BOKSLUTSKOMMUNIKÉ. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr

Transkript

1 2013 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, Luleå, eller via tel eller fax Ekonomisk information finns även på LKAB:s webb lkab.com

2 OKTOBER DECEMBER NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV (6 378) MKR. RÖRELSERESULTATET BLEV (856) MKR. RESULTATET FÖRE SKATT BLEV (914) MKR. PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL (1 340) MKR. OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL (1 483) MKR. TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 6,6 (7,6) MT. JANUARI DECEMBER NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV (26 971) MKR. RÖRELSERESULTATET BLEV (10 589) MKR. RESULTATET FÖRE SKATT BLEV (10 977) MKR. PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL (8 753) MKR. OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL (5 470) MKR. TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 25,5 (26,3) MT. KONCERNCHEFENS KOMMENTARER OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT % 30% 20% 10% 0% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q Omsättning AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Rullande 12 mån Rörelseresultat Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q OPERATIVT KASSAFLÖDE Avkastningskrav på EK Q3 Mkr Q4 Q4 Mkr Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q3 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q Den globala råstålsproduktionen ökade med 3,5 procent På kort sikt präglas stålmarknaden av svag återhämtning och försiktig optimism vilket förväntas bestå under inledningen av Stålbolagen fortsätter arbeta med att förbättra sin lönsamhet genom bland annat effektiviseringar och omstruktureringar. Ett resultat av detta är det planerade samgåendet mellan två av LKAB:s kunder, SSAB och Rautaruukki. Den globala efterfrågan på järnmalm är fortsatt stabil. Under fjärde kvartalet har spotpriset (Platts IODEX 62 % Fe CFR North China) på järnmalm varit mer stabilt jämfört med första halvåret trots att nya volymer kommit ut på marknaden. Under andra kvartalet 2013 införde LKAB en rörlig prismodell. Efterfrågan på LKAB:s produkter var fortsatt hög under kvartalet. Leveranserna av järnmalmsprodukter blev 6,6 (7,6) Mt, en minskning med 13 procent. De höga leveranserna under sista kvartalet 2012 förklaras av en stor andel försäljning från lager 1,2 (1,2) Mt. Totala leveranser av järnmalm för helåret uppgick till 25,5 (26,3) Mt. Under kvartalet producerades 6,9 (6,8) Mt vilket är något bättre än föregående år. Produktionen började svagt under 2013 och LKAB tappade volymer, framförallt under första halvåret, på grund av störningar i pelletsverken. Detta vägs delvis upp av en stark upphämtning under fjärde kvartalet. Produktionen slog månadsrekordet från 2010 både under november och under december. För helåret 2013 blev produktionen 25,3 (26,2) Mt. Koncernens rörelseresultat för helåret 2013 minskade som en följd av lägre leveransvolym, lägre priser samt en lägre genomsnittlig dollarkurs. Ett alltjämt ökat fokus i vår verksamhet på processoptimering för en säker och effektiv produktion ger resultat. Jag vill rikta stor tacksamhet till LKAB:s personal som med engagemang lyckades vända utvecklingen under året. Det förebyggande underhållsarbetet kommer under 2014 ha fortsatt starkt fokus för att stabilisera tillgängligheten på hög nivå i produktionen. Detta är nyckeln både för att klara våra mål, och samtidigt kärnan i det omfattande arbetet för att sänka LKAB:s kostnader. Det säkrar vår långsiktiga konkurrenskraft. LKAB väntar i nuläget på verksamhetstillstånd för att kunna starta nya järnmalmsgruvor i Mertainen och Leveäniemi. Tillståndet för Mertainen prövas i dagsläget av Mark- och miljööverdomstolen, som ännu inte meddelat slutgiltig tidplan. Den planerade produktionsökningen i Mertainens dagbrottsgruva är nu försenad vilket innebär att full effekt av LKAB:s tillväxtprogram förskjuts. Vad gäller den befintliga förädlingsverksamheten i Svappavaara och järnmalmsproduktionen i Gruvberget vann tillståndet laga kraft den 2 januari Tillståndet i Gruvberget gäller brytning och bearbetning av två miljoner ton malm per år. Tillståndet innebär också att malmförädlingsanläggningar i Svappavaara får tillverka 4,5 miljoner ton pellets eller andra produkter per år. Domen visar att LKAB:s verksamhet lever upp till högt ställda miljökrav. De erhållna tillstånden är ett första steg i att förverkliga LKAB:s expansionsplaner för en ny produktionsnivå om 37 miljoner ton. Lars-Eric Aaro VD och koncernchef 2

