BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2017

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2017 Förbättrat resultat och starkt kassaflöde, nettoskuldsmålet överträffades 26 januari 2018

2 Kvartalet Bokslutskommuniké 2017 Försäljningen uppgick till (14 442) Mkr Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till (1 066) Mkr Rörelseresultatet uppgick till 843 (107) Mkr Resultatet efter finansnetto uppgick till 636 (-139) Mkr I resultatet ingår 265 Mkr i ersättning för haveriet i Oxelösund Resultat per aktie uppgick till 0,32 (0,07) kronor Det operativa kassaflödet uppgick till (1 053) Mkr Helåret Försäljningen uppgick till (55 354) Mkr Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till (4 951) Mkr Rörelseresultatet uppgick till (1 213) Mkr Resultatet efter finansnetto uppgick till (324) Mkr Resultat per aktie uppgick till 2,23 (1,04) kronor Det operativa kassaflödet uppgick till (3 207) Mkr Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 22 (34) % Styrelsen föreslår att utdelning ska utgå med 1,00 kr per aktie Nyckeltal Mkr kv 4 kv 4 kv 3 helår helår Försäljning Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA Rörelseresultat Resultat efter finansnetto Resultat efter skatt Resultat per aktie (kr) 1) 0,32 0,07 0,56 2,23 1,04 Operativt kassaflöde Nettoskuldsättningsgrad (%) ) Resultat per aktie för helåret 2016 har justerats på grund av fondemissionselementet i nyemissionen som genomfördes under andra kvartalet (I rapporten avser belopp inom parentes motsvarande period föregående år.) Koncernchefens kommentar SSABs rörelseresultat för helåret 2017 förbättrades med Mkr och uppgick till Mkr. Främsta anledningen till förbättringen var högre priser och fortsatt tillväxt för höghållfasta stål inom segmentet Automotive inom SSAB Europe, samt betydligt högre volymer inom SSAB Special Steels. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet ökade till 843 (107) Mkr. Kassaflödet förbättrades kraftigt under 2017 och det uppsatta målet att minska nettoskulden med 10 Mdkr överträffades med 2,2 Mdkr. Sedan slutet av första kvartalet 2016 har vi minskat nettoskulden med 12,2 Mdkr. Kundernas behov av allt lättare och starkare produkter fortsätter att driva den strukturella tillväxten för SSAB Special Steels, samtidigt som efterfrågan har återhämtat sig i bland annat segmenten Mining och Construction Machinery. Den positiva efterfrågetrenden väntas fortsätta i det första kvartalet. Rörelseresultatet för SSAB Special Steels ökade till 641 Mkr för fjärde kvartalet, vilket inkluderade 265 Mkr i ersättning för haveriet i Oxelösund som inträffade i december 2016 och också påverkade första kvartalet Produktionshaveriet berodde på ett konstruktionsfel i ett nyinstallerat kontrollsystem, vilket resulterade i skadade transformatorer. Marknaden för SSAB Europe var fortsatt god, med en normal säsongsmässig avmattning i slutet av året. Högre priser lyfte resultatet jämfört med fjärde kvartalet 2016, medan en svagare produktmix och mer planerat underhåll drog 2

3 BOKSLUTSKOMMUNIÉ 2017 ned resultatet jämfört med föregående kvartal. Efterfrågan bedöms fortsätta på en god nivå, med en säsongsmässig förbättring för det första kvartalet. Grovplåtsmarknaden i Nordamerika försämrades under hösten, vilket ledde till lägre realiserade priser samt lägre rörelseresultat jämfört med föregående kvartal. Efterfrågan förbättrades dock under slutet av året och marknadspriserna på grovplåt steg kraftigt. De högre priserna kommer gradvis att påverka resultatet från och med första kvartalet och efterfrågan väntas fortsatt vara på en god nivå. SSABs tillväxtinitiativ utvecklades väl under Leveranserna för SSAB Special Steels ökade med 18 procent till 1,2 miljoner ton. Höghållfasta stål inom segmentet Automotive steg med 21 procent, ett viktigt skäl till att SSAB Europes andel premiumprodukter ökade till 32 procent (från 30 procent 2016). Antal medlemmar inom Hardox Wearparts var 360 (265) vid slutet av Under 2017 uppdaterades koncernens finansiella mål och vi höjer även våra miljömål. Vi presenterade också långsiktiga hållbarhetsmål under 2017, bland annat att ha ställt om till en helt fossilfri produktion i hela koncernen år 2045, där Hybrit-projektet spelar en nyckelroll. Sammantaget ser jag positivt på SSAB har starka marknadspositioner på våra hemmamarknader och inom våra globala nischer, vi har stärkt balansräkningen ordentligt och möjligheterna är goda att fortsätta generera starka kassaflöden. SSAB har därmed byggt en stark plattform för fortsatta satsningar på lönsam tillväxt. Försäljning per rörelsesegment Mkr kv 4 kv 4 kv 3 helår helår SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Övrigt, inkl. koncernjusteringar Totalt Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) per rörelsesegment Mkr kv 4 kv 4 kv 3 helår helår SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Övrigt, inkl. koncernjusteringar Totalt Andel av extern försäljning % 17% 11% 22% Andel av EBITDA % 4% 10% 26% SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction 42% 56% 3

