A-Com Bokslutskommuniké Bokslutskommuniké 2011 (JANUARI DECEMBER 2011)

Transkript

1 Bokslutskommuniké 2011 (JANUARI DECEMBER 2011) 1

2 TOLV MÅNADER, JANUARI DECEMBER 2011 FJÄRDE KVARTALET Nettoomsättningen uppgick till 29,2 (45,3) MSEK Byråintäkten uppgick till 21,2 (26,2) MSEK Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till -3,7 (-4,0) MSEK och rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar uppgick till -3,9 (-4,2) MSEK Periodens resultat efter skatt uppgick till -18,0 (-5,6) MSEK Kassaflödet uppgick till -1,4 (3,8) MSEK Resultat per aktie uppgick till -0,2 (-0,1) SEK TOLV MÅNADER Nettoomsättningen uppgick till 141,3 (157,5) MSEK Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till -11,4 (-13,2) MSEK och rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar uppgick till -33,0 (-14,0) MSEK Periodens resultat efter skatt uppgick till -51,2 (-17,2) MSEK Innehav utan bestämmande inflytandes andel av årets resultat uppgick till 0,7 (1,6) MSEK Kassaflödet uppgick till -4,3 (-0,4) MSEK. Resultat per aktie uppgick till -0,6 (-0,3) SEK VÄSENTLIGA HÄNDELSER FRÅN OCH MED 1 JANUARI FEBRUARI 2012 Under första kvartalet 2011 avvecklades reklambyrån aastroem & Co KB på grund av bristande lönsamhet samt eventbolaget Brandspot Promotion Management KB. Efter förvärv av utestående andelar i Rentatank Positioning Advertising och Nerell More Wunderman i Q1, samt efter överlåtelsen av BlueCarrot i Q4, ägs samtliga bolag i koncernen till 100%. Kvittningsemission riktad till bolagets huvudägare, Arvid Svensson Invest AB, genomfördes i augusti. Bolagets skulder minskade därigenom med 19,9 MSEK. Tank/Y&R namnändrades till Wiley/Y&R i Q3 efter förvärv av varumärket Wiley. A-Com övertog i samband med varumärkesöverlåtelsen en skuld om 595 tkr samt skrev ned fordran om 382 tkr. Wileys grundare har tagit över driften av Wiley/Y&R. Nerell More Wunderman har avvecklats efter att samarbetet med byrånätverket Wunderman upphört. Avvecklingen medförde en förlust från utrangering av tillgångar om cirka 13 MSEK och realiserades i Q3. Som en följd av den avbrutna sammanslagningen med Nerell More Wunderman avvecklades även Trackster, vilket medfört nedskrivning av goodwill uppgående till 7,6 MSEK respektive nedskrivning av aktier i dotterbolag om 9,7 MSEK. Nyss nämnda bolagsavvecklingar samt nedskrivning av uppskjuten skattefordran om 15 MSEK har också haft en negativ effekt på ställningen i enskilda juridiska personer i koncernen. För A-Com AB har detta inneburit att det synliga egna kapitalet har reducerats till -3,6 MSEK. Motsvarande gäller för holdingbolaget A-Com Support Group AB vars synliga egna kapital reducerats till -24 MSEK jämte för det vilande bolaget Differ Sverige AB vars synliga egna kapital reducerats till -3 MSEK. Mot bakgrund härav har styrelsen beslutat att låta upprätta kontrollbalansräkning i A-Com AB, A-Com Support Group AB och Differ Sverige AB samt att uppdra åt revisorn att granska desamma. A-Com offentliggjorde i februari 2012 att man realiserar förluster för bolagsavvecklingar under 2011 samt genomför en företrädesemission av aktier om 40 miljoner kronor liksom en företrädesemission av konvertibler om 15 miljoner kronor i syfte att stärka bolagets eget kapital jämte kassa. Båda emissionerna är fullt garanterade av bolagets huvudägare. Vidare kommer styrelsen föreslå en minskning av aktiekapitalet för förlusttäckning. 2

3 VD HAR ORDET 2011 har varit ett händelserikt år med både positiva och negativa händelser. Vi har äntligen fått ihop A-Com som en grupp av bolag där vi arbetar med varandra och går ut gemensamt till kund. En grundförutsättning för detta har varit att vi under 2011, genom att fullfölja ambitionen att öka ägandet i dotterbolagen, nu äger samtliga bolag till 100%. Koncernen har fått flera nya kunder och vi har genomfört flera strategiska rekryteringar för att växa och bli mer konkurrenskraftiga. Samtidigt har året präglats av ett omfattande städarbete. De olönsamma verksamheterna inom affärsområdet Advertising (aastroem, Greatesty, Nerell More Wunderman samt Trackster) har avvecklats. Detta har fått till följd att vi realiserar förluster för dessa bolagsavvecklingar samt genomför en nyemission av aktier samt konvertibler i syfte att stärka bolagets eget kapital samt kassa. Huvudägaren garanterar emissionerna. Kapitaltillskottet stärker vår balansräkning och ger oss möjlighet till en nystart där vi kan fokusera på att utveckla de bolag som vi har kvar i affärsverksamheten. Många av våra bolag har en positiv resultatutveckling och jag vill här lyfta fram ActionBase, Resight och Brand Support. Differ är ett välkänt varumärke där vi under 2011 fått ny ledning vilket visat sig mycket lyckosamt. Även vår reklambyrå Wiley har en ny ledning och full aktivitet råder för att bredda kundbasen från det som tidigare var Tank. Parallellt med detta arbete behöver vi minska våra kostnader i moderbolaget ytterligare och vi har därför sjösatt ett besparingsprogram som kommer att minska vår kostnadsmassa från andra kvartalet och framåt. Vårt mål är att nå en stark tillväxt under 2012, och den ska nås dels organiskt och dels genom förvärv. Vår senaste nysatsning är att vi har etablerat konsultbolaget Altigo Affärsanalys AB som väl kompletterar våra övriga verksamheter inom konsultrörelsen. Stockholm 24 februari 2012 Martin Hultqvist VD och koncernchef

