TECKNAS SENAST 7 DECEMBER 2018

Transkript

1 Marknadsföringsmaterial CERTIFIKAT ASIEN LOCK-IN 1810B TECKNAS SENAST 7 DECEMBER 2018 VILLKOR I SAMMANDRAG INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) VEM PASSAR PLACERINGEN? Certifikat Asien Lock-In passar en investerare som söker potentialen i index som följer utvecklingen i de asiatiska och den australiensiska aktiemarknaden och kan ses som ett alternativ till en långsiktig direktinvestering i sådana aktier. Denna placering är således för investerare med hög risktolerans. Den här produkten är en investering med positiv påverkan, Positive Impact Finance ämnar till att bidra positivt till en eller flera av de tre pelarna av hållbar utveckling (ekonomisk, miljömässig och social) och ger därför investeraren möjligheten att bidra till klimat- och socialt positiva projekt. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen ger möjlighet till kapitalskydd och minimiumavkastning om den underliggande tillgången uppnått en inlåsningsnivå vid ett av observationsdatumen. Om indexkorgavkastningen är större än inlåsningsnivån erhåller investeraren det nominella beloppet plus indexkorgavkastningen multiplicerat med deltagandegraden. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur faktorer som: deltagandegrad, genomsnittsberäkning, inlåsningsnivå, riskbarriär samt hur den underliggande tillgången är sammansatt. VILKA RISKER TAR INVESTERAREN? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Således riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den underliggande tillgång med sämst utveckling på slutdagen hamnar under riskbarriären drabbas investeraren fullt ut av nedgången i indexet. Givet att produkten tidigare inte blivit kapitalskyddad. Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas. KATEGORI: KAPITALSKYDD: LÖPTID: CERTIFIKAT NEJ 7 ÅR DELTAGANDEGRAD: 100 % INDIKATIVT (LÄGST 50 %) RISKBARRIÄR EFTER 7 ÅR: 60 % AV STARTKURS INLÅSNINGSNIVÅER: INRIKTNING: NOMINELLT BELOPP: COURTAGE: EMITTENT/GARANT: GARANTRATING: ERBJUDS AV: ISIN: 5%, 10% & 15% OBSERVERAS VAR 4:E MÅNAD ASIEN KR PER CERTIFIKAT 200 KR PER CERTIFIKAT SG ISSUER / SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S&P: A / MOODY S: A1 EXCEED CAPITAL SVERIGE AB SE SISTA ANMÄLNINGSDAG: 7 DECEMBER 2018 MÖJLIGHET TILL INLÅSNING AV MINIMUMAV- KASTNING OCH PRODUKTEN BLIR KAPITALSKYD- DAD......OM INDEXKORGUTVECKLINGEN STIGIT TILL EN AV INLÅSNINGSNIVÅERNA PÅ ETT OBSERVATIONS- DATUM (TOTALT 21 OBSERVATIONER) 60% RISKBARRIÄR Risknivå (SRI) Lägre risk Högre risk Risknivån fastställs inför teckningsperioden och gäller under förutsättning att du behåller placeringen till förfall. Förändringar i placeringens marknadsvärde under löptiden kan bli större än vad som reflekteras av den ovan angivna risknivån. Det kan få betydelse om du väljer att sälja placeringen i förtid. I vissa fall är förtida försäljning ej möjlig. En förtida försäljning kan medföra extra kostnader. Målgrupp Kunskap och erfarenhet Grundläggande Informerad Avancerad Förmåga att bära förlust Investeringsmål Kapitalbevarande Placeringshorisont Mycket kort (<1 år) 0% 0% - x% 0% - 100% Tillväxt Kassaflöde Hedge Hävstång Övrig Kort (<3 år) Medel (<5 år) Lång (>5 år) Positiv Målgrupp Neutral Målgrupp Negativ Målgrupp Denna placering ska distribueras inom ramen för investeringrådgivning eller portföljförvaltning och passar en målgrupp med risktolerans motsvarande placeringens risknivå. Rekommenderad innehavsperiod motsvarar placeringens löptid. Placeringen är lämplig för icke-professionella kunder vars profil överensstämmer med ovan målgruppsbestämning.

