial som fondbolaget är skyldigt att lämna till investeraren, exempelvis informationsbroschyr och faktablad, behöver den inte därutöver tas in i årsberättelsen (jfr föreslagna 9 kap. 30 a andra stycket lagen [2007:528] om värdepappersmarknaden, propositionen s. 29 f.). De nya informationskraven bör därför endast omfatta information som inte enligt gällande bestämmelser behöver tas in i det material som kostnadsfritt ska tillhandahållas en fondandelsägare Vissa av informationskraven gäller redan i dag I 29 kap. 9 fondföreskrifterna står det att informationsbroschyren ska ge en utförlig beskrivning av värdepappersfondens riskprofil. Beskrivningen ska ta upp de specifika risker som finns på grund av fondens placeringsstrategi. För specialfonder gäller att informationsbroschyren ska innehålla information om fondens riskprofil (10 kap. 1 LAIF). Fondbestämmelserna för en specialfond ska även innehålla information om fondens eftersträvade risknivå och vilka riskmått som används (12 kap. 4 LAIF). Av 31 kap. 49 fondföreskrifterna följer att förvaltningsberättelsen ska innehålla en redogörelse för var och en av de väsentliga risker som är förknippade med de innehav som fonden har. Bestämmelsen är tillämplig även vid förvaltning av specialfonder (12 kap. 13 andra stycket AIF-föreskrifterna). Fondbolag och AIF-förvaltare som förvaltar specialfonder är därmed redan i dag skyldiga att lämna information om de mest betydande riskerna i fonderna. Finansinspektionen bedömer att dessa bestämmelser fullt ut motsvarar det informationskrav som anges i punkten 1 ovan. Av 31 kap. 28 fondföreskrifterna framgår att ett fondbolag i årsberättelsen ska specificera innehav av och positioner i finansiella instrument i en värdepappersfond. Specifikationen ska göras med utgångspunkt i geografiskt område, bransch eller på annat sätt som är relevant, utifrån fondens placeringsinriktning. Innehavet enligt denna uppdelning ska uttryckas i procent av 10 Prop. 2018/19:56 s (12)
16 fondförmögenheten per balansdagen. Bestämmelsen är tillämplig även vid förvaltning av specialfonder (12 kap. 13 andra stycket AIF-föreskrifterna). Finansinspektionen bedömer att denna bestämmelse fullt ut motsvarar det informationskrav som anges i punkten 2 ovan. Enligt nya artikel 3i.1 i direktivet om aktieägares rättigheter, ska kapitalförvaltaren lämna information om fondens omsättning (jfr punkten 3 ovan). I 31 kap. 50 fondföreskrifterna föreskrivs att förvaltningsberättelsen ska innehålla uppgifter om omsättningshastigheten för fonden. I 51 och 52 samma kapitel finns bestämmelser om hur omsättningshastigheten ska beräknas. Bestämmelsen är tillämplig även för specialfonder (12 kap. 13 andra stycket AIF-föreskrifterna). Finansinspektionen bedömer att dessa bestämmelser fullt ut motsvarar det informationskrav som anges i punkten 3 ovan. Ett fondbolag ska i faktabladet för en fond lämna uppgifter om fondens mål och placeringsinriktning. Beskrivningen ska bland annat omfatta om valet av tillgångar styrs av särskilda kriterier. 11 Vidare ska ett fondbolag i fondens informationsbroschyr informera om grunderna för fondens placeringsinriktning och lämna ytterligare uppgifter som behövs för att man ska kunna bedöma fonden (4 kap. 8 och 15 LVF). Bestämmelserna är tillämpliga även vid förvaltning av specialfonder (12 kap. 3 och 7 LAIF). När det gäller fondens icke-finansiella resultat ska ett fondbolag i enlighet med 4 kap. 24 LVF i årsberättelsen lämna den information som behövs för att man ska förstå fondens förvaltning när det gäller hållbarhet, däribland i frågor som rör miljö, sociala förhållanden, personal, respekt för mänskliga rättigheter och motverkande av korruption. En motsvarande bestämmelse finns för alternativa investeringsfonder (10 kap. 11 LAIF). Nu nämnda bestämmelser bedöms motsvara kravet i punkten 7 ovan. Sammanfattningsvis bedömer Finansinspektionen att de informationskrav i nya artikel 3i.1 i direktivet om aktieägares rättigheter som motsvaras av punkterna 1 3 och 7 ovan, redan är genomförda i svensk rätt och att någon ytterligare anpassning av fondföreskrifterna och AIF-föreskrifterna därför inte behöver göras i dessa delar Informationskrav som behöver genomföras i föreskrifterna Av artikel 3i.1 följer att en kapitalförvaltare varje år ska lämna en redogörelse med uppgift om hur investeringsstrategin bidrar till utvecklingen av den institutionella investerarens eller fondens tillgångar på medellång till lång sikt. Kravet omfattar de aktier som är upptagna till handel på en reglerad marknad och som har getts ut av ett bolag inom EES. Något sådant krav ställs inte upp i 11 Artikel 7 i kommissionens förordning (EU) nr 583/2010 av den 1 juli 2010 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG rörande basfakta för investerare och villkor som ska uppfyllas när faktablad med basfakta för investerare eller prospekt tillhandahålls på annat varaktigt medium än papper eller på en webbplats. 8(12)