4 ÖVERSIKT ÖVER A-COMS BOLAG A-Coms verksamhetsbolag är organiserade i två affärsområden: Advertising och CRM. Antal anställda avser personal per den 31 december A-Com Advertising CRM Kompetenser Marknad & försäljningsstöd Varumärkesstrategi, verksamhetskonsulting, marknadsanalys, reklam- konsument/företag, design, produktion Kompetenser Databasanalys, analytisk CRM, relationsmarknadsföring Antal anställda Antal anställda Varumärken Varumärken Brand Support, Differ, Wiley/Y&R ActionBase, Resight, Altigo Affärsanalys 1 MARKNADEN Affärsområde Advertisings största kunder var Sony Ericsson och LG Electronics. För LG:s räkning produceras framförallt TV-reklam. För Sony Ericssons räkning utförs säljdrivande kommunikation. Sony och Ericsson har som bekant gått skilda vägar och ännu är det för tidigt att säga vad det betyder för affärsområdet. Affärsområde CRM arbetar med olika tjänster för att hjälpa kunder att maximera sina investeringar inom kundutveckling, analytisk CRM och relationsmarknadsföring. Under 2012 har även ett nytt bolag startats, Altigo Affärsanalys som erbjuder lösningar för att förbättra företags analysförmåga kring hur kunder ska betjänas för att maximera lönsamhet och effektivitet. Sju personer har hittills rekryterats till bolaget varav fyra personer har tillträtt sina anställningar vid rapportens avgivande. Inom affärsområdet jobbar man med kunder såsom Folksam, Boxer, NK, SJ m.fl. AKTIEN A-Coms aktie har under senaste tolvmånadersperioden haft en kursutveckling om +6,4 procent till och med den 31 december Sedan årsskiftet 2010/2011 har i genomsnitt aktier omsatts varje handelsdag. Fram till dagen före avgivande av denna rapport har aktien under 2012 haft en kursutveckling om -29% procent och i genomsnitt aktier har omsatts varje handelsdag. 1 Verksamheten i konsultbolaget Altigo Affärsanalys AB startade i januari Sju personer har hittills rekryterats till bolaget varav fyra personer har tillträtt sina anställningar vid rapportens avgivande. 4

5 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER JANUARI DECEMBER 2011 A-Com Bokslutskommuniké 2011 SAMTLIGA BOLAG ÄGS TILL 100% Under 2010 intensifierade A-Com arbetet med att öka ägandet i samtliga dotterbolag till 100 procent; utestående andelar i såväl Brand Support KB som ActionBase KB förvärvades liksom samtliga aktier i konsultbolaget Resight AB. Under 2011 fullföljdes detta arbete varigenom samtliga utestående andelar i Rentatank Positioning Advertising KB 2 ( Tank/Y&R ) förvärvades liksom samtliga utestående andelar i Nerell Direct Marketing KB ( NMW ). Köpeskillingen för andelarna i Tank/Y&R erlades med nyemitterade aktier i A-Com AB. Säljare var Hans Ahlgren, anställd i Tank/Y&R, genom bolaget Unlimited Productions Hans Ahlgren AB. Köpeskillingen för utestående andelar i NMW, via ägarbolaget More Business Media AB, uppgick till kronor. Efter dessa kompletterande förvärv avyttrade A-Com sin andel om 50% i BlueCarrot KB. Köpeskillingen uppgick till 2 MSEK och erlades kontant. Utöver en positiv kassaflödespåverkande effekt uppstod en reavinst om 1,7 MSEK i koncernen. Överlåtelsen godkändes av extra bolagsstämman i november. AVVECKLADE VERKSAMHETER Under första kvartalet 2011 avvecklades reklambyrån aastroem & Co KB på grund av bristande lönsamhet samt eventbolaget Brandspot Promotion Management KB. Efter att den planerade sammanslagningen mellan Trackster och Nerell More Wunderman avbrutits med anledning av att A-Com och det internationella nätverket Wunderman beslutat att avsluta sitt samarbete på den svenska marknaden, avvecklades Nerell More Wunderman i Q3. Förlusten från utrangering av tillgångar i samband med detta uppgick till 13 MSEK. Förlusten var inte kassaflödespåverkande. Som en konsekvens av den avbrutna sammanslagningen med Nerell More Wunderman avvecklades även direktmarknadsföringsbolaget Trackster under hösten. Avvecklingen medförde en nedskrivning av goodwill om 7,6 MSEK, se Resultatutveckling sidan 6. Förlusten var inte kassaflödespåverkande 2 Bolaget är namnändrat till Wiley/Y&R WILEY - OMFÖRHANDLAT FÖRVÄRV I andra kvartalet 2011 ingick A-Com avtal om förvärv av samtliga aktier i reklambyrån Wiley & Partners AB. Köpeskillingen för aktierna uppgick till 850 tkr och skulle erläggas med nyemitterade aktier i A-Com AB. I samband med att avtal om förvärv ingicks slog A- Com ihop reklambyrån Tank/Y&R, samt den digitala byrån Greatesty, med verksamheten i Wiley. Under tredje kvartalet överenskom dock parterna att A-Com inte skulle fullfölja förvärvet såsom avtalat. Parterna ingick i samband härmed en ny överenskommelse innebärande att varumärket Wiley överläts till Tank/Y&R mot att A-Com AB tog över en skuld om 595 tkr samt skrev av en fordran om 382 tkr. Tank/Y&R namnändrades till Wiley/Y&R och grundarna av Wiley & Partners AB övertog ansvaret för driften av verksamheten. RENODLING AV VERKSAMHETEN Som ett led i renodling av verksamheten inom A-Com och efter sammanslagning av verksamheterna i Wiley/Y&R koncentrerades A-Coms verksamhet till två affärsområden; Advertising och CRM. I och med detta fördes Nerell More Wunderman över till Affärsområdet CRM och Brand Support överfördes från Retail till Advertising. Syftet med övergången till två affärsområden var att koncentrera styrning samt ytterligare fokusera på sammansatta erbjudande till kund. FINANSIERING & EMISSIONER A-Coms huvudägare fortsatte stötta bolaget finansiellt under verksamhetsåret. I januari månad 2011 utökade A-Com sitt lån hos Arvid Svensson Invest AB med sammanlagt 10 MSEK. Lånet upptogs i syfte att reglera den skatt om cirka 10 MSEK (sociala avgifter samt personalens källskatt hänförlig till 2009 och vilken bolaget beviljats förlängt anstånd med i enlighet med regeringens stödåtgärder i finanskrisen), vilken bolaget haft anstånd med till mitten på januari. I juni upptogs ytterligare 2 MSEK i lån hos samma långivare, varefter den sammanlagda skulden till Arvid Svensson Invest AB uppgick till 23 MSEK. Lånen, som löpte med 10% årsränta och löpande amortering fram till den 31 december 2012, kvittades i augusti mot nyemitterade aktier i A-Com AB. Genom emissionen minskade A-Coms skuld till Arvid Svensson Invest AB med 19,9 5