2 ASIEN - BÄSTA VAL AV TILLVÄXTMARKNADERNA Det är fortsatt god ekonomisk tillväxt i flera delar av tillväxtmarknaderna, speciellt i Asien. Mycket tyder på att den samlade tillväxten växlar upp något det kommande året vilket är drivet av den globala tillväxten. Kinas ekonomi växten 6,8 % i årstakt första kvartalet vilket var över förväntan. Kina fortsätter sin kontrollerade inbromsning och väntas leverera en stabil tillväxt de kommande åren. Tillväxtmålet nåddes förra året tack vare ökade krediter, detta ökar dock riskerna i ekonomin vilket har lett till att myndigheterna har inlett kreditåtstramningar. Den senaste statistiken har visat att dessa åtstramningar har fått önskad effekt. Industrisektorn fortsätter sannorlik att utvecklas svagt med anledning av att myndigheterna försöker styra bort ekonomin från kapital- och kreditintensiva sektorer. Tjänstesektorn som utgör hälften av ekonomin har hållit emot väl, när tillverkningsindustrin haft det besvärligt har tjänstesektorn växlat upp och tagit över och lär fortsätta driva tillväxten. Strukturella problem fortsätter att hämma Japans tillväxt. Ekonomin har stöttas av stora finanspolitiska stimulanser samt penningpolitiska åtgärder från Bank of Japan. Japan har även fått hjälp av uppsvinget i den globala tillväxten samt den svagare valutan. Japanska företag har dock lång vana av låg inhemsk tillväxt, de är dessutom väl positionerade för en förstärkning av den globala konjunkturen. EKONOMIN TROTSAR POLITIKEN Återhämtningen i den globala ekonomin fortsätter och den senaste tiden har flertalet länder inom asienregionen redovisar bättre ekonomisk statistik. En lärdom från förra årets politiska turbolens är att ekonomer tenderar att överskatta politiska skeendens betydelse för den ekonomiska utvecklingen, särskilt i det kortare perspektivet. Den nya administrationen i USA och dess förhållning till framförallt Kina är en potentiell risk, både handel-och säkerhetspolitiska situationen kan medföra en potentiell risk till vårt scenario. Asien har den näst lägsta värderingen i regionen, vilket ger ett attraktivt utgångsläge. Historiskt brukar regionens börser vara billigare än världsindex, men i dagsläget är den rabatten nästan dubbelt så stor vilket ytterligare stärker regionens position. Vi tycker fortfarande att aktier ser attraktiva ur ett värderingsperspektiv på längre sikt, dock kvarstår den politiska risken och att räntemarknaden såväl som valutamarknaderna har börjar inprisa en försiktighet och ökad risk. Vi är av uppfattningen att på lång sikt så kommer det positiva åter att ta över och då kommer det gynna den asiatiska aktiemarknaden. KÄLLA: EXCEED PER OKTOBER 2018

3 HISTORISK UTVECKLING 7 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNG* Asien (Underliggande tillgång) HISTORISK UTVECKLING 7 ÅR - S&P/ASX 200 INDEX* Asien (MSCI AC Asia Pacific Index) HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNG* I grafen till vänster visas den historiska kursutvecklingen för respektive underliggande tillgångar där den röda linjen visar var riskbarriären på 60 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 1 oktober För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta underliggande tillgången falla och på slutdagen om 7 år ha fallit med mer än 40 % från startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Detta är givet att placeringen inte blivit kapitalskyddad. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning. PLACERINGENS FÖRDELAR > Möjlighet till 100% kapitalskydd och minimumavkastning om 105 % (från 105 % av startkurs i steg om 5 %) ifall en av inlåsningsnivåerna har uppnåtts på ett av observationsdatumen (totalt 21 observationer) > Valutasäkrad i svenska kronor > Ett hållbart investeringsalternativ PLACERINGENS NACKDELAR S&P/ASX 200 Index (AS51 Index) 60 % Riskbarriär > Ej kapitalskyddad. Delar av eller hela det nominella beloppet kan därigenom gå förlorat > Den underliggande tillgången måste på ett av observationsdatumen (totalt 21 observationer) stigit med minst 5 % från startkurs för att minsta inlåsningsnivån skall uppnås och produkten bli kapitalskyddad HISTORISK UTVECKLING 7 ÅR - TOKYO STOCK PRICE INDEX* Tokyo Stock Price Index (TPX Index) 60 % Riskbarriär HISTORISK UTVECKLING 7 ÅR - TAIWAN STOCK EXCHANGE WEIGHTED INDEX* Taiwan Stock Exchange Weighted Index (TWSE Index) 60 % Riskbarriär Källa: Bloomberg (per )

4 HUR FUNGERAR PLACERINGEN? *** 50% 40% 35% 20% 15% 10% 5,0% 2,5% 0% -10% -20% -40% -45% RISKBARRIÄR Inlåsningsnivå ÅR 0 ÅR 0,5 ÅR 1 ÅR 1,5 ÅR 2 ÅR 2,5 ÅR 3 ÅR 3,5 ÅR 4 ÅR 4,5 ÅR 5 ÅR 5,5 ÅR 6 ÅR 6,5 ÅR 7 Scenario 1 Scenario 3 Scenario 5 Scenario 2 Scenario 4 Scenario 6 Inlåsningsnivå Inlåsningsnivå Scenario 1. Åtminstone en inlåsningsnivå har inträffat och placeringen blir 100% kapitalskyddad. Investeraren erhåller på återbetalningsdagen indexkorgavkastningen multiplicerat med deltagandegraden (detta då indexkorgavkastningen är högre än den högsta inlåsningsnivån). Scenario 2. Åtminstone en inlåsningsnivå har inträffat och placeringen blir 100% kapitalskyddad. I detta fall erhåller investeraren på återbetalningsdagen det nominella beloppet plus inlåsningsnivån som har observerats på ett av observationsdatumen (detta då inlåsningsnivån är högre än indexkorgavkastningen). Scenario 3. Åtminstone en inlåsningsnivå har inträffat och placeringen blir 100% kapitalskyddad. Indexkorgutvecklingen är lägre än riskbarriären på slutdagen. I detta fall erhåller investeraren på slutdagen det nominella beloppet plus inlåsningsnivån som har observerats på ett av observationsdatumen (detta då placeringen har blivit 100% kapitalskyddad tidigare under löptiden). Scenario 4. Ingen inlåsning har uppnåtts på något avobservationsdatumen samt att indexkorgutvecklingen är positiv. Investeraren erhåller på återbetalningsdagen 100% av det nominella beloppet plus indexkorgavkastningen multiplicerat med deltagandegraden. Scenario 5. Ingen inlåsning har uppnåtts på något av observationsdatumen samt att indexkorgutvecklingen är negativ men över riskbarriären på slutdagen. Investeraren erhåller på återbetalningsdagen 100% av det nominella beloppet. Scenario 6. Ingen inlåsningsnivå har uppnåtts på något av observationsdatumen och utvecklingen för den sämsta underliggande tillgången är lägre än riskbarriären på slutdagen. Avkastningen på återbetalningsdagen kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången som har utvecklats sämst. CERTIFIKAT ASIEN LOCK-IN MÖJLIGHET TILL ATTRAKTIV AVKAST- NING UNDERLIGGANDE TILLGÅNG HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Avkastningen beror huvudsakligen på de fem nedanstående faktorerna: > Deltagandegrad > Indexkorgavkastning > Indexkorgutveckling > Inlåsningsnivå > Riskbarriär DELTAGANDEGRAD Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som investeraren erhåller mot indexkorgavkastningen. Således visar detta storleken på uppgången i indexkorgavkastningen som investeraren får ta del av vid en positiv utveckling. Vid en positiv utveckling multipliceras den med deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Den indikativa deltagandegraden är 100 % men den kan bli högre eller lägre beroende på rådande marknadsvillkor vid upphandlingen. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 50 %. Certifikat Asien Lock-In ger på återbetalningsdagen möjlighet till 100 % kapitalskydd och minimumavkastning om en av inlåsningsnivåer har uppnåtts på något av observationsdatumen, som observeras var 4:e månad (totalt 21 observationer). Inlåsningen kan ökas i steg av 5 %, från 105 % av startkurs till potentiellt 115 %, givet att den underliggande tillgången har uppnått en av inlåsningsnivåerna på ett observationsdatum, som observeras var 4:e månad (totalt 21 observationer). Om indexkorgavkastningen är högre än den högsta observerade inlåsningsnivån erhåller investeraren på återbetalningsdagen istället det nominella beloppet plus deltagandegraden multiplicerat med indexkorgavkastningen (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen). Den underliggande tillgången är en likaviktad korg bestående av två asiatiska och ett australiensiskt aktieindex. AUSTRALIEN - S&P/ASX 200 INDEX S&P/ASX 200 Index (Bloomberg-kod: AS51 Index ) följer utvecklingen hos de 200 största aktierna som är listade på Australian Stock Exchange. För mer information om indexet vänligen se: com. JAPAN - TOKYO STOCK PRICE INDEX Tokyo Stock Price Index (Bloomberg-kod: TPX Index ) är benämningen på ett index över de 1995 mest omsatta aktierna på den japanska börsen. För mer information om indexet vänligen se: TAIWAN - TAIWAN STOCK EXCHANGE WEIGHTED INDEX Taiwan Stock Exchange Weighted Index (Bloomberg-kod: TWSE Index ) är benämningen på ett taiwaneiskt börsindex. Indexet speglar utvecklingen för 886 taiwanesiska bolag. För mer information om indexet vänligen se: INDEXKORGAVKASTNING Indexkorgavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för de underliggande tillgångarna, med hänsyn till den relevanta startkursen och slutkursen. Startkursen bestäms av värdet på de underliggande tillgångarna på startdagen. Slutkursen bestäms som ett medelvärde av stängningskurserna för de underliggande tillgångarna månadsvis de sista 18 månaderna (19 observationer). Att använda medelvärdet av 19 observationer de sista 18 månaderna kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. INDEXKORGUTVECKLING Indexkorgutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för de underliggande tillgångarna med beaktande av startdagen och på varje observationsdatum (totalt 21 observationer). Vid beräkning av indexkorgutvecklingen tas medelvärdet av genomsnittsdagarna ej i beaktning utan observation sker enbart på varje observationsdatum (totalt 21 observationer). INLÅSNINGSNIVÅ Inlåsningsnivåerna kan ökas i steg om 5 % av startkurs, från 105 % av startkurs till 115 %, givet att den underliggande tillgången har uppnått en inlåsningsnivå på ett observationsdatum som observeras var 4:e månad (totalt 21 observationer). Om en inlåsningsnivå uppnås på ett observationsdatum, som observeras var 4:e månad, blir produkten 100 % kapitalskyddad.