17 svensk rätt och bör därför införas i den delen kravet avser utvecklingen av fondens tillgångar. När det gäller de övriga informationskraven i nya artikel 3i.1 i direktivet om aktieägares rättigheter (punkterna 4 6 och 8 ovan) bedömer Finansinspektionen att de, när det gäller värdepappersfonder och specialfonder, inte motsvaras av några bestämmelser i gällande svensk rätt. Finansinspektionen föreslår därför att informationskraven genomförs i fondföreskrifterna och AIF-föreskrifterna. För att undvika omotiverade skillnader mellan olika företagstyper bör kraven utformas med den föreslagna bestämmelsen i 10 kap. 6 a LAIF som förebild. I propositionen föreslås denna bestämmelse för att genomföra direktivets informationskrav i fråga om alternativa investeringsfonder som inte är specialfonder. Vissa justeringar bör dock göras med hänsyn till de olika förutsättningar som gäller för verksamheterna. Mot denna bakgrund föreslår Finansinspektionen att det i en årsberättelse för en värdepappersfond eller specialfond som omfattas av de föreslagna bestämmelsernas tillämpningsområde, ska tas in information om fondens omsättningskostnader. Årsberättelsen ska även innehålla information om de röstningsrådgivare som har anlitats för engagemang i de bolag som har gett ut de aktier som ingår i fonden. Med röstningsrådgivare avses en sådan aktör som anges i den föreslagna lagen om röstningsrådgivare. Med de bolag vars aktier ingår i fonden menas det som i ändringsdirektivet kallas investeringsobjekt. I årsberättelsen ska det också finnas information om riktlinjer för utlåning av värdepapper och hur dessa tillämpas för att fullfölja engagemanget i tillämpliga fall, särskilt vid bolagsstämmor i de bolag vars aktier ingår i fonden. Slutligen föreslår Finansinspektionen att årsberättelsen också ska innehålla information om eventuella intressekonflikter som har uppkommit i samband med placeringen och hur de har hanterats. Om inga intressekonflikter har uppkommit ska det anges. De intressekonflikter som avses är de mellan kapitalförvaltaren och investeringsobjekten. För att följa nuvarande systematik i föreskrifterna bör kraven genomföras genom bestämmelser i 31 kap. fondföreskrifterna, respektive 12 kap. AIFföreskrifterna. 2.3 Ikraftträdande- och övergångsbestämmelser Enligt artikel 2.1 i ändringsdirektivet ska medlemsstaterna senast den 10 juni 2019 sätta i kraft de lagar, förordningar och administrativa författningar som är nödvändiga för att följa ändringsdirektivet. Nya artikel 3i.1 i direktivet om aktieägares rättigheter ska alltså vara genomförd i svensk rätt den 10 juni Om riksdagen antar förslagen i propositionen kommer den nya bestämmelsen i 10 kap. 6 a LAIF att träda i kraft den 10 juni Bestämmelsen ska dock 9(12)
18 tillämpas första gången för den årsberättelse som ska lämnas 2020 (punkt 3 i de föreslagna ikraftträdandebestämmelserna). 12 De ändringar i fondföreskrifterna och AIF-föreskrifterna som Finansinspektionen nu föreslår bör träda i kraft så snart som möjligt, vilket bedöms vara den 25 juni Detta kan innebära att de nya bestämmelserna träder i kraft en kortare tid efter att de har publicerats än vad som är vanligt. Finansinspektionen bedömer dock att detta är nödvändigt mot bakgrund av den tid som finns för att genomföra ändringsdirektivet. I likhet med vad som föreslås i propositionen bör dock de föreslagna informationskraven i fondföreskrifterna och AIF-föreskrifterna tillämpas första gången för den årsberättelse som ska lämnas Det kommer därför att finnas tid för de berörda företagen att anpassa sig till de nya bestämmelserna under perioden från det att föreskriftsändringarna träder i kraft till dess att de ska tillämpas första gången. 3 Förslagets konsekvenser I avsnitten 1.1 och 1.3 finns en beskrivning av vad Finansinspektionen vill uppnå med de föreslagna ändringarna, vilka alternativa lösningar som finns och vilka följder det kan få om Finansinspektionens föreslagna reglering inte kommer till stånd. För uppgifter om de bemyndiganden som ligger till grund för de föreslagna ändringarna samt om ikraftträdande, se avsnitt 1.4 respektive 2.3 ovan. Den föreslagna regleringen överensstämmer med de skyldigheter som följer av Sveriges anslutning till Europeiska unionen. Finansinspektionen bedömer att förslaget inte medför något behov av särskilda informationsinsatser. Finansinspektionen redogör nedan för de konsekvenser som de föreslagna föreskrifterna bedöms få för olika aktörer. 3.1 Konsekvenser för samhället och konsumenterna De föreslagna ändringarna bedöms inte i någon väsentlig grad påverka konsumenterna eller samhället. På sikt kan dock informationskraven motverka kortsiktiga risktaganden och främja ett transparent och långsiktigt engagemang i de stora europeiska bolagen. Den ökade transparens som förslagen kommer att medföra kan vara positiv för konsumenterna. 3.2 Konsekvenser för företagen Berörda företag Förslagen gäller vissa fondbolag och AIF-förvaltare. I Sverige finns det för närvarande totalt 48 bolag med tillstånd som fondbolag och 88 bolag med 12 Prop. 2018/19:56 s (12)
19 tillstånd som AIF-förvaltare. Vissa av dessa företag har tillstånd enligt båda regelverken, sammanlagt rör det sig därför endast om 102 bolag. Storleken på företagen är mycket varierande. Vidare har fyra utländska företag tillstånd att i Sverige eller från hemlandet förvalta värdepappersfonder och specialfonder. Företagen förvaltar per den 12 april 2019 sammanlagt 600 värdepappersfonder och 239 specialfonder. Hur stora fondförmögenheterna är varierar mycket mellan de olika fonderna. Även antalet investerare skiljer sig mycket mellan de olika fonderna. Hur många av företagen som kommer att omfattas av de föreslagna informationskraven beror på vilka som investerar i de olika fonder som respektive företag förvaltar och vilka tillgångar som ingår i fondförmögenheten. Det är därför inte möjligt att göra en exakt bedömning av antalet företag och fonder som berörs av regleringen. Det kan dock antas att majoriteten av de nämnda företagen kommer att omfattas i någon utsträckning. Även om en fond i dagsläget inte omfattas av de föreslagna informationskraven på grund av att tillgångarna i fonden, eller de som investerat i fonden, gör att bestämmelserna inte är tillämpliga kommer företagen att behöva ta hänsyn till att dessa faktorer kan ändras över tid och ha beredskap för att anpassa sin organisation utifrån de nya reglerna. En sådan skyldighet följer dock redan av det lagförslag som lämnas i propositionen (se 2 kap. 17 h