3 LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN UNDER FJÄRDE KVARTALET Q4 Q4 Förändring Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat Rörelseresultat, Mkr Resultat från finansiella poster, Mkr Resultat före skatt, Mkr Periodens resultat, Mkr 1) Operativt kassaflöde, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Avskrivningar, Mkr Produktion, Mt 6,9 6,8 0,1 Leveranser, Mt 6,6 7,6-1,0 Pelletsandel,% Lager, Mt 1,2 1,2 - Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % ) Effekt av sänkt bolagsskatt i Sverige ingår med 719 Mkr i fjärde kvartalet 2012 Nettoomsättningen minskade med 0,5 procent. Minskningen fördelas på faktorerna volym/mix -12,7 procent, pris +16,7 procent och valutaeffekt -4,5 procent. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -5,2 procent. Det förbättrade rörelseresultatet under kvartalet beror främst på en högre prisnivå men påverkas negativt av lägre volymer (-1,0 Mt) och en lägre genomsnittlig dollarkurs. Rörelseresultatets förbättring med Mkr under kvartalet beror även på lägre kostnader för samhällsomvandling jämfört med samma period Under 2013 redovisas kostnaderna för samhällsomvandling löpande under hela året. Under fjärde kvartalet uppgick dessa till 224 (1 094) Mkr. Under 2012 redovisades samtliga kostnader i kvartal 4. LKABs del av kostnader för nya mötesplatser på Ofotbanen i Norge belastar resultatet för fjärde kvartalet med ett belopp om 185 Mkr. Resultatet från finansiella poster blev totalt -3 (58) Mkr. Försämringen under fjärde kvartalet 2013 jämfört med samma period föregående år beror främst på en starkare krona. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q4 Q4 Förändring Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändring rörelsekapital Investeringsutbetalningar Operativt kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten har påverkats positivt av dels ett förbättrat resultat, dels av en återbetalning av skatt på Mkr avseende tidigare år. En utbetalning till den nystartade pensionsstiftelsen med 881 Mkr har påverkat kassaflödet negativt. Förändringen av rörelsekapitalet avser en högre kapitalbindning i såväl kundfordringar som varulager. 3

4 LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN JANUARI TILL DECEMBER Helår Helår Förändring Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat Rörelseresultat, Mkr Resultat från finansiella poster, Mkr Resultat före skatt, Mkr Periodens resultat, Mkr 1) Operativt kassaflöde, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Avskrivningar, Mkr Produktion, Mt 25,3 26,2-0,9 Leveranser, Mt 25,5 26,3-0,8 Pelletsandel, % Lager, Mt 1,2 1,2 - Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Likviditet, Mkr ROE, avkastning på eget kapital 14,7 22,2-7,5 1) Effekt av sänkt bolagsskatt i Sverige ingår med 719 Mkr i fjärde kvartalet 2012 Nettoomsättningen minskade med 12 procent jämfört med föregående år. Minskningen fördelas på faktorerna volym/mix -3,2 procent, pris -6,3 procent och valuta -2,5 procent. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -4,3 procent. Koncernens rörelseresultat minskade med 27 procent främst som en följd av lägre volym (-0,8 Mt) lägre priser och även en lägre genomsnittlig dollarkurs. Kostnaderna för samhällsomvandlingen var också lägre i jämförelse med 2012 och uppgick för helåret till 620 (1 094) Mkr. Resultatet från finansiella poster blev 259 Mkr lägre än föregående år, främst beroende på en starkare krona och en lägre räntenivå. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Helår Helår Förändring Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändring rörelsekapital Investeringsutbetalningar Operativt kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten har under 2013 positivt påverkats av en återbetalning av skatt på Mkr avseende tidigare år. En utbetalning till den nystartade pensionsstiftelsen till ett belopp av 881 Mkr har belastat kassaflödet. Förändringen av rörelsekapitalet avser en högre kapitalbindning i såväl kundfordringar som varulager. Ökningen av utbetalningar för investeringar i materiella anläggningstillgångar avser främst investeringar för ökad kapacitet enligt tillväxtprogrammet LKAB 37. 4

