Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2015

Transkript

1 Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 215 Osäkerheten på marknaden påverkar Catella, men under fjärde kvartalet kunde vi konstatera ett starkt inflöde av kapital samtidigt som affärs- och transaktionsaktiviteten var hög. Intäkterna steg med 15 procent jämfört med fjärde kvartalet 214 till 571 miljoner kronor. Samtliga affärsområden uppvisade tillväxt men det var Mutual Funds som stod för den största resultattillväxten. 19 februari 216 KNUT PEDERSEN Vd och koncernchef

2 PERIODEN I KORTHET Perioden i korthet BBBKONCERNEN TOTALA INTÄKTER B 3B3B3BKONCERNEN RÖRELSERESULTAT* B 5B5B5BCORPORATE FINANCE TOTALA INTÄKTER B BKoncernen FJÄRDE KVARTALET Totala intäkter 571 (496) Nettoomsättning 566 (492) Rörelseresultat * 111 (83) Resultat före skatt 128 (12) Resultat efter skatt 128 (12), varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 123 (96) Resultat per aktie ** 1,5 kr (1,18) 31B 33B33B33BCorporate Finance FJÄRDE KVARTALET Totala intäkter 226 (216) Nettoomsättning 222 (215) Rörelseresultat * 31 (54) Fastighetstransaktionsvolym 25,4 mdkr (36,1): - Sverige 1,5 mdkr (14,) - Frankrike 8,5 mdkr (13,2) - Tyskland 1,8 mdkr (4,1) HELÅRET 215 Totala intäkter (1 457) Nettoomsättning (1 445) Rörelseresultat * 261 (167) Resultat före skatt 36 (248) Resultat efter skatt 272 (227), varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 243 (217) Resultat per aktie** 2,97 kr (2,66) Eget kapital (1 252) Eget kapital per aktie ** 16,14 kr (14,24) Styrelsen föreslår en utdelning för 215 på,6 kr (,2) per A- och B-aktie HELÅRET 215 Totala intäkter 63 (529) Nettoomsättning 623 (527) Rörelseresultat * 66 (79) Fastighetstransaktionsvolym 58,3 mdkr (73,1): - Sverige 25,1 mdkr (28,1) - Frankrike 19,2 mdkr (29,7) - Tyskland 3,6 mdkr (4,6) B 34B34B34BAsset Management and Banking 4B 6B6B6BASSET MANAGEMENT AND BANKING TOTALA INTÄKTER 4 FJÄRDE KVARTALET Totala intäkter 353 (284) Nettoomsättning 352 (282) Rörelseresultat * 89 (4) Förvaltningsvolym: - ökning 7,5 mdkr (1,5) - varav nettoinflöde 5,1 mdkr (5,7) HELÅRET 215 Totala intäkter (936) Nettoomsättning (925) Rörelseresultat * 228 (119) Förvaltningsvolym 138,3 mdkr (122,4): - ökning 15,8 mdkr (27,2) - varav nettoinflöde 14,4 mdkr (19,7) BEquity, Hedge and Fixed Income Funds Totala intäkter 161 (131) Totala intäkter 651 (467) 2 Rörelseresultat * 75 (28) Rörelseresultat * 228 (129) Banking Totala intäkter 15 (96) Totala intäkter 354 (293) Rörelseresultat * (2) Property Investment Management Totala intäkter 88 (58) Rörelseresultat * -28 (-27) Totala intäkter 249 (178) Rörelseresultat 13 (1) Rörelseresultat * 28 (17) * Före förvärvsrelaterade poster. ** Hänförligt till moderbolagets aktieägare. 2 CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

3 VD-KOMMENTAR Stabil försäljnings- och resultattillväxt på orolig marknad Den stora osäkerheten kring den fortsatta makroekonomiska utvecklingen speglar av sig i tvära kursrörelser på aktiemarknaderna och oro på fastighetsmarknaderna. Situationen påverkar Catella, men under fjärde kvartalet kunde vi konstatera ett starkt inflöde av kapital samtidigt som affärs- och transaktionsaktiviteten var hög. Intäkterna steg med 15 procent jämfört med fjärde kvartalet 214 till 571 miljoner kronor. Samtliga affärsområden uppvisade tillväxt, men det var Mutual Funds som stod för den största resultattillväxten. Koncernens rörelseresultat uppgick till 111 miljoner kronor under fjärde kvartalet, vilket är 27 miljoner kronor bättre än föregående år. Catellas totala förvaltningsvolymer uppgick vid årets slut till 138,3 miljarder kronor, vilket var en ökning med 15,8 miljarder kronor, motsvarande 13 procent, jämfört med fjärde kvartalet 214. Utvecklingen under kvartalet är ett bra exempel på vikten av okorrelerade produkter i vår portfölj som balanserar resultatet. Under det tredje kvartalet 215 var det Systematic Funds, till skillnad mot fjärde kvartalet, som stod för ett starkt resultatbidrag. Över tid skapar detta, i kombination med god förvaltning, stabila resultatbaserade intäkter samtidigt som den avgiftsbaserade affärsmodellen och förutsägbarheten på kostnadssidan skapar finansiell stabilitet. Vår fasta intjäning ger oss ett resultat efter fasta kostnader som på årstakt vid utgången av fjärde kvartalet var cirka 9 miljoner kronor. Catella har en attraktiv och relevant produktmix inom affärsområdet, men vi har ambitionen att skapa ytterligare produkter för att stärka balansen mellan olika produktkategorier. Resursallokeringen går till bearbetning av nya och befintliga kundgrupper, främst mot direktförsäljning. Equity, Hedge and Fixed Income Funds Nettoutflödet uppgick till,1 miljard kronor under kvartalet samtidigt som det förvaltade kapitalet ökade med 2,8 miljarder kronor. Våra hedgefonder hade under fjärde kvartalet, liksom under tredje kvartalet, goda nettoinflöden. Intäkterna uppgick till 161 miljoner kronor, vilket var en ökning med 3 miljoner kronor jämfört med fjärde kvartalet 214 och förklaras främst av högre resultatbaserade intäkter inom Mutual Funds. Rörelseresultatet för affärsområdet uppgick till 75 miljoner kronor under fjärde kvartalet, jämfört med 28 miljoner kronor under motsvarande period 214. Ökningen är helt hänförlig till Mutual Funds, där högre förvaltat kapital samt resultatbaserad intäkter kompenserade för en svagare resultatutveckling inom Systematic Funds. Nettoinflödet inom Systematic Funds var dock positivt under fjärde kvartalet. Banking Intäkterna uppgick till 15 miljoner kronor, vilket var 9 miljoner kronor högre än fjärde kvartalet 214. Vi redovisar dock ett nollresultat, vilket är en försämring med 2 miljoner kronor jämfört med fjärde kvartalet 214. Inom Wealth Management steg det förvaltade kapitalet med 2,8 miljarder kronor under fjärde kvartalet till 13,6 miljarder kronor vid årets slut. Det nyrekryterade teamet i Luxemburg bidrog starkt till tillväxten under kvartalet. Storleken på förvaltningsvolymen är dock fortfarande inte tillräcklig för att nå lönsamhet och det krävs en rad åtgärder för att öka tillväxten. Ett antal initiativ tas för att ge Wealth Managements kunder tillgång till attraktiva investeringsmöjligheter som genereras internt i koncernen inom fastighetsrelaterade produkter. Samarbetet sker både med Corporate Finance och Property Investment Management. Samarbetet inom respektive affärsområde ökar i hög takt, både när det gäller att överföra kompetenser mellan länder och när det handlar om resursallokering för att etablera verksamheter på nya marknader. CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215 3