5 RISKBARRIÄR Certifikat Asien Lock-In har en inbyggd riskbarriär på 60 % av startkurs. Det innebär att så länge utvecklingen för den sämsta underliggande tillgången inte understiger 60 % av startkurs på slutdagen, givet att ingen inlåsningsnivå har uppnåtts, erhålls avkastning enligt det som beskrivs tidigare i avsnittet Placeringen i detalj. Skulle dock utvecklingen för den sämsta underliggande tillgången på slutdagen understiga 60 % av startkursen och ingen inlåsning har uppnåtts kan certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången. Hela eller delar av det nominella beloppet kan således gå förlorat. EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?*** Tabellen nedan visar utvecklingen för kr (exkl. 2 % courtage om kr) som investerats i Certifikat Asien Lock-In. Deltagandegraden antas vara fastställd till 100 %. Om den underliggande tillgången har uppnått en inlåsningsnivå på ett av observationsdatumen (totalt 21 observationer) blir placeringen 100 % kapitalskyddad. På slutdagen kommer investeraren erhålla det nominella beloppet plus det högsta av indexkorgavkastningen multiplicerat med deltagandegraden, alternativt den högsta observerade inlåsningsnivån. I de fall de underliggande tillgångarna har en negativ utveckling men är över riskbarriären om 60 % av startkurs på slutdagen erhåller investeraren det nominella beloppet om den underliggande tillgången ej uppnått en inlåsningsnivå på ett av observationsdatumen (därmed har placeringen ej blivit 100 % kapitalskyddad). Risken i avkastningsberäkningen inträffar först på slutdagen i den händelse av att en av de underliggande tillgångarna är negativ och understiger riskbarriären om 60 % av startkurs på slutdagen samt att ingen inlåsningsnivå har uppnåtts på något av observationsdatumen (därmed har placeringen ej blivit 100 % kapitalskyddad). I sådant fall blir avkastningen negativ och proportionellt med utvecklingen. D.v.s återbetalningen på slutdagen i exemplet blir kr minskat med utvecklingen för den underliggande tillgång som utvecklats sämst. Hela eller delar av det nominella beloppet kan således gå förlorat. NOMINELLT BELOPP INDEXKORGUTVECKLING PÅ SLUTDAGEN HÖGSTA UPPNÅDDA INLÅSNINGSNIVÅ ÖVER RISKBARRIÄR AGGREGERAD UTVECKLING DELTAGANDEGRAD TOTAL UTBETALNING AVKASTNING PÅ NOMINELLT BELOPP ÅRLIG EFFEKTIV AVKASTNING % 1 15 % Ja 60 % 100 % ,0% 6,6 % % 1 15 % Ja 15 % 100 % ,0 % 1,7 % % 1 10 % Ja 11 % 100 % ,0 % 1,2 % % 1 - Ja 4 % 100 % ,0 % 0,3 % % 1 - Ja 0 % 100 % ,0 % -0,3 % % 1 - Ja -20 % 100 % ,0 % -0,3 % % 1 - Ja -40 % 100 % ,0 % -0,3 % % 1 15 % Nej 15 % 100 % ,0 % 1,7 % % 2 - Nej -50 % 100 % ,0 % -9,7 % 1 I exemplet ovan har det antagits att indexkorgavkastningen och indexkorgutvecklingen uppgår till samma nivå för att underlätta exemplet. Observera dock att dessa nivåer kan avvika då indexkorgavkastningen tar hänsyn till genomsnittsberäkningen under mättidens sista 18 månader (19 observationer) medan indexkorgutvecklingen endast tar hänsyn till utvecklingen från startdagen till slutdagen (utan genomsnittsberäkning). För mer information om hur dessa nivåer påverkar avkastningen vänligen se avsnittet Exempel: Hur beräknas avkastningen? ovan samt emittentens slutgiltiga villkor som finns tillgängliga på 2 I detta exempel har det antagits att utvecklingen för den sämsta underliggande tillgången understiger riskbarriären och ingen inlåsningnivå har uppnåtts. 3 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till det nominella beloppet inkl. 2 % courtage samt löptid om 7 år. ETT HÅLLBART INVESTERINGSALTERNATIV Positive Impact Finance ( Positive Impact Finance ) ämnar till att bidra positivt till en eller flera av de tre pelarna i hållbar utveckling (ekonomisk, miljömässig och social), när en eventuell negativ inverkan har blivit identifierad och mitigerad. Société Générale förbinder sig att inneha på balansräkningen ett belopp i Positive Impact Finance tillgångar motsvarande 100% av det utestående nominella beloppet som investeras i denna placering. Société Générale förbinder sig att övervaka Positive Impact Finance tillgångar genom Societe Generale Environmental & Social (E & S) strikta riskhanteringsprocess, under placeringens livstid.