5 MINING DIVISION STÅL- OCH JÄRNMALMSMARKNADEN Global prisutveckling järnmalm PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China January February 05, 2014 USD per dry metric tonne PLATTSIODEX 62% Fe CFR North China Den globala efterfrågan på järnmalm är fortsatt stabil. Produktionssiffror från de största järnmalmsproducenterna visar fortsatta produktions- och leveransrekord. Kinas import av järnmalm ökade med cirka 75 Mt under 2013 jämfört med Den globala råstålsproduktionen fortsätter att öka. Under fjärde kvartalet uppgick produktionen till cirka 390 Mt vilket var en ökning med cirka 6 procent jämfört med samma period Ökad efterfrågan, låga stållager och något bättre priser gör att utsikterna för 2014 ser bättre ut än innevarande år för stålindustrin. Den stora efterfrågan har inneburit att den förväntade försvagningen av priset under fjärde kvartalet uteblev, spotpriset på sjöburen järnmalm har legat relativt stabilt runt USD/ton. Under januari 2014 har spotpriset fallit med cirka 9 procent. Ökade miljökrav har drivit upp efterfrågan på högkvalitativa järnmalmsprodukter vilket i sin tur medfört ökade premier för styckemalm och pellets. något. Under fjärde kvartalet producerade Kina 188 Mt råstål, en ökning med 8 procent jämfört med samma period Råstålsproduktionen i Kina uppgick till cirka 779 Mt 2013, en ökning med cirka 54 Mt från föregående år. Europa I Europa verkar stålverken ha lagt det värsta bakom sig. Råstålsproduktionen i Europa ökade med 5,9 procent under fjärde kvartalet jämfört med samma period föregående år. Detta är det första kvartalet med tillväxt efter tre negativa kvartal. Stålproducenterna lider fortfarande av dålig lönsamhet, men LKABs kunder ser överlag försiktigt positivt på MENA (Middle East North Africa) Efterfrågan på stål är fortsatt stark tack vare satsningar på nya infrastrukturprojekt och nya byggnader. Den politiska oron består men läget har stabiliserat sig den senaste tiden. Kina Under 2014 förväntas fortsatt ökad stålkonsumtion i Kina och på medellång sikt förväntas stålefterfrågan vara fortsatt stabil. De kinesiska stålproducenterna har fortsatta problem med dålig lönsamhet och ökade miljökrav. De kinesiska stålverkens marginaler har dock förbättrats USA I USA steg råstålsproduktionen med 4,9 procent fjärde kvartalet jämfört med samma period Bilindustrin växer starkt vilket driver efterfrågan på platta stålprodukter. 5

6 VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL OCH HELÅR Q 4 Q 4 Helår Helår Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Produktion, Mt 6,9 6,8 25,3 26,2 Leveranser, Mt 6,6 7,6 25,5 26,3 Pelletsandel, % Nettoomsättningen för kvartalet ökade något och beror främst på en högre prisnivå men det påverkas negativt av lägre volymer (-1,0 Mt) och en lägre genomsnittlig dollarkurs. Det förbättrade rörelseresultatet under kvartalet beror förutom av ovanstående även av lägre kostnader för samhällsomvandling under 2013 vilka för kvartalet uppgick till 224 (1 094). Under 2012 redovisades samtliga kostnader i kvartal 4, under år 2013 har kostnaderna redovisats löpande under året i varje kvartal. Nettoomsättningen för helåret minskade med 12,6 procent jämfört med föregående år. Minskningen fördelas på faktorerna volym/mix -3,4 procent, pris -6,3 procent, och valuta -2,9 procent. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -4,3 procent. Divisionens rörelseresultat för 2013 minskade med 32 procent jämfört med Bruttovinstmarginalen minskade 8 procentenheter främst som en följd av lägre volym (-0,8 Mt), lägre priser, och även en lägre genomsnittlig dollarkurs. Lägre kostnader för samhällsomvandling vilka för helåret uppgick till 620 (1 094) Mkr påverkar rörelseresultatet positivt vid en jämförelse med föregående år. 6