4 VD-KOMMENTAR Vi fortsätter också att försiktigt öka vår lånebok, främst mot fastighetsrelaterade situationer i Norden. Intäkterna inom Card and Payment Solutions fortsatte att stiga under kvartalet, drivet av tillväxt inom både kortutgivning och kortinlösen. Catellas produkt är flexibel och anpassad för alla typer av konsumtionsmönster, vilket uppskattas av kunderna. Vi fortsätter investera främst inom kundbearbetning för att öka tillväxttakten och få avkastning på vår stabila och skalbara infrastruktur. Property Investment Management Förvaltat kapital ökade med 1,9 miljarder kronor under fjärde kvartalet och uppgick till 31,6 miljarder kronor vid årets slut. Totala intäkter uppgick till 88 miljoner kronor under kvartalet, vilket var en ökning med 3 miljoner kronor jämfört med fjärde kvartalet 214. Rörelseresultatet om 13 miljoner kronor var 4 miljoner bättre i jämförelse med fjärde kvartalet 214, trots satsningen i Spanien som belastade resultatet. Resultatförbättringen förklaras främst av bra affärsflöde i Frankrike. Inom affärsområdet har vi fortsatt balans mellan fasta intäkter och fasta kostnader, justerat för nya initiativ. Under fjärde kvartalet breddade vi produktportföljen inom Property Funds genom etablering av fonder fokuserade mot bostadsfastigheter och initiativet utvecklas som planerat. Vår satsning i Frankrike, som utvecklats väl under hela 215, fortsatte den positiva trenden under kvartalet och vid utgången av 215 uppgick det förvaltade kapitalet till 4,9 miljarder kronor. Som annonserades under fjärde kvartalet startar vi Property Investment Management i Norge med nordiskt fokus. Satsningarna på en bred geografisk och produktmässig expansion inom affärsområdet kommer fortsätta och är en naturlig väg för att kapitalisera på Catellas starka marknadsposition, kompetens och struktur. Corporate Finance Catellas fastighetstransaktionsvolymer uppgick till 25,4 miljarder kronor, vilket var 1,7 miljarder lägre än under fjärde kvartalet 214. Trots lägre volymer ökade intäkterna med 1 miljoner kronor jämfört med fjärde kvartalet föregående år, till 226 miljoner kronor. Förbättringen förklaras främst av en positiv utveckling i Frankrike, Sverige och Spanien. Rörelseresultatet om 31 miljoner kronor var dock 23 miljoner kronor sämre än fjärde kvartalet 214. Försämringen förklaras av omstruktureringskostnader inom affärsområdet om cirka 2 miljoner kronor. Vi fortsätter att bredda vårt erbjudande främst i Norden, med ökat fokus på kapitalmarknadsrelaterade tjänster och effektivare resursallokering samt genom etablering i Norge, som ett strategiskt och naturligt nästa steg. En tydligare affärsmässig integrering mellan de nordiska länderna kommer att ge nya affärsmöjligheter och är helt avgörande för att åstadkomma högre lönsamhet. Fokus i Kontinentaleuropa ligger på att förbättra marknadspositionen i Tyskland, där vi har avvecklat uthyrningsverksamheten och nu förstärker organisationen inom transaktionsrådgivning och relaterade tjänster, samt på att fortsätta växa verksamheten i Spanien. Vårt arbete för att effektivisera och kapitalisera på vår djupa och breda kompetens inom fastighetsrelaterade tjänster fortsätter med hög intensitet. Samarbetet inom respektive affärsområde ökar i hög takt, både när det gäller att överföra kompetenser mellan länder och när det handlar om resursallokering för att etablera verksamheter på nya marknader. Samtidigt ser vi en stor mängd koordinerade initiativ mellan affärs-områdena, där ett mer integrerat arbetssätt skapar ökad affärsvolym hos befintliga kunder. Ledningarna för de olika affärsområdena arbetar aktivt för att bygga en kultur där samarbetet blir en naturlig del av vardagen för de olika enheterna. Det är samtidigt med stor ödmjukhet vi tar oss an en alltmer utmanande och överlag volatil marknadssituation. Styrelsen och ledningen ser ett antal tillväxtmöjligheter inom både befintliga och nya verksamheter som förväntas generera långsiktigt aktieägarvärde. Vi anser således att koncernen bör behålla en väsentlig del av resultatet för att kunna realisera dessa möjligheter. Samtidigt är det glädjande att kunna föreslå stämman en högre utdelning jämfört med föregående år om,6 kronor per aktie. KNUT PEDERSEN Vd och koncernchef 4 CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

5 KOMMENTARER TILL KONCERNENS UTVECKLING Mutual Funds driver resultatet för Q4 Catella är en finansiell rådgivare och kapitalförvaltare med djup kunskap inom fastigheter, räntor och aktier. Vi har en ledande position inom fastighetssektorn och en stark lokal närvaro i Europa. Catella är listat på First North Premier vid Nasdaq Stockholm. Nettoomsättning och resultat Fjärde kvartalet 215 Koncernens totala intäkter uppgick till 571 (496) och nettoomsättning uppgick till 566 (492), varav 222 (215) avser Corporate Finance och 352 (282) avser Asset Management and Banking. Kommentarer kring utvecklingen inom respektive affärsområde finns på sidan Koncernens finansnetto uppgick till 18 (21). I finansnettot ingår ränteintäkter om 7 (7), vilka främst är hänförliga till låneportföljen, samt räntekostnader om 3 (3) hänförliga till Catellas obligationslån. Värdering av långfristiga värdepappersinnehav och kortfristiga placeringar till verkligt värde har resulterat i en värdejustering om 8 (13) vilket främst är hänförligt till låneportföljen. Försäljning av andelar i Nordic Light Fund genererade ett resultat om 1 (3) under fjärde kvartalet 215. I finansnettot ingår även resultat från försäljningen av dotterföretaget Nordic Fixed Income om 6. Koncernens resultat före skatt uppgick till 128 (12). Periodens resultat efter skatt uppgick till 128 (12), varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 123 (96). Det motsvarar ett resultat per aktie om 1,5 kr (1,18). Helåret 215 IPM konsolideras som ett dotterbolag från och med tredje kvartalet 214 varför jämförbara siffror för helåret 214 inte finns tillgängligt. Koncernens totala intäkter uppgick till (1 457) och koncernens nettoomsättning uppgick till (1 445). Koncernens finansnetto uppgick till 53 (88). I finansnettot ingår ränteintäkter om 26 (26) och räntekostnader om 12 (12). Värdering av långfristiga värdepappersinnehav och kortfristiga placeringar till verkligt värde har resulterat i en värdejustering med 21 (67) varav 31 är hänförlig till låneportföljen och -11 avser återföring av uppskrivning på avyttrade andelar i Nordic Light Fund. Försäljning av andelar i Nordic Light Fund har under 215 realiserat ett resultat om 11 (föregående år: 6 ) och försäljning av dotterbolaget Nordic Fixed Income har realiserat ett resultat om 6. Koncernens resultat före skatt uppgick till 36 (248). Periodens resultat efter skatt uppgick till 272 (227) varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 243 (217). Det motsvarar ett resultat per aktie om 2,97 kr (2,66). Viktiga händelser under kvartalet Försäljning av Nordic Fixed Income Catella sålde per 1 oktober 215 samtliga aktier i dotterbolaget Nordic Fixed Income AB i enlighet med det avtal som tecknades med Arctic Securities AS under andra kvartalet 215. Dotterbolaget, som ingick i den svenska Corporate Financeverksamheten, bidrog under 215 med ett mindre resultat. Etablering av Property Investment Management i Norge I december annonserades etablering av Property Investment Management i Norge och förvaltning av mezzaninefonder i Luxemburg i partnerskap med individer med omfattande erfarenhet av fastighetsinvesteringar på de nordiska marknaderna. Verksamheten kommer att starta i Catellas regi under första kvartalet 216. Valberedning inför årsstämman 216 I enlighet med beslut från Catellas årsstämma i maj 215 om principer för valberedningen utsågs en valberedning för Catella AB inför årsstämman den 3 maj 216. Valberedningen består av Patrik Tigerschiöld, utsedd av Bure Equity AB och ordförande i valberedningen, Johan Claesson, utsedd av CA Plusinvest AB och styrelseordförande i Catella AB samt Thomas Andersson Borstam, privat och utsedd av TAB Holding AB. Viktiga händelser efter kvartalets utgång Förväntade engångsintäkter till följd av Visa Inc.s föreslagna förvärv av Visa Europe Som Catella offentliggjorde den 11 februari så har Visa Inc. för avsikt att förvärva Visa Europe Limited. Förvärvet är villkorat av myndighetstillstånd. Catella Bank S.A. kommer genom sitt medlemskap i Visa Europe få del av köpeskillingen. Catella kommer under 216, baserat på en preliminär beräkning, att erhålla cirka 15 miljoner euro i kontant köpeskilling samt preferensaktier i Visa Inc. värda cirka 5 miljoner euro. Därutöver inkluderar förvärvet en möjlig tilläggsköpeskilling som är beroende på om vissa mål nås och i så fall utbetalas oing år 22.. CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215 5

6 KOMMENTARER TILL KONCERNENS UTVECKLING RESULTATRÄKNING PER VERKSAMHETSGREN I SAMMANDRAG 3 mån 12 mån Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec CORPORATE FINANCE Totala intäkter Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Rörelsemarginal, % ** ASSET MANAGEMENT AND BANKING Totala intäkter Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Rörelsemarginal, % ** Equity-, Hedge and Fixed Income Funds Totala intäkter * Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Rörelsemarginal, % ** Banking Totala intäkter * Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Rörelsemarginal, % ** Property Investment Management Totala intäkter * Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Rörelsemarginal, % ** ÖVRIGT *** Totala intäkter Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster KONCERNEN Totala intäkter Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Rörelsemarginal, % * * Inkluderar interna intäkter. ** Före förvärvsrelaterade poster. *** Inkluderar elimineringar. NYCKELTAL PER VERKSAMHETSGREN 3 mån 12 mån KONCERNEN okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Vinstmarginal, % Räntabilitet på eget kapital, % ** Soliditet, % Eget kapital, * Antal anställda, vid periodens slut Resultat per aktie, kr * 1,5 1,18 2,97 2,66 Eget kapital per aktie, kr * ,14 14,24 CORPORATE FINANCE Vinstmarginal, % Räntabilitet på eget kapital, % ** Soliditet, % Eget kapital, * Antal anställda, vid periodens slut Fastighetstransaktionsvolymer för perioden, mdkr 25,4 36,1 58,3 73,1 ASSET MANAGEMENT AND BANKING Vinstmarginal, % Räntabilitet på eget kapital, % ** Soliditet, % Eget kapital, * Antal anställda, vid periodens slut Förvaltat kapital vid periodens slut, mdkr ,3 122,4 netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr 5,1 5,7 14,4 19,7 Kort- och betalningsvolymer, mdkr 1,8 1,7 7,1 6,1 * Hänförligt till moderbolagets aktieägare. ** Räntabilitet på eget kapital: Genomsnittligt resultat efter skatt för de fyra senaste kvartalen dividerat med genomsnittligt eget kapital för de fem senast kvartalen. 6 CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