6 MSEK och bolagets aktiekapital ökade med ,10 kronor till ,19 kronor. Bolaget har härefter upptagit ytterligare 3,4 MSEK i lån från Arvid Svensson Invest AB samt 2 MSEK i lån från Specialfonden Safe Play i juni. I december erhöll A-Com lånelöfte om 10 MSEK i bank varav 4,0 MSEK utbetalades före årsskiftet. ÅRSSTÄMMA 2011 Bolagsstämman beslutade att fastställa resultat- och balansräkningar, att årets förlust jämte balanserat resultat överförs i ny räkning, att ingen utdelning skall lämnas till aktieägarna samt att styrelsens ledamöter och verkställande direktören beviljas ansvarsfrihet för räkenskapsåret 1 januari 2010 till och med 31 december Bolagsstämman valde en styrelse bestående av fem ordinarie ledamöter; Johan Hessius, Björn Fernström, Bo Pettersson, Rikard Svensson samt Lars Söderqvist, samtliga omval. KPMG AB omvaldes som revisor för tiden intill slutet av nästa årsstämma, med Anders Malmeby som huvudansvarig för revisionen, att ersätta Stefan Älgne som till följd av gällande regelverk är förhindrad att väljas om. Bolagsstämman beslutade bemyndiga styrelsen att besluta om emission av aktier, konvertibler och/eller teckningsoptioner, varvid det antal aktier som kan komma att tillkomma i anledning av bemyndigandet ej får överstiga aktier. RESULTATUTVECKLING Koncernen 2011 har präglats av svag efterfrågan inom reklamrelaterade tjänster vilket har påverkat resultatet negativt. Som en följd av detta har Nerell Direct Marketing KB samt Trackster KB avvecklats. Kostnader för effektivisering av IT-infrastrukturen jämte ett samlokaliseringsprojekt belastade resultatet under första halvåret, men ledde till besparingar under årets andra halva. Avvecklingen av Nerell Direct Marketing KB och Trackster KB medförde en nedskrivning av goodwill om 13,1 MSEK 7,6 MSEK. Vidare belastas resultatet av en skattekostnad om 15 MSEK som avser återföring av uppskjuten skattefordran. Moderbolaget Av moderbolagets totalresultat på -61,5 MSEK består -46,7 MSEK av nedskrivningar av aktier i dotterbolag avseende avyttrade eller nedlagda bolag. Räntenettot uppgår till -4,7 MSEK och rörelseresultatet -10,1 MSEK. Nyss nämnda bolagsavvecklingar samt nedskrivning av uppskjuten skattefordran har också haft en negativ effekt på ställningen i de enskilda juridiska personerna i koncernen. För A-Com AB har detta inneburit att det synliga egna kapitalet har reducerats till -3,6 MSEK. Motsvarande gäller för holdingbolaget A-Com Support Group AB och det vilande bolaget Differ Sverige AB vars synliga egna kapital reducerats till -23 MSEK respektive -3 MSEK. Mot bakgrund härav har styrelsen beslutat att låta upprätta kontrollbalansräkning i A-Com AB, A-Com Support Group AB jämte Differ Sverige AB samt att uppdra åt revisorn att granska desamma, se Väsentliga händelser efter periodens utgång. LÖNSAMHETSHÖJANDE ÅTGÄRDER 2012 Koncernens förlustbolag har avvecklats under 2011 och besparingsåtgärder t ex i form av personalavvecklingar har beslutats med effekt från 1 januari Ytterligare besparingsåtgärder avseende avveckling av personal har beslutats i januari med effekt i Q Utöver rena kostnadsbesparingar satsar nu A-Com på tillväxt. Ett exempel på detta är det nystartade konsultbolaget Altigo Affärsanalys AB. I syfte att öka intäktsvolymer har vi i hela gruppen infört en ny säljapproach vilket innebär att hela A-Coms erbjudande offereras till kund istället för bara det enskilda bolagets tjänster. Detta ger ett fullsortimenterbjudande vilket medför att vi får tillgång till större kunder och därmed större budgetar. Andra åtgärder för att förbättra intäkterna är att erbjuda olika paketlösningar snarare än timdebiterade tjänster. Alla dessa åtgärder tror vi kommer skapa synergieffekter i koncernen. LIKVIDITET OCH FINANSIERING A-Com har haft ansträngd likviditet under 2011 och likviditeten är fortsatt ansträngd i början av Utöver ovan offentliggjorda förslag på emissioner har bolaget i december 2011 erhållit lånelöfte i bank om 10 MSEK, varav 4,0 MSEK utbetalats före balansdagen och således ingår i den finansiella ställningen i balansräkningen Ytterligare 5,1 MSEK har utbetalats efter årsskiftet. Det återstår 0,9 MSEK kvar att avropa på lånelöftet. A-Com har vidare i februari 2012 erhållit lånelöfte om bryggfinansiering i bank om 6 MSEK. Bryggfinansieringen är villkorad av att emissionsgaranten beviljas dispens från budplikt av Aktiemarknadsnämnden. 6