7 MINERALS DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL OCH HELÅR Q 4 Q 4 Helår Helår Nettoomsättning Bruttoresultat Rörelseresultat Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Försäljningen under det fjärde kvartalet var liksom föregående kvartal lägre än planerat. Det beror främst på låg aktivitet i den europeiska bygg- och konstruktionsindustrin. Tecken på återhämtning syns i framförallt Tyskland, Frankrike och Storbritannien. För produktområdet magnetit noterades under fjärde kvartalet ett ökat intresse och en ökad försäljning inom vattenreningsmarknaden i både USA och Europa. Samtidigt har den första leveransen till Kina av magnetit för användning som högdensitetsaggregat genomförts. För LKAB Minerals övriga nyckelmineraler syns en växande efterfrågan och ett ökat intresse. Minskad omsättning och rörelseresultat för helåret beror främst på den lägre aktiviteten i bygg- och anläggningsindustrin. Rörelseresultatet har även påverkats negativt av kostnader av engångskaraktär under fjärde kvartalet. SPECIAL BUSINESSES DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL OCH HELÅR Q 4 Q 4 Helår Helår Nettoomsättning Bruttoresultat Rörelseresultat Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Den lägre omsättningen under 2013 beror främst på en lägre aktivitet i uppdrag mot Division Mining under året. Under året har, trots en minskning av omsättningen, en förbättring av marginalerna skett främst inom LKAB Berg & Betong. Ett förbättrat resultat inom LKAB Wassara bidrar även till det förbättrade rörelseresultatet. 7

8 MODERBOLAGET VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL OCH HELÅR Q 4 Q 4 Helår Helår Nettoomsättning Bruttoresultat Rörelseresultat Investeringar i materiella anläggningstillgångar Likviditet Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Nettoomsättningen för kvartalet ökade något och beror främst på en högre prisnivå men det påverkas negativt av lägre volymer (-1,0 Mt) och en lägre genomsnittlig dollarkurs. Det förbättrade rörelseresultatet under kvartalet beror förutom av ovanstående även av lägre kostnader för samhällsomvandling under 2013 vilka för kvartalet uppgick till 224 (1 094). Nettoomsättningen för helåret minskade med 12,6 procent jämfört med föregående år. Minskningen fördelas på faktorerna volym/mix -3,4 procent, pris -6,3 procent och valuta -2,9 procent. Moderbolagets rörelseresultat för 2013 minskade jämfört med Bruttovinstmarginalen minskade främst som en följd av lägre volym (-0,8 Mt), lägre priser, och även en lägre genomsnittlig dollarkurs. Lägre kostnader för samhällsomvandling vilka för helåret uppgick till 620 (1 094) Mkr påverkar rörelseresultatet positivt vid en jämförelse med föregående år. 8

