KVALITET GENOM SPECIALISERING REDEYE BÖRSDAGAR 8 NOVEMBER 2011

Transkript

1 KVALITET GENOM SPECIALISERING REDEYE BÖRSDAGAR 8 NOVEMBER

2 Agenda Historik Vision Affärsidé Q3 Appendix: Finans 2

3 Historik Grundades och börsnoterades på AIM i London 2006, börsnoterat i Stockholm, Small Cap, sedan hösten 2008 Marknadsvärde ca 605 MSEK Rullande 12-månaders omsättning till och med : 666 MSEK Kv4Kv1Kv2Kv4Kv1Kv2Kv4Kv1Kv

4 Vår vision Kvalitet genom Specialisering utgör grunden för vår existens och vår inspiration för att realisera konkreta förbättringar i vården 4

5 Vår strategi består av fyra hörnstenar Kvalitet genom specialisering Partnerskapsmodell Decentraliserad affärsmodell Snabb och kapitaleffektiv tillväxt på utvalda marknader 5

6 Kvalitet genom specialisering - Service Lines Global Health Partner bedriver högspecialiserad vård inom ett begränsat antal utvalda behandlingsområden eller så kallade Service Lines, med ambitionen att bli en ledande aktör inom dessa Spine Dental Bariatrics Orthopaedics Arrhythmia Gastro Väsentligt högre effektivitet och dokumenterat högre medicinsk kvalitet än våra konkurrenter Hög volym i kombination med fokusering, specialisering och ambitioner inom klinisk forskning och specialistutbildning bidrar också till att attrahera de bästa läkarna Samverkande kliniker inom/mellan Service Lines 6

7 Värdet av sjukvård framtidens konkurrensmedel + I relation till Subjektiva faktorer patientens erfarenhet Objektiva faktorer mätbara resultat Effektivitet resursanvändning Speglas i våra KPI:s grund för intern/extern benchmarking 7

8 Partnerskapet en grundförutsättning för prestation Utvalda, kliniskt aktiva, seniora specialister Ledare och entreprenörer Kontakter med forskning och internationella nätverk Intresse av att etablera egen verksamhet och att ta ett ägaransvar Vilja att aktivt bygga nätverk, samverkan och medicinsk varumärke Ger helhjärtat engagemang för verksamheten Bättre styrning och ledning av verksamheten Bättre arbetsmiljö 8

9 Tillväxt/marknader Marknadsundersökning Business partner Rekrytering av partners/specialister Värdsjukhus / förvärv Organisk expansion Egen klinik Produkt och kundutveckling (Service Lines) Tilläggsförvärv Filialer Uppstarter 9

10 Marknadssituation Sverige Förändring i patientmix samt hård konkurrens leder till lägre priser Stark efterfrågan inom alla områden utom Bariatrics Danmark Turbulens, politisk inblandning och hård konkurrens leder till osäkerhet hos patienterna och en konsolidering av bland sjukvårdsleverantörerna Norge Privat/försäkringsmarknaden ökar långsamt Finland Nya ersättningsmodeller införs 10

11 Höjdpunkter tredje kvartalet Försäljningsintäkterna ökade med 19% till MSEK 129,1 (108,8) under tredje kvartalet, och med 20% till MSEK 488,4 (407,9) för hela perioden Rörelseresultat (EBIT) uppgick till MSEK -11,7 (-4,1) under tredje kvartalet, och till MSEK 11,7 (15,9) för hela perioden Lönsamheten påverkades av en förändrad patientmix och tuffare marknadsläge Uppstart av Body Lift Center i Danmark Förvärv av OPA, en dansk ortopedi- och ryggklinik 11

12 Omsättning 2006 MSEK * Mål: Genomsnittlig omsättningstillväxt om cirka 30 procent per år över en treårsperiod. Ytterligare förvärvsmöjligheter skulle kunna öka denna siffra avsevärt. * Rullande 12 månader t o m kv3 12

13 Global Health Partners intäkter är väl diversifierade Väldiversifierade intäktskällor Intäkter per kundgrupp, Procent Diversifierad klinikbas Intäktsfördelning mellan Service Lines, Procent Privata 18 Bariatric 28 Arrhythmia 4 32 Spine Försäkringsbolag Offentliga Ortho Dental 13