LVF och 8 kap. 27 a LAIF) och är inte en direkt konsekvens av Finansinspektionens förslag. Eftersom de föreslagna reglerna påverkar företagen på olika sätt beroende på vilka som investerar i fonden eller vilka tillgångar som ingår i fondförmögenheten, så skulle reglerna i förlängningen kunna påverka konkurrensen i någon mån. Detta eftersom företag med vissa investerare och vissa tillgångar i fonderna blir skyldiga att lämna ytterligare information i årsberättelserna. Samtidigt måste samtliga företag ha en beredskap för att de måste kunna lämna den efterfrågade informationen om det till exempel visar sig att de har sådana investerare som avses. De föreslagna informationskraven bedöms därför få en begränsad påverkan på konkurrensen mellan företagen. Inte heller bör företagens arbetsförutsättningar eller villkor i övrigt påverkas i någon större utsträckning Kostnader för företagen Förslagen innebär att nya informationsskyldigheter införs. Företagen behöver därför göra vissa anpassningar för att tillämpa de föreslagna bestämmelserna. Bland annat kan vissa rutiner behöva ses över när det gäller utformningen av årsberättelser. Finansinspektionen bedömer dock att företagens administrativa kostnader endast kommer att öka i begränsad omfattning. Engångskostnaden för att analysera de nya föreskrifterna och uppdatera interna processer beräknas bli mellan kronor (10 timmar x kronor) och kronor 11(12)
20 (15 timmar x kronor) per företag. Kostnaden för att löpande uppdatera årsberättelsen beräknas uppgå till kronor per år per fond. Finansinspektionen bedömer att förslagen inte kommer att medföra några andra kostnader för företagen. Företagen kommer inte heller behöva förändra sin verksamhet Konsekvenser för små företag Nya artikel 3i.1 i direktivet om aktieägares rättigheter är utformad på ett sådant sätt att samma krav ställs på kapitalförvaltaren oavsett om det är fråga om ett stort eller ett litet företag. Det är därför inte möjligt att ta särskilda hänsyn till små företag när reglerna utformas. Finansinspektionen bedömer att de tillkommande kostnaderna relativt sett kan ha en större negativ effekt på vinstmarginalerna för mindre företag än för större företag. Detta eftersom de administrativa kostnaderna för de små företagen uppskattas bli större i förhållande till deras omsättning. Kostnaderna för de mindre företagen förväntas dock bli lägre, eftersom de har färre fonder att förvalta. 3.3 Konsekvenser för FI Regleringen bedöms inte påverka Finansinspektionens resursbehov. 12(12)
Har meddelandeflagga. Hej,
Från: Emelie Vestin Skickat: den 27 maj 2019 11:00 Till: ri@revisorsinspektionen.se; kundservice@spv.se; sbc@sbc.se; fredrik.nordquist@konsumenternas.se; info@insurancesweden.se;
Remiss förslag till ändringar i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder
2017-09-11 Enligt sändlista (Anges alltid vid svar) Remiss förslag till ändringar i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm
Förslag till ändring av Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM-föreskrifterna)
2015-04-23 REMISSPROMEMORIA FI Dnr15-3081 Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00 Fax +46 8 24 13 35 finansinspektionen@fi.se www.fi.se Förslag till ändring
Ändringar i övergångsbestämmelsen i Finansinspektionens
2014-10-16 REMISSPROMEMORIA FI Dnr 14-7475 Ändringar i övergångsbestämmelsen i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2007:17) om verksamhet på marknadsplatser Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm
Anta principer för aktieägarengagemang eller förklara varför principer inte antagits. Överenskommelse med kapitalförvaltare
2019-04-24 Syfte att utveckla mer långsiktiga investeringsstrategier, att uppmuntra ett ökat aktieägarengagemang och att tillförsäkra att överenskommelser med kapitalförvaltare inte sätter aktieinvesteringsstrategin
Remiss förslag till föreskrifter om rapportering av uppgifter om kapitalbaskrav för vissa värdepappersföretag
2018-04-04 Enligt sändlista FI Dnr 18-1141 (Anges alltid vid svar) Remiss förslag till föreskrifter om rapportering av uppgifter om kapitalbaskrav för vissa värdepappersföretag Finansinspektionen Box 7821
Remiss förslag till tydligare krav på clearingorganisationers hantering av operativa risker
2017-10-11 Enligt sändlista FI Dnr 14-177303 (Anges alltid vid svar) Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 408 980 00 Fax +46 8 24 13 35 finansinspektionen@fi.se www.fi.se
Riktlinjer för fondbolagens aktieägarengagemang
Riktlinjer för fondbolagens aktieägarengagemang Antagna den 13 februari 2002 och senast reviderade den 13 maj 2019. DAVID BAGARES GATA 3, SE-111 38 STOCKHOLM, SWEDEN, TEL +46 (0)8 506 988 00, INFO@FONDBOLAGEN.SE,
Svensk författningssamling
Svensk författningssamling Lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder; SFS 2014:798 Utkom från trycket den 27 juni 2014 utfärdad den 19 juni 2014. Enligt riksdagens
2016-02-05 BESLUTSPROMEMORIA. FI Dnr 14 13970. Sammanfattning
2016-02-05 BESLUTSPROMEMORIA FI Dnr 14 13970 Ändringar i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd med anledning av en ny förordning om förbättrad värdepappersavveckling och om värdepapperscentraler
Förslag till nya föreskrifter om eurokurs på försäkringsområdet
2015-10-22 REMISSPROMEMORIA Förslag till nya föreskrifter om eurokurs på försäkringsområdet FI Dnr 10-9537 Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00 Fax +46 8
Direktivet om ett ökat aktieägarengagemang. Förslag till genomförande i svensk rätt. (DS 2018:15); Ju2018/03135/L1
Svensk Försäkring Justitiedepartementet Enheten för fastighetsrätt och associationsrätt Yttrande Stockholm 2018-08 30 Direktivet om ett ökat aktieägarengagemang. Förslag till genomförande i svensk rätt.