9 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under 2013 har utlåning skett från moderbolaget till dotterföretaget Norrskenet för investering i ett obligationslån i Northland Resources. Utlåning har skett till marknadsmässiga villkor. Utöver detta har inga transaktioner mellan LKAB och närstående skett som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är en internationell koncern och är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Inom koncernen finns dels metoder för att säkerställa att de risker som bolaget utsätts för hanteras enligt fastlagda riktlinjer och metoder, dels metoder för att värdera och begränsa dessa risker. Större risker är LKAB:s volymberoende, prissättningen på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. I den fas LKAB befinner sig i, med stark tillväxt och stor efterfrågan på järnmalmsprodukter, utgör utdragna tillståndsprocesser en stor risk för att LKAB:s planerade produktionsökning väsentligen försenas. Detta belyses ytterligare under nedanstående avsnitt Framtida utveckling. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för FRAMTIDA UTVECKLING Järnmalmsmarknaden växer och efterfrågan, i synnerhet på DR-pellets för gasbaserad järn- och ståltillverkning, bedöms öka de närmaste åren. För att fortsätta vara en så kallad prioriterad leverantör hos kunderna behöver LKAB kunna leverera ökade volymer. LKAB:s strategiplan för de närmaste åren inkluderar en planerad volymökning på drygt 35 procent till en årskapacitet på 37 Mt järnmalmsprodukter år Den planerade produktionsökningen i Mertainens dagbrottsgruva är nu försenad vilket innebär att full effekt av LKAB:s tillväxtprogram förskjuts. Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor och främst från de tre dagbrottsgruvorna i det så kallade Svappavaarafältet; Gruvberget, Mertainen och Leveäniemi. Tillväxten från de nya dagbrotten ökar LKAB:s konkurrenskraft genom högre volymer vilket ger en lägre kostnad per ton. Fortsatta satsningar för att säkerställa forskning och utveckling är en förutsättning för att LKAB ska behålla sitt teknologiska ledarskap på järnmalmspellets. LKAB undersöker möjligheten att skapa en ny forskningsanläggning för direktreduktion, som är den mest snabbväxande och klimateffektiva metoden för järnframställning. Pågående investeringsprojekt samt LKAB:s framtidsplaner innebär stora strategiska investeringar och därmed stora utbetalningar under de närmaste åren. Den fortsatta underjordsbrytningen i Kiruna och Malmberget och etableringen av nya gruvor i Svappavaarafältet innebär dessutom stora kostnader för samhällspåverkan på samtliga orter. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. 9

10 REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i Mkr om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Koncernen har tidigare år redovisat avsättningar för efterbehandlingskostnader för de förpliktelser där ekonomisk säkerhet har ställts. Från och med 2013 redovisas avsättningar för samtliga legala och informella förpliktelser. Ändringen har tillämpats retroaktivt vilket har inneburit att föregående års resultat före skatt har påverkats med -35 Mkr. Justering av balanserade vinstmedel per har skett med -559 Mkr (netto efter skatt). Belopp före skatt uppgår till -716 Mkr. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tilllämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2012 med undantag för de ändringar och nya standarder som framgår av not 1 i denna delårsrapport. Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor. Luleå den 13 februari 2014 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Eric Aaro Verkställande direktör FINANSIELL INFORMATION DATUM Årsredovisning (publiceras på Årsstämma Delårsrapport kv Rapporter finns tillgängliga på Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av Lars-Eric Aaro, VD, eller Leif Boström, ekonomidirektör, efter publicering på fredagen den 14 februari kl. 09:00 10

11 LKAB-KONCERNEN RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Q 4 Q 4 Helår Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt 1) Periodens resultat Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) ) Effekt av sänkt bolagsskatt i Sverige ingår med 719 Mkr i helåret 2012 samt fjärde kvartalet 2012 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Q 4 Q 4 Helår Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Aktuariella vinster/förluster Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster Summa poster som inte återförs till årets resultat Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar Summa poster som återförs till årets resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare

12 LKAB-KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING 31 dec 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 0 0 Finansiella placeringar Uppskjuten skattefordran Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserat resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa eget kapital Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar (Not 3) Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

13 LKAB-KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Justering för ändrad redovisning av efterbehandlingskostnader, netto efter skatt Justerat eget kapital Årets resultat Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Årets resultat Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Utdelning Utgående eget kapital

14 LKAB-KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN Q 4 Q 4 Helår Helår (Mkr) Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Utbetalning samhällsomvandling Utbetalning till pensionsstiftelse Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar ) Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändring likvida medel Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) Likvida medel LIKVIDITET Likvida medel Kortfristiga placeringar (90 dgr <löptid <1 år) ) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. OPERATIVT KASSAFLÖDE Q 4 Q 4 Helår Helår (Mkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar ) Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde ) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. 14