4 Marknaden Enligt World Steel Association (WSA) uppgick den globala råstålsproduktionen under 2017 till (1 587) miljoner ton, en ökning med 5,5 % jämfört med Stålproduktionen i Kina ökade med 6% under Den faktiska ökningen av stålproduktionen bedöms dock vara betydligt lägre än 6%, eftersom viss produktion flyttats från så kallad illegal kapacitet (som stängts ned), till stålverk som ingår i den officiella statistiken. I EU28 ökade produktionen med drygt 4 %, medan produktionen i Nordamerika ökade med knappt 5 % under I Nordamerika var efterfrågan under det fjärde kvartalet inledningsvis svag, men förbättrades under kvartalet. Framförallt ökade efterfrågan från distributörer, vars lagernivåer under kvartalet var på en låg nivå. Inget beslut har hittills kommit kring den så kallade Section 232-utredningen (vilken kan innebära ytterligare importtullar på stål med hänvisning till USA:s säkerhet) och fortfarande råder osäkerhet om och när ytterligare tullar eller kvoter på importerat stål kan komma att införas. I Europa var efterfrågan under det fjärde kvartalet fortsatt god, dock med viss normal avmattning mot slutet av kvartalet. Lagernivåerna hos distributörer i Europa bedöms vara i balans. Sett till helåret har efterfrågan i Nordamerika varit volatil, med en stark inledning på året men med en kraftig avmattning vid halvårsskiftet. Därefter följde en period av svag efterfrågan, vilken sedan förbättrades mot slutet av året. Efterfrågan i Europa var betydligt mer stabil under hela året, med en viss efterfrågetillväxt. I Nordamerika sjönk marknadspriserna på grovplåt något under inledningen av det fjärde kvartalet, men steg kraftigt under den andra halvan av kvartalet. I Europa var marknadspriserna på tunnplåt stabila under det fjärde kvartalet, medan marknadspriserna på grovplåt sjönk under kvartalet. I Kina steg marknadspriserna på både tunnplåt och grovplåt under kvartalet. Råvaror SSAB köper järnmalm från LKAB, Sverige och från Severstal, Ryssland. Avtalet med LKAB sträcker sig från 1 april 2017 till 31 mars 2018 och priset fastställs månadsvis. Avtalet med Severstal löper från 1 oktober 2015 till den 30 september 2018 och priset fastställs månadsvis. SSABs inköpspriser på pellets ökade i snitt med 4 % i USD jämfört med fjärde kvartalet 2016 medan de i svenska kronor minskade med 1 %. Genomsnittspriserna på pellets i USD var under fjärde kvartalet % lägre jämfört med tredje kvartalet 2017, medan de i svenska kronor var oförändrade. Inköpspriserna i USD för helåret 2017 ökade med 29 % jämfört med helåret 2016, och ökningen i svenska kronor var 30 %. SSAB köper kokskol från Australien, USA, Kanada och Ryssland. SSABs inköpspriser under fjärde kvartalet 2017 minskade i snitt med 8 % i USD och med 15 % i svenska kronor jämfört med fjärde kvartalet Priserna på kol under fjärde kvartalet 2017 var 2 % högre i USD och 4 % högre i svenska kronor jämfört med tredje kvartalet Det genomsnittliga kolpriset för helåret 2017 var 54 % högre i USD och 52 % högre i svenska kronor jämfört med helåret Den amerikanska verksamheten köper löpande in skrot som råvara för sin tillverkning. Spotpriserna i USD var 8 % högre i slutet av fjärde kvartalet 2017 jämfört med i slutet av fjärde kvartalet 2016 medan de var 1 % lägre jämfört med utgången av tredje kvartalet Marknaden för grafitelektroder var turbulent under andra halvåret 2017 och priserna steg kraftigt, vilket framförallt berör ståltillverkning med ljusbågsugnar. Även marknaden för eldfast material (magnesit) präglades av en mycket stark pristrend under 2017, vilket påverkat kostnaderna för ståltillverkning, oavsett metod. SSAB har säkerställt tillgången på grafitelektroder och eldfast material fram till slutet av 2018 genom överenskommelser med ett flertal leverantörer. 4

5 BOKSLUTSKOMMUNIÉ 2017 Utsikter I Nordamerika bedöms efterfrågan på grovplåt vara god under det första kvartalet Även i Europa förväntas efterfrågan på både tunnplåt och grovplåt vara fortsatt god. För höghållfasta stål bedöms den underliggande efterfrågan fortsätta att utvecklas positivt. Leveranserna för SSAB Europe och SSAB Americas under första kvartalet 2018 förväntas bli något högre än under det fjärde kvartalet 2017, medan SSAB Special Steels väntas ha stabila leveranser. De realiserade priserna under det första kvartalet bedöms sammantaget bli något högre för de tre ståldivisionerna jämfört med fjärde kvartalet 2017, vilket till viss del motverkas av högre råmaterialkostnader. Under det första kvartalet 2018 kommer inga större planerade underhållsstopp att genomföras. Tabellen nedan visar samtliga större planerade underhållsstopp under 2018, och resultatpåverkan av den beräknade direkta underhållskostnaden och kostnaden för sämre kapacitetsutnyttjande (underabsorption), dock inte utebliven marginal. Större underhållsstopp Mkr kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 helår helår helår SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Totalt

6 SSAB-koncernen Helåret i sammandrag Leveranser och produktion SSABs plåtleveranser under helåret uppgick till (6 652) kton, en ökning med 4 % jämfört med helåret Råstålsproduktionen låg på samma nivå jämfört med helåret 2016 medan plåtproduktionen för helåret 2017 var 3 % högre jämfört med helåret Försäljning Försäljningen under helåret 2017 uppgick till (55 354) Mkr, en ökning med 19 % jämfört med helåret Högre priser svarade för en positiv effekt på 14 procentenheter, högre volymer för 4 procentenheter, en bättre produktmix för 1 procentenhet och övrig försäljning för 1 procentenhet medan valutaeffekter svarade för en negativ effekt på 1 procentenhet. Resultat Rörelseresultatet under helåret 2017 uppgick till (1 213) Mkr, en ökning med Mkr jämfört med helåret De främsta orsakerna till det förbättrade resultatet var högre priser (6 300 Mkr) och högre volymer (800 Mkr) medan högre rörliga kostnader (4 500 Mkr), främst råmaterial, påverkade resultatet negativt. Finansnettot för helåret 2017 uppgick till -976 (-889) Mkr och resultatet efter finansnetto uppgick till (324) Mkr. Resultat efter skatt och resultat per aktie Resultatet efter skatt (hänförligt till aktieägarna) för helåret 2017 uppgick till (937) Mkr eller 2,23 (1,04) kronor per aktie. Skatten för helåret 2017 uppgick till -552 (619) Mkr. Kassaflöde, finansiering och likviditet Det operativa kassaflödet för helåret 2017 uppgick till (3 207) Mkr. Kassaflödet påverkades positivt främst av rörelseresultatet och av ett något lägre rörelsekapital. Nettokassaflödet uppgick till (6 875) Mkr. Nettokassaflödet påverkades bland annat av utbetalningar för strategiska investeringar, inklusive företagsförvärv på 248 (319) Mkr. Totala investeringar uppgick till (1 372 Mkr). Under 2016 påverkades kassaflödet av nyemissionen på Mkr. Nettoskulden minskade med Mkr under helåret 2017 och uppgick per den 31 december 2017 till Mkr. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till knappt 22 (34) %. Den genomsnittliga löptiden på den totala låneportföljen uppgick per den 31 december till 5,5 (5,1) år med en genomsnittlig räntebindningstid på 1,1 (0,8) år. Likvida medel uppgick till (3 879) Mkr och outnyttjade kreditlöften till (7 096) Mkr, vilket sammantaget motsvarar 19 (20) % av rullande 12 månaders försäljning. Räntabilitet Räntabiliteten på sysselsatt kapital före skatt och räntabilitet på eget kapital efter skatt för helåret uppgick till 6 % respektive 4 % medan de för helåret 2016 uppgick till 2 % respektive 2 %. Eget kapital Med ett resultat på Mkr och ett övrigt totalresultat (i huvudsak bestående av valutaomräknings-differenser) på Mkr uppgick det egna kapitalet för aktieägarna i bolaget till (52 891) Mkr, vilket motsvarade 51,69 (51,36) kronor per aktie. 6

7 Underhållsstopp 2017 Tabellen nedan visar resultatpåverkan från samtliga större planerade underhållsstopp under Resultatpåverkan avser den direkta underhållskostnaden och kostnaden för sämre kapacitetsutnyttjande (underabsorption), dock inte utebliven marginal. Större underhållsstopp Mkr kv 1 kv 1 kv 2 kv 2 kv 3 kv 3 kv 4 kv 4 helår helår SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Totalt Goodwill Koncernens goodwillbalanser allokeras till koncernens kassagenererande enheter enligt nedan: Goodwill per kassagenererande enhet Mkr 31 dec 31 dec SSAB North America (i Division SSAB Americas) SSAB Special Steels SSAB Europe Tibnor Ruukki Construction Summa goodwill Ruukki Construction (varumärket Rautaruukki) Summa tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod 1) )Samtliga värdeförändringar från föregående år beror på valutaeffekter. Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill sker årligen i slutet av fjärde kvartalet. Nedskrivningstestet resulterade inte i något nedskrivningsbehov. 7