Se bifogade handlingar. Med vänlig hälsning
Från: FI officiell adress Skickat: den 21 juni 2018 09:23 Ämne: Tillägg konsekvensanalys 16-9877 Bifogade filer: Följebrev tilläggsremiss - 16-9877.pdf; Tillägg konsekvensanalys
Riktlinjer om aktieägarengagemang
Intern Riktlinjer 1/5 Riktlinjer om aktieägarengagemang Beslutad av Styrelsen i Avanza Fonder AB (Fondbolaget) 2019-06-11 Ersätter Riktlinjer om ägarutövande beslutad 2019-01-29 Dokumentägare Dokumentspecialist
Nya regler för AIF-förvaltare
Nya regler för AIF-förvaltare FI-forum 1 och 3 oktober 2013 Agneta Blomquist Lovisa Hedberg Fredrik Lundberg Erik Lindholm 1 Agenda FI:s roll och vår förväntan Definitioner/kriterier för nyckelbegrepp
Svensk författningssamling
Svensk författningssamling Lag om ändring i lagen (1999:158) om investerarskydd; SFS 2004:65 Utkom från trycket den 2 mars 2004 utfärdad den 19 februari 2004. Enligt riksdagens beslut 1 föreskrivs 2 att
Finansinspektionens författningssamling
Finansinspektionens författningssamling Utgivare: Finansinspektionen, Sverige, www.fi.se ISSN 1102-7460 Föreskrifter om ändring i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2005:11) om försäkringsförmedling;
Ändringar i regler om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism
2013-11-12 BESLUTSPROMEMORIA Ändringar i regler om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism FI Dnr 13-6295 Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80
Svensk författningssamling
Svensk författningssamling Lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder; SFS 2015:397 Utkom från trycket den 26 juni 2015 utfärdad den 17 juni 2015. Enligt riksdagens
Kommittédirektiv. Förvaltare av alternativa investeringsfonder. Dir. 2011:77. Beslut vid regeringssammanträde den 8 september 2011.
Kommittédirektiv Förvaltare av alternativa investeringsfonder Dir. 2011:77 Beslut vid regeringssammanträde den 8 september 2011. Sammanfattning En särskild utredare ska lämna förslag till hur Europaparlamentets
Svensk författningssamling
Svensk författningssamling Förordning om värdepappersfonder; utfärdad den 19 juni 2013. SFS 2013:588 Utkom från trycket den 28 juni 2013 Regeringen föreskriver följande. Tillämpningsområde 1 Denna förordning
Svensk författningssamling
Svensk författningssamling Lag om ändring i lagen (004:46) om värdepappersfonder Utfärdad den 4 maj 018 Publicerad den 9 maj 018 Enligt riksdagens beslut 1 föreskrivs i fråga om lagen (004:46) om värdepappersfonder
Ändring av Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2013:1) om säkerställda obligationer
2016-05-16 BESLUTSPROMEMORIA FI Dnr 16-3060 Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00 Fax +46 8 24 13 35 finansinspektionen@fi.se www.fi.se Ändring av Finansinspektionens
Ändringar i regler om rapportering av kvartals- och årsbokslutsuppgifter
2016-05-16 BESLUTSPROMEMORIA FI Dnr 16-3734 Ändringar i regler om rapportering av kvartals- och årsbokslutsuppgifter Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00
Förslag till ändringar i regler om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism
2013-09-09 R E M I S S P R O M E M O R I A FI Dnr 13-6295 Förslag till ändringar i regler om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan
Frågor & svar om lagen om det nya regelverket för förvaltare av alternativa investeringsfonder (LAIF)
PROMEMORIA Datum 2013-06-27 uppdaterad 2014-01-08 och 2014-06-02 Frågor & svar om lagen om det nya regelverket för förvaltare av alternativa investeringsfonder (LAIF) Finansinspektionen Box 7821 SE-103
Regelrådets ställningstagande. Innehållet i förslaget. Finansinspektionen Box Stockholm
Regelrådet är ett särskilt beslutsorgan inom Tillväxtverket vars ledamöter utses av regeringen. Regelrådet ansvarar för sina egna beslut. Regelrådets uppgifter är att granska och yttra sig över kvaliteten
Svensk författningssamling
Svensk författningssamling Lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder; SFS 2014:991 Utkom från trycket den 8 juli 2014 utfärdad den 26 juni 2014. Enligt riksdagens
Kommittédirektiv. Investeringsfondsfrågor. Dir. 2009:94. Beslut vid regeringssammanträde den 22 oktober 2009
Kommittédirektiv Investeringsfondsfrågor Dir. 2009:94 Beslut vid regeringssammanträde den 22 oktober 2009 Sammanfattning En särskild utredare ska lämna förslag till hur ett nytt EG-direktiv om samordning