15 LKAB-KONCERNEN PERSONAL Helår Helår Medelantal anställda varav kvinnor varav män NYCKELTAL I PROCENT Helår Helår Bruttovinstmarginal 37,8 43,7 Vinstmarginal 33,0 40,7 Avkastning på eget kapital 14,7 22,2 Soliditet, vid periodens slut 71,7 70,9 15

16 LKAB-MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING Q 4 Q 4 Helår Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q 4 Q 4 Helår Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Periodens totalresultat

17 LKAB-MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31 dec 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andelar i intresseföretag 0 0 Fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

18 LKAB-MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31 dec 31 dec (Mkr) EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( st.) Reservfond Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa avsättningar Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser NYCKELTAL I PROCENT Helår Helår Bruttovinstmarginal 34,5 43,5 Vinstmarginal 33,1 43,2 Avkastning på eget kapital 11,1 16,7 Soliditet, vid periodens slut 71,5 71,4 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar 18

19 LKAB Not 1 Förändrade redovisningsprinciper och nya standarder Reviderade IAS 19: Ersättningar till anställda förmånsbestämda pensionsplaner Från och med 2013 tillämpas den reviderade IAS 19 (IAS 19R). IAS 19R innehåller bland annat att det längre inte är tillåtet att redovisa aktuariella vinster och förluster enligt den så kallade korridormetoden. Den reviderade rekommendationen innehåller även vägledning för hur skatter som belöper på pensionsförmåner ska redovisas varför uttalandet från Rådet för finansiell rapportering UFR 4 Redovisning av särskild löneskatt och avkastningsskatt inte längre tillämpas. För redovisning av avkastningsskatt tillämpas ett nytt uttalande från Rådet för finansiell rapportering UFR 9 Redovisning av avkastningsskatt. Mot bakgrund av att LKAB redan tidigare har redovisat aktuariella vinster och förluster direkt i övrigt totalresultat medför ändringen i IAS 19R att den så kallade korridormetoden tas bort inte någon väsentlig effekt för LKAB:s finansiella ställning och redovisade pensionskostnader. LKAB har även tidigare redovisat skatter som belöper på pensionsförmåner enligt en metod som är förenlig med IAS 19 R. Det innebär att införande av IAS 19R inte får någon väsentlig effekt på eget kapital per respektive Enligt IAS 19R redovisas aktuariella vinster och förluster som en omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner i övrigt totalresultat. Omvärderingar som redovisats i övrigt totalresultat får inte återföras till resultaträkningen i efterföljande perioder. Vidare framgår av IAS 19R att vid beräkning av den förmånsbestämda pensionskostnaden i resultaträkningen utgör inte längre förväntad avkastning på förvaltningstillgångarna ett antagande som ska redovisas i resultaträkningen. Istället ersätts den förväntade avkastningen på förvaltningstillgångarna tillsammans med diskonteringseffekten av ett räntenetto som ska beräknas med samma diskonteringsränta som används vid beräkning av den förmånsbestämda pensionsförpliktelsen. Detta har medfört att presentationen av pensionskostnader har ändrats som en följd av införande av IAS 19R samt även påverkat redovisning av poster i övrigt totalresultat. I enlighet med övergångsreglerna i IAS 19R har jämförelsetalen för 2012 räknats om. Dessa ändringar har medfört att finansnettot försämras med 11 Mkr för helåret 2012 respektive 2,8 Mkr för Q Motsvarande belopp för respektive period har ökat övrigt totalresultat. Den reviderade IAS 19 har också medfört ändrade principer för redovisning av ersättningar vid uppsägning. Denna ändring har dock inte fått någon effekt på LKAB:s finansiella rapporter. IFRS 13 Värdering till verkligt värde Den nya standarden IFRS 13 ersätter tidigare vägledning som funnits i respektive standard vad gäller värdering till verkligt värde. Standarden är tillämplig vid värdering till verkligt värde av både finansiella och icke-finansiella poster. Verkligt värde definieras som det pris som skulle erhållas vid en försäljning av en tillgång eller den ersättning som skulle erläggas för att överföra en skuld i en normal transaktion mellan marknadsaktörer vid värderingstidpunkten ( exit price ). IFRS 13 har tillämpats framåtriktat från och med den 1 januari Förändringen har dock ingen materiell effekt på LKAB:s finansiella rapporter IFRS 13 kräver att flera kvantitativa och kvalitativa upplysningar ska presenteras i årsredovisningen avseende värdering till verkligt värde. Till följd av dessa