8 Utvecklingen under fjärde kvartalet Leveranser och produktion SSABs plåtleveranser under fjärde kvartalet uppgick till (1 633) kton, en ökning med 7 % jämfört med fjärde kvartalet 2016 och leveranserna ökade med 4 % jämfört med tredje kvartalet Råstålsproduktionen under fjärde kvartalet 2017 ökade med 2 % jämfört med fjärde kvartalet 2016 och den ökade med 2 % jämfört med tredje kvartalet Plåtproduktionen för fjärde kvartalet 2017 ökade med 3 % jämfört med fjärde kvartalet 2016 medan den minskade med 1 % jämfört med tredje kvartalet Försäljning Försäljningen under fjärde kvartalet uppgick till (14 442) Mkr, en ökning med 18 % jämfört med fjärde kvartalet Högre priser svarade för en positiv effekt på 12 procentenheter, högre volymer för 7 procentenheter, en bättre produktmix för 1 procentenhet och övrig försäljning för 1 procentenhet medan valutaeffekter påverkade försäljningen negativt med 3 procentenheter. Jämfört med tredje kvartalet 2017 ökade försäljningen med 5 %. Högre volymer svarade för en positiv effekt på 4 procentenheter, valutaeffekter för 2 procentenheter, högre övrig försäljning för 2 procentenheter medan lägre priser svarade för en negativ effekt på 2 procentenheter och en sämre produktmix för 1 procentenhet. Mkr Försäljning per kvartal Resultat Rörelseresultatet under fjärde kvartalet uppgick till 843 (107) Mkr, en ökning med 736 Mkr jämfört med fjärde kvartalet De främsta orsakerna till det förbättrade resultatet var högre priser (1 600 Mkr), högre volymer (300 Mkr), försäkringsersättning för haveriet i Oxelösund (265 Mkr) samt bättre kapacitetsutnyttjande (200 Mkr) medan såväl högre rörliga (1 200 Mkr) som fasta kostnader (275 Mkr) påverkade resultatet negativt. Jämfört med tredje kvartalet 2017 minskade resultatet med 246 Mkr. De främsta orsakerna till det försämrade resultatet var högre fasta kostnader (475 Mkr, säsongsmässigt låga fasta kostnader i tredje kvartalet) samt lägre priser (300 Mkr) medan försäkringsersättningen (265 Mkr), högre volymer (200 Mkr) och bättre kapacitetsutnyttjande (100 Mkr) påverkade resultatet positivt. Mkr Rörelseresultat per kvartal Exklusive jämförelsestörande poster Finansnettot för fjärde kvartalet uppgick till -207 (-246) Mkr och resultatet efter finansnetto uppgick till 636 (-139) Mkr. Resultat efter skatt och resultat per aktie Resultatet efter skatt (hänförligt till aktieägarna) för det fjärde kvartalet uppgick till 332 (71) Mkr eller 0,32 (0,07) kronor per aktie. Skatten för fjärde kvartalet uppgick till -295 (212) Mkr. 8

9 Kassaflöde, finansiering och likviditet Det operativa kassaflödet för fjärde kvartalet uppgick till (1 053) Mkr. Kassaflödet påverkades positivt främst av rörelseresultatet samt ett lägre rörelsekapital, främst genom lägre varulager. Nettokassaflödet uppgick till (937) Mkr. Nettokassaflödet påverkades bland annat av utbetalningar för strategiska investeringar på 85 (83) Mkr. Totala investeringar uppgick till 648 (448) Mkr. Nettoskulden minskade med Mkr under fjärde kvartalet och uppgick per den 31 december 2017 till Mkr. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till knappt 22 (34) %. Operativt kassaflöde och nettoskuld Mkr kv 4 kv 4 helår helår Rörelseresultat före avskrivningar Förändring rörelsekapital Underhållsinvesteringar Övrigt Operativt kassaflöde Finansiella poster Skatter Rörelsens kassaflöde Strategiska investeringar i anläggningar Förvärv rörelser och andelar Avyttringar rörelser och andelar Kassaflöde före utdelning Utdelning till moderbolagets aktieägare Nyemission Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande Nettokassaflöde Nettoskuld vid periodens början Nettokassaflöde Omvärdering av skulder mot eget kapital 1) Övrigt 2) Nettoskuld vid periodens slut ) Omvärderingar för säkring (hedge) av valutarisk i utlandsverksamhet. 2) I huvudsak bestående av kassaflödeseffekter på derivat och omvärderingar av övriga finansiella skulder i utländsk valuta. 9

10 Information om rörelsesegmenten Informationen i tabellerna nedan redovisas exklusive avskrivningar på övervärden på immateriella och materiella anläggningstillgångar relaterade till förvärven av IPSCO och Rautaruukki. Ytterligare information om rörelsesegmenten finns på sidan 25. SSAB Special Steels Nyckeltal Mkr kv 4 kv 4 kv 3 helår helår Försäljning Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA Rörelseresultat Operativt kassaflöde Antal anställda vid periodens slut Efterfrågan under fjärde kvartalet 2017 ökade jämfört med tredje kvartalet. Mest positiv utveckling visade segmenten Construction Machinery och Material Handling. För helåret 2017 ökade efterfrågan jämfört med helåret 2016 främst från segmenten Mining, Heavy Transport och Construction Machinery. De externa leveranserna av plåt under fjärde kvartalet 2017 ökade med 36 % jämfört med fjärde kvartalet 2016, främst på grund av en starkare marknad samt underhållsstoppet i fjärde kvartalet De externa leveranserna av plåt ökade med 9 % jämfört med tredje kvartalet De externa leveranserna under fjärde kvartalet 2017 uppgick till 318 (233) kton och för helåret 2017 uppgick de till (1 008) kton, en ökning med 18 %. Råstålsproduktionen ökade med 58 % jämfört med fjärde kvartalet 2016 och med 57 % jämfört med tredje kvartalet Orsaken till den ökade råstålsproduktionen var de planerade underhållsstoppen i både fjärde kvartalet 2016 samt i tredje kvartalet För helåret uppgick råstålsproduktionen till 956 (975) kton, en minskning med 2 % jämfört med helåret Plåtproduktionen under fjärde kvartalet 2017 ökade med 82 % jämfört med fjärde kvartalet 2016, främst beroende på det planerade underhållsstoppet samt haveriet i Oxelösund i slutet av Plåtproduktionen ökade med 40 % jämfört med tredje kvartalet 2017, främst till följd av det planerade underhållsstoppet i Oxelösund som skedde under tredje kvartalet Plåtproduktionen för helåret 2017 låg på samma nivå jämfört med helåret Försäljningen ökade med 42 % jämfört med fjärde kvartalet 2016 och uppgick till (3 066) Mkr. Högre volymer svarade för en positiv effekt på 36 procentenheter, högre priser för 9 procentenheter och högre övrig försäljning för 4 procentenheter (inkl. internförsäljning av stålämnen) medan valutaeffekter svarade för en negativ effekt på 5 procentenheter och en sämre produktmix för 2 procentenheter. Jämfört med tredje kvartalet 2017 ökade försäljningen med 20 %. Högre volymer svarade för en positiv effekt på 9 procentenheter, högre övrig försäljning (inkl. internförsäljning av stålämnen) för 7 procentenheter, högre priser för 2 procentenheter samt valutaeffekter för 2 procentenheter. Försäljningen för helåret 2017 var 28 % högre jämfört med helåret 2016 och uppgick till (12 582) Mkr. Högre volymer svarade för en positiv effekt på 18 procentenheter, högre övrig försäljning för 7 procentenheter och högre priser för 5 procentenheter medan en sämre produktmix svarade för en negativ effekt på 1 procentenhet och valutaeffekter för 1 procentenhet Mkr Försäljning per kvartal