Ds 2018:15 Direktivet om ett ökat aktieägarengagemang Förslag till genomförande i svensk rätt (Ju2018/03135/L1)
2018-08-31 R E M I S S V A R Justitiedepartementet FI Dnr 18-10487 103 33 Stockholm (Anges alltid vid svar) Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 408 980 00 Fax +46
Regeringens proposition 2017/18:5
Regeringens proposition 2017/18:5 Bättre förutsättningar för fondsparande och hållbara val Prop. 2017/18:5 Regeringen överlämnar denna proposition till riksdagen. Stockholm den 21 september 2017 Stefan
Nya föreskrifter om eurokurs på försäkringsområdet
2015-12-14 BESLUTSPROMEMORIA Nya föreskrifter om eurokurs på försäkringsområdet FI Dnr 10-9537 Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00 Fax +46 8 24 13 35 finansinspektionen@fi.se
Riktlinjer för fondbolagens ägarutövande
Riktlinjer för fondbolagens ägarutövande Antagna den 13 februari 2002 och senast reviderade den 21 november 2014 STUREPLAN 6, SE-114 35 STOCKHOLM, SWEDEN, TEL +46 (0)8 506 988 00, INFO@FONDBOLAGEN.SE,
Finansinspektionens författningssamling
Finansinspektionens författningssamling Utgivare: Finansinspektionen, Sverige, www.fi.se ISSN 1102-7460 Föreskrifter om ändring i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2007:17) om verksamhet på marknadsplatser;
Användningen av kreditbetyg i riskhantering. Katarina Back (Finansdepartementet) Lagrådsremissens huvudsakliga innehåll
Lagrådsremiss Användningen av kreditbetyg i riskhantering Regeringen överlämnar denna remiss till Lagrådet. Stockholm den 6 februari 2014 Peter Norman Katarina Back (Finansdepartementet) Lagrådsremissens
Bästa orderutförande samt sammanläggning och fördelning av order, riktlinjer
Bästa orderutförande samt sammanläggning och fördelning av order, riktlinjer Dessa riktlinjer, som ersätter tidigare utfärdade riktlinjer, är fastställda av styrelsen i Avanza Fonder AB (Fondbolaget) 2015-02-13.
Regeringens proposition 2017/18:148
Regeringens proposition 2017/18:148 Kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om penningmarknadsfonder och ett par andra värdepappersmarknadsfrågor Prop. 2017/18:148 Regeringen överlämnar denna
Ändrade föreskrifter om kvartalsstatistik för vissa värdepappersbolag
2015-02-16 BESLUTSPROMEMORIA FI Dnr 14-14349 Ändrade föreskrifter om kvartalsstatistik för vissa värdepappersbolag Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00 Fax
Yttrande över En hållbar, transparent och konkurrenskraftig fondmarknad (SOU 2016:45) Regelrådets ställningstagande
Regelrådet är ett särskilt beslutsorgan inom Tillväxtverket vars ledamöter utses av regeringen. Regelrådet ansvarar för sina egna beslut. Regelrådets uppgifter är att granska och yttra sig över kvaliteten
Bättre förutsättningar för fondsparande och hållbara val. Malin Alpen (Finansdepartementet) Lagrådsremissens huvudsakliga innehåll
Lagrådsremiss Bättre förutsättningar för fondsparande och hållbara val Regeringen överlämnar denna remiss till Lagrådet. Stockholm den 8 juni 2017 Per Bolund Malin Alpen (Finansdepartementet) Lagrådsremissens
Ändrade föreskrifter och allmänna råd om information som gäller försäkring och tjänstepension
2013-05-21 BESLUTSPROMEMORIA FI Dnr 13-1288 Ändrade föreskrifter och allmänna råd om information som gäller försäkring och tjänstepension Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3]
Svensk författningssamling
Svensk författningssamling Lag om ändring i lagen (2004:46) om investeringsfonder; SFS 2011:882 Utkom från trycket den 30 juni 2011 utfärdad den 22 juni 2011. Enligt riksdagens beslut 1 föreskrivs 2 i
Bemyndigande för produktingripande enligt Mifir och Priips-förordningen
PROMEMORIA Datum 2018-06-04 FI Dnr 18-10503 Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 408 980 00 Fax +46 8 24 13 35 finansinspektionen@fi.se www.fi.se Bemyndigande för produktingripande
Har meddelandeflagga. Hej!
Från: Widding Gidlund Susanne (3040) Skickat: den 26 april 2018 13:49 Till: peter.munck@foretagshalsor.se; thomas.andren@saco.se; Mikael.Dubois@tco.se; kjell.rautio@lo.se;
Finansinspektionens författningssamling
Finansinspektionens författningssamling Utgivare: Gent Jansson, Finansinspektionen, Box 6750, 113 85 Stockholm. Beställningsadress: Thomson Fakta AB, Box 6430, 113 82 Stockholm. Tfn 08-587 671 00, Fax
Regeringskansliet Faktapromemoria 2013/14:FPM84. Ändringar i direktivet om aktieägares rättigheter. Dokumentbeteckning.