upplysningskrav i IFRS 13 har också IAS 34 Delårsrapportering uppdaterats varmed IAS 34 innehåller ett krav på att även delårsrapporter utgivna från och med 2013 ska innehålla specifika upplysningar avseende finansiella instrument som redovisats till verkligt värde. Ändringen i IAS 34 medför också att upplysning ska lämnas i delårsrapporten om verkligt värde för finansiella instrument som redovisats till upplupet anskaffningsvärde. Se Not 2 för dessa upplysningar i delårsrapporten. IFRIC 20 Avrymningskostnader under ett dagbrotts produktionsfas Nuvarande gruvverksamhet inom LKAB, Mining Division, bedrivs i underjordsgruvor. Under 2013 har brytning påbörjats i dagbrottet Gruvberget i Svappavaara, vilken för närvarande är LKAB:s enda dagbrott. Under 2012 har verksamheten i dagbrottet varit begränsad varför 2012 års resultat och ställning inte skulle ha redovisats annorlunda om IFRIC 20 tillämpats under Från och med 2013 redovisar LKAB avrymningskostnader som tillgång och avskrivning sker enligt produktionsbaserad metod. I enlighet med övergångsbestämmelserna i IFRIC 20 redovisas avrymningskostnader enligt ovanstående tillämpade princip på avrymningskostnader som uppkommit från och med den 1 januari IAS 1 Utformning av finansiella rapporter presentation av övrigt totalresultat Ändringarna i IAS 1 Utformning av finansiella rapporter kräver ytterligare upplysningar i övrigt totalresultat så att poster i övrigt totalresultat grupperas i två kategorier: a) poster som inte kommer att omföras till resultatet och b) poster som kommer att omföras till resultatet om vissa kriterier är uppfyllda. LKAB:s tillämpning av de införda ändringarna i IAS 1 framgår av koncernens rapport över övrigt totalresultat. Dessa ändringar har endast påverkat presentationen av redovisade poster i övrigt totalresultat men det har inte haft någon effekt på redovisat resultat eller ställning 2012 och bedöms inte heller få någon effekt på framtida resultatredovisning. Reviderad IFRS 7 Upplysningar om finansiella instrument Ändringarna i IFRS 7 innebär tillkommande upplysningskrav om finansiella tillgångar och skulder vars värde är kvittade i balansräkningen eller är föremål för olika rättsligt bindande ramavtal om nettning eller andra riskreducerande avtal. Övriga IFRS förändringar Några andra nya eller reviderade IFRS:er samt tolkningsuttalanden från IFRIC utöver ovan angivna har inte tillämpats eller har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar. LKAB har valt att inte tillämpa IFRS samt de ändrade standarderna IAS 27 och IAS 28 i förtid utan kommer att tillämpa dessa från och med den 1 januari Not 2 Upplysningar finansiella instrument I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Koncernen (Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar Räntebärande finansiella anläggningstillgångar Aktier, kortfristigt innehav Räntebärande instrument Långfristiga fordringar Likvida medel Valutaterminskontrakt (USD) Summa I kategorin räntebärande instrument (Nivå 2) avses aktieindexobligationer som värderats med noterade priser på obligations- & derivatmarknaden. Långfristiga fordringar (Nivå 2) är beräknade genom en nuvärdeberäkning av kapitalflödena. Valutaterminskontrakten (Nivå 2) är beräknade utifrån en egen värderingsmodell med priser hämtade från Reuters. Beräkning av verkligt värde. Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Värdepapper. Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Derivatinstrument. Terminskontrakt är värderade till aktuellt marknadspris genom att använda noterade marknadspriser. Den diskonteringsränta som använts är marknadsbaserad ränta på liknande instrument på balansdagen. Övriga fordringar och skulder. För övriga fordringar och skulder motsvarar det redovisade värdet det verkliga värdet. Not 3 Efterbehandlingskostnader Bland övriga avsättningar ingår efterbehandlingskostnader med (1 038) Mkr. Under 2013 har utredning och värdering av kostnader för efterbehandling för både nedlagda och aktiva verksamheter genomförts. Arbetet har slutförts under fjärde kvartalet vilket har inneburit en justering av tidigare tillämpning. Koncernen har tidigare år redovisat avsättningar för efterbehandlingskostnader för de förpliktelser där ekonomisk säkerhet har ställts. Från och med 2013 redovisas avsättningar för samtliga legala och informella förpliktelser. Ändringen har tillämpats retroaktivt och påverkat de finansiella rapporterna för jämförelseåret. Årets resultat har påverkats med -27 (-27) Mkr och balanserade vinstmedel vid ingången av 2012 har justerats med -559 Mkr (netto efter skatt). Belopp före skatt uppgår till -716 Mkr. 19