14 EBITA 2006 * MSEK * ** Mål: Uppnå en rörelsemarginaltakt om minst 10 procent under räkenskapsåret, netto efter alla centrala, utvecklings-, start- och projektkostnader. * 2008 redovisas exklusive kostnader för omlistning och 2009 exklusive engångskostnader i England ** Rullande 12 månader t.o.m kv3 14

15 Användning av centrala kostnader Administration/ Kvalitet/Börs Klinikstart/ Expansion/Stöd ca 40 MSEK 15

16 Appendix: Finans 16

17 Utveckling per geografiskt område MSEK Jan - Sept Jan - Sept Sverige Försäljningsintäkter Rörelseresultat 101,8-5,5 94,2-0,7 420,4 19,9 369,0 21,5 Norden Försäljningsintäkter Rörelseresultat 19,5-6,6 8,2-3,8 43,2 19,3-8,1-1,7 Övriga länder Försäljningsintäkter Rörelseresultat 7,8 0,4 6,4 0,4 24,8-0,1 19,6-3,9 Redovisat rörelseresultat -11,7-4,1 11,7 15,9 Kommentarer Samtliga kostnader för affärsutveckling är inkluderade i den svenska verksamheten, trots att en del av utvecklingsverksamheten bedrivs utanför Sverige Negativ påverkan av en mindre gynnsam patientmix i svenska Bariatrics-verksamheter samt från nya kliniker i Norden Bibehållen lönsamhet i verksamhet i Övriga länder 17

18 Något lägre marginaler i mogen verksamhet MSEK Jan - Sept Jan - Sept Mogen verksamhet Försäljningsintäkter Rörelseresultat 119, , , ,4 41,7 Omogen verksamhet Försäljningsintäkter Rörelseresultat 9,9-14,0 17,6-9,8 38,5-35,1 61,5-25,8 Redovisade intäkter 129,1 108,8 488,4 407,9 Redovisat rörelseresultat -11,7-4,1 11,7 15,9 Kommentarer Kliniker definieras som mogna efter 24 månaders verksamhet Centrala kostnader för administration av koncernen inkluderas i mogen verksamhet Centrala kostnader för expansion och projekt inkluderas i nystartad verksamhet Ökade kostnader för nystartade kliniker och projekt 18

19 Utmanande marknadsvillkor Kv 3 MSEK Försäljningsintäkter Försäljningsintäkterna ökade från 109 MSEK till 129 MSEK för tredje kvartalet, vilket motsvarar 19% tillväxt. För niomånadersperioden ökade intäkterna från 408 MSEK till 488 MSEK vilket motsvarar en ökning med 20%. Låg organisk tillväxt i tredje kvartalet på grund av långsam tillväxt i nya bariatrickliniker samt prispress i flera mogna kliniker. En mindre fördelaktig patientmix i ett antal större kliniker bidrar också till den låga tillväxten. Samtliga Service Lines, förutom Dental, bidrar med tillväxt både I kvartalet och i niomånadersperioden. 20% tillväxt jan-sept Ack. Kv 3 19% tillväxt Kv 3 Försäljningsintäkter rullande 12 månader 666 Försäljningsintäkterna på rullande 12-månadersbasis fortsatte att öka och uppgår nu till 666 MSEK. Förvärvet av OPA bidrog till den bibehållda tillväxttakten : 26% : 17% : 19% 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q

20 Minskad lönsamhet Kv 3 MSEK Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultatet i tredje kvartalet minskade till följd av o Uppstartskostnader i nya kliniker o Mindre fördelaktig patientmix i ett antal större kliniker Service Line Spine och Arrhythmia förbättrade sina rörelseresultat under niomånadersperioden jämfört med Ack. Kv 3 Rörelseresultat (EBIT), rullande 12 månader En minskning av rörelseresultatet under tredje kvartalet om 8 MSEK ledde till ett lägre rullande 12 månadersresultat, vilket nu uppgår till 24 MSEK EBIT, rullande 12 månader Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q

21 Minskade rörelsemarginaler Kv 3 MSEK Rörelsemarginal Rörelsemarginalen under tredje kvartalet minskade från -3,8% till -9,1% Rörelsemarginalen för rullande 12 månader sjönk från 4,9% till 3,6% 2009 års siffror visas exklusive engångskostnader för England 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Per kvartal Rullande 12 Trend - rörelseresultat Rörelseresultatet för årets tredje kvartal minskade jämfört med motsvarande period 2009 års siffror visas exklusive engångskostnader för England Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q