Regeringskansliet Faktapromemoria Ändringar i direktivet om aktieägares rättigheter Justitiedepartementet 2014-05-12 Dokumentbeteckning KOM (2014) 213 Förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv
Felicia Strid Skickat: den 22 oktober :25
Från: Skickat: den 22 oktober 2018 09:25 Till: Ämne: Remiss förslag på upphävande av SJVFS 2012:22 Bifogade filer: Särskild konsekvensanalys SJVFS 2012-22.pdf; SJVFS
Tillåtna tillgångar i värdepappersfonder, m.m.
Finansutskottets betänkande 2007/08:FiU30 Tillåtna tillgångar i värdepappersfonder, m.m. Sammanfattning Finansutskottet tillstyrker i betänkandet regeringens förslag i proposition 2007/08:57 till ändringar
Yttrande över promemoria Kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om referensvärden
Regelrådet är ett särskilt beslutsorgan inom Tillväxtverket vars ledamöter utses av regeringen. Regelrådet ansvarar för sina egna beslut. Regelrådets uppgifter är att granska och yttra sig över kvaliteten
Regeringens proposition 2018/19:56
Regeringens proposition 2018/19:56 Nya EU-regler om aktieägares rättigheter Prop. 2018/19:56 Regeringen överlämnar denna proposition till riksdagen. Stockholm den 7 mars 2019 Stefan Löfven Peter Hultqvist
Yttrande över Finansinspektionens förslag till nya regler om försäkringsdistribution samt vissa ändringar i fondregler
Regelrådet är ett särskilt beslutsorgan inom Tillväxtverket vars ledamöter utses av regeringen. Regelrådet ansvarar för sina egna beslut. Regelrådets uppgifter är att granska och yttra sig över kvaliteten
Svensk författningssamling
Svensk författningssamling Lag om ändring i årsredovisningslagen (1995:1554); SFS 2016:947 Utkom från trycket den 15 november 2016 utfärdad den 3 november 2016. Enligt riksdagens beslut 1 föreskrivs 2
Yttrande över Finansinspektionens ändrade föreskrifter (FFFS 2009:1) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism
Regelrådet är ett särskilt beslutsorgan inom Tillväxtverket vars ledamöter utses av regeringen. Regelrådet ansvarar för sina egna beslut. Regelrådets uppgifter är att granska och yttra sig över kvaliteten
EUROPEISKA KOMMISSIONEN GENERALDIREKTORATET FÖR FINANSIELL STABILITET, FINANSIELLA TJÄNSTER OCH KAPITALMARKNADSUNIONEN. Bryssel den 8 februari 2018
EUROPEISKA KOMMISSIONEN GENERALDIREKTORATET FÖR FINANSIELL STABILITET, FINANSIELLA TJÄNSTER OCH KAPITALMARKNADSUNIONEN Bryssel den 8 februari 2018 TILLKÄNNAGIVANDE TILL BERÖRDA AKTÖRER FÖRENADE KUNGARIKETS
Svensk författningssamling
Svensk författningssamling Förordning om ändring i förordningen (2007:1135) om årliga avgifter för finansiering av Finansinspektionens verksamhet; SFS 2017:1191 Utkom från trycket den 8 december 2017 utfärdad
Finansinspektionens författningssamling
Finansinspektionens författningssamling Utgivare: Finansinspektionen, Sverige, www.fi.se ISSN 1102-7460 Föreskrifter om ändring i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:11) om investeringsfonder;
Ändringar i regler om rapportering av kvartals- och årsbokslutsuppgifter
2016-03-01 REMISSPROMEMORIA FI Dnr 15-2751 Ändringar i regler om rapportering av kvartals- och årsbokslutsuppgifter Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00 Fax
Gränsöverskridande förvaltning och marknadsföring av alternativa investeringsfonder
Finansutskottets betänkande 2013/14:FiU30 Gränsöverskridande förvaltning och marknadsföring av alternativa investeringsfonder Sammanfattning I betänkandet tillstyrker utskottet regeringens förslag i proposition
Nya regler för AIF-förvaltare
Nya regler för AIF-förvaltare Presentation 27 maj 2014 Agneta Blomquist Fredrik Lundberg Finansinspektionens roll Regelgivning Besluta i tillstånds- och anmälningsärenden Utöva tillsyn Besvara förfrågningar
HÖGSTA FÖRVALTNINGSDOMSTOLENS DOM
HÖGSTA FÖRVALTNINGSDOMSTOLENS DOM 1 (7) meddelad i Stockholm den 11 april 2017 KLAGANDE Lannebo Fonder AB, 556584-7042 Box 7854 103 99 Stockholm MOTPART Finansinspektionen Box 7821 103 97 Stockholm ÖVERKLAGAT
Promemoria. Aktivitetsgrad i fondförvaltning. Fi2017/02560/V
Promemoria Aktivitetsgrad i fondförvaltning Fi2017/02560/V Juni 2017 1 Innehållsförteckning 1 2 3 4 5 6 7 Promemorians huvudsakliga innehåll... 4 Lagförslag... 5 2.1 Förslag till lag om ändring i lagen
Förslagen föranleder följande yttrande av Lagrådet:
1 LAGRÅDET Utdrag ur protokoll vid sammanträde 2011-04-14 Närvarande: F.d. justitierådet Inger Nyström, f.d. regeringsrådet Lars Wennerström och justitierådet Eskil Nord. Investeringsfondsfrågor Enligt
Remiss av förslag till föreskrift
2013-05-15 Dnr 15279/2013 1(1) Avdelningen för regler och tillstånd monica.jacobson@socialstyrelsen.se Enligt sändlista Remiss av förslag till föreskrifter om ändring i Socialstyrelsens föreskrifter och
Ni inbjuds att senast den 28 mars lämna synpunkter på förslag till föreskrifter och tillhörande konsekvensutredning.