20 LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box Luleå. Tel Fax Lars-Eric Aaro, vd och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, Luleå. Tel Fax Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D Essen, Tyskland. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax Stig Nordlund, vd LKAB Malmtrafik AB Kiruna. Tel Fax Markus Petäjäniemi, tf vd LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel Fax Magne Leinan, vd LKAB Luleå malmhamn Box 821, Luleå. Tel Fax Sofia Jonsson, platschef PRODUKTION LKAB Kiruna. Tel Fax LKAB Svappavaara Kiruna Tel Fax LKAB Malmberget. Tel Fax INDUSTRIMINERALER LKAB Minerals Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel Fax Robert Boulton, koncernchef Darren Wilson, vd LKAB Mineralsgruppen LKAB Minerals AB Box 952, Luleå. Tel Fax Roger Johansson, vd LKAB Minerals Oy Kaivoksentie 300, FI Siilinjärvi, Finland. Tel Fax Kari Laukkanen, vd LKAB Minerals, Inc Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel Fax Mats Drugge, vd LKAB Minerals GmbH P.O. Box , DE Essen, Germany. Tel Fax Thomas Tepper, vd LKAB Minerals B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel Fax Yvonne Dirken, vd LKAB Minerals Asia Pacific Ltd China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel Fax John Engel, vd LKAB Minerals (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China Tel Fax James Qi, vd Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: Fax: LKAB Minerals Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK Bratislava, Slovak Republic. Tel Fax marian.zilinsky@lkabminerals.com Marian Zilinsky, försäljningschef LKAB Minerals Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, Vic,Spain. Tel/Fax albert.senyer@lkabminerals.com LKAB Minerals France Representative Office, 85 Rue Jean Rache Saméon, Frankrike Tel: robert.egea@lkabminerals.com LKAB Minerals Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., Thessaloniki, Greece. Tel: Fax sakis.chatzinikolaou@lkabminerals.com LKAB Minerals Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax christina.cheong@lkabminerals.com DOTTERBOLAG LKAB Wassara AB Rosenlundsgatan Stockholm. Tel stefan.swartling.wassara@lkab.com Stefan Swartling, vd LKAB Berg & Betong AB Box 817, Kiruna. Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd. LKAB Mekaniska AB Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd. LKAB Kimit AB Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd. LKAB Fastigheter AB Kiruna. Tel Fax siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, vd LKAB Nät AB Kiruna. Tel Fax agneta.engberg@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, Luleå. Tel Fax magnus.forsberg@lkab.com LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai Kina Tel: Fax: E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, vd 20

21 Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Box 952, Luleå Tel Fax