11 Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 641 (-29) Mkr, en ökning med 670 Mkr jämfört med fjärde kvartalet De främsta orsakerna till det förbättrade resultatet var försäkringsersättningen för haveriet i Oxelösund under fjärde kvartalet 2016 samt bättre kapacitetsutnyttjande (p.g.a. planerade underhållsstoppet samt haveriet i Oxelösund i fjärde kvartalet 2016), högre priser och högre volymer, dock motverkades detta av högre rörliga kostnader. Jämfört med tredje kvartalet 2017 ökade resultatet med 422 Mkr. De främsta orsakerna till det högre resultatet var försäkringsersättningen, bättre kapacitetsutnyttjande (p.g.a. underhållsstoppet i Oxelösund i tredje kvartalet) och högre volymer, dock motverkades detta av såväl högre fasta (säsongsmässigt låga fasta kostnader i tredje kvartalet) som rörliga kostnader. Rörelseresultatet för helåret 2017 uppgick till (902) Mkr, en ökning med 563 Mkr jämfört med helåret De främsta orsakerna till det förbättrade resultatet var högre volymer och högre priser, dock motverkades detta av högre rörliga kostnader Mkr Rörelseresultat per kvartal Exklusive jämförelsestörande poster Det operativa kassaflödet under fjärde kvartalet uppgick till 627 (345) Mkr. Kassaflödet påverkades positivt av rörelseresultatet under fjärde kvartalet Det operativa kassaflödet för helåret 2017 uppgick till 909 (437) Mkr. Kassaflödet påverkades positivt av rörelseresultatet under helåret 2017, dock motverkades detta av ett ökat rörelsekapital med främst högre varulager och högre kundfordringar till följd av den högre försäljningen. Investeringsutbetalningarna under fjärde kvartalet uppgick till 138 (107) Mkr varav 3 (10) Mkr avsåg strategiska investeringar. Investeringsutbetalningarna under helåret 2017 uppgick till 374 (275) Mkr, varav 23 (25) Mkr avsåg strategiska investeringar. SSAB Europe Nyckeltal Mkr kv 4 kv 4 kv 3 helår helår Försäljning Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA Rörelseresultat 1) Operativt kassaflöde Antal anställda vid periodens slut ) Exklusive avskrivningar på övervärden av immateriella och materiella anläggningstillgångar relaterade till förvärvet av Rautaruukki. Avskrivningarna på övervärden under fjärde kvartalet uppgick till 55 (55) Mkr. Efterfrågan under fjärde kvartalet 2017 ökade något jämfört med tredje kvartalet 2017 och var på en fortsatt god nivå. Ökningen skedde främst inom Steel Service Centers samt inom segmenten Heavy Transport och Automotive. Efterfrågan för helåret 2017 var god, där ökningen skedde främst inom segmentet Automotive vilket var ett viktigt skäl till att andelen premiumprodukter ökade till 32 (30) %. De externa leveranserna av plåt under fjärde kvartalet 2017 var på samma nivå jämfört med det fjärde kvartalet 2016 och 3 % högre jämfört med tredje kvartalet De externa leveranserna uppgick till 901 (898) kton. De externa plåtleveranserna för helåret 2017 uppgick till (3 720) kton, en ökning med 1 %. Råstålsproduktionen under fjärde kvartalet 2017 var 11 % lägre jämfört med fjärde kvartalet 2016 och var 5 % lägre jämfört med tredje kvartalet 2017, främst på grund av det planerade underhållsstoppet i Raahe i fjärde kvartalet För helåret uppgick råstålsproduktionen till (4 681) kton, en minskning med 2 % jämfört med helåret Plåtproduktionen minskade med 5 % jämfört med fjärde kvartalet 2016 och minskade med 4 % jämfört med tredje kvartalet Plåtproduktionen för helåret 2017 ökade med 4 % jämfört med helåret

12 Försäljningen ökade med 11 % jämfört med fjärde kvartalet 2016 och uppgick till (7 001) Mkr. Högre priser svarade för en positiv effekt på 12 procentenheter och en bättre produktmix för 1 procentenhet medan övrig försäljning stod för en negativ effekt på 1 procentenhet och valutaeffekter för 1 procentenhet. Jämfört med tredje kvartalet 2017 ökade försäljningen med 7 %. Övrig försäljning svarade för en positiv effekt på 4 procentenheter, högre volymer för 3 procentenheter samt valutaeffekter för 2 procentenheter medan lägre priser svarade för en negativ effekt på 2 procentenheter. Mkr Försäljning per kvartal Försäljningen för helåret 2017 var 20 % högre jämfört med helåret 2016 och uppgick till (25 831) Mkr. Högre priser svarade för en positiv effekt på 20 procentenheter, högre volymer för 1 procentenhet och en bättre produktmix för 1 procentenhet medan valutaeffekter svarade för en negativ effekt på 1 procentenhet och övrig försäljning 1 procentenhet. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 460 (375) Mkr, en ökning med 85 Mkr jämfört med fjärde kvartalet Den främsta orsaken till det förbättrade resultatet var högre priser, dock motverkades detta av högre rörliga kostnader samt sämre kapacitetsutnyttjande. Jämfört med tredje kvartalet 2017 försämrades resultatet med 220 Mkr, främst på grund av högre fasta kostnader (säsongsmässigt låga fasta kostnader i tredje kvartalet) och sämre kapacitetsutnyttjande (p.g.a. planerade underhållsstoppet i Raahe), dock motverkades detta av högre volymer. Rörelseresultatet för helåret 2017 uppgick till (1 000) Mkr, en ökning med Mkr jämfört med helåret De främsta orsakerna till det förbättrade resultatet var högre priser inklusive en bättre produktmix, dock motverkades detta av såväl högre rörliga som fasta kostnader. Mkr Rörelseresultat per kvartal Exklusive jämförelsestörande poster Det operativa kassaflödet under fjärde kvartalet uppgick till (278) Mkr. Under fjärde kvartalet påverkades kassaflödet positivt av rörelseresultatet samt av ett lägre rörelsekapital, främst på grund av lägre varulager. Det operativa kassaflödet för helåret 2017 uppgick till (2 113) Mkr. Kassaflödet påverkades positivt av rörelseresultatet samt av ett lägre rörelsekapital. Investeringsutbetalningarna under fjärde kvartalet uppgick till 398 (236) Mkr varav 66 (22) Mkr avsåg strategiska investeringar. Investeringsutbetalningarna under helåret 2017 uppgick till 859 (687) Mkr, varav 137 (127) Mkr avsåg strategiska investeringar. 12