Från: Agås Joakim Skickat: den 13 mars 2018 10:23 Till: arbetsmiljoverket@av.se; registraturen@boverket.se; registrator@elsakerhetsverket.se; info@energigas.se; kemi@kemi.se; kommerskollegium@kommers.se;
Finansinspektionens författningssamling
Observera att denna konsoliderade version är en sammanställning, och att den tryckta författningen är den officiellt giltiga. En konsoliderad version är en fulltextversion där alla ändringar har införts
Uppdaterat förslag till nya regler om metod för att bestämma diskonteringsränta för försäkring
2013-09-19 FI Dnr 13-795 (Anges alltid vid svar) Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00 Fax +46 8 24 13 35 finansinspektionen@fi.se www.fi.se Uppdaterat förslag
Svensk författningssamling
Svensk författningssamling Lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument Publicerad den 11 juni 2019 Utfärdad den 5 juni 2019 Enligt riksdagens beslut 1 föreskrivs i fråga om lagen
Några värdepappersmarknadsfrågor
Ds 2014:46 Några värdepappersmarknadsfrågor Finansdepartementet SOU och Ds kan köpas från Fritzes kundtjänst. Beställningsadress: Fritzes kundtjänst, 106 47 Stockholm Ordertelefon: 08-598 191 90 E-post:
Yttrande över Finansinspektionens förslag till nya regler om verksamhet med bostadskrediter Regelrådets ställningstagande
Regelrådet är ett särskilt beslutsorgan inom Tillväxtverket vars ledamöter utses av regeringen. Regelrådet ansvarar för sina egna beslut. Regelrådets uppgifter är att granska och yttra sig över kvaliteten
Förslag till nya föreskrifter om fastställande av positionslimiter med anledning av Mifid 2
2017-09-04 REMISSPROMEMORIA FI Dnr 15-7070 Förslag till nya föreskrifter om fastställande av positionslimiter med anledning av Mifid 2 Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel
Uppdrag att överväga vissa frågor om fusion och delning samt om ökning av aktiekapitalet i aktiemarknadsbolag
Promemoria 2010 04 19 Ju 2009/8495/L1 Justitiedepartementet Enheten för fastighetsrätt och associationsrätt Uppdrag att överväga vissa frågor om fusion och delning samt om ökning av aktiekapitalet i aktiemarknadsbolag
Läkemedelsverkets föreskrifter (HSLF-FS 2017:XX) om medicintekniska produkter och medicintekniska produkter avsedda för in vitro-diagnostik
Remiss Rättsenheten Ulrika Boström Datum: 2017-08-21 Dnr: 3.1-2017-061537 Sändlista Läkemedelsverkets föreskrifter (HSLF-FS 2017:XX) om medicintekniska produkter och medicintekniska produkter avsedda för
Finansinspektionens författningssamling
Finansinspektionens författningssamling Utgivare: Hans Schedin, Finansinspektionen, Box 6750, 113 85 Stockholm. Beställningsadress: Fakta Info Direkt, Box 6430, 113 82 Stockholm. Tel. 08-587 671 00, Fax
Svensk författningssamling
Svensk författningssamling Lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden; SFS 2013:579 Utkom från trycket den 28 juni 2013 utfärdad den 19 juni 2013. Enligt riksdagens beslut 1 föreskrivs
Ändrade fondföreskrifter m.m.
BESLUTSPROMEMORIA Datum 2011-06-28 FI Dnr 10-5045 Ändrade fondföreskrifter m.m. Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00 Fax +46 8 24 13 35 finansinspektionen@fi.se
Principer för aktieägarengagemang
Principer för aktieägarengagemang www.navigera.se info@navigera.se 1 av 5 1. Inledning Av fondlagstiftningen följer att ( Navigera eller bolaget ) ska anta principer för aktieägarengagemang och fastställa
Förslag till EUROPAPARLAMENTETS OCH RÅDETS DIREKTIV
EUROPEISKA KOMMISSIONEN Bryssel den 15.11.2011 KOM(2011) 746 slutlig 2011/0360 (COD) Förslag till EUROPAPARLAMENTETS OCH RÅDETS DIREKTIV om ändring av direktiv 2009/65/EG om samordning av lagar och andra
EU:s förordning om penningmarknadsfonder och ett par andra värdepappersmarknadsfrågor
Finansutskottets betänkande EU:s förordning om penningmarknadsfonder och ett par andra värdepappersmarknadsfrågor Sammanfattning Utskottet ställer sig bakom regeringens förslag om kompletteringar i svensk
Information till andelsägare gällande ändringar av fondbestämmelser för Coeli AB:s fonder med säte i Sverige
Information till andelsägare gällande ändringar av fondbestämmelser för Coeli AB:s fonder med säte i Sverige Bäste andelsägare! Finansinspektionen har den 30 juni 2016 godkänt ändringar i fondbestämmelser
Förslag till ändrade regler om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag
2013-07-01 R E M I S S P R O M E M O R I A Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00 Fax +46 8 24 13 35 finansinspektionen@fi.se www.fi.se Förslag till ändrade
Regeringens proposition 2014/15:115
Regeringens proposition 2014/15:115 Några värdepappersmarknadsfrågor Prop. 2014/15:115 Regeringen överlämnar denna proposition till riksdagen. Stockholm den 23 april 2015 Stefan Löfven Per Bolund (Finansdepartementet)
Ersättningspolicy. Datum:
Fastställd av: Styrelse Datum: 2017-09-12 Fastställs: Årligen och vid behov Tidigare godkänd; 2016-05-09 Tillgänglighet: Informationsklass Öppen. För samtliga anställda på Bolagets server Rättslig grund:
Konsekvensanalys till Konsumentverkets allmänna råd för konsumentkrediter KOVFS 2019:XX
Datum 2019-09-25 2019/360 Konsekvensanalys till Konsumentverkets allmänna råd för konsumentkrediter KOVFS 2019:XX Allmänt Enligt 4 i förordning (2007:1244) om konsekvensutredning vid regelgivning, KUF,
Svensk författningssamling
Svensk författningssamling Lag om ändring i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder; SFS 2014:797 Utkom från trycket den 27 juni 2014 utfärdad den 19 juni 2014. Enligt riksdagens
Policy för att uppnå bästa möjliga resultat vid utförande och fördelning av portföljtransaktioner och kunders order samt vid placering av order
Policy för att uppnå bästa möjliga resultat vid utförande och fördelning av portföljtransaktioner och kunders samt vid placering av Fastställd av: Styrelse Datum: 2017-01-17 Fastställs: Årligen eller vid
Det måste gå att lita på konsumentskyddet (SOU 2014:4)
2014-05-19 REMISSVAR Justitiedepartementet Konsumentenheten FI Dnr 14-3638 103 33 Stockholm (Anges alltid vid svar) Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00 Fax
42 kap. 43 och 44 inkomstskattelagen (1999:1229) Högsta förvaltningsdomstolen meddelade den 18 mars 2016 följande dom (mål nr ).