7 SKATTETVIST Skatteverket inledde 2005 en taxeringsrevision av A-Com. Som ett resultat av granskningen beslutade skatteverket påföra det vilande dotterbolaget Moonwalk Stockholm KB arbetsgivaravgifter om 5,4 MSEK samt ränta och skattetillägg om drygt 2,6 MSEK, dvs sammanlagt drygt 8,0 MSEK. Besluten överklagades av A-Com och i maj 2010 meddelades förvaltningsrättens dom. Förvaltningsrätten ändrade inte Skatteverkets beslut och ålade Moonwalk Stockholm att betala arbetsgivaravgifter jämte ränta och skattetillägg enligt ovan. Domen har överklagats och anstånd med inbetalning av skatt har erhållits. A-Com AB har ingått borgensåtagande för skatteskulden. Bolagets skatterådgivare anser att det finns goda möjligheter till framgång i processen. Styrelsen beslutade dock göra en reservering om 1,7 MSEK i andra kvartalet Dom i Kammarrätten förväntas under våren För det fall målet inte utfaller till bolagets fördel beräknas en resultatpåverkan uppstå i koncernen om -6,8 MSEK samt en likviditetspåverkan i moderbolaget om -8,5 MSEK. Beloppen inkluderad beräknad upplupen ränta. 7

8 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG A-COM REALISERAR FÖRLUSTER OCH UPPRÄTTAR KONTROLLBALANSRÄKNING Under 2011 uppnådde A-Com flera väsentliga mål. Samtliga bolag ägs nu till 100 procent, koncernen har fått flera nya kunder och har genomfört flera strategiska rekryteringar. Under året har också skulder om 20 MSEK konverterats till eget kapital genom en kvittningsemission riktad till bolagets huvudägare. Parallellt härmed har olönsamma verksamheter inom affärsområdet Advertising (aastroem, Greatesty, Nerell More Wunderman samt Trackster) avvecklats vilket medfört en rörelseförlust i koncernen om -7 MSEK samt en goodwillnedskrivning om sammanlagt knappt 21 MSEK. I bokslutsarbetet gör styrelsen vidare bedömningen att en uppskjuten skattefordran om 15 MSEK behöver skrivas ned enligt gällande redovisningsregler, vilket således också belastar resultatet i koncernen. Nyss nämnda bolagsavvecklingar samt nedskrivning av uppskjuten skattefordran har också haft en negativ effekt på ställningen i de enskilda juridiska personerna i koncernen. För A-Com AB har detta inneburit att det synliga egna kapitalet har reducerats till -3,6 MSEK. Motsvarande gäller för holdingbolaget A-Com Support Group AB vars synliga egna kapital reducerats till -24 MSEK. Vidare har det vilande bolaget Differ Sverige AB ett negativt eget kapital om -3 MSEK. Mot bakgrund härav har styrelsen beslutat att låta upprätta kontrollbalansräkning i A-Com AB, Differ Sverige AB och A-Com Support Group AB samt att uppdra åt revisorn att granska desamma. Resultatet i A-Com AB i januari 2012 var negativt med cirka -1,8 MSEK varav -0,4 MSEK avser kostnad av engångskaraktär. STYRELSENS ÅTGÄRDSPAKET Styrelsen har beslutat att föreslå extra bolagsstämman ett omfattande åtgärdspaket i syfte att stärka A-Coms finansiella ställning enligt följande; a) Minskning av aktiekapitalet Styrelsen har beslutat att utan indragning av aktier minska bolagets aktiekapital med 51,6 MSEK för förlusttäckning. Åtgärden innebär att eget kapital, tillsammans med nyemissionen av aktier enligt punkten b) nedan, återställs. Efter registrering av minskningen kommer det registrerade aktiekapitalet att uppgå till cirka 992 tkr. Aktiens kvotvärde sänks därmed från 0,53 kronor till 0,01 kronor. b) Garanterad företrädesemission om 40 MSEK Styrelsen har vidare beslutat att genomföra en garanterad företrädesemission av aktier om 40 MSEK före emissionskostnader. Emissionen, som är en sk företrädesemission och sålunda riktad till samtliga aktieägare, skall ske på marknadsmässiga villkor vilka kommer att offentliggöras i samband med att kallelse till extra bolagsstämma utfärdas. Betalning för tecknade aktier kan ske kontant eller genom kvittning av fordran enligt styrelsens beslut. Bolaget har erhållit garantiåtagande från bolagets huvudägare Arvid Svensson Invest AB avseende 100 procent av emissionsbeloppet. Emissionsgarantin är villkorad av att Arvid Svensson Invest AB erhåller dispens från budplikt av aktiemarknadsnämnden. Arvid Svensson Invest AB avstår av hänsyn till bolaget från sedvanlig garantiersättning. c) Garanterad företrädesemission av konvertibla skuldebrev om 15 MSEK Styrelsen har vidare beslutat att genomföra en garanterad företrädesemission av konvertibler om 15 MSEK före emissionskostnader. Emissionen, som är en sk företrädesemission och sålunda riktad till samtliga aktieägare, skall ske på marknadsmässiga villkor vilka kommer att offentliggöras i samband med att kallelse till extra bolagsstämma utfärdas. Bolaget avser att notera de konvertibla skuldebreven. Bolaget har erhållit garantiåtagande från bolagets huvudägare Arvid Svensson Invest AB avseende 100 procent av emissionsbeloppet. Emissionsgarantin är villkorad av att Arvid Svensson Invest AB erhåller dispens från budplikt av aktiemarknadsnämnden. Arvid Svensson Invest AB avstår av hänsyn till bolaget från sedvanlig garantiersättning. Incitamentprogram till personalen Styrelsen kommer också att föreslå årsstämman ett incitamentprogram riktat till personalen. De närmare detaljerna för detta program kommer att offentliggöras i samband med att kallelse till årsstämman utfärdas. Extra bolagsstämma i slutet av mars Bolaget avser att kalla till extra bolagsstämma för beslut i ovanstående punkter inom kort. Stämman är planerad till slutet av mars. I direkt anslutning till denna stämma avser styrelsen att hålla en första kontrollstämma. Bolagets ställning efter genomförda åtgärder Efter genomförande av åtgärderna enligt ovan kommer det egna kapitalet i moderbolaget att vara återställt. Vidare kommer bolagets kassa att ha stärkts utifrån de av styrelsen bedömda behoven. 8

9 ÖVRIG INFORMATION VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Bolaget saknar idag tillräckliga likvida medel för den närmaste tolvmånadersperioden. Styrelsen har dock tagit fram ett åtgärdspaket innebärande minskning av aktiekapitalet för förlusttäckning, genomförande av en företrädesemission av aktier om 40 miljoner kronor liksom en företrädesemission av konvertibler om 15 miljoner kronor i syfte att stärka bolagets eget kapital jämte kassa. Emissionerna är garanterade av bolagets huvudägare som också avböjt sedvanlig garantiersättning. Förslaget kommer att läggas fram vid extra bolagsstämma planerad i slutet av mars månad. A-Com är genom sin verksamhet utsatt för risker av både finansiell karaktär och rörelsekaraktär. En osäkerhet av väsentlig betydelse för A-Com är den skattetvist som beskrivs i avsnittet Skattetvist på sidan 7. A-Coms verksamhet och lönsamhet påverkas vidare av en rad yttre och inre faktorer, vilka bolaget själv kan påverka i större eller mindre omfattning. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera förekommande risker samt att bedöma hur respektive risk ska hanteras. Då A-Coms affärsidé bygger på att tillsammans med entreprenörer starta och vidareutveckla företag är samarbetet med dessa entreprenörer av avgörande betydelse. Om nyckelpersoner skulle lämna A-Com, skulle detta kunna ha en negativ effekt på A-Coms utveckling. Det kan inte uteslutas att konkurrensen på marknaden för marknadskommunikation kan öka ytterligare i framtiden och kan då påverka A-Com negativt. Det kan inte heller uteslutas att en lågkonjunktur kan påverka A-Com negativt i betydande omfattning. Företagets verksamhet finansieras förutom av egna medel även till stor del av upplåning från kreditinstitut och andra långivare. Som en följd av detta är koncernen exponerad för finansierings-, ränte-, valutaoch kreditrisker. NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER Utestående andelar i dotterbolaget Nerell Direct Marketing KB ( NMW ) har under januari 2011 förvärvats från Staffan Arvas och Niklas Borgsved, vilka tidigare var anställda i bolaget. Förvärvet skedde genom att A-Com förvärvade utestående aktier i More Business Media AB som var ägare till utestående andelar i NMW. Köpeskillingen uppgick till kronor. Tillträde har skett. Extra bolagsstämman den 24 februari godkände förvärv av samtliga utestående andelar i Rentatank Positioning Advertising KB. Säljaren, Unlimited Productions Hans Ahlgren AB, ägs av Hans Ahlgren som vid tidpunkten för transaktionen var VD för Rentatank. Förvärvet skedde till marknadsvärde och köpeskillingen erlades med nyemitterade aktier i A-Com AB. A-Com utökade sin belåning hos bolagets huvudägare Arvid Svensson Invest AB i januari månad 2011 med sammanlagt 10 MSEK. Lånet upptogs i syfte att reglera den skatt om cirka 10 MSEK (sociala avgifter samt personalens källskatt hänförlig till 2009 och vilken bolaget beviljats förlängt anstånd med i enlighet med regeringens stödåtgärder i finanskrisen), vilken bolaget haft anstånd med till mitten på januari. I juni upptogs ytterligare 2 MSEK i lån hos samma långivare, varefter den sammanlagda skulden till Arvid Svensson Invest AB uppgick till 23 MSEK. Lånen som löpte med 10% årsränta skulle amorteras fram till den 31 december Den 11 juli kvittades dock 19,9 MSEK av skulden mot nyemitterade aktier i A-Com AB. Bolaget har härefter upptagit ytterligare 3,4 MSEK i lån från bolagets huvudägare. A-Com överlät i november 2011 sin andel om 50% i BlueCarrot KB. Köpeskillingen uppgick till 2 MSEK och erlades kontant. Det köpande bolaget, BlueCarrot Holding AB, ägs av Ulrich Boyer, delägare och anställd i BlueCarrot KB. Transaktionen godkändes av extra bolagsstämman i A-Com AB den 25 november Stockholm den 24 februari 2012 Johan Hessius Björn Fernström Bo Pettersson Rikard Svensson Lars Söderqvist Martin Hultqvist Ordförande Ledamot Ledamot Ledamot Ledamot VD 9

10 Kommande rapporttillfällen Kvartalsrapport första kvartalet 2012 lämnas den 23 maj Halvårsrapporten lämnas den 23 augusti 2012 Delårsrapporten nio månader lämnas den 23 november 2012 Granskning Årsstämma Rapporten är inte översiktligt granskad av bolagets revisorer. Årsstämma avhålles den 23 maj 2012 kl i Stockholm. Lokal meddelas senare. Extra bolagsstämma Stämman är planerad till slutet av mars månad Årsredovisningen 2011 Årsredovisningen kommer att hållas tillgänglig från och med vecka 17 på bolagets kontor. Firma & organisationsnummer A-Com AB (publ), För ytterligare information Martin Hultqvist: VD & Koncernchef Telefon: Postadress: Box 533, Stockholm Besöksadress: Kungsgatan 66, Stockholm Webbsida: Informationen är sådan som A-Com ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. 10

11 RÄKENSKAPER OCH FINANSIELLA KOMMENTARER Poster i rapport över totalresultat och uppgifter om personal jämförs med samma period och jämförbara enheter föregående år. Poster i rapport över finansiell ställning jämförs med poster i rapport över finansiell ställning per den 31 december 2010 om inte annat anges. FINANSIERING OCH LIKVIDITET Krediter i bank var vid utgången av perioden 38,6 (31,0) MSEK varav 17,9 (17,1) MSEK hade utnyttjats. Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 1,3 (5,6) MSEK, av vilka 0 (0) MSEK utgör spärrade medel. Koncernens soliditet per den 31 december 2011 var negativ. Minskningen av soliditeten förklaras framför allt av nedskrivning av goodwill om 20,7 MSEK på grund av avveckling av bolag, att vissa av bolagen inom koncernen uppvisat negativt resultat samt av att genomförda förvärv av innehav utan bestämmande inflytande (se Redovisningsprinciper) varigenom transaktioner redovisas direkt i eget kapital i enlighet med IFRS. Dessutom har nedskrivning gjorts av uppskjuten skattefordran på 15 MSEK. Kassaflödet uppgick under perioden till -4,3 (-0,4) MSEK. RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG, MSEK Kvartal 4 Kvartal 4 12 mån 12 mån Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -3,8-4,7-16,5-16,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4,5-3,2-24,4-4,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0,3-0,3-0,1-0,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2,8 7,3 20,2 4,6 Periodens kassaflöde -1,4 3,8-4,3-0,4 Likvida medel vid periodens ingång 2,7 1,8 5,6 6,0 Likvida medel vid periodens utgång 1,3 5,6 1,3 5,6 PERSONAL Medelantalet anställda uppgick till 105 (124) personer under perioden. Antalet anställda vid utgången av perioden uppgick till 83 (134) personer. MODERBOLAGET Moderbolaget bedriver inte någon egen affärsverksamhet, utan fungerar som koncernens holdingbolag. Följande information gäller för helåret. Moderbolaget har 9 (8 3 ) personer anställda och koncernens ledning består av 3 personer. Moderbolagets omsättning uppgick till 10,9 (2,2) MSEK och resultatet före skatt uppgick till -61,6 (-33,5) MSEK. Likvida medel uppgick till 0,0 (0,0) MSEK. Eget kapital är förbrukat per (-3,6 MSEK) och styrelsen har beslutat att låta upprätta kontrollbalansräkning, se avsnitt Väsentliga händelser efter periodens utgång. 3 Varav fyra medarbetare var anställda i det tidigare dotterbolaget A-Com Ekonomi. 11

12 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG A-Com Bokslutskommuniké KONCERNEN, MSEK Kvartal 4 Kvartal 4 12 mån 12 mån Nettoomsättning 29,2 45,3 141,3 157,5 Övriga rörelseintäkter 0,7 0,0 0,8 0,2 SUMMA RÖRELSEINTÄKTER 29,9 45,3 142,1 157,7 Inköp för kunders räkning -8,0-19,1-41,5-57,1 Övriga externa kostnader -3,9-5,5-21,5-24,9 Personalkostnader -20,5-24,7-89,3-88,9 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar -0,2-0,2-21,6 4-0,8 Övriga rörelsekostnader -1,2 0,0-1,2 0,0 SUMMA RÖRELSEKOSTNADER -33,8-49,5-175,1-171,7 RÖRELSERESULTAT -3,9-4,2-33,0-14,0 Resultat från finansiella poster 0,8-1,4-3,4-3,2 RESULTAT FÖRE SKATT -3,1-5,6-36,4-17,2 Skatt -14, ,8 - PERIODENS RESULTAT -18,0-5,6-51,2-17,2 ÖVRIGT TOTALRESULTAT PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT -18,0-5,6-51,2-17,2 PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL: Moderbolagets ägare -18,2-6,0-51,9-18,8 Innehav utan bestämmande inflytande 0,2 0,4 0,7 1,6 PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL: Moderbolagets ägare -18,2-6,0-51,9-18,8 Innehav utan bestämmande inflytande 0,2 0,4 0,7 1,6 Resultat per aktie före/efter utspädning (SEK) -0,2-0,1-0,3-0,3 4 I resultat från finansiella poster ingår nedskrivning av goodwill -20,7 MSEK pga avvecklingen av Nerell Direct Marketing KB samt Trackster KB. 12

13 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG KONCERNEN, MSEK TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar (Not 3) 36,1 56,8 Materiella anläggningstillgångar 0,4 1,4 Finansiella anläggningstillgångar 0,2 0,1 Uppskjuten skattefordran 0,0 15,0 Summa anläggningstillgångar 36,7 73,3 Kundfordringar 19,1 33,7 Övriga kortfristiga fordringar 5,6 8,4 Likvida medel 1,3 5,6 Summa omsättningstillgångar 26,0 47,7 SUMMA TILLGÅNGAR 62,7 121,0 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare -20,5 10,7 Innehav utan bestämmande inflytande (Not 4) 0,0 2,7 Summa eget kapital -20,5 13,4 Uppskjutna skatteskulder 0,7 0,9 Långfristiga skulder 25,2 24,3 Kortfristiga skulder 57,3 82,4 Summa skulder 83,2 107,6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 62,7 121,0 13

14 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital ,3 385,9-409,8 14,4 7,9 22,3 Nyemission 27,6 8,9-0,3 36,2-36,2 Nedsättning av aktiekapitalet -24,1 24,1 Periodens resultat ,8-18,8 1,6-17,2 Periodens övriga totalresultat Periodens summa totalresultat ,8-18,8 1,6-17,2 Uttag under året ,4-2,4 Utgivna konvertibla skuldebrev 1,2 1,2 1,2 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande ,4-22,4-4,4-26,8 Utgående eget kapital ,8 396,0-427,2 10,6 2,7 13,3 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital ,9 396,1-427,3 10,7 2,7 13,4 Nyemission 10,7 9,7-0,1 20,3-20,3 Periodens resultat ,9-51,9 0,7-51,2 Periodens övriga totalresultat Periodens summa totalresultat ,9-51,9 0,7-51,2 Uttag under året - - 0,0 0,0-3,0-3,0 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande - - 0,4 0,4-0,4 0,0 Utgående eget kapital ,6 405,8-478,9-20,5 0,0-20,5 14

15 FLERÅRSÖVERSIKT FLERÅRSÖVERSIKT, KONCERNEN RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT, MSEK Kvartal 4 Kvartal 4 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån Summa rörelseintäkter 29,9 45,3 141,3 157,7 495,2 880,8 802,4 Byråintäkt 21,2 26,2 99,8 100,4 228,7 303,1 252,7 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar -3,7-4,0-11,4-13,2-21,6 20,2 11,8-3,9-4,2-33,0-14,0-35,1 14,6-0,1 Resultat före skatt -3,1-5,6-36,4-17,2-251,7 5,8-4,1 Periodens resultat -18,0-5,6-51,2-17,2-251,1 6,1-1,4 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING, MSEK Goodwill 34,2 56,8 45,8 259,5 270,2 Övriga anläggningstillgångar 2,5 16,5 17,4 64,3 70,8 Kundfordringar 19,1 33,7 31,3 94,8 119,3 Övriga omsättningstillgångar 5,6 8,4 21,8 26,9 19,0 Likvida medel 1,3 5,6 6,0 35,6 64,3 SUMMA TILLGÅNGAR 62,7 121,0 122,3 481,1 543,6 Eget kapital hänf. till moderbolagets aktieägare -20,5 10,7 14,4 218,9 230,9 Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 2,7 7,9 11,3 10,1 Uppskjutna skatteskulder 0, Långfristiga skulder 25,2 25,2-37,7 49,9 Kortfristiga skulder 57,3 82,4 100,0 213,2 252,7 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER NYCKELTAL 62,7 121,0 122,3 481,1 543,6 Rörelsemarginal, % neg neg neg 4,8 neg Vinstmarginal, % neg neg neg 1,9 neg Sysselsatt kapital, MSEK 32,4 65,7 64,4 322,9 344,0 Avkastning på eget kapital, % neg neg neg neg neg Avkastning på sysselsatt kapital, % neg neg neg 4,9 1,2 Avkastning på totalt kapital neg neg neg 3,2 0,7 Räntetäckningsgrad, ggr neg neg neg 1,6 0,4 Skuldsättningsgrad, ggr neg 4,9 2,9 0,4 0,4 Soliditet, % neg 11,0 18,3 47,8 44,3 Investeringar exkl. förvärv, MSEK 1,0 0,7 1,6 3,5 3,1 Antal anställda, genomsnitt Byråintäkt per anställd, TSEK Rörelseresultat per anställd, TSEK -314,7-112,7-129,8 44,4-0,4 Antal aktier vid periodens utgång Antal aktier, genomsnitt Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK -0,6-0,3-18,7-0,5-2,1 Eget kapital per aktie, SEK -0,2 0,1 0,8 30,8 32,5 Utdelning per aktie, SEK 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 5 Inkluderar verksamhetsbolagen Bizkit och Wisely fram till den 1 juni 2009, och den norska verksamheten fram till den 23 november 2009, då bolagen avyttrades. 15