6 VIKTIGA DATUM SÄLJPERIODEN STARTAR: 19 OKTOBER 2018 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 7 DECEMBER 2018 LIKVIDDAG: 7 DECEMBER 2018 STARTKURS FASTSTÄLLS: 18 DECEMBER 2018 LEVERANSDAG: 28 DECEMBER 2018 SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 18 DECEMBER 2025 ÅTERBETALNINGSDAG: 9 JANUARI 2026 EMITTENT SG Issuer är ett helägt dotterbolag till Société Générale som grundades 1864 och som idag är Frankrikes näst största bank med huvudkontor i Paris. Företaget finns representerat i 77 länder med över anställda och erbjuder tjänster inom bland annat Investment Banking, Sales & Trading och kapitalförvaltning till institutioner, företag och privatpersoner. Société Générales kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A enligt Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw- Hill Companies, och kreditbetyg A1 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av SG Issuer, se Prospektet. ANMÄLAN OCH BETALNING MINSTA TECKNINGSBELOPP Nominellt kr och därutöver i poster om kr. ANMÄLAN & BETALNING Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed tillhanda senast på likviddagen. Betalning kan också göras i förskott. BANKGIRO BG: Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. DEFINITIONER AFFÄRSDAG avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet. ANMÄLNINGSPERIOD avser perioden, från och med 19 oktober 2018 till och med 7 december 2018, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet. CERTIFIKAT, PLACERINGEN eller CERTIFIKAT ASIEN LOCK- IN avser denna strukturerade placeringsprodukt. COURTAGE avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer det nominella beloppet. DELTAGANDEGRAD avser den faktor som multipliceras med indexkorgavkastningen för att ge avkastning. Deltagandegraden är indikativt 100 %. Deltagandegraden fastställs senast den 18 december 2018 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 50 %. EMITTENT avser SG Issuer, dess efterföljare och övertagare. ERBJUDANDET avser försäljning av certifikatet av Exceed Capital Sverige AB. EXCEED avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på internet EXPONERINGSTID avser perioden från och med den 18 december 2018 till och med den 18 december 2025 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot den underliggande tillgången. GARANT avser Société Générale. GENOMSNITTSBERÄKNING avser slutkursen för den underliggande tillgången som beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 19 månadsvisa observationer under mättidens 18 sista månader. INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) avser detta dokument. INDEX avser indexen i den underliggande tillgången. INDEXKORGAVKASTNING avser den procentuella rörelsen för den underliggande tillgången, med beaktande av den relevanta startkursen och slutkursen beräknat under 19 månadsvisa observationsdagar under exponeringstidens 18 sista månader. INDEXKORGUTVECKLING definieras som den procentuella rörelsen för de underliggande tillgångarna med beaktande av den relevanta startdagen och observationsdatumen (totalt 21 observationer). Vid beräkning av indexkorgutvecklingen tas medelvärdet av genomsnittsberäkningen ej i beaktning. INVESTERARE är den som investerar i erbjudandet. INLÅSNINGSNIVÅ avser de nivåer av startkursen där certifikatet blir 100 % kapitalskyddat och en minimumavkastning låses in. Inlåsningsnivåerna kan ökas i steg om 5 % från 105 % av startkurs upp till 115 % på ett av observationsdatumen (totalt 21 observationer). Vid en inlåsning om 105% av startkurs erhåller investeraren minst 105 % av det nominella beloppet på återbetalningsdagen. LEVERANSDAG avser den dag då certifikaten registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 28 december LIKVIDDAG avser den 7 december 2018 och är det datum då det nominella beloppet plus courtage senast ska erläggas av investerare. NOMINELLT BELOPP avser det belopp som investeras i erbjudandet, det vill säga kr per certifikat. OBSERVATIONSDATUM avser, som närmare beskrivits i prospektet, den 18:e dagen var fjärde månad (totalt 21 observationer) eller om något av dessa datum inte är en affärsdag, närmast efterföljande affärsdag. PROSPEKT avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingarna som införlivats därigenom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på internet eller hos emittenten. RISKBARRIÄR avser 60 % av startkursen för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst på slutdagen och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetalningsdagen kan delar av nominella beloppet och/eller avkastningen utebli. SLUTDAG avser den 18 december SLUTKURS avser stängningskursen för den underliggande tillgången på den relevanta slutdagen (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag). STARTDAG avser den 18 december STARTKURS avser stängningskursen för den underliggande tillgången på den relevanta startdagen (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast efterföljande affärsdag). STÄNGNINGSKURS på en affärsdag avser den kurs som emittenten nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs. TECKNINGSANMÄLAN avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet. UNDERLIGGANDE TILLGÅNG beskrivs närmare i avsnittet underliggande tillgångar och i prospektet. ÅTERBETALNINGSDAG avser den dag eventuell avkastning på det nominella beloppet utbetalas och förväntas bli den 9 januari VIKTIGT OM RISKER En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt. ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av nominellt belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den underliggande tillgången. KREDITRISK Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emittenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garanten Société Générale in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Société Générale är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 1 oktober 2018 enligt kreditinstitutet Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A1 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se samt www. moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Placeringen har en löptid på 7 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Derivatives Exchange och/eller Nasdaq där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att säljacertifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet. VALUTARISK Placeringen är noterad och valutasäkrad i svenska kronor (SEK) således påverkar valutakursförändringar ej avkastningen eller det nominella beloppet som är knutet till placeringen. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för den underliggande tillgången är avgörande för beräkningen av avkastningen och återbetalningen på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. KONSTRUKTIONSRISK Om riskbarriären har passerats av den underliggande tillgången på slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot kursutvecklingen för den underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet. RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underliggande tillgång. KOMPLEXITET I PLACERINGEN Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad placering så bör denne sätta sig in i hur den specifika placeringen fungerar och ta del av emittentens prospekt.

7 MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut underliggande tillgång mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i emittentens prospekt. MARKNADSFÖRING Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutliga villkor samt faktabladet avseende certifikatet. Information finns tillgänglig på Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger kr. Angivna villkor för deltagandegraden är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på deltagandegraden understiger 50 %. Den indikativa deltagandegraden som anges i detta marknadsföringsdokument överensstämmer med deltagandegraden som anges i faktabladet ( KID ). Denna nivå är endast vägledande och kan variera nedåt eller uppåt. EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMA- TION OM EMITTENTEN I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan. Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. RÅDGIVNING Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. ÖVRIGT UTVECKLING- & FÖRVALTNINGSARVODE Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad placering som distribueras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av det nominella beloppet. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arvode från emittenten av den strukturerade placeringen. Utveckling- och förvaltningsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet, eller skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen, och uppgår till mellan 0,5% - 0,9 % per år med antagandet att den strukturerade placeringen innehas till ordinarie förfall. TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerad placeringen utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsförareen. Ersättningen utgörs av upp till 100 % av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt utveckling- och förvaltningsarvode som är skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen. Till försäkringsbolag: Vid teckning av en strukturerad placering som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av upp till 100 % av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt utveckling- och förvaltningsarvode som är skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen. Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad placering är summan av courtaget och utveckling- och förvaltningsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver emissionskursen men utveckling- och förvaltningsarvodet är inräknat i det investerade beloppet. EXEMPEL: vid ett nominellt belopp på kr i denna strukturerade placering med 7 års löptid: Courtage: 2,0 % på investerat belopp (Betalas utöver det nominella beloppet) 200 kr Maximalt utveckling- och förvaltningsarvode: (0,857143% x 7 år) 600 kr (Inkluderat i det investerade beloppet, beräknas på det nominella beloppet) Totalt BESKATTNING 800 kr För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www. exceed.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid Nordic Growth Market NGM AB och/eller Nasdaq OMX kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Derivatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag. INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras. The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGU- LATION. THIS APPLIES IN PARTICULAR TO RESIDENTS IN AUSTRA- LIA, CANADA AND JAPAN. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet. Branschkod och tillhörande ordlista finns på RISKKLASSIFICERING Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat belopp utifrån PRIIPS (Packaged Retail Insurance-based Investment Products). Riskmåttet gäller för alla strukturerade placeringar i EU och benämns som SRI (Summary Risk Indicator). Med utgångspunkt i en sjugradig skala (1-7) beräknas SRI utifrån två underliggande mått: emittentens kreditrisk (CRM Credit Risk Measure) och volatiliteten i underliggande marknad (MRM Market Risk Measure).