13 SSAB Americas Nyckeltal Mkr kv 4 kv 4 kv 3 helår helår Försäljning Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA Rörelseresultat 1) Operativt kassaflöde Antal anställda vid periodens slut ) Exklusive avskrivningar på övervärden av immateriella och materiella anläggningstillgångar relaterade till förvärvet av IPSCO. Avskrivningarna på övervärden under fjärde kvartalet uppgick till 182 (160) Mkr. Efterfrågan under fjärde kvartalet 2017 ökade jämfört med tredje kvartalet. Främst ökade efterfrågan från Steel Service Centers men även från segmentet Heavy Transport. Jämfört med helåret 2016 ökade efterfrågan under 2017 inom segmenten Energy och Construction Machinery. De externa leveranserna av plåt ökade med 5 % under fjärde kvartalet 2017 jämfört med fjärde kvartalet 2016 och ökade med 3 % jämfört med tredje kvartalet De externa leveranserna uppgick till 525 (502) kton. De externa plåtleveranserna för helåret 2017 uppgick till (1 924) kton, en ökning med 2 %. Råstålsproduktionen ökade med 14 % jämfört med fjärde kvartalet 2016 medan den låg på samma nivå jämfört med tredje kvartalet För helåret uppgick råstålsproduktionen till (2 331) kton, en ökning med 5 % jämfört med helåret Plåtproduktionen ökade med 7 % jämfört med fjärde kvartalet 2016 medan den minskade med 3 % jämfört med tredje kvartalet Ökningen jämfört med fjärde kvartalet i fjol berodde främst på det planerade underhållsstoppet i Montpelier som delvis genomfördes under fjärde kvartalet Plåtproduktionen för helåret 2017 ökade med 4 % jämfört med helåret Försäljningen ökade med 14 % jämfört med fjärde kvartalet 2016 och uppgick till (2 825) Mkr. Högre priser svarade för en positiv effekt på 18 procentenheter och högre volymer för 5 procentenheter medan valutaeffekter svarade för en negativ effekt på 9 procentenheter. Jämfört med tredje kvartalet 2017 var försäljningen 3 % lägre. Lägre priser svarade för en negativ effekt på 8 procentenheter och en sämre produktmix för 1 procentenhet medan högre volymer svarade för en positiv effekt på 3 procentenheter, valutaeffekter för 2 procentenheter och högre övrig försäljning för 1 procentenhet. Försäljningen för helåret 2017 var 20 % högre jämfört med helåret 2016 och uppgick till (10 639) Mkr. Högre priser svarade för en positiv effekt på 16 procentenheter, övrig försäljning för 2 procentenheter samt högre volymer 2 procentenheter. Mkr Försäljning per kvartal 13

14 Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till -15 (-34) Mkr, en ökning med 19 Mkr jämfört med fjärde kvartalet De främsta orsakerna till det förbättrade resultatet var högre priser och bättre kapacitetsutnyttjande, dock motverkades detta av såväl högre rörliga som fasta kostnader. Jämfört med tredje kvartalet 2017 minskade resultatet med 331 Mkr. Det försämrade resultatet berodde främst på lägre priser. Rörelseresultatet för helåret 2017 uppgick till 183 (110) Mkr, en ökning med 73 Mkr jämfört med helåret De främsta orsakerna till det förbättrade resultatet var högre priser, dock motverkades detta av högre rörliga kostnader. Mkr Rörelseresultat per kvartal Exklusive jämförelsestörande poster Det operativa kassaflödet under fjärde kvartalet uppgick till 814 (165) Mkr. Under fjärde kvartalet påverkades kassaflödet positivt av ett lägre rörelsekapital, främst på grund av lägre varulager och högre leverantörsskulder. Det operativa kassaflödet för helåret 2017 uppgick till (426) Mkr. Kassaflödet påverkades positivt främst från ett positivt rörelseresultat samt av ett lägre rörelsekapital. Investeringsutbetalningarna under fjärde kvartalet uppgick till 69 (49) Mkr varav 2 (18) Mkr avsåg strategiska investeringar. Investeringsutbetalningarna under helåret 2017 uppgick till 212 (218) Mkr, varav 8 (55) Mkr avsåg strategiska investeringar. Tibnor Nyckeltal Mkr kv 4 kv 4 kv 3 helår helår Försäljning Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA Rörelseresultat 1) Operativt kassaflöde Antal anställda vid periodens slut ) Exklusive avskrivningar på övervärden av immateriella och materiella anläggningstillgångar relaterade till förvärvet av Rautaruukki. Avskrivningarna på övervärden under fjärde kvartalet uppgick till 6 (6) Mkr. De totala leveranserna under fjärde kvartalet var på samma nivå jämfört med fjärde kvartalet 2016 men de var 13 % högre än under tredje kvartalet Jämfört med tredje kvartalet 2017 ökade leveranserna inom samtliga segment, men främst inom Long Products och Strip Products. De totala leveranserna för helåret 2017 var 1 % högre jämfört med helåret Segmenten Rebar Products och Tubes ökade under året, dock motverkades detta av lägre leveranser inom övriga segment. Försäljningen ökade med 11 % jämfört med fjärde kvartalet 2016 och uppgick till (1 813) Mkr. Den ökade försäljningen beror främst på högre priser. Jämfört med tredje kvartalet 2017 ökade försäljningen med 16 %. Den högre försäljningen beror främst på högre volymer och högre priser. Försäljningen för helåret 2017 var 14 % högre jämfört med helåret 2016 och uppgick till (6 879) Mkr. Den ökade försäljningen beror främst på högre priser och något ökade volymer. Mkr Försäljning per kvartal 14

15 Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 42 (34) Mkr, en ökning med 8 Mkr jämfört med fjärde kvartalet Det förbättrade resultatet berodde främst på högre marginaler. Jämfört med tredje kvartalet 2017 minskade resultatet med 2 Mkr. Det lägre resultatet berodde främst på högre fasta kostnader (säsongsmässigt låga fasta kostnader i tredje kvartalet), dock motverkades detta av högre volymer. Rörelseresultatet för helåret 2017 uppgick till 252 (106) Mkr, en ökning med 146 Mkr jämfört med helåret Det förbättrade resultatet berodde främst på bättre marginaler. Mkr Rörelseresultat per kvartal Exklusive jämförelsestörande poster Det operativa kassaflödet under fjärde kvartalet uppgick till 263 (211) Mkr. Kassaflödet under fjärde kvartalet 2017 påverkades främst av ett lägre rörelsekapital med lägre varulager och lägre kundfordringar. Det operativa kassaflödet för helåret 2017 uppgick till 472 (191) Mkr. Kassaflödet påverkades positivt av ett positivt rörelseresultat samt av ett lägre rörelsekapital. Investeringsutbetalningarna under fjärde kvartalet uppgick till 10 (23) Mkr varav 0 (22) Mkr avsåg strategiska investeringar. Investeringsutbetalningarna under helåret uppgick till 63 (51) Mkr varav 31 (26) Mkr avsåg strategiska investeringar. Ruukki Construction Nyckeltal Mkr kv 4 kv 4 kv 3 helår helår Försäljning Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA Rörelseresultat 1) Operativt kassaflöde Antal anställda vid periodens slut ) Exklusive avskrivningar på övervärden av immateriella och materiella anläggningstillgångar relaterade till förvärvet av Rautaruukki. Avskrivningarna på övervärden under fjärde kvartalet uppgick till -7 (-7) Mkr. Under fjärde kvartalet var efterfrågan inom byggsektorn säsongsmässigt låg, men efterfrågan inom segmentet Building Components ökade. Efterfrågan var god på den nordiska marknaden, vilket motverkades av låg efterfrågan i Ryssland och Ukraina. Efterfrågan för helåret 2017 ökade på alla marknader förutom Ryssland och Ukraina jämfört med helåret Försäljningen ökade med 9 % jämfört med fjärde kvartalet 2016 och uppgick till (1 353) Mkr. Ökningen berodde främst på högre försäljning inom segmentet Building Components samt en viss ökning inom Residential Roofing. Jämfört med tredje kvartalet 2017 minskade försäljningen med 10 %, främst på grund av säsongsmässig lägre försäljning inom byggsektorn, främst inom segmenten Residential Roofing och Building Systems. Försäljningen för helåret 2017 var 9 % högre jämfört med helåret 2016 och uppgick till (5 304) Mkr. Ökningen berodde främst på högre försäljning inom segmentet Building Components. Mkr Försäljning per kvartal 15

16 Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 32 (7) Mkr, en ökning med 25 Mkr jämfört med fjärde kvartalet Det förbättrade resultatet beror främst på högre priser och högre volymer, dock motverkades detta av högre rörliga kostnader. Jämfört med tredje kvartalet 2017 minskade resultatet med 73 Mkr, främst på grund av säsongsmässigt lägre volymer. Rörelseresultatet för helåret 2017 uppgick till 171 (171) Mkr, oförändrat jämfört med helåret Resultatet påverkades positivt av högre priser och volymer, dock motverkades detta av såväl högre rörliga som fasta kostnader. Mkr Rörelseresultat per kvartal Exklusive jämförelsestörande poster Det operativa kassaflödet under fjärde kvartalet uppgick till 260 (66) Mkr. Kassaflödet under fjärde kvartalet 2017 påverkades positivt av ett lägre rörelsekapital med lägre kundfordringar och lägre varulager. Det operativa kassaflödet för helåret 2017 uppgick till 340 (243) Mkr. Kassaflödet påverkades positivt av rörelseresultatet samt av ett lägre rörelsekapital med lägre varulager och lägre kundfordringar. Investeringsutbetalningarna under fjärde kvartalet uppgick till 19 (24) Mkr varav 13 (12) Mkr avsåg strategiska investeringar. Investeringsutbetalningarna under helåret uppgick till 65 (114) Mkr varav 39 (87) Mkr avsåg strategiska investeringar. 16

17 Hållbarhet Nya miljömål för 2020 SSAB har uppdaterat sina miljömål. SSAB ska minska energianvändningen med 400 GWh till slutet av 2020, avseende inköpt energi, med 2014 som basår. Det tidigare målet var en minskning med motsvarande 300 GWh till slutet av 2019, vilket uppnåddes redan vid slutet av Målet att varaktigt minska koldioxidutsläppen har satts till 300 kton vid slutet av 2020, med 2014 som basår. Vid slutet av 2017 uppnåddes det tidigare målet om en minskning om motsvarande 200 kton. Det tredje miljömålet är att varaktigt öka återanvändningen av restprodukter med 50 kton till slutet av 2020, med 2014 som basår. Vid slutet av 2016 uppnådde SSAB det tidigare målet om motsvarande 30 kton. Långsiktiga hållbarhetsmål Under 2017 presenterade SSAB nya långsiktiga hållbarhetsmål. SSAB arbetar mot en fossilfri ståltillverkning genom HYBRIT-projektet (Hydrogen Breakthrough Ironmaking Technology), samt även att ta bort övriga fossilrelaterade utsläpp. Målet är att hela verksamheten ska vara fossilfri vid På medellång sikt är det SSABs hållbara erbjudande som ger störst möjlighet till minskade utsläpp. Genom ökad användning av höghållfasta stål ska årliga koldioxidbesparingar om 10 miljoner ton nås i 2025 för våra kunder, sett till produktens användarfas. Målet innebär att besparingarna blir i nivå med SSABs egna direkta utsläpp av koldioxid. Besparingarna kommer att nås dels med besparingar från konceptet SSAB EcoUpgraded med 7,8 miljoner ton och dels genom Automotive Premium med 2,2 miljoner ton. Unika produkter stärker hållbart erbjudande I september 2017 lanserade SSAB den nya unika slitplåten Hardox 500 Tuf. Slitplåten har visat god prestanda vid extrem kyla och den ökade livslängden bidrar till förbättrad hållbarhetsprestanda för tipperflak, skopor och containrar i utmanande miljöer. Under fjärde kvartalet 2017 lanserade SSAB ett nytt presshärdningsstål för säkerhetskomponenter inom bilindustrin - Docol PHS Det är resultatet av ett nära samarbete mellan SSAB och fordonskomponenttillverkaren Gestamp. Docol PHS 2000 innebär 17 procent lägre vikt jämfört med liknande stötfångare i stål och lägre vikt än jämförbara stötfångare av aluminium. Ytterligare information om bolagets hållbarhetsarbete finns på bolagets hemsida, samt kommer att finnas i SSABs årsredovisning för Utdelning Styrelsen föreslår att utdelning för 2017 ska utgå med 1,00 kr per aktie. Årsstämman Årsstämman hålls den 10 april, 2018, kl i Stockholm. Årsredovisningen kommer att färdigställas under vecka 12 och kommer då att finnas tillgänglig på bolagets huvudkontor samt på hemsidan, Anmälan till årsstämman kan göras från och med den 2 mars till och med den 4 april 2018, kl Anmälan kan göras via SSABs hemsida eller på telefon Risker och osäkerheter För information avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till detaljerad redovisning i årsredovisningen. Inga väsentliga nya eller förändrade risker och osäkerhetsfaktorer identifierats under året. Se även känslighetsanalys på sid

18 Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med IAS 34. Redovisningsprinciperna baseras på International Financial Reporting Standards i den form de antagits av EU och därtill följande hänvisningar till 9:e kapitlet i årsredovisningslagen. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med RFR 2 och årsredovisningslagen. Inga väsentliga ändringar av redovisningsprinciperna för koncernen har skett från årsredovisningen Ändrade redovisningsprinciper från och med 1 januari 2018 Från och med den 1 januari 2018 kommer koncernen att tillämpa två nya redovisningsstandarder, IFRS 9 Finansiella instrument samt IFRS 15 Intäkter från kontrakt från kunder. IFRS 9, Finansiella instrument Denna standard gäller från och med den 1 januari SSAB kommer att tillämpa IFRS 9 från och med den 1 januari IFRS 9 ersätter IAS 39, Finansiella instrument; Redovisning och värdering. IFRS 9 innebär förändringar av hur finansiella tillgångar klassificeras och värderas, inför en nedskrivningsmodell för förväntade kreditförluster samt förändringar av principer för säkringsredovisning. IFRS 9 inför en ny modell för beräkning av kreditförlustreserv som utgår från förväntade kreditförluster. SSAB påverkas av den nya nedskrivningsmodellen avseende beräkningen för kreditförlustreserven för kundfordringar och resulterar i att det finns en beräknad förlust för alla kundfordringar, inklusive de som ännu inte förfallit. SSAB tillämpar den förenklade ansatsen, dvs. reserven kommer att motsvara den förväntade förlusten över hela kundfordrans livslängd. Vid övergången kommer reservens storlek i balansräkningen att öka med ett immateriellt belopp vilket redovisas mot det egna kapitalet den 1 januari Vad gäller förändringarna av principer för säkringsredovisning kommer dessa inte ha någon påverkan på SSABs nuvarande säkringar men kan komma att få en påverkan på framtida säkringsarrangemang. IFRS 15, Intäkter från kontrakt från kunder Denna standard gäller från och med den 1 januari SSAB kommer att tillämpa IFRS 15 från och med den 1 januari IFRS 15 är den nya standarden för intäktsredovisning och ersätter IAS 18 Intäkter och IAS 11 Entreprenadavtal samt alla därtill hörande tolkningsuttalanden (IFRIC och SIC). SSAB har utvärderat koncernens kontrakt och slutsatsen är att intäktsredovisningen inte kommer att påverkas vid en övergång till IFRS 15. Granskning Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för revisorernas granskning. Stockholm den 25 januari 2018 Martin Lindqvist VD och koncernchef 18

19 Finansiella rapporter enligt IFRS - Koncernen Koncernens resultaträkning Mkr kv 4 kv 4 helår helår Försäljning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader 1) Intressebolag, resultat efter skatt Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Periodens resultat efter finansnetto Skatt Periodens resultat Varav tillhörigt: - moderbolagets aktieägare innehav utan bestämmande inflytande Nyckeltal kv 4 kv 4 helår helår Rörelsemarginal (%) Resultat per aktie (kr) 2) 0,32 0,07 2,23 1,04 Eget kapital per aktie (kr) 51,69 51,36 51,69 51,36 Nettoskuldsättningsgrad (%) Soliditet (%) Antal aktier i genomsnitt under perioden (milj.st.) 1 029, , ,8 794,8 Justerat antal aktier i genomsnitt under perioden (milj.st.) 2) 1 029, , ,8 900,3 Antal aktier vid periodens slut (milj.st.) 3) 1 029, , , ,8 Antal anställda vid periodens slut ) I kvartalets utfall ingår främst valutaeffekter på rörelsefordringar/-skulder med 23 (11) Mkr och för helåret med 28 (113) Mkr. I fjärde kvartalet 2017 ingår även försäkringsersättning avseende haveriet i Oxelösund med 265 Mkr. 2) Genomsnittligt antal aktier och resultat per aktie har justerats på grund av fondemissionselementet i nyemissionen som genomfördes i andra kvartalet Det finns i övrigt inga utestående aktieinstrument, vilket innebär att någon utspädning inte är aktuell. 3) Efter nyemissionen den 27 juni 2016 uppgår antalet aktier till

20 Koncernens rapport över totalresultat Mkr kv 4 kv 4 helår helår Periodens resultat efter skatt Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Periodens omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet 1) Skatt hänförlig till poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Omvärderingseffekter i nettopensionsförpliktelsen Skatt hänförlig till poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Varav tillhörigt: - moderbolagets aktieägare innehav utan bestämmande inflytande ) Säkringen är upplagd så att nettoskuldsättningsgraden är oförändrad vid förändrade valutakurser. Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Mkr Aktiekapital Övriga tillskjutna medel Reserver Balanserat resultat Total eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Eget kapital 31 december Förändringar 1/1-31/ Totalresultat för perioden Nyemission Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital 31 december Förändringar 1/1-31/ Totalresultat för perioden Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital 31 december Antalet aktier uppgår till med ett kvotvärde på 8,80 kr. 20

21 Koncernens balansräkning Mkr 31 dec 31 dec Tillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i intressebolag Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar 2) Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Aktuella skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar 1) Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital för aktieägarna i bolaget Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Uppskjutna skatteskulder Övriga långfristiga avsättningar Långfristiga icke räntebärande skulder 2) Långfristiga räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Eventualförpliktelser ) I Övriga kortfristiga fordringar ingår bankmedel (spärrade) med (1 812) Mkr. 2) Av den Uppskjutna skattefordran utgör 151 (219) Mkr en värdering av de framtida investeringsstöden avseende investeringar i Alabama, USA. Då stöden ännu inte kan bokföras som intäkt har en motsvarande skuld bokförts som Långfristiga icke räntebärande skulder. 21

22 Värdering av finansiella tillgångar och skulder Finansiella tillgångar och skulder i balansräkningen värderas baserade på sin kategorisering till anskaffningsvärde eller verkligt värde. Såväl räntederivat, valutaderivat som prisderivat värderas till verkligt värde. I balansposten Övriga kortfristiga fordringar finns derivat värderade till totalt 176 (423) Mkr och i balansposten Övriga kortfristiga skulder finns derivat värderade till totalt 185 (572) Mkr. I balansposten Finansiella tillgångar finns derivat värderade till totalt 45 (-) Mkr och i balansposten Långfristiga icke räntebärande skulder finns derivat värderade till totalt 19 (62) Mkr. Övriga finansiella tillgångar och skulder i balansräkningen är redovisade till anskaffningsvärden. De lån som ligger i balansposten Långfristiga räntebärande skulder (inklusive kortfristig del) skulle vid en värdering till verkligt värde överstiga det redovisade med 165 (115) Mkr, men eftersom lånen kommer att behållas till förfall, påverkar detta således inte det redovisade värdet. Bedömning av verkligt värde på finansiella instrument Klassificeringen sker hierarkiskt i tre olika nivåer baserat på de indata som använts i värderingen av instrumenten. I nivå 1 används noterade priser på en aktiv marknad, till exempel börskurser. I nivå 2 används andra observerbara marknadsdata för tillgången eller skulden än noterade priser, till exempel räntesatser och avkastningskurvor. I nivå 3 bestäms det verkliga värdet utifrån en värderingsteknik som baseras på antaganden som inte är underbyggda av priser eller data som är direkt observerbara. Värderingen till verkligt värde av de finansiella instrumenten i SSAB baseras på data enligt nivå 2 förutom elderivat, vilkas verkliga värde baseras på noterade marknadspriser och därmed klassificeras i nivå 1. Kassaflöde Mkr kv 4 kv 4 helår helår Rörelseresultat Justering för av- och nedskrivningar Justering för övriga icke kassamässiga poster Erhållna och betalda räntor Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från löpande verksamhet Investeringsutbetalningar i anläggningar Förvärv rörelser och andelar Avyttrade rörelser och andelar Övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från investeringsverksamhet Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande Nyemission Förändring av lån Förändring av finansiella placeringar Övrig finansieringsverksamhet Kassaflöde från finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