7 27B 28B 5B 7B 8B 1B 11B 13B 28B 29B 6B 8B 9B 11B 12B 14B 29B 3B 7B 9B 1B 12B 13B 15B KOMMENTARER TILL KONCERNENS UTVECKLING 28BKoncernen 29BCorporate Finance 3BAsset Management and Banking 7BTOTALA INTÄKTER BTOTALA INTÄKTER BTOTALA INTÄKTER BRÖRELSERESULTAT* 11BRÖRELSERESULTAT* 12BRÖRELSERESULTAT* BTOTALA INTÄKTER PER AFFÄRSOMRÅDE 14BCATELLAS FASTIGHETSTRANSAKTIONSVOLYMER 15BCATELLAS FÖRVALTADE KAPITAL Banking 19% Property Investment Management 13% Equity, Hedge and Fixed Income Funds 35% mdkr mdkr Corporate Finance 33% 5 2 * Före förvärvsrelaterade poster. CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215 7

8 14B 16B 15B 17B 16B 18B VERKSAMHETSGRENEN CORPORATE FINANCE Corporate Finance Catella erbjuder transaktionsrådgivning vid försäljning och förvärv till nationella och internationella investerare i Europa, med inriktning mot komplexa transaktioner. Catella erbjuder också marknadsanalys och strategisk rådgivning samt rådgivning avseende finansiering till företag inom fastighetssektorn. Utveckling under fjärde kvartalet Den totala transaktionsmarknaden för fastigheter i Europa, exklusive Storbritannien, uppgick till 52,5 miljarder euro (55,3) under kvartalet. Fastighetstransaktioner där Catella agerade rådgivare under kvartalet uppgick till 25,4 mdkr (36,1). Av den totala transaktionsvolymen under kvartalet stod Sverige för 1,5 mdkr (14,), Frankrike för 8,5 mdkr (13,2) och Tyskland för 1,8 mdkr (4,1). De totala intäkterna uppgick till 226 (216). Tillväxten är främst hänförlig till Sverige, Frankrike och Spanien. Rörelseresultatet uppgick till 31 (54) under kvartalet. Resultatet belastades med kostnader om cirka 2 för omstrukturering inom affärsområdet. Den 1 oktober slutförde Catella försäljningen av dotterbolaget Nordic Fixed Income. Läs mer på sidan 5. Helåret 215 Transaktionsvolymerna i Europa, exklusive Storbritannien, ökade med 22 procent under året, från 159 till 194 mdkr miljarder euro. Catellas transaktionsvolym under 215 uppgick till 58,3 mdkr (73,1). De totala intäkterna uppgick till 63 (529) och rörelseresultatet uppgick till 66 (79). * ** 3 mån 12 mån Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Norden * Kontinentaleuropa * Totala intäkter Uppdragskostnader och provisioner Rörelsekostnader Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Nyckeltal Rörelsemarginal, % ** Fastighetstransaktionsvolymer för perioden, mdkr 25,4 36,1 58,3 73,1 varav Norden 14,4 18,7 33,9 37,6 varav Kontinentaleuropa 11, 17,4 24,4 35,5 Antal anställda, vid periodens slut BCATELLAS FASTIGHETSTRANSAKTIONSVOLYMER 17BTOTALA INTÄKTER 18BRÖRELSERESULTAT ** mdkr * Inkluderar interna intäkter. ** Före förvärvsrelaterade poster. 8 CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

9 17B 19B 18B 2B 19B 21B VERKSAMHETSGRENEN ASSET MANAGEMENT AND BANKING Equity, Hedge and Fixed Income Funds Catella erbjuder aktie-, hedge- och räntefonder. Genom ett brett erbjudande möter Catella både privata och institutionella investerares placeringsbehov utifrån olika riskaspekter, marknadslägen och förvaltningsmetoder. IPM konsolideras som ett dotterbolag från och med tredje kvartalet 214 varför jämförbara siffror för helåret 214 inte finns tillgängligt. Utveckling under fjärde kvartalet Under kvartalet var nettoinsättningen i fonder i Sverige 37,3 mdkr. Aktiefonder noterade stora inflöden, medan intresset för räntefonder var svalt. Vid kvartalets utgång uppgick Catellas andel av fondvolymerna i Sverige till 1,4 procent (1,2). Catellas förvaltningsvolym ökade med 2,8 mdkr (7,) under kvartalet, varav nettoinflöde om 1,3 mdkr (-,3) inom Systematic Funds och nettoutflöde om -1,4 (3,7) inom Mutual Funds. Inflödet var dock positivt i Catellas hedgeprodukter. Vid kvartalets utgång uppgick det förvaltade kapitalet till 93,1 mdkr (82,5). De totala intäkterna uppgick till 161 (131) under kvartalet, vilket motsvarar en ökning på 23 procent. Rörelseresultatet uppgick till 75 (28). Inom Mutual Funds ökade de totala intäkterna med 65 procent jämfört med föregående år, tack vare högre förvaltat kapital samt god utveckling i fonder med resultatbaserade intäkter. Inom Systematic Funds minskade de totala intäkterna med -18 på grund av lägre resultatbaserade intäkter. Nettoinflöde i Systematic Macro-produkterna var fortsatt positivt under kvartalet. Helåret 215 Under 215 ökade den totala fondförmögenheten i Sverige med drygt 24 mdkr, varav nettoinsättning 84,2 mdkr och uppgick vid årets slut till mdkr. Catellas förvaltningsvolym ökade med 1,6 mdkr (27,2) under året. De totala intäkterna uppgick till 651 (467) och rörelseresultatet uppgick till 228 (129). 3 mån 12 mån Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Mutual Funds * Systematic Funds * Totala intäkter Uppdragskostnader och provisioner Rörelsekostnader Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Nyckeltal Rörelsemarginal, % ** Förvaltat kapital vid periodens slut, mdkr ,1 82,5 netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr -,1 3,3 8,2 12,9 varav Mutual Funds ,6 37,1 netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr -1,4 3,7 5,3 13,2 varav Systematic Funds ,5 45,4 netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr 1,3 -,3 2,9 -,3 Antal anställda, vid periodens slut * ** *** 19BFÖRVALTAT KAPITAL 2BTOTALA INTÄKTER 21BRÖRELSERESULTAT ** *** mdkr * Inkluderar interna intäkter. ** Före förvärvsrelaterade poster. *** I Catellas nya operativa struktur fördelas centrala kostnader på affärsområden från och med 214. CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215 9

10 2B 22B 21B 23B 22B 24B VERKSAMHETSGRENEN ASSET MANAGEMENT AND BANKING Banking Catella erbjuder specialiserade kort- och betalningslösningar till internationella privatbanker och e-handlare som kortutgivare och kortinlösare. Catella erbjuder också modern investeringsrådgivning och kapitalförvaltning till kunder i Europa från kontoren i Luxemburg och Sverige. Utveckling under fjärde kvartalet Volymerna inom Cards and Payment Solutions uppgick till 1,8 mdkr (1,7) under kvartalet. Det motsvarar en ökning om,1 mdkr jämfört med motsvarande period föregående år och är drivet av tillväxt inom både kortutgivning och kortinlösen. Förvaltningsvolymen inom Wealth Management ökade med 2,8 mdkr (,5) och nettoinflödet var 2,7 mdkr (,1) under kvartalet. Under tredje kvartalet rekryterades ett team till Wealth Management i Luxemburg och en stor del av inflödet är hänförligt till den satsningen. Vid kvartalets utgång uppgick det förvaltade kapitalet till 13,6 mdkr (1,7), motsvarande en ökning om 26 procent under kvartalet. De totala intäkterna uppgick till 15 (96) under kvartalet. Ökningen är främst hänförlig till Cards and Payment Solutions. Rörelseresultatet uppgick till (2) under kvartalet. Resultatet inom Cards and Payment Solutions ökade jämfört med föregående år, medan resultatet inom Wealth Management minskade på grund av lägre resultatbaserade intäkter. Helåret 215 De totala intäkterna uppgick till 354 (293) och rörelseresultatet uppgick till -28 (-27). 3 mån 12 mån Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Cards and Payment Solutions * Wealth Management * Totala intäkter Uppdragskostnader och provisioner Rörelsekostnader Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Nyckeltal Rörelsemarginal, % ** Kort- och betalningsvolymer, mdkr 1,8 1,7 7,1 6,1 Förvaltat kapital vid periodens slut, mdkr ,6 1,7 netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr 2,7,1 3,1 1,3 Antal anställda, vid periodens slut * ** *** 22BKORT- OCH BETALNINGSVOLYMER mdkr 2, 23BTOTALA INTÄKTER 12 24BRÖRELSERESULTAT 5 ** *** 1,6 1 1,2,8, , -2 * Inkluderar interna intäkter. ** Före förvärvsrelaterade poster. *** I Catellas nya operativa struktur fördelas centrala kostnader på affärsområden från och med CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

11 23B 25B 24B 26B 25B 27B VERKSAMHETSGRENEN ASSET MANAGEMENT AND BANKING Property Investment Management Catella erbjuder kapitalförvaltning inom fastighetssektorn till främst internationella investerare och fonder. Catella erbjuder också fastighetsfonder främst till institutionella ägare samt tjänster inom fastighetsrelaterade utvecklingsprojekt. Utveckling under fjärde kvartalet Förvaltningsvolymen ökade under kvartalet med 1,9 mdkr (2,9), vilket främst var hänförligt till nettoinflöde om 2,5 mdkr (2,3). Vid kvartalets utgång uppgick det förvaltade kapitalet till 31,6 mdkr (29,2). De totala intäkterna uppgick till 88 (58) under kvartalet. Ökningen är främst hänförligt till Property Asset Management i Frankrike och Property Funds. Teamet i Frankrike avtalade kring två större mandat under kvartalet och inom Property Funds genomfördes ett antal fastighetstransaktioner i fonderna som genererade resultatbaserade intäkter. Rörelseresultatet uppgick till 13 (1). Resultatökningen är främst hänförlig till Property Asset Management i Frankrike. Den nyetablerade verksamheten i Spanien belastade resultatet under kvartalet. Under kvartalet breddades produktportföljen inom Property Funds genom etablering av fonder fokuserade mot bostadsfastigheter. I december annonserades etablering av Property Investment Management i Norge och förvaltning av mezzaninefonder i Luxemburg. Etableringen sker i partnerskap med individer med omfattande erfarenhet av fastighetsinvesteringar på de nordiska marknaderna. Verksamheten startar i Catellas regi under första kvartalet 216. Helåret 215 De totala intäkterna uppgick till 249 (178) och rörelseresultatet uppgick till 28 (17). 3 mån 12 mån Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Property Funds * Property Asset Management * Totala intäkter Uppdragskostnader och provisioner Rörelsekostnader Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Nyckeltal Rörelsemarginal, % ** Förvaltat kapital vid periodens slut, mdkr ,6 29,2 netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr 2,5 2,3 3, 5,5 varav Property Funds - - 2,2 19,4 netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr,7,6 1, 1,4 varav Property Asset Management ,3 9,8 netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr 1,9 1,7 2,1 4,1 Antal anställda, vid periodens slut BFÖRVALTAT KAPITAL 26BTOTALA INTÄKTER 27BRÖRELSERESULTAT ** *** mdkr * ** *** * Inkluderar interna intäkter. ** Före förvärvsrelaterade poster. *** I Catellas nya operativa struktur fördelas centrala kostnader på affärsområden från och med 214. CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC

12 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION Koncernens finansiella ställning Koncernens balansomslutning ökade under fjärde kvartalet med 1 84 och uppgick per 31 december 215 till Den kraftiga ökningen beror främst på ökad inlåning från nya kunder i Catella Bank. Catella har gjort en nedskrivningsprövning av tillgångar med obestämbar livslängd. Catellas tillgångar med obestämbar livslängd utgörs av goodwill och varumärke. Vid prövningen görs en beräkning av uppskattade framtida kassaflöden baserade på budgetar som godkänts av ledningen och styrelsen. Prövningen visar att det inte finns något nedskrivningsbehov av bokförda värden. Enligt redovisningsstandarden IAS 12 Inkomstskatter ska en uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga. I enlighet med denna standard redovisar Catella en uppskjuten skattefordran om 18 (76 per 31 december 214), vilken baseras på en bedömning av koncernens framtida intjäning. Skatteintäkten har ingen påverkan på koncernens likviditet. Koncernens samlade underskottsavdrag uppgår till cirka 7. Underskottsavdragen hänför sig i all väsentlighet till verksamheter i Sverige och har obegränsad livslängd. I september 212 emitterade Catella AB (publ) ett femårigt icke säkerställt obligationslån om 2. I koncernens rapport över finansiell ställning redovisas denna post bland långfristiga låneskulder. Obligationen har ett rambelopp om 3 och löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 5 punkter. Koncernen har vidare beviljade checkräkningskrediter om totalt 32 varav outnyttjad del per 31 december 215 uppgick till 32. Koncernens egna kapital ökade under fjärde kvartalet med 111 och uppgick per 31 december 215 till Förutom periodens resultat om 128 och negativa omräkningsdifferenser om 24, påverkades eget kapital av återköp av utställda teckningsoptioner om - 12 och av förändringar i innehav utan bestämmande inflytande om 19. Koncernens soliditet uppgick per 31 december 215 till 29 procent (29 procent per 31 december 214). Koncernens kassaflöde Fjärde kvartalet 215 Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 116 (86). Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 992 (-17). Periodens förändring av rörelsekapital, 876 (-13), är huvudsakligen hänförlig till bankverksamhetens ökade inlåning från nya kunder. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -3 (22) varav -48 avser kortfristiga placeringar i obligationer. Vidare har koncernen tillförts 13 från försäljning av dotterbolaget Nordic Fixed Income och 11 har erhållits som första delbetalning för avyttringen av fastighetsutvecklingsprojektet i Tyskland. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -1 (-3) och avser återköp av utestående teckningsoptioner. Periodens kassaflöde uppgick till 961 (2) varav kassaflöde från bankverksamheten uppgick till 825 (-67) och kassaflöde från övriga verksamheter uppgick till 136 (69). Likvida medel vid periodens slut uppgick till (2 532), varav likvida medel relaterade till bankverksamheten uppgick till 2 22 (1 918) och likvida medel hänförliga till övriga verksamheter uppgick till 832 (614). Helåret 215 Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 247 (157). Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 549 (497). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -5 (41). Under året har totalt 21 netto investerats, dels via intresseföretag och dels genom direktinvesteringar, i olika fastighetsutvecklingsprojekt i Tyskland. Vidare har förvärv av andelar i IPM s egna förvaltade fonder gjorts med 19 och 48 har placerats i obligationer. Därutöver har 24 investerats i materiella och immateriella tillgångar. Avyttring av andelar i Nordic Light Fund har genererat inbetalningar om 21 och försäljning av dotterbolaget Nordic Fixed Income har tillfört koncernen 13 i likvida medel. Kassaflöden från låneportföljer och utdelningar från intresseföretag uppgick till 22 respektive 5. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -88 (-2) och avser återköp av utställda teckningsoptioner om 31 samt utdelningar till moderföretagets aktieägare och till innehav utan bestämmande inflytande om 16 respektive 41. Kassaflödet uppgick till 411 (519) varav kassaflöde från bankverksamheten uppgick till 184 (249) och kassaflöde från övriga verksamheter uppgick till 227 (27). Moderbolaget Fjärde kvartalet 215 Catella AB (publ) är moderbolag för koncernen. Koncernledningen och andra centrala gruppfunktioner finns samlade i moderbolaget. Moderbolaget redovisade intäkter om 1,2 (,3) och rörelseresultat uppgick till -8,5 (-9,5). Resultatförbättringen i jämförelse med föregående år beror främst på lägre kostnader för rörliga löner samtidigt som kostnaderna för externa konsulter har ökat. Resultat före skatt uppgick till -11,3 (-1,1) och inkluderar nedskrivning av andelar i dotterföretag med 2,3. Moderbolaget redovisar vidare för fjärde kvartalet bokslutsdispositioner om 29,4 (49,) vilket avser erhållet koncernbidrag från dotterföretaget Catella Fondförvaltning. Moderbolaget har samlade underskottsavdrag uppgående till 84,1. I bolagets balansräkning redovisas en uppskjuten skattefordran om 18,9 (18,5 per 31 december 214) främst hänförlig till dessa underskottsavdrag. Beloppet baseras på en bedömning av bolagets framtida nyttjande av skattemässiga förlustavdrag. 12 CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

13 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION Likvida medel uppgick per balansdagen till 31,3 jämfört med 33,8 per 31 december 214. Antalet anställda i moderbolaget, motsvarande heltidstjänster, uppgick vid periodens slut till 7 personer (7). Helåret 215 Moderbolaget redovisade intäkter om 5,1 (4,2). Rörelseresultat uppgick till -29,8 (-28,2) och resultat före skatt uppgick till -33,9 (-3,9). Medarbetare Antalet anställda, motsvarande heltidstjänster, uppgick vid periodens slut till 539 personer (489), varav 211 (27) inom verksamhetsgrenen Corporate Finance, 314 (271) inom verksamhetsgrenen Asset Management and Banking och 14 (11) avseende övriga funktioner. Aktiekapital Aktiekapitalet uppgick per 31 december 215 till 163 (163), fördelat på aktier ( ). Kvotvärde per aktie är 2. Aktiekapitalet är fördelat på två aktieslag med olika röstvärde A-aktier, som ger 5 röster per aktie, och B-aktier med 1 röst per aktie. Catella har under 215 återköpt totalt utestående teckningsoptioner från ledande befattningshavare och andra anställda för en sammanlagd köpeskilling om 41,9. Återköp av teckningsoptioner redovisas i eget kapital, se vidare Koncernens rapport över förändringar i eget kapital. Under andra kvartalet 215 nyttjades 3 teckningsoptioner för teckning av lika många nyemitterade aktier för ett pris om 11 kr per aktie. Vidare har Catella under 215 sålt 9 teckningsoptioner till personer i Catellas koncernledning och nyckelpersoner. Under året har teckningsoptioner i eget förvar förfallit. Catella hade per 31 december 215 totalt utestående teckningsoptioner, varav 9 14 i eget förvar. Vid fullt utnyttjande av de teckningsoptionerna blir utspädningen av kapitalet och rösterna i bolaget 17,3 respektive 15,7 procent. Aktien Catella är listat på First North Premier vid Nasdaq i Stockholm och aktien handlas under kortnamnen CAT A och CAT B. Remium AB är bolagets Certified Advisor. Aktiekursen för Catellas B-aktie uppgick till 21,5 kr (1,6) per 31 december 215. Det totala börsvärdet uppgick vid periodens slut till (868). Aktieägare Catella hade (6 322) aktieägare registrerade vid periodens slut. De största enskilda aktieägarna per 31 december 215 var Claesson & Anderzén-koncernen med ett innehav på 49,9 procent (49,9) av kapital och 49,1 procent (49,2) av rösterna följt av Bure Equity AB (publ) med ett innehav på 1,8 procent (1,4) av kapital och 11,1 procent (1,8) av rösterna. Årsstämma och årsredovisning Catella AB:s årsstämma hålls måndagen den 3 maj 216 kl. 14. på Nio Rum, Hamngatan 2 i Stockholm. Information om årsstämman kommer att finnas på Årsredovisning 215 kommer att finnas tillgänglig på bolagets huvudkontor, Birger Jarlsgatan 6 i Stockholm, senast den 21 april 216. Valberedningen inför årsstämman 216 består av Patrik Tigerschiöld, utsedd av Bure Equity AB och ordförande i valberedningen, Johan Claesson, utsedd av CA Plusinvest AB och styrelseordförande i Catella AB samt Thomas Andersson Borstam, privat och utsedd av TAB Holding AB. Utdelning Catellas mål är att till aktieägarna överföra koncernens resultat efter skatt till den del det inte bedöms nödvändigt för att utveckla koncernens operativa verksamheter, samt beaktande bolagets strategi och finansiella ställning. Justerat för resultatmässigt orealiserade värdeökningar ska över tid minst 5 procent av koncernresultatet efter skatt överföras till aktieägarna. Beaktat de tillväxtmöjligheter inom både befintliga och nya verksamheter som förväntas generera långsiktigt aktieägarvärde föreslår styrelsen en utdelning på,6 kr per A och B aktie att lämnas till aktieägarna för räkenskapsåret 215. För räkenskapsåret 214 lämnades en utdelning på,2 kr per A och B aktie till aktieägarna. Risker och osäkerhetsfaktorer Catella är påverkad av utvecklingen på de finansiella marknaderna. Corporate Finance-verksamheten påverkas av marknadens transaktionsvillighet som i sin tur styrs av den makroekonomiska utvecklingen och tillgången till lånefinansiering. Kapitalförvaltningen påverkas av marknadsutvecklingen på de nordiska börserna samt av utvecklingen på fastighetsmarknaden. Inom bankverksamheten finns särskilt stora operativa risker. Det är betydande volymer/transaktioner i realtidssystem med krav på 24 timmars tillgänglighet. Inom Catella-koncernen bedriver ett flertal bolag tillståndspliktig verksamhet under tillsyn av respektive hemvistlands finansinspektion. Existerande regelverk och den snabba utvecklingen i regelverk är komplex i allmänhet och speciellt avseende Catellas bankverksamhet. Dessa regler ställer höga och i framtiden än högre krav på den tillståndspliktiga verksamhetens rutiner och processer samt likviditetsoch kapitalreserver. Att efterleva dessa regelverk är en förutsättning för att bedriva tillståndspliktig verksamhet. Catella arbetar kontinuerlig med att säkerställa efterlevnad av nuvarande regelverk samt förbereder sig för regelefterlevnad av kommande regelförändringar. Upprättandet av finansiella rapporter kräver att styrelsen och koncernledningen gör uppskattningar och bedömningar avseende bland annat värdering av låneportföljer, goodwill och varumärke samt antaganden hänförliga till intäktsredovisning. Uppskattningar och bedömningar påverkar såväl koncernens resultaträkning som finansiella ställning samt upplysningar som lämnas om exempelvis ansvarsförbindelser. För väsentliga uppskattningar och bedömningar, se not 4 i Årsredovisningen för 214. Faktiskt utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar beroende på andra omständigheter eller ändrade förutsättningar. CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC

14 ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Koncernens finansiella rapporter är upprättade i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av Europeiska Unionen (EU), Årsredovisningslagen och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. För information i not 8 avseende så kallad konsoliderad finansiell situation som utgörs av delar av Catellas verksamhet, är denna upprättad i enlighet med koncernens redovisningsprinciper samt Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL). De för koncernen och moderbolaget väsentligaste redovisningsprinciperna återfinns i Catellas årsredovisning för 214. Avrundningar kan förekomma i tabeller och kommentarer. Prognos Catella lämnar inga prognoser. Finansiell kalender Årsredovisning april 216 Delårsrapport januari mars maj 216 Årsstämma maj 216 Delårsrapport januari juni augusti 216 Delårsrapport januari september november 216 Bokslutskommuniké februari 217 Definitioner av nyckeltal Rörelsemarginal Rörelseresultat exkluderat avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar dividerat med totala intäkter för perioden. Vinstmarginal Periodens resultat efter skatt dividerat med totala intäkter för perioden. Räntabilitet på eget kapital Genomsnittligt resultat efter skatt för de fyra senaste kvartalen dividerat med genomsnittligt eget kapital för de fem senast kvartalen. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar. För ytterligare information Knut Pedersen, vd och koncernchef Tel Mer information om Catella och samtliga rapporter finns tillgängliga på Informationen i denna rapport är sådan som Catella AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt den svenska lagen om handel med finansiella instrument och/eller den svenska värdepappersmarknadslagen. Informationen har lämnats till marknaden för offentliggörande den 19 februari 216 kl. 7. (CET). Undertecknade försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 19 februari 216 Catella AB (publ) Johan Claesson, styrelseordförande Johan Damne, styrelseledamot Joachim Gahm, styrelseledamot Anna Ramel, styrelseledamot Jan Roxendal, styrelseledamot Knut Pedersen, vd och koncernchef 14 CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

15 GRANSKNINGSRAPPORT GRANSKNINGSRAPPORT Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Catella AB (publ) för perioden 1 januari till 31 december 215. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 241 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 19 februari 216 PricewaterhouseCoopers AB Patrik Adolfson Auktoriserad revisor CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC

16 KONCERNENS RESULTATRÄKNING Koncernens resultaträkning Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Uppdragskostnader och provisioner Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Rörelseresultat Ränteintäkter Räntekostnader Övriga finansiella poster Finansiella poster - netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie hänförligt till moderföretagets aktieägare, kr - före utspädning 1,5 1,18 2,97 2,66 - efter utspädning 1,35 1,18 2,63 2,66 Antal aktier vid periodens slut Genomsnittligt vägt antal aktier efter utspädning Koncernens rapport över totalresultatet Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Värdeförändring förmånsbestämda pensionsplaner - - Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Verkligt värdeförändringar i finansiella tillgångar som kan säljas Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totaltresultat för perioden Resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Information avseende resultaträkning per verksamhetsgren återfinns i not CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

17 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Mkr Not 31-dec 31-dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Innehav i intresseföretag 27 2 Andra långfristiga värdepappersinnehav 3, 4, 5, Uppskjutna skattefordringar Övriga långfristiga fordringar Omsättningstillgångar Kortfristiga lånefordringar Kundfordringar och övriga fordringar Kortfristiga placeringar 3, 4, 5, Likvida medel * Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Skulder Långfristiga skulder Upplåning 1 Långfristiga låneskulder Uppskjutna skatteskulder Övriga avsättningar Kortfristiga skulder Upplåning Kortfristiga låneskulder Leverantörsskulder och övriga skulder Skatteskulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder * varav likvida medel på spärrade konton Information avseende finansiell ställning per verksamhetsgren återfinns i not 2. CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC

18 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Koncernens rapport över kassaflöden Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: Övriga finansiella poster Avskrivningar Nedskrivningar kortfristiga fordringar Förändringar avsättningar - -4 Bokförda ränteintäkter från låneportföljer Förvärvskostnader 1 Resultat från andelar i intresseföretag Realisationsresultat materiella anläggningstillgångar Realisationsresultat från finansiella tillgångar -4-4 Ej kassaflödespåverkande personalkostnader Betalda skatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+) / minskning (-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av dotterföretag, efter avdrag för förvärvade likvida medel Försäljning av dotterföretag, efter avdrag för avyttrade likvida medel Förvärv av intresseföretag Förvärv av finansiella tillgångar Försäljningar av finansiella tillgångar Kassaflöden från låneportföljer Utdelningar från investeringar 5 1 Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Återköp av teckningsoptioner Likvid från utställda teckningsoptioner 6 Nyemission Utdelning -16 Tillskott från och utbetalningar till innehav utan bestämmande inflytande Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Av koncernens likvida medel är 2 22 relaterad till Catella Bank och övriga Catella koncernen har ej, med hänsyn till de föreskrifter och regler Catella Bank lyder under, tillgång till Catella Banks likviditet. 18 CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

19 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Balanserade Övrigt vinstmedel inkl Innehav utan tillskjutet Omräknings periodens bestämmande Summa Mkr Ingående balans per 1 januari 215 Aktiekapital 163 kapital * 273 reserv -11 resultat 837 Summa inflytande 88 eget kapital Periodens totalresultat för januari - december 215: Periodens resultat Övrigt totalresultat, netto efter skatt Periodens totalresultat Transaktioner med aktieägare: Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande - - Utställda teckningsoptioner Återköp av utställda teckningsoptioner Nyemission Utdelning Utgående balans per 31 december * Övrigt tillskjutet kapital avser reservfond i moderbolaget. Moderbolaget har totalt utestående teckningsoptioner. Under har teckningsoptioner återköpts till marknadsvärde från medarbetare. Under fjärde kvartalet 215 har optioner återköpts och tidigare under året har 7 5 optioner återköpts för en sammanlagd köpeskilling om 41,9. Återköp av teckningsoptioner redovisas i koncernredovisningen mot Övrigt tillskjutet kapital till den del detta utgörs av fritt eget kapital och överskjutande del mot Balanserade vinstmedel. Vidare under året har 3 teckningsoptioner nyttjats för teckning av lika många nyemitterade aktier för ett pris om 11 kr per aktie och 9 teckningsoptioner i eget förvar har sålts till personer i Catellas företagsledning och till nyckelpersoner. Per den 31 december 215 har Catella 9 14 teckningsoptioner i eget förvar. Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Balanserade Övrigt vinstmedel inkl Innehav utan tillskjutet Omräknings periodens bestämmande Summa Mkr Ingående balans per 1 januari 214 Aktiekapital 163 kapital * 274 reserv -153 resultat 62 Summa 94 inflytande 28 eget kapital 932 Periodens totalresultat för januari - december 214: Periodens resultat Övrigt totalresultat, netto efter skatt Periodens totalresultat Transaktioner med aktieägare: Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande 5 5 Utställda teckningsoptioner Återköp av utställda teckningsoptioner Utgående balans per 31 december * Övrigt tillskjutet kapital avser reservfond i moderbolaget. Moderbolaget har utestående teckningsoptioner. Under har teckningsoptioner återköpts till marknadsvärde från medarbetare. Under 214 har 9 12 teckningsoptioner återköpts och 5 6 teckningsoptioner har sålts till personer i Catellas företagsledning och till nyckelpersoner. Per 31 december 214 har Catella teckningsoptioner i eget förvar. CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC

20 NOT 1. RESULTATRÄKNING PER VERKSAMHETSGREN Not 1. Resultaträkning per verksamhetsgren Asset Management Corporate Finance and Banking Övrigt Koncernen Mkr okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec okt-dec Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Uppdragskostnader och provisioner Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Rörelseresultat Ränteintäkter Räntekostnader Övriga finansiella poster Finansiella poster - netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Asset Management Corporate Finance and Banking Övrigt Koncernen Mkr jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Uppdragskostnader och provisioner Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Rörelseresultat Ränteintäkter Räntekostnader Övriga finansiella poster Finansiella poster - netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare De verksamhetsgrenar som rapporteras i denna rapport; Corporate Finance och Asset Management and Banking, överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till ledning och styrelse och utgör därmed koncernens verksamhetsgrenar enligt IFRS 8 Rörelsesegment. Moderbolaget, andra holdingbolag och finansförvaltning redovisas i kategorin Övrigt. I denna kategori redovisas även förvärvs och finansieringskostnader och Catellas varumärke. I "Övrigt" ingår vidare eliminering av koncerninterna transaktioner mellan de olika verksamhetsgrenarna. Transaktioner mellan verksamhetsgrenarna är begränsade och avser främst finansiella transaktioner och viss vidarefakturering av kostnader. Begränsade transaktioner för leverans av tjänst till extern kund förekommer. Transaktionerna sker enligt marknadsmässiga villkor. 2 CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

21 NOT 1. RESULTATRÄKNING PER VERKSAMHETSGREN Historisk resultatutveckling per kvartal och verksamhetsgren Corporate Finance Mkr okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Uppdragskostnader och provisioner Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Rörelseresultat Ränteintäkter Räntekostnader Övriga finansiella poster Finansiella poster - netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Asset Management and Banking Mkr okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Uppdragskostnader och provisioner Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat före förvärvsrelaterade och jämförelsestörande poster Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Rörelseresultat Ränteintäkter Räntekostnader Övriga finansiella poster Finansiella poster - netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC

22 NOT 2. FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG PER VERKSAMHETSGREN Not 2. Finansiell ställning i sammandrag per verksamhetsgren Asset Management Corporate Finance and Banking Övrigt Koncernen Mkr 31-dec 31-dec 31-dec 31-dec 31-dec 31-dec 31-dec 31-dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Innehav i intresseföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Uppskjutna skattefordringar Övriga långfristiga fordringar Omsättningstillgångar Kortfristiga lånefordringar Kundfordringar och övriga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Skulder Långfristiga skulder Upplåning 1 1 Långfristiga låneskulder Uppskjutna skatteskulder Övriga avsättningar Kortfristiga skulder Upplåning Kortfristiga låneskulder Leverantörsskulder och övriga skulder Skatteskulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

23 NOT 3. SAMMANDRAG AV CATELLAS LÅNEPORTFÖLJ Not 3. Sammandrag av Catellas låneportfölj Prognostiserade Andel av Prognostiserade Andel av Mkr Låneportfölj Land odiskonterat kassaflöde * odiskonterade kassaflöden diskonterade kassaflöden diskonterade kassaflöden Diskonteringsränta Duration, år Pastor 2 Spanien 46,2 1,9% 35,8 12,9% 7,1% 3,7 Pastor 3 ** Spanien Pastor 4 Spanien 32,5 7,7% 12,7 4,6% 12,1% 8,3 Pastor 5 ** Spanien Lusitano 3 Portugal 89,5 21,1% 66,5 24,% 7,1% 4,6 Lusitano 4 ** Portugal Lusitano 5 Portugal 95,4 22,5% 48,9 17,6% 12,1% 6,3 Gems Tyskland 45,7 1,8% 45,1 16,3% 5,6%,3 Minotaure Frankrike 45,7 1,8% 16,2 5,8% 12,1% 9,1 Ludgate **** Storbritannien 68,4 16,1% 51,7 18,6% 12,1% 2,6 Sestante 2 ** Italien Sestante 3 ** Italien Sestante 4 ** Italien Sestante 4 A1 Italien,5,1%,5,2% 5,6%,6 Totalt kassaflöde *** 423,8 1,% 277,2 1% 9,2% 4,8 Upplupna räntor 3,8 Bokfört värde i koncernens balansräkning 281, * Prognosen är framtagen av investeringsrådgivaren Cartesia S.A.S. ** Dessa investeringar har tillskrivits ett värde om kr. *** Diskonteringsräntan som redovisas i raden "Totalt kassaflöde" är den vägda genomsnittliga räntan av totalt diskonterat kassaflöde. **** Ludgate uppvärderades under andra kvartalet 214 från att historiskt tillskrivits ett bokfört värde om kr. Metod och antaganden för kassaflödesprognoser och diskonteringsräntor Kassaflödet för respektive låneportfölj redovisas i tabell på nästa sida och diskonteringsräntorna redovisas ovan per portfölj. Mer information om låneportföljen finns på Catellas hemsida. Kassaflödesprognoser Portföljen värderas enligt verkligt värde metoden, enligt definitionen i IFRS. I avsaknaden av en fungerande och tillräckligt likvid marknad för i stort sett alla investeringarna samt för jämförbara efterställda investeringar, utförs värderingen genom att använda tillvägagångssättet mark-to-modell. Detta tillvägagångssätt bygger på att prognostisera kassaflödet till och med förfall för varje investering med marknadsbaserade kreditantaganden. De prognostiserade kassaflödena har utarbetats av den externa investeringsrådgivaren Cartesia. Kreditantaganden som används av Cartesia baseras på historisk utveckling av de enskilda investeringarna och ett brett urval av jämförbara transaktioner. I de prognostiserade kassaflödena görs antaganden av potentiella försämringar av kreditvariabler. Dessa täcker inte fullt ut effekten av ett scenario, med låg sannolikhet och hög potentiell negativ inverkan såsom upplösning av euroområdet, där ett av länderna som EETI har sina underliggande investeringar, utträder ur den europeiska monetära unionen eller liknande scenarier. Justeringar av kassaflödena påverkar värdet och redovisas i en känslighetsanalys på Catellas hemsida. Diskonteringsräntor Applicerade diskonteringsräntor fastställs internt och utgår från ett rullande 24-månaders index med icke betygsatta (noninvestment grade) europeiska företagsobligationer som underliggande tillgångar (itraxx). Diskonteringsräntorna per portfölj har också fastställts relativt andra tillgångar i avsaknad av marknadspriser för tillgångarna som EETI innehar. Varje kvartal utvärderar styrelsen för EETI de prognostiserade kassaflödena och dess antaganden i kombination med marknadsprissättningen av andra tillgångar för att eventuellt justera diskonteringsräntorna utöver variationen i indexet. Justeringar av diskonteringsräntorna påverkar värdet och redovisas i en känslighetsanalys på Catellas hemsida. Risker och osäkerhetsfaktorer avseende låneportföljerna Merparten av investeringarna består av innehav i och/eller ekonomisk exponering för värdepapper som är underordnade ur betalningshänseende och rankas lägre än värdepapper som är säkrade av eller representerar ägande i samma tillgångsslag. Vissa investeringar har också strukturella inslag som gör att högre rankade värdepapper som är säkrade av eller representerar ägande i samma tillgångsslag prioriteras vid utebliven betalning eller om förlusten överstiger vissa nivåer. Detta kan medföra avbrott i det intäktsflöde som Catella har räknat med från sin investeringsportfölj. För vidare information se not 22 i Årsredovisningen 214. CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC

24 NOT 4. UTFALL OCH PROGNOS AV KASSAFLÖDEN FÖR LÅNEPORTFÖLJEN* Not 4. Utfall och prognos av kassaflöden för låneportföljen * Mkr Spanien Portugal Italien Nederländerna Tyskland Frankrike UK Låneportfölj Pastor 2 Pastor 3 Pastor 4 Pastor 5 Lusitano 3 Lusitano 5 Sestante 4 Memphis ** Shield ** Gems Semper ** Minotaure Ludgate Utfall Prognos Diff Utfall Q4 29 4, ,4,8 -,9 1,7,2 1,6 2,2, 12,4 7,7 4,7 Q1 21 3, ,8 1,6,2 1,5 1,9,3 9,5 6,3 3,3 Q2 21 2, ,7 - -,8 1,5,2 1,4 2,3,1 9,3 15,5-6,2 Q3 21, , - -,8 1,5,2 1,4 2,5,1 9,1 8, 1,1 Q4 21 1, ,8 1,5,2 1,4 2,1,1 7,7 5,9 1,7 Q , ,8 - -,8 1,5,2 1,3 1,2,1 8,6 6,5 2,1 Q , ,7 -,2,8 1,4,2 1,4 1,9,1 14,3 7,1 7,1 Q , ,2 -,2,8 1,5,2 1,5 2,2,1 11,8 6,9 4,9 Q , ,5 -,2,9 -,3 1,5 1,6,1 8,5 7,8,6 Q , ,3 -,2,8 -,2 1,4 1,7, 1,8 6,9 3,9 Q , ,4 -,1 - -,2 1,3 1,2, 7,8 8,7 -,9 Q3 212, ,5 -,1 - -,1 1,3,9, 5,7 7,7-2, Q4 212, ,1 - -,1 1,2 -, 1,5 6,8-5,3 Q1 213, ,1 - -,1 1,2 -,1 1,5 1,5 -, Q ,1 - -, ,2 2,3-2,1 Q3 213, ,7 -,1 - -,1 - -,1 2,2 2,6 -,4 Q , -,1 - -, ,1 1,1, Q ,6 -,1 - -,1 - -, 1,9 1,,8 Q ,7 -,1 - -, ,6 3,5,3 3,3 Q ,2 -,1 - -, ,2 7,7 5,9 1,8 Q4 214, ,2 -,1 - -, ,2 7,9 5,7 2,2 Q1 215, ,1 -,1 - -, ,3 5,6 5,8 -,2 Q2 215, , -,1 - -, ,5 5,7 5,9 -,2 Q3 215, - - -,7 -,1 - -, ,1 6, 6,1 -,1 Q , -,1 - -, ,1 4,3 5,4-1,2 Summa 27,1,,, 37,5,8 2,5 8,4 12,2 3,7 19,4 21,7 31,1 164,4 145,4 19, Prognos Prognos Kvartal/År Ack. Q1 216,1-1,4 -,1 45,7-4, 51,3 51,3 Q2 216, - 1,5 -,1-3,9 5,6 56,9 Q3 216, - 1,4 -,1-3,8 5,4 62,2 Q4 216, - 1,7 -,1-3,9 5,7 68, Helår 217,1-7,5 -, - 14,4 22, 9, Helår 218,1-16, ,2 28,3 118,3 Helår ,8-21,7 18,4-9,5 95,4 213,7 Helår 22-14, 46,8-16,8 77,5 291,2 Helår 221-3,1 4,6-7,7 298,9 Helår 222-2,8 2,5-5,3 34,2 Helår 223-2,5 2, 4,9 9,3 313,5 Helår ,5 2,2 1,7 21,2 57,6 371,2 Helår ,7 1,5 6,1 21,3 392,4 Helår 226 1,2 13,5 14,7 47,2 Helår 227 1, 1, 48,2 Helår ,6 15,6 423,8 Summa 46,2, 32,5, 89,5 95,4,5,, 45,7, 45,7 68,4 423,8 * Prognosen är framtagen av investeringsrådgivaren Cartesia S.A.S. ** Shield avyttrades Q4 211, Memphis Q2 212 och Semper Q Gems: Den emitterande banken, Frankfurter Hypothekenbank (tidigare Eurohypo), har utnyttjat sin option ( Clean-up call ) att köpa tillbaka Gems som kommer ske vid nästa ränteförfallodag i mars CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

25 NOT 5. KORTA OCH LÅNGA PLACERINGAR Not 5. Korta och långa placeringar Mkr 31 december 215 Låneportfölj och Nordic Light Fund * 319 Verksamhetsrelaterade investeringar 74 Andra värdepapper Summa ** 392 * varav Låneportföljer 281. ** varav kortfristiga placeringar om 118 och långfristiga placeringar om 274. Not 6. Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde I enlighet med IFRS 7 redovisas finansiella instrument utifrån verkligt värde hierarkiskt i tre olika nivåer. Klassificeringen sker baserat på de indata som används vid värderingen av instrumenten. I nivå 1 används noterade priser på balansdagen på en aktiv marknad. I nivå 2 används andra observerbara marknadsdata för tillgången eller skulden än noterade priser. Verkligt värde fastställs med hjälp av värderingstekniker. För nivå 3 bestäms det verkliga värdet utifrån en värderingsteknik som baseras på icke-observerbar marknadsdata. Specifika värderingstekniker som används för nivå 3 är beräkning av diskonterade kassaflöden för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrumenten. För ytterligare information, se not 3 i moderbolagets årsredovisning för 214. För koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31 december 215, se tabellen nedan. Mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Tillgångar Derivatinstrument 4 4 Finansiella tillgångar som kan säljas Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Summa tillgångar SKULDER Derivatinstrument 4 4 Summa skulder 4 4 Inga förändringar mellan nivåerna har skett mot föregående år eller årsbokslutet 214. FÖRÄNDRINGSANALYS AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR ENLIGT NIVÅ 3 UNDER HELÅRET Per 1 januari 323 Anskaffningar 8 Avyttringar -47 Amorteringar -1 Vinster och förluster redovisade i resultaträkningen 43 Kapitaliserade ränteintäkter 14 Valutakursdifferenser -12 Per 3 september 32 CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC

26 NOT 7. FÖRÄNDRING I IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Not 7. Förändring i immateriella tillgångar Räkenskapsåret 214 Goodwill Varumärken Avtalsenliga kundrelationer Programvarulicenser Ingående balans Inköp 2 2 Anskaffningsvärden i förvärvade bolag Avyttringar och utrangeringar -1-1 Omklassificering från innehav i intresseföretag Avskrivningar Valutakursdifferenser 4 4 Utgående balans Summa Per 31 december 214 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Bokfört värde Räkenskapsåret 215 Ingående balans Inköp Anskaffningsvärden i förvärvade bolag 6 6 Avyttringar och utrangeringar Avskrivningar Valutakursdifferenser Utgående balans Per 31 december 215 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar Bokfört värde CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