8 MÅLGRUPPSBEDÖMNING På framsidan av detta marknadsföringsmaterial finns en beskrivning av placeringens målgrupp. En strukturerad placering ska i första hand distribueras till den målgrupp som definieras som positiv. För det fall placeringen distribueras inom ramen för investeringsrådgivning eller portföljförvaltning, och har ett diversifierande syfte, kan placeringen distribueras till en neutral målgrupp. Investerare som inte fångas upp av vare sig positiv eller neutral målgrupp befinner sig i en negativ målgrupp vilket innebär att en investering inte är lämplig. Målgruppsbestämningen bestäms utifrån följande kriterier: INVESTERINGSMÅL Kapitalbevarande Kapitalet skall vara skyddat mot nedgång. Tillväxt Kapitalet skall ha potential att växa. Kassaflöde Kapitalet skall generera kontinuerliga utbetalningar. Hedge Kapitalet skall kunna växa oberoende av marknadsutvecklingen. Hävstång Kapitalet skall ge en hög avkastning i förhållande till investerat belopp. Övrig Kapitalet skall uppfylla övrigt definerat mål som inte beskrivs ovan. INVESTERARTYP Icke-professionell Professionell Jämbördig motpart Exceed kategoriserar samtliga kunder som Icke-professionella, Professionella eller Jämbördiga motparter. Som Icke-professionell kund omfattas du av det högsta kundskyddet. Som kund finns möjlighet att ansöka om att byta kundkategori till Professionell. Som Professionell kund förloras det högre kundskyddet. KUNSKAP OCH ERFARENHET Grundläggande Ingen kunskap om, eller erfarenhet av, investeringar i värdepapper. Informerad Kunskap om, och erfarenhet av, investeringar i värdepapper. Avancerad Hög kunskap om, och stor erfarenhet av, investeringar i värdepapper. FÖRMÅGA ATT BÄRA FÖRLUST 0% Investeraren har ingen förmåga att bära förlust. 0%-X% Investeraren har begränsad förmåga att bära förlust. 0%-100% Investeraren har förmåga att bära förlust. RISKTOLERANS Placeringens positiva målgrupp utgörs av investerare med en risktolerans motsvarande placeringens risknivå, dvs riskklassificeringen. Har investeraren en annan risktolerans än placeringens risknivå är investeraren i en neutral målgrupp. DISTRIBUTIONSSTRATEGI Orderutförande utan passandeprövning Orderutförande med passandeprövning Investeringsrådgivning Portföljförvaltning Distribution sker genom investeringsrådgivning eller portföljförvaltning samt via utvalda samarbetspartners. PLACERINGSHORISONT Mycket kort (<1 år) Kort (<3 år) Medel (<5 år) Lång (>5 år) EXCEED CAPITAL SVERIGE AB 2014 års sammanslagning mellan Exceed och SGP innebär att vi tillsammans blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt under samma varumärke, Exceed. Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till privatpersoner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och nytänkande finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter och tjänster som är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet. I och med samgåendet bildas ett finanshus med över kunder, lång erfarenhet av analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa relationer med många av världens ledande investmentbanker. Exceed är ett privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär också att det står Exceed fritt att välja de produkt- och tjänsteleverantörer vi anser vara bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och prisvärda. Exceed Capital Sverige AB Vasagatan Stockholm Telefon: info@exceed.se Org. nr: