8 juni. Framgångsrik strategi och uppdelning ökar aktieägarvärdet. Joakim Olsson, VD och Koncernchef

Transkript

1 Framgångsrik strategi och uppdelning ökar aktieägarvärdet Årsstämma juni Joakim Olsson, VD och Koncernchef

2 Agenda Summering 2010 Strategisk inriktning Utdelning av Concentric, kontantutdelning och inlösen Haldex (Commercial Vehicle Systems) Concentric (Hydraulics Systems)

3 Summering 2010

4 2010 Efterfrågan ökade inom alla produktsegment och regioner under 2010 Omsättning 6,906 MSEK (5,622) Omsättningen ökade 34%, justerat för valutakursförändringar och avyttringar Omsättning kvartal 4: 1,705 MSEK (1,385), en ökning med 28% valutajusterat Minskade 2% jämfört med kvartal 3, 2010 valutajusterat Justerat rörelseresultat* 459 MSEK (-79) Rörelsemarginal 6.7% (-1.5) Rörelseresultat kvartal 4: 129 MSEK (-24) med en marginal på 7.5% (-1.8) Andra kvartalet i följd med en marginal över koncernmålet på 7% Rörelseresultat 282 MSEK (155) Rörelsemarginal 4.1% (2.8) * Kvarvarande verksamhet, exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Innovative Vehicle Technology

5 2010 Resultat efter skatt 131 MSEK (75) Resultat per aktie 2:87 SEK (1:86)* Kassaflödet uppgick till 252 MSEK (847) Minskad nettoskuld till 684 MSEK (985) Kassaflödet från den löpande verksamheten var positivt, 441 MSEK (189) Omorganisationen av koncernen till två separata börsnoterade företag genomfördes framgångsrikt Avyttring av Traction Systems Division till BorgWarner Slutfördes den 31 januari 2011 Köpeskillingen uppgick till 1,425 MSEK på kontant och skuldfri basis Realisationsvinst på ca 1,100 MSEK * Adjusted to the same amount of shares as in 2010 Innovative Vehicle Technology

6 Strategisk inriktning

7 Strategisk inriktning En solid grund med effektiva verksamheter för de nya bolagen Förvärv och avyttringar Haldex förvärv av Concentric plc Ledande position i de viktiga segmenten emissioner och bränsle besparingar Förutsättning för nytt, självständigt företag Traction och Garphyttan avyttrade till starka industiella partners Fokus på lönsamhet Kostnadsreduktionsprogram (700 MSEK) Ökad andel inköp från lågkostnadsländer (45%) Omorganisation av produktions- och distributionsstrukturer Förbättrade försäljningsprocesser The Haldex Way och kulturförändring Lean production - investeringar Kunden först, respekt för individen och eliminering av slöseri Prestation och ansvarstagande Strukturella förändringar för positionering i innovativa framtidsområden Konkurrenskraftiga enheter med fokus på lönsamhet En lean organisation med en kultur av prestation, ansvarstagande och förändringsförmåga

8 Strategisk inriktning En solid grund med välskötta verksamheter för de nya bolagen Innovation och produktutveckling Innovativa applikationer för lönsamma Strukturerad utvecklingsprocess och världsledande produkter som Nya produkter svarar mot framtida kundbehov Tillväxtmarknader Infrastruktur, investeringar i kombination med ny lagstiftning samt kundkrav driver efterfrågan på våra produkter Operationell plattform för tillverkning, utveckling och väl etablerade försäljningsorganisationer Välpositionerade med etablerade organisationer fokuserade på framtida tillväxt Nästa steg Affärskoncept med distinkt marknadsoch produktorientering Välorganiserade globala verksamheter beredda att vara separata noterade bolag Värdeskapande för Haldex aktieägare Två välpositionerade bolag med solida platfformar för ytterligare värdeskapande äd d Extrautdelning till aktieägarna

9 Ökad försäljning och vinstmarginal - drivet av volymer och ny kostnadsstruktur Sales 1 in SEKm Haldex -koncernen % +7% -3% +12% % % Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Operating Margin 2 9,0% Haldexkoncernen 8,3% 8.3% rörelsemarginal i Q1 80% 8,0% 7,0% 6,0% 5,9% 7,1% 7,0% Finansiellt mål Rörelsemarginal 7% 5,0% 40% 4,0% 3,8% 3,0% 2,0% 1,0% 00% 0,0% 0,6% Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q Omsättning, exkl avyttringar, fx adjusted to Q rates 2 Justerad rörelsemarginal

10 Bakgrund och motiv för uppdelning De senaste åren har åtskilliga åtgärder vidtagits för att effektivisera och positionera koncernen och de enskilda divisionerna; Investeringar i moderna produktionsenheter, fabriksstängningar, etablering av verksamheter på tillväxtmarknader, omorganiseringar, g processer för produktutveckling och sortiment, avyttringar, förvärv samt det framgångsrika konstadsreduktionsprogrammet Divisionerna har nu nått sådan storlek, mognad och lönsamhet att de kommer att ha bättre förutsättningar för tillväxt som separata noterade bolag Varje bolag kommer att med en renodlad affärsidé och tydlig marknads- och produktinriktning bättre kunna fokusera på tillväxtmöjligheter och lönsamhet Resultatet är mera transparenta investeringsmöjligheter för både existerande och framtida, nya aktieägare Uppdelningen bör medföra långsiktigt ökat aktieägarvärde

11 Kontantutdelning, utdelning av Concentric och inlösen

12 Utdelning av Concentric, kontantutdelning och inlösen av aktier Haldex styrelse har föreslagit en utdelning av Hydraulics System division (Concentric AB) Haldex aktieägare kommer att inneha aktier i två separata bolag istället för ett Aktieägarna tar ställning till förslaget vid årsstämman den 8 juni 2011 Haldex styrelse har föreslagit utdelning enligt de så kallade Lex ASEA reglerna Aktieägare Utdelning av aktierna i Concentric AB, moderbolaget för Hydraulics Division Inklusive koncernbolag Lex ASEA Utdelningsdag den 16 juni Ordinarie utdelning 3 SEK per aktie Värde: 134 MSEK Utbetalning den 16 juni Extra ordinarie utdelning via inlösen om 30 SEK per aktie Värde: 1,325 MSEK Varje Haldex-aktie kommer att delas i två. Aktiesplit, inkl inlösenaktie Inlösenaktier noteras på Nasdaq OMX 6-20 juli Automatisk inlösen Aktier Utdelning Utbetalning den 28 juli Haldex AB Concentric AB 1,459 MSEK

13 Balansräkning Kv1, 2011 Pro-forma den 31 mars efter utdelning av Concentric AB, kontantutdelning och inlösen BALANSRÄKNING, MSEK Proforma balansräkningar Haldex Concentric Haldex Rörelsekapital 560 Utdelning Immateriella tillgångar Concentric AB Sysselsatt kapital Totala tillgångar Nettoskuld -604 Utdelning 1) Eget kapital MSEK Nettoskuld/Eget kapital 0,39 0,47 1) Ordinarie utdelning samt extraordinarie utdelning via inlösen uppgående till MSEK

14 Det nya Haldex (Commercial Vehicle Systems)

15 Haldex AB tidigare Commercial Vehicle Systems Division Blir kvar i den ursprungliga Haldex koncernstrukturen Koncernen kommer att heta Haldex AB Äger varumärket Haldex Huvudkontor i Landskrona Jay C. Longbottom, född 1953 Pramod Mistry, född 1970 VD och koncernchef CFO F n chef för CVS-divisionen i i F n CFO för CVS-divisionen i i

16 Haldex AB Styrelse Valberedningen har föreslagit följande styrelse Arne Karlsson, född 1944 Ledamot sedan 2003 Göran Carlson, född 1957 Caroline Sundewall, född 1958 Föreslagen som ordförande. Ledamot sedan 2003 Ledamot sedan 2010 Magnus Johansson, född 1955 Nyval, Senior Vice President of SKF Anders Thelin, född 1950 Ledamot sedan 2007 C S Patel, född 1939 Stefan Charette, född 1972 Nyval, tidigare CEO i Anand Automotive Ltd. Ledamot sedan 2009