16 RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET A-Com Bokslutskommuniké 2011 RESULTATRÄKNINGAR MODERBOLAGET, MSEK Kvartal 4 Kvartal 4 12 mån 12 mån Nettoomsättning 2,4 0,8 10,9 2,2 Övriga rörelseintäkter - -0,1-0 SUMMA RÖRELSEINTÄKTER 2,4 0,7 10,9 2,2 Övriga externa kostnader -1,6-1,7-9,4-7,5 Personalkostnader -2,5-1,8-11,5-8,1 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar -0,1 SUMMA RÖRELSEKOSTNADER -4,2-3, ,6 RÖRELSERESULTAT -1,8-2,8-10,1-13,4 Resultat från finansiella poster -31,4-18,8-51,5 6-20,1 RESULTAT FÖRE SKATT -33,2-21,6-61,6-33,5 Skatt 0,1 2,8 0,1 2,8 PERIODENS RESULTAT -33,1-18,8-61,5-30,7 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR MODERBOLAGET PERIODENS RESULTAT -33,1-18,8-61,5-30,7 Övrigt totalresultat PERIODENS TOTALRESULTAT -33,1-18,8-61,5-30,7 6 I resultatet från finansiella poster ingår en kostnad på 46,7 MSEK för nedskrivning av aktier i dotterbolag. 16

17 BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET BALANSRÄKNINGAR MODERBOLAGET, MSEK TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 1,1 - Materiella anläggningstillgångar 0 0,1 Finansiella anläggningstillgångar 25,0 63,4 Uppskjuten skattefordran - 0,1 Summa anläggningstillgångar 26,1 63,6 Kortfristiga fordringar 79,7 92,3 Kassa och bank 0 0 Summa omsättningstillgångar 79,7 92,3 SUMMA TILLGÅNGAR 105,8 155,9 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 52,6 43,9 Fritt eget kapital -56,2-6,3 Summa eget kapital -3,6 37,6 Avsättningar för skatter 0,5 0,7 Summa avsättningar 0,5 0,7 Långfristiga skulder 25,2 24,3 Summa Långfristiga skulder 25,2 24,3 Kortfristiga skulder 7 83,7 93,3 Summa skulder 108,9 117,6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 105,8 155,9 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter 53,4 56,9 Eventualförpliktelser 8 6,2 6,2 7 I kortfristiga skulder per ingår utnyttjande av checkräkningskredit om 1,5 (3,8) MSEK. 8 I eventualförpliktelser ingår borgensåtagande avseende pensionsutfästelse till Terje Heggem om 0,7 MSEK (0,7). A-Com AB har regresskrav på Zoncolan ASA på motsvarande belopp. 17

18 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA I SAMMANDRAG Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Not 2 Rörelsesegment Som ett led i renodling av verksamheten inom A-Com och efter sammanslagning av verksamheter i Wiley/Y&R har A-Coms verksamhet koncentrerats till två affärsområden; Advertising och CRM. Detta innebär att verksamhet hänförlig till Nerell More Wunderman 9 förts över från Affärsområdet Advertising till Affärsområdet CRM samt att Brand Support överförts från Retail till Advertising. Syftet med övergången till två affärsområden är att koncentrera styrning samt ytterligare fokusera på sammansatta erbjudande till kund. Resultat per affärsområde redovisas nedan. Kvartal 4, MSEK Rörelseintäkter Byråintäkt Rörelseresultat Advertising 18,6 30,8 11,1 15,1-1,7-3,1 CRM 11,5 15,6 10,0 11,1-0,4-0,3 Övrigt (centrala enheter) 2,4 1,8 2,0 1,2-1,8-3,2 Eliminering av internleveranser -2,6-2,8-1,9-1,2 0,0 2,4 TOTALT 29,9 45,4 21,2 26,2-3,9-4,2 Tolv månader, MSEK Rörelseintäkter Byråintäkt Rörelseresultat Advertising 96,5 114,5 58,6 65,2 2,5 4,5 CRM 49,0 45,6 42,6 34,9-25,1-5,2 Övrigt (centrala enheter) 10,9 6,6 9,2 5,8-10,4-15,7 Eliminering av internleveranser -14,3-8,9-10,6-5,5 0,0 2,4 TOTALT 142,1 157,8 99,8 100,4-33,0-14,0 Not 3 Immateriella anläggningstillgångar Från och med 2010 prövar A-Com goodwillvärdena på affärsområdesnivå mot bakgrund av omorganisation genomförd under året. Den nya definitionen av en kassagenererande enhet motiveras av att styrning och övervakning av koncernens verksamhet sker utifrån de två affärsområdena. Prövningen av redovisade goodwillvärden har baserats på diskonterade framtida kassaflöden. Dessa innefattar, av styrelsen och koncernledningen, godkända prognoser för de kommande tre åren. Not 4 Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande Utestående andelar i dotterbolaget Nerell Direct Marketing KB ( NMW ) förvärvades under januari månad från Staffan Arvas och Niklas Borgsved, vilka tidigare var anställda i bolaget. Förvärvet skedde genom att A-Com Support 9 Bolaget är avvecklat. 18

19 Group AB förvärvade utestående aktier i More Business Media AB som var ägare till utestående andelar i NMW. Köpeskillingen uppgick till kronor. Tillträde har skett. Den 24 februari 2011 förvärvade A-Com AB utestående 15 procent av dotterbolaget Rentatank Positioning Advertising KB. Köpeskillingen erlades med nyemitterade aktier i A-Com AB. Betalning för de nya aktierna har skett genom apport av samtliga utestående andelar i Rentatank Positioning Advertising KB, som upptagits i A-Com AB:s balansräkning till ett sammantaget värde av kronor, baserat på ett värde på A-Com AB:s aktie om 1,00 kronor vid förvärvstillfället. 19