22 Utveckling per Service Line Service Line Spine Tillväxt i moget segment med begränsad kapacitet Fortsatt stark lönsamhet trots att kliniken i Stockholm uppvisade en mindre gynnsam patientmix och trots förvärv i Danmark. SEK millions 9mån 9mån Revenues 40,7 33,8 152,0 130,0 Operating result 1,5 2,1 20,4 18,6 Operating margin, % Service Line Dental Service Line Dental påverkas fortfarande av en vikande marknad för specialisttandvård Dental kommer att fokusera ännu mer på marknadsaktiviteter för att stimulera en återhämtning i försäljningsintäkter och rörelseresultat SEK millions 9mån 9mån Revenues 14,7 16,9 64,5 70,3 Operating result -0,4 0,0 4,6 6,3 Operating margin, % Service Line Arrhythmia Tillväxt under samtliga perioder Stabil och god lönsamhet trots ledig kapacitet på kliniken SEK millions 9mån 9mån Revenues 5,8 4,0 21,3 18,7 Operating result 0,2-0,2 2,9 2,3 Operating margin, %

23 Utveckling per Service Line, forts. Service Line Bariatrics Tillväxt både på grund av nyetableringar samt från förvärvet av Stockholm Gastro Center i september Uppstartskostnader i nystartade kliniker har en betydande inverkan på lönsamheten MSEK 9mån 9mån Försäljningsintäkter 35,5 28,5 136,7 93,1 Rörelseresultat -5,2-0,5-2,0 2,5 Rörelsemarginal, % Service Line Orthopaedics God tillväxt i mogen marknad där ökat leverantörsfokus från försäkringsbolag och vårdvalssystem är positivt för våra högkvalitativa kliniker God lönsamhet trots hög prispress, speciellt i Stockholm Förvärv i Danmark har en negativ inverkan på lönsamheten under det tredje kvartalet MSEK 9mån 9mån Försäljningsintäkter 32,4 25,6 113,9 95,8 Rörelseresultat -1,2 1,3 8,1 8,7 Rörelsemarginal, %

24 Finansiella nyckeltal MSEK Kv2 Kv1 Kv4 Kassa Eget kapital inkl minoritet Långfristig skuld Nettolåneskuld Soliditet 61% 62% 62% 61% 68% 67% 69% 68% 67% 69% 70% NLS/EBITDA rullande 12 1,3 0,19 n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a Räntebärande skuld/ebitda rullande 12 3,2 2,4 2,4 2,5 4,0 6,1 11,7 16,8 11,6 28,9 Räntebärande skuld/justerad EBITDA rullande 12 3,2 2,4 2,4 2,5 2,9 3,9 5,5 6,7 9,9 10,9 Resultat per aktie -0,19 0,09 0,04 0,13-0,07 0,09-0,01-0,19-0,19-0,01-0,06 Kv2 Kv1 Kv Kv Kv Kassaflöde från verksamheten per aktie -0,27-0,19 0,00 0,38-0,07 0,08 0,03 0,32-0,32 0,05-0,08 Eget kapital per aktie, SEK 6,65 6,83 6,84 6,81 7,41 7,53 7,44 7,45 7,55 7,8 7,77 Antal anställda Intäkt per anställd 0,35 0,50 0,49 0,55 0,36 0,52 0,47 0,52 0,33 0,47 0,45 24

25 Tillfällig ökning av rörelsekapitalbindning Kv 3 MSEK Kommentarer Tillfälligt svagt kassaflöde från verksamheten under det tredje kvartalet Kv 3 Kv 3 Kassaflöde från investeringsverksamheten består i hududsak av investeringar i hälsovårdsutrustning samt förvärv av aktier i dotterbolag Kassaflöde från finansieringsverksamheten består av nya lån samt vissa låneamorteringar Verksamheten Investeringar Finansiering Kassaflöde 9m 20 9m Verksamheten Investeringar Finansiering Kassaflöde 25

26 Kontaktdetaljer: Per Båtelson, VD, +46 (0) , Tobias Linebäck, CFO/IR, +46 (0) , 26