27 NOT 8. KAPITALTÄCKNING - KONSOLIDERAD SITUATION Not 8. Kapitaltäckning - konsoliderad situation Catella AB och de dotterföretag som bedriver verksamhet under tillsyn av svensk eller utländsk tillsynsmyndighet utgör en finansiell företagsgrupp, en så kallad konsoliderad situation. Inom den konsoliderade situationen var tidigare dotterbolaget Nordic Fixed Income AB rapporterande och ansvarigt institut fram till och med 3 september 215. Nordic Fixed Income avyttrades per den 1 oktober 215 varför diskussioner med tillsynsmyndigheter pågår om hur detta påverkar tillsynen av den konsoliderade situationen. Tillsynsmyndigheten i Luxemburg, CSSF, har i januari 216 lämnat ett informellt besked om att Catella AB och dess finansiella dotterbolag utgör en konsoliderad situation under Luxemburgsk lag och att myndigheten avser att utöva tillsyn av den konsoliderade situationen från och med 216. Den konsoliderade situationen ska följa kapitaltäckningsförordningen CRR. Vilka koncernföretag som för närvarande ingår respektive inte ingår i konsoliderad situation framgår av not 38 i Catellas årsredovisning 214. Enligt Lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag ska koncernräkenskaper upprättas för en konsoliderad situation. Catella tillämpar detta krav genom de upplysningar som lämnas i denna not om den konsoliderade situationens räkenskaper enligt ÅRKL. Vid upprättande av dessa räkenskaper har redovisningsprinciper angivna i avsnitt Övrig finansiell information tilllämpats, vilka överensstämmer med ÅRKL. I övrigt hänvisas till Catella AB:s koncernräkenskaper. I nedan tabeller redovisas utdrag ur räkenskaperna för den konsoliderade situationen. Resultaträkning i sammandrag - konsoliderad situation Mkr jan-dec jan-dec Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter 3 11 Totala intäkter Uppdragskostnader & provisioner Intäkter exklusive uppdragskostnader och provisioner Rörelsekostnader Rörelseresultat före förvärvsrelaterade poster Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -7-7 Jämförelsestörande poster Rörelseresultat Finansiella poster - netto Resultat före skatt Bokslutsdispositioner Skatt -8 5 Periodens resultat Antal anställda vid periodens slut Finansiell ställning i sammandrag - konsoliderad situation Mkr 31-dec 31-dec Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Skulder Summa eget kapital och skulder CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC

28 NOT 8. KAPITALTÄCKNING - KONSOLIDERAD SITUATION Kapitaltäckning - konsoliderad situation Bolaget Catella AB är ett finansiellt moderholdingföretag i Catella-koncernen. Catella AB offentliggör uppgifter om kapitaltäckning i enlighet med 8 kap. 3-1 Finansinspektionens föreskrifter (214:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar, på grundval av dess konsoliderade situation. Kapitalsituationen för den konsoliderade situationen kan summeras på följande sätt; Mkr 31-dec 31-dec Kärnprimärkapital Övrigt primärkapital Supplementärkapital Kapitalbas Totalt riksvägt exponeringsbelopp KAPITALKRAV OCH BUFFERTAR Kapitalkrav pelare varav kapitalkrav för kreditrisk varav kapitalkrav för marknadsrisk varav kapitalkrav för operativ risk 77 8 Kapitalkrav pelare Institutsspecifika buffertkrav Internt buffertkrav Totalt kapitalkrav och buffertkrav Kapitalöverskott efter kapitalkrav och buffertkrav KAPITALRELATIONER, % AV TOTALT RISKVÄGT EXPONERINGSBELOPP Kärnprimärkapitalrelation 18,5 21, Primärkapitalrelation 18,5 21, Total kapitalrelation 18,5 21, KAPITALKRAV OCH BUFFERTAR, % AV TOTALT RISKVÄGT EXPONERINGSBELOPP Kapitalkrav pelare 1 8, 8, Kapitalkrav pelare 2 2,7 1,4 Institutsspecifika buffertkrav 2,7 2,5 varav krav på kapitalkonserveringsbuffert 2,5 2,5 varav krav på kontracyklisk kapitalbuffert,2 - Internt buffertkrav 1, 1, Totalt kapitalkrav och buffertkrav 14,4 12,9 Kapitalöverskott efter kapitalkrav och buffertkrav 4,1 8, Catella ABs konsoliderade situation uppfyller kravet på miniminivå för kapitalbasen. Den redovisade kapitalbasen per 31 december 215, 645, är lägre i jämförelse med föregående år, 69, på grund av att årets positiva resultat inte är fastställt av årsstämman och ingår därmed inte i kapitalbasen. Detta har en negativ påverkan på ovan redovisade kapitalrelationer och kapitalöverskott efter kapitalkrav och buffertkrav. 28 CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

29 NOT 8. KAPITALTÄCKNING - KONSOLIDERAD SITUATION Kapitalbas, 31-dec 31-dec Kärnprimärkapital Aktiekapital och överkursfond Ej utdelade vinstmedel och övriga reserver Översiktligt granskat resultat netto efter avdrag för förutsebara kostnader och utdelningar Avgår: Immateriella tillgångar Prisjusteringar Uppskjutna skattefordringar Årets av årsstämman ännu ej fastställda resultat Övriga avdrag Summa kärnprimärkapital Övrigt primärkapital - - Supplementärkapital - - Kapitalbas Specifikation riskvägt exponeringsbelopp och kapitalkrav Pelare 1, Kreditrisk enligt scablonmetoden Exponeringar mot institut Exponeringar mot företag Exponeringar mot hushåll Exponeringar säkrade genom panträtt i fast egendom 6 5 Fallerande exponeringar Exponeringar i form av säkerställda obligationer Exponeringar mot företag för kollektiva investeringar (fond) Aktieexponeringar Övriga poster Marknadsrisk Ränterisker 12 1 Valutakursrisker dec Riskvägt exp.belopp Kapitalkrav pelare dec Riskvägt exp.belopp Kapitalkrav pelare 1 Operativ risk enligt basmetoden Totalt Enligt Finansinspektionens föreskrifter ska en rapport om utvärdering av nuvarande och framtida risker samt kapital- och likviditetssituation, ICLAAP (IKLU), levereras till styrelsen minst en gång om året. Styrelsen antog per den 24 augusti 215 uppdaterad ICLAAP för den konsoliderade situationen. CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC

30 NOT 8. KAPITALTÄCKNING - KONSOLIDERAD SITUATION Likviditetsreserven - konsoliderad situation Information om Catella AB:s likviditetsreserv på grundval av dess konsoliderade situation offentliggörs kvartalsvis i enlighet med 5 kap. 9 Finansinspektionens föreskrifter (21:7) om offentliggörande och hantering av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag. I enlighet med dessa föreskrifter ska ett företag hålla en reserv av högkvalitativa likvida tillgångar som kan användas för att säkra företagets kortsiktiga betalningsförmåga vid bortfall eller försämrad tillgång till vanligtvis tillgängliga finansieringskällor. Tillgångar som får medräknas i likviditetsreserven ska vara likvida på privata marknader och belåningsbara i centralbanker. Inlåningsmedel, i centralbanker eller en annan bank, som är tillgängliga påföljande dag får räknas med i likviditetsreserven. Tillgångarna i Catella AB:s likviditetsreserv, på grundval av dess konsoliderade situation, är inte ianspråktagna som säkerheter. Catella AB offentliggör nedan, på grundval av dess konsoliderade situation, information om storleken på dess likviditetsreserv och hur den är sammansatt, storleken och fördelningen på olika finansieringskällor samt värden på olika riskmått och nyckeltal Likviditetsreserv, 31-dec 31-dec Centralbanksmedel Kassa och tillgodohavanden i övriga banker Innehav i statspapper - - Innehav i säkerställda obligationer med högsta rating Innehav i företagsobligationer utan rating 1 - Summa likviditetsreserv Finansieringskällor, Eget kapital Obligationslån Inlåning från kreditinstitut Inlåning från allmänheten Övriga skulder Summa Riskmått och nyckeltal Kvot likviditetsreserv/balansomslutning,58,6 Kvot likviditetsreserv/totala skulder,79,83 Kvot likviditetsreserv/kortfristiga skulder,86,9 3 CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC 215

31 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Moderbolagets resultaträkning Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Nettoomsättning 1,2,3 5,1 4,2 Övriga rörelseintäkter -, -,,, 1,2,3 5,1 4,2 Övriga externa kostnader -4,2-2,2-14, -1,8 Personalkostnader * -5,5-7,5-2,8-21,7 Avskrivningar, -, -, -,1 Övriga rörelsekostnader, -,,, Rörelseresultat -8,5-9,5-29,8-28,2 Resultat från andelar i koncernföretag -2,3 -,3-2,3 -,3 Ränteintäkter och liknande resultatposter 2,1 2,6 8,9 1,1 Räntekostnader och liknande resultatposter -2,6-3, -1,7-12,5 Finansiella poster -2,7 -,6-4,1-2,7 Resultat före skatt -11,3-1,1-33,9-3,9 Bokslutsdispositioner 29,4 49, 29,4 49, Skatt på periodens resultat,4 -,5,4 -,5 Periodens resultat 18,5 38,4-4,1 17,6 * Personalkostnader inkluderar styrelsearvoden Moderbolagets rapport över totalresultatet Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Periodens resultat 18,5 38,4-4,1 17,6 Övrigt totalresultat Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt,,,, Summa totaltresultat för perioden 18,5 38,4-4,1 17,6 Moderbolagets balansräkning i sammandrag Mkr 31-dec 31-dec Materiella anläggningstillgångar,1,1 Andelar i koncernföretag 523,2 519,1 Uppskjutna skattefordringar 18,9 18,5 Kortfristiga fordringar hos koncernföretag 212,6 233,4 Övriga kortfristiga fordringar 4,7 4, Likvida medel 31,3 33,8 Summa tillgångar 79,8 88,9 Eget kapital 581,8 61,9 Långfristiga skulder 199, 198,4 Kortfristiga skulder 1,1 8,6 Summa eget kapital och skulder 79,8 88,9 CATELLA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, JAN DEC

32 Catella AB (publ) Box 5894, 12 4 Stockholm Besök: Birger Jarlsgatan 6 Org nr Bolagets säte är Stockholm, Sverige Telefon info@catella.se catella.se