17 Haldex (CVS) Omsättning och rörelsemarginal CVS Sales 1 in SEKm % % % -6% % % Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q % Finansiella mål (över en konjunkturcykel) Organisk tillväxt (CAGR) Rörelsemarginal Mål 7% 7% Operating Margin 2 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -0,4% 3,4% CVS 4,4% 5,3% 4,3% 58% 5,8% Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Nettoskuld/ Eget kapital Utdelning < 1.0 1/3 av nettoomsättningen 1 Omsättning fx adjusted to Q rates 2 Justerad rörelsemarginal

18 Haldex (CVS) Strategisk position Stark underliggande marknadstillväxt God position på tillväxtmarknader Ny produkt platfform för lönsam tillväxt Ny konkurrenskraftig kostnadsstruktur Heavy Truck build rates EU, >15t Lastbilar produktionsvolymer, EU, >15t 700 1% 18% 600 4% Units in thousands 21% % 34% % % CAGR E EU, JDP 26% Förbättrade operationella processer Förbättrad verksamhetsstruktur 25 Facilitie es LCC Production HCC Production Distribution Centers

19 Concentric

20 Concentric AB tidigare Hydraulics Division Ny fristående koncernstruktur Prospekt inför noteringen Nytt namn Concentric - och ny identitet Haldex varumärke licensieras och kommer att fasas ut Starkt etablerat varumärke, särskilt för motorprodukter Huvudkontor i Birmingham, UK Ian Dugan, född 1956 David Woolley, född 1962 David Bessant, född 1971 VD och CEO VD och CEO fr o m 1 aug CFO F n chef för Hydraulics F n chef för Hydraulics F n CFO för Hydraulics Europe

21 Concentric AB styrelse Befintlig styrelse sedan december 2010 Stefan Charette, född 1972 Ordförande Styrelseledamot i Haldex AB sedan 2009 VD Investment AB Öresund Styrelseledamot i noterade och onoterade bolag Claes Magnus Åkesson, född 1959 CFO JM AB (publ) Joakim Olsson, född 1965 VD och Koncernhef för Haldex AB Styrelseledamot i andra noterade och onoterade bolag Kenth Eriksson, född 1961 Styrelseledamot i onoterade bolag. Grundare och partner i ITUM Invest AB Tidigare Vice President i Electrolux Marianne Brismar, född 1961 Styrelseledamot i noterade och onoterade bolag Tidigare VD i Atlet AB Martin Sköld, född 1973 Forskare Handelshögskolan Tidigare anställd i familjeföretag i fordonsföretag

22 Concentric Försäljning och rörelsemarginal Sales 1 in SEKm % +17% Hydraulics +15% +13% +2% +11% Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q % Finansiella i mål (över en konjunkturcykel) Organisk tillväxt(cagr) Rörelse- marginal Mål 7% 11% Operating Margin 2 14,0% 12,0% 10,0% Hydraulics 8,9% 10,4% 11,5% 12,6% Nettoskuld/ Eget kapital < 1.0 8,0% 6,0% 40% 4,0% 2,0% 0,0% 27% 2,7% 4,7% Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Utdelning 1/3 av nettoomsättning en 1 Sales fx adjusted to Q rates 2 Adjusted operating margin May 2011

23 Concentric Strategisk position Regleringar för emissionsbegränsningar Strukturell återhämtning i marknaden Lagstiftning drivkraften för affärsmöjligheter för nya produkter och tillväxtmarknader Kontrakt för variabla olje- och vattenpumpar Variabel flödespump för kylning Variabel oljeflödespump Operationella processer i världsklass Väl positionerad för att identifiera framtida förvärvsmöjligheter Haldex nya pumpar effektiviserar bränsle- användningen och minskar emissioner Variabel flödespump för olja: 1-5% bränslebesparing Strategit för vattenpump: 1-4% bränslebesparing

24 Innovative Vehicle Technology