23 Relevanta avstämningar av icke IFRS-baserade nyckeltal Utöver definitionerna nedan finns definitioner av nedanstående icke IFRS-baserade nyckeltal i årsredovisningen. Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA Mkr kv 4 kv 4 helår helår Rörelseresultat Avskrivningar och nedskrivningar Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster Mkr kv 4 kv 4 helår helår Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA Jämförelsestörande poster 1) Rörelseresultat före avskrivningar, exklusive jämförelsestörande poster, EBITDA Specifikation jämförelsestörande poster Mkr kv 4 kv 4 helår helår Rörelsekostnader Omstruktureringskostnader relaterade till synergier Effekt på rörelseresultatet Finansiella kostnader Finansiella poster Effekt på resultat efter finansnetto Skatter Skatteeffekter Effekt på resultat efter skatt Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet, per kvartal och rörelsesegment Mkr 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/17 4/17 SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Övrigt Totalt

24 Räntabilitet på sysselsatt kapital före skatt, rullande 12 månader Mkr 2017 helår Rörelseresultat Finansiella intäkter Totalt Genomsnittligt sysselsatt kapital Räntabilitet på sysselsatt kapital före skatt, % 6% 2% 2016 helår Räntabilitet på eget kapital efter skatt, rullande 12 månader Mkr 2017 helår Periodens resultat efter skatt Genomsnittligt eget kapital Räntabilitet på eget kapital före skatt, % 4% 2% 2016 helår Operativt kassaflöde Mkr kv 4 kv 4 helår helår Kassaflöde från den löpande verksamheten Återläggning erhållna och betalda räntor Återläggning betald skatt Underhållsinvesteringar 1) Övrig investeringsverksamhet 2) Operativt kassaflöde ) Se definition Underhållsinvesteringar i årsredovisningen. 2) Övrig investeringsverksamhet avser främst kassaflöden från långfristiga fordringar och investeringar. Nettoskuld Mkr 31 dec 31 dec Räntebärande tillgångar 1) Räntebärande skulder 2) Nettoskuld ) Räntebärande tillgångar avser främst långfristiga och kortfristiga räntebärande fordringar och investeringar samt derivat och likvida medel. 2) Räntebärande skulder består främst av långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder samt pensionsskulder och derivat. 24

25 Information om rörelsesegmenten SSAB är organiserat i fem rörelsesegment vilka har ett tydligt resultatansvar; de tre ståltillverkande divisionerna SSAB Special Steels, SSAB Europe och SSAB Americas samt de helägda dotterbolagen Tibnor och Ruukki Construction. Tibnor och Ruukki Construction styrs som självständiga dotterbolag. SSAB Special Steels SSAB Special Steels ansvarar globalt för marknadsföring och försäljning av SSABs alla seghärdade stål (Q&T) och varmvalsade höghållfasta stål (AHSS) från 700 MPa och uppåt. SSAB Special Steels ansvarar för stål- och plåtproduktionen i Oxelösund och för försäljningen av ovan nämnda produkter som produceras i Mobile, USA, Raahe, Finland och Borlänge, Sverige. När SSAB Special Steels säljer stål som är producerat av en annan division allokeras intäkterna i SSAB Special Steels och avräkning mellan divisionerna sker till kostnad såld vara. SSAB Europe SSAB Europe ansvarar för produkter inom tunnplåt, grovplåt och rör. SSAB Europe har även globalt lönsamhetsansvar för segmentet Automotive (kallvalsad tunnplåt). SSAB Europe ansvarar för stål- och plåtproduktionen i Raahe och Hämeenlinna, Finland, samt i Luleå och Borlänge, Sverige. SSAB Americas SSAB Americas har lönsamhetsansvar för grovplåt i Nordamerika samt ansvarar för stål- och plåtproduktionen i Montpelier och Mobile, USA. Tibnor Tibnor är koncernens fullsortimentsdistributör av stål och metaller i Norden och Baltikum. Tibnor köper och säljer material, producerat både av SSAB och andra leverantörer. Ruukki Construction Ruukki Construction ansvarar för försäljning och produktion av energieffektiva byggnads- och konstruktionslösningar, med fokus på norra och östra Europa. I Ruukki Construction ingår även Plannja. 25

26 Finansiell information, per kvartal Informationen i tabellerna nedan redovisas exklusive jämförelsestörande poster. För jämförelsestörande poster, se tabellen på sidan 23. Koncernens resultat per kvartal, exklusive jämförelsestörande poster Mkr 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/17 4/17 Försäljning Rörelsens kostnader Avskrivningar 1) Intressebolag Finansnetto Resultat före skatt ) För avskrivningar, se tabell Rörelseresultat, per kvartal och rörelsesegment, exklusive jämförelsestörande poster nedan. Försäljning per kvartal och rörelsesegment Mkr 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/17 4/17 SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Övrigt Koncernjusteringar Totalt Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, per kvartal och rörelsesegment, exklusive jämförelsestörande poster Mkr 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/17 4/17 SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Övrigt Totalt Rörelseresultat, per kvartal och rörelsesegment, exklusive jämförelsestörande poster Mkr 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/17 4/17 SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Avskrivningar på övervärden, IPSCO Avskrivningar på övervärden, Rautaruukki Övrigt Totalt

27 Finansiella rapporter enligt IFRS - Moderbolaget Moderbolagets resultaträkning Mkr kv 4 kv 4 helår helår Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Övriga rörelseintäkter/kostnader Rörelseresultat Finansnetto 1) Resultat efter finansnetto Bokslutsdispositioner Skatt Resultat efter skatt ) Under andra kvartalet 2017 delade SSAB Finance Brussels ut 5,6 Mdkr till moderbolaget, varefter aktierna i SSAB Finance Brussels skrevs ned. Moderbolagets rapport över totalresultat Mkr kv 4 kv 4 helår helår Resultat efter skatt Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till övrigt totalresultat Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Övrigt totalresultat, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Moderbolagets balansräkning Mkr 31 dec 31 dec Tillgångar Anläggningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital och skulder Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver - - Långfristiga skulder och avsättningar Kortfristiga skulder och avsättningar Summa eget kapital och skulder

28 Produktion och leveranser Kton 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 3/16 4/16 1/17 2/17 3/17 4/17 Råstålsproduktion - SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Totalt Plåtproduktion - SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Totalt Plåtleveranser - SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Totalt Känslighetsanalys Den beräknade helårseffekten på resultatet efter finansnetto och resultat per aktie av förändringar av väsentliga faktorer framgår av nedanstående känslighetsanalys. Förändring, % Resultateffekt, Mkr Effekt på resultat per aktie, kr 2) Plåtpris stålrörelsen ,92 Volym stålrörelsen 1) ,84 Malmpriser ,49 Kolpriser ,33 Skrotpriser ,51 Räntesats 1 %-enhet 33 0,03 Kronindex 3) ,60 1)Exklusive påverkan av lägre kapacitetsutnyttjande (underabsorption). 2)Räknat på 22 % skatt. 3)Beräknat på SSABs exponering utan valutasäkringar. Om kronan försvagas innebär detta en positiv effekt. 28

29 För ytterligare information: Taina Kyllönen, Kommunikationsdirektör, Tel Per Hillström, Head of Investor Relations, Tel Viktoria Karsberg, Head of Corporate Communications, Tel Rapport för första kvartalet 2018: Rapport för första kvartalet 2018 publiceras den 20 april SSAB AB (publ) Box 70, Stockholm Telefon Telefax Besöksadress: Klarabergsviadukten 70 D6, Stockholm E-post: 29