HFD 2016 ref. 22 Andelar i en utländsk fond som är en juridisk person motsvarar inte en specialfond vid tillämpningen av bestämmelserna om schablonintäkt i inkomstskattelagen. Förhandsbesked angående inkomstskatt.
Kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om europeiska långsiktiga investeringsfonder
Finansutskottets betänkande 2016/17:FiU13 Kompletterande bestämmelser till EU:s förordning om europeiska långsiktiga investeringsfonder Sammanfattning Utskottet föreslår att riksdagen antar regeringens
Regeringens proposition 2018/19:62
Regeringens proposition 2018/19:62 Aktivitetsgrad i fondförvaltning Prop. 2018/19:62 Regeringen överlämnar denna proposition till riksdagen. Stockholm den 7 mars 2019 Stefan Löfven Per Bolund (Finansdepartementet)
Finansiella företags uppgifter till brottsutredande myndigheter. Erik Eldhagen (Finansdepartementet) Lagrådsremissens huvudsakliga innehåll
Lagrådsremiss Finansiella företags uppgifter till brottsutredande myndigheter Regeringen överlämnar denna remiss till Lagrådet. Stockholm den 24 maj 2018 Per Bolund Erik Eldhagen (Finansdepartementet)
Katarina Back (Finansdepartementet) Lagrådsremissens huvudsakliga innehåll
Lagrådsremiss Gränsöverskridande förvaltning och marknadsföring av alternativa investeringsfonder Regeringen överlämnar denna remiss till Lagrådet. Stockholm den 13 februari 2014 Peter Norman Katarina
Yttrande över Finansinspektionens föreskrifter med anledning av Mifid 2 och Mifir
Regelrådet är ett särskilt beslutsorgan inom Tillväxtverket vars ledamöter utses av regeringen. Regelrådet ansvarar för sina egna beslut. Regelrådets uppgifter är att granska och yttra sig över kvaliteten
Utdrag ur protokoll vid sammanträde 2013-04-26. Förvaltare av alternativa investeringsfonder. 1. lag om förvaltare av alternativa investeringsfonder,
1 LAGRÅDET Utdrag ur protokoll vid sammanträde 2013-04-26 Närvarande: F.d. justitierådet Leif Thorsson samt justitieråden Per Virdesten och Margit Knutsson. Förvaltare av alternativa investeringsfonder
Förslag till regler om nedskrivning av tillgångar i kommunala företag
REMISS 2016-12-01 Enligt sändlista Förslag till regler om nedskrivning av tillgångar i kommunala företag Ett antal företag som ägs av kommuner tillämpar Bokföringsnämndens allmänna råd (BFNAR 2012:1) om
Redovisning av naturgaslagring i rörledning. Lagrådsremissens huvudsakliga innehåll
Lagrådsremiss Redovisning av naturgaslagring i rörledning Regeringen överlämnar denna remiss till Lagrådet. Stockholm den 11 december 2014 Ibrahim Baylan Magnus Corell (Näringsdepartementet) Lagrådsremissens
Förslag till ändringar i regler om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag
2015-09-14 REMISSPROMEMORIA FI Dnr 15-2751 Förslag till ändringar i regler om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46
Nya fondregler. Seminarium den 14 februari 2011. Finansinspektionen
Nya fondregler Seminarium den 14 februari 2011 Finansinspektionen Innehåll Allmänt Organisatoriska krav, intressekonflikter, uppföranderegler och förvaringsinstitutsavtal Riskhantering och derivatinstrument
Bilaga 3 Utredningens sammanfattning av förslag i betänkandet (Förvaltare av alternativa investeringsfonder, SOU 2012:67)
Utredningens sammanfattning av förslag i betänkandet (Förvaltare av alternativa investeringsfonder, SOU 2012:67) Europaparlamentet och rådet antog i juni 2011 ett direktiv om förvaltare av alternativa
AIFM DEN 22 JULI 2014 ÄR SENASTE DAG FÖR ANSÖKAN OM TILLSTÅND/REGISTRERING
AIFM DEN 22 JULI 2014 ÄR SENASTE DAG FÖR ANSÖKAN OM TILLSTÅND/REGISTRERING Genom AIFM-direktivet ålades EU:s medlemsstater att införa gemensamma regler för förvaltare av alternativa investeringsfonder.